EVALUACIN DE PROYECTOS.

Que es un proyecto.
Es la bsqueda de una solucin inteligente al planteamiento de un
problema tendente a resolver, entre muchas una necesidad humana.
En esta forma, pueden haber:
Distintos tipos de ideas.
Inversiones de fondos distintos.
Tecnologas y metodologas con diverso enfoque.
Pero todas ellas destinadas a satisfacer las necesidades del ser humano
en todas sus facetas, como pueden ser:
Educacin.
Alimentacin.
Salud.
Ambiente.
Cultura.
Otros.

El proyecto de inversin.

Se describe como un plan que si se le asigna determinado monto de

capital y se le proporcionan insumos de varios tipos, podr producir un

bien o servicio, til al ser humano o a la sociedad general.

La evaluacin de un proyecto de inversin, tiene por objeto conocer su

rentabilidad econmica y social.

Todo proyecto de inversin genera efectos o impactos de

naturaleza diversa, directos, indirectos, externos e intangibles.

Estos ltimos rebasan con mucho las posibilidades de su medicin

monetaria y sin embargo no considerarlos resulta pernicioso por lo

que representan en los estados de nimo y definitiva satisfaccin

de la poblacin beneficiaria o perjudicada.

En la valoracin econmica pueden existir elementos perceptibles

por una comunidad como perjuicio o beneficio, pero que al
momento de su ponderacin en unidades monetarias, sea
imposible o altamente difcil materializarlo. En la economa

contempornea se hacen intentos, por llegar a aproximarse a

mtodos de medicin que aborden los elementos cualitativos, pero
siempre supeditados a una apreciacin subjetiva de la realidad.

Es una propuesta de accin tcnico econmica para resolver una

necesidad utilizando un conjunto de recursos disponibles, los cuales

pueden ser, recursos humanos, materiales y tecnolgicos entre otros.

Es un documento por escrito formado por una serie de estudios que

permiten al emprendedor que tiene la idea y a las instituciones que lo

apoyan saber si la idea es viable, se puede realizar y dar ganancias.

Tiene como objetivos aprovechar los recursos para mejorar las

condiciones de vida de una comunidad, pudiendo ser a corto,

mediano o a largo plazo. Comprende desde la intencin o

pensamiento de ejecutar algo hasta el trmino o puesta en

operacin normal.

Responde a una decisin sobre uso de recursos con algn o

algunos de los objetivos, de incrementar, mantener o mejorar la

produccin de bienes o la prestacin de servicios.

Evaluacin de proyectos.

La toma de decisiones acerca de invertir en un determinado proyecto

siempre debe recaer no solo en una persona ni en el anlisis de
datos parciales, sino en grupos multidisciplinarios que cuentan con la
mayor cantidad de informacin posible.

A toda la actividad encaminada a tomar una decisin de

inversin sobre un proyecto se llama evaluacin de proyectos.

PROCESO DE PREPARACIN Y EVALUACIN DE PROYECTO.

Partes generales de la evaluacin de proyectos.

Aunque cada estudio de inversin es nico y distinto a todos los dems, la

metodologa que se aplica en cada uno de ellos tienen la particularidad de
adaptarse a cualquier proyecto.

La estructura general de la metodologa de la evaluacin de proyectos

puede ser representada como se muestra a continuacin:

Estructura general de la evaluacin de proyectos.

Formulacin y evaluacin de proyectos.

Definicin de objetivos.

Anlisis de
mercado.

Retroalimentacin

Anlisis
tcnico
operativo.

Anlisis
econmico
financiero.

Resumen y conclusiones.

Decisin sobre el
proyecto.

Anlisis socio
econmico.

Cabe destacar que otro punto de estudio a realizar es:

Estudio organizacional y legal.

En lo organizacional, definir como se har la empresa, o que cambios

hay que hacer si la empresa ya esta formada.

Estructura Organizacional (reflejado en un organigrama)

Elementos de soporte a la organizacin (servicios, software,

hardwares, mobiliario)
Etc.

En la parte Legal se debe analizar qu aspectos de la

legislacin deben cumplirse. Por ejemplo:
Constitucin de Sociedad
Patentes
Etc.

Todos estos aspectos representarn egresos que es necesario

identificar para poder realzar posteriormente la evaluacin del
proyecto.

La evaluacin de proyectos como un proceso y sus alcances.

Se distinguen tres niveles de profundidad en un estudio de evaluacin

de proyectos.

Perfil, gran visin o identificacin de la idea.

Es el ms simple, el cual se elabora con la informacin existente,

el juicio comn y la opinin de la existencia.

