Lcda. Pedroza, Carla,C.I.No. 15.478.735, Lcdo. Ivanoff, ngel, C.I.No.12.693.654, Lcdo.

Rodrguez, Melvin C.I.No. .-15.749.338 y Lcda. Duarte, Josefa, C.I.No. 7.714.733

LA UNIVERSIDAD DEL ZULIA
Riesgo empresarial o teora del riesgo
Palabras claves: Riesgo, Estrategia, Crdito, Operacional y Liquidez
ABSTRAC

Management success is measured by the ability to fulfill objectives paths to meet the
needs and interests of its internal and external clients and this fulfillment of objectives is
achieved as is set very good management of risks.

Is of sum importance to understand the risks and opportunities when it comes to achieve
the progress of any company Therefore, that the study of business risk is of great impact
within the Financial Sciences for the economic results, the survival of any business,
resulting in compliance with the goals and objectives.

INTRODUCCION
El xito de una administracin se mide por la capacidad de cumplir los objetivos trazados
para atender las necesidades e intereses de sus clientes internos y externos y este
cumplimiento de objetivos se logra en la medida que se configure una muy buena
administracin de riesgos

Es de suma importancia comprender los riesgos y las oportunidades cuando se trata de

alcanzar el progreso de cualquier empresa, es por ello, que el estudio del riesgo
empresarial reviste gran impacto dentro de las ciencias financieras por los resultados
Lcda. Carla Pedroza Lcdo. ngel Ivanof Lcdo. Melvin Rodrguez Lcda. Josefa Duarte
Lcda. Administracin Lcdo. Contadura Pblica
Lcdo. Contadura Pblica
Lcdo. Contadura Pblica
Gte. Operativo BOD Docente IUTM
Superv. Caja Bco. MercantinCoord. Cobranzas
Polic.Amado

econmicos, la supervivencia de cualquier empresa, que se traduce en el cumplimiento de

las metas y objetivos.
1. Qu es Riesgo?
La palabra Riesgo viene del Italiano Risicare, que Significa desafiar, retar, enfrentar;
tambin se define como poner en peligro a una persona, en algunos escritos se
refiere a la proximidad de un dao.

Riesgo: La probabilidad de que un evento no deseado ocurra y no se logren los

objetivos?
La probabilidad de que un evento deseado no ocurra y no se logren los objetivos?
Existen tres elementos del riesgo:
1. La probabilidad de que algo suceda: un evento,
2. Qu dicho evento contenga cierta incertidumbre
3. La espera de un resultado por la operacin, accin, actividad, costo o inversin.
Segn Martnez R. (1998) el riesgo

es un evento incierto, indeseable, imprevisto e

involuntario que, en caso de producirse, puede tener consecuencias negativas para quien
lo sufre y puede generar al mismo tiempo unas necesidades cuantificables
econmicamente, haciendo peligrar en determinadas ocasiones la estabilidad econmico
financiera de la empresa.

El riesgo es la Incertidumbre relacionado con la duda ante la posible ocurrencia de algo

que puede generar prdidas.

Riesgo empresarial
Es cuando un evento o accin puede afectar adversamente la capacidad de una
organizacin de obtener sus objetivos y/o implementar sus estrategias.

Segn Martnez R. (1998) el riesgo es un evento incierto, indeseable, imprevisto e

involuntario que, en caso de producirse, puede tener consecuencias negativas para quien
lo sufre y puede generar al mismo tiempo unas necesidades cuantificables

econmicamente, haciendo peligrar en determinadas ocasiones la estabilidad econmico

financiera de la empresa.
El riesgo es la Incertidumbre relacionado con la duda ante la posible ocurrencia de algo
que puede generar prdidas.

Tipos y Clasificacin de los riesgos

Desde el punto de vista empresarial existen innumerables riesgos, generados tanto por el
entorno como por el desarrollo normal de sus actividades.

Las clasificaciones ms conocidas son las siguientes:

Atendiendo a la fuente del riesgo estos se dividen en riesgos provenientes del entorno y
riesgos propios de la actividad empresarial. Esta clasificacin elemental resulta muy
operativa a la hora de definir los eventos que pueden producir un impacto en los
resultados de la organizacin.

a. RIESGOS DEL ENTORNO

Comprende elementos como el pas donde est ubicada la empresa, su naturaleza, la
regin y ciudad, adems del sector, la industria y condiciones econmicas, polticas,
sociales y culturales.
b. RIESGOS GENERADOS EN LA EMPRESA:
A nivel de la empresa se pueden presentar un sinfn de riesgos que pueden afectar los
procesos, recursos humanos, fsicos, tecnolgicos, financieros y organizacionales, a los
clientes y hasta la imagen de la empresa.

