FOLLETO INFORMATIVO DEL SISTEMA DE RECEPCION DE ORDENES Y ASIGNACION DE OPERACIONES DE MERCADO DE CAPITALES DE VALORES MEXICANOS CASA DE BOLSA, S.A.

DE C.V.

1. Personal autorizado para llevar a cabo la instruccin del cliente Solo podrn recibir y ejecutar instrucciones del cliente los apoderados autorizados para celebrar operaciones con el pblico a nombre de Valmex cuyos nombres aparecen en los tableros ubicados en las oficinas de la Casa de Bolsa. En el caso de los clientes institucionales, sus instrucciones podrn ser llevadas a cabo por apoderados autorizados que adems estn autorizados como operadores y cuyos nombres aparecen en los tableros ubicados en las oficinas de la Casa de Bolsa o en la pgina de Internet www.amib.com.mx en el apartado de Personal Autorizado.

2. Medios para la recepcin y registro de rdenes en el Sistema La clientela podr enviar rdenes de compra o venta de valores a la Casa de Bolsa mediante el uso del telfono o por escrito, contactando directamente al apoderado autorizado asignado por la Casa de Bolsa, quien ingresar la orden al Sistema de Recepcin de rdenes y Asignacin de Operaciones. Las rdenes se incorporarn al sistema de Recepcin de rdenes y Asignacin de Operaciones de la Casa de Bolsa el cual asignar un folio consecutivo, fecha y hora exacta de recepcin. Para realizar operaciones de compra o de venta en la Bolsa Mexicana de Valores a travs de Valmex como intermediaria, el cliente deber, adems de celebrar un contrato de intermediacin burstil con la Casa de Bolsa, firmar un Convenio modificatorio para prstamo forzoso, crdito en efectivo y liquidacin extraordinaria, y de as requerirlo anexos para celebrar operaciones de venta en corto, operaciones con valores listados en el Sistema Internacional de Cotizaciones (SIC), prstamo de valores o para ser clasificados como Cliente Elegible. 3. Horarios de recepcin y registro de rdenes Los horarios a los que estarn sujetas las rdenes de compra o venta de la clientela ser el siguiente: a) El Apoderado recibir instrucciones va telefnica en das y horas hbiles, dentro de las sesiones de remate de la Bolsa Mexicana de Valores, para operaciones mismo da b) El Apoderado recibir instrucciones va telefnica hasta una hora despus de concluida la sesin burstil, para operaciones siguiente da hbil.
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4. Horarios de ejecucin de rdenes La ejecucin de rdenes se podr realizar, previa recepcin y registro de las rdenes correspondientes, en das y horas hbiles, dentro de las sesiones de remate de la Bolsa Mexicana de Valores segn lo establece su reglamento. Las rdenes podrn tener una vigencia de un da hasta una semana, de acuerdo con las instrucciones recibidas del cliente, iniciando sta desde el da en que son registradas en el Sistema de Recepcin de rdenes y Asignacin de Operaciones, y dndose por concluidas una vez que hayan sido satisfechas totalmente o al finalizar la sesin burstil de la Bolsa Mexicana de Valores correspondiente al ltimo da hbil de la semana en que dicha orden fue ingresada al sistema. En el evento en que el Cliente no seale el plazo la vigencia ser de un da al igual que en rdenes globales. Toda orden no operada o que al vencimiento de su vigencia quede insatisfecha, ser cancelada el ltimo da de dicha vigencia, despus de concluidas las sesiones de remate de la Bolsa Mexicana de Valores. 5. Tipos de clientes
CLIENTE ELEGIBLE:

