CONTABILIDAD GERENCIAL

El papel de la informacin contable en la administracin de las empresas competitivas.

La competitividad tan fuerte que se vive, aunada al proceso de globalizacin, ha provocado
cambios en los estilos de administracin de las empresas para sobrevivir a largo plazo.
Tambin es necesario reestructurar la informacin que proporciona la contabilidad de costos y
la contabilidad administrativa, ante las reingenieras y reconversiones que estn
experimentado las empresas para ser competitivas.
Nuevas tendencias en la administracin
Factores de cambio:
-

Control total de la calidad

Orientacin al cliente
El tiempo como factor clave

Control total de la calidad

1.
2.
3.
4.

Filosofa de una cultura de trabajo que compromete al recurso a un:

Mejoramiento continuo y a travs del tiempo se logre:
Productividad y liderazgo de costos.
Que le permita: ser competitivo.

Orientacin hacia los clientes:

1.
2.
3.
4.
5.

Escuchar al cliente.
Ofrecer productos y servicios que satisfagan plenamente
Crear valor agregado
Eliminar procesos innecesarios
Cadena de valor

Tiempo como factor clave

1. El tiempo es el factor clave para toma de decisiones
2. Disear, producir, vender, cobrar, aumentar liquidez
3. Aumentar rentabilidad.

Desarrollo e integracin de los sistemas de informacin

Los sistemas de informacin se ven afectados por el desarrollo tecnolgico, la tecnologa de la
informacin (TI) adquiere cada da mayor relevancia ya que cumple un papel fundamental en
las operaciones de cualquier organizacin en la actualidad.
La informacin es hoy uno de los activos ms importantes de las compaas.

Diferentes tecnologas de la informacin

-

KM: Knowledge Management (gestin del conocimiento)

CT: colaborative technologies (tecnologas colaborativas)
ERP: Enterprise Resources planning (planificacin de recursos de la empresa)
SCHM Supply Chain management (gestin en la cadena de suministro)
CRM: Customer Relationship Management (gestin de las relaciones con los clientes)

BI: business inteligence (inteligencia de negocios)

Herramientas para mejorar la competitividad

Target costing (objetivo de los costos): costo meta a obtener para obtener la utilidad
deseada.
Justo a tiempo: elaborar producto cuando es necesario y en cantidad demandada.
Costeo basado en actividades: mejoramiento continuo a travs de analizar actividades
que crean valor.

Sistemas de informacin y sus desarrollos tecnolgicos

1.
2.
3.
4.
5.

En el rea de manufactura:
Six Sigma
Reduccin del ciclo de vida de los productos.
Outsorcing y Downsizing
El internet.

Ventajas de estas estrategias

1.
2.
3.
4.
5.

Reduccin de costos
Optimizacin de operaciones
Atencin pronta a mercados nuevos
Evitar la dispersin de recursos
Explotacin optima de las potencialidades

Otras estrategias
1.
2.
3.
4.

Comercio electrnico
Nuevas de comercializacin
Medios de pago diferentes al efectivo
Contabilidad digital.

Desafos ante la globalizacin

Las ventajas competitivas sostenibles deben basarse en tecnologas del proceso y tecnologas
del producto, la educacin y las habilidades del personal deben ser las principales armas
competitivas.
Es fundamental para las empresas la seleccin de su ESTRATEGIA COMPETITIVA esto es:
establecer una posicin privilegiada y sostenible contra las fuerzas de la competencia del
sector industrial en que se encuentra.

Estrategia competitiva
Dos variables para lograr una estrategia competitiva:
1. La generacin de utilidades
2. La ubicacin de la empresa dentro de sus sector industrial
Estrategia competitiva

Porter defini las ESTRATEGIA COMPETITIVA como las acciones ofensivas o defensivas de una
empresa para crear una posicin defendible dentro de una industria, acciones que son
respuesta a las cinco fuerzas competitivas que rodean a las empresas, y que como resultado
busca obtener un rendimiento sobre la inversin.
(Nuevos competidores, poder de negociacin de proveedores, vendedores, poder de
negociacin compradores, clientes y amenaza de productos sustitutos)

Factores que influyen en la generacin de utilidades (porter)

1.
2.
3.
4.
5.

Nuevos competidores
Productos sustitutos
Poder de negociacin de compradores
Poder de negociacin de proveedores
Rivalidad entre competidores

Factores estratgicos para posicionarse

1. Liderazgo en costos
2. Diferenciacin
3. Enfoque: Puede ser de diferenciacin o de liderazgo en costos

La empresa como cadena de valor

La cadena valor es el conjunto de actividades relacionadas de creacin de valor que una
empresa realiza para disear, producir, comercializar, entregar y apoyar un producto.
El anlisis de la cadena de valor ayuda al gerente a comprender el comportamiento de los
costos y las fuentes existentes y potenciales de diferenciacin.

La organizacin de la cadena valor

Actividades primarias:
1. Suministros comprados y logstica interna
Comprende operaciones de recepcin, almacenamiento y distribucin de las materias
primas.

2. Operaciones
Produccin. Procesamiento de las materias primas para transformarlas en el producto
final.

3. Distribucin y logstica externa

Almacenamiento de los productos terminados y distribucin del producto al
consumidor.

4. Ventas y marketing
Actividades con las cuales se da a conocer el producto.

5. Servicio

De posventa o mantenimiento, agrupa las actividades destinadas a mantener, realzar

el valor del producto, mediante la aplicacin de garantas.

6. Margen de utilidad

Actividades de apoyo:
1. Abastecimiento: comprar las materias primas, componentes y otros insumos
que se emplean a lo largo de la cadena de suministro.
2. Tecnologa y desarrollo de sistemas: investigacin y desarrollo, automatizacin
de proceso, sistemas de telecomunicaciones, e inalmbricos, y otra tecnologa
utilizada para apoyar las actividades que crean valor.
3. Administracin de Recursos Humanos: reclutamiento, desarrollo,
remuneracin y retencin de empleados, as como las actividades de relaciones
laborales.
4. Infraestructura de la empresa: actividades relacionadas con la administracin
general, contabilidad finanzas, asuntos jurdicos y regulatorios, prevencin de
accidentes y seguridad, sistemas de informacin administrativa y otras
funciones generales.