Aliber (1983) y Lpez (1998) clasifican los riesgos de la empresa en econmicos y

financieros. Reconocen como econmicos aquellos riesgos que provocan la imposibilidad
de garantizar el nivel del resultado de explotacin de una firma y que viene determinado
por un conjunto de factores inherentes al mercado en el que se mueve la compaa y
propios de su situacin, en el que no tiene nada que ver su estructura financiera. Como

riesgo financiero identifican la contingencia o probabilidad de incurrir en una prdida

patrimonial como resultado de una transaccin financiera, o bien por mantener un
desequilibrio o posicin entre determinados activos y pasivos. Los riesgos de mercado,
liquidez y de crdito clasifican dentro de los riesgos financieros.

Atendiendo a las consecuencias se clasifican en riesgos puros y especulativos.

Los riesgos puros son aquellos cuya ocurrencia siempre trae aparejado un dao o
prdida (accidentes de trabajo, huracanes, rotura de equipos). Por el contrario, la
consecuencia de la ocurrencia de los riesgos especulativos puede ser una prdida o
una ganancia. Cuando se escucha que un empresario arriesgado evita las
situaciones en que el riesgo es muy pequeo, porque no entraan ningn reto y no
prometen gran cosa debera entenderse que se trata de los riesgos especulativos.

Se presupone que los riesgos puros son siempre para evitar o por lo menos hacer
esfuerzos para reducir su efecto que no puede ser otro que negativo. La estrategia del
empresario no ser idntica enfrentndose a estos dos tipos de riesgo.

Otra clasificacin divide los riesgos en estticos y dinmicos. Se clasifican como estticos
aquellos riesgos relacionados con la accin irregular de las fuerzas de la naturaleza o los
errores y delitos del comportamiento humano.

Los riesgos dinmicos son provocados por las exigencias de los cambios del entorno y la
organizacin (nueva tecnologa, condiciones ambientales, expectativas del consumidor y
otros).

Por ser la empresa un sistema, los cambios en uno o ms de sus elementos afectarn el
estado de los dems elementos del sistema.

Evolucin histrica de la teora de la administracin de riesgos.

La administracin de riesgos es una disciplina relativamente joven, aunque se practica

desde hace mucho tiempo. Sus verdaderos inicios se remontan al momento en que el
hombre super su creencia en los poderes sobrenaturales como fuerzas que decidan
el resultado de su actividad econmica y social. Sin embargo, los desarrollos
matemticos que sirven de base al instrumental que utiliza la administracin de
riesgos no comienzan a salir a la luz hasta la segunda mitad de siglo XVII.

Los aspectos econmicos del proceso de toma de decisiones en situacin de riesgo e

incertidumbre empiezan a discutirse activamente despus del ao 1921, cuando se
publica el libro Riesgo, Incertidumbre y Beneficio del economista norteamericano
FrankH. Knight. El autor parte de la premisa de que si no hay nada que perder, no hay
nada que ganar y afirma que la esencia de la actividad empresarial es la incertidumbre o
ausencia de conocimiento perfecto acerca de las consecuencias futuras que se derivan
dela misma. La idea principal de su estudio de los riesgos econmicos es que ser
empresario significa correr riesgos porque es imposible obtener ganancias sin enfrentarse
a los riesgos en el ambiente econmico. En su libro, F. Knight ha desarrollado tambin
unas de las principales formas de respuesta y control del riesgo: transferencia, reduccin
y otros.

GESTION DE RIESGO

La gestin de riesgos es un proceso impulsado por el Consejo de Administracin y la

Alta Direccin, responsabilidad de todos y cada uno de los miembros de la
Organizacin, que tiene por objeto proporcionar una seguridad razonable en la
consecucin de los objetivos establecidos por la empresa, aportando a los accionistas,
a otros grupos de inters y al mercado en general, un nivel de garantas adecuado que
asegure la proteccin del valor generado.

La gestin de riesgos consiste en la identificacin y evaluacin de los factores que pueden

afectar negativamente al cumplimiento de los objetivos del negocio, lo que se traduce en
un mapa que incluye los principales riesgos, agrupados en distintas categoras, junto con
una evaluacin de los mismos en funcin de su impacto potencial, de su probabilidad y
del nivel de preparacin para hacerles frente.
La gestin de riesgos contina y adopta una determinada respuesta frente a dichos
factores, as como la articulacin de las medidas de control necesarias para que esta
respuesta sea efectiva.

