P. 1
Analisis EEFF - Ratios - Caso Miller CO(1)

Analisis EEFF - Ratios - Caso Miller CO(1)

|Views: 75|Likes:
Publicado porJulioGaravito

More info:

Published by: JulioGaravito on Dec 29, 2010
Copyright:Attribution Non-commercial

Availability:

Read on Scribd mobile: iPhone, iPad and Android.
download as XLS, PDF, TXT or read online from Scribd
See more
See less

12/29/2010

pdf

text

original

INFORMACION ADICIONAL

2005 2004 1. Compras al credito 72% Costo de ventas 70% Costo de ventas 2. Ventas al credito 74% Ventas 74% Ventas 3. El saldo al 31-12-04 de cuentas por cobrar, inventarios y proveedores es similar al 31-12-05

1. Compras al credito 2. Ventas al credito

72,994 101,380

61,250 92,500

COMPRAS AL CREDITO VENTAS AL CREDITO

72,994 101,380

61,250 92,500

OBSERVACION: 1. En los casilleros sombreados de color celeste se puede ingresar datos.

Costo de ventas

EMPRESA MILLER CO.

BALANCE GENERAL
Al 31 de Diciembre de 2005 (Expresado en Nuevos Soles) 2005 ACTIVO ACTIVO CORRIENTE Caja y Bancos Valores Negociables Cuentas por Cobrar Comerciales Cuentas por Cobrar Vinculadas Otras cuentas por cobrar Existencias Gastos pagados por anticipado TOTAL ACTIVO CORRIENTE ACTIVO NO CORRIENTE Inversiones permanentes Inmuebles, Maquinaria y Equipos (Neto) TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE TOTAL ACTIVO % 2004

8,000 0 16,000 0 0 10,000 0 34,000

10.39% 20.78%

12.99% 44.16%

7,000 0 16,000 0 0 15,000 0 38,000

0 43,000 43,000

55.84% 55.84%

0 40,000 40,000 78,000

77,000 100.00%

PASIVO Y PATRIMONIO PASIVO CORRIENTE Sobregiro y Pagare bancario Cuentas por pagar comerciales Otras cuentas por pagar TOTAL PASIVO CORRIENTE PASIVO NO CORRIENTE Deuda a Largo Plazo TOTAL PASIVO NO CORRIENTE TOTAL PASIVO PATRIMMONIO NETO Capital Acciones de Inversion Reservas Legales Resultados acumulados TOTAL PATRIMONIO NETO TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO NETO

0 12,000 3,000 15,000

15.58% 3.90% 19.48%

0 15,000 4,000 19,000

6,000 6,000 21,000

7.79% 7.79% 27.27%

8,000 8,000 27,000

25,000 0 0 31,000 56,000

32.47%

40.26% 72.73%

25,000 0 0 26,000 51,000 78,000

77,000 100.00%

CO.

RAL

2005 Soles) % VAR. S/. VAR. % 2003

8.97% 20.51%

1,000 0

12.50% 0.00% 16,000

19.23% 48.72%

-5,000 -4,000

-33.33% -10.53%

15,000

51.28% 51.28% 100.00%

3,000 3,000 -1,000

7.50% 7.50% -1.28%

19.23% 5.13% 24.36%

-3,000 -1,000 -4000

-20.00% -25.00% -21.05%

15,000

10.26% 10.26% 34.62%

-2,000 -2,000 -6,000

-25.00% -25.00% -22.22%

32.05%

0

0.00%

33.33% 65.38% 100.00%

5,000 5,000 -1,000

19.23% 9.80% -1.28%

EMPRESA MILLER CO. ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS
(Por Funcion) Al 31 de Diciembre de 2005 (Expresado en Nuevos Soles) 2005 137,000 (101,380) 35,620 % 100.00% 74.00% 26.00%

Ventas Netas Costo de Ventas Utilidad Bruta Gastos Operacionales Gastos de Administración Gastos de Ventas Utilidad Operativa Otros Ingresos y Gastos Gastos Financieros Otros gastos Resultado por Exposicion a la Inflacion - REI Resultados antes de Partidas Extraordinarias, Participaciones y del Impto. a la Renta Participaciones Impuesto a la Renta Utilidad (Perdida) del Ejercicio

