ANALISIS DE CASO CASO ENRON CASO FORD

KATIA RAMIREZ MIRANDA

JUAN JOSE CORONADO TUIRAN TUTOR

UNIVERSIDAD DE CRDOBA ADMINISTRACIN FINANCIERA X SIMULACIN GERENCIAL MONTERIA CORDOBA 2010

CASO ENRON Fue una empresa de energa con sede en Houston, Texas que empleaba cerca de 21.000 personas hacia mediados de 2001 (antes de su quiebra). Una serie de tcnicas contables fraudulentas, apoyadas por su empresa auditora, la entonces prestigiosa Arthur Andersen, permitieron a esta empresa estar considerada como la sptima empresa de los Estados Unidos, y se esperaba que siguiera siendo empresa dominante en sus reas de negocio. En lugar de ello, se convirti en ese entonces en el ms grande fraude empresarial de la historia y en el arquetipo de fraude empresarial planificado. Enron solicit proteccin por bancarrota en Europa el 30 de noviembre y en los Estados Unidos el 2 de diciembre de 2001. Enron creci exponencialmente en su rea original y en el transcurso del tiempo desarroll nuevos mercados en el rea de las comunicaciones, manejo de riesgos y seguros en general. En su momento la revista Fortune la design como la empresa ms innovadora de los Estados Unidos durante cinco aos consecutivos, entre 1996 y 2000. Adems apareci en la lista de los 100 mejores empleadores de dicha revista en 2000, y se le conoca por la grandilocuencia de sus instalaciones entre los ejecutivos de empresas. Sin embargo, la reputacin de esta empresa comenz a decaer debido a los insistentes rumores de pago de sobornos y trfico de influencias para obtener contratos en Amrica Central, Amrica del Sur, frica, las Filipinas y en la India. Tambin hubo rumores sobre la utilizacin de estas prcticas en un contrato de 30 mil millones de dlares con la empresa de energa Maharashtra State Electricity Board. Despus de una serie de escndalos sobre el uso de prcticas irregulares de contabilidad, Enron INC. Lleg al borde de la bancarrota hacia mediados de noviembre de 2001. Las acciones de la empresa en Wall Street cayeron en muy poco tiempo de 85 a 30 dlares, cuando se hizo pblico que la mayora de las ganancias de Enron eran el resultado de negocios con una de sus subsidiarias, prctica que les permita "maquillar" en los balances financieros las gigantescas prdidas que haba sufrido, tras lo cual se vino abajo.

ANALISIS

Despus de haber ledo el caso Enron y haber tomado el corto resumen anterior, pude ver la desfachatez, la poca moral y deslealtad de algunos empleados de la parte administrativa y auditiva de Enron, que por hacer rendir mas sus ingresos hicieron que miles de personas quedaran sin empleo y que a esta gran empresa se le acortara su trayectoria en el mundo de los negocios; tomo este caso como una muestra de inmoralidad mas, de las muchas que se viven en el mundo entero.

Seales de Humo En el caso Enron los altos ejecutivos realizaron transacciones entre los miembros de la administracin y firmas externas o afiliadas, cualquiera de las cuales poda proporcionar la oportunidad para que obtuvieran beneficio personal. El problema es que es muy difcil de probar si las transacciones fueron o no legtimas para los intereses de la empresa y la comunidad. Otra seal de peligro fue el aumento del financiamiento a travs de contratos de arrendamientos o con entidades de propsito especial, para esconder cun apalancada con deuda exigible estaba la compaa. En definitiva era una advertencia clara que la compaa estaba sobreendeudada. Los auditores identificaron debilidades en los controles internos que, por dudosas razones, no fueron notificadas al comit de auditora. Cabe sealar que en octubre 2001 (dos meses antes del default) diecisis de los diecisiete analistas ms prominentes de Wall Street otorgaron la calificacin de comprar a las acciones de Enron. Desventajas

La contabilidad creativa: tiene por objeto sobrevaluar las ganancias. Estas altas ganancias hacen que una empresa que

gana altos porcentajes sobre su patrimonio sea apetecible, muy cotizada en bolsa y recomendada por todos los bancos de inversin. Si bien todo el mundo corre a comprarla, la realidad es que se trata de una ficcin, porque luego los precios se derrumban. Cuando se pretenda tener un capital accionario de miles, se advierte que solamente se tienen centavos. Para sobrevaluar se recurre a artificios como anticipar ganancias, sobrevaluar activos, disminuir pasivos u ocultarlos. El hallazgo de Enron es que para conseguir dinero no recurri a la emisin de acciones ni al endeudamiento, sino a la creacin de miles de empresas en parasos fiscales, creando un conglomerado econmico extraordinario, pero sin balances consolidados, de tal manera que la realidad reflejada en los balances de Enron era una parte de la realidad, no toda la realidad. Podramos decir que la contabilidad creativa est en un lmite difuso donde no puede decirse que toda ella sea fraudulenta.

Las relaciones de la empresa con el poder poltico: Enron no solo efectu grandes donaciones a las campaas de los dos partidos polticos de E.E.U.U. sino que adems contribuy a las campaas personales de los representantes. Tambin ha quedado a la vista que figuras prominentes de la poltica provienen del campo empresario; que en el pasado se han enriquecido aprovechando circunstancias y procedimientos, que hoy son criticados por sus implicancias.

