Introduccin

Este documento presenta una de las reformas esenciales del

Comit de Basilea para lograr un sector bancario ms resistente
debido a la revisin de la Basilea II se propuso la ltima Basilea para
perfeccionar la misma, tras observar que la gravedad de las crisis
se aplica a gran parte al crecimiento excesivo de los valores
presentados en los balances de los bancos y tambin fuera de ellos,
mientras que al mismo tiempo cae el nivel y la calidad de los fondos
propios previstos para riesgos, adems muchas instituciones no
cuentan con reservas suficientes para hacer frente a una crisis de
liquidez: en cuanto al Coeficiente de cobertura de liquidez (LCR) su
objetivo es promover la resistencia a corto plazo del perfil de riesgo
de liquidez de los bancos.
Con este fin, el coeficiente de cobertura de liquidez garantiza
que los bancos tienen un fondo adecuado de activos lquidos de alta
calidad (Activos lquidos de alta calidad) y libres de cargas, que
pueden convertirse fcil e inmediatamente en efectivo en los
mercados privados, a fin de cubrir sus necesidades de liquidez en un
escenario de problemas de liquidez de 30 das naturales. El
coeficiente de cobertura de liquidez (LCR) mejorar la capacidad del
sector bancario para absorber perturbaciones procedentes de
tensiones financieras o econmicas de cualquier tipo, reduciendo
con ello el riesgo de contagio desde el sector financiero hacia la
economa real. El presente documento describe el estndar LCR y
su calendario de aplicacin junto a esta reforma est el Coeficiente
de financiacin estable neta (NSFR), recogido en el presente
documento, que complementa al LCR, y que tiene un horizonte
temporal de un ao y se ha diseado para hacer sostenible la
estructura de vencimientos de activos y pasivos.

Coeficiente de cobertura de liquidez

El Comit de Supervisin Bancaria de Basilea define la liquidez
como la capacidad de una entidad para financiar aumentos de su volumen
de activos y para cumplir sus obligaciones de pago al vencimiento, sin
incurrir en prdidas inaceptables, este coeficiente de cobertura de liquidez
es una mtrica a corto plazo que pretende garantizar que una entidad
mantenga un nivel suficiente de activos lquidos de alta calidad y libres de
cargas que puedan ser transformados en efectivo para satisfacer sus
necesidades de liquidez durante un horizonte de 30 das naturales, en un
escenario de tensin de liquidez.
Segn la norma, este escenario incorpora muchas de las
perturbaciones experimentadas durante la crisis iniciada en 2007: retirada
parcial de depsitos minoristas, prdida parcial de la capacidad de
financiacin no garantizada en mercados mayoristas, etc.
La expresin del LCR es la siguiente:
LCR =

Buffer de activos lquidos de alta calidad 100%

Salidas de efectivo totales netas en 30 das naturales

Dnde:
Buffer de activos lquidos de alta calidad: es el fondo de activos con
que las entidades deben contar para hacer frente a sus necesidades de
liquidez. La norma define las caractersticas que deben tener estos
activos y sus mercados para ser considerados como de alta calidad (por
ejemplo, que estn libres de cargas), dividindolos en dos niveles de
liquidez en funcin de dichas caractersticas (al segundo nivel se le aplica
un corte para su consideracin en el buffer).
Salidas de efectivo totales netas en 30 das naturales: se definen
como las salidas de efectivo totales previstas menos las entradas de
efectivo totales previstas en el escenario de tensin especificado durante
los siguientes 30 das naturales. Las salidas de efectivo totales previstas
se calculan multiplicando los importes vigentes de las diversas categoras
o tipos de pasivo y de los compromisos fuera de balance por las tasas a

