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CUESTIONES SOBRE LEASING, RENTING,
FACTORING, CONFIRMING Y FORFAITING
SUMARIO
Captulo 1. - El contrato de leasing
I.
CONFIGURACIN GENERAL
A)
Concepto y funcin econmica.
B)
Notas caractersticas.
C)
Clases de leasing.
D)
Rgimen jurdico aplicable.
II.
SUJETOS
A)
El usuario.
B)
La entidad de leasing.
C)
Otros sujetos: el vendedor de los bienes.
10
III.
OBJETO
10
A)
Consideraciones previas sobre bienes objeto de leasing.
10
B)
Leasing mobiliario.
11
C)
Leasing inmobiliario.
11
IV.
CONTENIDO
12
A)
Derechos y obligaciones del vendedor.
12
B)
Derechos y obligaciones de la entidad de leasing.
12
C)
Derechos y obligaciones del usuario.
14
V.
INCUMPLIMIENTO Y RESPONSABILIDAD. LA TRANSMISIN DEL RIESGO
15
VI.
CAUSAS DE EXTINCIN
16
VII.
RGIMEN FISCAL
17
A)
Tributacin indirecta.
17
B)
Tributacin directa.
20
Captulo 2. - El contrato de renting
I.
25
A)
Concepto y caractersticas.
25
B)
Funcin econmica y ventajas.
26
II.
ELEMENTOS
27
A)
Elementos personales.
27
B)
Elementos reales.
28
III.
CONTENIDO
29
A)
Derechos y obligaciones del arrendador.
29
B)
Derechos y obligaciones del arrendatario.
29
IV.
INCUMPLIMIENTO Y EXTINCIN
30
Captulo 3. - El contrato de factoring
I.
32
A)
32
B)
Funcin econmica y rgimen jurdico aplicable.
32
II.
SUJETOS
34
A)
El cliente o cedente de los crditos.
34
B)
El factor o entidad financiera cesionaria de los crditos.
35
C)
Otros sujetos: el deudor cedido.
35
III.
MODALIDADES DE FACTORING
36
A)
Factoring sin recurso.
36
B)
Factoring con recurso.
37
C)
La gestin de cobro.
38
IV.
CONTENIDO
38
A)
Obligaciones de las partes.
38
B)
Derechos de las partes.
40
C)
Relacin jurdica entre la entidad de factoring y el deudor cedido.
41
V.
CAUSAS DE EXTINCIN
42
A)
Finalizacin del plazo de duracin.
42
B)
Resolucin por incumplimiento.
42
Captulo 4. - El contrato de confirming
I.
45
A)
45
B)
Caractersticas y rgimen jurdico aplicable.
46
II.
SUJETOS
47
A)
El cliente.
47
B)
La entidad financiera.
48
C)
Otros sujetos: el proveedor.
48
III.
CONTENIDO
48
A)
Relacin jurdica entre la entidad de crdito y el cliente.
49
B)
Relacin jurdica entre la entidad de crdito y el proveedor.
51
IV.
CAUSAS DE EXTINCIN
53
A)
53
B)
54
Captulo 5. - El contrato de forfaiting
I.
56
A)
56
B)
Notas caractersticas y rgimen jurdico aplicable.
56
II.
SUJETOS
57
A)
El cliente exportador.
57
B)
57
C)
Otros sujetos: el importador y el avalista.
57
III.
OBJETO: LOS TTULOS VALORES
58
IV.
CONFLICTO DE LEYES
59
V.
DOCUMENTACIN
60
VI.
GARANTAS
60
A)
Aval.
60
B)
Aseguramiento de las mercancas objeto de la exportacin.
61
VII.
CONTENIDO
62
A)
Derechos y obligaciones de las partes contratantes.
62
1.
2.
3.
4.
5.
Relacin jurdica entre el exportador y el importador.

