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Descuento Bancario o Comercial

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DESCUENTO BANCARIO O COMERCIAL

DEFINICION El descuento bancario o comercial es la cantidad que se resta al valor nominal de un título-valor antes de la fecha de vencimiento con la finalidad de hacerlo efectivo en la fecha de descuento. Su valor es igual al interés que generaría el valor nominal del documento (VF) por los días que faltan para su vencimiento, utilizando para ello, la tasa adelantada (d) correspondiente al período de operación. Cabe mencionar que este descuento, llamado comercial o bancario, tiene en todo caso, la forma de un préstamo con intereses pagados por adelantado. LA TASA DE DESCUENTO Es la tasa de interés que se utiliza en este tipo de operaciones, la cual se le puede expresar en tres maneras. a) Como una tasa efectiva.- La cual debe interpretarse como una tasa vencida y a partir de ella se debe hallar la tasa efectiva equivalente (i) vigente para el plazo de la operación, es decir, por los días que faltan para su vencimiento. Seguidamente, se halla la tasa adelantada (d) correspondiente a la tasa anterior según la relación:

donde: d = tasa adelantada i = tasa efectiva equivalente b) Como una tasa nominal vencida.- En este caso se debe considerar que la capitalización es diaria, de esta manera se puede hallar la tasa efectiva correspondiente al período de vigencia de la tasa nominal y luego seguir el procedimiento mostrado en el punto a).

c) Como una tasa adelantada.- Como una tasa nominal, el siguiente paso será hallar la tasa adelantada proporcional correspondiente al plazo de la operación (ia). Esta forma es usual para operaciones en moneda extranjera. EL VALOR ACTUAL Con la tasa adelantada (d) se puede calcular el descuento, finalmente hallamos el valor actual del documento restando del valor nominal. Fórmula del descuento: D = VF x d

En otras palabras, se puede definir al valor actual como el neto a recibir por el documento al crédito antes de la fecha de su vencimiento. A continuación presentamos dos ejemplos: Ejemplo Nº 1 La empresa ROMA S.A. es beneficiaria de una letra por S/. 10,000, firmada el 29.03.96 y con vencimiento el 28.05.96. Dicho documento es presentado el 03.04.96 a una entidad bancaria para su descuento cobrando una tasa de interés efectiva del 2.5% mensual. Se pide calcular la cantidad de dinero que el banco entregará al poseedor de la letra. Solución Se debe tener presente que la fecha en que fue firmada la letra no tiene relevancia para hallar el descuento. Sin embargo, las otras dos fechas son importantes, el descuento se calcula sobre los S/. 10,000, por la diferencia del tiempo que existe entre dichas fechas y una tasa adelantada cuyo período de vigencia debe ser igual a la diferencia de las fechas antes mencionadas.

Fórmula del valor actual: VA = VF – D Donde: VA = Valor actual (desembolso neto a recibir) VF = Valor nominal de la letra D = Descuento Desarrollando  Primero determinamos la diferencia de fechas: Mes abril Número de días =  27 + Mes mayo 28 = 55 días

En segundo lugar, hallamos la tasa efectiva (tasa vencida) equivalente para un período de 55 días: i = ( 1 + 0.025 )
55/30

– 1 = 0.0463101

Luego, calculamos la tasa adelantada equivalente y el descuento. 0.0463101

d = –––---------––––––– = 0.0442603 1 + 0.0463101 D = S/. 10,000 x 0.0442603 = S/. 442.60  Por último se halla el valor actual:

VA = VF – D = S/. 10,000 – 442.60 = S/. 9,557.40 Finalmente, el banco abona en la cuenta de la empresa ROMA S.A. la suma de S/. 9,557.40.

Ejemplo Nº 2 Sea una letra comercial de US$ 5,000 con vencimiento a 90 días a una tasa efectiva anual de 32%. Se pide calcular el valor líquido abonado en Cta. Cte. del beneficiario. Desarrollando: – Primer paso: Calcular la tasa equivalente i = (1.32)
90/360

– 1 = 0.0718733

– Segundo paso: Calcular la tasa de descuento (d) para 90 días 0.0718733 d = –––––----------–––––– = 0.0670539 1 + 0.0718733 – Tercer paso: Calcular el Descuento D = VF x d = US$ 5,000 (0.0670539) D = US$ 335.27 – Cuarto paso: Calcular el valor líquido (VA) VA = Valor Nominal – Descuento VA = US$ 5,000 – 335.27 VA = US$ 4,664.73

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