Diagnosticos y Elaboracion Estrategia Financiera Empresa Ceramica A La Botijaa

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Diagnsticos y elaboracin de la estrategia financiera de la Empresa Cermica

La Botija
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Introduccin
Caracterizacin de la empresa cermica La botija
Diagnstico de la situacin financiera de la empresa cermica
Toma de decisiones
Elaboracin de la estrategia financiera
Valoracin de los resultados alcanzados segn los indicadores seleccionados
Anlisis de comportamiento de algunas variables de la toma de decisiones
Conclusiones
Bibliografa
Anexo
Introduccin
En este artculo se desarrolla el diagnstico realizado a la situacin financiera a partir del anlisis de varios
mtodos de anlisis financieros incluyendo las razones de liquidez, adems se muestra el documento elaborado
como estrategia financiera y al final recoge una valoracin de los resultados obtenidos durante el tiempo de
aplicacin de la estrategia financiera en la empresa a partir de variables de tomas de decisiones.
El diagnstico de la situacin financiera de una empresa es vital a la hora de decidirse por elaborar una
estrategia financiera ya que ste permitir identificar la situacin actual de la empresa, los indicadores financieros
ms deficientes, las partidas que ms inciden en los resultados evaluado por el especialista, as como las reas que
ms estn incidiendo en stos. Luego de obtener los resultados de los anlisis realizados se pasa a disear la
estrategia en la cual se debe tener en cuenta como revertir la situacin existente en los resultados econmicos
alcanzados por la empresa.
Este diagnstico se puede realizar aplicando varias herramientas como son las encuestas, los anlisis
financieros en sus diferentes mtodos, las entrevistas, etc., en el caso que el especialista sea de la misma entidad
pudiera omitir la encuesta y las entrevista por conocer el funcionamiento de la empresa, pero cuando los
especialistas son personas externas a la empresa si es bueno utilizar stas para tener una idea de cmo es el
funcionamiento de la empresa y su concepcin estratgica y financiera.
Caracterizacin de la empresa cermica La botija

La situacin actual de la empresa Cermica La Botija Isla de la Juventud es de depauperacin de la industria
la cual ha continuado a ojos vistas en los ltimos 5 aos y a raz de concluir un proceso inversionista, el cual no cont
con el capital de trabajo suficiente para la arrancada de la principal planta de produccin (vajillas) y la bsqueda
inicial de capitales con muy pocas facilidades de devolucin, se unieron a las ya abultadas deudas en divisas que
tena acumuladas la empresa.
En este contexto la mxima direccin del pas le dio una atencin priorizada a la actividad ceramista en el
territorio.
De acuerdo a la tecnologa existente toda la produccin de cermica de la industria pinera se realiza sobre o
en moldes de yeso, de diferentes procedencias y tipos. Estos se elaboran en la propia empresa y tienen vida limitada.
Desde principios del 2004 no se importa 1 gramo de yeso para los moldes de formacin de los platos entre otros
surtidos. Del yeso nacional apenas suministraron en el 2005 unas 20 toneladas, que constituye un 10% de las
necesidades anuales, segn Plan de Negocios. Adems la calidad de este material tampoco es estable.
Otro rengln en crisis son los hornos principal equipo tecnolgico de la industria y el mayor consumidor de
energa. Cada uno de estos equipos debe tener acondicionados como mnimo 45 vagones o carros de quema, con
sus correspondientes cpsulas y soporte refractario para la coccin eficiente de vajillas. Desde el 2002 no se
adquiere material refractario para los mismos, por lo que hoy se explota a un alto nivel de ineficiencia tanto
energtica, como de la calidad de los productos que se obtienen. A ello se unen los continuos derrumbes con sus
correspondientes prdidas econmicas.
Los inventarios de materias primas y materiales en los dos ltimos aos se llevaron a un nivel por debajo de lo
medianamente admisible, pues lo existente se agot irremediablemente y no es que se abogue por trabajar con altos
niveles de inventarios pues econmicamente ello no es viable, pero dada la situacin que vive el pas y la ubicacin
geogrfica de la industria (en la Isla de la Juventud), y especficamente las altas y bajas de la transportacin martima
de carga desde y hacia la Isla hace que se exijan inventarios relativamente ms altos que los econmicamente
aconsejables. Para retomar el mismo ejemplo de los moldes de yeso, dada la carencia de yeso y su no adquisicin
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hizo que muchos moldes se explotaran 10 veces ms de lo usual, con su consecuente afectacin a la calidad de los
productos y la eficiencia energtica.
Los medios de transporte existen prcticamente slo en el control de medios bsicos, pues realmente no se
cuenta con nada, partiendo desde un sencillo montacargas en la planta vajillera, donde el mismo es imprescindible
para el trasiego interno de cargas.
Todo lo anteriormente expuesto ha conllevado a que la industria se explote ineficientemente, con altos ndices
de roturas en proceso del producto intermedio o semiproducto, as como del producto terminado y la calidad de este
ltimo ha dejado mucho que desear. Esto a su vez ha incrementado las prdidas y por consiguiente los gastos tanto
directos como indirectos de produccin, a lo que se une una utilizacin irracional de la valiosa fuerza de trabajo, y que
finalmente arroj prdidas muy por encima de lo previsto.
La empresa cuenta en la actualidad con tres fbricas de cermicas las cuales son: la I, II y III congresos del
PCC la que se destinan a la produccin principalmente de cermica vajillera, ornamental y en menor medida a los
sanitarios.
La fuerza de trabajo, a pesar del xodo de una parte de la misma, contina en su colectivo de 337
trabajadores, manteniendo un alto sentido de pertenencia, lo cual puede evidenciarse por el hecho de que el 72%
acumula entre 15 y 25 aos de permanencia. Este hecho debe considerarse, ya que este tipo de industria requiere de
calificacin, unida a habilidades manuales y artesanales que slo se requieren con el tiempo.
La empresa Cermica tiene definida como MISIN la de producir cermica de alta calidad competitiva
cubriendo la demanda del mercado de forma rentable para la empresa y clientes sobre la base de un personal
altamente calificado y explotando con eficiencia los recursos disponibles, propiciando as el incremento constante de
nuestro negocio.
Su VISIN se ve reflejada en una tecnologa de avanzada, moral de trabajo alta, calidad exportable, envases
atractivos, buen equipo de Marketing y posicionamiento entre los principales clientes caracterizan a la empresa de
Cermica Botija como lder del sector.
Determin como VALORES COMPARTIDOS los siguientes:
Sentido de pertenencia: Sentirse orgulloso y comprometido con la organizacin y sus productos.
Actitud positiva ante el cambio: Disposicin para inducir y asimilar transformaciones y enfrentar riesgos.
Ejemplaridad: Actuar siempre con abnegacin, optimismo, honradez y honestidad, siendo defensores firmes
de los principios y conquistas de nuestra Revolucin Socialista.
Disciplina: La puntualidad, el estricto cumplimiento del deber, de las regulaciones, normas y procedimientos
establecidos y el correcto comportamiento laboral y social.
Las REAS DE RESULTADOS CLAVE son: Comercializacin y Venta de Productos, Calidad, Ciencia e
Innovacin Tecnolgica, Gestin Econmico-Financiera, Gestin de los Recursos Humanos, Perfeccionamiento
Institucional y Prevencin y Enfrentamiento a la Corrupcin y al Delito.
En anexos al final del trabajo se puede ver el Objeto social y los lineamientos estratgicos para el ao 2007, lo
que define que esta empresa trabaja por direccin por objetivos y no con la direccin estratgica especficamente.
Diagnstico de la situacin financiera de la empresa cermica