La empresa como cadena de valor

Uso de la cadena de valor, las cadenas de valor identifican el formato e interacciones
entre las diferentes actividades de la empresa.
Configuracin, es la manera en que los gerentes distribuyen las actividades de la
cadena de valor, los factores que influyen en la configuracin de la cadena de valor
incluyen:
Factores de costo, diferencias salarios, productividad de trabajadores, tasas de
inflacin crean variaciones significativas en costos de produccin de un pas a otro.
Entorno de negocios
Efectos de agrupacin
Logstica, abarca como las empresas obtienen, producen e intercambian materiales
y servicios en el lugar adecuado y en las cantidades correctas por las actividades de
valor indicado.
Economa de escala, se refiere al decremento en el costo unitario de produccin
asociado con el incremento en la produccin total.
Necesidades de los compradores.
Cambio y la cadena de valor
La configuracin y coordinacin de la cadena de valor responde a cambios en los
clientes, competidores, industrias y entornos.
INTEGRACION GLOBAL FRENTE A LA CAPACIDAD DE LA RESPUESTA LOCAL
Presiones para conseguir la integracin global.

La convergencia de los mercados nacionales y la bsqueda de eficiencia en la

produccin ejercen presin para conseguir la integracin global de las actividades de
valor.
-

Globalizacin de mercados
Productos bsicos
Ganancias de eficiencia que produce la estandarizacin

Integracin Global Frente A La Capacidad De La Respuesta Local

Presiones para ofrecer capacidad de respuesta local.
-

Divergencia de consumidores.
Polticas del gobierno anfitrin

Cuando las presiones interaccionan

-

La interaccin es el proceso de combinar partes diferenciadas en un todo

estandarizado.
La capacidad de respuesta es el proceso de desagregar un todo estandarizado en
partes diferenciadas.

Anlisis de la cadena de valor

Herramienta que permitir a la empresa mantenerse en el mundo de los negocios.
Definicin: actividades esenciales en que se divide la empresa: diseo, produccin,
mercadotecnia, distribucin del producto. Y cuyo anlisis profundo permite detectar reas de
oportunidad para competir.

Opciones de la cadena de valor

Se reduce o se adquiere fuera.
Se mantiene:
Ejemplo: departamento de sistemas
Ejemplo: investigacin y desarrollo
Investigacin de mercado
Se elimina: ejemplo: secretarias para
Se da a conocer: ejemplo: asesora
ejecutivos de niveles medios.
gratuita a clientes.
Necesidad
Cadena de valor

Contabilidad administrativa
Sistema de informacin al servicio de las necesidades de la administracin, con
orientacin pragmtica destinada a facilitar las funciones de planeacin, control y
toma de decisiones.

Influencias de la globalizacin en la administracin y en la contabilidad

administrativa

TEMAS PRINCIPALES

EFECTOS SOBRE LA ADM.

EFECTO EN CONT. ADM.

Incremento en competencia
global

Enfoque al cliente

Involucramiento de
empleados

Son parte importante de la

empresa
Incremento de grupos de
trabajo semiautnomos

Incremento de velocidad de
los cambios
Incremento de la innovacin

Incremento de
responsabilidad y autoridad
en niveles bsicos.
Cambio de admin funcional a
procesos
Tecnologa de informacin
ms rpida.
Tecnologa reemplaza a la
mano de obra.

Aumento en organizaciones
de servicio

Disposicin de productos
intangibles.
Administracin de procesos

Uso de medidas no
financieras en combinacin
con informacin contable.
Mayor enfoque en mano de
obra indirecta.
Medidas de desempeo
basadas en equipos de
trabajo.
Reemplazo de
administracin centralizada
a controles personales.
Desempeo de medidas de
proceso y funcionales.
La tecnologa de la
informacin soporta niveles
mas complejos.
Horas maquina en vez de
horas mano de obra.
Invertir en tecnologa
requiere nuevas
herramientas de evaluacin
financiera.
Identificacin de costos de
los servicios
Identificacin de costos de
procesos

Diferencias con la contabilidad financiera

La CA esta organizada para producir informacin de uso interno de la

administracin.
Formula, mejora y evalua polticas.
Conoce reas eficientes de la empresa
Planea y controla las operaciones diarias.
Conoce los costos de los diferentes procesos y productos para lograr un
liderazgo en costos.

Similitudes

Ambas se apoyan en el mismo sistema contable de informacin.

Ambas exigen responsabilidad sobre la administracin de los recursos
puestos en manos de los administradores la CF verifica y realiza de manera
global y la CA lo hace por reas o segmentos.

La contabilidad administrativa
Enfoca al futuro
No esta regulada
No es obligatoria

 Se enfoca en reas
Se auxilia de otras disciplinas.

Contabilidad financiera:
Usuarios: Uso externo y la administracin.
Caractersticas:
-

Objetiva
Elaborada de conformidad con los PCGA
Elaborada en forma peridica
Empresa de negocios

Contabilidad financiera:
Usuarios: administracion
Caractersticas:
-

Objetiva y subjetiva
Elaborada de conformidad con necesidades de la adm.
Elaborada en forma peridica o segn sea necesario.
Entidad o segmento de negocio.

Contabilidad administrativa y planeacin:

Planeacin: diseo de acciones cuya misin es cambia el objeto de la manera en que
este haya sido definido.
La planeacin se hace necesario para:
-

Prevenir cambios en el entorno.

