INFORMACION ADICIONAL

2005 2004
1. Compras al credito 72% Costo de ventas 70% Costo de ventas
2. Ventas al credito 74% Ventas 74% Ventas
3. El saldo al 31-12-04 de cuentas por cobrar, inventarios y proveedores es similar al 31-12-05

1. Compras al credito 72,994 61,250

2. Ventas al credito 101,380 92,500

COMPRAS AL CREDITO 72,994 61,250

VENTAS AL CREDITO 101,380 92,500

OBSERVACION:
1. En los casilleros sombreados de color celeste se puede ingresar datos.
Costo de ventas
 EMPRESA MILLER CO.
BALANCE GENERAL
Al 31 de Diciembre de 2005
(Expresado en Nuevos Soles)

2005 % 2004
ACTIVO

ACTIVO CORRIENTE
Caja y Bancos 8,000 10.39% 7,000
Valores Negociables 0 0
Cuentas por Cobrar Comerciales 16,000 20.78% 16,000
Cuentas por Cobrar Vinculadas 0 0
Otras cuentas por cobrar 0 0
Existencias 10,000 12.99% 15,000
Gastos pagados por anticipado 0 0
TOTAL ACTIVO CORRIENTE 34,000 44.16% 38,000

ACTIVO NO CORRIENTE
Inversiones permanentes 0 0
Inmuebles, Maquinaria y Equipos (Neto) 43,000 55.84% 40,000
TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE 43,000 55.84% 40,000

TOTAL ACTIVO 77,000 100.00% 78,000

PASIVO Y PATRIMONIO

PASIVO CORRIENTE
Sobregiro y Pagare bancario 0 0
Cuentas por pagar comerciales 12,000 15.58% 15,000
Otras cuentas por pagar 3,000 3.90% 4,000
TOTAL PASIVO CORRIENTE 15,000 19.48% 19,000

PASIVO NO CORRIENTE
Deuda a Largo Plazo 6,000 7.79% 8,000
TOTAL PASIVO NO CORRIENTE 6,000 7.79% 8,000
TOTAL PASIVO 21,000 27.27% 27,000

PATRIMMONIO NETO
Capital 25,000 32.47% 25,000
Acciones de Inversion 0 0
Reservas Legales 0 0
Resultados acumulados 31,000 40.26% 26,000
TOTAL PATRIMONIO NETO 56,000 72.73% 51,000

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO NETO 77,000 100.00% 78,000

CO.
RAL
2005
Soles)

% VAR. S/. VAR. % 2003

8.97% 1,000 12.50%

20.51% 0 0.00% 16,000

19.23% -5,000 -33.33% 15,000

48.72% -4,000 -10.53%

51.28% 3,000 7.50%

51.28% 3,000 7.50%

100.00% -1,000 -1.28%

19.23% -3,000 -20.00% 15,000

5.13% -1,000 -25.00%
24.36% -4000 -21.05%

10.26% -2,000 -25.00%

10.26% -2,000 -25.00%
34.62% -6,000 -22.22%

32.05% 0 0.00%

33.33% 5,000 19.23%

65.38% 5,000 9.80%

100.00% -1,000 -1.28%

 EMPRESA MILLER CO.
ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS
(Por Funcion)
Al 31 de Diciembre de 2005
(Expresado en Nuevos Soles)

2005 %
Ventas Netas 137,000 100.00%
Costo de Ventas (101,380) 74.00%
Utilidad Bruta 35,620 26.00%

Gastos Operacionales
Gastos de Administración (26,000) 18.98%
Gastos de Ventas (2,000) 1.46%
Utilidad Operativa 7,620 5.56%

Otros Ingresos y Gastos

Gastos Financieros 0 0.00%
Otros gastos 0 0.00%
Resultado por Exposicion a la Inflacion - REI 0 0.00%
Resultados antes de Partidas Extraordinarias, 7,620 5.56%
Participaciones y del Impto. a la Renta
Participaciones 0 0.00%
Impuesto a la Renta (2,620) 1.91%
Utilidad (Perdida) del Ejercicio 5,000 3.65%
 CO.
S Y PERDIDAS

2005
Soles)

2004 % VAR. S/. VAR. %

125,000 100.00% 12,000 9.60%
(87,500) 70.00% (13,880) 15.86%
37,500 30.00% (1,880) -5.01%