El anlisis de los estados financieros es una de las herramientas ms efectiva a la hora de diagnosticar la
situacin financiera de una empresa y de realizar una valoracin histrica de los resultados que ha venido obteniendo
en el transcurso del tiempo para que nos sirva de punto de partida para decisiones futuras.
3.1 MTODO DEL ANLISIS COMPARATIVO HORIZONTAL.
El anlisis del Balance General y el del Estado de Resultado se inici por el mtodo horizontal para que se
tenga una visin ms rpida de lo que ha sucedido durante los tres ltimos aos en la situacin financiera de la
Empresa Cermica La Botija Isla de la Juventud este perodo abarca de diciembre del 2003 a diciembre del 2006.
En el anlisis realizado del ao 2004 respecto al 2003 se pudo apreciar que fue un ao donde los saldos de las
cuentas disminuyeron abismalmente principalmente la cuenta de los Activos Fijos que vari en $ -12 653 570.00
afectada por la cuenta de Inversiones Materiales que de $ 8 728 533.00 en el 2003 se qued en saldo cero en el
2004. En el caso de los Activos Circulantes la variacin lleg hasta los $ -1 430 995.00 donde dentro de sta las
cuentas Otros Activos Circulantes, Adeudos del Organismos y Efectivo en Banco fueron las que ms disminuyeron
significativamente.
La disminucin de los Activos Totales ascendi a la suma de $ 14 098 093.00 siendo una cifra significativa ya
que esta disminucin es del 67 % con respecto al ao 2003.
En el Pasivo ms el Patrimonio la mayor variacin estuvo en el Patrimonio, especficamente en la cuenta
Inversin Estatal que al estar muy relacionada con la cuenta de los Activos Fijos disminuy en $ 9 990 137.00 y la
cuenta de los Pasivos a Largo Plazo tambin tuvo una gran reduccin al variar en $ -2 065 659.00 representando una
disminucin del 57 % respecto al ao anterior, el Pasivo Circulante aunque en menor medida tambin disminuy en
un drsticamente el disminuir en un 53 % que represent $ 1 989 138.00, afectado principalmente por la cuenta de
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Provisiones para Reparaciones Generales que de $ 1 149 900.00 en el 2003 cerr el 2004 con saldo cero en su
cuenta.
Como se puede apreciar este ao fue un ao en que desde el punto de vista contable se hicieron muchos
ajustes en diferentes partidas por lo que el valor de la empresa se devalu de $ 21 012 650.00 a $ 6 914 557.00
alcanzando la disminucin el 67 % respecto al ao anterior.
La variacin en el estado de resultado fue bastante desfavorable ya que los ingresos totales disminuyeron en $
1 184 993.00 y los gastos totales solo en $ 119 949.00 lo que incluye un alto aumento de los costos de ventas algo
que se reflej muy negativo en el estado de resultado donde la prdida vari en un saldo desfavorable de $ 1 065
043.00.
En el anlisis del 2005 respecto al 2004 se puede apreciar que la disminucin del valor econmico de la
empresa disminuy en total en un 4 % lo demuestra que la empresa sigui disminuyendo las cuentas de los Activos y
los Pasivos ms el Patrimonio para que se tenga una idea general de los que aqu se plantea el resultado del anlisis
dice que el total de los activos disminuy en $ 259 397.00 de ellos $ 146 613.00 son de los Activos Fijos Tangibles y
los Activos Circulantes descendieron en $ 140 447.00, donde las principales partidas que afectaron esta disminucin
fueron el Efectivo en Banco y los Inventarios Totales. En los Pasivos ms el Patrimonio la cuenta que ms incidi en
las variaciones fue las Obligaciones a Largo Plazo con una disminucin de $ 1 077 631.00.
En este ao el Estado de Resultado, aunque de forma general mejor con respecto al ao anterior, tampoco se
puede valor las variaciones como un resultado positivo dado que aunque los ingresos totales aumentaron en un 19 %
los gastos lo hicieron en 22 % lo que nos demuestra que las prdidas siguieron aumentando lo que precisa que la
gestin financiera productiva comercial que a realizado la empresa no ha sido lo suficientemente eficiente ni
eficaz lo que se puede ver en que las prdidas de la empresa aumentaron en el ao 2005 respecto al 2004 en un 26
%.
El ao 2006 sigui la misma tendencia de los aos anteriores, o sea, disminuyendo el valor de las cuentas de
los activos, los pasivos y el patrimonio. Pero para este ao la peculiaridad fue que el activo que ms disminuy fue
el Activo Circulante donde su descenso lleg hacer de $ 420 461.00, variando principalmente los inventarios
que disminuyeron en $ 380 650.00 representando el 53 % del total de la disminucin de los Activos Totales cuyo valor
descendi en $ 708 486.00.
Los Pasivos ms el Patrimonio las mayores afectaciones se vieron en las cuentas de Inversin Estatal con un
descenso de $ 229 908.00 y la de Efectos y Cuentas por Pagar Largo Plazo que disminuy en $ 167 288.00 sin
embargo el Pasivo circulante aument demostrando que este ao hubo un ligero aumento de los crditos comerciales
de los proveedores.
El ao 2006 es el ltimo ao objeto de estudio en el diagnstico realizado, el cual a pesar de los resultados
negativos en su Estado de Resultado logr detener el nivel de variacin tan elevado que vena presentando y logr
obtener una mayor variacin en los ingresos que en los gastos. El resultado que se alcanz en este anlisis fue el
siguiente: los ingresos totales se incrementaron en un 7 % respecto al ao 2005 mientras que los gastos lo hicieron
en un 4 % aunque el resultado no es alentador, al menos en los aos estudiados, se puede apreciar que este es el
nico donde los ingresos tienen variaciones ms favorables que los gastos lo que logr que la prdida solo se
incrementara en un ligero 0.03 % que aunque es un resultado desfavorable desde el punto de vista de la gestin de
la empresa al menos es ms alentador ya que al parecer puede que sea el momento de empezar a revertir la
situacin econmica.
A partir de este diagnstico comparativo se crean los primeros criterios acerca de la eficiencia y la eficacia de
la gestin empresarial la cual se puede valorar de muy ineficiente por los resultados revelados en el mismo y hace
reflexionar acerca de aplicar otros mtodos ms integrados para ver en el tiempo cual fue la evolucin del valor
econmico de la empresa y como se fue comportando a pesar de estos resultados los indicadores de liquidez de la
empresa.
3.2 ANLISIS DEL CRECIMIENTO O DECRECIMIENTO DEL VALOR ECONMICO DE LA EMPRESA EN
EL TIEMPO O ANLISIS COMPARATIVO.
Para determinar la variacin sufrida por la empresa desde diciembre del 2003 a diciembre del 2006, respecto a
su valor econmico, se utiliz el procedimiento explicado en el captulo II en el epgrafe 2.4.3.1.2 Anlisis del
crecimiento o decrecimiento del valor econmico de la empresa en el tiempo o anlisis comparativo y el resultado en
general de las principales cuentas de dicho anlisis se reflejan grficamente en este trabajo.
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Grfico 3.1 Anlisis comparativo del decrecimiento de los Activos desde 2003 al 2006.
En las cuentas de activos este decrecimiento se refleja principalmente en la cuenta de activos fijos Tangibles
que disminuy en $ 13 029 546.00 dado por la depuracin de muchas instalaciones que tenan ociosas. En los
activos circulantes que es el activo operativo de la empresa la partida descendi en $ 2 021 903.00 afectando con
esto el capital de trabajo. En total el activo alcanz un decrecimiento desde el ao 2003 al 2006 de $ 15 065 976.00,
esto se demuestra en el grfico 3.1.
En los Pasivos ms el Patrimonio el decrecimiento se manifest con mayor variabilidad en las cuentas del
patrimonio que son las cuentas ms afectadas, esto es dado porque hubo una gran afectacin en los activos fijos y
estas cuentas guardan mucha relacin en las contabilizaciones que se generan por ellas, donde su valor se redujo en
$ 10 619 190.00. Tambin se puede apreciar una gran reduccin en los pasivos a largo plazo los cuales disminuyeron
en un saldo de $ 3 310 578.00, no siendo as en los pasivos a corto plazo que aunque disminuy su valor fue de poco
ms de un milln de pesos, y en esto incidi que no se contabilizaron las provisiones para las reparaciones generales
desde el 2004 y cuyo saldo en el 2003 sobrepas el milln de pesos, estos datos se expresan mejor en el grfico 3.2.
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Grfico 3.2 Anlisis comparativo del decrecimiento de los Pasivos desde 2003 al 2006.
El decrecimiento del Estado de Resultado durante el perodo analizado se comport de la siguiente manera:
Los ingresos totales alcanzaron una disminucin de $ 880 885.00 mientras que los gastos totales se incrementaron
en $ 442 930.00, todo los contrario a lo que deba haber pasado, por este resultado es que durante el perodo
estudiado las prdidas ascendieron a $ 1 323 815.00, valor este muy desfavorable para una empresa socialista que
se plantea que deben ser eficientes y eficaces en el grfico 3.3 se puede apreciar mejor este resultado.
Como se puede apreciar la empresa durante los tres aos analizados tuvo un gran decrecimiento econmico
financiero lo cual demuestra la falta de concepcin estratgica para revertir la situacin existente con la adquisicin
de materias primas, la produccin, los costes, las ventas y los ingresos que puedan llevarla a la obtencin de mejores
resultados.
Grfico 3.3 Anlisis comparativo de las variaciones de las cuentas del estado de resultado.
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Antes de que se pueda aseverar con toda certeza el criterio plasmado con anterioridad se analizarn algunas
razones financieras de liquidez que sern explicadas para ver si la relacin existente entre los activos y pasivos
llevan al mismo razonamiento que el anterior o esta disminucin ha provocado una cierta mejora en la situacin
financiera de la empresa.
3.3 ANLISIS DE LAS RAZONES FINANCIERAS SIMPLES.
El resultado del diagnstico realizado a la empresa Cermica La Botija mediante el anlisis financiero
realizado a partir del clculo de las razones financieras simple es el siguiente:
Los clculos que se realizaron para valorar el comportamiento del capital de trabajo durante el perodo
estudiando muestra que el mismo fue muy variable ya que en los aos 2003 y 2006 el capital de trabajo alcanz
valores negativo, o sea el capital de trabajo era inexistente, de $ 225 041.00 y $ 1 111 958.00 respectivamente,
mientras que en los aos 2004 y 2005 el capital de trabajo fue favorable alcanzando el mximo valor en el ao 2005
donde el capital de trabajo ascendi a $ 520 578.00 y el 2004 $ 333 103.00. Este resultado demuestra a primera vista
que el decrecimiento no fue del todo desfavorable y que al parecer el ao 2005 fue el de mejores resultados en la
relacin Activos Circulantes Pasivos Circulantes el cual se corroborar a travs del anlisis de otras razones
financieras pero este resultado general demuestra la inestabilidad de la gestin financiera productiva de la empresa.
En el anlisis que se realiz sobre la razn de liquidez general se apreci un comportamiento en
correspondencia con el capital de trabajo segn los aos analizados, en el 2003 y 2006 el ndice estuvo por debajo
del valor 1.0 lo que demuestra que en ese momento todo el activo circulante no podra cubrir todas las obligaciones a
corto plazo contradas con terceros, el ao 2005 alcanz el mximo valor del ndice de liquidez general al alcanzar
1.36 unidades el cual se traduce en que por cada peso de obligaciones a corto plazo contradas contaba con $ 1.36
peso de sus activos circulantes para hacer frente en caso de una liquidacin total de la deuda pero el 2004 este
ndice aunque sobre pas el valor 1.0 fue menor que el 2005 llegando solo a los 1.17 unidades lo que lo pone muy
cerca del punto donde el capital de trabajo se hace cero o que para liquidar sus deudas deba entregar todos sus
activos circulantes. Este indicador para ser favorable debe de estar cerca de 2 veces y como se puede apreciar en
este anlisis ningn ao se acerca a este valor.
En el ndice de liquidez de la prueba cida el resultado manifestado en el transcurso de los aos investigados
se comport similar al ndice de liquidez general manifestando sus mejores indicadores en los aos 2004 y 2005 pero
no fueron suficientes para alcanzar los niveles de eficiencias que necesita esta empresa ya que todos los aos los
valores alcanzado estn por debajo de 0.3 unidades lo que plantea que no cuenta ni con al menos $ 0.30 por cada
peso a liquidar a corto plazo y en el 2006 especficamente el ndice no lleg a 0.11 por lo que contaba con solo $ 0.10
por cada peso de deuda contrado, este indicador por lo general debe estar alrededor del valor 1.0 lo que demuestra
que ha sido muy desfavorable los resultados de ste en la empresa.
La liquidez inmediata o de tesorera mostr resultados bastantes desfavorable ya que esta razn es ms
severa que la prueba cida ya que de aqu se descuenta los activos realizables, sus ndices en el ao 2006 por
valorar el ltimo solo alcanz 0.03 veces, esto quiere decir que solo dispona para pagar en el instante 0.03 pesos por
cada peso de deudas, si a esto se le incluye que todo el efectivo en banco ellos no lo tienen disponible porque parte
de este estn en cuenta plica como garanta de pago de las amortizaciones de los crditos podemos inferir que este
valor es mucho menor.
En el anlisis de la rotacin del inventario para el caso de una empresa industrial como es el caso en la que se
realiza este trabajo se plantea que la rotacin ideal debe ser mayor de tres veces al ao, en el caso que se analiza
este indicador es muy desfavorables ya que durante los aos diagnosticados la empresa nunca sobre pas los 1.2
rotaciones de inventario por aos siendo el ao de mayor rotacin el 2006 con un valor de 1.19 veces, lo que hace
que el plazo promedio de inventario en das sea de 303 das lo que explica que se lograba producir y vender las
producciones con muy poca frecuencia. Estos indicadores demuestran porque se ha dificultado tanto elevar los
ndices de liquidez ya que al no poder realizar la produccin con la frecuencia necesaria no se puede obtener los
ingresos necesarios para recuperar lo invertido y as poder liquidar las deudas contradas a corto plazo, no se explica
lo sucedido en los otros aos porque los resultados son ms psimo que el 2006.
El anlisis de la rotacin de las cuentas por cobrar revel que en el ao 2003 este indicador se comportaba de
manera favorable al alcanzar 16.9 veces la rotacin de las cuentas por cobrara en un ao, esto quiere decir que en
ese ao como promedio se lograba hacer efectivo el cobro de las deudas cada 21 das, estando por debajo de lo que
platean las normas financieras para este indicador que es de 30 das. Pero desde los aos 2004 al 2006 esto tuvo un
cambio radical de forma desfavorable ya que el ndice de rotacin pas hacer de 6.0; 6.3 y 6.8 en el ao 2004; 2005
Y 2006 respectivamente, lo que demuestra como este indicador se fue deteriorando en el tiempo lo que provoc que
el plazo promedio de las cuentas por cobrar fueran ascendiendo paulatinamente llegando a sobre pasar el valor
estndar previsto para este indicador. Los promedios de la rotacin de las cuentas por cobrar fueron: en el ao 2004,
59 das; el ao 2005 alcanz los 57 das y el 2006 aunque disminuy un poco esto no fue representativo siendo el
promedio alcanzado de 52 das.
En la rotacin de las cuentas por pagar se pudo verificar que el comportamiento de las misma fue muy
inestable pero de los cuatros aos estudiados en tres logr mantenerse financiada por los crditos de los
proveedores ya que en el ao 2003 el clculo muestra que la empresa pagaba sus obligaciones a corto plazo 0.5
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veces al ao que a razn del promedio de la rotacin de las cuentas por pagar significa que lograba realizar un pago
como promedio cada 687 das ms de un ao para cumplir con sus obligaciones a corto plazo, el ao 2004 la
rotacin disminuy hasta alcanzar 3.65 veces que representaba lograr efectuar los pagos cada 136 das como
promedio indicador todava muy alto para evaluar la eficiencia y eficacia de la gestin administrativa de la empresa.
El ao 2005 fue un ao en este aspecto muy favorable ya que estuvo por debajo de lo estandarizado para esta razn
que segn la literatura dice que este ndice debe estar alrededor de los 90 das y en este ao se alcanz una rotacin
de 8.1 veces que signific que como promedio se liquidaran deuda a corto plazo cada 44 das. Pero el ao 2006
reafirma la inestabilidad de polticas financieras para lograr mejores resultados ya que volvi a disminuir el indicador
de la rotacin de las cuentas por pagar hasta los 1.57 veces que en da representaron pagar deudas cada 229 das
como promedio.
Como se puede apreciar este indicador fue muy variable como muchos de los otros lo que deja entender que
no existen polticas y estrategias bien definidas en funcin de mejorar estos indicadores.
La razn de endeudamiento ha sido muy variable en los cuatro aos de estudios pero en el 2006 alcanz su
mximo deterioro al llegar esta relacin a los 0.49 veces, representando que por cada peso de activo se contaban
con 0.49 pesos de recursos ajenos siendo este indicador favorable para la empresa ya que el apalancamiento
financiero est al 49 % y esto a minimizado los riesgos al no tener que la empresa asumir todas su operaciones con
sus propios recursos.
La razn de rentabilidad financiera fue descendiendo en el tiempo hasta llegar de 0.43 % en el 2003, que de
por s era bajo, a 41.89 % representando esto que las utilidades respecto al patrimonio haban disminuido en
141.89 % lo que demuestra la ineficiencia de los recursos financieros que no son capaces de generar la utilidad
necesaria para enfrentar todos los compromisos contrados por lo que se puede que no existe rentabilidad financiera.
La razn rentabilidad econmica tuvo un comportamiento similar a la rentabilidad financiera ya que de 0.28 %
en el 2003 baj de manera sostenida hasta llegar en el 2006 a los 21.27 % representando una disminucin de las
utilidades respecto a los Activos Totales de 121.27 %, para esta razn tambin se pude aseverar que no existe
rentabilidad econmica ya que los por cientos negativos estn dados por las prdidas que muestran los estados
financieros las cuales son bastante elevadas.
Todos los indicadores analizados en este trabajo se muestran tambin anexados grficamente en los anexos
para un mejor entendimiento del comportamiento comparativo entre diferentes indicadores y perodos.
3.4 LOS COSTOS DE LA EMPRESA.
El costo por peso de produccin de la empresa tambin fue muy variable y segn fueron pasando los aos se
fue deteriorando ms afectando ste los niveles de utilidad e incrementando las prdidas obtenidas por la empresa a
pesar de algunos subsidios que se le entregaban por las ventas realizadas. Estos indicadores se manifestaron de la
siguiente manera: En el ao 2003 el costo por peso de produccin alcanz valores de $ 0.45 segn datos del Balance
General y el Estado de Resultado, en el 2004 este indicador subi hasta los $ 0.79 considerndose todava un valor
positivo, pero en el ao 2005 y 2006 no fue as en estos aos estos valores alcanzaron resultados desfavorables a
los niveles de pasar el costo por peso de produccin por encima de $ 1.00, siendo en el ao 2005 de $ 1.14 y en el
2006 de $ 1.38, valores que corroboran el deterioro alcanzado en el resultado de la empresa en esos aos.
El costo por peso de ventas de la empresa tambin se comport muy variable. Estos indicadores se
manifestaron de la siguiente manera: En el ao 2003 el costo por peso de ventas alcanz una relacin de 0.24 segn
datos del Estado de Resultado representando esto que por cada peso vendido el 24 % era del costo de la mercanca
y el 78 % restante perteneca al margen comercial, en el 2004 este indicador subi hasta los 1.36 considerndose un
valor negativo ya que por cada peso de ventas se dejaba de cubrir el costo en un 36 % lo que provocaba que no
existiera margen comercial y esto fue o que comenz a provocar las prdidas a partir de este ao, en los dos aos
subsiguiente, 2005 y 2006, fueron muy parecidos siendo el resultado alcanzado de 1.52 y 1.26 respectivamente lo
que demuestra que durante toda esta etapa la empresa no lograba alcanzar un margen comercial positivo lo que
debi haber revisado para elevar a las instituciones y organismos pertinentes una revisin del precio de sus
mercancas.
En este trabajo se puede ver en las tablas y grficos anexados al final los resultados aqu expuestos para una
mejor comprensin de stos y lneas de tendencias de algunos de los indicadores, esto permitir una mejor
comprensin de lo que aqu se ha explicado.
3.5 FLUJOS DE EFECTIVO.
En la entrevista que se le realiz a los compaeros del departamento de economa y finanzas de la empresa se
constat que no se elaboran los estados de flujos de efectivo, tanto el real como el proyectado, algo tan
imprescindible para poder planificar una mejor poltica de cobros y pagos, poder darle seguimiento al origen y destino
del dinero y poder tomar decisiones a corto plazo y mediano plazo.
Esto tambin permiti determinar que los estados financieros no son utilizados por los directivos para la toma
de decisiones, as como por los especialistas del rea econmica financiera lo que demuestra que las herramientas
financieras no estn siendo utilizadas eficientemente.
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Toma de decisiones
La toma de decisiones es un proceso en el cual intervienen varias personas y herramientas para hacerlas
posibles y eficientes esto quedar reflejado a partir de criterios que se pudieron tener en cuenta segn los resultados
alcanzados en la encuesta aplicada y en los anlisis financieros realizados desde el cierre del ao 2003 hasta el 2006
donde se hace una valoracin del comportamiento econmico financiero de la empresa en esos aos.
Las valoraciones que se reflejan no estn dadas por el orden de importancia sino que llevan un orden
relacionado con los anlisis que se realizaron de los Estados Financieros.
4.1 LA TOMA DE DECISIONES DESDE LA PERSPECTIVA DEL ANLISIS FINANCIERO POR EL MTODO
HORIZONTAL Y EL COMPORTAMIENTO DEL DECRECIMIENTO EN EL VALOR ECONMICO DE LA EMPRESA.
El anlisis econmico financiero que se realiz a la empresa fue en un primer momento por el mtodo
horizontal y luego apoyado en ste se determin el decrecimiento que el valor econmico de la empresa haba
alcanzado durante los tres aos estudiados.
En este aspecto si desde el primer anlisis comparativo efectuado entre el ao 2004 respecto al 2003 se
hubiesen dado a la tarea de buscar las causas de las grandes variaciones y hubieran trazados estrategias para
disminuir stas y poder revertir los efectos de estas causas sobre el resultado econmico de la empresa se hubiera
podido obtener mejores resultados en los aos venideros para al no realizar los anlisis ni los estudios por eso es
que los resultados siguieron vindose afectados gradualmente hasta llegar a perder en tres ao $ 15 065 976.00 del
valor econmico de la empresa.
4.2 LA TOMA DE DECISIONES DESDE EL ANLISIS DE LAS RAZONES FINANCIERAS.
Esta forma de anlisis financiero, a pesar de sus desventajas, es una de las mejores para la toma de
decisiones ya que se obtienen valores especficos de determinados elementos dentro del proceso tanto productivo
como financiero entre ellos la liquidez general, el ndice de la prueba cida, el de tesorera, el de las cuentas por
cobrar y pagar, as como la rotacin del inventario entre otros.
En el diagnstico efectuado se puede ver como el comportamiento de estos indicadores en el transcurso de los
aos fue muy variable lo que muestra, como se ha precitado anteriormente, que no exista una estrategia especfica
para revertir la situacin creada en cada uno de los aos analizados.
En el caso del capital de trabajo que en los aos 2003 y 2006 alcanzaron valores negativos lo que demostraba
que no se podan liquidar todas las obligaciones a cortos de plazos contradas con terceros, en esta situacin una de
las decisiones que se pudo tomar fue negociar con los acreedores y proveedores para pasar partes de las deudas a
largo plazo, para disminuir los pasivos circulantes, buscando una relacin ms favorable del capital de trabajo y as
poder cumplir con las obligaciones a corto plazo, tambin se pudo haber solicitado financiamiento para inversiones de
capital de trabajo a largo plazo para elevar los activos circulantes o utilizar las dos variantes de forma que diera una
relacin ms favorable tratando de que la relacin fuera entre $ 1.50 y $ 3.00 por cada peso de deuda a corto plazo.
Para el caso de los aos 2004 y 2005 se pudieron haber tomados las mismas decisiones pero en menor
medida, en estos aos los valores del capital de trabajo fueron positivos, porque los ndices de liquidez general no
alcanzaba los valores ms ideales para la relacin activo circulante pasivo circulante que es de 1.5 a 2 veces y esto
poda en cualquier momento presionar a la empresa ante los proveedores para la liquidacin de sus obligaciones a
corto plazo.
Por la situacin tan desfavorable que presenta la empresa en sus indicadores de liquidez se va a realizar un
anlisis en conjunto del ndice de la prueba cida y el de tesorera ya que los dos presentan el mismo
comportamiento de insuficiencias para liquidar deudas a corto plazo. En el caso de la prueba cida en los aos 2004
y 2005 que fueron los de mejor comportamiento solamente se aproximaron a 0.24 veces representando esto que solo
se contaba con aproximadamente $ 0.24 por cada peso de deuda a corto plazo valor muy por debajo de las
necesidades financieras de la empresa este ndice sera bueno tenerlo alrededor de 1 para poder liquidar todos los
compromisos a corto plazo contrados para poder producir. En los aos 2003 y 2006 estos valores no alcanzaron
siquiera los 0.20 veces lo que expresa que la situacin en esos aos fueron ms difciles y la inestabilidad que
presenta la empresa ya que tienen una fluctuacin en sus indicadores financieros que muestran la falta de estrategia
para ir aumentando los resultados de forma paulatina. Para mejorar estos indicadores se pudo haber tomado
diferentes decisiones como buscar nuevos mercados y clientes para vender las producciones terminadas que tenan
valores elevados y aplicar una buena poltica de cobro para recuperar el efectivo lo ms rpido posible y poder
cumplir con el pago a los proveedores, entre esta poltica debera estar incluida la propuesta de aceptacin de la letra
de cambio a los clientes para luego poder venderla al banco (factoraje), y as financiarse para seguir operando y
pagando las deudas, tambin tener una poltica bien definida con respecto al cobro de los intereses por crdito
comercial otorgado y con la presentacin del protesto de las letras de cambio lo ms rpido posible, as como la
interposicin de demandas por otras deudas no respaldadas en documentos mercantiles, ante la sala de lo
econmico del tribunal popular correspondiente para poner en litigio cualquier incumplimiento de los clientes. Estas
mismas decisiones son aplicables al anlisis del ndice de tesorera que es el que tienen que ver con el dinero
disponible para cumplir con los adeudos.
El anlisis de la rotacin de las cuentas por cobrar enunci que solo en el ao 2003 este indicador se comport
de modo favorable alcanzando una rotacin de 16.9 veces que llevado al plazo promedio de las cuentas por cobrar
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expresa que se lograba hacer efectivo el cobro de deudas como promedio cada 21 das, comportndose este
indicador por debajo del reconocido nacionalmente que es de 30 das. Pero en los prximos aos, del 2004 al 2006,
el desempeo estuvo matizado por una insuficiente poltica y gestin de cobros ya que los indicadores que se
lograron fueron en el 2004 una rotacin de 6.1 veces con un plazo promedio de cobro de 59 das, el 2005 el ndice
aunque aument no fue perceptible ya que solo lleg a los 6.3 y el 2006 a los 6.9 siendo el promedio del plazo de
cobro de 57 y 52 das respectivamente. Como se aprecia este indicador est muy por encima del previsto llegando
casi a duplicarlo lo que hace que en el ao la mitad de los recursos monetarios no puedan ser usados eficientemente
en la liquidacin de las deudas a corto plazo.
Este indicador nos da elementos para tomar nuevas decisiones en cuanto a la poltica de cobro de la empresa
ya que esta es una de las cuentas que ms pueden ayudar a ingresar de forma ms rpida el efectivo necesario para
el desenvolvimiento de la empresa. Como se ha reflejado en el anlisis realizado anteriormente los indicadores no
son favorables y por eso se deben trazar polticas a la gestin de cobros para tratar de revertir la situacin existente.
Entre estas polticas se pueden valorar: Ofrecer la aceptacin de letras de cambios, dentro de ellas las letras de
cambios avaladas para los clientes de menos confianza, buscar para los clientes poco confiables otros garantes que
den garantas de pago, proponer descuentos por pronto pago y aplicar tasas de inters a los retrasos en el pago por
parte de los clientes, en casos necesarios utilizar el factoraje.
El ndice rotacin de las cuentas por pagar tambin se comport bastante variable durante los aos analizados
y en algunos momentos algo desproporcionado como el ao 2003 que la rotacin alcanz el valor mnimo de 0.52
veces que expresado en el plazo promedio de pago quiere decir que para ese ao se pagaba como promedio cada
687 das ms de un ao para saldar una deuda a corto plazo, en el 2004 el ndice de la rotacin de las cuentas por
cobrar ascendi hasta los 3.65 veces que representaba liquidar una deuda a corto plazo cada 136 das valor este
tambin muy elevado, ya que lo trazado en la poltica de cobros y pagos del pas es que este tipo de cuenta no
excedan de los 90 das, el ao 2005 fue algo diferente a los dems ya que el anlisis dio que la rotacin estaba en
8.1 veces o sea que se lograba liquidar deudas a corto plazo a los 44 das como promedio, valor este por debajo del
exigido. En el anlisis de este ao podemos decir que este indicador aunque parezca bueno no es as desde el punto
de vista financiero ya que en ese mismo ao se cobraba como promedio cada 57 das, o sea se demoraba ms en
cobrar que en pagar y eso que los indicadores financieros se deterioren y aumenta el riesgo de cumplimiento de las
obligaciones en el futuro. El ao 2006 volvi hacer un ao catastrfico ya que la rotacin de las cuentas por pagar
cay hasta 1.5 veces lo que demuestra la inestabilidad en las polticas financieras de los pagos a terceros ya que
lograba hacer efectivo los pagos de deudas como promedio cada 229 das. Esto es desfavorable para la imagen de la
empresa ya que los proveedores pueden evitar suministrar los recursos por la demora del pago de las deudas que
contraen.
Para lograr un mejor resultado en este aspecto financiero es bueno lograr una buena poltica de ventas y de
cobros para lograr que entre el efectivo necesario para cumplir con las obligaciones necesarias, as como tener
diseado un buen flujo de efectivo proyectado para valorar las gestiones a realizar en cada momento con el fin de
cumplir con lo convenido y lo proyectado. Entre las decisiones que se pudieran tomar referentes a la poltica de
pagos estn: crear un flujo de efectivo proyectado lo ms real posible que permita priorizar las obligaciones ms
estratgicas para la empresa y las ms antiguas para buscar confianza en los proveedores, negociar con los
proveedores para convertir parte de las deudas a corto plazo hacia deudas a largo plazo dejando en los pasivos a
corto plazo las que tengan ms posibilidades de realizarse, buscar financiamientos bancarios para liquidar las deudas
nuevas en un trmino no mayor de 90 das.
Estas acciones se deben tomar porque aunque es bueno trabajar con el financiamiento ajeno tambin se debe
cumplir con el pago de las obligaciones contradas porque sino los proveedores pueden empezar a desconfiar de la
seriedad del clientes y pueden limitar sus ventas o poner restricciones en los convenios y contratos que podan
perjudicar el funcionamiento de la empresa en su totalidad.
Las razones que analizan el movimiento de los inventarios se comportaron totalmente desfavorable para la
empresa en los cuatros aos que se diagnosticaron siendo estos los resultados alcanzados: En el ao 2003 la
rotacin de los inventarios fue de 0.52 lo que significa que el plazo promedio de rotacin del inventario es de 689
das, esto explica los altos niveles de produccin en procesos y terminadas, as como la cantidad de materias primas
disponible para la produccin con respecto al costo de las mercancas vendidas.
En los siguientes tres aos, del 2004 al 2006, aunque hubo una mejora no alcanzaron resultados
suficientemente buenos para que se pudiera valorar este indicador como una razn favorable, para demostrar lo que
se expresa se pueden observar los resultados del anlisis el cual se explica a continuacin: En el ao 2004 la
rotacin del inventario fue de 0.92 veces, en el 2005 de 1.11 y el 2006 alcanz el valor ms alto con 1.19 pero estos
valores son insuficientes para mantener un resultado econmico financiero a la altura que se necesita de una
empresa socialista de estos tiempos. Esto indicadores muestran que el plazo promedio de rotacin del inventario es
superior a los 300 das en los tres aos, este valor muestra a dems de los altos valores que presentan en los
inventarios lo poco que se logran vender por una u otra causa y esto va deteriorando los indicadores financieros.
Para esta razn financiera la estrategia o decisiones a tomar deben rondar en torno a elevar las gestiones de
comercializacin, mercadotecnia y ventas, evaluar la calidad de las producciones que pueden estar afectado un
mayor nivel de ventas, la posibilidad de abrir el mercado a otros clientes potenciales, evaluar los productos que se
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estn elaborando y su aceptacin en el mercado para redefinir de ser necesario la poltica de produccin de la
empresa, gestionar la posibilidad de poner mercancas en consignacin en diferentes mercados, comprar las
materias primas y materiales necesarios y acorde con los niveles de produccin que se necesitan segn el nivel de
ventas que se tiene garantizado, buscar introducir nuevos productos en el mercado que utilicen las materias primas
compradas y que puedan tener una mayor aceptacin por parte de los usuarios finales. Desde el punto de vista de
los costos de produccin tratar de buscar los mecanismos necesarios para disminuir lo ms que se puedan estos
como: Cuando se vayan hacer quemas en los hornos que estos estn llenos a plena capacidad, que la materia prima
sea de muy buena calidad para disminuir al mnimo los rechazos, para esto tambin se pueden hacer quemas
parciales para clasificar los productos y reprocesar los que no cumplan los requisitos para el quemado final; buscar
formas ms eficientes en la tecnologa de los hornos y de los equipos procesadores de la materia prima ya que la
actual es muy alta consumidora de combustible y el combustible que consume tiene precios muy elevados, explotar
ms el rea de investigacin y desarrollo en lograr las medidas que aqu se exponen; utilizar el personal y las reas
realmente necesarias para los niveles de produccin que tienen previstos y otras medidas ms que se pudieran
estudiar ms afondo por las personas ms capacitadas de la empresa.
4.3 LA TOMA DE DECISIONES DESDE EL ANLISIS DE LOS COSTOS DE LA EMPRESA.
Con todos los criterios que se han vertido hasta ahora sobre las razones de liquidez de la empresa que es el
aspecto ms dinmico que se puede evaluar en ellas llama la atencin de cmo se estarn comportando la relacin
de los diferentes costos en que se incurren con respecto a los inventarios y esto provoc que se hiciera otro anlisis
el cual est muy vinculado a los resultados obtenidos en algunos indicadores de liquidez como es la rotacin de los
inventarios.
El resultado de los clculos de los costos por pesos de produccin que se obtuvieron fueron: en el ao 2003
por cada peso en inventarios se produca a un costo de $ 0.45 valor este muy favorable en ese ao a pesar de ser un
ao donde la rotacin del inventario fue el ms alto de los aos que se estudiaron, en el ao 2004 el valor del costo
por peso de produccin ascendi hasta los $ 0.75 por cada peso de produccin. En los aos 2005 y 2006 el
comportamiento fue bastante desfavorable al extremo que el costo por peso de produccin se invirti y pas a
valores por encima del peso, esto quiere decir que para lograr producir un peso se necesitaban en el ao 2005 $ 1.14
y en el 2006 $ 1.38 indicador este que mide la ineficiencia de la produccin de esta empresa.
En este aspecto las decisiones debieron enfocarse a revisar el proceso productivo completo para detectar por
donde es que se estaba yendo el dinero invertido en la compra de materias primas, materiales y combustibles, revisar
la ficha de costo para proponer nuevos precios a los clientes de ser necesario, revisar la eficiencia de las normas de
produccin y equipos tecnolgicos, as como analizar si el nivel de rechazo era mayor de lo aceptado para este tipo
de industria y as poder hacer estudios con el objetivo de cambiar esta situacin que llevaba a la empresa a obtener
grandes niveles de prdidas.
El resultado de los clculos de los Costos por peso de ventas que se obtuvieron fueron: en el ao 2003 por
cada peso vendido se alcanzaba un costo de $ 0.24 valor este muy favorable para ese ao a en el que la rotacin del
inventario fue el ms alto de los cuatros aos estudiados, en el ao 2004 por cada peso vendido se alcanzaba un
costo de $ 1.36 valor este muy desfavorable ya que no permita recuperar el valor de lo invertido en el proceso
productivo, as mismo se manifestaron tambin los aos 2005 y 2006 donde por cada peso vendido se alcanz un
costo de $ 1.52 y 1.26 respectivamente siendo estos valores muy desfavorable quedando con este anlisis
evidenciado el poco trabajo proyectivo de la empresa que no se dedicaba a revisar y corregir los costos de
produccin o el precio de venta de la mercanca y en ltima instancia tramitar con el Ministerio de Finanzas y Precio
la posibilidad de subsidiar las prdidas causadas por el desbalance existente entre los precios de ventas y el precio
de costo de la produccin de la empresa.
En este aspecto las decisiones debieron ser similares a la del anlisis del costo por peso de produccin pero
adems aadir la gestin para que el Ministerio de Finanzas y Precios subsidie las prdidas de la empresa o autorice
aumentar el margen comercial.
Para poder agrupar todas las posibles decisiones que se ha planteado en este trabajo segn se fueron
haciendo los diferentes tipos de anlisis y lograr revertir la situacin existente en la empresa es propicio que se
elabore una estrategia financiera que tenga en cuenta todos estos criterios para poder dar seguimiento a las
decisiones tomadas pero adems trabajarla de forma estratgica para poder darle un seguimiento en el tiempo y
poder evaluar en el futuro a partir de otros anlisis que se realicen si la empresa a logrado revertir la situacin actual.
Elaboracin de la estrategia financiera

