Curso Profesor / Responsable Sumilla

Taller Bloomberg Blomberg Analytics Group

El taller presentar al participante las funcionalidades bsicas de Bloomberg, las diferentes herramientas de anlisis por mercado
(renta fija, renta variable, divisas y materias primas); as como los modelos de anlisis tcnico, gestin de portafolios de renta fija y
VAR.
MALLA CURRICULAR CURSO DE EXTENSIN EN FINANZAS AVANZADAS (CEFA) 2013
HERRAMIENTAS Y TCNICAS (HT)
Econometra aplicada
a Finanzas
En esta asignatura se aprender las herramientas bsicas ofrecidas por la econometra para el anlisis de datos
financieros. Se cubrir los temas ms importantes como eleccin de portafolios, anlisis de series temporales,
prediccin de retornos, modelos de varianza condicional ARCH y GARCH. Paralelemente, se llevarn a cabo prcticas de
laboratorio donde se aplicar los conceptos tericos desarrollados en clase.
Provee al participante de herramientas matemticas y estadsticas generalmente usadas en el mundo de las finanzas.
Anlisis de los conceptos fundamentales de la estadstica descriptiva, teora de probabilidades, funciones de
distribuciones ms comunes, inferencia estadstica y matemtica financiera.
Herramientas
Financieras
Alexei Alvarez
Bachiller en Ingeniera Comercial, Universidad
Catlica de Santa Mara, Arequipa
Sergio Correia
Candidato Ph.D. en Finanzas, Duke University,
EE.UU.
Magster en Finanzas, Universidad Pompeu
Fabra, Espaa
Por confirmar
MALLA CURRICULAR CURSO DE EXTENSIN EN FINANZAS AVANZADAS (CEFA) 2013
Curso Profesor / Responsable Sumilla
Zarella Lpez
Magster en Finanzas, George Washington
University, EE.UU
Juan Jos Ponce
Economista, Universidad del Pacfico
Por confirmar
Francisco Delgado
Ph.D. en Finanzas, Wharton School, University
of Pennsylvania, EE.UU.
M.B.A. Finanzas, Northern Illinois University,
Por confirmar
Christian Lundblad
Ph.D. en Economa Financiera, Duke University,
Angel Vilario
Economista, Universidad Complutense de
Madrid, Espaa
El curso tiene como objetivo brindar la teora financiera relacionada a la construccin de la Estructura a Trmino de
tasas de inters. Tendr alto componente de clculo estocstico y de estimaciones empricas en Matlab. El alumno
comenzar aprendiendo modelos bsicos como el de Vasicek y terminar estimando modelos Afines. Finalmente, se
discutirn papers ligados a la construccin de curvas de rendimientos.
Riesgos Financieros
La asignatura tiene como objetivo familiarizar al participante con el marco conceptual y principios bsicos ms
utilizados en la administracin de riesgos financieros. Sus principales temas son: Las tcnicas y herramientas necesarias
para medir y administrar adecuadamente el riesgo de mercado y el riesgo de crdito, tales como: Indicadores de riesgo
clsicos (Sharpe ratio), el concepto de valor en riesgo (VAR), las diferentes metodologas para calcularlo, presupuesto
de riesgos y modelos de medicin de riesgo crediticio.
FUNDAMENTOS DE FINANZAS (FF)
Renta Fija
La asignatura introduce al participante a los diferentes instrumentos que conforman el mercado de renta fija,
familiarizndolo con sus caractersticas y mtodos de valoracin. Entre los temas a tratar, se encuentran: tipos de
curvas de rendimiento y spreads , estructura de plazos de la curva de rendimiento, determinacin de las tasas
apropiadas para valuar los flujos de fondos de un bono, clculo del valor de un bono usando tasas forward , conceptos
de duracin y convexidad. Tambin se revisar los riesgos asociados a la inversin en bonos como riesgo de tasa de
inters, de prepago, de crdito, de liquidez y tipo de cambio, entre otros.
Renta Variable
El curso tiene como objetivo entender la dinmica del mercado de renta variable peruano y su profunda relacin con
los commodities. Se enfatizar en las caractersticas particulares de la demanda de acciones, sus participantes,
volumen de negociacin, entre otros. Se analizar a los intermediarios financieros, los fondos mutuos y sociedades
agente de bolsa. Finalmente, se analizar las caractersticas propias de la oferta de acciones peruana.
Derivados Financieros
La asignatura brinda al participante un marco conceptual para entender la inversin en instrumentos derivados, sus
caractersticas y sus principales riesgos. Los tpicos a tratar se centrarn en los tipos de derivados y sus mercados:
Regulados vs OTC, diferencias entre operaciones forward y futuros, determinacin de posiciones, tipos de acuerdos
forward (de tasa de inters-FRAs y monedas), mantenimiento de mrgenes y tipos de entrega. Tambin se discutir los
diferentes tipos de opciones: Europeas y americanas, determinndose su valor intrnseco y su valor en el tiempo, as
como sus payoffs , adems de las diferentes estrategias en las que pueden ser utilizadas. Asimismo, se revisar la
definicin de paridad put-call y se analizar otros instrumentos derivados como los caps , floors y los diferentes tipos
de swaps.