Relacin jurdica entre la entidad financiera y el cliente exportador.
Relacin jurdica entre la entidad financiera y el importador.
Relacin jurdica entre la entidad financiera y el avalista.
Relacin jurdica entre la entidad financiera y la compaa aseguradora.
62
62
63
63
63
B)
Clausulado ms frecuente.
64
VIII.
INCUMPLIMIENTO Y RESPONSABILIDAD
64
A)
Incumplimiento por el exportador de las condiciones contractuales.
64
B)
Impago por el importador.
65
IX.
CAUSAS DE EXTINCIN
65
A)
Causas generales.
65
B)
Causas especficas.
66
CAPTULO 1
EL CONTRATO DE LEASING
I.
A)
Qu es el leasing?
El leasing o arrendamiento financiero se puede definir como aquel contrato que tiene
por objeto la cesin del uso de bienes muebles o inmuebles, adquiridos para dicha
finalidad segn las especificaciones del futuro usuario, a cambio de una
contraprestacin consistente en el abono peridico de unas cuotas, con inclusin de
una opcin de compra, a su trmino, en favor del usuario.
Cules son las notas jurdicas configuradoras del contrato de leasing?
Desde un punto de vista jurdico, el leasing se configura como un contrato complejo y
atpico, regido por sus especficas estipulaciones, y cuyo otorgamiento es posible en
virtud del principio de autonoma de la voluntad.
De que actos se compone una operacin de leasing?
Se compone de dos actos netamente diferenciados, aunque conexionados y
dependientes entre s.
En primer lugar, la entidad de leasing adquiere del proveedor los bienes previamente
seleccionados por el usuario; en segundo lugar, se formaliza un contrato de
arrendamiento con opcin de compra por el que la sociedad de leasing cede al usuario
durante cierto tiempo la posesin y disfrute de los bienes adquiridos a cambio de una
contraprestacin dineraria fraccionada en cuotas, otorgndole una opcin de compra
al trmino del plazo pactado por el valor residual fijado en el contrato.
Hay fijado un importe mnimo para la opcin de compra?
La legislacin reguladora del leasing no indica el importe mnimo, absoluto o
porcentual, al que debe ascender el valor residual del bien arrendado, es decir, la
cuanta de la opcin de compra.
En el orden econmico, qu intereses conjuga un contrato de leasing?
El contrato de leasing, en el orden econmico, conjuga tres intereses diversos: el del
usuario en acceder a unos bienes que no puede o no le conviene adquirir
inmediatamente; el del fabricante, productor o propietario originario en dar salida al
mercado de sus productos; y el de la sociedad financiera en obtener un rendimiento
econmico de su capital.
Conserva la entidad de leasing la propiedad del bien?
S. La entidad de leasing conserva la propiedad del bien y el usuario slo adquiere el
uso del mismo. No obstante, la entidad de leasing no puede disponer de l ni gravarlo
en forma alguna. Adems, debe respetar la posesin pacfica del bien por el usuario.
Cul es la obligacin de la entidad de leasing al vencimiento del contrato?

Al vencimiento de la operacin, la entidad de leasing debe cumplir los trminos y
condiciones de la opcin y, una vez pagado el valor residual, transferir la propiedad al
usuario.
En qu se diferencia un contrato de leasing del de venta a plazo?
La principal diferencia es que el leasing es un contrato de arrendamiento con opcin
de compra por la que, al tiempo de la formalizacin del contrato, el usuario no adquiere
la propiedad del bien, sin perjuicio de que pueda llegar a adquirirla si, en su momento,
ejercita dicha opcin.
B)
Notas caractersticas.
Cules son las notas que caracterizan al contrato de leasing?

Es un contrato mercantil que se ha de configurar en cuanto a sus elementos o
condiciones bsicas de acuerdo con lo previsto en la legislacin vigente, rigindose en
el resto de condiciones por la autonoma de la voluntad de las partes.
Adems de la ya sealadas, cules son los elementos configuradores del
contrato?
- La cesin, por parte de una entidad de leasing, del uso de bienes muebles o
inmuebles adquiridos para dicha finalidad, segn las especificaciones del futuro
usuario y a cambio de una contraprestacin consistente en el abono peridico de
cuotas.
- Los bienes cedidos debern quedar afectos exclusivamente a las explotaciones
agrcolas, pesqueras, comerciales, artesanales, de servicios o profesionales del
usuario.
- Una duracin mnima del contrato de dos aos cuando recaiga sobre bienes muebles
y de diez aos cuando se trate de inmuebles.
- Una opcin de compra, al final del contrato, a favor del usuario.
- La expresin separada en las cuotas de la parte que corresponda a la recuperacin
del coste del bien por la entidad arrendadora, excluido el valor de la opcin de compra,
y la carga financiera exigida por la misma, sin perjuicio de la aplicacin del gravamen
indirecto que corresponda.
- El importe anual de la parte de las cuotas correspondiente a la recuperacin del
coste del bien, debe permanecer constante o tener carcter creciente a lo largo del
perodo contractual.
Cul es el principal de la operacin?
Financieramente, el precio pagado al vendedor se considera el principal de la
operacin, que debe ser recuperado con los correspondientes intereses, a travs del
pago de las cuotas y del precio del valor residual del bien a satisfacer por el usuario al
vencimiento del contrato.
Qu periodicidad pueden tener las cuotas?