(25,000) 20.00% (1,000) 4.00%

(7,000) 5.60% 5,000 -71.43%
5,500 4.40% 2,120 38.55%

0 0.00% 0 0.00%
0 0.00% 0 0.00%
0 0.00% 0 0.00%
5,500 4.40% 2,120 38.55%

0 0.00% 0 0.00%
(1,500) 1.20% (1,120) 74.67%
4,000 3.20% 1,000 25.00%
 EMPRESA MILLER CO.
ANALISIS DE RATIOS

INDICES FINANCIEROS 2,005

LIQUIDEZ

CORRIENTE (Activo Cte / Pasivo Cte) 2.27

PRUEBA ACIDA (Activo Cte - Existencias - Pagos anticip. / Pasivo Cte) 1.60

PRUEBA DEFENSIVA (Caja bancos + Valores neg. / Pasivo Cte) 0.53

CAPITAL DE TRABAJO (Activo Cte - Pasivo Cte) 19,000.00

SOLVENCIA

GRADO DE ENDEUDAMIENTO (Pasivo Total / Activo Total) x 100 27.27%

ENDEUDAMIENTO PATRIMONIAL (Pasivo Total / Patrimonio) x 100 37.50%

GRADO DE PROPIEDAD (Patrimonio Total / Activo Total) x 100 72.73%

COBERTURA DEL ACTIVO FIJO (Patrimonio + Pasivo Largo Plazo)

148%
/ Activo Fijo x 100

GESTION

ROTACION DE CUENTAS POR COBRAR (veces)

6.34
(Ventas al Credito / Promedio Cuentas por Cobrar)

PERIODO PROMEDIO DE COBRO (dias)

57
(360 dias / RCC)

ROTACION DE CUENTAS POR PAGAR (veces)

5.41
(Compras al Credito / Promedio Cuentas por Pagar)

PERIODO PROMEDIO DE PAGO (dias)

67
(360 dias / RCP)

ROTACION DE INVENTARIO (Costo de Ventas / Promedio Invent.) 8.11

PERIODO PROMEDIO DE INVENTARIO (dias)

44
(360 dias / RI)

ROTACION DEL ACTIVO TOTAL

1.78
(Ventas Netas / Activo Total)

ROTACION DEL ACTIVO CORRIENTE

4.03
(Ventas Netas / Activo Cte)

RENTABILIDAD

RETORNO SOBRE EL PATRIMONIO - ROE

8.93%
 8.93%
(Utilidad Neta / Patrimonio)

RETORNO SOBRE LA INVERSION - ROI

6.49%
(Utilidad Neta / Activo Total)

RENTABILIDAD SOBRE VENTAS

3.65%
(Utilidad Neta) / Ventas Netas)
.

VARIACION
2,004
%

2.00 11.76%

1.21 24.34%

0.37 30.92%

19,000.00 0.00%

34.62% -26.92%

52.94% -41.18%

65.38% 10.10%

144% 2.25%

GESTION : Rotación Inv., ctas. x cobrar y ctas. x pagar.

2004 2005
5.78 8.76%
Inv = 61 dias CxC = 62 dias 123 Inv = 44 dias CxC = 56 dias

62 -9.60%
C x P = 88 dias -35 C x P = 66 dias -34

4.08 24.48%

88 -32.42%

5.83 28.08%

62 -39.04%

1.60 9.93%

3.29 18.36%

7.84% 12.16%
7.84% 12.16%

5.13% 21.03%

3.20% 12.32%
100
 EMPRESA MILLER CO.
BALANCE GENERAL
Al 31 de Diciembre de 2005
(Expresado en Nuevos Soles)
(en porcentajes)

2005 2004 VAR. %

ACTIVO

ACTIVO CORRIENTE
Caja y Bancos 10.39% 8.97% 12.50%
Valores Negociables
Cuentas por Cobrar Comerciales 20.78% 20.51% 0.00%
Cuentas por Cobrar Vinculadas
Otras cuentas por cobrar
Existencias 12.99% 19.23% -33.33%
Gastos pagados por anticipado
TOTAL ACTIVO CORRIENTE 44.16% 48.72% -10.53%

