LEY ORGANICA DE CONASEV

SUPERINTENDENCIA DEL MERCADO DE VALORES (*)

(*) LEY 29782
Artculo 1. Cambio de denominacin
Sustityese la denominacin de Comisin Nacional Supervisora de Empresas y Valores
(Conasev) por la de Superintendencia del Mercado de Valores (SMV).
Toda referencia a Conasev contenida en el Decreto ey !"#$%& ' las Empresas
'dministradoras de (ondos Colectivos Controlar) CNSEV* en el Decreto ey !+"!+& Te,to
-nico Concordado de la ey .r/)nica de la Comisin Nacional Supervisora de Empresas y
Valores* en el Decreto e/islativo 0+"& ey del Mercado de Valores* en el Decreto e/islativo
0+!& ey de (ondos de 1nversin y sus Sociedades 'dministradoras* en la ey !+2+"& ey
so3re 4olsa de 5roductos* y en las dem)s normas le/ales o re/lamentarias& de3e entenderse
6ec6a a la Superintendencia del Mercado de Valores (SMV).
'simismo& toda referencia en las normas antes citadas al Directorio de la Conasev de3e
entenderse 6ec6a al Superintendente del Mercado de Valores. El Directorio de la SMV
mantiene nicamente las atri3uciones a 7ue se refiere el art8culo 9 del Te,to -nico Concordado
de la ey .r/)nica de la Comisin Nacional Supervisora de Empresas y Valores& apro3ado por
Decreto ey !+"!+.
DECRETO LEY N 26126
PUBLICADO EL 30/12/1992

EL PRESIDENTE DE LA REPUBLICA
POR CUANTO:
El Gobierno de Emergencia y Reconsr!cci"n Nacional#
Con el $oo a%robaorio del Conse&o de 'inisros#
(a dado el Decreo Ley sig!iene:
Ar!"#$% 1&'( A%r!)base el Te*o Unico Concordane de la Ley Org+nica de la Comisi"n
Nacional S!%er$isora de Em%resas y ,alores -!e consa de cinco ./01 T2!los y
$einic!aro .341 Ar2c!los5 Dic6o Te*o Unico enrar+ en $igencia el d2a de s!
%!blicaci"n en el Diario O7icial 8El Per!ano85
Ar!"#$% 2&'( Toda re7erencia -!e en c!al-!ier norma legal se 6aga al Decreo
Legislai$o N9 :;<= se enender+ e7ec!ada al %resene Decreo Ley= con la $ariaci"n
corres%ondiene en los ar2c!los= n!merales o lierales5
Ar!"#$% 3&'( Der"gase el Decreo Legislai$o N9 :;<5
Dado en la Casa de Gobierno= en Lima= a los $einic!aro d2as del mes de diciembre de
mil no$ecienos no$enidos5
TE)TO UNICO CONCORDADO DE LA LEY ORGANICA DE LA COMISION
NACIONAL SUPERVISORA DE EMPRESAS Y VALORES
TITULO I
DE LA DENOMINACION* +INALIDAD* DOMICILIO Y +UNCIONES
Ar!"#$% 1 '( D,-./.".0/* -./1$.212 3 -#/".%/,4 2, $1 S#5,r./,/2,/".1 2,$ M,r"12%
2, V1$%r,4 (SMV) (M%2.-."12% 5%r $1 L,3 29672)'
La S!%erinendencia del 'ercado de ,alores .S',1 es !n organismo )cnico
es%eciali>ado adscrio al 'iniserio de Econom2a y ?inan>as -!e iene %or 7inalidad
$elar %or la %roecci"n de los in$ersionisas= la e7iciencia y rans%arencia de los
mercados ba&o s! s!%er$isi"n= la correca 7ormaci"n de %recios y la di7!si"n de oda la
in7ormaci"n necesaria %ara ales %ro%"sios= a ra$)s de la reg!laci"n= s!%er$isi"n y
%romoci"n5 Tiene %ersoner2a &!r2dica de derec6o %@blico inerno y go>a de a!onom2a
7!ncional= adminisrai$a= econ"mica= )cnica y %res!%!esal= consi!yendo !n %liego
%res!%!esario5 Rige s! 7!ncionamieno de ac!erdo a las dis%osiciones -!e coniene la
%resene Ley y s! reglameno de organi>aci"n y 7!nciones5 Son 7!nciones de la
S!%erinendencia del 'ercado de ,alores .S',1 las sig!ienes:
a5 Dicar las normas legales -!e reg!len maerias del mercado de $alores= mercado
de %rod!cos y sisema de 7ondos coleci$os5
b5 S!%er$isar el c!m%limieno de la legislaci"n del mercado de $alores= mercado de
%rod!cos y sisemas de 7ondos coleci$os %or %are de las %ersonas na!rales y &!r2dicas
-!e %arici%an en dic6os mercados5
Las %ersonas na!rales o &!r2dicas s!&eas a la s!%er$isi"n de la S!%erinendencia de
Banca= Seg!ros y Adminisradoras Pri$adas de ?ondos de Pensiones .SBS1 lo es+n
ambi)n a la S!%erinendencia del 'ercado de ,alores .S',1 en los as%ecos -!e
signi7i-!en !na %arici%aci"n en el mercado de $alores ba&o la s!%er$isi"n de esa
@lima5
c5 Promo$er y es!diar el mercado de $alores= el mercado de %rod!cos y el sisema
de 7ondos coleci$os5
Asimismo= corres%onde a la S!%erinendencia del 'ercado de ,alores .S',1
s!%er$isar el c!m%limieno de las normas inernacionales de a!dior2a %or %are de las
sociedades a!dioras 6abiliadas %or !n colegio de conadores %@blicos del Per@ y
conraadas %or las %ersonas na!rales o &!r2dicas someidas a la s!%er$isi"n de la S',
en c!m%limieno de las normas ba&o s! com%eencia= %ara lo c!al %!ede im%arir
dis%osiciones de car+cer general concordanes con las re7eridas normas inernacionales
de a!dior2a y re-!erirles c!al-!ier in7ormaci"n o doc!menaci"n %ara $eri7icar al
c!m%limieno5A
La S!%erinendencia del 'ercado de ,alores .S',1 iene %or domicilio legal la
ci!dad de Lima y %!ede esablecer o7icinas en c!al-!ier oro l!gar de la Re%@blica %ara
el me&or c!m%limieno de s!s 7ines5 El esablecimieno de dic6as o7icinas
desconcenradas no alera la deerminaci"n de s! domicilio real en la ci!dad de Lima
%ara los 7ines de s! em%la>amieno en %rocesos &!diciales5
Ar!"#$% 2 '( N%89r18.,/% 3 r,8%".0/ 2,$ S#5,r./,/2,/, 2,$ M,r"12% 2,
V1$%r,4 (M%2.-."12% 5%r $1 L,3 29672)'

La m+*ima a!oridad e&ec!i$a y i!lar del %liego %res!%!esario es el S!%erinendene
del 'ercado de ,alores= -!ien %reside el Direcorio de la insi!ci"n y e&erce la
re%resenaci"n o7icial de la S!%erinendencia del 'ercado de ,alores .S',15 El
S!%erinendene es designado %or el Poder E&ec!i$o mediane resol!ci"n s!%rema
re7rendada %or el 'inisro de Econom2a y ?inan>as5
E&erce el cargo %or !n %er2odo de seis aBos= no reno$able %ara el %eriodo inmediao5
Conin!ar+ en el e&ercicio del cargo mienras no se designe a s! s!cesor5 El e&ercicio del
cargo es rem!nerado y a dedicaci"n e*cl!si$a con e*ce%ci"n de la docencia5
Para ser nombrado S!%erinendene del 'ercado de ,alores se re-!iere ser ci!dadano
%er!ano= go>ar de %leno e&ercicio de los derec6os ci$iles= conar con reconocida
sol$encia e idoneidad moral as2 como %oseer am%lia com%eencia y e*%eriencia en
econom2a= 7inan>as y mercado de $alores5
Si %or c!al-!iera ca!sa no com%leare el %eriodo %ara el -!e 7!e nombrado= s!
