ESTADOS FINANCIEROS

CONSOLIDADOS

I.

INTRODUCCION
En el mundo de los negocios, el crecimiento de los grupos econmicos conlleva a la
creacin de nuevas empresas, algunas con la finalidad de descentralizar la gestin operativa
de las ya existentes y otras para llevar adelante nuevas inversiones. Ante este crecimiento,
los grupos econmicos centralizan el control del grupo en una empresa denominada
comnmente empresa matriz o holding, quien es la encargada de tomar las decisiones
estratgicas de los negocios de todo el grupo, para lo cual le es necesario conocer la
situacin econmica financiera del grupo tomado como un todo.
Esta necesidad es cubierta por los estados financieros consolidados, que presentan la
informacin financiera del grupo como si fuese la de una sola empresa, sin tener en cuenta
los lmites legales de las distintas empresas que conforman un grupo empresarial.

II.

DEFINICIONES
Estados financieros consolidados: Son los estados financieros de un grupo empresarial,
presentados a modo de los de una sola empresa. Dichos estados deben presentar los
resultados de las operaciones, los flujos de efectivo y la situacin financiera del grupo como
si fuese una sola entidad de negocios. Son ms informativos que los estados financieros por
separado de las distintas Compaas del grupo, y deben presentarse cuando la empresa
matriz o principal controla directa o indirectamente, ms del 50% de la participacin con
derecho a voto de sus empresas filiales o subsidiarias.

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Estados financieros combinados: Los estados financieros consolidados se justifican por

el control que ejerce una Compaa sobre sus filiales. Cuando este control no existe,
pueden lograrse resultados similares en la exposicin mediante la presentacin de estados
financieros combinados. Pueden presentarse estados financieros combinados para las
Compaas que operan bajo control comn o para las subsidiarias no consolidadas. Estos
estados se preparan sobre la misma base que los estados financieros consolidados, excepto
que no incluyen intereses minoritarios.
Control: Es la facultad, directa o indirecta de dirigir o gobernar las polticas financieras y
operativas de una empresa, ya sea a travs del capital pagado o de alguna otra forma.
Matriz o principal: Compaa que tiene una o ms empresas filiales o subsidiarias.
Filial o subsidiaria: Es una empresa que est bajo el control de otra empresa conocida
como matriz o principal.
Grupo: Es una empresa Matriz (Principal) y todas sus empresas filiales y/o subsidiarias.
Inters minoritario: Es la parte de los resultados netos de las operaciones y del
patrimonio neto de una filial o subsidiaria, atribuible a acciones que no son de propiedad ni
de la Matriz ni de otra subsidiaria.
III.

PROCEDIMIENTO DE CONSOLIDACION
La tcnica de consolidacin de estados financieros est establecida en la Norma
Internacional de Contabilidad No. 27, que bsicamente seala lo siguiente:
a.

Los estados financieros de la empresa matriz y sus filiales deben ser sumados en
forma horizontal, cuentas contables iguales de activo, pasivo, patrimonio y
resultados

b.

Sobre la base de la sumatoria de los estados financieros de la empresa matriz y sus

filiales se deben efectuar asientos extracontables a efectos de eliminar saldos y
transacciones entre empresas del grupo, por ejemplo:

c.

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Las cuentas por cobrar y cuentas por pagar inter compaas.

Las inversiones de la empresa matriz en cada filial y la porcin del patrimonio
en cada empresa filial.
Las transacciones entre empresas del grupo, tales como ventas, gastos,
dividendos, etc.
Las utilidades y prdidas no realizadas resultantes de las transacciones
intergrupo, que estn incluidas en el saldo de algunos activos, tales como el
inventario y el activo fijo.

Se debe calcular el inters minoritario y presentarlo separadamente en el balance

general consolidado, antes del patrimonio neto. De igual manera en el estado de
resultados la utilidad atribuible al inters minoritario debe ser presentado por
separado.

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DIAGRAMA DEL PROCESO DE CONSOLIDACION

EMPRESA
EMPRESA
MATRIZ
MATRIZ

EMPRESA
EMPRESA
FILIAL
FILIAL

SUMATORIA DE
ESTADOS
FINANCIEROS
INDIVIDUALES

ELIMINACION DE
SALDOS Y
TRANSACCIONES

CALCULO Y
PRESENTACION DEL
INTERES
MINORITARIO

ESTADOS
ESTADOS
FINANCIEROS
FINANCIEROS
CONSOLIDADOS
CONSOLIDADOS
DEL GRUPO
DEL GRUPO
EMPRESARIAL
EMPRESARIAL

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EMPRESA
EMPRESA
FILIAL
FILIAL

IV.

CONCLUSIONES
Es necesario que los Grupos Empresariales consoliden sus
estados financieros por lo siguiente:

V.

