Contabilidad y Finanzas

INACAP Virtual | Introductorio
Unidad 1
INTRODUCCIN A LA CONTABILIDAD FINANCIERA
NDICE
INTRODUCCIN .............................................................................................. 4
1.
Interpretando estados financieros ....................................................................... 6
2.
Los principios contables de partida doble y las cuentas T .......................... 6
3.
2.1.
Metodologa contable .................................................................................... 6
2.2.
Activos ................................................................................................................ 9
2.3.
Pasivos .............................................................................................................. 10
2.4.
Cuentas de resultados o prdidas y ganancias ....................................... 12
2.5.
La contabilizacin de transacciones .......................................................... 13
El ciclo del flujo de caja ....................................................................................... 14

4.1.
Confeccin de un Estado de Resultados (o prdidas y ganancias) .... 18
4.2.
Confeccin del balance .............................................................................. 21
4.3.
Anlisis de los resultados de operaciones.................................................. 23
4.4.
Observaciones finales ................................................................................... 25
CONCLUSIN ................................................................................................ 26
BIBLIOGRAFA................................................................................................. 27
INTRODUCCIN
En la presente unidad trataremos los principios bsicos que gobiernan la contabilidad y
las finanzas de una empresa. Para la comprensin de los conceptos que se
desarrollarn en las unidades siguientes, es imprescindible conocer y dominar dichos
principios bsicos, a modo de mejorar la comprensin de los temas financieros que se
analizarn.
Esto es principalmente importante para quienes no han tenido mayor vinculacin con
temas de negocios ni finanzas, puesto que permitir el entendimiento de las prcticas
contables, cmo se contabilizan los hechos financieros y cmo se preparan los estados
de resultados en el mundo de los negocios.
Sin embargo, esta unidad tambin sirve de repaso para quienes cuenten con estudios
de pregrado relacionados al rea comercial, administrativa, financiera, contable,
entre otros. El desarrollo de esta unidad no solo ser un repaso, tambin cimentar los
conceptos bsicos de la contabilidad y las finanzas, que a veces quedan olvidados o
no son aplicados en el tiempo.
Esta unidad se abre al estudio de tres captulos:
1. Los principios contables, que se aplican en las transacciones econmico-financieras . En
el fondo, es describir cmo se lleva la contabilidad formal en una empresa constituida,
ya sea pyme o grande. Esto para reconocer cules son las cuentas que se llevan
contablemente y cmo se registran las transacciones. Primero se describen los
conceptos y luego se aplican a ejercicios prcticos, siguiendo el ciclo de flujo de caja
de una empresa.
2. El ciclo de flujo de caja, que describe contablemente todas las transacciones que
suceden en una empresa productiva. Se reconocen cules son las principales cuentas
contables de activos y pasivos y cmo interactan entre s cada vez que hay un
movimiento operacional, como: compras, produccin, inventarios, cuentas por cobrar,
caja, etc.
3. Preparacin y confeccin del estado de resultados y balance, los estados-resumen de
mayor utilizacin en la prctica financiera de una empresa.
Aqu se ejercita cmo se hace para confeccionar estos dos estados y cmo se
obtienen numricamente los valores en $$ de todas las cuentas que integran el
estado de resultados y el balance. El proceso se ejercita sobre la base de un
caso prctico a resolver siguiendo las normas contables de cuadratura de las
cuentas.
CONTENIDOS
1. Interpretando estados financieros
La contabilidad es el marcador o termostato de un negocio. Traduce las diversas
actividades de la empresa a un conjunto de nmeros objetivos, que proveen
informacin sobre el desempeo de la firma, sus problemas y sus posibilidades.
Las finanzas involucran la interpretacin de estos nmeros contables para calificar su
desempeo y planificar acciones futuras.
Las destrezas en el anlisis financiero son importantes para una amplia gama de
personas, incluyendo inversionistas, otorgadores de crditos y reguladores. Sin
embargo, en ninguna parte son ms importantes que en la empresa misma. No
importa la especialidad, giro o tamao de la empresa, los administradores que poseen
estas destrezas pueden diagnosticar las enfermedades, prescribir los remedios y
anticipar las consecuencias financieras de sus acciones.
En esta unidad, revisaremos el uso de la informacin contable para juzgar la salud
financiera de una empresa. Comenzaremos con un repaso de los principios contables
que gobiernan los estados financieros. Posteriormente, estudiaremos las medidas de
desempeo financiero ms utilizadas en la prctica.
2. Los principios contables de partida doble y las cuentas T