reem%la>ane ser+ designado denro de los sesena d2as %oseriores a s! cese= -!ien
desem%eBar+ el cargo 6asa concl!ir el %eriodo de s! anecesor5
La remoci"n del S!%erinendene del 'ercado de ,alores la e7ec@a el Poder E&ec!i$o
mediane resol!ci"n s!%rema re7rendada %or el 'inisro de Econom2a y ?inan>as= en los
sig!ienes casos:
:5 C!ando en el e&ercicio de s!s 7!nciones 6aya inc!rrido en 7ala gra$e= debidamene
com%robada y 7!ndamenada= deerminada %or el 'inisro de Econom2a y ?inan>as#
35 C!ando se dice conra )l mandao 7irme de deenci"n de7inii$a5
Consi!yen 7alas gra$es del S!%erinendene:
a1 No ado%ar las medidas necesarias %ara sancionar seg@n corres%onda= a -!ienes sin
conar con la a!ori>aci"n corres%ondiene= realicen aci$idades e*cl!si$as de las
%ersonas a!ori>adas %or la S!%erinendencia del 'ercado de ,alores .S',1#
b1 Inc!rrir en los im%edimenos esablecidos en los lierales a1 al n1 del ar2c!lo C9 y las
%ro6ibiciones esablecidas en el ar2c!lo <5
c1 No sancionar a las %ersonas na!rales o &!r2dicas -!e in7rin&an las normas ba&o
com%eencia de la S!%erinendencia del 'ercado de ,alores .S',1= c!ando c!ene con
la in7ormaci"n debidamene com%robada -!e le dem!esre 7e6acienemene la
in7racci"n comeida5
Ar!"#$% 3 5 Ar.9#".%/,4 2,$ S#5,r./,/2,/, 2,$ M,r"12% 2, V1$%r,4 (M%2.-."12%
5%r $1 L,3 29672)'
Son arib!ciones o 7ac!lades del S!%erinendene del 'ercado de ,alores las
sig!ienes:
:5 Oorgar las res%eci$as a!ori>aciones de organi>aci"n y 7!ncionamieno a las
%ersonas &!r2dicas s!&eas a s! s!%er$isi"n5
35 A!ori>ar el 7!ncionamieno de mecanismos cenrali>ados de negociaci"n5
D5 Lle$ar el Regisro P@blico del 'ercado de ,alores y oros necesarios %ara el
c!m%limieno de s!s 7!nciones5
45 E&ercer s!%er$isi"n consolidada de las %ersonas &!r2dicas a las -!e oorg!e
a!ori>aci"n de 7!ncionamieno y las em%resas conroladas %or dic6a %ersona
a!ori>ada5 Esa dis%osici"n no alcan>a a las em%resas c!ya s!%er$isi"n consolidada
corres%onda a la S!%erinendencia de Banca= Seg!ros y Adminisradoras Pri$adas de
?ondos de Pensiones= de ac!erdo con la Ley 3CE/3= Ley General del Sisema ?inanciero
y del Sisema de Seg!ros y Org+nica de la S!%erinendencia de Banca y Seg!ros= y
dem+s normas com%lemenarias5
05 Re-!erir a las %ersonas &!r2dicas -!e 6aya a!ori>ado= in7ormaci"n acerca de las
o7eras %ri$adas -!e ellos realicen o a-!ellas -!e realicen %or c!ena de los %arimonios
ba&o s! adminisraci"n5
C5 Ciar e inerrogar a oda %ersona -!e %!eda conrib!ir al )*io de las
in$esigaciones -!e lle$e a cabo la S!%erinendencia del 'ercado de ,alores .S',1 !
oro organismo s!%er$isor del mercado de $alores del e*ran&ero con -!ien enga
7irmado !n ac!erdo de colaboraci"n inerinsi!cional5 La %ersona -!e= sin &!si7icaci"n=
no com%arece a la ciaci"n o se niega a res%onder al inerrogaorio ser+ a%remiada
mediane la im%osici"n a!om+ica de !na m!la coercii$a de 6asa cinco !nidades
im%osii$as rib!arias .UIT15 Dic6a m!la deber+ ser %agada denro del %la>o de cinco
d2as 6+biles de noi7icada= $encido el c!al se ordenar+ s! cobran>a coaci$a5 Si el
obligado %ersise en el inc!m%limieno= se le im%ondr+ !na n!e$a m!la coercii$a
d!%licando s!cesi$a e ilimiadamene el mono de la @lima m!la coercii$a im%!esa
6asa -!e com%are>ca o res%onda al inerrogaorio= seg@n sea el caso= y sin %er&!icio de
den!nciarlo ane el 'iniserio P@blico %ara -!e ese inicie el %roceso %enal -!e
corres%onda5 Las m!las coercii$as im%!esas= al no ener na!rale>a sancionaoria= no
im%iden a la S!%erinendencia del 'ercado de ,alores .S',1 im%oner !na sanci"n al
7inal del %rocedimieno= de ser el caso5
La S!%erinendencia del 'ercado de ,alores .S',1 %odr+ !ili>ar los medios
)cnicos y legales %ara generar !n regisro com%leo y 7idedigno de las declaraciones=
%!diendo %ara ello grabar las declaraciones o mani7esaciones5
E5 Dis%oner in$esigaciones e ins%ecciones %re$ia noi7icaci"n= o sin la misma5
Para el desarrollo de la 7ac!lad de ins%ecci"n re7erida en el %+rra7o anerior= la
S!%erinendencia del 'ercado de ,alores .S',1 %odr+ e*aminar= %or los medios -!e
considere necesarios= libros= c!enas= arc6i$os= doc!menos= corres%ondencia y= en
general= c!al-!ier ora in7ormaci"n -!e sea necesaria %ara el c!m%limieno de s!s
7!nciones5 E*ise %ara ello la obligaci"n de la em%resa y de s! re%resenane de brindar
al %ersonal encargado de las ins%ecciones odas las 7acilidades -!e re-!ieran %ara el
c!m%limieno de s! comeido5
La negai$a= resisencia o inc!m%limieno de los obligados= siem%re -!e se enc!enre
debidamene acrediado= da l!gar a la im%osici"n de c!al-!iera de las sanciones
en!nciadas en el Decreo Legislai$o <C:= Ley del 'ercado de ,alores5
Ig!almene %odr+ re-!erir odos los anecedenes -!e &!>g!e necesarios %ara
in7ormarse acerca de s! si!aci"n 7inanciera= rec!rsos= adminisraci"n o gesi"n=
ac!aci"n de s!s re%resenanes= grado de seg!ridad y %r!dencia con -!e se reali>an las
in$ersiones y= en general= de c!al-!ier oro as!no -!e= en s! o%ini"n= deba esclarecerse5
Se %odr+ ambi)n recibir el esimonio de erceras %ersonas y soliciarles la
e*6ibici"n de libros y doc!menos= diligencia -!e se %racicar+ denro de los l2mies -!e
esablece el ar2c!lo 4E del C"digo de Comercio5
<5 Iner$enir adminisrai$amene los locales donde se %res!ma la reali>aci"n de
aci$idades e*cl!si$as de las %ersonas a!ori>adas %or la S!%erinendencia del 'ercado
de ,alores .S',1= sin conar con la mencionada a!ori>aci"n y %roceder a la cla!s!ra
de s!s o7icinas5 Para dic6o e7eco= se conar+ con las arib!ciones a -!e se re7iere el
n!meral E5
;5 Im%oner sanciones a -!ienes conra$engan las normas ba&o s! com%eencia5
La S!%erinendencia del 'ercado de ,alores .S',1 %odr+ dicar las medidas
ca!elares o correci$as de o7icio o a %eici"n de %are= as2 como absenerse de iniciar !n
%rocedimieno sancionador en el caso de in7racciones le$es si= al momeno de deecar la
in7racci"n= esa 6a sido re$erida o s!bsanada= siem%re -!e se c!m%lan las condiciones
de %rocedencia esablecidas en el corres%ondiene reglameno y se com!ni-!e dic6o
6ec6o al adminisrado= o si 6!biesen sido c!m%lidas las medidas correci$as dicadas
%or la S!%erinendencia del 'ercado de ,alores .S',1 en a%licaci"n del ar2c!lo D0<
del Decreo Legislai$o <C:= Ley del 'ercado de ,alores5
La S!%erinendencia del 'ercado de ,alores .S',1 %odr+ im%oner sanciones en
insancia @nica a ra$)s del Trib!nal Adminisrai$o ! "rgano -!e se deermine en el
reglameno de organi>aci"n y 7!nciones5
Las indagaciones %reliminares %re$ias al inicio del %rocedimieno sancionador ienen
car+cer de reser$ado5
:/5 Re-!erir a las %ersonas &!r2dicas a las -!e oorg!e a!ori>aci"n de
7!ncionamieno !n ni$el m2nimo de ca%ial o%erai$o en 7!nci"n a los riesgos as!midos
de con7ormidad con las dis%osiciones de car+cer general -!e a%r!ebe5 La
S!%erinendencia del 'ercado de ,alores .S',1 reglamena los conce%os -!e inegran
el ca%ial o%erai$o de dic6as em%resas= as2 como los re-!isios -!e deben c!m%lir los