Integrar objetivos y decisiones.
Comunicar y coordinar a los diferentes elementos de la empresa
La planeacin a la que ayuda la CA es a la operacional.

Planeacin y contabilidad administrativa

Herramientas de la planeacin:
Presupuesto
Modelo de costo volumen utilidad
Costeo basado en actividades
Contribuye con eso tambin a la planeacin estratgica o de largo plazo.

Control administrativo
Proceso mediante el cual la administracin se asegura de que los recursos son obtenidos y
usados eficientemente, en funcin de los objetivos planeados por la organizacin.

El control administrativo se efecta a travs de los informes que genera cada una de las reas
o centro de responsabilidad, lo cual permite detectar sntomas graves de desviaciones y
conduce a la administracin por excepcin, al manifestarse alguna variacin, se pueden
efectuar las acciones correctivas para lograr efectividad y eficiencia en el empleo de recursos.

Contabilidad administrativa y el control

La CA es necesaria para obtener un mejor control a travs de tres aspectos:
-

Comunicar informacin acerca de lo que la direccin desea que se haga.

Motivar a la organizacin para lograr los objetivos deseados.
Evaluar los resultados y el desempeo de los responsables de reas.

Objetivos de la contabilidad administrativa

Proporcionar informacin para costeo productos y servicios.

Colaborar en los procesos de planeacin operativa y estratgica.
Facilitar la toma de decisiones a travs de informacin relevante.
El control administrativo como herramienta de retroalimentacin.,
Evaluar el desempeo de responsables.
Motivar a los administradores al logro de objetivos.

Diferencias en los sistemas de informacin de costos.

SISTEMA TRADICIONAL
Asignacin de costos se hace base unidades
Prorrateo intensivo
Orientacin a costear no a mejoramiento
Rigido
Utilizacin de indicadores financieros
Poca orientacin a usuarios internos

SISTEMA COMTEMPORANEO
El detonador para asignar debe tener
relacin lgica
Identificacin intensiva
Orientacin a liderazgo en costos
Flexible
Indicadores financieros y no financieros
Mucha orientacin

Un sistema de informacin debe estar orientado a generar una

ventaja competitiva.

Contabilidad estratgica
la nica constante es el cambio
El ambiente de negocios es hoy: ms competitivo, ms complejo y ms globalizado. Esto obliga
a las empresas a estructuras ms flexibles, procesos administrativos y de produccin fciles de
adaptar a nuevas circunstancias y en un conocimiento de mercado que permita adelantarse a
sus competidores para poder satisfacer las necesidades cambiantes de los clientes.
Las empresas deben hoy da enfocar sus estrategias a la creacin de valor, por lo que deben de
contar con herramientas necesarias para el cumplimiento de su estrategia.
Definicin: disciplina que provee la informacin necesaria para formular, implementar y llevar
a cabo estrategias para alcanzar una ventaja competitiva

Herramientas afines de CA y CE

Costeo de atributos
Benchmarking: valuacin de la marca
Presupuesto de capital: monitoreo
Anlisis de rentabilidad de clientes
Medicin integrada del desempeo
Costeo del ciclo de vida: costeo estratgico.
Costos de calidad: valuacin de clientes como activos.
Target costing (objetivo de costos)
Costeo de la cadena de valor.

ORMULACION Y PRESENTACION DE ESTADOS

PRINCIPIOS DE CONTABILIDAD GENERALMENTE ACEPTADOS
los Principios de Contabilidad son enunciados normativos que se aplican en el registro de las operaciones
y en la emisin de la informacin contable con la finalidad de uniformizar criterios contables Los Principios
de Contabilidad representan el producto de prcticas, acuerdos y convenios internacionales que permiten
contar con una informacin uniforme por todas las empresas.
Anlisis de los principales Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados

1.

Ente Los estados financieros se refieren siempre a un ente donde al propietario se le

considera como tercero. Ej. El Sr. John es dueo de una disquera. John quiere comprarse una casa en la
playa, para eso gasta el sueldo que a l le corresponde en la empresa. En otras palabras: La empresa no
asume sus gastos personales" porque John es considerado como tercero.

2.

Empresa en marcha Principio por el cual se asume que la empresa a la que se le registra

sus actividades financieras tiene vigencia de funcionamiento temporal con proyeccin al futuro, a menos
que exista una buena evidencia de lo contrario. Ej.: Una empresa constructora ha firmado un contrato de
colaboracin empresarial (Join Venture) por dos aos con una empresa de mquinas pesadas. Si otra
empresa constructora que tiene un trabajo de construccin de (06) seis meses quiere aliarse con la primera
por las mquinas que posee, puede hacerlo ya que puede observarse plenamente la vigencia de dos aos
del contrato que tiene la primera empresa.
3. Uniformidad Mientras los principios de contabilidad sean aplicables para preparar los estados financieros,
deben ser utilizados uniformemente de ejercicio a ejercicio (de un periodo a otro) para que puedan
compararse. En caso contrario debe sealarse por medio de una nota aclaratoria. Eje: Los cuotas pagadas
de un prstamo que realiza una empresa, deben ser considerados como egresos - que son - en el ejercicio
correspondiente.

4.

Materialidad Este principio establece que las transacciones de poco valor significativo no

se deben tomar en cuenta porque no alteran el resultado final de los estados financieros.

5.

Devengado Las variaciones patrimoniales (ingresos o egresos) que se consideran para

establecer el resultado econmico competen a un ejercicio (periodo) sin considerar si ya se han cobrado o
pagado. Eje: Consumo agua el mes de enero. El recibo me llega en febrero, por tanto lo pago en febrero.
Sin embargo contabilizo como egreso el consumo de agua en el mes de enero, porque es ahi donde se
consumi.

6.