las que se espera que se cancelen o se disponga de ellos. En el caso de

los depsitos minoristas, estas tasas son de un 5% para los depsitos
estables y de un 10% para los menos estables. Las entradas de efectivo
totales previstas se calculan multiplicando los importes vigentes de las
diversas categoras de derechos de cobro por las tasas a las que se
espera que entren en el banco segn el escenario especificado, hasta un
lmite mximo agregado del 75% de las salidas de efectivo totales
previstas.
La norma considera que este ratio debe ser mayor o igual al 100%
para garantizar que se cubren las necesidades mnimas de liquidez a
corto plazo (30 das). En todo caso, la norma pone de manifiesto que el
escenario definido para el LCR es un requerimiento supervisor mnimo y
que las entidades deben realizar sus propias pruebas de stress
adicionales o planes de contingencia considerando horizontes temporales
ms amplios
En concreto, el LCR se introducir el 1 de enero de 2015, segn lo
previsto, pero el requerimiento mnimo se establecer en el 60% e ir
aumentando anualmente en igual grado hasta alcanzar el 100% el 1 de
enero de 2019. Este enfoque gradual, junto con las revisiones
introducidas en los estndares de liquidez publicados en 2010 han sido
diseados para garantizar que la aplicacin del LCR no altera
sustancialmente el fortalecimiento ordenado de los sistemas bancarios ni
la financiacin contina de la actividad econmica.
.

Coeficiente de financiacin estable

La financiacin neta estable pretende limitar una dependencia
excesiva de la financiacin mayorista a corto plazo durante periodos de
abundante liquidez en el mercado y fomentar una evaluacin ms certera
del riesgo de liquidez de todas las partidas dentro y fuera de balance,
neutralizando los incentivos de las instituciones para financiar su fondo de
activos lquidos con fondos a corto plazo que vencen justo despus del

horizonte de 30 das del coeficiente de cobertura de liquidez. Para ello,

establece un importe mnimo aceptable de financiacin estable en funcin
de las caractersticas de liquidez de los activos y actividades de la entidad
a lo largo de un horizonte temporal de un ao.
La expresin del NSFR es la siguiente:
NSFR =

Cantidad de financiacin estable disponible

> 100

Cantidad de financiacin estable requerida

Dnde:
Cantidad de financiacin estable disponible: se define como la
proporcin de los tipos e importes de recursos propios y ajenos que cabe
esperar que sean fuentes fiables de financiacin durante un horizonte
temporal de un ao en condiciones de stress prolongado. Se calcula
asignando a cada categora de financiacin un factor definido por la
norma.
Cantidad de financiacin estable requerida: es una funcin de las
caractersticas de liquidez de los diversos tipos de activos, de las
posiciones contingentes fuera de balance asumidas o de las actividades
que realice. La norma define los factores a aplicar a estos elementos a
efectos de su consideracin como financiacin requerida estable.
Por otra parte l Comit ha propuesto una serie de revisiones al
Coeficiente de Financiacin Estable Neta (NSFR), que forma parte del
paquete de reformas de Basilea III. El NSFR ha sido diseado para
asegurar que los bancos mantengan un perfil de financiacin estable; de
tal modo que se reduzca el riesgo de financiacin en horizontes de tiempo
amplios (1 ao), exigiendo a los bancos que financien sus actividades con
fuentes estables. En particular, el NSFR limita el exceso de dependencia
de financiacin mayorista a corto plazo, fomenta una mejor evaluacin de
riesgo de financiacin a en todas las partidas del balance y promueve la
estabilidad del financiamiento.
Las revisiones al NSFR desarrolladas y acordadas por el Comit de
Basilea incluyen la reduccin de los efectos de acantilado en el
coeficiente de financiacin estable, una mejor alineacin del NSFR con el

Coeficiente de Cobertura de Liquidez (LCR) y modificaciones a la

calibracin del NSFR para prestar mayor atencin a fuentes de
financiamiento a corto plazo y que pueden resultar voltiles.
El Comit espera que el NSFR sea aplicado como estndar mnimo
el 1 de enero de 2018.