Modelos de Trminos de
Tasas de Inters
El curso tiene como objetivo sentar las bases para la valuacin de cualquier activo financiero. Utilizando Ecuaciones
diferenciales parciales (PDE) y la metodologa de martingales , el alumno podr valuar un derivado en una economa
Black & Scholes y en una economa ms real con distintas fuentes de incertidumbre y no transabilidad del activo
subyacente.
Ingeniera Financiera
MALLA CURRICULAR CURSO DE EXTENSIN EN FINANZAS AVANZADAS (CEFA) 2013
Curso Profesor / Responsable Sumilla
Herramientas de Gestin
de Riesgos para Bancos
Centrales
Chicago Mercantile Exchange (CME)
John W. Labuszewski
Director de Investigacin y Desarrollo de
Productos, CME
Michael Kamradt
Director del Grupo de Productos de Tasas de
Inters del CME Group
Curso, organizado por la Subgerencia de Gestin de Inversiones Internacionales conjuntamente con el Chicago
Mercantile Exchange (CME Group), tratar temas ligados a la generacin de alfa y manejo de riesgos para portafolios
de inversin de bancos centrales. Entre los productos a presentarse destacan los contratos a futuros de tasas de
inters (eurodlares), futuros y opciones sobre bonos de tesorera, monedas, ndices accionarios, materias primas,
entre otros.
Fondo Latinoamericano de Reservas (FLAR)
Esta asignatura, a cargo de la Subgerencia de Anlisis de Inversiones Internacionales, se centra en presentar los
conocimientos necesarios para la conceptualizacin y construccin de modelos de optimizacin para la construccin de
portafolios estratgicos de renta fija. Se priorizar el enfoque forward looking , en el que se utilizar herramientas
economtricas para simular escenarios y as generar proyecciones de las variables relevantes para el clculo de
retornos de renta fija.
Asignacin Estratgica
de Activos
Teora de Portafolio
Esta asignatura dota al participante de una slida base en teora del portafolio y lo familiariza con la organizacin y
funcionamiento de los mercados de capitales. Entre los temas a tratar, se encuentran: teora de portafolio de
Markowitz , el impacto de las covarianzas en la diversificacin de riesgos y los distintos modelos de activos (asset
pricing ), el anlisis del proceso de inversin, el establecimiento de los parmetros de riesgo y retorno.
Estrategias de Renta Fija
(Banque de France)
John Paul Lpez
Magster en Finanzas, London Business School,
Reino Unido
Economista, Universidad Nacional Mayor de
San Marcos
GESTIN DE INVERSIONES (INV)
Sebastien Levy
Magister en Finanzas,Institut des Techniques
de March, Francia
Magister en Macroeconoma, Universite Paris,
Dauphine, Francia
Este curso est centrado en el desarrollo y aplicacin de las estrategias ms usadas por los bancos centrales en la
gestin de sus portafolios de renta fija tales como movimientos de las curvas de rendimiento, anlisis de spreads,
switches de calidad, entre otras. La asignatura ser dictada en ingls.
Alberto Zapata
MBA, New York University, EE.UU.
Ingeniero Economista, Universidad Nacional de
Ingeniera
Guillermo Alarcn
MBA, ESADE, Espaa
Economista, Universidad del Pacfico
Administracin de
Reservas
Este curso, organizado por la Subgerencia de Anlisis de Inversiones Internacionales conjuntamente con el Fondo
Latioamericano de Reservas, introduce al participante en las principales tcnicas utilizadas en la administracin de las
reservas internacionales ya sea internamente o a travs de portafolios delegados a gestores externos.
MALLA CURRICULAR CURSO DE EXTENSIN EN FINANZAS AVANZADAS (CEFA) 2013
Curso Profesor / Responsable Sumilla
Sandra Mansilla
Magister en Finanzas, Lancaster University,
Reino Unido
Zarella Lpez
Magster en Finanzas, George Washington
University, EE.UU.
Este curso, a cargo de la Subgerencia de Gestin de Inversiones Internacionales, tiene como objetivo evaluar a los
participantes en su capacidad de trabajar en equipo, planificar, organizar, dirigir y controlar el Proceso de Toma de
Decisiones de Inversin, de tal manera que le permita cumplir con la meta trazada, respetando los lineamientos de
inversin establecidos y utilizando los conocimientos adquiridos a lo largo del curso. incluye los juegos de negociacin
de FX & Money Markets y de Renta Fija; presentaciones al Comit de Inversiones Internacionales; as como sesiones de
tericas y prcticas vinculadas al desarrollo de estrategias de inversin y modelos cuantitativos de trading y talleres
aplicados de Anlisis Tcnico e Indicadores Econmicos de EE.UU., Europa y Australia.