re7eridos conce%os5
::5 Re-!erir a las %ersonas &!r2dicas a las -!e oorg!e a!ori>aci"n de
7!ncionamieno monos mayores a las garan2as e*igidas en el Decreo Legislai$o <C:=
Ley del 'ercado de ,alores# el Decreo Legislai$o <C3= Ley de ?ondos de In$ersi"n y
s!s Sociedades Adminisradoras# la Ley 3CDC:= Ley sobre Bolsa de Prod!cos# y el
Decreo Ley 3:;/E= A las Em%resas Adminisradoras de ?ondos Coleci$os Conrolar+
CNSE,# en 7!nci"n a las o%eraciones y riesgos -!e as!man= o la s!si!ci"n de esas
c!ando e*isan circ!nsancias -!e %ongan en riesgo s! $igencia= e7icacia o e&ec!ci"n=
esando la S!%erinendencia del 'ercado de ,alores .S',1 7ac!lada a e&ec!arlas
c!ando se $eri7i-!en las ca!sales de e&ec!ci"n o de no %rod!cirse la s!si!ci"n de las
mismas $encido el %la>o oorgado %ara ello5 Dic6as garan2as son inembargables5
'ediane normas de car+cer general= la S', reg!la los s!%!esos donde son
e*igibles monos mayores de garan2as y los conce%os -!e %!eden inegrar esas5
:35 A!ori>ar la rans7erencia de %ro%iedad de acciones emiidas %or las %ersonas
&!r2dicas a las -!e oorga a!ori>aci"n de 7!ncionamieno= as2 como la ad-!isici"n de
acciones %or a!menos de ca%ial -!e in$ol!cren el ingreso de !n n!e$o accionisa y
c!al-!ier aco de gra$amen= 7ideicomiso= con$enios de gesi"n ! oro aco &!r2dico
res%eco de dic6os $alores -!e oorg!e a !n ercero de manera direca o indireca la
ca%acidad de gesi"n o el e&ercicio de los derec6os de $oo en la sociedad a!ori>ada
con7orme a las normas de car+cer general -!e la S!%erinendencia del 'ercado de
,alores .S',1 a%r!ebe5 La S',= mediane normas de car+cer general= reg!lar+ ese
ar2c!lo %!diendo esablecer %orcena&es m2nimos accionarios a %arir de los c!ales
deber+ soliciarse la a!ori>aci"n en re7erencia= as2 como los s!%!esos en los -!e no se
&!si7i-!e dic6a a!ori>aci"n5
:D5 Im%oner m!las coercii$as de ac!erdo con lo dis%!eso %or la Ley 3E444= Ley
del Procedimieno Adminisrai$o General5 La m!la coercii$a ser+ 7i&ada en cada caso5
Al momeno de s! im%osici"n= se esablecer+ el %la>o del -!e dis%ondr+ el sancionado
%ara c!m%lir con el aco c!ya e&ec!ci"n se re-!iere5 ,encido dic6o %la>o= sin -!e se
6aya e&ec!ado el aco re-!erido= se im%ondr+ !na n!e$a m!la %or !n im%ore cinco %or
cieno mayor -!e la m!la anerior5
:45 S!s%ender de manera a!om+ica la a!ori>aci"n de 7!ncionamieno oorgada a
las %ersonas &!r2dicas ba&o s! s!%er$isi"n y conrol= sin -!e sea necesario el inicio de !n
%rocedimieno adminisrai$o sancionador= en los sig!ienes s!%!esos: i1 C!ando de&en
de obser$ar alg!no de los re-!isios necesarios %ara s! 7!ncionamieno o %ara o%erar# ii1
C!ando alg!no de s!s accionisas inc!rra en im%edimeno o de&e de c!m%lir los
re-!isios esablecidos %or la normai$a# iii1 C!ando e*isa inc!m%limieno de las
medidas ca!elares o correci$as dis%!esas %or la S!%erinendencia del 'ercado de
,alores .S',1# y i$1 C!ando e*isa inobser$ancia de lo seBalado en los n!merales :/ y
::5 Esa decisi"n es irrec!rrible en la $2a adminisrai$a5 En caso de s!bsisir el
inc!m%limieno -!e origina dic6a s!s%ensi"n= la S', %odr+ re$ocar la a!ori>aci"n de
7!ncionamieno sin -!e sea necesario el inicio de !n %rocedimieno adminisrai$o
sancionador5
:05 Celebrar con$enios= memorandos de enendimieno y conraos -!e 7!eren
necesarios con organismos nacionales e inernacionales= %ara el c!m%limieno de los
7ines insi!cionales de la S!%erinendencia del 'ercado de ,alores .S',15
:C5 Com%arir in7ormaci"n res%eco de s!s s!%er$isados con el Banco Cenral de
Reser$a del Per@ %ara el !so e*cl!si$o de dic6a enidad= en el marco de s! res%eci$a
com%eencia y siem%re -!e medie con$enio de colaboraci"n e inercambio de
in7ormaci"n rec2%roca5 Dic6a in7ormaci"n no incl!ye a-!ella %roegida %or el deber de
reser$a de idenidad conem%lado en el Decreo Legislai$o <C:= Ley del 'ercado de
,alores5
:E5 Com%arir in7ormaci"n res%eco de s!s s!%er$isados con oros organismos
s!%er$isores del e*ran&ero con los -!e la S!%erinendencia del 'ercado de ,alores
.S',1 enga 7irmados con$enios de coo%eraci"n rec2%roca o memorandos de
enendimieno5 Dic6a in7ormaci"n %!ede incl!ir a-!ella %roegida %or el deber de
reser$a y ambi)n las declaraciones esimoniales -!e se 6!bieran omado en e&ercicio
de las 7!nciones de la S',5
:<5 Conraar= s!s%ender= remo$er o cesar al %ersonal de la S!%erinendencia del
'ercado de ,alores .S',1= as2 como 7i&ar s!s rem!neraciones= en el marco de las
dis%osiciones legales $igenes5
:;5 Designar= enre los s!%erinendenes ad&!nos= al 7!ncionario -!e deba s!si!irlo
%or a!sencia o im%edimeno em%oral5
3/5 Programar= 7orm!lar y %ro%oner al Direcorio= %ara s! a%robaci"n= el %res!%!eso
an!al de la S!%erinendencia del 'ercado de ,alores .S',1= as2 como e&ec!arlo en el
marco de la normai$a $igene5
3:5 A%robar= mediane resol!ci"n del S!%erinendene del 'ercado de ,alores= el
c!adro de asignaci"n de %ersonal .CAP1= el Te*o Fnico de Procedimienos
Adminisrai$os .TUPA1 y dem+s normas inernas de la insi!ci"n= sobre la base de los
lineamienos -!e reg!lan las normas $igenes de la maeria5
335 Pro%oner el reglameno de organi>aci"n y 7!nciones a las insancias
corres%ondienes y de ac!erdo a los lineamienos -!e reg!lan las normas $igenes de la
maeria5
3D5 Re-!erir de las re%ariciones %@blicas y enidades esaales los in7ormes -!e
considere necesarios= as2 como conraar los ser$icios de %erios y )cnicos5
345 Adminisrar y reca!dar las conrib!ciones %ara el sosenimieno de la
S!%erinendencia del 'ercado de ,alores .S',1= as2 como s!s inereses y moras5
305 A%robar las %ol2icas o%erai$as= los %rogramas y el Plan General de S!%er$isi"n
e Ins%ecci"n5
3C5 E&ercer las arib!ciones de e&ec!ci"n coaci$a sobre las %ersonas na!rales o
&!r2dicas s!&eas a s!%er$isi"n= con7orme a lo %re$iso en la Ley 3C;E;= Ley de
Procedimieno de E&ec!ci"n Coaci$a5
3E5 E&ercer las dem+s 7ac!lades y arib!ciones -!e le sean delegadas %or el
Direcorio5
3<5 Delegar c!al-!iera de las arib!ciones anes esablecidas en los 7!ncionarios
! "rganos -!e esime con$eniene5
TITULO II
DEL DIRECTORIO
Ar!"#$% :&'( N%89r18.,/% 3 r,8%".0/ 2,$ D.r,"%r.% 2, $1 S#5,r./,/2,/".1 2,$
M,r"12% 2, V1$%r,4 (SMV)' (M%2.-."12% 5%r $1 L,3 29672)
El Direcorio es el "rgano de la S!%erinendencia del 'ercado de ,alores .S',1
encargado de a%robar las %ol2icas y ob&ei$os insi!cionales= as2 como la normai$a
a%licable a los mercados ba&o com%eencia de la S',5 Es+ com%!eso %or el
S!%erinendene del 'ercado de ,alores= -!ien lo %reside= y c!aro direcores
nombrados %or el Poder E&ec!i$o mediane resol!ci"n s!%rema re7rendada %or el
'inisro de Econom2a y ?inan>as# !no a %ro%!esa del 'iniserio de Econom2a y
?inan>as= !no a %ro%!esa del Banco Cenral de Reser$a del Per@ y !no a %ro%!esa de
la S!%erinendencia de Banca= Seg!ros y Adminisradoras Pri$adas de ?ondos de
Pensiones .SBS15 Adem+s= inegra el Direcorio de la S', !n direcor inde%endiene=
-!ien no debe ener con7licos de iner)s ni enconrarse $inc!lado en el e&ercicio de s!