EFECTOS DEL RIESGO SOBRE LOS OBJETIVOS EMPRESARIALES

Los riesgos pueden analizarse en cuanto a sus implicaciones sobre los objetivos trazados
por la organizacin en un marco global o especifico.
* El objetivo empresarial tiende a solidificarse antes los sectores con quienes se
instauran y sostienen relaciones de intercambio.
* El objetivo empresarial busca el alcance de los resultados en las distintas areas
* El objetivo de una organizacin, es la maximizacin del valor empresarial .

OBJETIVOS DE LA GESTION EMPRESARIAL

CONSOLIDACION DEL PRESTIGIO CORPORTIVO
+
PENETRACION Y ATENCION MERCADOS
+
EMPLEO EFECTIVO CAPITAL INTELECTUAL
+
SELECCION ADECUADA FUENTES FINANCIAMIENTO
+
EVALUACION OBJETIVA INICIATIVAS DE INVERSION

MAXIMIZACION DEL VALOR EMPRESARIAL

Etapas del Riesgo Empresarial
Etapa 1: Identificacin y clasificacin de los riesgos: Es pertinente disponer de una
descripcin global de los mismos. Por ello, es conveniente clasificar los riesgos en
consonancia con los criterios de la cobertura, la intensidad, la clase de influencia y la
naturaleza.
Al considerar la variable de la viabilidad de la cobertura, los riesgos son sistemticos y
diversificables.
Sistemticos: Pueden reducirse con el concurso de la diversificacin, mas no
eliminarse, por cuanto son el fruto de manifestaciones ambientales no controlables.
Como el caso de las tendencias mostradas por la devaluacin, la inflacin y la tasa de

inters.
Diversificables: Pueden reducirse e incluso eliminarse por el hecho de implicar la
adaptacin de medidas controlables al interior de las organizaciones. Al respecto, si
se busca eliminar el efecto de las fluctuaciones de las tasas de inters sobre las
erogaciones monetarias que se incorporen en los flujos de caja, la incertidumbre se
elimina al contratar emprstitos fundamentados en tasas fijas.

Intensidad o duracin

Coyunturales: Tienen horizonte a corto plazo, por ejemplo, circunstancias de sequias

que inciden en el abastecimiento de bienes cruciales para los procesadores de
alimentos, o polticas temporales

de estabilizacin de precios instauradas por el

gobierno para garantizar el abastecimiento de bienes o evitar brotes especulativos.

Estructurales: Producto de fuerzas externas no controlables. Por ejemplo el
desempleo expresado en poblacin econmicamente activa que, al restringir su
potencial de consumo, propicia la cadena de la reduccin de la demanda y la
contraccin de la produccin.

Grado de influencia
Directo: Cuando comprometen directamente los resultados asociados a la gestin
gerencial. Por ejemplo, es viable citar el desarrollo de nuevos productos por parte de
firmas competidoras, el incumplimientos de los compromisos de pago por parte de los
compradores.

Indirectos: Cuando les son transferidos por otras, cual es el caso de proveedores que
importan bienes y trasladan al comprador el impacto de la devaluacin en el momento
de establecer precios.

Concordancia con su naturaleza

Riesgos de naturaleza jurdica: Consultan la existencia de polticas gubernamentales
que inciden en las decisiones gerenciales tomadas para intervenir en el mercado
competitivo, remunerar al talento humano y financiar las operaciones y los proyectos
de inversin. La legislacin puede terciar en la estructura de costos, en la celebracin
de contratos mercantiles.

Riesgos asociados con la influencia del entorno: Tienen relacin con manifestaciones
ambientales no controlables por la direccin y pueden comprometer la accin
comercial y la estabilidad financiera de las compaas.

Riesgos comerciales: Afectan los resultados previstos por la gerencia, cuando ocurren
cambios imprevistos en el ambiente econmico donde se desenvuelven las
operaciones de intercambio relacionadas con la distribucin de bienes o servicios.
Estos riesgos que escapan al control gerencial, deben ser identificados y medidos,

por cuanto la rentabilidad de cualquier organizacin no slo depende de la eficiencia

de sus directivos para controlar el riesgo especfico del negocio.

Riesgos operativos: Incorporan situaciones externas no controladas por la empresa y
condiciones internas susceptibles de administrar por parte del equipo directivo que

pueden causar serios traumatismos comerciales y financieros.