(26,000) (2,000) 7,620

18.98% 1.46% 5.56%

0 0 0 7,620 0 (2,620) 5,000

0.00% 0.00% 0.00% 5.56% 0.00% 1.91% 3.65%

CO. S Y PERDIDAS

2005 Soles) 2004 125,000 (87,500) 37,500 % 100.00% 70.00% 30.00% VAR. S/. 12,000 (13,880) (1,880) VAR. % 9.60% 15.86% -5.01%

(25,000) (7,000) 5,500

20.00% 5.60% 4.40%

(1,000) 5,000 2,120

4.00% -71.43% 38.55%

0 0 0 5,500 0 (1,500) 4,000

0.00% 0.00% 0.00% 4.40% 0.00% 1.20% 3.20%

0 0 0 2,120 0 (1,120) 1,000

0.00% 0.00% 0.00% 38.55% 0.00% 74.67% 25.00%

EMPRESA MILLER CO.
ANALISIS DE RATIOS

INDICES FINANCIEROS
LIQUIDEZ CORRIENTE (Activo Cte / Pasivo Cte) PRUEBA ACIDA (Activo Cte - Existencias - Pagos anticip. / Pasivo Cte) PRUEBA DEFENSIVA (Caja bancos + Valores neg. / Pasivo Cte) CAPITAL DE TRABAJO (Activo Cte - Pasivo Cte) SOLVENCIA GRADO DE ENDEUDAMIENTO (Pasivo Total / Activo Total) x 100 ENDEUDAMIENTO PATRIMONIAL (Pasivo Total / Patrimonio) x 100 GRADO DE PROPIEDAD (Patrimonio Total / Activo Total) x 100 COBERTURA DEL ACTIVO FIJO (Patrimonio + Pasivo Largo Plazo) / Activo Fijo x 100 GESTION ROTACION DE CUENTAS POR COBRAR (veces) (Ventas al Credito / Promedio Cuentas por Cobrar) PERIODO PROMEDIO DE COBRO (dias) (360 dias / RCC) ROTACION DE CUENTAS POR PAGAR (veces) (Compras al Credito / Promedio Cuentas por Pagar) PERIODO PROMEDIO DE PAGO (dias) (360 dias / RCP) ROTACION DE INVENTARIO (Costo de Ventas / Promedio Invent.) PERIODO PROMEDIO DE INVENTARIO (dias) (360 dias / RI) ROTACION DEL ACTIVO TOTAL (Ventas Netas / Activo Total) ROTACION DEL ACTIVO CORRIENTE (Ventas Netas / Activo Cte) RENTABILIDAD RETORNO SOBRE EL PATRIMONIO - ROE

2,005

2.27 1.60 0.53 19,000.00

27.27% 37.50% 72.73% 148%

6.34 57 5.41 67 8.11 44 1.78 4.03

8.93%

(Utilidad Neta / Patrimonio) RETORNO SOBRE LA INVERSION - ROI (Utilidad Neta / Activo Total) RENTABILIDAD SOBRE VENTAS (Utilidad Neta) / Ventas Netas)

8.93% 6.49% 3.65%

.
VARIACION %

2,004

2.00 1.21 0.37 19,000.00

11.76% 24.34% 30.92% 0.00%

34.62% 52.94% 65.38% 144%

-26.92% -41.18% 10.10% 2.25% GESTION : Rotación Inv., ctas. x cobrar y ctas. x pagar. CxC = 62 dias -35 123 2005 Inv = 44 dias C x P = 66 dias CxC = 56 dias -34

5.78 62 4.08 88 5.83 62 1.60 3.29

8.76% -9.60% 24.48% -32.42% 28.08% -39.04% 9.93% 18.36%

2004 Inv = 61 dias C x P = 88 dias

7.84%

12.16%

7.84% 5.13% 3.20%

12.16% 21.03% 12.32%

100

EMPRESA MILLER CO.