%ro7esi"n con las maerias ba&o la com%eencia de la S',5 La S', emiir+ las
dis%osiciones reglamenarias %ara el nombramieno del direcor inde%endiene5
Los miembros del Direcorio no re%resenan los inereses de la enidad de la c!al
%ro$ienen ni iner)s %aric!lar alg!no5
Para ser nombrado direcor se re-!iere ser ci!dadano %er!ano= go>ar del %leno
e&ercicio de los derec6os ci$iles= conar con reconocida sol$encia e idoneidad moral= as2
como %oseer conocimieno y e*%eriencia en econom2a= 7inan>as y mercado de $alores5
Los direcores e&ercen el cargo %or !n %er2odo de seis aBos= no reno$able %ara el
%er2odo inmediao= y %ercibir+n diea5 El direcor -!e concl!ya s! %er2odo %!ede
conin!ar en el e&ercicio del cargo mienras no se designe a s! s!cesor5 Si %or c!al-!ier
ca!sa no com%leare el %er2odo %ara el -!e 7!e nombrado= s! reem%la>ane ser+
designado denro de los sesena d2as %oseriores a s! cese= -!ien desem%eBar+ el cargo
6asa concl!ir el %er2odo de s! anecesor5
La remoci"n de !n miembro del Direcorio la e7ec@a el Poder E&ec!i$o mediane
resol!ci"n s!%rema re7rendada %or el 'inisro de Econom2a y ?inan>as en los
sig!ienes casos:
:5 C!ando en el e&ercicio de s!s 7!nciones 6aya inc!rrido en 7ala gra$e= debidamene
com%robada y 7!ndamenada= deerminada %or el 'inisro de Econom2a y ?inan>as5
35 C!ando se dice conra )l mandao 7irme de deenci"n de7inii$a5
Consi!ye 7ala gra$e del direcor inc!rrir en los im%edimenos y %ro6ibiciones
esablecidos en los ar2c!los C y <5
El -!"r!m %ara las sesiones del Direcorio de la S!%erinendencia del 'ercado de
,alores .S',1 es de res miembros5 Los ac!erdos se ado%an %or mayor2a absol!a de
los asisenes5
Ar!"#$% ;&'( Ar.9#".%/,4 2,$ D.r,"%r.% 2, $1 S#5,r./,/2,/".1 2,$ M,r"12% 2,
V1$%r,4 (SMV)' (M%2.-."12% 5%r $1 L,3 29672)'
Son arib!ciones del Direcorio de la S!%erinendencia del 'ercado de ,alores
.S',1 las sig!ienes:
a1 A%robar las %ol2icas y ob&ei$os insi!cionales5
b1 A%robar la normai$a del mercado de $alores= mercado de %rod!cos y sisema de
7ondos coleci$os= as2 como a-!ellas a -!e deben s!&earse las %ersonas na!rales y
&!r2dicas someidas a la s!%er$isi"n de la S!%erinendencia del 'ercado de ,alores
.S',15 Asimismo= iner%rear= en la $2a adminisrai$a= ciB)ndose a las dis%osiciones
del derec6o com@n y a los %rinci%ios generales del derec6o= los alcances de las normas
legales -!e rigen a las %ersonas na!rales y &!r2dicas ba&o s! s!%er$isi"n5
c1 Dicar las normas %ara la elaboraci"n y %resenaci"n de esados 7inancieros
indi$id!ales y consolidados y c!al-!ier ora in7ormaci"n com%lemenaria= c!idando -!e
re7le&en ra>onablemene la si!aci"n 7inanciera= los res!lados de las o%eraciones y los
7l!&os de e7eci$o de las em%resas y enidades com%rendidas denro del +mbio de s!
s!%er$isi"n= de ac!erdo con las normas inernacionales de in7ormaci"n 7inanciera
.NII?1= as2 como conrolar s! c!m%limieno5 Esa norma no alcan>a a las enidades -!e
%arici%an en el mercado de $alores y -!e se enc!enran ba&o la com%eencia de la
S!%erinendencia de Banca= Seg!ros y Adminisradoras Pri$adas de ?ondos de
Pensiones .SBS15
d1 Ti%i7icar las cond!cas in7racoras de -!ienes %arici%an en el mercado de $alores=
mercado de %rod!cos= sisemas de 7ondos coleci$os y dem+s maerias ba&o s!
com%eencia= obser$ando lo dis%!eso en los ar2c!los D4D= D4;= D0/ y D0: del Decreo
Legislai$o <C:= Ley del 'ercado de ,alores5
e1 Pro%oner= a ra$)s del 'iniserio de Econom2a y ?inan>as= los %royecos de ley
sobre maerias de s! com%eencia insi!cional5
71 Esablecer los derec6os y conrib!ciones %ara el sosenimieno de la
S!%erinendencia del 'ercado de ,alores .S',1= de con7ormidad con lo dis%!eso en
el ar2c!lo :<= as2 como la 7orma= l!gar y %la>o %ara el c!m%limieno de dic6as
obligaciones5
g1 A%robar el %res!%!eso an!al de la S!%erinendencia del 'ercado de ,alores
.S',1= s!s am%liaciones y modi7icaciones= as2 como conrolar dic6o %res!%!eso5
61 A%robar los esados 7inancieros y la memoria an!al de la S!%erinendencia del
'ercado de ,alores .S',15
i1 Decidir la a%er!ra de de%endencias de la S!%erinendencia del 'ercado de
,alores .S',1= con7orme a lo esablecido en el ar2c!lo :5
&1 ?i&ar el %rocedimieno a obser$arse en s!s sesiones.
Ar!"#$% 6 '( I85,2.8,/%4 51r1 /%89r18.,/% 2, S#5,r./,/2,/, % D.r,"%r 2,
$1 S#5,r./,/2,/".1 2,$ M,r"12% 2, V1$%r,4 (SMV) (M%2.-."12% 5%r $1 L,3 29672)'
Consi!yen im%edimenos %ara ser nombrado S!%erinendene o Direcor de la
S!%erinendencia del 'ercado de ,alores .S',1 los sig!ienes:
a1 Ser inca%a> con7orme al C"digo Ci$il5
b1 Tener direca o indirecamene %arici%aci"n en el ca%ial social de las em%resas
-!e re-!ieran a!ori>aci"n de 7!ncionamieno de la S!%erinendencia del 'ercado de
,alores .S',1= o ener direca o indirecamene !na %arici%aci"n %arimonial mayor al
cinco %or cieno del ca%ial social de la emisora de $alores de o7era %@blica o de
c!al-!ier ora enidad s!&ea a la s!%er$isi"n de la S', disinas a las -!e la S',
oorga a!ori>aci"n de 7!ncionamieno5
c1 Ser direcor= 7!ncionario= asesor o raba&ador de las enidades s!&eas a la
s!%er$isi"n de la S!%erinendencia del 'ercado de ,alores .S',1= incl!idos los
emisores de $alores de o7era %@blica %rimaria y sec!ndaria5
d1 Ser re%resenane o 6aber re%resenado en el %er2odo de !n aBo anerior a s!