Riesgos financieros: Corresponden a la incertidumbre existente alrededor de alcance
de los objetivos trazados en materia de rendimiento de la inversin, cuando se
interviene en ambientes econmicos caracterizados por la volatilidad de los ndices de
inflacin, de las tasas de inters y coeficientes de devaluacin.

Etapa 2. Determinacin de los factores de riesgo: Cada organizacin encara riesgos

concretos propios de la actividad econmica desarrollada de los mercados que atiende,
de la naturaleza de los activos y los pasivos, de sus polticas de financiamiento e
inversin, del sector competitivo donde participa, de su grado de modernizacin de su
imagen ante los sectores a quienes se nutre, y de su situacin financiera histrica y
presente, es claro que estos elementos permiten definir la incidencia de los diferentes
factores de riesgo. As, mientras algunas encaran riesgos relacionados con su estructura
interna en los frentes operativo y

financiero, en otras

empresas adquieren cuidado

crucial los riesgos asociados a las relaciones sostenidas con proveedores, competidores y
consumidores de bienes y servicios.

Etapa 3. Anlisis de sensibilidad: Los posibles escenarios econmicos y competitivos

contribuir a precisar los mecanismos de cobertura y la seleccin correcta de los mtodos
de administracin de los riesgos, mediante la adopcin de estrategias competitivas, la
seleccin del camino de crecimiento y la formulacin de polticas que contribuyan a
contrarrestarlos o prevenirlos.

El anlisis de sensibilidad precisa considerar la empresa en conjunto y cada uno de sus

niveles organizacionales, teniendo en cuenta que la evaluacin de naturaleza inherente a

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los riesgos guarda correspondencia con las metas trazadas en los frentes de la
comercializacin, el abastecimiento, la produccin y las finanzas. Por lo tanto, dicho
anlisis contribuir a la implementacin de polticas por parte de los equipos directivos
vinculados a las diferentes reas que componen la estructura organizacional, bajo
condiciones provechosas de conciliacin.

Etapa 4. Administracin o gestin de riesgo: Todas las decisiones tomadas en los

diversos campos de la organizacin, tienen repercusiones directas o indirectamente en los
resultados financieros, de igual modo puede afirmarse que, sin excepcin, todos los
riesgos directos o indirectos, inciden en los resultados y los objetivos financieros en los
campos y/o el endeudamiento. Los mtodos considerados para administrar los riesgos
son los siguientes: Evitacin del riesgo, prevencin y control de prdidas, trasferencia de
riesgo y retencin de riesgo.

2. EFECTOS DE LOS RIESGOS SOBRE LOS OBJETIVOS EMPRESARIALES

Los riesgos pueden analizarse en cuanto a sus implicaciones sobre los objetivos trazados
por la organizacin en un marco global y de manera especifica
Si consideramos el objetivo supremo de maximizacin del valor empresarial, es evidente
que el mismo consagra la intencin de solidificar la imagen ante todos los sectores con
quienes se instauran y sostienen relacione de intercambio y es indiscutible que la
consolidacin de la imagen depende del alcance de resultados positivos en reas como el
financiamiento sujeto al menor costo de capital. El mantenimiento de una sana situacin
de tesorera, la orientacin certera de fondos, las acciones desplegada para buscar el
aprovechamiento ptimo de los recursos invertidos y la implementacin de polticas con
las cuales avalar el crecimiento, la capacitacin permanente de mercados y la
solidificacin del prestigio corporativo.
Naturalmente cuando los desaciertos entronizan al trabajador en las reas citadas, la
empresa experimenta riesgos de su incumbencia directa. Tal realidad conduce a

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reflexionar sobre la conveniencia de tomar decisiones que coadyuven al logro de los

objetivos citados, con base a una secuencia que inicia con el anlisis cualitativo y en lo
posible el anlisis cuantitativo de los riesgos.
La minimizacin de costos, como meta crucial para la conquista de mercados por medio
de los precios y para maximizar los mrgenes de utilidad, se expone a situaciones
externas como la ausencia de suministros o el incremento en los costos establecidos por
los canales de abastecimiento.

Dicho objetivo tambin se enfrenta al problema de

desaciertos por los canales de abastecimiento. Dicho objetivo tambin se enfrenta al

problema de desaciertos en la administracin de los recursos financieros, materiales,
tcnicos y humanos. El sub empleo de la capacidad instalada acarreara el incremento
exponencial de los costos fijos y asi la empresa enfrentara el deterioro de los mrgenes
de utilidad. Si no existe un clima organizacional apropiado para el desempeo laboral,
brillaran por su ausencia programas efectivos de salud ocupacional y de seguridad
industrial y se crearan las condiciones que alimentaran la inercia, la falta de compromiso y
la ineficiencia y la improductividad.