Diseo de la Estrategia Funcional para el rea de Resultados Claves de Economa y Finanzas de la Empresa
Cermica La Botija Isla de la Juventud.
La estrategia funcional del rea de Resultados Claves de Economa y Finanzas est vinculada con la
estrategia maestra de la Empresa Cermica La Botija Isla de la Juventud, puesto que su objetivo es lograr que se
cumplan los objetivos estratgicos definidos en la estrategia corporativa con el fin de desarrollar su misin y actividad
fundamental con los resultados esperados de eficiencia y eficacia empresarial.
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La MISIN del rea de Resultados Claves de Economa y Finanzas es: El rea de Resultados Claves de
Economa y Finanzas de la Empresa Cermica La Botija Isla de la Juventud es un rea destinada a reflejar y
controlar los hechos econmicos que se sucedan de forma veraz y oportuna a travs de las normas cubanas de
contabilidad. Tambin nos encargamos de la bsqueda del financiamiento necesario para la empresa, as como
controlar el origen y destino del efectivo, las variaciones de los costos y del control de los inventarios. Las
caractersticas de nuestro personal dadas por la seriedad, confiabilidad y comprometimiento con la entidad garantizan
que se pueda brindar un servicio a nuestros clientes de forma diferenciada que satisfaga sus necesidades.
rea de Resultados Claves Contabilidad.
Dada la existencia en los Estados Financieros de la Empresa Cermica La Botija Isla de la Juventud de
cuentas con saldos estticos y elevados, adems de altas variaciones de los saldos de varias cuentas de un ao
respecto al anterior, las que no se analizan ni solucionan, pasando de un periodo contable a otro, segn se evidenci
y demostr en el diagnstico realizado a esta entidad, unido a que al cerrar el ao 2006 tuvieron una prdida
ascendente a 1 264.8 MP, presentaron 195.8 MP en Cuentas por Cobrar con un desfavorable ciclo de cobro que
ascendi a los 52 das, trabajar con 1 243.2 MP de capital perteneciente a los proveedores y un ciclo de pago de 229
das, lo que implica que no posee suficiente capital para honrar sus deudas a corto plazo, sin incluir los 383.8 MP por
prstamos bancarios recibidos para actividades productivas; sus resultados financieros son desfavorables totalmente;
si se analiza adems que su efectivo en caja y banco asciende solo a 53.4 MP pero de estos una gran parte estn
inmovilizados en cuentas plica en las instituciones financieras bancarias como garanta de pago a las amortizaciones
mensuales, sus inventarios oscilan alrededor de los 1 400.0 MP, surge entonces una interrogante obligada. Por qu
la Empresa Cermica La Botija Isla de la Juventud no crece y se mantiene en una posicin de supervivencia
financiera con verdadera tendencia a la quiebra tcnica?
Como respuesta se plantea un anlisis cuenta a cuenta de los Estados Financieros para verificar su
confiabilidad y adecuado uso de las cuentas de patrimonio.
rea de Resultado Clave: Contabilidad
Objetivo Estratgico: Lograr que la contabilidad refleje los hechos econmicos de forma veraz y oportuna de
acuerdo con las normas cubanas de contabilidad que aporten para la toma de decisiones.
Criterio de Medidas: (Propuestas para el ao 2010)
1. Se garantiza con la entrega de los estados financieros la certificacin del 100% de las cuentas reales.
2. Se justifican el 100% de las transacciones que afectan las cuentas nominales en los Estados Financieros.
Estrategia Especfica:
1. Disear un sistema de depuracin, asesoramiento, control y capacitacin sistemtico a todas las reas
contables de las unidades organizativas de la empresa (Unidades Bsicas Econmicas), as como al de la empresa.
2. Realizar en los consejos de direccin anlisis de los resultados financieros de la empresa para valorar y
tomar decisiones que conlleven a cumplir con la estrategia.
rea de Resultados Claves Inventario.
Otra de las dificultades evidenciadas en el diagnstico recae en la inadecuada administracin de los
inventarios, los cuales rotan solo 1.19 veces en el ao, lo que resulta insuficiente para una empresa de produccin,
ocasionando que los planes adolezcan de la garanta necesaria para su cumplimiento ya que sus producciones no se
comercializan con facilidad, lo que unido a los retrasos en la entrega de suministros y a la no coincidencia en
ocasiones con las solicitudes de materias primas compromete la ejecucin de los mismos; y se presenten dificultades
por excesos de produccin terminadas y materias primas y rechazos por falta de calidad, lo que influye directamente
en la salud financiera de la Empresa Cermica La Botija Isla de la Juventud.
Para dar solucin a estas dificultades se define una alternativa encaminada a lograr niveles ptimos de
inventarios con la utilizacin del indicador de capacidad financiera para la compra.
rea de Resultado Clave: Inventario.
Objetivo Estratgico: Administrar adecuadamente los inventarios para evitar incrementos innecesarios en los
costos de almacenamiento, conservacin, prdidas y rechazos; as como exceso de materias primas y de produccin
terminadas que afecten el desarrollo de la actividad fundamental de la empresa.
1. Se mantienen depurados al 100% los inventarios.
2. Se actualizan las fichas de costos al 100% de los productos y materias primas.
3. Se actualizan los consumos reales por producciones al 100%.
4. Se eleva la calidad del inventario a ms del 85%.
Estrategia Especfica: Implementar un sistema que garantice un nivel ptimo de inventario.
rea de Resultados Claves Planificacin Financiera.
Ha sido adems, punto clave y reiterado en el diagnstico realizado a la Empresa Cermica La Botija Isla de
la Juventud, la inadecuada planificacin, utilizacin y control de sus recursos financieros, situacin que incide
directamente en los resultados que actualmente presenta esta entidad.
Aunque es cierto que podran proponerse alternativas encaminadas a la disminucin de los Pasivos
Circulantes y el aumento de los Activos Circulantes, as como trabajar en el incremento de los activos reales e
intentar financiarse con recursos propios en aras de lograr un equilibrio financiero, lo que provocara un consecuente
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mejoramiento de las razones de liquidez, endeudamiento y rentabilidad, unido a que se podran recomendar
incorporar nuevos productos en sus lneas de produccin y mejoras en los niveles de calidad de las producciones y
en la gestin de las venta como principal fuente de ingresos. Pero si no se planifican, controlan y administran
adecuadamente los ingresos y gastos y no se estudian las necesidades reales de cada rea de la empresa se
volvera al inicio del problema; por lo que surge la necesidad imperiosa de la elaboracin objetiva y la aplicacin de
dos herramientas fundamentales en la administracin financiera:
El presupuesto de ingresos y gastos.
El flujo de caja.
rea de Resultado Clave: Planificacin financiera.
Objetivo Estratgico: Garantizar que las finanzas acten como reguladora de la administracin de los recursos
de la Empresa Cermica La Botija Isla de la Juventud.
1. Se controla el 100% del efectivo por medio del Flujo de Caja y se realizan estudios sobre el supervit o
dficit de efectivo en el perodo.
2. Se lleva un control estricto de las disponibilidades de efectivo y de su uso.
3. Se elaboran los flujos de efectivos proyectados para prever las disponibilidades de dinero para el pago de
deudas y el cobro de ellas.
4. Se realizan los estudios y anlisis de los estados financieros para la toma de decisiones de los directivos de
la entidad.
Estrategia Especfica: Confeccionar y aplicar el Presupuesto de Ingresos y Gastos, el del Flujo de Caja y el del
Flujo de Efectivo Proyectado como herramientas para el adecuado control y supervisin de los recursos monetarios,
as como para la toma de decisiones.
rea de Resultados Claves Gestin de Cobros.
Teniendo en cuenta adems que sobre la difcil situacin econmica y financiera de la Empresa Cermica La
Botija Isla de la Juventud, influye su deficiente gestin comercial, fundamentada por los niveles de endeudamiento
que presenta y el saldo de 195.8 MP en Cuentas por Cobrar y de ellos 149.7 MP en cuentas vencidas (ms de 30
das), es que se proponen alternativas para el mejor desempeo de la misma, implementando la contratacin
econmica con el objetivo de posibilitar el logro de la salud financiera de la organizacin y la aplicacin prctica de la
poltica de crdito comercial y factoraje utilizando los instrumentos de obligatorio cumplimiento requeridos.
rea de Resultado Clave: Gestin de Cobros.
Objetivo Estratgico: Contribuir al logro de la salud financiera de la Empresa Cermica La Botija Isla de la
Juventud a travs de un efectivo sistema de gestin de cobro.
1. Se logra contratar el 100% de la produccin planificada.
2. Se otorgan crditos comerciales al 100% de los principales clientes, siempre que presenten favorable
situacin financiera y ofrezcan las garantas necesarias.
3. Se utilizan los diferentes documentos mercantiles existentes en Cuba para hacer ms eficiente el cobro
(Letras de cambio, Letras de cambios avaladas, cartas de crditos locales y pagars).
4. Se factorizan (venden o ceden) el 100% de las partidas o cuentas por cobrar de clientes de difcil acceso
por lejana u otras dificultades con el cumplimiento de su obligacin con la Empresa Cermica La Botija Isla de la
Juventud.
5. No existen cuentas por cobrar fuera de trmino (mayores de 30 das).
Objetivos especficos:
1. Establecer una adecuada poltica de contratacin econmica que posibilite tener asegurada las ventas, las
condiciones y trminos para el cobro de las producciones realizadas.
2. Aplicar una poltica de crdito comercial que ofrezca condiciones de ventas distintas para cada tipo de
comprador y asegure los cobros de los por cientos pactados en los crditos otorgados (con un mximo del 8% de
inters anual en moneda nacional y del 12% de inters anual en divisa).
3. Realizar operaciones de factoraje con el fin de garantizar el cobro de las cuentas de algunos clientes de
difcil acceso.
4. Aplicar el descuento por pronto pago a los clientes para lograr obtener en el menor tiempo posible el activo
circulante disponible (se podra valorar en dependencia del valor de la venta entre el 1 y el 5 %).
5. Aplicar la morosidad a los clientes que no teniendo firmado un crdito comercial incumplan con el
compromiso de pago a los 30 das (con un valor mximo del 10% de inters anual en moneda nacional y del 14% de
inters anual en divisa).
rea de Resultados Claves Gestin de los Costos.
Tenindose como referencia que los costos analizados en el diagnstico efectuado no estn acordes con las
necesidades de la Empresa Cermica La Botija Isla de la Juventud ya que estos son muy elevados principalmente
en el ltimo ao (2006) el cual alcanz valores de 1.38 pesos por peso producido y 1.26 pesos por pesos de ventas
que es lo que hace que esta entidad termine su ejercicio contable con prdidas ascendente a 1 264.8 MP.
rea de Resultado Clave: Gestin de los Costos.
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Objetivo Estratgico: Lograr una reduccin de los costos que permita a la Empresa Cermica La Botija Isla
de la Juventud alcanzar un margen de contribucin que le permita obtener utilidades.
1. Se logra reducir el costo por peso de produccin a menos de 0.85 peso por peso producido.
2. Se logra reducir el costo por peso de venta a menos de 0.90 peso por peso vendido.
Estrategia Especfica:
1. Realizar una inversin tecnolgica que permita que las tecnologas que garantizan los procesos productivos
sean ms eficientes.
2. Realizar un estudio de los costos fijos para detectar ineficiencias en el proceso que permitan reducirlos al
mnimo.
3. Realizar un estudio del aprovechamiento de la capacidad de explotacin de la tecnologa para que se
explote lo ms prximo al 100 %.
rea de Resultados Claves Gestin de Financiamiento.
Conocindose como referencia que los resultados registrados en los indicadores financieros, especialmente en
los de liquidez, analizados en el diagnstico efectuado no son nada favorable y no cumplen con la expectativas de la
Empresa Cermica La Botija Isla de la Juventud ya que todas las razones financieras analizadas principalmente en
el ltimo ao (2006) fueron muy desfavorable. El capital de trabajo con un valor negativo de 1 113.0 MP, el ndice de
liquidez general alcanz un valor de $ 0.58 por cada peso de deuda a corto plazo lo que limitaba cumplir con sus
obligaciones, las cuentas por cobrar se realizaban cada 52 das como promedio y las por pagar cada 229 y el plazo
promedio de los inventario alcanz los 303 das con una razn de endeudamiento de 0.97 o sea casi todo el
patrimonio de la empresa est empeado con los proveedores.
rea de Resultado Clave: Gestin de Financiamiento.
Objetivo Estratgico: Lograr mantenerse financiado por los bancos y los proveedores, as como acceder a
nuevas vas de financiamiento que permitan a la Empresa Cermica La Botija Isla de la Juventud alcanzar una
liquidez suficiente para operar sin dificultades.
1. Se logra aumentar las ventas anuales en un 15 %.
2. Se logra obtener financiamiento de los bancos y los proveedores a mediano y a largo plazo.
3. Se logra utilizar los financiamientos de leasing, factoraje, proyectos de financiamientos por instituciones
extranjeras; subsidios de finanzas por las prdidas, contratos predeterminados con pagos anticipados de los clientes,
entre otros.
Estrategia Especfica: Aplicar las diferentes fuentes de financiamiento existentes para lograr elevar el capital de
trabajo y mejorar la liquidez de la Empresa Cermica La Botija Isla de la Juventud.
El plan de accin de cada rea de resultados claves se anexa al final del trabajo para que se pueda estudiar y
que sirvan de soporte a la estrategia.
Valoracin de los resultados alcanzados segn los indicadores