Dada la libertad de pactos que impera en este tipo de contratos, las cuotas pueden ser
mensuales, trimestrales, etc...
En qu partes habrn de dividirse las cuotas?
Cada cuota estar dividida en dos partes:
Una, corresponde al importe de recuperacin del coste del bien (importe de la compra
realizada por la entidad de leasing al proveedor) La suma de dichos importes de todas
las cuotas del contrato mas el valor residual, equivale al principal de la operacin.
Otra, que recoge los intereses que el principal devenga, y que se calcula aplicando un
tipo de inters pactado sobre el principal pendiente de devolucin.
C)
Clases de leasing.
Cuntas clases de leasing podemos distinguir?

En la prctica internacional, se distinguen el leasing operativo, el lease-back y el
leasing financiero.
Por qu se caracteriza el leasing operativo?
El denominado leasing operativo se caracteriza por la prestacin de unos servicios
adicionales a la cesin del uso del bien, como pueda ser el mantenimiento, seguro,
etc pudiendo ser realizado a travs de acuerdos con los propios fabricantes o
distribuidores.
Qu es el lease-back?
En el lease-back, el usuario vende los bienes a la entidad de leasing, y sta, a su
vez, se los cede en rgimen de leasing. De este modo, un empresario pasa de ser
propietario de los bienes afectos a su actividad de empresa, a la condicin de
arrendatario de los mismos.
Qu es el leasing financiero?
Con la celebracin de un contrato de leasing financiero, una entidad de leasing
adquiere los bienes a un fabricante o proveedor, cediendo al usuario (arrendatario
financiero) los derechos para su explotacin, a cambio del pago de cuotas peridicas.
D)
Rgimen jurdico aplicable.
Existe una regulacin del leasing en nuestro ordenamiento jurdico?

Existe una regulacin especfica en nuestro ordenamiento jurdico de esta figura
contractual.
En concreto, se refieren al leasing:
- La Ley 26/1988, de 29 de julio, de Disciplina e Intervencin de Entidades de Crdito,
que en su disposicin adicional sptima, establece las caractersticas esenciales de
las operaciones de leasing.
- La Ley 43/1995, de 27 de diciembre, del Impuesto de Sociedades, que incluye

normas de rgimen fiscal de los contratos de arrendamiento financiero
- La Ley 28/1998, de 13 de julio, de Venta a Plazos de Bienes Muebles que permite la
inscripcin de los contratos de leasing mobiliarios en el Registro de Bienes Muebles,
otorgando as proteccin especial a este tipo de contratos.
- La Ley 1/2000, de 7 de enero, de Enjuiciamiento Civil que, adems de introducir
determinadas modificaciones en la citada Ley 28/1998, ha procedido a regular, en su
artculo 250.d.11 una accin especial dirigida a la recuperacin de los bienes dados en
arrendamiento financiero, cuyo ejercicio inicia un especialsimo procedimiento judicial.
Cul es en el Derecho comparado la regulacin del leasing financiero?
La articulacin legal del leasing financiero difiere en los distintos pases. En algunos
de ellos, como Francia, Blgica, Brasil, Portugal o Espaa, es esencial al contrato de
leasing el reconocimiento al usuario de un derecho de opcin de compra del equipo,
que podr ejercerse al trmino fijado en el contrato y a un precio previamente
determinado.
En cambio, en otros pases integrados en el sistema del Common Law, la existencia
de una opcin similar desnaturaliza la operacin de leasing, pasando a considerarse
como una venta condicional o alquiler-venta.
II.
SUJETOS
Qu sujetos intervienen en una operacin de leasing?

El vendedor o proveedor del bien objeto del contrato, la entidad de leasing que lo
adquiere y el usuario que lo arrienda con opcin de compra final.
A)
El usuario.
Quin puede ser usuario en un leasing?

Puede ser usuario de un leasing cualquier persona fsica o jurdica que afecte los
bienes a su actividad profesional o empresarial.
B)
La entidad de leasing.
Qu tipo de entidades pueden realizar operaciones de leasing?