En trminos monetarios slo

presenta clculos globales de la

inversin, los costos y los ingresos, sin entrar en investigaciones

de terreno.

Estudio de prefactibilidad o anteproyecto.

Este estudio profundiza la investigacin en fuentes secundarias y

primarias en investigacin de mercado, detalla la tecnologa que se
empleara, determina los costos totales y la rentabilidad econmica del

proyecto, y es la base que toman los inversionistas para tomar una

decisin.

Proyecto definitivo.

Es el nivel mas profundo y final. Contiene bsicamente toda la

informacin del proyecto, pero aqu son tratados los puntos finos.

Aqu no solo deben presentarse los canales de comercializacin mas

adecuados para el producto, sino que deber presentarse una lista de

contratos de ventas ya establecido; se deben actualizar y preparar por
escrito

las

cotizaciones

de

inversin,

presentar

los

planos

arquitectnicos de la construccin, etc. La informacin presentada en

el proyecto definitivo no debe alterar la decisin tomada respecto a la

inversin, siempre que los clculos hechos en el anteproyecto sean

confiables y hallan sido bien evaluados.

Proceso de evaluacin de proyectos. (los pasos de la generacin de

un proyecto)

Introduccin.

Toda persona que pretenda realizar el estudio y evaluacin de un

proyecto, ya sea estudiante, consultor de empresas o inversionista; la

primera parte que deber desarrollar y presentar en el estudio es la

introduccin, la cual deber contener una breve resea histrica del

desarrollo y uso del producto, adems de precisar cuales son los
factores relevantes que influyen directamente en el consumo.

Debe ser breve, solo sirve como una introduccin al tema y al estudio.

Marco de desarrollo.

Llamado tambin marco referencial o marco de estudio, donde el estudio

debe ser situado en las condiciones econmicas y sociales, y se debe
aclarar bsicamente por que se pens en entenderlo; a que persona o
entidad beneficiara; que problema especifico resolver; si se pretende

elaborar determinado articulo solo porque es buena opcin de inversin,

sin importar los beneficios sociales o nacional que podran aportar, entre
otros.

En el mismo apartado debern especificarse los objetivos del estudio y

los del proyecto. Los primeros debern ser bsicamente tres:
Verificar que existe un mercado potencial insatisfecho y que es

viable, desde el punto de vista operativo, introducir en ese mercado el

producto objetivo del estudio.

Demostrar que tecnolgicamente es posible producirlo, una vez que

se verifico que no existe impedimento alguno en el abasto de todos lo

insumos necesarios para su produccin.

Demostrar que es econmicamente rentable llevar a cabo su

realizacin.

Acerca de los objetivos del proyecto, se puede decir que estn

en funcin de las intenciones de quienes promueven este

ltimo, y se puede agregar cuales son las limitaciones que se

imponen, dnde sera preferible la localizacin de la planta, el
tipo de productos primarios que se desea industrializar, el
monto mximo de la inversin, y otros elementos.

La primera parte de todo proyecto, es una presentacin formal

del mismo, con sus objetivos y limitaciones

Estudio de mercado.

Consta bsicamente de la determinacin y cuantificacin de la

demanda y oferta, el anlisis de los precios y el estudio de la

comercializacin.

A pesar que la cuantificacin de la oferta y demanda queda obtenerse

fcilmente de fuentes de informacin secundarias en algunos
productos, siempre es recomendable la investigacin de las fuentes
primarias, ya que proporciona informacin directa, actualizada y
mucho ms confiable que cualquier otro tipo de fuente de datos.

El objetivo general de esta investigacin es verificar la posibilidad

real de penetracin del producto en un mercado determinado.

El finalizar un estudio meticuloso y bien realizado, se podr palpar

o sentir el riesgo que se corre y la posibilidad de xito que habr
con la venta de un nuevo articulo o con la existencia de un nuevo
competidor en el mercado.

Por otro lado, el estudio de mercado tambin es til para proveer la

poltica adecuada de precios, estudiar la mejor forma de
comercializar el producto y contestar la primera pregunta importante

del estudio: existe un mercado viable para el producto que se

pretende elaborar? Si la respuesta es positiva, el estudio contina.

Si la respuesta es negativa, se plantea la posibilidad de un nuevo

estudio ms preciso y confiable; si el estudio hecho ya tiene esas
caractersticas, lo recomendable ser detener la investigacin.

ESTUDIO TCNICO.

Esta parte del estudio puede subdividirse a su vez en cuatro partes:

Determinacin del tamao ptimo de la planta.

Determinacin de la localizacin ptima de la planta.

Ingeniera del proyecto.