Stress test y planes de contingencia

El stress test es una herramienta de anlisis y control esencial para

valorar la capacidad de las entidades de sobreponerse a situaciones de
tensin de liquidez. Este anlisis se debe ejecutar tanto con base en los
criterios prescritos por el regulador como a travs de modelos
desarrollados internamente
El plan de contingencia de liquidez, por su parte, deber identificar
responsables y establecer planes de accin para la gestin de situaciones
de crisis de liquidez que garanticen la supervivencia a distintos horizontes
temporales.

Supervisin del riesgo de liquidez

Los supervisores deben realizar peridicamente una evaluacin
completa del marco general de gestin de riesgo de liquidez del banco y
de su posicin de liquidez, este anlisis permitir determinar la capacidad
de resistencia de las tensiones de liquidez, considerando la posicin del
sistema financiero.
Los supervisores le exigirn a los bancos que cumplan las siguientes
medidas:

Cuenten

con

estrategias

polticas

procedimientos

adecuados para la gestin del riesgo de liquidez para as

medir, vigilar y controlar los riesgos con los principios
recogidos en este documento.

Mantengan un volumen de liquidez suficiente que sirva de

colchn frente a tensiones de liquidez.

Otras herramientas de seguimiento: como medidas complementarias

de liquidez, Basilea III propone la utilizacin sistemtica de otras
herramientas de seguimiento:
Gap de vencimientos contractuales*
Concentracin de fuentes de financiacin por contraparte, por
instrumento o producto significativo, por divisa y por horizonte
temporal.
Activos disponibles libres de cargas.
LCR (Coeficiente de cobertura de liquidez) por divisa significativa.
Herramientas de seguimiento basadas en datos de mercado.
Con respecto al riesgo de liquidez los supervisores deben prestar
especial atencin a las siguientes consideraciones:

Evaluar la tolerancia de riesgo del banco para garantizar que

cuenta con la liquidez suficiente, segn su modelo de
negocios y el papel que desempea en el sistema financiero.

Evaluar la eficiencia de los bancos en la medicin y vigilancia

del riesgo de liquidez en el escenario de tensin previsto
mediante el estudio de las tcnicas (procesos y controles
internos).

Examinar la adecuacin del tamao y la composicin del

colchn de liquidez as como su capacidad de negociar los
activos en situaciones de tensin.

Determinar qu tan exhaustivo es el plan de financiacin

contingente, es decir, si incorpora las vulnerabilidades
identificadas en las pruebas de tensin y las estrategias de
difusin de la gerencia para promover el plan, utilizando las
verificaciones peridicas y comunicados internos.

Por ltimo los supervisores deben evaluar la suficiencia del marco de

gestin y la posicin de liquidez de la entidad y deben adoptar las
medidas oportunas si detectan deficiencias en este sentido, con el fin de

proteger a los depositantes y limitar posibles daos sobre el sistema

financiero en su conjunto.

Calendario de aplicacin
A pesar de que las disposiciones de Basilea no tienen fuerza legal,
sus miembros han acordado un calendario comn para implantar las
citadas medidas:

Reporte durante el periodo de observacin: desde el 1 de

enero de 2012, las entidades deben reportar el LCR y el
NSFR a sus supervisores con la periodicidad que se les
requiera.

Cierre de la definicin: a mediados de 2013 se cerrar la

definicin del LCR, y a mediados de 2016, la del NSFR.

Entrada en vigor: el obligado cumplimiento del LCR

entrar en vigor el 1 de enero de 2015 y el del NSFR el 1
de enero de 2018.

Principios para la adecuada gestin

En esta parte se impartieron pautas detalladas sobre cmo gestionar
y supervisar el riesgo de liquidez de financiacin con el fin de promover
una mejor gestin de los riesgos en este mbito tan crtico, siempre y
cuando los bancos y supervisores las implementen en su totalidad. Como
tal, el comit continuar vigilando su aplicacin por parte de los
supervisores para garantizar que los bancos se adhieran a estos
principios fundamentales.
El comit de Basilea distingue entre riesgo de liquidez de fondos (el
riesgo de no poder atender los flujos de caja esperados e inesperados sin
afectar a la operativa diaria o a la condicin financiera de la entidad) y
riesgo de liquidez de mercado (el riesgo de que una entidad no pueda
cerrar o eliminar una posicin sin reducir significativamente su precio a
causa de una perturbacin o una profundidad inadecuada del mercado).