El objetivo de posicionamiento progresivo de la firma en el mercado enfrenta las fuerzas

contrarias de las conductas comerciales implementadas por las firmas contendientes
locales o importadoras, as como circunstancias adversas concernientes al manejo
equivocado de los elementos que conforman la mezcla de mercadotecnia, a saber
productos, precios, promocin, publicidad y mecanismos de distribucin.

En el aspecto de cumplimiento cuantitativo y oportuno de los compromisos pactados, las

proyecciones concernientes a los flujos de ingresos y desembolsos suelen arrastrar los
efectos negativos provocados por la contraccin econmica, el incremento del
desempleo , el aumento de las tasas de inters y en impuestos.

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Como puede inferirse el objetivo de la rentabilidad (utilidad alcanzada por peso invertido o
capital social aportado), se enfrentan a los riesgos que comprometen la utilidad o la
inversin no compensada mediante el esfuerzo comercial..

DETERMINACION DE LOS FACTORES DE RIESGO

Como cada organizacin encara riesgos concretos propios de la actividad econmica
desarrollada de los mercados que atiende, de la naturaleza de los activos y de los pasivo,
de sus polticas de financiamiento e inversin, del sector competitivo donde participa, de
su grado de modernizacin de su imagen ante los sectores a quienes sirve y de quienes
se nutre y de su situacin financiera histrica y presente, es claro que estos elementos
permiten definir la incidencia de los diferentes factores de riesgos

Administracin de gestin del riesgo

Desarrollo
El riesgo est vinculado a la probabilidad de un evento y las consecuencias que puede
traer tanto cualitativas como cuantitativas para el alcance de los objetivos de la
organizacin, de ah que podemos definir los siguientes elementos: Evento: Todo hecho,
situacin, acontecimiento, accin, condicin u omisin que es capaz de generar una
prdida. El evento tiene una causa que lo origina y una consecuencia derivada de la
misma (la prdida).

Prdida: Todo resultado negativo o no deseado producto de la materializacin u

ocurrencia de un evento y que impacta el logro de los objetivos de la entidad. En el
siguiente captulo se realiza la propuesta del modelo para su puesta en prctica en la
Gerencia de Telecomunicaciones partiendo de los objetivos estratgicos as como el
diagnstico realizado a la misma.

Se parte con lo expresado por Sapag y Sapag (2005), con respecto al riesgo, la cual
constituye una situacin en la cual se asocia una estrategia a un conjunto de resultados

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posibles, donde cada uno de los cuales representa una probabilidad, debido a que la
informacin obtenida es de naturaleza aleatoria. Mientras, Garay y Gonzlez (2005),
definen el riesgo como la incertidumbre y la inseguridad relacionada al rendimiento
esperado de un activo o bien.
De acuerdo con Ortiz (2005), el riesgo es la posibilidad de obtener un resultado distinto al
esperado como consecuencia de emprender una accin predeterminada. Por su parte,
Benavides (2004), indica que existe riesgo en una situacin en la cual una decisin puede
arrojar diversos resultados posibles y la probabilidad de ocurrencia de cada uno de ellos
se conoce o se puede estimar.

De igual manera Bodie y Merton (2005), definen el riesgo como la incertidumbre que
influye de forma directa en el proceso de toma de decisiones, por lo cual toda situacin
riesgosa es incierta. Asimismo, Mascareas (2004), dice que el riesgo es la posibilidad de
obtener un resultado diferente al esperado con una accin determinada.
DEFINICIN CONCEPTUAL
Es un proceso sistemtico mediante el cual se realizan compromisos entre los costos y
los beneficios asociados a su disminucin y en base a ello tomar la decisin ms idnea
para lograrlo, toda vez que es el proceso continuo basado en el conocimiento de los tipos
y elementos de la planificacin del riesgo financiero, e identificacin de las tcnicas y
criterios para evaluar el riesgo financiero, as como las estrategias que coadyuven al
manejo de los riesgos y sus impactos los cuales mejoran la toma de decisiones
corporativas, Bodie y Merton (2005).
DEFINICIN OPERACIONAL
Desde el punto de vista operativo es la incertidumbre que influye de forma directa en el
proceso de toma de decisiones, por lo cual toda situacin riesgosa es incierta ya que el
riesgo es la estimacin en trminos cuantitativos de la probabilidad de obtener un
rendimiento diferente al esperado de un bien o activo. As como conocer a los elementos
de la planificacin del riesgo financiero; tipos de riesgo financiero, tcnicas y criterios para