Para una adecuada toma de decisiones, los estados

financieros consolidados proporcionan informacin patrimonial y financiera del Grupo
Empresarial adems de otros aspectos que no estn claramente expuestos en los estados
financieras individuales de cada empresa que conforman el Grupo Empresarial.

Es requerida por entidades financieras, para la obtencin de lneas de financiamiento.

Cabe agregar que uno de los servicios que ofrecen las entidades financieras es el de la
Banca Corporativa, quienes para evaluar los resultados financieros y econmicos de
un determinado Grupo Empresarial necesitan de estados financieros consolidados.

Asimismo, para la captacin de nuevos inversionistas, conformacin de alianzas

estratgicas, fusin de empresas, asociaciones en participacin, etc. es requisito
indispensable que los Grupos Empresariales cuenten con informacin financiera
consolidada.

CASUISTICA
DATOS GENERALES
Al 31 de diciembre de 1999, se requiere consolidar los Balances
Generales de Compa S. A. (Empresa Matriz) y Reino S. A. (Empresa
Filial), para lo cual se cuenta con la siguiente informacin:

La participacin de Compa S. A. en el capital social de Reino S.

A., es de 80%.

Al cierre del ejercicio Compa S. A. tiene una cuenta por cobrar a Reino S. A. por S/.
15,000 producto de un prstamo al cual no genera intereses.

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HOJA DE TRABAJO PARA EL BALANCE GENERAL CONSOLIDADO (S/.)

B A LA NC E GENER A L

ELIM IA C IONES

C OM PA S. A .R EINO S. A .

TOTA L

DEB E

B A LA NC E

HA B ER

C ONSOLIDA DO

A C TIV O
Caja y bancos

15,000

12,000

27,000

Cuentas por cobrar

18,000

17,000

35,000

Existencias

22,000

28,000

50,000

Inversiones

70,000

70,000

Intangible

27,000
15,000

(1)

60,000

(2)

10,000

(4)

20,000
50,000

52,000

48,000

100,000

100,000

177,000

105,000

282,000

207,000

Proveedores

15,000

10,000

25,000

Cuentas por pagar varias

22,000

20,000

42,000

100,000

60,000

160,000

Activo fijo, neto

TOTA L A C TIV O

10,000

(4)

10,000

PA SIV O Y PA TR IM ONIO NETO

Inters minoritario
Capital social

Utilidades retenidas

40,000

TOTA L PA SIV O Y PA TR IM ONIO

177,000

15,000

55,000

105,000

282,000

25,000
15,000

(1)

27,000
15,000

48,000

(2)

12,000

(2)

12,000

(3)

3,000

(3)

100,000

(3)

15,000

100,000

40,000

100,000

207,000

Explicacin de las eliminaciones:

(1)

Se ha eliminado la cuenta por cobrar que tena Compa S. A. a Reino S. A. por S/. 15,000; y
la cuenta por pagar que tena Compa S. A. por el mismo monto a Reino S. A.

(2)

Se ha procedido a eliminar la inversin que tena Compa S. A. en Reino S. A. que

representada el 80% del patrimonio neto de esta ltima.
PATRIMONIO NETO DE REINO S. A.
DETALLE

CAPITAL

UTILIDADES

SOCIAL

RETENCIONES

S/.

S/.

TOTAL
S/.

Participacin de Compa S. A.

48,000

12,000

60,000

80

Inters minoritario

12,000

3,000

15,000

20

60,000

15,000

75,000

100

TOTALES

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(3)

Tal como se puede ver en el cuadro anterior, la participacin en el patrimonio neto del
Inters Minoritario es de S/. 15,000, la cual se debe mostrar por separado antes del
patrimonio neto.

(4)

El valor de la inversin en los Libros de Compa S. A. es de S/. 70,000 que comparado con
su valor patrimonial en Reino S. A. de S/. 60,000 se origina un excedente de S/. 10,000 que
es el mayor valor pagado sobre el valor en libros de las acciones adquiridas por Compa S.
A. y se le considera como un good will y se presenta en el Balance Consolidado en el rubro
de Intangibles.

BALANCE GENERAL CONSOLIDADO DE COMPA S. A. Y SU FILIAL

AL
31.12.99
S/.
ACTIVO CORRIENTE
Caja y bancos
Cuentas por cobrar
Existencias

27,000
20,000
50,000

Total activo corriente

97,000

ACTIVO FIJO
INTANGIBLE

Total activo

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100,000
10,000

207,000

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AL
31.12.99
S/.
PASIVO CORRIENTE
Proveedores
Cuentas por pagar diversas

25,000
27,000

Total pasivo corriente

52,000

INTERES MINORITARIO

15,000

PATRIMONIO NETO
Capital social
Utilidades retenidas

100,000
40,000

Total patrimonio neto

140,000

Total pasivo y patrim . Neto

207,000