2.1.
Metodologa contable
La contabilidad, como ciencia, fue inventada por Luca Pacioli en 1495 y hasta el da
de hoy se sigue practicando de la misma forma. Est claro que los registros en aquella
poca eran todos manuales y se mantenan gruesos libros diarios y mayor para
registrar todas las operaciones de una empresa. Hoy en da se cuenta con poderosos
softwares que contabilizan todas las transacciones y discos de almacenamiento de
gran capacidad para guardar toda esta informacin.
La contabilidad utiliza un mtodo contable que se compone de cuatro pasos:
Captacin de los hechos de contenido econmico susceptibles de ser contabilizados.
Cuantificacin de los hechos contables.
Representacin mediante registro de los hechos en cuentas contables, anotados en

libros de contabilidad.
Agregacin de la informacin registrada, que se presenta en forma sintetizada en los

estados financieros (cuentas anuales).
Las cuentas contables son el instrumento de representacin y medida de cada

elemento patrimonial. Cada una consta de una denominacin y un cdigo numrico
que la identifican. Por ejemplo, habr una cuenta inventarios, cd. 54001 y otra de
cuentas por cobrar, cd. 54341, cuentas que registran los inmuebles y los activos
inmovililzados, los crditos con sus proveedores.
Grficamente se dibujan como una T, donde la parte izquierda se llama dbito o
debe y a la parte derecha crdito o haber, sin que estos trminos tengan ningn
otro significado ms que el indicar una mera situacin fsica dentro de la cuenta.
Cabe sealar que los trminos se prestan a confusin, de hecho, este

profesor nunca ha entendido por qu las anotaciones a la izquierda se llaman
debe, cuando en efecto, en cuentas de activos (caja, cuentas por cobrar)
all se anota lo que te deben o lo que t tienes lo que no es debe;
mientras que las anotaciones a la derecha, de cuentas de pasivo (cuentas
por pagar, patrimonio) son obligaciones de la empresa con terceros - lo que
t debes y no haberes. Como sea, seguiremos las convenciones altamente
establecidas, de debe y haber de las cuentas T.
Hay dos tipos de cuentas:
De patrimonio
De gestin, de resultados o de prdidas y ganancias.
A su vez, las cuentas de patrimonio pueden ser desglosadas en otros dos tipos de
cuentas:
Cuentas de activos
Cuentas de pasivos.
El siguiente grfico muestra la estructura de las cuentas contables que registran las
partidas contables.
Cuadro 1.1
ESTRUCTURA DE LAS CUENTAS CONTABLES

CUENTAS DE PATRIMONIO
1. ACTIVO
2. PASIVO
ACTIVOS CORRIENTES O
REALIZABLES
PASIVOS CORRIENTES
O EXIGIBLES
ACTIVOS NO
CORRIENTES O
INMOVILIZADOS
OTROS ACTIVOS NO
CORRIENTES
PASIVOS NO
CORRIENTES DE LARGO
PLAZO
PASIVOS NO
CORRIENTES DE LARGO
PLAZO
3. CUENTAS DE
RESULTADOS O PYG
VENTAS
COSTOS
GASTOS DE
PRODUCCIN
GASTOS DE ADMON Y
VENTAS
= PRDIDAS O
GANANCIAS
Figura 1: Estructura de las cuentas contables. Fuente: Elaboracin propia.
2.2.
Activos
Activos son todos los bienes que la empresa posee, e incluye las deudas que terceros
tienen con la empresa.
Los contadores arbitrariamente definen cualquier activo o pasivo que se convertir en
dinero (caja) dentro de un ao como activos corrientes o pasivos corrientes y todos los
dems activos o pasivos como no corrientes.
En cambio, los activos no corrientes los que no se consumen en un solo ao son
principalmente activos inmovilizados o activos fijos. Estos incorporan todas las
inversiones que se hayan hecho en terrenos, planta y equipamientos, edificios de
oficinas. (En ocasiones, tambin incluyen los valores de retasacin tcnica de los
activos fijos, cuando estos estn totalmente depreciados, pero an tienen valor de
mercado).
2.2.1.
El activo corriente o realizable
Es aquel activo lquido a la fecha del cierre del ejercicio, que es convertible a dinero
dentro de los doce meses siguientes.
En Chile la convencin es abrir los activos, distinguiendo como corrientes los saldos en
caja (o saldos en cuenta corriente bancaria) que mantenga la empresa, las cuentas
por cobrar (los crditos por ventas que ha otorgado la empresa a sus clientes) y los
inventarios, ya sea de productos terminados o en proceso. Los inventarios son
corrientes o realizables. Se concibe que stos se van a vender durante el ao contable
y sern convertidos en dinero (cash o caja).
Por ejemplo, los inventarios de productos terminados, se puede presumir que se
vendern a corto plazo y se realizarn o convertirn a dinero. Lo mismo con las cuentas
por cobrar.
2.2.2.
El activo no corriente
En cambio, los activos no corrientes los que no se consumen en un solo ao son

principalmente activos inmovilizados o activos fijos. Estos incorporan todas las
inversiones que se hayan hecho en terrenos, planta y equipamientos y edificios de