Realizacin Los resultados econmicos slo deben contabilizarse cuando queden

realizados a de medios legales o comerciales (actas, documentos, etc. ) donde se toman en cuenta es 'wtr.
inherentes de todo negocio. No se encuentran en es: e grupo las PROMESAS O SUPUESTOS. ya que
no toman en cuenta los riesgos y no se sabe si los trminos de nege'"1 se var a relizar
El concepto 'realizado' participa del concepto de devengado Ej su amigo cierra un negocio con usted.
Estableciendo las clusulas del negocio y los riesgos del mismo Por tanto si se puede
contabilizar dicho negocio ya que cumple con el principio de realizacin.
FORMA Y CONTENIDO DE LOS ESTADOS FINANCIEROS
En general, la informacin cuantitativa incluida en los estados financieros debe presentarse comparada
con el periodo anterior, para permitir a tos usuarios apreciar las tendencias y cambios experimentados en
la situacin financiera y rendimientos de la empresa, igual exigencia es aplicable a las notas explicativas,
siempre que sea relevante para la adecuada comprensin de tos estados financieros.
A continuacin se presenta la forma y contenido de los estados financieros denominados bsicos o de
propsitos generales.
ESTADO DE SITUACION FINANCIERA
Es el estado financiero que presenta a una fecha determinada, por ejemplo al 31 de diciembre, el conjunto
de bienes, derechos y obligaciones que tiene la empresa, cuya relacin establece la situacin financiera y
patrimonial. A una fecha determinada significa que la informacin contenida en este documento data
desde el inicio del negocio hasta la presentacin; en este sentido, acumula informacin consecutiva de
ejercicio en ejercicio, lo que a la larga representa la historia financiera de la empresa. Su estructura bsica
consta de un encabezamiento y un cuerpo dividido en dos partes bien definidas: al lado izquierdo los
derechos (activo) y al lado derecho las obligaciones (pasivo y patrimonio neto), como se presenta en el
cuadro 1.
CEDRO7 S. A.
ESTADO DE SiTUACION FINANCIERA Al 31 de Diciembre de 2014
ACTIVO
PASIVO I
PATRIMONIO
NETO
Cuadro 1.
El Activo se presenta como el conjunto de dinero, bienes y derechos tangibles e intangibles que son
propiedad de la empresa. Al otro lado aparece el Pasivo y Patrimonio Neto; el primero muestra todas las
obligaciones frente a terceras personas ajenas a la empresa denominados acreedores, por transacciones
relacionadas o conexas al giro del negocio; el segundo representa los compromisos a favor del
propietario, socios o accionistas (segn la forma empresarial adoptada) por los aportes efectuados a la
empresa y los resultados derivados de las actividades desarrolladas Desde otra perspectiva, el pasivo y
patrimonio exponen las fuentes de donde provienen los fondos que la empresa utiliza en sus operaciones
y el activo ensea la forma cmo se han aplicado dichos fondos Para completar la explicacin, recuerde
que el principio del ENTE considera a la empresa una persona diferente de los socios o accionistas e
inclusive del propietano En este sentido, cuando por ejemplo se apertura un negocio, la entidad recibe los
fondos a travs de la cuenta capital, con ello? *> crea la obligacin a favor de quien (o quienes) la
conslituye(n); como los fondos recibidos son a/*yi propiedad de la empresa, sta los aplica en la cuenta
del activo que acta como contrapartida
A continuacin, 3obre la base de una de las formas mas generalizadas, ^un d C^ro 2 _ brindan
explicaciones relacionadas con cada uno de los elementos componentes d^ b de situacin Financiera)

aclarando que, de ser necesano. incluir rubros adicionales para presentar razonablemente la situacin
financiera de la empresa

ACTIVO
Seala todos los recursos controlados por la empresa de cuya utilizacin se esperan a favor de la entidad.
Las partidas del activo se presentan de acuerdo a su grado de liquidez decreciente, agrupndolas en
corriente y no corriente, segn corresponda.

Activo corriente
Est constituido por partidas que representan efectivo o equivalente de efectivo, se espera su conversin
en efectivo, se mantienen para su comercializacin dentro de un periodo contable o para el consumo en el
ciclo normal de operaciones de la empresa, tambin, incluye los gastos pagados por anticipado.
El ciclo de operaciones de una empresa, es el lapso de tiempo entre la adquisicin de los materiales que
entran a un proceso y su realizacin en efectivo o en instrumentos financieros de fcil convertibilidad a
efectivo. Los activos financieros incluyen las cuentas por cobrar comerciales y diversas.
Integran el activo corriente los siguientes rubros:
Efectivo o Equivalente de Efectivo, representa los saldos de libre disposicin en efectivo y en bancos. Se
excluyen los sobregiros bancarios, los fondos sujetos a restriccin y aquellos depsitos a plazo cuyo
vencimiento excede a los doce meses posteriores a la fecha del Estado de Situacin Financiera, siempre
que existan clusulas que impidan su disposicin.
Inversiones Financieras, corresponden a las inversiones temporales en valores e instrumentos financieros
que realiza la empresa con el propsito de venderlos al muy corto plazo; por su naturaleza, son fcilmente
enajenables. Si la intencin no es la reventa inmediata o hay restricciones en la transferencia deben
presentarse en el no comente.
Cuentas por cobrar comerciales, est integrada por las facturas, letras y/o documentos por cobrar
provenientes de las operaciones relacionadas con el giro del negocio. Su presentacin es neta de
provisiones para cobranza dudosa. Las cuentas con plazos mayores a un ao se ubican en el no corriente
y los anticipos recibidos de clientes en el pasivo.
Otras cuentas por cobrar, involucra las cuentas y/o documentos por cobrar originados por operaciones
distintas a las del giro del negocio, como: adeudos de los tambin, prstamos a terceros, depsitos en
garanta etc.; asimismo, los crditos fiscales y tributarios, de ser el caso. Puede incluir las cuentas por
cobrar a por su importancia relativa sea ms conveniente presentarlo por separado. Las cobranzas
dudosas rebajan el saldo. Los aportes pendientes de cobranza se presentan en el patrimonio y las
cuentas con plazos mayores a un ao en el no corriente.
en consignacin, independientemente del control: las remitidas forman parte de este rubro recibidas no
son propiedad de la empresa.