En un principio, la realizacin de este tipo de operaciones estaba reservada
exclusivamente a las denominadas sociedades de arrendamiento financiero.
No obstante, hoy en da estas sociedades especiales han desaparecido, y las
operaciones de leasing pueden concertarse por bancos, cajas de ahorro y
cooperativas de crdito y por los establecimientos financieros de crdito, regulados,
estos ltimos, por el Real Decreto 692/1996, de 26 de abril.
Qu es un establecimiento financiero de crdito?

Es una modalidad de entidad financiera que ha sustituido a las anteriores entidades de
crdito de mbito operativo limitado (sociedades de arrendamiento financiero,
sociedades de crdito hipotecario y entidades de financiacin).
Los establecimientos financieros de crdito tienen la condicin de entidad de crdito.
El Real Decreto 692/1996, de 26 de abril regula, de manera completa el rgimen
jurdico de este tipo de sociedades con definicin de sus actividades, sistemas de
control y autorizacin, requisitos de modificacin de estatutos, etc.
Pueden conceder un mismo leasing varias entidades de crdito a la vez?
S. En determinados supuestos suele acudirse a la financiacin conjunta de varias
entidades. Este tipo de operacin se denomina leasing sindicado.
Cul es la entidad propietaria del bien en el leasing sindicado?
En las operaciones de leasing sindicado, la propiedad del bien corresponde a todas las
entidades de leasing, en proporcin a la parte del precio de compra que hayan
financiado. Constituyen pues, una comunidad de propietarios.
C)
Otros sujetos: el vendedor de los bienes.
Qu papel desempea el vendedor de los bienes durante el desarrollo del

contrato?
El vendedor de los bienes es el proveedor o fabricante o propietario del bien adquirido
por la entidad de leasing a instancia del usuario.
Responde frente al usuario de la calidad y aptitud del bien arrendado para la finalidad
a que se destina.
III.
OBJETO
A)
Consideraciones previas sobre bienes objeto de leasing.
Qu bienes pueden ser objeto del contrato de leasing?

Los bienes muebles (maquinaria, vehculos, aeronaves, etc) y los bienes inmuebles
(naves industriales, oficinas, etc.).
Legalmente no se establecen limitaciones en cuanto a los bienes que pueden ser
objeto de leasing. No obstante, slo pueden ser usuarios de este tipo de operaciones
los empresarios y profesionales, y los bienes que constituyen su objeto deben quedar
afectos a sus explotaciones agrcolas, pesqueras, industriales, comerciales,
artesanales, de servicios o profesionales.
Pueden ser objeto del leasing los bienes de segunda mano?
En teora, s que pueden ser objeto del leasing los bienes de segunda mano. No
obstante, deber tenerse en cuenta la antigedad de los bienes y el plazo de la
operacin, por los problemas que puede plantear la situacin de desgaste o deterioro
en que se encuentren.
10
B)
Leasing mobiliario.
Qu especialidades presenta el leasing mobiliario sobre vehculos?

Que los vehculos se ponen a nombre del usuario en el Registro administrativo de
vehculos, para evitar que las incidencias que se produzcan durante el contrato
perjudiquen al arrendador financiero (multas, accidentes, etc.).
No obstante, para evitar la libre transmisibilidad del bien por el usuario, se practica la
inscripcin del contrato en el Registro de Bienes Muebles, constando as que la
propiedad corresponde a la entidad de leasing.
Qu especialidades presenta el leasing mobiliario sobre aeronaves?
Que el contrato de leasing debe inscribirse en dos Registros: en el Registro
administrativo de aeronaves y en el Registro de Bienes Muebles (seccin de Buques y
Aeronaves).
Es obligatoria la inscripcin de los contratos de arrendamiento financiero en el
Registro de Bienes Muebles?
No, aunque la inscripcin proporciona una garanta adicional al dar publicidad de la
propiedad de la entidad de leasing sobre el bien objeto del contrato, pudiendo evitarse
posibles disposiciones fraudulentas del bien por parte del usuario.
Qu es el Registro de Bienes Muebles?
Es el Registro, a cargo de los Registradores de la Propiedad y Mercantiles, en el que
se inscriben la titularidad de los derechos sobre los bienes muebles. Se compone de
las siguientes secciones:
* Seccin de Buques y Aeronaves.
* Seccin de Automviles y otros Vehculos de Motor.
* Seccin de Maquinaria industrial, establecimientos mercantiles y bienes de
equipo
* Seccin de otras garantas reales.
* Seccin de otros bienes muebles registrables.
* Seccin del Registro de Condiciones Generales de la Contratacin.
Cmo se realiza la inscripcin del contrato de arrendamiento financiero en el
Registro de Bienes Muebles?
Mediante la utilizacin de los modelos autorizados por la propia Direccin General de
los Registros y el Notariado.
C)
Leasing inmobiliario.
Qu tipo de bienes inmuebles pueden ser objeto de leasing?