seleccionados
En La tabla 3.1 Anlisis comparativo de las razones seleccionadas para monitorear el resultado de la
estrategia financiera, se pueden apreciar los resultados de algunos de los indicadores financieros seleccionados
para analizar y diagnosticar la situacin financiera de la empresa.
En el caso que se compara los resultados alcanzados en mayo del 2007 con respecto a mayo del 2006 se
puede apreciar que el plazo promedio de de las cuentas por cobrar fue mucho ms favorable al disminuir en 13 das,
el plazo promedio del inventario se redujo en 29 das aunque este todava es insatisfactorio. Tambin mejor
considerablemente los indicadores de rentabilidad financiera y econmica que aunque todava no logran alcanzarla
ya los valores estn muy prximo al valor 0, y el costo por peso de venta fue superior al disminuir en 0.25 lo que
representa que por cada peso de ventas se redujo el costo en $ 0.25 ms que el ao anterior.
El anlisis comparativo entre el mes de mayo del 2007 y diciembre del 2006 tambin se demuestra que los
resultados alcanzados son mucho ms favorables en mayo, ya que se logr reducir el capital de trabajo de $ - 1 111
958.00 a $ - 234 217.00, que aunque sigue siendo inexistente el capital de trabajo ya se ve que est mejorando el
resultado al disminuir la brecha entre los derechos corrientes y las obligaciones a corto plazo, el ndice de liquidez
general aument en 0.30 veces, el de prueba cida en 0.09 y el de tesorera en 0.12 lo que muestra que estos
resultados son muchos ms favorables a pesar de ser todava insuficientes. Tambin se elevan los resultados en la
razn de endeudamiento y el las razones de rentabilidad financiera y la econmica, as como en los indicadores de
costo por peso de produccin y de ventas. La variacin existente en los costos si se sigue comportando con la
tendencia que lleva en este ao debe la empresa a finales de ao terminar con algn nivel de utilidad. Todos estos
criterios parten de los resultados que demuestran los estados financieros, pero debe quedar claro que esto depende
de si las contabilizaciones se estn realizando correctamente.
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Los ndices de rotacin de las cuentas por cobrar, por pagar y de inventarios se comportaron de forma
favorable al igual que los plazos promedios de cada una de ellas por lo que no se tuvo en cuenta para su explicacin
ya que son correlacionales.
Clculos de las Razones Financieras de Liquidez de la Empresa Cermica "La Botija"