oficinas. (En ocasiones, tambin incluyen los valores de retasacin tcnica de los
activos fijos, cuando stos estn totalmente depreciados, pero an tienen valor de
mercado).
Contiene las cuentas de activos inmovilizados o fijos terrenos (en donde la empresa
ha instalado sus operaciones), planta (el valor de adquisicin o contruccin de las
instalaciones fsicas en donde produce), equipos y maquinarias (el valor de compra de
las mismas) e instalaciones (tales como oficinas propias construidas o adquiridas).
2.2.3.
Los otros activos no corrientes
Son cuentas que registran activos diferidos, como por ejemplo, gastos pagados por
anticipado, sobre los cuales se tienen derechos comprometidos; o tambin activos
intangibles. Las patentes, registros de marcas, royalties, son recursos intangibles, no
monetarios, de la empresa.
2.3.
Pasivos
Los pasivos resumen las obligaciones que la empresa ha contrado con terceros. Hay
que hacer notar que tambin incluye a los accionistas como acreedores de la
empresa, puesto que se reconoce una cuenta de pasivo, que registra los montos de
inversiones o aportes que han hecho los dueos de la empresa.
2.3.1.
Pasivo corriente o exigible
En Chile, a los pasivos exigibles se les denomina pasivos corrientes; y claro que son
exigibles de pago las cuentas por pagar de materiales que la empresa ha comprado
para produccin y que se compraron a crdito, as como lo son las deudas bancarias
en las que se haya incurrido, tales como: sobregiros en cuenta corriente, lneas de
crdito con bancos, las cuales deben ser pagadas durante el ao; o impuestos por
pagar, ya sea IVA o impuesto a la renta.
2.3.2.
Pasivo no corriente
10
Se registran obligaciones de pago a ms de un ao plazo, tales como prstamos

hipotecarios, emisin de bonos u otras formas de financiamiento de la empresa.
2.3.3.
Patrimonio o Capital
El tercer grupo de cuentas de pasivo est representado por el patrimonio o capital

propio. Por diferencia entre activos totales y pasivos corrientes y no corrientes, el
patrimonio es el valor de las obligaciones que la empresa tiene con sus accionistas o
dueos. Aqu se registran los aportes de capital que han hecho ellos, tanto iniciales
como de aumentos de capital, as como los resultados (utilidades) que la empresa
haya generado durante sus ciclos de explotacin anuales, que pasan como un
pago o retribucin al patrimonio de los accionistas.
Ntese que el Cuadro1.1 (Figura 1) muestra igualdad de activos y pasivos, vale decir
que la suma de los activos debe ser igual a la suma de los pasivos. Esto representa el
principio fundamental de los principios de contabilidad.
Patrimonio = Activos totales Pasivos corrientes Pasivos no corrientes
O bien:
Activos totales = Pasivos corrientes + Pasivos no corrientes + Patrimonio
Activos totales = Pasivos totales
Figura 2: Igualdad de activos y pasivos. Fuente: Elaboracin propia.
11
2.4.
Cuentas de resultados o prdidas y ganancias
El tercer grupo de cuentas que se muestra en el Cuadro 1.1 (Figura 1) se refiere al

Estado de Resultados, tambin denominado Prdidas y Ganancias. ste registra un
resumen de todos los ingresos por ventas de la compaa, as como todos los costos y
gastos que se han generado durante un ciclo contable.
2.4.1.
Ingresos por ventas
Registra el total de ingresos percibidos por concepto de ventas, sean stos al contado
o ventas a crdito. Contablemente se suman todas las facturas de venta que la
empresa haya emitido a sus clientes, a su valor neto sin IVA.
2.4.2.
Costos de la mercadera vendida
Se reconoce aqu la totalidad de los costos de produccin o adquisicin en que la

empresa ha incurrido. El valor que aparece en esta glosa se refiere a la porcin de
costos que corresponden a las unidades vendidas solamente y no a los costos totales
de produccin. Por ejemplo, si la empresa produjo 100.000 unidades a un costo unitario
de $ 50, son $ 5.000.000 de costos de produccin. Sin embargo, si de stas vendi
80.000 unidades, el costo cargado a costo de mercadera vendida es de 80.000 x $
50 = $4.000.000. (El resto qued registrado en la cuenta de Inventario de Productos
Terminados).
2.4.3.
Gastos de produccin
Se refiere a gastos que no son directamente asignables a cada unidad producida. Son
gastos indirectos, tales como suministros (gas, agua, electricidad), gastos de personal
de soporte (personal de limpieza y aseo, costos de transporte de materias primas,
sueldos de personal asistente, tales como control de calidad, control de operaciones,
etc.) Esta cuenta resume el total de erogaciones que se hayan hecho por este
concepto.
12
2.4.4.
Gastos de administracin y ventas
Son los gastos que se incurrieron por concepto de las labores de comercializacin y
venta que se realizaron, as como los gastos de administracin. Los gastos de ventas
incluyen, por supuesto, los sueldos pagados a los vendedores y a toda la gerencia
comercial. Suman, a su vez, los gastos de promocin que se hayan hecho, tales como
publicidad, promociones en punto de venta, etc. Los gastos administrativos se refieren
a los incurridos por todas las actividades o funciones de soporte de una empresa, e
incluyen los gastos de las gerencias de contabilidad y finanzas, recursos humanos y
gerencia general.
2.4.5.
Prdidas y ganancias
El ltimo rengln del Estado de Resultados es Prdidas o Ganancias, simplemente el