Todo tipo de bienes inmuebles. Desde edificios hasta explotaciones agrcolas.
Tambin pueden ser objeto del contrato los bienes en construccin.
11
Deben estar los bienes inmuebles objeto de leasing libres de cargas?

La transmisin del inmueble a la entidad de leasing se debe efectuar libre de cargas y
arrendatarios, por lo que previamente se deben cancelar las cargas o gravmenes
existentes.
Puede ser objeto de leasing el bien comprado al propio usuario?
S. Esta es una de las modalidades del arrendamiento financiero. Se le denomina
lease-back.
Y dnde se inscribe el leasing inmobiliario?
El ttulo de propiedad de la entidad de leasing en todo caso se realiza en escritura
pblica, inscribindose en el Registro de la Propiedad. Con carcter general el
contrato de leasing inmobiliario se instrumenta en escritura pblica, inscribindose
igualmente en el Registro de la Propiedad.
IV.
CONTENIDO
A)
Derechos y obligaciones del vendedor.
Qu derechos tiene el vendedor?

Su principal derecho es el de cobrar ntegramente el precio de venta de la entidad de
leasing.
Qu obligaciones tiene el vendedor?
Las obligaciones del vendedor son:
- Entregar el bien al usuario.
- Responder de la calidad (saneamiento por vicios o defectos ocultos) del bien
vendido.
- Responder de la propiedad del bien vendido (saneamiento por eviccin) en el caso
de que se reivindique por un tercero.
Puede ser el vendedor el propio usuario?
S. Como hemos sealado ms arriba, se admite esta categora de leasing,
denominada lease-back.
B)
Derechos y obligaciones de la entidad de leasing.
Cules son las principales obligaciones de la entidad de leasing?

Las obligaciones bsicas de dicha entidad son:
- Comprar el bien elegido por el usuario.
- Pagar su precio al proveedor.
12
- Ceder en leasing al usuario el bien elegido.

- Transmitir al arrendatario la propiedad del bien en el caso de que ejerza la opcin de
compra.
Cules son sus principales derechos?
Los principales derechos de la entidad financiera son:
- El derecho de propiedad del bien objeto del contrato.
- El derecho al cobro de las cuotas peridicas del arrendamiento financiero.
- El derecho de inspeccionar el estado del bien arrendado.
Cmo puede hacer valer la entidad de leasing su propiedad sobre el bien
arrendado, en caso de embargo por un tercero?
Mediante la tercera de dominio. Es un expediente procesal que permite poner de
manifiesto la verdadera propiedad del bien embargado.
Qu consecuencias produce el vencimiento anticipado del contrato de leasing?
Los modelos contractuales suelen permitir a la entidad de leasing elegir entre el pago
ntegro de las cuotas incluida la opcin de compra o la entrega inmediata del bien.
Qu tipo de acciones judiciales puede ejercitar la sociedad de leasing en el
caso de impago de las cuotas?
La legislacin procesal vigente pone a disposicin de las entidades de leasing las
siguientes vas procesales:
- El proceso de ejecucin, si el contrato ha sido intervenido por fedatario pblico.
- El proceso sumario para resolver el contrato por incumplimiento y obtener la
inmediata entrega del bien.
- El proceso monitorio.
- El proceso declarativo ordinario que corresponda a la cuanta de la accin ejercitada.
Estas acciones son igualmente aplicables al leasing inmobiliario.
Qu es y qu puede solicitar la sociedad de leasing en el proceso sumario?
El proceso sumario es un juicio rpido, sustanciado por los trmites del juicio verbal,
con limitados medios de prueba, cuya sentencia no produce los efectos de cosa
juzgada. En el proceso sumario, lo que la sociedad de leasing puede pedir es que el
bien objeto del contrato le sea entregado inmediatamente, en el lugar previsto en el
contrato, previa declaracin de resolucin del contrato por incumplimiento del
arrendatario.
Como requisito previo al inicio de este proceso se ha de requerir a travs de notario al
usuario para que ste, en el plazo de 3 das, pague o devuelva los bienes cedidos en
13
leasing. Transcurrido dicho plazo sin que haya efectuado alguna de estas dos
opciones, se podr instar la recuperacin inmediata de los bienes a travs del
procedimiento sumario mencionado.
Qu es el proceso monitorio?
Se trata de un proceso civil especial para la reclamacin de deudas no documentadas
en ttulo ejecutivo. Su finalidad es abrir el proceso de ejecucin, partiendo de una
deuda no superior a los cinco millones de pesetas, recogida en un documento no
intervenido por fedatario pblico. En el caso de que el deudor citado no conteste o no
formule oposicin, se despacha ejecucin.
El propio contrato de leasing no intervenido ms los recibos impagados acreditarn la
existencia de la deuda.
En este procedimiento solo se podra exigir el pago de las cuotas vencidas e
impagadas en el contrato de arrendamiento financiero, y siempre que su importe no
sea superior a cinco millones de pesetas.
C)
Derechos y obligaciones del usuario.
Cules son las principales obligaciones del usuario?