designaci"n a -!ienes engan %rocedimieno adminisrai$o o &!dicial iner%!eso conra
la S!%erinendencia del 'ercado de ,alores .S',15
e1 Ser re%resenane o 6aber re%resenado en el %er2odo de !n aBo anerior a s!
designaci"n a %ersonas na!rales o &!r2dicas res%eco de las c!ales se 6!biera iniciado
!n %roceso sancionador en la S!%erinendencia del 'ercado de ,alores .S',1 en los
@limos cinco aBos5
71 (aber sido declarado en insol$encia %or el Insi!o Nacional de De7ensa de la
Com%eencia y de la Proecci"n de la Pro%iedad Inelec!al .Indeco%i1= en ano d!re
esa si!aci"n5
g1 (aber sido declarado en -!iebra= a!n-!e se 6!biese sobrese2do el res%eci$o
%rocedimieno5
61 Enconrarse en !n %roceso de in$esigaci"n %enal en el -!e se 6aya emiido
ac!saci"n 7iscal conra )l5
i1 (aber sido condenado %or la comisi"n de delios dolosos= a!n c!ando 6!bieren
sido re6abiliados5
&1 Tener %rocesos &!diciales %or de!das con enidades 7inancieras o dem+s enidades
ba&o s!%er$isi"n de la S!%erinendencia del 'ercado de ,alores .S',15
G1 Tener de!das en cobran>a coaci$a %or !n mono mayor al cinc!ena %or cieno de
s! %arimonio e ingresos oales an!ales5
l1 Enconrarse im%edido %or las leyes corres%ondienes5
m1 (aber sido sancionado %or 7ala gra$e o m!y gra$e %or la S!%erinendencia del
'ercado de ,alores .S',1 o la S!%erinendencia de Banca= Seg!ros y Adminisradoras
Pri$adas de ?ondos de Pensiones .SBS1 en e&ercicio de s!s 7!nciones de s!%er$isi"n5
n1 (aber sido desi!ido de cargo %@blico o 6aber sido cesado en )l %or 7ala gra$e o
in6abiliado %ara el e&ercicio de la 7!nci"n %@blica %or senencia &!dicial o %or
resol!ci"n legislai$a del Congreso de la Re%@blica5
Asimismo= no %!ede ser designado s!%erinendene o direcor a-!ella %ersona c!yo
c"ny!ge o %arienes consang!2neos 6asa el seg!ndo grado o a7ines denro del %rimer
grado es)n inc!rsos en los s!%!esos en!nciados en los lierales b1 y c15
An!almene= el s!%erinendene y los direcores deben %resenar !na declaraci"n
&!rada de no esar inc!rsos en ning!no de los im%edimenos seBalados en el %resene
ar2c!lo5
Ar!"#$% 6 '( D,r%<12% 5%r $1 L,3 29672
Ar!"#$% 7 '( Pr%=.9.".%/,4 2#r1/, ,$ ,>,r".".% 2,$ "1r<%' (M%2.-."12% 5%r $1 L,3
29672)'
Es %ro6ibido al s!%erinendene y los direcores= mienras se enc!enren en el
e&ercicio de s! cargo= e7ec!ar ransacciones con $alores mobiliarios o incremenar s!
enencia %re$ia de $alores= si la !$ieran5 Es+n e*ce%!adas las acciones liberadas y las
acciones -!e se s!scriban en e&ercicio del derec6o de %re7erencia esablecido en la Ley
3C<<E= Ley General de Sociedades5 El s!%erinendene o los direcores deben absenerse
de %arici%ar en las &!nas generales de accionisas de las sociedades en las -!e %osean
acciones y se enc!enren someidas a la s!%er$isi"n de la S!%erinendencia del 'ercado
de ,alores .S',15
Adicionalmene= el s!%erinendene y los direcores ambi)n es+n %ro6ibidos de
%resar asesor2a en maerias de com%eencia de la S!%erinendencia del 'ercado de
,alores .S',15
Ar!"#$% 9 '( V1"1/".1 ,/ $%4 "1r<%4 2, 4#5,r./,/2,/, 3 2.r,"%r,4 (M%2.-."12%
5%r $1 L,3 29672)'
El s!%erinendene y los direcores $acan en el cargo %or gra$e inca%acidad 72sica
%ermanene= 7allecimieno o ren!ncia ace%ada ane el Poder E&ec!i$o= as2 como %or
inc!rrir en alg!no de los im%edimenos esablecidos en los lierales del a1 al n1 del
ar2c!lo C5 Adicionalmene= los direcores ambi)n $acan en s! cargo %or inasisencia a
c!aro sesiones ordinarias consec!i$as o a m+s de la miad de las celebradas en !n
semesre= sal$o licencia o%or!namene concedida5
Prod!cida la $acancia del s!%erinendene y mienras no se designe a s! s!cesor= las
7!nciones del cargo son e&ercidas %or el s!%erinendene ad&!no con mayor iem%o en el
cargo o en s! de7eco %or a-!el s!%erinendene ad&!no con mayor iem%o de ser$icio
en la insi!ci"n5
Ar!"#$% 10 '(5 D,"$1r1".0/ 2, ?1"1/".14 (M%2.-."12% 5%r $1 L,3 29672)'
Las $acancias son declaradas %or el direcorio y %!esas en conocimieno del Poder
E&ec!i$o %ara los 7ines consig!ienes5
Ar!"#$% 11 '( D,r%<12% 5%r $1 L,3 29672
Ar!"#$% 12 '( D,r%<12% 5%r $1 L,3 29672
Ar!"#$% 13 ' A D,r%<12% 5%r $1 L,3 29672

TITULO III
DEL GERENTE GENERAL
Ar!"#$% 1: '( D,r%<12% 5%r $1 L,3 29672
Ar!"#$% 1; '( D,r%<12% 5%r $1 L,3 29672
Ar!"#$% 16 '( D,r%<12% 5%r $1 L,3 29672
Ar!"#$% 16 '( D,r%<12% 5%r $1 L,3 29672
TITULO IV
DEL REGIMEN ECONOMICO Y +INANCIERO
Ar!"#$% 17 '( D, $14 "%/r.9#".%/,4

Los gasos de 7!ncionamieno de CONASE, se c!bren con las conrib!ciones -!e
cobra %or los ser$icios de s!%er$isi"n -!e %resa= inde%endienemene de las asas %or
los %rocedimienos adminisrai$os -!e se 7i&an en el TUPA5
Las conrib!ciones se 7i&an de ac!erdo a lo sig!ienes:
a1 Tra+ndose de comienes la conrib!ci"n ser+ e-!i$alene al cero coma cinco %or
cieno del mono e7eci$amene negociado5 (I/".4% 8%2.-."12% 5%r $1 L,3 26323)
b1 Tra+ndose de los emisores= con e*ce%ci"n de los emisores en $ir!d de %arimonios
a!"nomos= 7ondos m!!os de in$ersi"n en $alores y 7ondos de in$ersi"n= en %ro%orci"n
al oal de los $alores ob&eo de o7era %@blica sin e*ceder an!almene el !no %or mil
./=//:1 de dic6o mono5 Esa conrib!ci"n es de %eriodicidad mens!al5
c1 Tra+ndose de %arimonios a!"nomos= 7ondos m!!os de in$ersi"n en $alores y
7ondos de in$ersi"n= sin e*ceder del !no %or mil ./=//:1 en !n aBo= calc!lada sobre el
$alor del %arimonio o del 7ondo al @limo d2a de cada mes5 Esa conrib!ci"n es de
%eriodicidad mens!al#
d1 Tra+ndose de 7ondos coleci$os= sin e*ceder el !no %or mil ./=//:1 en !n aBo=
calc!lada sobre el $alor aci$o del 7ondo al @limo d2a de cada mes5 Esa Conrib!ci"n
es de %eriodicidad mens!al# y=
e1 Tra+ndose de bolsas de $alores= insi!ciones de com%ensaci"n y li-!idaci"n de
$alores= em%resas clasi7icadoras de riesgo= sociedades adminisradoras de 7ondos
m!!os de in$ersi"n en $alores= sociedades adminisradoras de 7ondos de in$ersi"n=
sociedades agenes de bolsa= sociedades inermediarias de $alores= sociedades
i!li>adoras= bolsas de %rod!cos= sociedades corredoras de %rod!cos= em%resas
%ro$eedoras de %recios y dem+s enidades a las -!e la S!%erinendencia del 'ercado de
,alores .S',1 oorg!e a!ori>aci"n de 7!ncionamieno= la conrib!ci"n ser+
e-!i$alene a !n mono 7i&o an!al= -!e corres%onder+ al menor im%ore -!e res!le de
com%arar el !no coma cinco %or cieno de los ingresos br!os an!ales -!e arro&en los
esados 7inancieros a!diados del e&ercicio al -!e corres%onde la conrib!ci"n= con el
mono de las !nidades im%osii$as rib!arias .UIT1 -!e= como %ago an!al= se consignan