resultado de descontar de los ingresos por ventas, todos los costos y gastos incurridos.
Luego de descontar el impuesto a la renta a pagar, a este resultado tambin se le
llama la Utilidad Neta del periodo.
2.5.
La contabilizacin de transacciones
Cmo funciona la contabilidad para registrar las transacciones que ocurren da a da

en una empresa?, porque las hay miles dentro del ciclo de flujo de caja que se lleva a
cabo diariamente. El Cuadro 1.2 (Figura 4) ms adelante muestra los distintos tipos de
transacciones que se efectan en una empresa productiva. Por el momento se invita a
pensar cmo se registra una venta de productos a un cliente?
El principio bsico de la contabilidad es que, frente a cualquier transaccin, se debe
registrar por partida doble. El principio del registro por partida doble significa que debe
hacerse una anotacin al debe de una cuenta (izquierda de la cuenta T) y como
contrapartida, una anotacin al haber de otra cuenta (derecha de la cuenta T).
Por ejemplo, la venta de un producto por $ 600.000, pagada por el cliente en 3 cuotas
de contado, 30 y 60 das, se registra contablemente como indicado en el recuadro:
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1) Se registra la venta por $ 600.000 contra cuentas x cobrar, cliente X por el mismo
monto;
2) Luego se registra que pag al contado $ 200.000, por lo que descarga la cuenta
del cliente en $ 200.000 y se registra ingreso a caja por el mismo monto. (En la cuenta x
cobrar, cliente X queda un saldo de $400.000 al debe, que es lo que la empresa le
cobrar en los meses siguientes).
LIBRO MAYOR
DEBE
HABER
VALOR
Cuentas x cobrar cliente X
Ventas
$600.000
Caja
Cuentas x cobrar cliente X
$200.000
Figura 3: Libro Mayor. Fuente: Elaboracin propia.
Siempre tiene que haber una anotacin a la izquierda de una cuenta, de una de los
tres tipos de cuentas generales (activos, pasivos, resultados) y a la derecha de alguna
de las mismas. Si hay una anotacin al debe de una cuenta de activo, debe haber
otra anotacin al haber de otra cuenta, ya sea de activo, pasivo o resultados. Con
esto, las cuentas tienen que cuadrar al final del perodo, cuando se agregan los
saldos de todas las cuentas y se elabora el balance. La suma de activos debe ser igual
a la suma de pasivos.
3. El ciclo del flujo de caja

Las finanzas pueden parecer misteriosas y complejas para el novato. Sin embargo, un
par de principios bsicos ayudan a mejorar su juicio. Uno de ellos es que las finanzas y
las operaciones de una empresa estn ntegramente conectadas. Sus actividades en
la cadena de valor - abastecimiento, produccin, operaciones, ventas y distribucinsus mtodos de operacin y la estrategia competitiva que lleva a cabo; todas ellas
modelan la estructura financiera de la firma.
El Cuadro 1.2 (Figura 4) ilustra el ciclo del flujo de caja y las interrelaciones entre
operaciones y finanzas.
14
Figura 4: El ciclo de flujos de caja y produccin. Fuente: adaptacin de R. Higgins,

Analysis for Finantial Management, ao 2000, pg. 4.
3.1 Los ciclos de financiamiento, de produccin y de ventas

Para simplificar, supongamos que hay una empresa nueva, recin constituida.
Ciclo de financiamiento
Ha recibido aportes de capital de los socios (1) y en parte financia sus inicios de
operaciones con deudas bancarias de largo plazo (8).
Estos fondos entran a la cuenta de caja-efectivo.
El dinero recaudado se destina a inversiones (2) en planta y equipos.
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Ciclo de produccin
La empresa est ahora en condiciones de comenzar sus operaciones. Contrata