Gestin de Portafolios de
Inversin
Juegos de Negociacin
Emilia Manabe
Magster en Finanzas, London Business School,
Reino Unido
Economista, Universidad Nacional Mayor de
San Marcos
GESTIN DE INVERSIONES (INV)
MALLA CURRICULAR CURSO DE EXTENSIN EN FINANZAS AVANZADAS (CEFA) 2013
Curso Profesor / Responsable Sumilla
Operaciones Monetarias
y Cambiarias
Juego de Simulacin
Alberto Humala
Ph.D. en Economa, Warwick University, Reino Unido
Maestra (MSc) en Economa y Finanzas, Universidad
de Warwick
Maestra (MPhil) en Economa Monetaria,
Universidad de Glasgow (Reino Unido)
Este curso a cargo de la Subgerencia de Operaciones de Poltica Monetaria, tiene como finalidad presentar al
participante los instrumentos de poltica monetaria y cambiaria utilizados para lograr los objetivos del BCRP. La
simulacin permitir que los participantes se familiaricen con la plataforma (Datatec) utilizada por el Departamento de
Operaciones Monetarias y Cambiarias en sus operaciones diarias. Asimismo, la simulacin introducir al participante a
un entorno macro-financiero, donde deber aplicar metodologas de anlisis desarrolladas en el curso de
Macroeconoma Monetaria y Financiera.
Economa Bancaria
Jean Charles Rochet
Ph.D. en Mathematical Economics, University
Paris, Francia
Este curso ser compartido con el Curso de Economa y se orientar al estudio de la teora de la intermediacin
financiera, enfatizando el rol de los bancos en la economa y la gestin de sus principales riesgos: de crdito, liquidez,
de mercado y operacional. Asimismo, el curso buscar dotar al estudiante de un entendimiento intuitivo de la
regulacin del sistema bancario, es decir de los incentivos y las restricciones que establecen los reguladores para el
correcto funcionamiento del mercado bancario.
Eduardo Costa
MA, C.D en Economa, Columbia University,
EE.UU.
Sistemas de Pagos y de
Liquidacin de Valores
Esta asignatura a cargo de la Subgerencia del Sistema de Pagos, introduce a los participantes en los conceptos claves
para el funcionamiento de los sistemas de pagos y de liquidacin de valores, los riesgos a que estn expuestos, los
estndares internacionales y el desarrollo y funcionamiento de dichos sistemas en el pas.
Macroeconoma
Monetaria
y Financiera
En esta asignatura se presenta y discute los fundamentos de la teora macroeconmica (enfoque Neo Keynesiano)
sobre la poltica monetaria y sus efectos sobre los mercados financieros. Con este marco terico, se analizar el
esquema de metas de inflacin y sus principales mecanismos de transmisin en una economa dolarizada.
Considerando la globalizacin del sistema Financiero, se evaluar la relacin entre la poltica monetaria y los mercados
financieros, as como los retos de poltica monetaria frente a las crisis financieras internacionales.
OPERACIONES MONETARIAS Y REGULACIN FINANCIERA (OMRF)
Jorge Llad
Magister en Economa, Georgetown University,
EE.UU.
MBA, con especializacin en finanzas y
contabilidad, Universidad de Texas at Austin,
EE.UU
Economista, Universidad del Pacfico
Alberto Humala
Ph.D. en Economa, Warwick University, Reino Unido
Maestra (MSc) en Economa y Finanzas, Universidad
de Warwick
Maestra (MPhil) en Economa Monetaria,
Universidad de Glasgow (Reino Unido)
Bachiller en Ingeniera Econmica de la Universidad
Nacional de Ingeniera (Per).
Milton Vega
Magister en Economa, London School of
Economics
Reino Unido, Magister en Administracin
Pblica, Harvard University, EE.UU.
Economista de la Universidad de Lima.
El curso a cargo de la Subgerencia de Anlisis del Sistema Financiero y del Mercado de Capitales, presenta el estado
actual de la regulacin financiera en el Per; identifica las principales limitaciones del marco regulatorio en general; y
explica las tendencias de los cambios regulatorios actuales y futuros, cuya orientacin principal est dirigida a crear
mercados financieros con bajo nivel de riesgo sistmico y, por lo tanto, estables. Las decisiones individuales de los
bancos, as como el rol de los supervisores y reguladores para alinear dichas decisiones con el objetivo de un sistema
estable, se evalan a lo largo de todo el curso, con un especial nfasis emprico hacia el final del mismo, en el Juego de
Simulacin de Estabilidad Financiera. Se explica tambin la estructura de los mercados financieros en el Per, a travs
de la presentacin de las caractersticas del sistema financiero y el mercado de capitales; el Reporte de Estabilidad
Financiera (REF) del BCRP; y se discute la importancia de la regulacin financiera macroprudencial.
Estabilidad Financiera
Juego de Simulacin de
Estabilidad Financiera