Las principales obligaciones del usuario son:
- Pagar las cuotas del arrendamiento financiero.
- Destinar el bien arrendado al desarrollo de su actividad profesional o empresarial.
- Conservar el bien con la debida diligencia, utilizando el bien de acuerdo con su
naturaleza.
- Restituir el bien al final del contrato si no ejercita la opcin de compra.
- Asegurar el bien objeto del contrato cuando as se disponga en las clusulas
contractuales.
- Respetar la propiedad del bien ostentada por la entidad de leasing.
Cules son los principales derechos del usuario?
Los principales derechos del usuario son:
- Utilizar el bien arrendado.
- Exigir al vendedor que responda de los vicios ocultos que tenga el objeto.
- La opcin de compra al final del contrato.
14
V.
INCUMPLIMIENTO Y RESPONSABILIDAD. LA TRANSMISIN DEL RIESGO
Puede prescindirse de la atribucin al usuario del derecho de opcin de

compra?
No. La existencia de la opcin de compra es uno de los elementos esenciales del
arrendamiento financiero.
Puede el usuario renovar el contrato una vez finalizado su plazo de duracin,
sin ejercitar la opcin de compra?
S. Puede renovarse en los supuestos en que el usuario no ejercite la opcin de
compra, con el consentimiento expreso previo de la entidad de leasing.
Soporta el usuario los riesgos de deterioro o prdida del objeto del contrato?
S. El usuario soporta el riesgo de la prdida, obsolescencia, sustraccin, dao,
deterioro o destruccin por cualquier causa del bien arrendado.
Pero en los casos en que el bien arrendado presente defectos o vicios ocultos,
qu derechos tiene el usuario?
En estos supuestos, el usuario tiene derecho a exigir del proveedor la subsanacin del
bien o la entrega de otro nuevo que se ajuste a las caractersticas y propiedades
previamente convenidas.
Pero el ejercicio de estos derechos frente al vendedor no corresponderan al
arrendador?
No. Una de las caractersticas peculiares del leasing es que el arrendatario se subroga
en los derechos que tiene el arrendador como propietario, frente al proveedor o
vendedor de los bienes.
Puede el usuario cancelar anticipadamente el contrato de leasing?
S. Ahora bien, en los casos en que no hubiera transcurrido el tiempo mnimo de
duracin del leasing (2 aos para bienes muebles y 10 para inmuebles) el usuario
perdera las ventajas fiscales.
Puede el usuario subrogar a un tercero en el contrato de leasing?
S puede, siempre que medie el consentimiento de la entidad de leasing.
Cmo se formaliza la subrogacin de un tercero en los derechos del usuario
del bien a un tercero?
Mediante la firma de un contrato de subrogacin del contrato de leasing. Normalmente,
las entidades de leasing exigen que este contrato sea intervenido por fedatario pblico,
para dotar de fuerza ejecutiva a la reclamacin del pago de las cuotas al subrogado en
el caso de que resulten impagadas.
Cmo puede poner el usuario el vehculo arrendado a nombre de un tercero?
Mediante la subrogacin del tercero en el contrato del leasing, conforme a lo dispuesto
en los apartados anteriores.
15
Qu sucede si el usuario no ejercita la opcin de compra al final del contrato?