parte de este rubro; las

Gastos pagados por anticipado, son los egresos por servicios que van a ser
del el siguiente 'como alquileres. seguros, intereses, etc. Dependiendo del propsito del anticipo, los adelantos a
proveedores se podrian incluir en este titulo. Los intereses paqados por adelantado se muestran
deduciendo la obligacin correspondiente.
Activo no corriente
Est formado por el conjunto de bienes econmicos, tangibles, intangibles y financieros controlados por la
empresa para ser utilizados en la explotacin del negocio, sin intencin de venta inmediata y por las
partidas que se espera sean convertidas en efectivo en un plazo mayor a un ao. Lo integran los
siguientes rubros;

Cuentas por cobrar a Largo plazo, presenta las facturas, letras y otros documentos relacionados con el
giro del negocio que, por la fecha de vencimiento, no clasifican como comente.
Otras cuentas por cobrar a largo plazo, incluyen las cuentas y/o documentos por cobrar originados por
operaciones distintas a las del giro del negocio que se deben realizar en un plazo mayor a un ao. De ser
el caso, los intereses cobrados por adelantado disminuyen el saldo.
Inversiones permanentes, est constituida por los valores, como acciones, cdulas hipotecarias y bonos,
adquiridos con la intencin de mantenerlos en posesin de la empresa por largo plazo, para obtener una
renta o participar en la gestin de otras empresas. Los valores negociables, cuando corresponda, se
ubican en el activo corriente.
Inmuebles, maquinarias y equipo, representa el valor neto de los bienes del activo fijo (valor de los bienes
menos su depreciacin acumulada), destinados a coadyuvar a generar efectivo en beneficio de la entidad
como terrenos, edificios, maquinarias, etc. Los bienes incorporados a esta partida responden a las
siguientes caractersticas: son utilizados en forma permanente para la produccin o propsitos
administrativos, tienen una vida til relativamente larga, son depreciables y no estn destinados a la venta.
De acuerdo con su sustancia y realidad econmica los arrendamientos financieros (leasing) deben
presentarse en este rubro, toda vez que a travs del contrato se transfiere sustancialmente todos los
riesgos y beneficios inherentes a la propiedad. Las mejoras que se efectan para incrementar la
productividad o vida til de los bienes forman parte de este rubro; los gastos de mantenimiento y las
reparaciones menores para asegurar el funcionamiento se llevan a resultados. Cuando los anticipos a
proveedores tengan que ver con el rubro se incluirn como unidades por recibir.
Activos intangibles presenta el valor neto de los activos inmateriales (valor de los bienes menos su
se caracterizan por su larga duracion pre operativos no son intangibles, de producirse deben reconocerse
como gastos del ejercicio
del periodo, en forma similar se inclu
participaciones de los trabajadores. Ambos casos se originan por diferencias temporales que sern
compensadas en ejercicios posteriores
Otros activos, presenta el valor de los activos que no pueden incluirse en los otros rubros, como por
ejemplo la parte no corriente de los gastos pagados por anticipado u otro tipo de activo.
PASIVO
Constituye una de las fuentes de financiamiento que la empresa utiliza en sus operaciones Representa
obligaciones presentes de cuya cancelacin se espera salidas de recursos de la empresa. Las cuentas
del pasivo se presentan de acuerdo al grado de exigibilidad de pago decreciente, agrupandolas como
comente o no corriente segn corresponda.
Pasivo corriente
Est conformado por las partidas que representan obligaciones a ser pagadas dentro del plazo de un ano
o se espera cancelarlos en el curso normal del ciclo de operaciones de la empresa; tambin incluye los
pasivos financieros (cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar) que se tienen para su
negociacin. Lo integran los siguientes rubros:
Sobregiros y pagars bancarios, est constituido por los saldos acreedores de las cuentas corrientes
bancarias y los prstamos recibidos mediante cualquier modalidad, cuyo pago debe efectuarse en un
plazo no mayor al comente.
Cuentas por pagar comerciales, se compone de las facturas, letras y/o documentos por pagar
provenientes de las operaciones del giro del negocio Las cuentas con plazos mayores a UN. ao se
presentan en el no corriente y tos adelantos otorgados a los proveedores en el activo.

Otras cuentas por pagar, forman parte de esta partida los conceptos por pagar correspondientes a
tributos, remuneraciones, participaciones, dividendos, cuentas diversas, beneficios sociales de los
trabajadores y provisiones diversas. Cuando corresponda, se incluirn los anticipos recibidos de clientes.
En forma anloga a lo expresado en el activo, el rubro puede incluir las cuentas por pagar a empresas
vinculadas. Los crditos fiscales y tributarios, de ser el caso, se muestran en el activo y las cuentas con
plazos mayores a un ao en el no corriente

Pasivo no comente
Representa las obligaciones cuyos vencimientos son mayores a un ao. Lo constituyen:
Deudas a largo plazo, incluye obligaciones no corrientes relacionadas con prstamos, emisin de bonos,
crditos hipotecarios, etc. que generan intereses, con las cuales se financia el capital de trabaj en
trminos de largo plazo. Los compromisos derivados de arrendamientos financieros deben incluirse en
este rubro siempre que el plazo original comprometa ms de doce meses. Los intereses pagados por
adelantado, de ser el caso, disminuyen la deuda.
Ingresos diferidos, agrupa los ingresos y costos de las operaciones formalizadas en un ejercicio y las
rentas y utilidades diferidas, cuya liquidacin parcial o total corresponde a proximos ejercicios,

LOS

intereses diferidos deben deducirse de las correspondientes cuentas del activo.