personal, compra materiales, contrata suministros.
Con estos insumos fabrica productos (3), que los guarda temporalmente en una cuenta
de inventarios.
Por ende, lo que inicialmente era dinero en efectivo, ahora se transforma en inventario
fsico (pasando por el ciclo de produccin o conversin).
Ciclo de ventas
Cuando la empresa vende sus productos, parte de las ventas las hace al contado, pero
tambin a crdito (4). La parte al contado (4a) pasa inmediatamente a caja-efectivo.
En el caso de las ventas a crdito (4b), vendr una operacin de cobranza (5) al trmino
de los plazos pactados.
Este simple movimiento de caja a inventario, a cuentas x cobrar y vuelta a caja es lo que
representa el ciclo de capital de trabajo o de operacin.
Falta una sexta operacin, entre activos fijos e inventarios (6). Es un movimiento
contable, llamado depreciacin, que reconoce contablemente que los activos pierden
valor con su uso. Se carga a los costos del producto el consumo de activos fijos
utilizados en la produccin. Por ejemplo, para una maquinaria que cost $ 1 milln,
habr que reconocer que se deprecia en 1/10 de su valor anualmente, monto que se
carga al costo del inventario producido. Tener presente que sta es una de las pocas
operaciones que no registran movimientos de dinero en efectivo. Es un registro contable,
para acordarse de que la mayora de los activos se deprecian con su uso y que hay que
hacer provisiones para reponerlos cuando estn obsoletos (contablemente, la
depreciacin, aunque no es un movimiento de efectivos, fiscalmente se reconoce como
un gasto o costo y, por lo tanto, reduce la base imponible sobre la cual una empresa
paga impuesto a la renta).
Cabe destacar que cada cuenta tiene entradas y salidas y que una
entrada a una cuenta debe corresponder con una salida de otra cuenta, de
acuerdo al principio contable de partida doble.
3.2 Conceptos relacionados con el ciclo de flujo de caja.
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a. Cargos por depreciacin
-La depreciacin puede ser cargada a los costos de fabricacin, o puede ser
reconocida como una cuenta de gasto operacional explcita, lo que hace la
mayora de las empresas. Ntese que en el Estado de Resultados que se analizar a
continuacin, la depreciacin se registra como un cargo explcito.
-La depreciacin puede ser lineal o acelerada. En el caso de depreciacin lineal, se
carga a gastos la misma fraccin todos los aos, de acuerdo a la vida til del bien. Si el
valor de compra de una maquinaria es de $ 1.000.000 y su vida til es de 5 aos, se
cargar 1/5 = $ 200.000 a gastos por depreciacin. Sin embargo, tambin es posible
depreciar aceleradamente un bien, en cuyo caso los cargos al comienzo son mayores
que al final de su vida til. Por ejemplo, en el caso descrito, se descuentan $ 250.000 el
primer ao, $ 200.000 el segundo, $150.000 el tercero y asi sucesivamente hasta
completar la cifra de su valor de compra. Como el gasto de depreciacin tiene
implicancias en el clculo de los impuestos a la renta a pagar ao a ao, la
depreciacin acelerada requiere de permisos y visacin por parte de Impuestos
Internos para efectuarla.
b. Del ciclo de flujo de caja se desprende que, si todas las transacciones de compra y
venta fuesen al contado y la empresa paga todas sus obligaciones al contado, al igual
que los clientes que pagan todas sus compras al contado, la nica cuenta de activo
que queda con saldo (esperemos positivo) es la cuenta caja. Si entr ms que lo que
sali, el saldo positivo es equivalente a las utilidades que hizo la empresa durante el
ciclo. En la jerga comercial, esto se llama contabilidad de almacenero, puesto que
este tipo de operaciones funcionan frecuentemente con una contabilidad muy bsica:
bolsillo izquierdo para pagar; bolsillo derecho para cobrar. Lo que sobr en el
bolsillo derecho es lo que gan en el intento.
Por el contrario, si no todas las transacciones son al contado, las utilidades no son
iguales al flujo de caja generado, es decir, las utilidades son distintas al saldo en caja y
esto sucede en la mayora de las empresas.
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4. Resultados de la operacin.
Pasado un ao se vern los resultados de las gestiones y operaciones. El contador
confecciona un estado de resultados y confecciona un balance, que resume todas las
transacciones y operaciones que se han hecho durante el ao. Cules son estos
resultados?
A continuacin se presentar el estado de resultados y el balance por medio de un
caso y el desarrollo del mismo, para finalmente mostrar el anlisis de los resultados de la
operacin. Los invitamos a examinar los estados financieros de la empresa Textiles
Modernos que se presentan en los cuadros 1.3 y 1.4, para identificar las glosas y los
montos de cada cuenta.
4.1.
Confeccin de un Estado de Resultados (o prdidas y ganancias)
La primera tarea del contador es confeccionar el estado de resultados para el perodo

(ao) en curso. ste registra sumariamente todas las transacciones del ciclo de ventas
de la empresa, tal como est en el Cuadro 1.3.
Cuadro 1.3 EMPRESA TEXTILES MODERNOS
Estados de Resultados, ao 2012 ($)
INGRESOS POR VENTAS (Y)
$21.000.000
(-) COSTO DE LA MERC. VENDIDA (CMV)
$13.300.000
$ 7.700.000
MARGEN BRUTO (MB)
(-) GASTOS DE ADMIN. Y VENTAS
$ 1.500.000
(-) DEPRECIACIN
$ 5.500.000
RESULTADO OPERACIONAL (ROPE)
700.000
(+) INGRESOS FUERA DE LA EXPLOTACIN
Gastos financieros
250.000
Amortizaciones
=
UTILIDAD ANTES DE IMPTOS.
0
$ 5.250.000
(-) IMPUESTOS POR PAGAR
$ 4.600.000
UTILIDAD NETA DESPUS DE IMPTOS. (UN)
650.000
Figura 5: Estado de resultados. Fuente: Elaboracin propia.
18
Dicho estado refleja:

Los ingresos por ventas (Y) que ha tenido la empresa, P x Q el precio neto obtenido
multiplicado por el nmero de unidades que se vendieron; la sumatoria de todas las
facturas que ha emitido la empresa por concepto de transacciones de ventas.
El costo de la mercadera vendida (CMV), C x Q el costo de produccin unitario
cargado a las unidades que se vendieron.
El margen bruto obtenido (MB), por simple resta de los dos anteriores, representa la
ganancia bruta que obtuvo la empresa descontando de los ingresos
los costos
directos de produccin de los productos vendidos.