Indicadores Financieros
Capital Trabajo
Liquidez General
ndice Prueba cida
ndice Liquidez Inmediata
Plazo Promedio de las C x Cob.
Plazo Promedio de las C x Pag.
Plazo Promedio del Inventario
Razn de Endeudamiento
Rentabilidad Financiera
Rentabilidad Econmica
Costo por Peso de Produccin
Costo por Peso de Venta
mayo-06
mayo-07
Ao 2006
327,985.00
1.18
- 234,217.00
0.88
- 1,111,958.00
0.58
0.34
0.24
44 das
81 das
394 das
0.31
-8.63%
-5.92%
0.39
0.94
0.20
0.15
31 das
358 das
365 das
0.38
-1.19%
-0.75%
0.40
0.69
0.11
0.03
52 das
229 das
303 das
0.49
-41.89%
-21.27%
1.38
1.26
Tabla 3.1 Anlisis comparativo de las razones seleccionadas para monitorear el resultado de la estrategia
financiera.
En la tabla 3.2 Anlisis comparativo del Estado de Resultado para supervisar el resultado de la estrategia
financiera se puede apreciar a simple vista como los resultados de las cuentas nominales, cuentas de ingresos y
gastos, del mes de mayo del 2007 son muy superiores a los de mayo del 2006 reflejando en el anlisis comparativo
un crecimiento en los ingresos totales de $ 118 527.00 y una disminucin de los gastos de $ 238 032.00 lo que
permiti a la empresa reducir las prdidas de un perodo respecto al otro en $ 356 559.00 representando esto una
disminucin del 88 %.
Los datos reflejados en este epgrafe demuestran que cuando se trabaja por una estrategia y se planifican y
chequean bien los objetivos y criterios de medidas a alcanzar los resultados son superiores a pesar de que puedan
existir problemas externos a la empresa que afectan su actuar diario en la produccin y en el mercado.
Adems la estrategia logra organizar ms el trabajo ya que existen variables medibles para el mejor
desempeo del rea de Resultado Clave y la evaluacin del desempeo de los trabajadores, as como lograr la
motivacin de esto que lo lleven a elevar los resultados esperados de la empresa y as poder cumplir con ms
satisfaccin su objeto social y que puedan tributar a la sociedad todos los resultados que de estas acciones se
generen.
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Tabla 3.2 Anlisis comparativo del Estado de Resultado para supervisar el resultado de la estrategia financiera.
Anlisis de comportamiento de algunas variables de la toma de