Anlisis administrativo.

Tamao ptimo. La determinacin de un tamao optimo es

fundamental en esta parte del estudio.

Tal determinacin es difcil, pues la tcnica existentes para su

determinacin son iterativas y no existe un mtodo preciso y directo

para hacer el clculo. La produccin varia directamente de acuerdo

con el nmero de turnos que se trabaje. Aqu es necesario plantear
una serie de alternativas cuando no se conoce y domina a la

perfeccin la tecnologa que se emplear.

Determinacin de la localizacin ptima del proyecto.

Es necesario tomar en cuenta no solo factores cuantitativos, como

pueden ser los costos de transporte, de materia prima y el producto
terminado, sino tambin los factores cualitativos, tales como apoyos
fiscales, el clima, la actitud de la comunidad, y otros.

Los anlisis deben ser integrales, pues si se realizan desde un solo

punto de vista conducirn a resultados poco satisfactorios.

Ingeniera del proyecto.

Se puede decir que, tcnicamente, existen diversos procesos

productivos

opcionales,

que

son

bsicamente

los

muy

automatizados y los manuales. La eleccin de alguno de ellos

depender en gran parte de la disponibilidad de capital. En esta

misma parte estn englobados otros estudios, como el anlisis y la
seleccin

de

los

equipos

necesarios,

dada

la

tecnologa

seleccionada; en seguida, la distribucin fsica de tales equipos en

la planta, as como la propuesta de la distribucin general, en la

que por fuerza se calculan todas y cada una de las reas que
formar la empresa.

ESTUDIO ECONMICO.

Su objetivo es ordenar y sistematizar la informacin de carcter

monetario que proporcionan las etapas anteriores y elaborar los cuadros

analticos que sirven de base para la evaluacin econmica.

Comienza con la determinacin de los costos totales y de la inversin

inicial, cuya base son los estudios de ingeniera, ya que tanto los costos

como

la inversin inicial dependen de la tecnologa seleccionada.

Continua con la determinacin de la depreciacin y amortizacin de toda

la inversin inicial.

Otro punto importante es el clculo del capital de trabajo, que

aunque tambin es parte de la inversin inicial, no esta sujeto a

depreciacin y amortizacin dada su naturaleza lquida.

Los aspectos que sirven de base para la siguiente etapa, son la

determinacin de la tasa de rendimiento mnima aceptable y el clculo

de los flujos netos de efectivo. Ambos, tasa y flujos, se calculan con y

sin financiamiento. Los flujos provienen del estado de resultados
proyectados para el horizonte de tiempo seleccionado.

Se debe incluir en esta parte el clculo de la cantidad mnima

econmica que se producir, llamado punto de equilibrio.

EVALUACIN ECONMICA.

Se propone describir los mtodos actuales de evaluacin que timan en

cuenta el valor del dinero a travs del tiempo, como son la tasa interna
de rendimiento y el valor presente neto; se anotan sus limitaciones de
aplicacin y son comparados con mtodos contables de evaluacin que

no toman en cuenta el valor del dinero a travs de tiempo, y en ambos

se muestra su aplicacin prctica.
Es la que al final permite decidir la importancia del proyecto

Normalmente no se encuentran problemas en relacin con el

mercado o la tecnologa disponible que se emplear en la

fabricacin del producto; por tanto, la decisin de inversin casi
siempre recae en la evaluacin econmica. Ah radica su

importancia.

ANLISIS Y ADMINISTRACIN DEL RIESGO.

La ltima parte tratada en el estudio de factibilidad es la evaluacin

econmica.

Este enfoque puede aplicarse en economas inestables, a diferencia de

otros enfoques de aplicacin mas restringida. El resultado de una

evaluacin econmica tradicional no permite prever el riesgo de una posible
bancarrota a corto o a mediano plazo, lo que si es posible con esta
perspectiva de anlisis.

Finalmente, en todo proyecto debe haber una conclusin

general, en la que se declare abierta y francamente cules son
las bases cuantitativas que orillan a tomar la decisin de

inversin en el proyecto estudiado.

TIPOS DE PROYECTO.

Proyecto de inversin privado.

Es realizado por un empresario particular para satisfacer sus objetivos.

Los beneficios que la espera del proyecto, son los resultados del valor

de la venta de los productos (bienes o servicios), que generara el

proyecto.

Proyecto de inversin pblica o social.

Busca

cumplir

con

objetivos

sociales

travs

de

metas

gubernamentales o alternativas, empleadas por programas de apoyo.

Los terminas evolutivos estarn referidos al termino de las metas bajo

criterios de tiempo o alcances poblacionales.