a conin!aci"n: bolsas de $alores y bolsas de %rod!cos: c!arena y oc6o !nidades
im%osii$as rib!arias .UIT1= e-!i$alenes a c!aro !nidades im%osii$as rib!arias
.UIT1 mens!ales# insi!ciones de com%ensaci"n y li-!idaci"n de $alores= sociedades
adminisradoras de 7ondos m!!os de in$ersi"n en $alores= sociedades adminisradoras
de 7ondos de in$ersi"n= sociedades i!li>adoras y em%resas adminisradoras de 7ondos
coleci$os: $einic!aro !nidades im%osii$as rib!arias .UIT1= e-!i$alenes a dos
!nidades im%osii$as rib!arias .UIT1 mens!ales# agenes de inermediaci"n y
sociedades corredoras de %rod!cos: reina y seis !nidades im%osii$as rib!arias
.UIT1= e-!i$alenes a res !nidades im%osii$as rib!arias .UIT1 mens!ales# em%resas
clasi7icadoras de riesgo= em%resas %ro$eedoras de %recios y dem+s enidades
s!%er$isadas %or la S',: res !nidades im%osii$as rib!arias .UIT1= e-!i$alenes a
cero coma $einicinco !nidades im%osii$as rib!arias .UIT1 mens!ales5 La
conrib!ci"n es de %eriodicidad an!al5
El mono de la !nidad im%osii$a rib!aria .UIT1 a a%licar ser+ la $igene al inicio
del aBo -!e corres%onda a la conrib!ci"n -!e se cobre5 En caso de enidades -!e no
engan la obligaci"n de %resenar esados 7inancieros a!diados al cierre del aBo= se
considerar+ el !no coma cinco %or cieno del mono an!ali>ado del %romedio mens!al
de los ingresos ac!m!lados en el ransc!rso del e&ercicio y el mono de las !nidades
im%osii$as rib!arias -!e= como %ago mens!al= corres%ondan %or el n@mero de meses
ransc!rridos en el aBo al -!e corres%onda la conrib!ci"n5
Los s!&eos obligados al %ago de la conrib!ci"n %odr+n abonar= con car+cer de %ago
a c!ena mens!al= el mono de las !nidades im%osii$as rib!arias -!e como %ago
mens!al se consignan en el %resene lieral5 En ning@n caso= dic6os %agos a c!ena
mens!ales %odr+n e*ceder del cero coma cieno $einicinco %or cieno del ingreso br!o
an!al deerminados en 7!nci"n a los esados 7inancieros an!ales a!diados del aBo
anerior5
Tra+ndose de los %agos a c!ena mens!ales corres%ondienes a los meses de enero=
7ebrero y mar>o= dic6o l2mie se deerminar+ en 7!nci"n de los esados 7inancieros
an!ales a!diados del aBo %recedene al anerior5 En el caso de a-!ellas enidades -!e no
c!enen con ingresos en el aBo anerior o %recedene al anerior= seg@n corres%onda=
dic6o l2mie se deerminar+ en 7!nci"n al mono an!ali>ado del %romedio mens!al de
los ingresos ac!m!lados en el ransc!rso del e&ercicio5
La c!an2a mens!al a%licable a las conrib!ciones en!nciadas en los lierales b1= c1 y
d1 es de cero coma cero= cero oc6ena y res %or cieno5 La base im%onible en el caso del
lieral b1 es el oal de $alores ob&eo de o7era %@blica o el mono en circ!laci"n5
Las conrib!ciones a -!e se re7ieren los lierales a1= b1= c1= d1 y e1 deber+n ser
li-!idadas y %agadas %or los conrib!yenes seBalados en los incisos res%eci$os= en la
7orma= l!gar y %la>o -!e esable>ca la S!%erinendencia del 'ercado de ,alores .S',1=
%!diendo esa modi7icarlas siem%re -!e no se e*cedan los %orcena&es o c!an2as
esablecidos %or la %resene norma5 La re7erida modi7icaci"n se %odr+ e7ec!ar en
7!nci"n del $alor= %la>os= modalidad de la o%eraci"n= el riesgo -!e in$ol!cre la
o%eraci"n= la aci$idad -!e desarrolle la enidad s!&ea a a!ori>aci"n o s!%er$isi"n %or
%are de la S', o c!al-!ier oro crierio relacionado con la reg!laci"n %r!dencial y la
s!%er$isi"n -!e deba reali>ar la S',5 .I/".4% m%2.-."12% 5%r $1 L,3 26323)
Ar!"#$% 19 '( R,"#r4%4 5r%5.%4
Los rec!rsos -!e se generen %or los ser$icios -!e %resa la Comisi"n consi!yen
ingresos %ro%ios los -!e ser+n !ili>ados %ara 7inanciar s! Pres!%!eso5
Ar!"#$% 20 '( A5$."1".%/,4 2,$ 41$2% 2,$ 91$1/",
En el caso de -!e al 7inali>ar el e&ercicio %res!%!esal e*isiera !n saldo de balance= )se
ser+ a%licado en el e&ercicio %res!%!esal sig!iene5
Ar!"#$% 21 '( D%/1".%/,4 1 -1?%r 2, C%/14,?
Las donaciones -!e se e7ec@en en 7a$or de la Comisi"n no %odr+n emanar de las
enidades y %ersonas s!&eas a s! conrol o s!%er$isi"n5
Ar!"#$% 22 '( D,r%<12% 5%r $1 L,3 29672
TITULO V
DEL REGIMEN DEL PERSONAL
Ar!"#$% 23 '( R@<.8,/ $19%r1$
Los raba&adores de esa Comisi"n es+n com%rendidos en el r)gimen laboral de la
aci$idad %ri$ada5
Ar!"#$% 2: '( Pr%=.9.".%/,4 51r1 $%4 r191>12%r,4
Es a%licable a los raba&adores de la Comisi"n= lo dis%!eso en el ar2c!lo <o5= sal$o -!e
reciban a!ori>aci"n %re$ia del Direcorio5
*************
OTRAS DISPOSICIONES

LEY 29672
Ar!"#$% 3' D,/#/".14 5%r 1"%4 r,1$.A12%4 ,/ ,$ ,>,r".".% 2, -#/".%/,4
C!al-!ier den!ncia %enal -!e se 7orm!le conra el S!%erinendene del 'ercado de
,alores= los dem+s miembros del Direcorio y los S!%erinendenes Ad&!nos de la
S!%erinendencia del 'ercado de ,alores .S',1 %or acos reali>ados en el e&ercicio de
s!s 7!nciones y 6asa cinco aBos des%!)s de 6aber cesado en esas= deber+ ser
iner%!esa direcamene ane la ?iscal2a de la Naci"n= -!ien ser+ el @nico i!lar de la
acci"n %enal conra a-!ellos5
Si la ?iscal2a de la Naci"n enc!enra 7!ndada la den!ncia= la %resenar+ ane la Sala
Es%eciali>ada de la Core S!%erior de Lima= la -!e conocer+ la maeria en %rimera
insancia5 La senencia %odr+ ser a%elada ane la Core S!%rema de H!sicia de la
Re%@blica= -!e ac!ar+ en calidad de insancia re$isora y 7inal5
En oda den!ncia de car+cer %enal iner%!esa conra el S!%erinendene del
'ercado de ,alores= los dem+s miembros del Direcorio= los S!%erinendenes Ad&!nos
y dem+s raba&adores de la S!%erinendencia del 'ercado de ,alores .S',1 %or acos
reali>ados en el e&ercicio de s!s 7!nciones de reg!laci"n y s!%er$isi"n= la a!oridad -!e
cono>ca dic6a den!ncia deber+ soliciar a la S',= con anerioridad a c!al-!ier
%ron!nciamieno= !n in7orme )cnico en el -!e se %ron!ncie res%eco del alcance de las
7!nciones de las %ersonas in$ol!cradas y s! %arici%aci"n en los 6ec6os in$esigados5
Lo dis%!eso en el %resene ar2c!lo no ener$a las arib!ciones del Congreso de la
Re%@blica y de la Conralor2a General de la Re%@blica %ara -!e e&er>an s! 7!nci"n de
conrol y 7iscali>aci"n res%eco de los acos ! omisiones de los raba&adores o
7!ncionarios de la S!%erinendencia del 'ercado de ,alores .S',15
Ar!"#$% :' R,45%/419.$.212 ".?.$ 2, $1 S#5,r./,/2,/".1 2,$ M,r"12% 2, V1$%r,4
(SMV) 3 8,2.214 "1#,$1r,4 "%/r1 4#4 r191>12%r,4 % -#/".%/1r.%4
Los s!%er$isados endr+n derec6o a ser indemni>ados %or la S!%erinendencia del
'ercado de ,alores .S',1 %or oda lesi"n -!e s!7ran en s!s bienes y derec6os= sal$o
en casos de 7!er>a mayor= siem%re -!e los raba&adores o 7!ncionarios %res!namene
res%onsables 6!bieran ac!ado con dolo o negligencia gra$e en el e&ercicio de s!