decisiones
Para que se tenga una mejor idea de cmo la estrategia financiera eleva la efectividad de la toma de
decisiones se pueden expresar varias variables de decisiones financieras para una mejor comprensin de su
interrelacin y demostrar algunas de las que han incidido favorablemente en los resultados aqu demostrados.
Entre las variables ms comunes para medir la toma de decisiones financieras estn: Acceder a prstamos,
reducir los periodos de inventarios, acelerar el otorgamiento de crditos, obtencin de mayores plazos de crditos
comerciales y bancarios, la utilizacin del factoraje, disminuir el ciclo de cobro y aumentar el de pago; realizar
descuento por pronto pago, invertir dentro de la misma empresa, generar financiamientos propios, la utilizacin del
arrendamiento financiero y operativo, disminucin de los gastos y los costos y otras series de decisiones ms que se
pueden tener en cuenta.
En este trabajo se puede demostrar un grupo de variables de decisin que se vieron beneficiadas con la
estrategia financiera, algunas se pueden apreciar a travs de las tablas 3.1 y 3.2.
La primera gran decisin fue elaborar e implementar la estrategia financiera con su plan de accin en la
Empresa Cermica La Botija Isla de la Juventud.
La disminucin del ciclo de cobro: se logr en comparacin con igual perodo del ao anterior disminuir en 13
das. Esto estuvo dado por el aumento de las ventas, el cobro de los efectos por cobrar y la disminucin de las
cuentas por cobrar a partir de la gestiones realizadas por las personas del rea econmica y comercial.
La disminucin de los costos y los gastos se ven reflejados en los resultados que van alcanzando donde han
logrado disminuir estos en $ 238 032.00 que representa una mejora del 22 %, tambin este resultado se puede
apreciar a travs de los indicadores de los costo por peso de produccin y de venta, tabla 3.1.
Aumento del capital de trabajo: aunque no se a logrado obtener un capital de trabajo ya que los pasivos
circulantes sigue siendo mayor que los activos circulantes s se manifest una mejora con respecto al cierre del ao
2006 ya que la diferencia del activo corriente respecto a los pasivos corrientes aument en $ 877 741.00.
La disminucin de la razn de endeudamiento: esto se logra porque a pesar de disminuir las deudas con
terceros se logr aumentar el capital propio de la empresa, lo que demuestra una poltica en funcin de disminuir las
deudas y tambin en invertir en activos que respalden los niveles de produccin.
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Conclusiones
1. La Empresa Cermica La Botija Isla de la Juventud presenta deficientes indicadores de liquidez,
rentabilidad y costos, lo que unido a su inefectiva administracin financiera la obliga adoptar una estrategia funcional
en el rea de Resultados Claves de Economa y Finanzas.
2. Los Estados Financieros de la empresa carecen de confiabilidad, al no reflejar de forma veraz los hechos
econmicos.
3. Los inventarios no responden a las necesidades de la empresa, ocurriendo acumulacin de las producciones
terminadas y deterioros y rechazos en las producciones en procesos que afectan los costos ya que esta materia
prima no se puede reprocesar en los momentos actuales.
4. La empresa carece de polticas de administracin financiera que le posibiliten prever el futuro financiero de
la misma.
5. No existe una adecuada poltica de gestin de cobro que contribuya al logro de la salud financiera de la
entidad.
6. No utilizan diferentes alternativas de financiamientos que le permitan elevar su capital de trabajo y mejorar
sus ndices de liquidez y rentabilidad.
7. No realizan anlisis de los costos para incidir directamente en su disminucin y poder con esto aumentar el
margen de contribucin y con ste las utilidades.
Bibliografa
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37. Stoner, James. Administracin. quinta edicin. s.l. : Prentice Hall. pgs. 193-220; 227-256; 265-286; 298325. Vol. I.
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pgs. 367-630. Vol. II.
40. . 2006. Fundamentos de Administracin Financiera. Primera edicin. s.l. : Flix Varela, 2006. pgs. 38-93.
Vol. I.
Anexo
ANEXO # 1
RAZONES FINANCIERAS UTILIZADAS EN EL DIAGNSTICO FINANCIERO.
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ANEXO # 2
EMPRESA DE CERMICA
ISLA DE LA JUVENTUD
LINEAMIENTOS DE TRABAJO PARA EL 2007.
MINISTERIO DE LA INDUSTRIA LIGERA.