ACTIVO NO CORRIENTE
Inversiones permanentes
Inmuebles, Maquinaria y Equipos (Neto) 55.84% 51.28% 7.50%
TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE 55.84% 51.28% 7.50%

TOTAL ACTIVO 100.00% 100.00% -1.28%

PASIVO Y PATRIMONIO

PASIVO CORRIENTE
Sobregiro y Pagare bancario
Cuentas por pagar comerciales 15.58% 19.23% -20.00%
Otras cuentas por pagar 3.90% 5.13% -25.00%
TOTAL PASIVO CORRIENTE 19.48% 24.36% -21.05%

PASIVO NO CORRIENTE
Deuda a Largo Plazo 7.79% 10.26% -25.00%
TOTAL PASIVO NO CORRIENTE 7.79% 10.26% -25.00%
TOTAL PASIVO 27.27% 34.62% -22.22%

PATRIMMONIO NETO
Capital 32.47% 32.05% 0.00%
Acciones de Inversion
Reservas Legales
Resultados acumulados 40.26% 33.33% 19.23%
TOTAL PATRIMONIO NETO 72.73% 65.38% 9.80%

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO NETO 100.00% 100.00% -1.28%

 EMPRESA MILLER CO.
ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS
(Por Funcion)
Al 31 de Diciembre de 2005 (en porcentajes)
(Expresado en Nuevos Soles)

2005 2004
Ventas Netas 100.00% 100.00%
Costo de Ventas 74.00% 70.00%
Utilidad Bruta 26.00% 30.00%

Gastos Operacionales
Gastos de Administración 18.98% 20.00%
Gastos de Ventas 1.46% 5.60%
Utilidad Operativa 5.56% 4.40%

Otros Ingresos y Gastos

Gastos Financieros 0.00% 0.00%
Otros gastos 0.00% 0.00%
Resultado por Exposicion a la Inflacion - REI 0.00% 0.00%
Resultados antes de Partidas Extraordinarias, 5.56% 4.40%
Participaciones y del Impto. a la Renta
Participaciones 0.00% 0.00%
Impuesto a la Renta 1.91% 1.20%
Utilidad (Perdida) del Ejercicio 3.65% 3.20%
VAR. %
9.60%
15.86%
-5.01%

4.00%
-71.43%
38.55%

0.00%
0.00%
0.00%
38.55%

0.00%
74.67%
25.00%
 EMPRESA MILLER CO.

2005
Costo de Ventas 101380
Gastos de administración 26000
Gastos de Ventas 2000
Impuesto a la renta 2620
Utilidad neta 5000

Estado de Ganancias y Perdidas 2005

1% 2%
4%

19%
Costo de Ventas
Gastos de administración
Gastos de Ventas
Impuesto a la renta
Utilidad neta

74%
 2004
Costo de Ventas 87500
Gastos de administración 25000
Gastos de Ventas 7000
Impuesto a la renta 1500
Utilidad neta 4000

Estado de Ganancias y Perdidas 2004

1%
3%
6%

Costo de Ventas Costo de Ventas

20%
Gastos de administración Gastos de administración
Gastos de Ventas Gastos de Ventas
Impuesto a la renta Impuesto a la renta
Utilidad neta Utilidad neta

70%
Costo de Ventas
Gastos de administración
Gastos de Ventas
Impuesto a la renta
Utilidad neta
MILLER CO. S.A.
ANTECEDENTE
La Junta general de Accionistas con motivo del cierre del Balance General y los demás estados Financieros, nos ha solicitado

OBJETIVO
El objetivo del presente informe es evaluar la Gestión de la Gerencia General, por sus resultados operativos, económicos y fin

ALCANCE
El presente informe deberá ser observado por los Accionistas y la Gerencia General.

La gestión de la empresa medida a través de sus principales ratios financieros mostró los siguientes resultados:

LIQUIDEZ
Del análisis de este ratio se puede establecer que la ejecución del presente ejercicio 2005 es mejor que al anterior periodo en

SOLVENCIA
Nuestra capacidad de endeudamiento es menor con respecto al ejercicio anterior, ya que muestra 27.27% en comparación al
Asimismo, al no exceder en más del 50% la empresa esta en capacidad de asumir nuevas deudas.