7!nci"n5 En esos casos= la S', %odr+ re%eir conra los raba&adores o 7!ncionarios
res%onsables del %er&!icio en los )rminos %re$isos en la Ley 3E444= Ley del
Procedimieno Adminisrai$o General5
Las medidas ca!elares %ara 7!!ra e&ec!ci"n 7or>ada sobre los bienes del
S!%erinendene del 'ercado de ,alores= los Direcores y los dem+s raba&adores y
7!ncionarios de la S!%erinendencia del 'ercado de ,alores .S',1= %or acos !
omisiones reali>ados en el e&ercicio de s!s 7!nciones= @nicamene %roceden si mediane
senencia consenida o e&ec!oriada emiida %or &!e> o core com%eene se 6a declarado
la res%onsabilidad ci$il de la S', %or acos ! omisiones reali>ados %or el raba&ador o
7!ncionario c!yos bienes son ob&eo de la solici!d de a7ecaci"n5
A r!"#$% ;' E>,"#".0/ 3 2.4r.9#".0/ 2, <1r1/!14
La e&ec!ci"n y disrib!ci"n de las garan2as -!e res%alden las ac!aciones de las
%ersonas &!r2dicas -!e %arici%en en el mercado de $alores= mercado de %rod!cos y
sisemas de 7ondos coleci$os solo %odr+ ser s!s%endida %or mandao &!dicial e*%reso5
Corres%onde a la S!%erinendencia del 'ercado de ,alores .S',1 reg!lar la
adminisraci"n y los s!%!esos de e&ec!ci"n de dic6as garan2as= as2 como las
condiciones ba&o las c!ales esas ser+n disrib!idas5
Ar!"#$% 6' C%%5,r1".0/ ,/r, $%4 4#5,r?.4%r,4 -./1/".,r%4
La S!%erinendencia del 'ercado de ,alores .S',1 y la S!%erinendencia de Banca=
Seg!ros y Adminisradoras Pri$adas de ?ondos de Pensiones .SBS1 com%arir+n la
in7ormaci"n -!e %osean res%eco de las %ersonas &!r2dicas y %ersonas na!rales ba&o s!s
res%eci$as com%eencias= incl!yendo la in7ormaci"n %roegida %or el secreo bancario y
reser$a de idenidad a -!e se re7iere el ar2c!lo 40 del Decreo Legislai$o <C:= Ley del
'ercado de ,alores5
Si= %or c!al-!ier ra>"n= alg!na de las mencionadas insi!ciones no !$iese en s!
%oder odo o %are de la in7ormaci"n soliciada= deber+ re-!erirla a las %ersonas
na!rales o &!r2dicas ba&o s! com%eencia -!e %osean dic6a in7ormaci"n %roegida5
El secreo bancario ambi)n ser+ le$anado en los casos -!e medie %edido de alg@n
organismo de conrol del 'ercado de ,alores en el marco del Ac!erdo '!lilaeral de
Enendimieno= Coo%eraci"n e Inercambio de In7ormaci"n de la Organi>aci"n
Inernacional de Comisiones de ,alores= en c!yo caso dic6o %edido ser+ canali>ado %or
la S!%erinendencia del 'ercado de ,alores .S',15 La reser$a de idenidad ambi)n
ser+ le$anada en los casos -!e medie %edido de alg@n organismo de conrol del sisema
7inanciero= bancario o de seg!ros con 7!nciones similares a la de la S!%erinendencia de
Banca= Seg!ros y Adminisradoras Pri$adas de ?ondos de Pensiones .SBS1 en el marco
de ac!erdos inernacionales= en c!yo caso dic6o %edido ser+ canali>ado %or la SBS5
Los %rocedimienos de acceso= discrecionalidad= con7idencialidad= coo%eraci"n e
inercambio de in7ormaci"n ser+n esablecidos mediane memorando de enendimieno
enre la S', y la SBS5
DISPOSICIONES COMPLEMENTARIAS +INALES
PRIMERA' V.<,/".1 2, $14 /%r814
La %resene Ley enra en $igencia el d2a sig!iene de s! %!blicaci"n en el diario
o7icial El Per!ano5
SEGUNDA' A"".%/,4 51r1 ,$ -%r1$,".8.,/% 2, $1 S#5,r./,/2,/".1 2,$
M,r"12% 2, V1$%r,4 (SMV)
A e7ecos de adec!ar la esr!c!ra organi>ai$a de la S!%erinendencia del 'ercado
de ,alores .S',1 %ara e&ec!ar las acciones re-!eridas %ara el 7oralecimieno del
'ercado de ,alores reg!lado %or la %resene norma= a!or2>ase al Poder E&ec!i$o %ara
-!e= mediane decreo s!%remo re7rendado %or el 'inisro de Econom2a y ?inan>as=
modi7i-!e y a%r!ebe la escala rem!nerai$a y dieas= res%eci$amene= de la S',5
Asimismo= a!or2>ase a la S', a conraar %ersonal en el marco de las dis%osiciones
legales $igenes5
Para e7ecos de lo esablecido en el %+rra7o %recedene= la S!%erinendencia del
'ercado de ,alores .S',1 -!eda e*ce%!ada de lo esablecido en el ar2c!lo C y en el
%+rra7o ;5: del ar2c!lo ; de la Ley 3;C3C= Ley de Pres!%!eso del Secor P@blico %ara
el ABo ?iscal 3/::5 Ig!almene= %ara la e&ec!ci"n de las acciones anes seBaladas= la
S', -!eda e*ce%!ada del %+rra7o ::5: del ar2c!lo :: de la ciada ley5
Asimismo= y en 7!nci"n a crierios de desem%eBo y oros -!e 7i&e el s!%erinendene=
%odr+ %romo$er denro de la misma escala rem!nerai$a al %ersonal de la
S!%erinendencia del 'ercado de ,alores .S',1= -!edando e*ce%!ada %ara ello de las
normas ciadas aneriormene5
Con el mismo ob&ei$o seBalado en el %+rra7o %recedene= en maeria de bienes y
ser$icios= los $ia&es al e*erior de s!s ser$idores o 7!ncionarios se a%r!eban mediane
resol!ci"n del s!%erinendene5 Ig!almene= la S!%erinendencia del 'ercado de ,alores
.S',1 -!eda e*onerada del l2mie esablecido en los %+rra7os :/54 y :/50 del ar2c!lo
:/ de la Ley 3;C3C= Ley de Pres!%!eso del Secor P@blico %ara el ABo ?iscal 3/::5
La a%robaci"n del %rimer c!adro de asignaci"n de %ersonal .CAP1 de la
S!%erinendencia del 'ercado de ,alores .S',1 esar+ e*ce%!ada del c!m%limieno
de lo dis%!eso en el lieral c1 del ar2c!lo :: del Decreo S!%remo /4DA3//4APC'=
A%r!eban Lineamienos %ara la Elaboraci"n y A%robaci"n del C!adro %ara Asignaci"n
de Personal .CAP1 de las Enidades de la Adminisraci"n P@blica5
Las acciones -!e se realicen al am%aro de la %resene dis%osici"n se 7inancian con
cargo al %res!%!eso insi!cional de la S',5
Los rec!rsos e*cedenes de la S!%erinendencia del 'ercado de ,alores .S',1
deber+n ser manenidos en de%"sios en enidades del Sisema ?inanciero Nacional=
mediane el mecanismo de colocaci"n de 7ondos esablecido %or el Decreo S!%remo
/4/A3//:AE?= Esablecen Lineamienos %ara la In$ersi"n de ?ondos de Enidades del
Secor P@blico en el Sisema ?inanciero= o norma -!e lo s!si!ya5