Impuesto a la renta y participaciones diferidos pasivo, incluye el saldo
impuesto a la renta calculado sobre la base de la renta imponible y el impuesto

nes de

calculado a partir de la renta contable del periodo; en forma similar se incluye las participaciones
los trabajadores. Ambos casos se originan por diferencias temporales
ejercicios posteriores, sern compensadas

temporales que sern compensadas en

Contingencia
La contingencia es una condicin, situacin o conjunto de circunstancias hechos pasados que podran derivar en
posibles activos generadores de
pasivos su existencia slo puede ser confirmada por la ocurrencia o no ocurrencia de hechos futuros inciertos no
controlados completamente por la empresa.
La contingencia se revelar en el balance general bajo el titulo Contingencias' sin reconocerla o cuantificarla, es decir sin
poner cifra alguna. Los activos y pasivos contingentes no se reconocen en el balance porque no hay certeza que los
ingresos fluyan a favor de la empresa o, porque no es probable que se requieran flujos de efectivo para liquidar la
obligacin, respectivamente.
Cuando sea pertinente, en la nota a tos estados financieros respectiva se describirn o explicarn situaciones referentes
a pasivos contingentes como: reclamaciones contra la empresa o garantas directas o indirectas otorgadas; tambin
activos contingentes como reclamos iniciados por la empresa mediante proceso judicial cuyo resultado final es incierto.
En ambos casos, siempre que sea posible, se revelar una estimacin del efecto financiero.

PATRIMONIO NETO
Es otra de las fuentes de financiamiento que utiliza la empresa. Resulta de la participacin o inters residual en los activos
de la empresa, despus de deducir los pasivos. No obstante, sus rubros componentes se presentan en el Estado de
Situacin Financiera separadamente. Se presenta de acuerdo al criterio de restriccin decreciente. Los rubros ms
representativos son:
Capital, representa los aportes de los propietarios o el valor nominal de las acciones o participaciones integrados a la
empresa por los accionistas o socios. El importe que se presente ser neto de aportes
pendientes de cobranza.
Capital adicional, incluye las donaciones recibidas, las primas de emisin y otros parecidos.

Excedente de revaluacin, expresa el mayor valor asignado a los activos por efecto de una valuacin posterior al costo o
valor en libros.
Reservas presenta los fondos detrados de las utilidades por disposicin legal y/o acuerdo de los socios para ser
destinados a fines especficos. La intencin, en la generalidad (te los casos, es proporcionar a la empresa y a los
acreedores una medida adicional de proteccin contra los efectos
de las prdidas.
resultados acumulados est formado por las utilidades, o prdidas, provenientes de uno o ms ejercicios Las utilidades se
acumulan por no haber sido distribuidas, aplicadas o capitalizadas. Las
errores que comprometen
anteriores o ajustes derivados de cambios en las polticas contables.
ESTADO DE RESULTADOS INTEGRALES
Tambin denominado cuadro de resultado es el estado financiero que presenta al comparar los
determinado, por ejemplo del 1 de enero al 31 de diciembre resume el resultado del ejercicio
ingresos los costos y los gastos reconocidos en un

representada por un encabezamiento y los

en trminos de ganancia o perdida. Su estructura basica esta representada por

ingresos, (costos y gastos devengados durante el periodo contable tomado en consideracin, la

diferencia es el resultado del ejercicio.
Los ingresos incluyen las ventas netas provenientes de la actividad propia del giro y las
ganancias originadas por actividades conexas a las ordinarias. Los costos corresponden a los
bienes o servicios vendidos o prestados, propios del giro del negocio. Los gastos abarcan
todos los cargos provenientes del movimiento empresarial aplicados al ingreso de un periodo y
las prdidas que pueden o no originarse en las operaciones normales de la empresa. El
resultado del ejercicio es la diferencia de los ingresos menos los costos y gastos. Si los
ingresos superan a los costos y gastos se obtiene utilidad. La prdida se produce cuando los
costos y gastos son mayores a los ingresos.
En general, los gastos pueden presentarse utilizando indistintamente cualquiera de los
siguientes mtodos: naturaleza del gasto y funcin del gasto. En el primero, los costos y gastos
se agrupan de acuerdo a su clase o atributo principal; el segundo Consiste en clasificar los
gastos de conformidad con su objeto o finalidad de la agrupacin, como parte del costo de
ventas o de los gastos de distribucin o administracin. Cuando las entidades clasifiquen sus
gastos por funcion, revelarn informacin adicional sobre la naturaleza de tales gastos.
el cuadro 3 presenta un modelo de uso corriente que desglosa los gastos de acuerdo a la
funcin que cumplen dentro de la entidad, el mismo permitir explicar el contenido de cada
partida componente; de ser necesario, se incluirn rubros adicionales o bien se modificarn o
reordenarn las denominaciones para mejorar la explicacin de los elementos que han
determinado el rendimiento del ejercicio.
"EL CANARIO SA.
ESTADO DE RESULTADOS INTEGRALES
Por el periodo del 1 de enero al 31 de diciembre del 2013 y 2012 (Expresado en unidades
monetarias)

20013

2012

Ventas netas (-) Costo de ventas UTILIDAD BRUTA (-) Gastos de ventas (-) Gastos de
administracin RESULTADO DE OPERACIN (+) Ingresos financieros (-) Gastos financieros
(+) Otros ingresos (-) Otros gastos
RESULTADO ANTES DE PARTICIPACIONES E IMPUESTO
(-) Participaciones de trabajadores (-) Impuesto a la renta UTILIDAD (o PRDIDA) DEL
EJERCICIO
Encabezamiento
Identifica el nombre de la empresa que reporta la informacin, la denominacin del estado
financiero Estado de Resultados (Ganancias y Perdidas), el perodo que cubre y la expresin
de la unidad monetaria que se utiliza.
Ventas netas
Representa todos los ingresos realizados relacionados mn ai m