Persona Fsica o Moral que acredite lo siguiente a) Mantener en promedio durante el ltimo ao: 1. Inversiones en valores equivalentes en moneda nacional a por lo menos 20,000,000 unidades de inversin 2. Inversiones en valores equivalentes en moneda nacional a por lo menos 1,500,000 unidades de inversin o que hayan obtenido en cada uno de los dos ltimos aos, ingresos brutos anuales iguales o mayores al equivalente en moneda nacional a 500,000 unidades de inversin. En ambos casos estos clientes debern tener una operacin activa con la casa de bolsa durante los ltimos doce meses por un monto equivalente en moneda nacional a 1,250,000 unidades de inversin. En caso de que la casa de bolsa no tenga la custodia de la totalidad de los valores de su cliente, deber manifestar a la casa de bolsa que mantuvo inversiones en valores por el monto que corresponda, segn lo dispuesto en los numerales 1 y 2 anteriores, a fin de que sea Elegible para girar instrucciones a la mesa. b) Contar con las herramientas y mecanismos informticos o de cualquier naturaleza que les permitan dar seguimiento a las instrucciones que giren a la casa de bolsa y c) Presentar una manifestacin en la que declaren que conocen las diferencias entre las instrucciones que giren al libro y a la mesa, as como que entienden que los operadores de bolsa de las casas de bolsa son los encargados de administrar y ejecutar las rdenes derivadas de instrucciones giradas a la mesa. Asimismo, que estn conscientes de la
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transmisin y el orden de prelacin para la ejecucin de las rdenes que giren a la mesa. Tambin sern considerados como clientes elegibles a los inversionistas institucionales.
CLIENTE NO ELEGIBLE:

Persona Fsica o Moral que no tenga acreditado en la casa de bolsa los requisitos para ser Cliente Elegible.

6. Tipos de instrucciones que podrn recibir los apoderados registrados Instrucciones a la mesa: Instrucciones que son giradas por CLIENTES ELEGIBLES y que tienen por objeto ser administradas por las mesas de operacin de las casas de bolsa, a travs de sus operadores de bolsa. Instrucciones al libro: Instrucciones que son giradas por CLIENTES NO ELEGIBLES para su transmisin inmediata al SENTRA (Sistema electrnico de negociacin, transaccin, registro y asignacin desarrollado por la Bolsa Mexicana de Valores) y que, por lo tanto, no podrn ser administradas por las mesas de operacin de la casa de bolsa, con independencia del medio a travs del cual fueron instruidas. La casa de bolsa por excepcin podr autorizar a Clientes No Elegibles, girar instrucciones a la mesa. 7. Tipos de rdenes que se podrn registrar a travs de apoderados registrados A MERCADO.- Aqulla para celebrar una operacin al mejor precio que pueda obtenerse en el mercado, asignado por la Bolsa Mexicana de Valores conforme a sus reglas operativas, misma que debern ingresar al sistema electrnico de negociacin de la Bolsa Mexicana de Valores cerrando directamente posturas contrarias desplegadas en el libro electrnico o colocndose como la mejor postura considerando los siguientes tipos de rdenes a mercado: Mercado Pura (se ingresa sin precio) Mercado con Proteccin (se ingresa con precio de proteccin, el cual ser el precio tope mnimo o mximo con el que se ingresa la orden)