Las altas y desproporcionadas remuneraciones de los ejecutivos. El otorgamiento de opciones para compras de acciones: la opcin de compra entrega acciones por un valor que puede ser inferior al de plaza, lo que no deja de ser una tentacin el acrecentar ganancias para incrementar el precio de las acciones (fue una conducta corriente durante aos en Enron). La excesiva remuneracin de los ejecutivos ha sido impugnada, ya que desde hace aos la relacin entre un empleado medio y un ejecutivo era de 1 a 40, pero ahora ha pasado a ser de 1 a 400.

La complicidad de las sociedades de auditora y control para detectar los fraudes o colaborar en la falsificacin de las cuentas de resultado: los auditores cobraban precios

exorbitantes, lo que pone en duda si era por la calidad del trabajo o era el precio de mirar para otro lado. Los 2.000 trabajadores quedaron prcticamente sin fondo de pensin. desempleados y

(Se crea una vulnerabilidad de los trabajadores cuando sus ahorros para jubilacin y retiro estn asociados a un plan de contribucin como el 401(k) de su legislacin, donde la empresa aporta al fondo de retiro del trabajador sus acciones, si el trabajador aporta dinero de su remuneracin).

Ventajas Solo puedo ver como ventajas las reacciones y cambios que se provocaron debido al caso Enron. Una ley para castigar los fraudes de los empresarios agravando sus penas y restringiendo las reas de actuacin de las auditoras. La revisin de las normas que rigen las obligaciones informativas y contables de las empresas que cotizan en bolsa. Debate sobre la contabilidad creativa. Frente a esto y por un imperativo tico, las donaciones a las campaas polticas y a los partidos habr que reglamentarlas muy bien o eliminarlas manteniendo slo contribuciones pblicas.

Noticia Mundial: Enron encontr una firma encargada de auditar sus cuentas, que se dej seducir por las decenas de millones de dlares que reciba de ella, para ocultar las prcticas ilegales de esconder las prdidas. Adems pudo mostrar en sus balances ingresos ficticios de ms de 600 millones de dlares que luego trat de explicar diciendo que haba re calculado y se haba equivocado, porque su afn de hacer dinero lo llev a parasos fiscales que lo facilitaron, igual que facilitan la salvaguardia de los dineros de los narcotraficantes y terroristas. Por supuesto que siempre tuvo la habilidad de que sus balances reflejaran informacin positiva, atractiva para Wall Street y las decisiones de la Bolsa. Pero an siendo tan poderosa; an teniendo la

complicidad de las firmas auditoras; an teniendo las relaciones e influencias polticas con el alto gobierno de su pas; an con todo el juego de artimaas toleradas por funcionarios y empleados; an con todo lo que hizo para destruir las pruebas y ocultar sus prcticas insanas, hoy la Enron paga duramente su falta de tica en los negocios. 63 mil millones de dlares perdidos por los accionistas, 20 mil millones de dlares perdidos por la banca, muchos millones por los acreedores, 28 mil clientes con contratos defraudados, el suicidio de un alto ejecutivo es el reguero de perjuicios que arrojaron sus malos manejos. La leccin fundamental: lo que podemos aprender es que se pueden tener todas las reglas contables que se pueden escribir, desarrollar nuevas reglas, pero al final ninguna regla ser suficiente, si los altos ejecutivos juegan con los nmeros y cocinan los resultados para el balance; si los auditores externos no identifican que se est cocinando y si el plato es comestible para los inversionistas y los mercados, es difcil detectar el fraude. Bibliografa tica de los negocios del caso Enron

CASO FORD La realidad es ciega, a veces. Los paradigmas son lentes a travs de los cuales vemos la realidad. A veces nos enceguecen. Ese fue el caso en la industria automotriz cuando Henry Ford asumi por demasiado tiempo una semejanza entre los clientes que no era cierta En lo que a l se refera, el Ford T era Dios y sus empleados deban desechar falsas imgenes; un caso clsico de fijacin de viejo paradigma, a menudo responsable de fracasos en negocios. Ford se volvi nostlgicamente apegado a su xito en el pasado y no pudo reconocer que el cambio es lo nico constante en el mercado. Enceguecido por el viejo paradigma no pudo ver nuevas oportunidades de creacin de riqueza. Y la pirmide producto de Sloan continu sacndole clientes al deprimido Ford T. En 1926 las ventas del Ford T haban cado mucho. Las realidades del mercado finalmente convencieron a Henry Ford de que el final se acercaba y en 1927, Ford anunci el fin de la produccin del Ford T.

ANALISIS No se puede negar que Ford tuvo uno gran idea carro para todo el mundo! nada mas de pensarlo se ve una suma extraordinaria en utilidad, en verdad fue un pensamiento revolucionario. Lastimosamente por lo que refleja la historia Ford solo hizo realidad la idea hasta donde capacidad intelectual le dio, no profundizo, ni busco que ese proyecto tomara ms fuerza industrial. Desventajas Poca visin. Objetivos y metas de bajo perfil. Ceguera empresarial. Falta de innovacin y diseo. Pensamiento esttico.

Ventajas Por fortuna, Edsel, su hijo, haba estado desarrollando poco a poco nuevos diseos de coches, y estaba listo para trabajar en un nuevo modelo, el A. Fue un xito desde su lanzamiento en diciembre de 1927, y puso a la compaa otra vez en una nueva trayectoria de crecimiento. La leccin fundamental:

Las necesidades del cliente no son estticas; la gente y el ambiente cambian. Estar a la vanguardia en innovacin, diseo; es mas en este tiempo lo que enmarca la salida de un nuevo auto el mercado es esto, porque las condiciones de todos son muy parecidas. Mirar las prioridades de los clientes, de sus gustos, emociones, lo que quieren transmitir con lo que van a adquirir.