EMPRESA DE CERMICA.
ISLA DE LA JUVENTUD.
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El Objeto Social de la Empresa de Cermica es el siguiente:

Producir, transportar y comercializar de forma mayorista artculos de cermica vajillera, ornamental, utilitaria y
masa cermica en moneda nacional y divisa.
Brindar servicios de alimentacin y transportacin a los trabajadores de la Empresa en moneda nacional.
Brindar servicios de reparaciones de enseres menores a los trabajadores de la Empresa en moneda nacional
como parte de la atencin al hombre.
Comercializar de forma mayorista productos ociosos o de lento movimiento en moneda nacional.
INTRODUCCIN:
Este documento recoge los lineamientos y objetivos de trabajo para el ao 2007. Debe servir de gua en la
Planificacin y Organizacin del trabajo en la empresa y en cada rea. As como la implementacin de prioridades y
actividades principales.
LINEAMIENTOS DE TRABAJO PARA EL 2007.
1. Cumplimiento del Plan de Produccin y Ventas:
2. Cumplimentar las tareas orientadas en funcin de la Defensa del Pas.
3. Continuar el trabajo de la lucha contra la corrupcin, las ilegalidades y las indisciplinas, consolidando el
Sistema Integral de Control Interno.
4. Todas las Organizaciones de la entidad darn la mxima prioridad a continuar mejorando la atencin al
hombre y la creacin de mejores condiciones laborales.
5. Atencin al Programa Energtico.
6. Depuracin del Inventario del parque de equipos existentes.
7. Aplicar medidas organizativas que garanticen un uso eficiente de los portadores energticos.
8. Garantizar el cumplimiento del programa de trabajo para enfrentar la situacin de los cobros y pagos.
9. Precisar las deudas en divisa y definir estrategias para enfrentar las mismas.
10. Precisar las deudas en divisa con los Bancos.
11. Precisar las deudas en Moneda Nacional que tiene propuesta de solucin y revisarla peridicamente.
12. Aplicar y garantizar el cumplimiento de las Resoluciones 187 y 188 del MTSS, sobre disciplina laboral.
13. Trabajar para elevar paulatinamente la calidad de la produccin, as como impulsar la introduccin y
mejoras de los diseos de nuestras producciones.
14. Estudiar, proponer y aplicar cambios estructurales en nuestra Empresa.
15. Reorganizar el trabajo con los Cuadros.
16. Elaborar el programa de desarrollo productivo y tecnolgico hasta el 2010, definir negocios, inversiones,
uso racional de equipos que son necesarios para los objetivos.
17. Depurar el uso de todos los inmuebles que hoy no se utilizan o tiene bajo % de explotacin.
18. Depurar los productos ociosos o de lento movimiento que estn en los almacenes de la entidad.
19. Trabajar en todas las reas para incrementar con relacin al ao 2006 la productividad del trabajo,
adems de eliminar o disminuir las prdidas de la entidad.
OBJETIVOS DE TRABAJO.
OBJETIVO No.1
Cumplir el plan de ventas totales por destinos, alcanzando no menos de 1,350.0 MP de ellos 155.9
MCUC.
OBJETIVO No.4
Disminuir la importacin de envases, embalajes, materias primas consumidas en la Industria Ligera,

sustituyndolos por productos nacionales.
OBJETIVO No.5
Garantizar la satisfaccin de los clientes perfeccionando los mecanismos de gestin de la calidad.

OBJETIVO No.6
Elevar la eficiencia industrial y la proteccin al medio ambiente a travs de la introduccin de los

resultados del trabajo cientfico tcnico.
OBJETIVO No.7
Establecer un sistema de planificacin, control y ahorro de Portadores Energticos que garantice el

empleo eficiente de los mismos.
OBJETIVO No.8
Cumplir el plan de aporte del ao en CUC y entidades estatales.

OBJETIVO No.9
Fortalecer la situacin econmica financiera reduciendo el dficit de capital de trabajo y el

endeudamiento vencido.
OBJETIVO No.10
Elevar las competencias laborales de los trabajadores y cuadros logrando la condicin y organizacin de
aprendizaje permanente en todas las entidades.
OBJETIVO No.11
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Elevar la motivacin de los trabajadores la estabilidad laboral y la eficiencia en cada organizacin,

incrementando la productividad del trabajo en no menos del 5% con relacin al ao anterior.
OBJETIVO No.13
Incrementar la eficiencia, integridad y fiabilidad de los servicios informticos, consolidando su estrategia

de desarrollo.
OBJETIVO No.14
Consolidar el sistema integral de control interno, columna vertebral en la Batalla de enfrentamiento al

delito, las ilegalidades y manifestaciones de corrupcin.
OBJETIVO No.15
Consolidar la planificacin y organizacin de la Defensa, elevando los niveles de disposicin y

perfeccionando los Planes para la Reduccin de Desastres en todas las entidades.
ANEXO # 3
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ANEXOS # 4 y 5
ANEXOS # 6
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Anexo # 7
PLAN DE ACCIN POR REAS DE RESULTADOS CLAVES.
rea de Resultados Claves: Contabilidad.
Objetivo Estratgico: Lograr que la contabilidad refleje los hechos econmicos de forma veraz y oportuna
de acuerdo con las normas cubanas de contabilidad que aporten para la toma de decisiones.
Criterios de Medidas:
1. Se garantiza con la entrega de los estados financieros la certificacin del 100% de las cuentas
reales.
2. Se justifican el 100% de las transacciones que afectan las cuentas nominales en los Estados
Financieros.
Objetivos especficos
Acciones
Responsable
Participantes
Disear un sistema de
depuracin, asesoramiento,
control y capacitacin
sistemtico a todas las reas
contables de las unidades
organizativas de la empresa
(Unidades Bsicas
Econmicas), as como al de
la empresa.
1. Elaborar un programa de
depuracin de las cuentas del
balance general.
2. Ejecutar programa de
depuracin de las cuentas del
balance general.
3. Asesorarse con entidades
especializadas para lograr este
objetivo.
4. Certificar los estados
financieros por las instituciones
autorizadas.
5. Elaborar y ejecutar plan de
capacitacin de todo el personal
del rea de contabilidad para
elevar sus conocimientos para el
mejor control de los recursos y
operaciones de la empresa.
Subdirector
Econmico
Especialista
principal.
Todos los
especialistas.
Especialista
principal.
Entidad
seleccionada
.
Especialista
principal y la
de
capacitacin.
Fecha
de
cumplim.
Feb/2007
Dic/2007
Dic/2007
Jun/2008
Mar/2007
hasta
Dic/2010
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Realizar en los consejos de

direccin anlisis de los
resultados financieros de la
empresa para valorar y
tomar decisiones que
conlleven a cumplir con la
estrategia.
6. Que en todos los consejos de

direccin se trate un punto de los
resultados financieros y sus
implicaciones en los resultados
de la empresa.
7. Realizar una reunin mensual
para valorar el cumplimiento de la
estrategia financiera y poder
corregir las variaciones que se
detecten.
Director
Subdirector
Econmico
Jun/2007
Subdirector
Econmico
Trabajadores
del rea
econmica
financiera.
Jun/2007