Ests rdenes contarn con las caractersticas de volumen, vigencia de tiempo especfico, por fecha, cierra (total o parcialmente) o cancela. AL CIERRE.- Aqulla para celebrar una operacin al final de una sesin burstil, al precio de cierre del valor de que se trate, conforme a los procedimientos que la Bolsa Mexicana de Valores establezca en su reglamento interior. nicamente pueden referirse a acciones de alta o media bursatilidad segn indicadores de la bolsa correspondiente, as como sobre certificados de participacin que representen acciones
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con las citadas caractersticas, incluyendo los valores representativos de capital listados en el Sistema Internacional de Cotizaciones. AUTOENTRADA.- Son aqullas en las que la Casa de Bolsa compra o vende valores de su posicin propia a la de los Clientes, o viceversa, mediante un cruce en una bolsa de valores. DE ARBITRAJE - Son aqullas compras o ventas de valores efectuadas en mercados del exterior, a las que debe corresponder una operacin contraria en alguna Bolsa de Valores del pas y que se registren el mismo da en que fueron concertadas en el exterior, si aqullas se realizan en horas hbiles del mercado mexicano. Si se llevan a cabo fuera de horas hbiles del remate en el pas, la operacin contraria deber registrarse en bolsa a ms tardar en el remate del da hbil inmediato siguiente. DE TIEMPO ESPECFICO.- Aqulla que se ingresa al libro electrnico por un perodo determinado dentro de una misma sesin burstil. Este criterio se puede asignar a las rdenes limitadas, a mercado, mejor postura limitada y volumen oculto. Se habilitar para las posturas de cualquier instrumento que se opere en el mercado de capitales. El tiempo especfico comenzar a contar a partir del registro de la orden (an y cuando fuera introducida en preapertura) y como lmite el final de la sesin burstil de ese da. El tiempo lmite quedar registrado con la hora y minutos hasta la cual la postura estar vigente en ese da o el horario establecido para el final de la sesin si no hubiera especificacin. DE VENTA EN CORTO.-Aquella de venta de valores cuya liquidacin por parte del vendedor se efectuar con valores obtenidos en prstamo que se encuentren disponibles a la fecha de liquidacin. GLOBAL.- Aquella que agrupa rdenes de diversos clientes o de un solo cliente con varias cuentas, con idnticas caractersticas en cuanto a precio, emisora, valor, serie y cupn vigente. Las rdenes globales solamente aplicarn para Clientes Elegibles. LIMITADA.- Aqulla para celebrar una operacin a un precio determinado por el Cliente o en su caso, a uno mejor, que ingresar cerrando posturas contrarias desplegadas en los corros o mediante cruces a precio igual o mejor al referido precio lmite. MEJOR POSTURA LIMITADA.- Aqulla con precio lmite de ejecucin que se ingresa al sistema electrnico de negociacin de la bolsa como la mejor postura. En caso de presentarse posteriormente otras posturas que mejoren a la primera, sta se sustituye hasta llegar al precio lmite establecido. Las rdenes de Mejor Postura Limitada podrn ser: Activa.-sigue el mejor precio lmite visible en su mismo sentido y su precio buscar cerrar posturas en sentido contrario que se ubiquen dentro de su precio de proteccin Pasiva.-sigue el mejor precio lmite visible en su mismo sentido sin tener la condicin de ataque de la Mejor Postura Limitada Activa Pasiva Sentido Opuesto.-sigue el mejor precio lmite visible en sentido contrario, sin tener la condicin de ataque de la Mejor Postura Limitada Activa
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PAQUETE.- Orden de oportunidad que se observe en el mercado y ejecute la Casa de Bolsa por cuenta propia, con el propsito de ofrecer a su Clientela asignar la operacin y valores correspondientes al precio de ejecucin, en el entendido de que su registro en el sistema de recepcin y asignacin se efecta con posterioridad a la ejecucin. VENTA EN CORTO DINMICA.-Aquella que sigue el precio mnimo para poder vender en corto VOLUMEN OCULTO.- Aqulla para ser desplegada en el sistema electrnico de negociacin de la bolsa, mostrando nicamente una parte de su volumen total. En caso de ejecutarse la parte expuesta de la orden, se mostrar en el mismo sistema su porcin adicional, ocupando sta el ltimo lugar en la prelacin de ejecucin de las posturas que se encuentren desplegadas en el propio sistema al mismo precio que la orden oculta. El volumen mnimo para aceptar una orden de Volumen Oculto ser de acuerdo a lo establecido en el reglamento interior de la Bolsa Mexicana de Valores. 8. Procedimiento de recepcin y registro de rdenes La Casa de Bolsa llevar un adecuado control de cada una de las instrucciones que reciba y, en su caso, de sus modificaciones. En dicho control se indicar, por lo menos, el nombre del cliente o su clave de identificacin personal, folio secuencial segn su recepcin, fecha y hora exacta de recepcin de cada instruccin, si se trata de una orden derivada de instruccin a libro o a mesa, as como la clase de la misma segn sus caractersticas. Estos datos no podrn ser alterados o modificados por motivo o circunstancia algunos. 9. Recepcin y registro por medio de apoderados autorizados La recepcin y registro de rdenes en el Sistema de Recepcin de rdenes y Asignacin de Operaciones nicamente podrn ser realizados por apoderados autorizados para celebrar operaciones con el pblico, a quienes la Casa de Bolsa haya otorgado una clave personalizada, misma que no podr ser utilizada por personas no autorizadas, ni ser compartida. Con base en las instrucciones con el cliente, el apoderado autorizado para celebrar operaciones con el pblico capturar directamente en el sistema los datos de la orden. Si la orden es derivada de una instruccin a mesa (Cliente Elegible), el cliente deber indicar si desea compartir la asignacin. La aceptacin para compartir asignacin con otras rdenes derivadas de instrucciones a la mesa podr pactarse en el Contrato de Intermediacin Burstil. Una vez capturadas, el sistema asignar a cada orden la fecha y hora de registro, as como el nmero de folio que le corresponda diferencindose los folios de acuerdo al tipo de instruccin. Las rdenes giradas a libro tendrn un folio diferente a las rdenes giradas a la mesa.
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En caso de que existan rdenes derivadas de instrucciones a la mesa pendientes de transmitirse al sistema de negociacin de la Bolsa Mexicana de Valores, la casa de bolsa podr registrar en su sistema de recepcin y asignacin rdenes por cuenta propia para facilitar la ejecucin de rdenes giradas por Clientes Elegibles, siempre y cuando el cliente haya otorgado su consentimiento. 10. Procedimiento de ejecucin y asignacin de operaciones La Casa de Bolsa transmitir al sistema electrnico de negociacin de las bolsas de valores, la postura que corresponda a cada orden registrada en su sistema de recepcin y asignacin, de acuerdo con lo siguiente: En el caso de rdenes derivadas de instrucciones al libro giradas por clientes o por cuenta propia, las rdenes debern transmitirse como posturas inmediatamente despus de su registro, o bien, inmediatamente al inicio de la sesin burstil del da hbil inmediato siguiente al de su recepcin, si fueron recibidas en horas o das inhbiles. Cuando estas rdenes tengan identidad en el sentido de la operacin, segn sea compra o venta, y en los valores a que estn referidas, tendrn prelacin entre s, segn el folio de recepcin de la Casa de Bolsa. En el caso de rdenes derivadas de instrucciones a la mesa giradas por clientes, debern transmitirse como posturas por su totalidad o en fracciones durante la sesin burstil en que se reciba la instruccin, o bien durante la sesin burstil del da hbil inmediato siguiente al de su recepcin, de acuerdo al inciso 3 de este folleto (Horarios de recepcin y registro de rdenes) Cuando estas rdenes tengan identidad en el sentido de la operacin, segn sea compra o venta, y en los valores a que estn referidas tendrn prelacin entre s, segn su folio de recepcin en la casa de bolsa. En caso de rdenes de clientes No Elegibles con vigencia superior a un da y mientras no sean ejecutadas, la Casa de Bolsa deber transmitir las posturas por su totalidad o en fracciones correspondientes a cada una de ellas, al inicio de cada sesin burstil o, en su caso, mantenerlas en el libro electrnico de las Bolsas de Valores, durante la vigencia de la orden y hasta en tanto concluya dicha vigencia o sean ejecutadas, lo que suceda primero. Tendrn la prelacin que corresponda segn su folio de recepcin. En caso de rdenes de clientes Elegibles con vigencia superior a un da y mientras no sean ejecutadas, la Casa de Bolsa deber transmitir las posturas por su totalidad o en fracciones correspondientes a cada una de ellas, al inicio de cada sesin burstil o, en su caso, sern administradas por el Operador de Mesa, durante la vigencia de la orden y hasta en tanto concluya dicha vigencia o sean ejecutadas, lo que suceda primero. Tendrn la prelacin que corresponda segn su folio de recepcin.