GESTIÓN
En lo que se refiere a cobranzas se puede decir que se ha mejorado en cuanto a la rotación de la cartera y a la vez se ha me
Con respecto al periodo y rotación de pagos, vemos que la empresa ha cumplido con sus compromisos con más rapidez en c
Este cumplimiento de pago ha mejorado para dar una buena imagen de la empresa con nuestros proveedores y ha sido posib
En cuanto a la rotación de inventarios ha sido más eficiente ya que muestra una alta rotación y menos días en permanecer en
Para efectos de analizar la gestión esta la hemos visto desde la perspectiva de cobros, pagos e inversión, podemos decir que

RENTABILIDAD
En lo que a rentabilidad se refiere el periodo 2005 tuvo u incremento de 3.65% al obtenido en el año 2004 que fue de 3.20%,
Lo mismo sucede en la rentabilidad del patrimonio que muestra un incremento en el año 2005 de 9.35% frente a los 7.84% ob

CONCLUSION
En conclusión el año 2005 mantiene un nivel de utilidad superior de rentabilidad frente al mostrado en el periodo 2004, a pesa
inancieros, nos ha solicitado que presentemos un análisis financiero y económico para observar si se han cumplido con los planes trazado

operativos, económicos y financieros obtenidos al final del periodo 2005.

tes resultados:

or que al anterior periodo en un 11.76%, lo que significa que nuestra liquidez corriente cubre en 2.27 veces nuestras obligaciones a corto p

a 27.27% en comparación al obtenido en el 2004 de 34.62%, lo que nos dice que no hemos asumido nuevos compromisos y los que teníam

cartera y a la vez se ha mejorado el periodo de cobro por cuanto registra 56 días con respecto a los 62 días del año 2004. Esto quiere dec
misos con más rapidez en comparación al periodo 2004.
proveedores y ha sido posible a que tenemos un capital de trabajo favorable.
enos días en permanecer en nuestros almacenes.
nversión, podemos decir que ha mejorado con respecto al año 2004 pero aun no es el más óptimo ya que están cobrando primero los prov

ño 2004 que fue de 3.20%, es decir por cada unidad vendida hemos obtenido una utilidad de 3.65%. Esto queda demostrado con los dem
9.35% frente a los 7.84% obtenido en el anterior periodo.

o en el periodo 2004, a pesar de que el índice de endeudamiento bajo, lo que indica que la gestión realizada en el periodo 2005 ha sido ef
plido con los planes trazados al inicio del periodo 2005.

estras obligaciones a corto plazo frente a 2.00, esto se corrobora con un mayor capital de trabajo, el mismo que se muestra en forma posit

ompromisos y los que teníamos se han pagado.

el año 2004. Esto quiere decir que las políticas de crédito se han cumplido y han mejorado la gestión de cobranza.

n cobrando primero los proveedores antes de realizar la cobranza, por lo que conllevará a solicitar un crédito bancario cuando tenga proble

da demostrado con los demás índices de rentabilidad, como por ejemplo la rentabilidad del activo donde para el año 2004, por cada nuevo

n el periodo 2005 ha sido eficiente y productiva. Además de que la administración de sus niveles de rotación de Caja y Banco, Cuentas p
e se muestra en forma positiva en la ejecución al cierre del 2005. También muestra una mejor prueba acida y defensiva, ya que la liquidez

ancario cuando tenga problemas de caja. Tal como muestra en el año 2004 era de 62 días y para el presente periodo ha bajado a 51 días

el año 2004, por cada nuevo solo de activo total que la empresa tuvo, se genero una utilidad de 5.13% que para el año 2005 se increment

de Caja y Banco, Cuentas por Cobrar y Activo Total han sido buenas y han mejorado de un periodo a otro notablemente.
defensiva, ya que la liquidez mayor a 1 tal como arroja para el 2005 la prueba acida, nos indica que parte de los activos circulantes de la em

periodo ha bajado a 51 días.

ra el año 2005 se incremento en 6.45%.

s activos circulantes de la empresa están siendo financiados con capitales de largo plazo, tal como se muestra en la cuenta Deudas a larg
a en la cuenta Deudas a largo Plazo del Balance General. Asimismo, nos indica que la empresa esta en capacidad de afrontar los casos de
dad de afrontar los casos de exigencias a corto plazo.