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evaluar el riesgo financiero y estrategias para el manejo del riesgo financiero. Todo ello
medible en trminos prcticos en los cuales se estudiar la variable.
PLANTEAMIENTO DEL PROBLEMA
En la actualidad la alta direccin de las organizaciones debe prepararse de una forma
ms eficiente para enfrentar los riesgos empresariales que conllevan al incumplimiento de
los objetivos de los accionistas y por ende proteger su inversin, generar o aumentar las
utilidades y agregar valor a la institucin. Los riesgos empresariales suelen ser diversos y
provenir de diferentes reas vinculadas a las organizaciones, as vemos que dichos
riesgos pueden ser de ndole jurdicos, comerciales del entorno, financieros, operativos y
administrativos.
Hoy en da es palpable en la realidad venezolana empresarial, la preocupacin en la
gestin del manejo eficiente de los riesgos a los cuales se enfrentan las organizaciones,
los cuales va definir el futuro de estas.
Las empresas del sector salud, cada da se preocupan ms por el impacto que tienen las
regulaciones gubernamentales en cuanto a costos y precios de los insumos y los servicios
que prestan, as como la volatilidad de indicadores econmicos (precios) y las inversiones
en el sector.
A esta realidad no escapa la Policlnica Amado cuya visin es consolidarse como una
organizacin de excelencia en materia de salud en un amplio espacio local, estatal,
nacional e internacional, altamente reconocida por su innovacin en la prestacin
de servicios integrales, actividades docentes y de investigacin, utilizando
tecnologa de vanguardia que permita alcanzar ptimos niveles de satisfaccin en
el servicio prestado a sus usuarios. la cual viene presentando dificultades para
adquirir los insumos; controlar su liquidez financiera y mantener la aceptacin de alguna
empresas aseguradoras dentro de la categora tipo I segn la clasificacin recomendada
por la SUNDECOP

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El departamento de Cobranza cuya funcin principal es gestionar los cobros oportunos

tanto de las empresas aseguradoras y personas naturales, mediante las diferentes
gestiones de cobro existentes. Afronta en la actualidad entre sus principales dificultades la
altas tasa de morosidad, costos altos de insumos, altos niveles de apalancamiento y
fuentes escasas de financiamientos. Lo que conlleva al objetivo principal del estudio de
Evaluar el riesgo financiero presente en el departamento de cobranza de la Policlnica
Amado.

CUADRO MAPA OPERATIVO DEL ESTUDIO

Objetivo general del estudio: Evaluar el riesgo financiero presente en la Policlnica
Amado, C.A.

RIESGO DE LIQUIDEZ
Es producto de la incertidumbre asociada al rendimiento de la inversin debida a la
dificultad potencial de hacer lquido el activo posedo.

Cunto mayor la dificultad se

encuentre en vender el activo, sin tener que ofrecer una rebaja sustancial en su precio,

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mayor ser el grado de riesgo de liquidez que conlleve. Implica tanto la posibilidad de
convertir en dinero un activo como el que sea innecesario rebajar su precio para poder
venderlo.

RIESGO DE CRDITO
Es la posibilidad de prdida econmica derivada del incumplimiento de las obligaciones
asumidas por las contra partes de un contrato. El concepto se relaciona a instituciones
financieras y bancos pero se puede extender a empresas, mercados financieros y
organismos de otros sectores.

RIESGO OPERACIONAL
Es el riesgo en el que la deficiencia en los sistemas de informacin o controles
internos produzcan prdidas inesperadas y esta asociado a los errores humanos, fallas
en los sistemas y a la existencia de procedimientos y controles inadecuados.

CONCLUSION

Con la elaboracin de este anlisis se puede concluir lo siguiente:

Las actividades de control se disean de acuerdo a la importancia de los riesgos y
del entorno en que actan. Los mecanismos de supervisin y aprendizaje permiten
avanzar en el logro de los objetivos
La valoracin de los riesgos permite conocer razonablemente los principales
factores que puedan poner en peligro los objetivos planteados por la organizacin
en relacin con las fuentes de financiacin
Las organizaciones pueden adoptar diversas alternativas en la gestin de los

riesgos.