La Casa de Bolsa asignar las operaciones que realicen por cuenta de sus clientes o por cuenta propia, observando la secuencia cronolgica de ejecucin de dichas operaciones en la Bolsa Mexicana de Valores y de acuerdo al folio que corresponda a la orden que fuera satisfecha en la propia Casa de Bolsa, lo que tendr lugar en forma inmediata al hecho, salvo tratndose rdenes globales, de clientes con cuentas no discrecionales, entidades financieras del exterior o sociedades operadoras de sociedades de inversin, la asignacin se realizara a ms tardar a las 18:00 horas del da en que se haya efectuado la operacin. Por ningn concepto podr asignarse una operacin cuando la hora de realizacin del hecho en bolsa sea anterior a la hora de recepcin y de registro de la orden, salvo en el caso de ejecucin de rdenes bajo la modalidad de paquete y de arbitraje. Las operaciones celebradas al amparo de una orden de paquete se asignarn, al precio de concertacin de la operacin, conforme a lo siguiente: En el caso de clientes con cuentas discrecionales, debern asignarse los valores del paquete dentro de los primeros treinta minutos siguientes al momento en que se realiz la operacin. Si se trata de clientes con cuentas no discrecionales, podr realizarse la asignacin una vez recibida la conformidad respectiva por parte del titular o cotitular de la cuenta o de quien tenga facultad para disponer u operar en ella. Al momento de ofrecer a los clientes las acciones o certificados de participacin sobre acciones o los valores representativos del capital listados en el Sistema Internacional de Cotizaciones de la Bolsa Mexicana de Valores, se les informar va telefnica o por cualquier otro medio pactado por las partes el mejor precio disponible en ese mismo momento en el mercado.