TERCERA' A5$."1".0/ 5r,-,r,/, 2, $1 5r,4,/, /%r81
La %resene norma iene a%licaci"n %re7erene sobre oras dis%osiciones generales
-!e reg!len as%ecos insi!cionales ! organi>ai$os -!e %!dieran limiar la e&ec!ci"n o
conin!idad de las medidas orienadas al 7oralecimieno insi!cional de la
S!%erinendencia del 'ercado de ,alores .S',15
CUARTA' Pr%,"".0/ 1$ "%/4#8.2%r
De con7ormidad con la Ley 3;0E:= C"digo de Proecci"n y De7ensa del Cons!midor=
y siem%re -!e los comienes o %ar2ci%es osenen la condici"n de cons!midores 7inales=
el Insi!o Nacional de De7ensa de la Com%eencia y de la Proecci"n de la Pro%iedad
Inelec!al .Indeco%i1 conoce las den!ncias de esos conra s!s Sociedades Agenes de
Bolsa= Sociedades Adminisradoras de ?ondos '!!os o ?ondos de In$ersi"n y
Em%resas Adminisradoras de ?ondos Coleci$os5
Con7orme a lo esablecido en el Decreo Legislai$o :/44= Decreo Legislai$o -!e
A%r!eba la Ley de Re%resi"n de la Com%eencia Desleal= el Insi!o Nacional de
De7ensa de la Com%eencia y de la Proecci"n de la Pro%iedad Inelec!al .Indeco%i1
conoce las den!ncias res%eco de la $iolaci"n de las normas conenidas en dic6os
c!er%os legales= incl!yendo las dis%osiciones sobre %!blicidad -!e a%r!eba la
S!%erinendencia del 'ercado de ,alores .S',1 %ara las %ersonas na!rales o &!r2dicas
ba&o s! com%eencia5
En los casos en -!e sea necesaria la iner%reaci"n de las normas ba&o com%eencia
de la S!%erinendencia del 'ercado de ,alores .S',1= el Insi!o Nacional de De7ensa
de la Com%eencia y de la Proecci"n de la Pro%iedad Inelec!al .Indeco%i1 debe
soliciar !n in7orme )cnico a dic6o s!%er$isor5
Las resol!ciones 7inales del Insi!o Nacional de De7ensa de la Com%eencia y de la
Proecci"n de la Pro%iedad Inelec!al .Indeco%i1 -!e sancionen la $iolaci"n de las
normas sobre %roecci"n al cons!midor y %!blicidad %or %are de %ersonas na!rales o
&!r2dicas ba&o la com%eencia de la S!%erinendencia del 'ercado de ,alores .S',1
deben ser in7ormadas a dic6o s!%er$isor5
BUINTA' A<%18.,/% 2, $1 ?!1 128./.4r1.?1 , .85#</1".0/ >#2.".1$ 2,
5r%/#/".18.,/%4 2, $1 S#5,r./,/2,/".1 2,$ M,r"12% 2, V1$%r,4 (SMV)
En los as!nos de com%eencia de c!al-!iera de los "rganos resol!i$os de la
S!%erinendencia del 'ercado de ,alores .S',1= no %!ede rec!rrirse al Poder H!dicial
en ano no se 6aya agoado %re$iamene la $2a adminisrai$a5 Para lo dis%!eso en la
%resene Ley= se eniende -!e -!eda agoada la $2a adminisrai$a solamene c!ando se
obiene la resol!ci"n 7inal res%eci$a5
La com%eencia erriorial= en los casos en -!e la S!%erinendencia del 'ercado de
,alores .S',1= s!s 7!ncionarios o ser$idores %@blicos o alg!no de s!s "rganos
7!ncionales sean demandados o den!nciados= se deermina en 7!nci"n al domicilio de la
sede insi!cional5
SE)TA' +1"#$12 2, 1#%r.A1r -#/".%/,4 3 5r,41".0/ 2, 4,r?.".%4
La S!%erinendencia del 'ercado de ,alores .S',1 %!ede a!ori>ar la %resaci"n de
ser$icios en los as%ecos -!e ella deermine= -!e coady!$en al e&ercicio de s!s
7!nciones a %ersonas na!rales o &!r2dicas de los secores %@blico y %ri$ado= a 7in de
aseg!rar el c!m%limieno de la %resene Ley# el Decreo Legislai$o <C:= Ley del
'ercado de ,alores y normas reglamenarias5 La a!ori>aci"n anes re7erida es oorgada
mediane resol!ci"n del S!%erinendene de la S',5
SCPTIMA' R@<.8,/ 2,$ 4.$,/".% 128./.4r1.?%
Es %oesad del s!%erinendene la s!&eci"n al silencio adminisrai$o %osii$o de los
%rocedimienos adminisrai$os de e$al!aci"n %re$ia a cargo de la S!%erinendencia del
'ercado de ,alores .S',1= e*raordinariamene s!&eos al silencio adminisrai$o
negai$o= en a%licaci"n de lo dis%!eso %or la %rimera dis%osici"n ransioria=
com%lemenaria y 7inal de la Ley 3;/C/= Ley del Silencio Adminisrai$o5 Asimismo=
corres%onde al s!%erinendene reclasi7icar los %rocedimienos adminisrai$os de
e$al!aci"n %re$ia a cargo de la S', como %rocedimienos de a%robaci"n a!om+ica5
DISPOSICIONES COMPLEMENTARIAS TRANSITORIAS
PRIMERA' MDE.81 1#%r.212 2, $1 S#5,r./,/2,/".1 2,$ M,r"12% 2, V1$%r,4
(SMV) 3 D.r,"%r.%
En ano no se designe al S!%erinendene del 'ercado de ,alores= el Presidene del
Direcorio de la Comisi"n Nacional S!%er$isora de Em%resas y ,alores .Conase$1
e&erce las 7!nciones y arib!ciones del S!%erinendene del 'ercado de ,alores y go>a
de la %roecci"n legal esablecida en la %resene Ley %ara dic6o 7!ncionario5 Los
miembros del Direcorio de la Comisi"n Nacional S!%er$isora de Em%resas y ,alores
.Conase$1 e&ercen las 7!nciones %re$isas %ara el Direcorio de la S!%erinendencia del
'ercado de ,alores .S',1 6asa la designaci"n del n!e$o Direcorio5
Asimismo= mienras no se a%r!ebe el reglameno de organi>aci"n y 7!nciones de la
S!%erinendencia del 'ercado de ,alores .S',1= los "rganos de la Comisi"n Nacional
S!%er$isora de Em%resas y ,alores .Conase$1 manienen s!s com%eencias y
arib!ciones esablecidas en el reglameno de organi>aci"n y 7!nciones= a%robado %or
Decreo S!%remo /D<A3//EAE?5 Asimismo= el %ersonal direci$o de la Conase$ conin@a
e&erciendo s!s 7!nciones y arib!ciones= seg@n s! reglameno de organi>aci"n y
7!nciones= con7orme al man!al de clasi7icaci"n de cargos esr!c!rales de la Conase$5 El
S!%erinendene de la S', a%r!eba las dis%osiciones %ara la me&or a%licaci"n de la
%resene dis%osici"n5
SEGUNDA' Pr%",2.8.,/%4 2, 4%$#".0/ 2, "%/r%?,r4.14 ,/ rD8.,
Los %rocedimienos de sol!ci"n de conro$ersias iniciados anes de la enrada en
$igencia de la %resene norma conin@an rami+ndose 6asa s! concl!si"n ba&o las
normas legales $igenes al momeno de la iner%osici"n de la corres%ondiene
reclamaci"n ane la Comisi"n Nacional S!%er$isora de Em%resas y ,alores .Conase$15