Los gastos de administracin y ventas incurridos no se cargan a las unidades producidas
y se registran por separado. De igual forma los gastos generales incurridos.
Gastos cargados como depreciacin, que comnmente se incorporan como una
partida separada del CMV.
Lo que da el resultado operacional de la empresa (ROPE) en el perodo de un ao. ste
refleja el remanente que qued al final del ciclo de produccin y comercializacin de
la empresa.
Se debe aadir y sustraer otros ingresos y egresos que no corresponden a las
operaciones corrientes de la empresa, llamados ingresos y/o egresos fuera de la
explotacin.
Los ingresos son, por ejemplo, intereses ganados por inversiones temporales en fondos
mutuos, o reconocimiento de utilidades recibidas de otras empresas coligadas.
Los egresos pueden ser intereses pagados por deudas que la empresa mantiene con
instituciones financieras y que son cargados como gastos fuera de la explotacin.
Finalmente, se obtiene la utilidad antes de impuestos, que representa el remanente total
que qued al final del perodo.
Este valor es el que se toma como base para el clculo de la tasa de impuesto a la renta
de 1.a categora (actualmente, un 20%), impuesto que se reconoce, para llegar a.
La utilidad neta despus de Impuestos, o simplemente utilidad neta (UN).
19
Se solicita reconocer en el Cuadro 1.3 las principales cuentas de resultados, tales

como: ingresos por ventas (Y), margen bruto (o margen de explotacin- MB), resultado
operacional (ROPE) y utilidad neta (UN).
*Los valores de estas cuentas son para la empresa Textiles Modernos.
*Registr ingresos por ventas de $ 21 mil millones, gener un margen bruto por $ 7,7 mil
millones, obtuvo un ROPE equivalente a $ 5,5 mil millones. El resultado final fue una
utilidad neta de $ 4,6 mil millones sobre ventas de $ 21 mil millones.
(es esto mucho, poco.o todo lo contrario?)
Hay que reconocer que la confeccin del estado de resultados es una tarea
ardua y un tanto larga que emprende el gerente de finanzas y sus contadores, al
final
del
ciclo
anual.
Todas
las
transacciones
operacionales
se
registran
contablemente al momento en que stas ocurren: ventas, compras y los gastos. Sin
embargo, la elaboracin del estado de resultados requiere de una consolidacin de
todas las cuentas de operacin. Esto sucede y se hace al final del ciclo contable,
para efectos de calcular a) el resultado operacional; b) la utilidad neta antes de
impuestos; c) los impuestos a pagar; d) finalmente, llegar al reconocimiento de la
utilidad neta. Es por esta razn que los cierres de balances se hacen al 31 de
diciembre, pero sus publicaciones tienen plazo hasta el 31 de marzo.
20
4.2.
Confeccin del balance
La segunda tarea del contador a fin de ao es la confeccin del Balance, tal como
est presentado para la empresa textiles modernos en el cuadro 1.4.
Cuadro 1.4
TEXTILES MODERNOS
Balance ($ MM)
ACTIVOS
PASIVOS
ACTIVOS CORRIENTES
Caja
Cuentas por cobrar
Inventarios
Gastos prepagados y otros
$ 9.230.000
$ 790.000
$ 7.500.000
$ 940.000
$
0
PASIVOS CORRIENTES
Cuentas por pagar
Deudas de corto plazo
Impuestos por pagar
$ 1.760.000
$ 1.760.000
$
0
$
0
ACTIVOS INMOVILIZADOS
Activos fijos
Maquinaria y equipos
(-)depreciacin acumulada
Activos intangibles
$ 6.300.000
$ 3.000.000
$ 4.000.000
$ 700.000
$
0
PASIVOS DE LARGO PLAZO

Deudas de largo plazo
PATRIMONIO
Capital suscrito
Utilidades retenidas
$ 2.950.000
$10.820.000
$ 7.000.000
$ 3.820.000
TOTAL ACTIVOS
$15.530.000
TOTAL PASIVOS
$15.530.000
Figura 6: Balance. Fuente: Elaboracin propia.
El balance es como sacar una foto al da 31 de diciembre de todos los activos que la
empresa posee y todas las obligaciones o compromisos con terceros (pasivos) que
tiene la empresa sobre dichos activos. Por los principios contables de partida doble, en
que cada transaccin tiene una anotacin al debe y al haber, el balance debe
mostrar al final igualdad entre total de activos y total pasivos. Si no se llega a este
resultado, quiere decir que la contabilidad ha sido mal llevada.
La relacin bsica, vista anteriormente, es:
21
Activos totales = Pasivos totales
Activos = Pasivos a terceros + Patrimonio de los accionistas
Como se puede apreciar en el Cuadro 1.4, los valores de activos totales y pasivos
totales deben igualarse.
Nos referimos a la empresa textiles modernos, cuyo balance se presenta en el cuadro
1.4 y su estado de resultados en el cuadro 1.3.
Textiles Modernos muestra la siguiente ecuacin:
Activos
Pasivos a terceros
Patrimonio
$15.530.000
$ 4.710.000
$ 10.820.000
El proceso de cierre de los registros contables es como si una manada de