En cualquier caso, la asignacin deber realizarse el mismo da en que se ejecut la operacin. En el caso de acciones o certificados sobre acciones de emisoras calificadas como de baja, mnima o nula bursatilidad, se deber informar al cliente sobre la citada caracterstica, quien a su vez habr de manifestar su conformidad por escrito el mismo da con independencia del tipo de cuenta que se le lleve. Si el paquete se asigna parcialmente entre los clientes, la Casa de Bolsa deber asignar a su posicin propia el remanente de las acciones o certificados de participacin no asignados.

Las operaciones celebradas al amparo de una orden global (Clientes Elegibles) se asignarn conforme a lo siguiente: Cada orden individual tendr nombre del cliente, fecha y hora exacta de recepcin y su asignacin se efectuar con base en el nmero de folio que le corresponda. La asignacin se realizar a prorrata, cuando las operaciones se hubieren concertado al mismo precio.

La asignacin se realizar sin prorratear el precio de los valores operados entre los clientes, de manera tal que cada uno de stos reciba el mismo trato, atendiendo al volumen operado y precios, de todas las operaciones, cuando stas se hubieren concertado a distintos precios. En el caso de rdenes de clientes con cuentas no discrecionales, entidades financieras del exterior o de sociedades operadoras de sociedades de inversin, la asignacin deber realizarse a ms tardar a las dieciocho horas del da en que se haya efectuado la operacin. En su caso, la asignacin se har en los contratos que determinen y de acuerdo a sus instrucciones. Se podr asignar la orden global de entidades financieras del exterior o sociedades operadoras de sociedades de inversin, a una o varias cuentas que stas determinen.