BALANCE GENERAL
Al 31 de Diciembre de 2005 (Expresado en Nuevos Soles) (en porcentajes) 2005 ACTIVO ACTIVO CORRIENTE Caja y Bancos Valores Negociables Cuentas por Cobrar Comerciales Cuentas por Cobrar Vinculadas Otras cuentas por cobrar Existencias Gastos pagados por anticipado TOTAL ACTIVO CORRIENTE ACTIVO NO CORRIENTE Inversiones permanentes Inmuebles, Maquinaria y Equipos (Neto) TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE TOTAL ACTIVO 2004 VAR. %

10.39% 20.78%

8.97% 20.51%

12.50% 0.00%

12.99% 44.16%

19.23% 48.72%

-33.33% -10.53%

55.84% 55.84% 100.00%

51.28% 51.28% 100.00%

7.50% 7.50% -1.28%

PASIVO Y PATRIMONIO PASIVO CORRIENTE Sobregiro y Pagare bancario Cuentas por pagar comerciales Otras cuentas por pagar TOTAL PASIVO CORRIENTE PASIVO NO CORRIENTE Deuda a Largo Plazo TOTAL PASIVO NO CORRIENTE TOTAL PASIVO PATRIMMONIO NETO Capital Acciones de Inversion Reservas Legales Resultados acumulados TOTAL PATRIMONIO NETO TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO NETO

15.58% 3.90% 19.48%

19.23% 5.13% 24.36%

-20.00% -25.00% -21.05%

7.79% 7.79% 27.27%

10.26% 10.26% 34.62%

-25.00% -25.00% -22.22%

32.47%

32.05%

0.00%

40.26% 72.73% 100.00%

33.33% 65.38% 100.00%

19.23% 9.80% -1.28%

EMPRESA MILLER CO. ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS
(Por Funcion) Al 31 de Diciembre de 2005 (en porcentajes) (Expresado en Nuevos Soles)

Ventas Netas Costo de Ventas Utilidad Bruta Gastos Operacionales Gastos de Administración Gastos de Ventas Utilidad Operativa Otros Ingresos y Gastos Gastos Financieros Otros gastos Resultado por Exposicion a la Inflacion - REI Resultados antes de Partidas Extraordinarias, Participaciones y del Impto. a la Renta Participaciones Impuesto a la Renta Utilidad (Perdida) del Ejercicio

2005 100.00% 74.00% 26.00%

2004 100.00% 70.00% 30.00%

18.98% 1.46% 5.56%

20.00% 5.60% 4.40%

0.00% 0.00% 0.00% 5.56% 0.00% 1.91% 3.65%

0.00% 0.00% 0.00% 4.40% 0.00% 1.20% 3.20%

VAR. % 9.60% 15.86% -5.01%

4.00% -71.43% 38.55%

0.00% 0.00% 0.00% 38.55% 0.00% 74.67% 25.00%

EMPRESA MILLER CO.

Costo de Ventas Gastos de administración Gastos de Ventas Impuesto a la renta Utilidad neta

2005 101380 26000 2000 2620 5000

Estado de Ganancias y Perdidas 2005
1% 2% 4%

19%

Costo de Ventas Gastos de administración Gastos de Ventas Impuesto a la renta Utilidad neta

74%

2004 Costo de Ventas Gastos de administración Gastos de Ventas Impuesto a la renta Utilidad neta 87500 25000 7000 1500 4000

Estado de Ganancias y Perdidas 2004
1% 3% 6%

20%
Costo de Ventas Gastos de administración Gastos de Ventas Impuesto a la renta Utilidad neta

Costo de Ventas Gastos de administración Gastos de Ventas Impuesto a la renta Utilidad neta

70%

as 2004

Costo de Ventas Gastos de administración Gastos de Ventas Impuesto a la renta Utilidad neta

70%

MILLER CO. S.A.

ANTECEDENTE La Junta general de Accionistas con motivo del cierre del Balance General y los demás estados Financieros, nos ha solicitado

OBJETIVO El objetivo del presente informe es evaluar la Gestión de la Gerencia General, por sus resultados operativos, económicos y fin ALCANCE El presente informe deberá ser observado por los Accionistas y la Gerencia General. La gestión de la empresa medida a través de sus principales ratios financieros mostró los siguientes resultados:

LIQUIDEZ Del análisis de este ratio se puede establecer que la ejecución del presente ejercicio 2005 es mejor que al anterior periodo en

SOLVENCIA Nuestra capacidad de endeudamiento es menor con respecto al ejercicio anterior, ya que muestra 27.27% en comparación al Asimismo, al no exceder en más del 50% la empresa esta en capacidad de asumir nuevas deudas.