auditores llegara un da a la empresa y se pusiese a contabilizar todas sus
pertenencias y les asignara un valor. Despus de tabular los activos, los auditores
listan todos los pasivos, que son nada ms ni nada menos que todas las obligaciones
de pago que la empresa tiene, o las deudas de pago pendientes. Habiendo
totalizado todo lo que la empresa posee y todo lo que adeuda, la diferencia
equivale al valor del patrimonio de los accionistas. El patrimonio es la estimacin del
auditor de la inversin que han hecho los accionistas en la firma, as como el valor
de la casa de ustedes es el valor de mercado de la casa menos la deuda
hipotecaria que debe. El patrimonio tambin se le llama valor neto o valor
accionario
22
4.3.
Anlisis de los resultados de operaciones
El siguiente relato trata de resumir lo que se lee del Balance de Textiles Modernos y
cules son los hechos destacables que se produjeron en el ao en estudio. Mantenga
a mano el cuadro 1.3 y 1.4 para seguir los comentarios que se hacen a continuacin.
stos tienen como objetivo que usted se familiarice con la lectura de un balance.
4.3.1 Activos
Los activos corrientes de Textiles alcanzan, al 31 de diciembre de 2012, a $9.300.000 y
se desglosan en los 3 tems ms importantes, Caja ($790.000), Cuentas por Cobrar
($7.500.000) e Inventarios (de Materiales, Productos en Proceso y Productos Terminados
= $940.000).
En cambio, los activos no corrientes los que no se consumen en un slo ao son
principalmente activos inmovilizados o activos fijos. La empresa ha hecho inversiones
en activos fijos (planta e instalaciones) por $3.000.000 y en maquinaria y equipos por
$4.000.000. El valor total de las inversiones fue de $7.000.000 a valor de compra. Sin
embargo, aqu se reconoce un descuento por concepto del desgaste que han
tenido estos activos, lo que se contabiliza como depreciacin. La depreciacin
acumulada desde su compra se descuenta explcitamente ($700.000), por lo que el
valor total de la inversin al 31 de diciembre alcanza a $6.300.000.
4.3.2 Pasivos
Los pasivos corrientes de Textiles son de $ 1.760.000 y estn enteramente formados
por obligaciones de cuentas por pagar. No registra otras entradas, tales como deudas
bancarias ni impuestos por pagar.
En seguida estn las obligaciones no corrientes o de largo plazo, principalmente
representadas por deudas a ms de un ao de vencimiento. En el caso de textiles
modernos, la empresa contrat un prstamo bancario hace un ao, que aparece en
el balance como deuda a largo plazo por $ 2.950.000. Este saldo registra los $ 3 millones
23
recibidos como crdito, descontando la porcin de dividendos que pag en 2012. Lo

que sigue adeudando a diciembre de 2012 son $ 2.950.000.
Patrimonio de los accionistas, es frecuente fuente de confusin la cantidad de subcuentas que aparecen en el balance bajo patrimonio. En la mayora de los balances
de grandes empresas aparece un valor de patrimonio, que representa el valor que han
puesto los accionistas; utilidades retenidas, que son la acumulacin de utilidades de
aos anteriores que no se repartieron como dividendos; y las utilidades actuales que no
se repartieron como dividendos. Para efectos prcticos de medicin de gestin
econmico-financiera (prxima unidad de estudio), no vale mucho la pena desglosar
estas partidas, sino englobarlas simplemente en patrimonio.
Ntese que las utilidades netas no repartidas como dividendos aparecen como
utilidades retenidas, reflejando el principio contable de partida doble, que vendra
siendo que lo que se gan en el perodo, esto se coloca en la cuenta patrimonio
de los accionistas. As, el valor total de patrimonio en un balance al 31 de diciembre
consta de las siguientes partidas:
Patrimonio = Capital suscrito + utilidades retenidas antes de t + utilidades del ejercicio t dividendos repartidos
(al 31/12/2012)
24
4.4.
Observaciones finales
El contador ha completado su tarea de confeccin del estado de resultados y del