En todo caso, se considera que los mismos factores detonan ambos

tipos de riesgo de liquidez. En los principios se fijar una estrategia de
financiacin que contemple:

Una diversificacin eficaz de las fuentes y plazos de

vencimiento de la financiacin

El mantenimiento continuo de la presencia en los mercados

de financiacin elegidos y las estrechas relaciones con los
proveedores de fondos

La calibracin peridica de su capacidad para obtener con

presteza fondos de cada fuente y la identificacin de los
principales factores que afectan a su capacidad de captar
fondos, vigilndolos estrechamente.

Procede gestionar activamente las garantas constituidas

diferenciando entre activos sujetos a cargas y libres de
cargas, as como la entidad legal y la ubicacin fsica donde
se hallen las garantas y la forma en que estas podran
movilizarse con prontitud.

Se debern realizar pruebas de stress peridicas que

contemplen una gama de escenarios de tensin a corto y
largo plazo, con el fin de identificar posibles gaps de liquidez y
garantizar que las exposiciones guardan relacin con la
tolerancia al riesgo de liquidez establecida.

Los resultados de las pruebas de tensin debern ser

utilizados para desarrollar planes de contingencia eficaces,
que se revisarn peridicamente.

Las entidades debern mantener un buffer de activos lquidos

de alta calidad y libres de cargas como seguro frente a una
serie de escenarios de stress de liquidez.

No deber existir ningn obstculo de ndole jurdica,

regulatoria u operativa que impida utilizar estos activos para
obtener financiacin.

Otros principios

Las entidades realizarn una difusin pblica de

su

informacin en materia de liquidez para mantener informados

a los participantes del mercado.

Postulan que cada entidad es responsable de definir un

marco robusto de gestin de su liquidez y mantener una
posicin de liquidez adecuada (aspectos que deben evaluar
los supervisores), establecer su tolerancia al riesgo de
liquidez y garantizar la involucracin del consejo de
administracin y de la alta direccin en su gestin y control.

Finalmente se desarrollan los preceptos que los supervisores

debern considerar en el ejercicio de su funcin.

Asimismo, las entidades deben contar con un proceso adecuado de

identificacin, medicin, vigilancia y control del riesgo de liquidez, lo que
incluye el establecimiento de lmites e indicadores cualitativos y
cuantitativos, un sistema de informacin apropiado y un modelo de stress
test de liquidez.

Por otra parte el consejo de administracin debe, al

menos una vez al ao, examinar y aprobar las estrategias, polticas y

prcticas de gestin de la liquidez, y cerciorarse de que la alta direccin
gestiona con eficacia el riesgo de liquidez.

Conclusin
Como se ha observado, las entidades financieras estn inmersas en
un proceso de revisin de sus marcos de liquidez con el objetivo de
adaptarlos a los nuevos requerimientos normativos y potenciar la gestin
y el control del riesgo de liquidez, cada vez ms presente en las
decisiones de negocio. Este proceso tiene implicaciones en distintos
mbitos: organizacin y funciones; polticas y principios; mtricas,
metodologas y lmites; stress test y planes de contingencia; y
herramientas. En este documento se ha pretendido destacar algunas de
las claves que estn orientando la evolucin de las entidades en dichos
mbitos.
Y gracias a la bsqueda de estar con mayor estabilidad financiera,
se han tenido en cuenta las implicaciones que el endurecimiento de las
normas tiene para el crecimiento econmico. Por ello, se ha otorgado a
las entidades un margen amplio de tiempo para que se adapten
paulatinamente a la nueva regulacin. Este ltimo aspecto es esencial
para evitar que los requerimientos ms estrictos tengan un efecto
negativo en la recuperacin econmica.