^s5! ssr- se ^^srp? 5srCosto do ventas Muestra:

En omprosas comerciales, si valor de los bienes adquiridos que fueron vendidos. El valor de los blonos
incluye todos los gastos atribuirles directamente a la compra; por ejemplo, en las importaciones forman
parte del costo del bien los gastos por derecho de importacin, seguros, manipuleo, etc. Las empresas de
este tipo que no llevan control permanente de sus mercaderas establecen el costo de ventas al final del
ejercicio utilizando el siguiente esquema:
() inventario inicial de mercaderas
(+) Compra de mercaderas en el ejercicio
() inventario final de mercaderas
(*) COSTO DE VENTAS
En empresas industriales, la suma de! costo de las materias primas, Mano de obra y gastos de produccin
indirectos incurridos en la fabricacin de los bienes vendidos y slo de ellos. No confundir con el costo de
fabricacin, ste corresponde a la suma de los tres elementos del costo aplicados al proceso para
transformar la materia prima en productos terminados.
las empresas industriales de mediana y gran envergadura tienen su propio sistema de contabilidad de
costos para establecer, entre otros aspectos, el costo de los bienes producidos, el costo de ventas y el
control de los costos. En el siguiente cuadro se expone una forma muy utilizada para informar sobre la
determinacin del costo de ventas.
Costo do fabricacin:
Materias primas Mano de obra

Costos indirectos de fabricacin (+) Inventario inicial de productos en proceso () Inventario final de
productos en proceso Total costo de los productos terminados (*) Inventario inicial de productos
terminados {) Inventario final de productos terminados Costo de ventas
En empresas de servicios todos los gastos necesarios para proporcionar el servicio que genera el ingreso.
Por ejemplo, en los restaurantes y hoteles, el costo est conformado entre otros, por los SSs w * la
preparacin de los alimentos los. jornales pagados a! personal de cocina, los gastos directamente
relacionados con el servicio, etc.

Gastos de ventas y administrativos

Ambos forman parte de los denominados gastos operativos. Son aquellos que las empresas
comerciales, industriales o de servicios incurren para generar sus ingresos. Los gastos de
ventas estn directamente relacionados con las operaciones de comercializacin, distribucin o
venta. Los gastos administrativos comprenden los cargos vinculados con la gestin
administrativa.
Ingresos financieros. Muestra los ingresos tales como intereses regalas y dividendos
provenientes del uso por terceros de los recursos de la empresa. Tambin contiene las
diferencias de cambio y otros de naturaleza similar
Intereses, son los ingresos que debe percibir la empresa por cantidades que se le adeudan.
Regalas, incluye los ingresos que debe percibir la empresa por el uso de patentes, marcas
comerciales, derechos de autor, etc.
Gastos financieros. Presenta los gastos incuridos por la empresa en la obtencin de recursos
financieros, como intereses, regalas, diferencias de cambio y otros similares..
Otros ingresos: Incluye los crditos no relacionados con el giro del negocio de la empresa. Se
refieren a las ganancias que no califican como de operacin ni financieros; por ejemplo, las
provenientes de ventas de activos no comentes que se presentan, normalmente, en su importe
neto despus de deducirlos gastos correspondentes. Tambin muestra la recuperacin de
provisiones logradas en el ejercicio correspondiente ai ejercicio anterior.

Otros gastes; Pertenecen a este rubro los cargos distintos a los de ventas, administrativos
y financieros. Abarca las prdidas provenientes de ventas del activo no corriente presentadas
en su importe neto luego de deducir los ingresos pertinentes.

Participacin de los trabajadores

Representa la parte que, por ley, las empresas tienen que detraer de las utilidades a favor de
sus trabajadores, constituyndose en gasto deducible por la empresa, para efecto de la
determinacin de la renta neta.

Impuesto a la renta
Incluye el monto del impuesto a favor del Estado, cuyo clculo se efecta a partir del resultado
obtenido de acuerdo a las normas de contabilidad. Para el efecto, a partir del Resultado antes
de participaciones e impuesto habr que determinar la base imponible para aplicar la tasa del
impuesto a la renta; considerando en el procedimiento las diferencias permanentes y
temporales, y de ser pertinente, el impuesto a la renta diferido (activo o pasivo) revelado en el
balance.

Utilidad (o prdida) del ejercicio

Muestra en forma objetiva el resultado contable de las operaciones efectuadas por la empresa
en un ejercicio determinado. El resultado del ejercicio afecta positiva o negativamente al
patrimonio neto segn se trate de utilidades o prdidas; es decir, las primeras lo incrementan y
las segundas lo disminuyen.

Anlisis e interpretacin de estados financieros

Documentos a travs de los cuales podemos apreciar el desempeo y salud financiera de la
empresa de manera sumarizada y en un formato fcil de leer.
Nos presenta una visin global de las actividades financiera, de inversin y operacin de la
empresa.
Visin global (financieras, inversin, operacin): estado de resultados, estado de situacin
financiera, flujo de efectivo, estado de cambios en el patrimonio neto.

Estado de resultados
-

Es un estado financiero bsico que presenta informacin relevante acerca de las

operaciones desarrolladas por la empresa en un periodo determinado.

Mide el resultado de los logros alcanzados y de los esfuerzos realizados mediante la

determinacin de la utilidad o perdida obtenida en un periodo determinado relacionando
los elementos que le dieron origen.

Estado de situacin financiera

-

Es la foto de la posicin financiera de una entidad en un periodo especfico del tiempo,

usualmente al final del ao fiscal. Se compone de Activos, deudas y capital.

La legislacin exige que a informacin presentada sea una copia fiel del patrimonio de
la entidad.

Estado de flujo de efectivo:

-

Muestra los flujos de efectivo de un periodo determinado, sus orgenes y aplicaciones.

Estado de cambios en el patrimonio neta

-

Muestra las variaciones patrimoniales de un periodo a otro.