rea de Resultados Claves: Inventario.
Objetivo Estratgico: Administrar adecuadamente los inventarios para evitar incrementos innecesarios en
los costos de almacenamiento, conservacin, prdidas y rechazos; as como exceso de materias primas y
de produccin terminadas que afecten el desarrollo de la actividad fundamental de la empresa.
5. Se mantienen depurados al 100% los inventarios.
6. Se actualizan las fichas de costos al 100% de los productos y materias primas.
7. Se actualizan los consumos reales por producciones al 100%.
8. Se eleva la calidad del inventario a ms del 85%.
Acciones
Responsable
Participantes
Implementar un
sistema que garantice
un nivel ptimo de
inventario.
1. Realizar un estudio del nivel

ptimo de inventario que
necesita la empresa.
2. Mantener actualizada las
fichas de costo de los inventarios
aplicando el mtodo escogido.
3. Llevar un control estricto del
consumo real de inventarios por
produccin.
4. Realizar plan de acciones
para disminuir el desvo de las
materias primas y las
producciones terminadas.
5. Disminuir los niveles de
rechazo elevando la calidad de
las producciones.
Subdirector
Econmico
Centro
Universitario.
Especialista de
costo.
Subdirector de
Producc.
Fecha de
cumplim.
Sep/2007
Sep/2007
Especialista de
costo.
Espec. de
Protecc fsica
Sep/2007
Trabajadores
de la producc
Dic/2008
Feb/2007

rea de Resultados Claves: Planificacin financiera.
Objetivo Estratgico: Garantizar que las finanzas acten como reguladora de la administracin de los
recursos de la Empresa Cermica La Botija Isla de la Juventud.
5. Se controla el 100% del efectivo por medio del Flujo de Caja y se realizan estudios sobre el
supervit o dficit de efectivo en el perodo.
6. Se lleva un control estricto de las disponibilidades de efectivo y del uso que se le da a ste.
7. Se elaboran los flujos de efectivos proyectados para prever las disponibilidades de dinero para el
pago de deudas y el cobro de ellas.
8. Se realizan los estudios y anlisis de los estados financieros para la toma de decisiones de los
directivos de la entidad.
Acciones
Responsable
Participante
Fecha
de
cumplim.
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Confeccionar y aplicar
el
Presupuesto
de
Ingresos y Gastos, el
del Flujo de Caja y el
del Flujo de Efectivo
Proyectado
como
herramientas para el
adecuado control y
supervisin
de
los
recursos
monetarios,
as como para la toma
de decisiones.
1. Elaborar modelo de flujo de

efectivo proyectado para tomar
decisiones respecto a las
compras, los pagos y los cobros.
2. Llevar control del flujo de
efectivo real para que sirva de
referencia al proyectado para ver
las variaciones y poder aplicar
tcticas para recuperar cualquier
variacin que exista.
3. Elaborar presupuesto de
Ingresos y Gastos, uno con las
aspiraciones mximas y otro
ms conservador para analizar
los resultados que se van
alcanzando.
4. Calcular mensualmente las
razones financieras necesarias y
otros indicadores financieros
para valorar los resultados que
se van alcanzando.
Subdirector
Econmico
Especialista
de finanzas
Mar/2007
Especialista
de finanzas
Abr/2007
Especialista
principal y de
finanzas
Diciembre
de cada ao
para usarlo
en
el
prximo
Especialista
de finanzas

rea de Resultados Claves: Gestin de Cobros.
Objetivo Estratgico: Contribuir al logro de la salud financiera de la Empresa Cermica La Botija Isla de
la Juventud a travs de un efectivo sistema de gestin de cobro.
6. Se logra contratar el 100% de la produccin planificada.
7. Se otorgan crditos comerciales al 100% de los principales clientes, siempre que presenten
favorable situacin financiera y ofrezcan las garantas necesarias.
8. Se utilizan los diferentes documentos mercantiles existentes en Cuba para hacer ms eficiente el
cobro (Letras de cambio, Letras de cambios avaladas, cartas de crditos locales y pagars).
9. Se factorizan (venden o ceden) el 100% de las partidas o cuentas por cobrar de clientes de difcil
acceso por lejana u otras dificultades con el cumplimiento de su obligacin con la Empresa Cermica La
Botija Isla de la Juventud.
10. No existen cuentas por cobrar fuera de trmino (mayores de 30 das).
Acciones
Responsable
Participante
Establecer una adecuada

poltica de contratacin
econmica que posibilite
tener asegurada las ventas,
las condiciones y trminos
para el cobro de las
producciones realizadas.
1. Elaborar contrato a todos

los clientes donde queden
bien
definidas
las
condiciones de los crditos
comerciales incluyendo las
tasas de inters y las moras
por atrasos en la liquidacin
de las cuentas por cobrar.
2. Ampliar la poltica de
crdito
comercial
principalmente
buscando
nuevos clientes para elevar
las ventas y los ingresos
financieros a travs de las
tasas
previstas
en
la
resolucin 56 y 64 del 2000
del BCC.
Subdirector
Comercial
Especialista
de venta.
Director
Subdirector
Comercial y
Econmico
Aplicar una poltica de

crdito
comercial
que
ofrezca condiciones de
ventas distintas para cada
tipo
de
comprador
y
asegure los cobros de los
por cientos pactados en los
crditos otorgados (con un
mximo del 8% de inters
anual en moneda nacional y
Fecha de
cumplim.
Dic/2007
Dic/2007
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del 12% de inters anual en

divisa).
Realizar operaciones de
factoraje con el fin de
garantizar el cobro de las
cuentas de algunos clientes
de difcil acceso.
Aplicar el descuento por

pronto pago a los clientes
para lograr obtener en el
menor tiempo posible el
activo circulante disponible
(se podra valorar en
dependencia del valor de la
venta entre el 1 y el 5 %).
Aplicar la morosidad a los

clientes que no teniendo
firmado un crdito comercial
incumplan
con
el
compromiso de pago a los
30 das (con un valor
mximo del 10% de inters
anual en moneda nacional y
del 14% de inters anual en
divisa).
3. Depurar las cuentas por

cobrar.
4. Firmar las conciliaciones
con los clientes.
5. Proponer la aceptacin
de letras de cambio a los
clientes.
6. Vender las cuentas por
cobrar al Banco.
7. A los clientes que paguen
por adelantado realizarle
descuento del 5 % por
pronto Pago.
al momento de la compra
descontar el 4 %.
al menos de tres das de
haber efectuado la compra
descontar el 3 %.
10. A los que paguen en
menos de diez das de haber
comprado descontar el 2 %.
11. A los que paguen en
menos de quince das de
haber comprado descontar
el 1 %.
12. Aplicar la poltica de
morosidad a los clientes que
pasan de los 30 das sin
hacer
efectivo
el
compromiso de pago y no se
le otorg crdito comercial.
Subdirector
Econmico
Especialista
de finanzas y
de ventas
Dic/2007
Director
Subdirector
Econmico
Dic/2008
Subdirector
Econmico
Especialista
de finanzas y
de ventas
Dic/2007

rea de Resultados Claves: Gestin de los Costos.
Objetivo Estratgico: Lograr una reduccin de los costos que permita a la Empresa Cermica La Botija
Isla de la Juventud alcanzar un margen de contribucin que le permita obtener utilidades.
3. Se logra reducir el costo por peso de produccin a menos de 0.85 peso por peso producido.
4. Se logra reducir el costo por peso de venta a menos de 0.90 peso por peso vendido.
Acciones
Responsable
Participante
Fecha
de
cumplim.
www.monografias.com
Realizar
una
inversin
tecnolgica que permita que
las tecnologas que garantizan
los procesos productivos sean
ms eficientes.
Realizar un estudio de los
costos fijos para detectar
ineficiencias en el proceso
que permitan reducirlos al
mnimo.
Realizar un estudio del

aprovechamiento
de
la
capacidad de explotacin de
la tecnologa para que se
explote lo ms prximo al 100
%.
1. Invertir en la conversin de
los hornos de gas a petrleo
para disminuir el precio del
combustible.
2. Invertir en la automatizacin
del proceso de quema.
3. Hacer levantamiento de
todos los costos fijos para
depurarlos bien para disminuir el
margen de prdidas de la
empresa.
4. Definir las principales reas
que incurren en los costos fijos
para cuando existan problemas
con las producciones valorar
como poder disminuirlos.
5. Realizar un levantamiento
de la capacidad de los hornos
por quema y determinar si se
estn explotando al 100 % o si
se puede elevar su capacidad
para disminuir los costos
variables.
Director
Inversionista
y
otros
especialistas
asignados
Dic/2009
Subdirector
Econmico
Especialista
de costo con
el apoyo de
los
otros
especialistas
del
rea
econmica
Dic/2007
Director
Tecnlogos
Dic/2007
Dic/2015

rea de Resultados Claves: Gestin de Financiamiento.
Objetivo Estratgico: Lograr mantenerse financiado por los bancos y los proveedores, as como acceder a
nuevas vas de financiamiento que permitan a la Empresa Cermica La Botija Isla de la Juventud alcanzar
una liquidez suficiente para operar sin dificultades.
4. Se logra aumentar las ventas anuales en un 15 %.
5. Se logra obtener financiamiento de los bancos y los proveedores a mediano y a largo plazo.
6. Se logra utilizar los financiamientos de leasing, factoraje, proyectos de financiamientos por
instituciones extranjeras; subsidios de finanzas por las prdidas, contratos predeterminados con pagos
anticipados de los clientes, entre otros.
Acciones
Responsable
Participante
Aplicar las diferentes

fuentes
de
financiamiento
existentes para lograr
elevar el capital de
trabajo y mejorar la
liquidez de la Empresa
Cermica La Botija
Isla de la Juventud.
1. Aumentar los niveles de

produccin que permitan vender
al menos cada ao un 15 % ms
que el anterior.
2. Solicitar
a
los
bancos
financiamientos a corto, mediano
y largo plazo.
3. Utilizar
el
arrendamiento
financiero y operativo de ser
necesario para adquirir nuevos
activos fijos.
4. Aplicar el factoraje a la mayor
cantidad de cuentas por cobrar
posible.
5. Solicitar a finanzas que
subsidie las prdidas por ventas
por la diferencia entre los costos y
Director
Subdirector
Comercial,
Produccin y
Econmico,
tecnlogos y
otros
especialistas
invitados.
Fecha de
cumplim.
Dic/2010
www.monografias.com
las ventas.
6. Elevar los contratos con
pagos anticipados de clientes.
7. Elaborar proyectos que se
puedan apoyar por el MINVEC
para buscar financiamientos de
organizaciones extranjeras para
el desarrollo de la empresa
ANEXO # 8
ANEXOS # 9 Y 10
www.monografias.com
ANEXOS # 11
www.monografias.com
Autor:
MSc. Carlos Alberto Carballosa Torres
Enviado por:
Yanet Villarreal Reyes
yvillarreal@cuij.edu.cu

Diagnosticos y Elaboracion Estrategia Financiera Empresa Ceramica A La Botijaa

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