11. Procedimiento de modificacin y cancelacin de rdenes Las rdenes de compra o venta de clientes podrn ser canceladas o modificadas siempre y cuando las operaciones no se hayan realizado en el libro electrnico de la Bolsa Mexicana de Valores, si la operacin ha sido satisfecha parcialmente, se podr solicitar slo la cancelacin del remanente. Para solicitar una cancelacin o modificacin, el cliente deber comunicarse con su apoderado autorizado quien a su vez capturar la instruccin del cliente en el sistema, quedando registrados en el mismo tanto los datos de la orden cancelada como los de la orden que la sustituye con el nuevo folio, fecha y hora. Cualquier modificacin a una orden ocasiona la cancelacin de la original y la incorporacin de una nueva, con un nuevo nmero de folio que ocupar el lugar que le corresponda, de acuerdo con los folios consecutivos, excepto cuando se trate de una disminucin del volumen de la orden original o de rdenes a mercado en que se modifique la postura para ejecutarse al mejor precio que se pueda obtener, respetando en este caso, la prelacin correspondiente. Al modificarse una orden registrada en el Sistema de Recepcin de rdenes y Asignacin de Operaciones por instrucciones del cliente, perder su folio consecutivo original y se le asignar el que corresponda de conformidad con los folios consecutivos. 12. Procedimiento de confirmacin de rdenes La ejecucin de las rdenes deber ser informada al cliente por la Casa de Bolsa a travs del apoderado autorizado para realizar operaciones con el pblico asignado, el mismo da en que las rdenes se concreten, va telefnica o por escrito. 13. Cambio al plazo de liquidacin de rdenes asignadas. El cliente podr solicitar y/o aceptar va telefnica el da de la concertacin de la orden, el cambio al plazo de liquidacin de rdenes asignadas. La solicitud deber ser aprobada por el
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Funcionario de la casa de bolsa encargado de revisar las operaciones efectuadas a travs del sistema de negociacin de la Bolsa Mexicana de Valores. Los cambios a los plazos de liquidacin podrn ser Mismo Da, 24 hrs., 48 hrs., 72 hrs., 96 hrs. y 120 hrs., los cuales estarn sujetos a los siguientes horarios a) b) Hasta las 14:30 hrs. para modificacin de la liquidacin a mismo da Hasta las 15:06 hrs. para la modificacin de la liquidacin para un plazo mayor

Solamente se podr modificar una vez el plazo de liquidacin por orden asignada. La casa de bolsa enviar la solicitud a la contraparte, la cual podr aceptarla o rechazarla. El apoderado informar al cliente si su solicitud fue aceptada o rechazada por el Funcionario y en su caso por la contraparte. 14. Plazo que estar a disposicin de la clientela la informacin relativa a sus rdenes La Casa de Bolsa mantendr a disposicin de sus clientes las constancias de las rdenes por un perodo de 60 das hbiles a partir de que una operacin haya sido satisfecha. Por lo que se refiere a las constancias en las que se indican los motivos por los que las rdenes fueron insatisfechas total o parcialmente estarn a disposicin del cliente por un perodo de un ao. 15. Polticas de autorizacin para compartir asignacin de rdenes derivadas de instrucciones a la mesa (Clientes Elegibles) Las operaciones celebradas al amparo de rdenes derivadas de instrucciones a la mesa (Clientes Elegibles) podrn compartir asignacin con operaciones de otras rdenes derivadas de instrucciones a la mesa (Clientes Elegibles), siempre que: Exista la aceptacin del cliente para compartir la asignacin, otorgada al momento de ser instruida la orden o antes de su ejecucin, indicando el nmero de valores o el porcentaje de la operacin u operaciones que se compartirn. Las rdenes cuyas operaciones compartirn asignacin, se encuentren registradas en el sistema de recepcin y asignacin en forma previa a la realizacin del hecho en la Bolsa Mexicana de Valores. Las rdenes marcadas con porcentaje para compartir se agruparan con otras rdenes a la mesa que tengan identidad en el sentido de la operacin segn sea compra - venta y en los valores que estn referidas tendrn prelacin entre s segn su folio de recepcin y se enviaran al Sistema electrnico de negociacin de la Bolsa Mexicana de Valores como una sola orden. Las ordenes que compartan asignacin se asignaran de la siguiente forma: A prorrata cuando las operaciones se hubieren concertado al mismo precio.
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- Sin prorratear el precio de los valores operados entre los clientes, de manera tal que cada uno recibe el mismo trato, atendiendo al volumen operado, precios y porcentaje a compartir, cuando estas se hubieren concertado a distintos precios.
OFICIO DE AUTORIZACIN CNBV: 141-4/5846/2012

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