balance y el gerente de finanzas le ha puesto su visto bueno. El balance ahora est
listo para su presentacin al Directorio o a los acconistas o dueos. Esta es la fotografa
de la empresa al 31 de diciembre de XX (el balance) y as es como nos fue
comercialmente en el ao XX (estado de resultados).
Por supuesto, estos resultados son discutidos dentro de una empresa, a lo mejor
criticados por un directorio y defendidos por el gerente general. Tambin agentes
externos a la empresa estarn atentos a dichos resultados, entre los cuales se
encuentran acreedores, bancos, proveedores y analistas burstiles. Todos ellos querrn,
de alguna manera, hacer un diagnstico de los resultados de la empresa.
Cul ha sido nuestro desempeo?, nos fue bien?, los resultados son satisfactorios,
estn dentro de lo presupuestado, se han cumplido los objetivos?, est sana nuestra
empresa?, no estaremos demasiado endeudados?, qu tan eficientes hemos sido?
Todas estas son preguntas que surgen al final del ciclo anual de operaciones. La
presentacin de un balance y resultados no sirve para nada, si no se le somete a algn
tipo de anlisis financiero, que trate de contestar las disyuntivas planteadas. El anlisis
financiero se har tanto internamente, como por los agentes externos que tengan
relacin con nuestra empresa.
Esto ser lo que abordaremos como tema central en la prxima unidad de este curso:
el anlisis econmico-financiero para medir el desempeo de una empresa.
25
CONCLUSIN
Se ha llegado al final de la presente unidad. En ella se revisaron conceptos esenciales
dentro de la contabilidad y las finanzas y se describieron las relaciones entre ingresos y
flujos de caja. De esta forma se han presentado los conceptos bsicos de la
contabilidad financiera, sobre la base de casos muy sencillos y prcticos, sin entrar en
mayor detalle de las complejidades de los registros contables en la prctica. stas
generalmente se refieren a cmo registrar ciertas partidas polmicas, tales como
gastos anticipados, la depreciacin de bienes, los activos intangibles, gastos de
investigacin y desarrollo, y de marketing. Son todas preocupaciones contablesfinancieras que tienen que ver ms bien con el pago de impuestos a la renta. Es el
caso de la depreciacin, que an siendo un cargo no monetario, se puede aplicar
como gasto para efectos de impuestos.
Lo antes descrito corresponde a preocupaciones de los contadores y gerentes de
finanzas para efectos de minimizar los impuestos a pagar. Sin embargo, no son
conducentes, ni contribuyen al buen anlisis financiero, que significa la aplicacin de
herramientas para medir la salud de la empresa.
26
BIBLIOGRAFA
Higgins, Robert (2000). Analysis for Financial Management (6. Ed). McGraw Hill.
27

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Interpretando estados financieros ....................................................................... 6

Los principios contables de partida doble y las cuentas T .......................... 6

Metodologa contable .................................................................................... 6

Cuentas de resultados o prdidas y ganancias ....................................... 12

La contabilizacin de transacciones .......................................................... 13

El ciclo del flujo de caja ....................................................................................... 14

Confeccin de un Estado de Resultados (o prdidas y ganancias) .... 18

Confeccin del balance .............................................................................. 21

Anlisis de los resultados de operaciones.................................................. 23

Observaciones finales ................................................................................... 25

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2. Los principios contables de partida doble y las cuentas T

Captacin de los hechos de contenido econmico susceptibles de ser contabilizados.

Cuantificacin de los hechos contables.

Representacin mediante registro de los hechos en cuentas contables, anotados en

Agregacin de la informacin registrada, que se presenta en forma sintetizada en los

Las cuentas contables son el instrumento de representacin y medida de cada

Cabe sealar que los trminos se prestan a confusin, de hecho, este

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Hay dos tipos de cuentas:

ESTRUCTURA DE LAS CUENTAS CONTABLES

Figura 1: Estructura de las cuentas contables. Fuente: Elaboracin propia.

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El activo corriente o realizable

En cambio, los activos no corrientes los que no se consumen en un solo ao son

inversiones que se hayan hecho en terrenos, planta y equipamientos y edificios de

Los otros activos no corrientes

Pasivo corriente o exigible

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Se registran obligaciones de pago a ms de un ao plazo, tales como prstamos

El tercer grupo de cuentas de pasivo est representado por el patrimonio o capital

Patrimonio = Activos totales Pasivos corrientes Pasivos no corrientes

Activos totales = Pasivos corrientes + Pasivos no corrientes + Patrimonio

Activos totales = Pasivos totales

Figura 2: Igualdad de activos y pasivos. Fuente: Elaboracin propia.

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Cuentas de resultados o prdidas y ganancias

El tercer grupo de cuentas que se muestra en el Cuadro 1.1 (Figura 1) se refiere al

Ingresos por ventas

Costos de la mercadera vendida

Se reconoce aqu la totalidad de los costos de produccin o adquisicin en que la

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Gastos de administracin y ventas

El ltimo rengln del Estado de Resultados es Prdidas o Ganancias, simplemente el

Cmo funciona la contabilidad para registrar las transacciones que ocurren da a da

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Cuentas x cobrar cliente X

Cuentas x cobrar cliente X

Figura 3: Libro Mayor. Fuente: Elaboracin propia.

3. El ciclo del flujo de caja

Figura 4: El ciclo de flujos de caja y produccin. Fuente: adaptacin de R. Higgins,

3.1 Los ciclos de financiamiento, de produccin y de ventas

Estos fondos entran a la cuenta de caja-efectivo.

El dinero recaudado se destina a inversiones (2) en planta y equipos.

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La empresa est ahora en condiciones de comenzar sus operaciones. Contrata

3.2 Conceptos relacionados con el ciclo de flujo de caja.

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a. Cargos por depreciacin

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