DESCUENTO BANCARIO O COMERCIAL

DEFINICION El descuento bancario o comercial es la cantidad que se resta al valor nominal de un ttulo-valor antes de la fecha de vencimiento con la finalidad de hacerlo efectivo en la fecha de descuento. Su valor es igual al inters que generara el valor nominal del documento (VF) por los das que faltan para su vencimiento, utilizando para ello, la tasa adelantada (d) correspondiente al perodo de operacin. Cabe mencionar que este descuento, llamado comercial o bancario, tiene en todo caso, la forma de un prstamo con intereses pagados por adelantado. LA TASA DE DESCUENTO Es la tasa de inters que se utiliza en este tipo de operaciones, la cual se le puede expresar en tres maneras. a) Como una tasa efectiva.- La cual debe interpretarse como una tasa vencida y a partir de ella se debe hallar la tasa efectiva equivalente (i) vigente para el plazo de la operacin, es decir, por los das que faltan para su vencimiento. Seguidamente, se halla la tasa adelantada (d) correspondiente a la tasa anterior segn la relacin:

donde: d = tasa adelantada i = tasa efectiva equivalente b) Como una tasa nominal vencida.- En este caso se debe considerar que la capitalizacin es diaria, de esta manera se puede hallar la tasa efectiva correspondiente al perodo de vigencia de la tasa nominal y luego seguir el procedimiento mostrado en el punto a).

c) Como una tasa adelantada.- Como una tasa nominal, el siguiente paso ser hallar la tasa adelantada proporcional correspondiente al plazo de la operacin (ia). Esta forma es usual para operaciones en moneda extranjera. EL VALOR ACTUAL Con la tasa adelantada (d) se puede calcular el descuento, finalmente hallamos el valor actual del documento restando del valor nominal. Frmula del descuento: D = VF x d

En otras palabras, se puede definir al valor actual como el neto a recibir por el documento al crdito antes de la fecha de su vencimiento. A continuacin presentamos dos ejemplos: Ejemplo N 1 La empresa ROMA S.A. es beneficiaria de una letra por S/. 10,000, firmada el 29.03.96 y con vencimiento el 28.05.96. Dicho documento es presentado el 03.04.96 a una entidad bancaria para su descuento cobrando una tasa de inters efectiva del 2.5% mensual. Se pide calcular la cantidad de dinero que el banco entregar al poseedor de la letra. Solucin Se debe tener presente que la fecha en que fue firmada la letra no tiene relevancia para hallar el descuento. Sin embargo, las otras dos fechas son importantes, el descuento se calcula sobre los S/. 10,000, por la diferencia del tiempo que existe entre dichas fechas y una tasa adelantada cuyo perodo de vigencia debe ser igual a la diferencia de las fechas antes mencionadas.

Frmula del valor actual: VA = VF D Donde: VA = Valor actual (desembolso neto a recibir) VF = Valor nominal de la letra D = Descuento Desarrollando Primero determinamos la diferencia de fechas: Mes abril Nmero de das = 27 + Mes mayo 28 = 55 das

En segundo lugar, hallamos la tasa efectiva (tasa vencida) equivalente para un perodo de 55 das: i = ( 1 + 0.025 )
55/30

1 = 0.0463101

Luego, calculamos la tasa adelantada equivalente y el descuento. 0.0463101

d = --------- = 0.0442603 1 + 0.0463101 D = S/. 10,000 x 0.0442603 = S/. 442.60 Por ltimo se halla el valor actual:

VA = VF D = S/. 10,000 442.60 = S/. 9,557.40 Finalmente, el banco abona en la cuenta de la empresa ROMA S.A. la suma de S/. 9,557.40.

Ejemplo N 2 Sea una letra comercial de US$ 5,000 con vencimiento a 90 das a una tasa efectiva anual de 32%. Se pide calcular el valor lquido abonado en Cta. Cte. del beneficiario. Desarrollando: Primer paso: Calcular la tasa equivalente i = (1.32)
90/360

1 = 0.0718733

Segundo paso: Calcular la tasa de descuento (d) para 90 das 0.0718733 d = ---------- = 0.0670539 1 + 0.0718733 Tercer paso: Calcular el Descuento D = VF x d = US$ 5,000 (0.0670539) D = US$ 335.27 Cuarto paso: Calcular el valor lquido (VA) VA = Valor Nominal Descuento VA = US$ 5,000 335.27 VA = US$ 4,664.73