Usuarios de los Estados financieros

-

Internos: accionistas, directores, gerencia, finanzas, contralora, tesorera, analistas

financieros.

Externos: bancos, entidades reguladoras, proveedores, auditores externos, consultores

financieros y fiscales, competidores.

Estados financieros que se analizan

-

Bsicos: estado de situacin financiera, estado de resultados, estado de flujo de

efectivo, estado de cambios en el patrimonio neto.

Otros: estado de costos de produccin

Qu desea conocer los usuarios de los estados financieros?

Balance general o estado de situacin financiera:
-

Partidas importantes o relevantes

Activos comprometidos garantizando facilidades de crdito.

Si los activos representan partidas recuperables a corto o mediano plazo.

Si los activos permanentes son suficientes y necesarios para suplir las demandas del
mercado y eficientes en la produccin de ingresos.

Balance general o estado de situacin financiera

-

Si los activos circulantes son suficientes para cancelar las obligaciones contradas.

Si la inversin de los accionistas es la adecuada.

Si la empresa es estable y sus operaciones garantizan un comportamiento seguro y de

crecimiento.

Activo= pasivo + capital

Documento contable esttico, que muestra la situacin financiera de la empresa en
determinado periodo.
Sus cifras son acumulativas ao con ao.
La utilidad neta del estado de resultados forma parte del capital social en el balance.

Qu desean conocer los usuarios de los estados financieros?

-

Si los estados obtenidos estn de acuerdo al presupuestado.

La composicin de los ingresos (ventas, servicios, intereses)

Si los resultados del periodo mantienen las expectativas esperadas de los accionistas,
directores y de la alta gerencia.

Estado de resultados
Documento contable dinmico que muestra la operacin de la empresa y como se generan las
utilidades o perdidas de cada periodo. Sus cifras no son acumulativas, tambin conocido como
P&L

Qu desean conocer los usuarios de los estados financieros?

Estado de patrimonio o estado de cambios en el capital o estado de
utilidades retenidas

Cambios importantes y relevantes en las diferentes cuentas del capital contable.

Estado de flujo de efectivo

-

Conocer el importe neto del efectivo provisto o empleado por la empresa durante el
ao fiscal.

Anlisis e interpretacin de los estados financieros

Una vez que se conoce la forma en la que trabaja la contabilidad financiera y el contenido
de cada uno de los estados financieros bsicos, es importante proceder al anlisis e
interpretacin de la informacin financiera.
-

Anlisis: operaciones matemticas de los saldos de partidas a travs de los aos

(tendencias), cambios absolutos, cambios porcentuales, razones financieras y
porcentajes integrales.
Interpretacin: encontrar los puntos fuertes y dbiles de la empresa en base a la
informacin obtenida, datos financieros y no financieros.

Las cuatro preguntas que debe de hacerse el ejecutivo cuando analiza financieramente el
negocio:
Corto plazo:
es rentable la empresa?
es lquida?
Largo plazo
esta creciendo el capital de mi empresa?
es solvente?
Considerando que al crear una empresa tiene el objetivo de generar utilidades, una rea del
anlisis abarca el estudio de la rentabilidad del negocio. Otra rea se enfoca en el estudio de la
liquidez de la empresa.

Qu es un anlisis financiero?
El anlisis financiero es un proceso de seleccin, relacin y evaluacin.

1ero SELECCIONAR de toda la informacin disponible respecto a un negocio, la

que sea ms relevante y que afecta la decisin segn las circunstancias.

2Da RELACIONAR esta informacin, de tal manera que sea ms significativa.

3er EVALUAR las relaciones e interpretar los resultados.

Objetivo del anlisis financiero

Al observar el funcionamiento pasado de la empresa y su situacin presente (principalmente
por medio de los estados financieros), los analistas desean satisfacer dos principales objetivos.
1. Cul es la rentabilidad de la empresa?
2. est la compaa en buena condicin financiera? (liquidez, solvencia)
La contabilidad financiera elabora informacin financiera al analista financiero usa
herramientas para interpretar y tomar decisiones de operacin, financiamiento e inversin.

Aspectos a considerar por el analista financiero

El analista financiero debe de:
-

Tener el conocimiento completo de los estados financieros bsicos de la empresa.

Ser capaz de imaginarse los departamentos y actividades del negocio.
Tomar en cuenta aquellos recursos que no se encuentran en los estados financieros
tales como: el recurso humano, capacidad tcnica, tecnologa, capacidad
administrativa y creatividad del elemento humano.
Tener en consideracin las condiciones cambiantes del medio ambiente econmico,
poltico y social dentro del cual existe la empresa.
Considerar las variaciones en los niveles de precio.
Poner en practica si sentido comun para analizar e interpretar la informacin asi como
para establecer sus conclusiones acerca de la empresa que se analiza.

Propsito del anlisis

Mejorar la toma de decisiones de los usuarios
-

Internos: directivos, mandos intermedios, auditores internos.

Externos: accionistas, prestamistas, clientes, analistas.

Bloques del anlisis

Liquides
Capacidad de atender las obligaciones a
corto plazo y de generar ingresos de forma
eficiente.
Rentabilidad
Capacidad para ofrecer recompensas
financieras suficientes para atraer y retener
recursos

Solvencia
Capacidad de generar ingresos futuros y de
atender las obligaciones a largo plazo
Mercado
Capacidad para generar expectativas
positivas en el mercado.

Fuentes de informacin:
-

Estados financieros bsicos.

Informacin complementaria: mercado financiero, informes sectoriales, informacin
econmica general

Bases de comparacin:
La interpretacin de los estados financieros necesita el uso de distintas bases de
comparacin: intra-empresa, competidores y sector.

Principales herramientas:
Las principales herramientas de anlisis que pueden utilizarse independientemente o en
combinacin son:
-

Anlisis comparativo