GESTIÓN En lo que se refiere a cobranzas se puede decir que se ha mejorado en cuanto a la rotación de la cartera y a la vez se ha me Con respecto al periodo y rotación de pagos, vemos que la empresa ha cumplido con sus compromisos con más rapidez en c Este cumplimiento de pago ha mejorado para dar una buena imagen de la empresa con nuestros proveedores y ha sido posib En cuanto a la rotación de inventarios ha sido más eficiente ya que muestra una alta rotación y menos días en permanecer en Para efectos de analizar la gestión esta la hemos visto desde la perspectiva de cobros, pagos e inversión, podemos decir que

RENTABILIDAD En lo que a rentabilidad se refiere el periodo 2005 tuvo u incremento de 3.65% al obtenido en el año 2004 que fue de 3.20%, Lo mismo sucede en la rentabilidad del patrimonio que muestra un incremento en el año 2005 de 9.35% frente a los 7.84% ob

CONCLUSION En conclusión el año 2005 mantiene un nivel de utilidad superior de rentabilidad frente al mostrado en el periodo 2004, a pesa

Financieros, nos ha solicitado que presentemos un análisis financiero y económico para observar si se han cumplido con los planes trazado

operativos, económicos y financieros obtenidos al final del periodo 2005.

tes resultados:

or que al anterior periodo en un 11.76%, lo que significa que nuestra liquidez corriente cubre en 2.27 veces nuestras obligaciones a corto p

a 27.27% en comparación al obtenido en el 2004 de 34.62%, lo que nos dice que no hemos asumido nuevos compromisos y los que teníam

cartera y a la vez se ha mejorado el periodo de cobro por cuanto registra 56 días con respecto a los 62 días del año 2004. Esto quiere de omisos con más rapidez en comparación al periodo 2004. proveedores y ha sido posible a que tenemos un capital de trabajo favorable. enos días en permanecer en nuestros almacenes. nversión, podemos decir que ha mejorado con respecto al año 2004 pero aun no es el más óptimo ya que están cobrando primero los prov

año 2004 que fue de 3.20%, es decir por cada unidad vendida hemos obtenido una utilidad de 3.65%. Esto queda demostrado con los dem 9.35% frente a los 7.84% obtenido en el anterior periodo.

o en el periodo 2004, a pesar de que el índice de endeudamiento bajo, lo que indica que la gestión realizada en el periodo 2005 ha sido e

mplido con los planes trazados al inicio del periodo 2005.

uestras obligaciones a corto plazo frente a 2.00, esto se corrobora con un mayor capital de trabajo, el mismo que se muestra en forma posi

compromisos y los que teníamos se han pagado.

del año 2004. Esto quiere decir que las políticas de crédito se han cumplido y han mejorado la gestión de cobranza.

án cobrando primero los proveedores antes de realizar la cobranza, por lo que conllevará a solicitar un crédito bancario cuando tenga prob

eda demostrado con los demás índices de rentabilidad, como por ejemplo la rentabilidad del activo donde para el año 2004, por cada nuev

en el periodo 2005 ha sido eficiente y productiva. Además de que la administración de sus niveles de rotación de Caja y Banco, Cuentas

ue se muestra en forma positiva en la ejecución al cierre del 2005. También muestra una mejor prueba acida y defensiva, ya que la liquide

bancario cuando tenga problemas de caja. Tal como muestra en el año 2004 era de 62 días y para el presente periodo ha bajado a 51 día

a el año 2004, por cada nuevo solo de activo total que la empresa tuvo, se genero una utilidad de 5.13% que para el año 2005 se incremen

n de Caja y Banco, Cuentas por Cobrar y Activo Total han sido buenas y han mejorado de un periodo a otro notablemente.

y defensiva, ya que la liquidez mayor a 1 tal como arroja para el 2005 la prueba acida, nos indica que parte de los activos circulantes de la

e periodo ha bajado a 51 días.

ara el año 2005 se incremento en 6.45%.

otablemente.

los activos circulantes de la empresa están siendo financiados con capitales de largo plazo, tal como se muestra en la cuenta Deudas a la

tra en la cuenta Deudas a largo Plazo del Balance General. Asimismo, nos indica que la empresa esta en capacidad de afrontar los casos

acidad de afrontar los casos de exigencias a corto plazo.

You're Reading a Free Preview

Descarga
scribd
/*********** DO NOT ALTER ANYTHING BELOW THIS LINE ! ************/ var s_code=s.t();if(s_code)document.write(s_code)//-->