Que el bien debe devolverse a la entidad de leasing.
VI.
CAUSAS DE EXTINCIN
Cules son las causas de extincin del contrato de arrendamiento financiero?

Las causas de extincin de cualquier contrato, entre las que pueden citarse las
siguientes:
- El mutuo acuerdo.
- El vencimiento del plazo. Como sabemos, la expiracin del plazo pactado puede
terminar con o sin ejercicio de la opcin de compra por parte del usuario.
- En caso de incumplimiento por el usuario de sus obligaciones, si la entidad de
leasing solicita el vencimiento anticipado del contrato.
- La prdida de la cosa objeto del leasing.
- La cancelacin anticipada del contrato por parte del usuario.
Qu supuestos se introducen normalmente en las plizas de leasing como
causas de vencimiento anticipado?
El impago de las cuotas es la principal causa de vencimiento anticipado. Se incluyen
otras causas como la insolvencia del usuario, la prdida de las garantas que hubiera
constituido, declaracin de quiebra, suspensin de pagos, etc.
Qu derechos tiene la sociedad de leasing en los supuestos de quiebra o
concurso de acreedores del usuario?
Los bienes cedidos en arrendamiento financiero no se incluirn en la masa de la
quiebra, debiendo ponerse el bien a disposicin de la entidad de leasing, previo
reconocimiento judicial de su derecho.
Y qu derechos tiene respecto de las cuotas que hubieran resultado
impagadas?
La entidad de leasing tendr derecho al cobro de las cuotas adeudadas en la fecha de
la declaracin del estado legal de suspensin de pagos, quiebra, concurso de
acreedores y quita y espera del arrendatario financiero, en la forma prevista en la Ley
para dichos supuestos.
Y en la suspensin de pagos, le asiste a la entidad de leasing algn derecho
especial?
S. La entidad de leasing disfruta del derecho especial de abstencin del convenio de
acreedores Es decir, no tiene obligacin de concurrir a las Juntas de Acreedores ni le
afectan los acuerdos que en ellas se adopten.
16
Dnde se regulan estas especialidades concursales de las sociedades de

leasing?
En el apartado 5 de la disposicin adicional primera de la Ley 28/1998, de Venta a
Plazos de Bienes Muebles.
VII.
RGIMEN FISCAL
A)
Tributacin Indirecta.
Que tributos indirectos afectan a las operaciones de leasing?

- El Impuesto sobre el Valor Aadido (IVA), para las operaciones realizadas en
general en la pennsula e islas Baleares. A las operaciones de leasing realizadas en
Canarias el gravamen indirecto aplicable es el Impuesto General Indirecto Canario
(IGIC), y a las realizadas en Ceuta y Melilla, el Impuesto sobre la Produccin, los
Servicios y la Importacin (IPSI). Estos impuestos gravarn, en general, la previa
adquisicin del bien por el arrendador y la cesin de uso del bien objeto del contrato a
favor del usuario.
- El Impuesto sobre Transmisiones Patrimoniales y Actos Jurdicos Documentados,
que afecta principalmente a las operaciones de arrendamiento financiero inmobiliario.
I.
Impuesto sobre el Valor Aadido.
Qu calificacin fiscal a efectos del IVA tienen las operaciones de

arrendamiento financiero?
A efectos del IVA, las operaciones de leasing tienen la consideracin de prestaciones
de servicios. Al ser operaciones de tracto sucesivo, el devengo se produce en el
momento en que sea exigible cada cuota.
No obstante, cuando el usuario se compromete al ejercicio de la opcin de compra, se
califica como entrega de bienes.
Cul es la base imponible del impuesto?
El impuesto se exigir sobre la totalidad de la cuota. En caso de que la operacin de
leasing llevara asociada la prestacin de otros servicios adicionales (mantenimiento,
reparaciones, seguros...), los citados servicios tendran la consideracin de
prestaciones accesorias a la principal, recibiendo un tratamiento unitario a efectos del
impuesto.
Cul ser el tipo aplicable?
Es aplicable el tipo general del impuesto para las prestaciones de servicios que en la
actualidad es del 16%.
Son deducibles las cuotas de IVA soportadas por el usuario?
Las cuotas soportadas se deducirn en la medida en que los bienes financiados vayan
a utilizarse de acuerdo con criterios justificados, en el desarrollo de una actividad
empresarial o profesional.
17
Las cuotas soportadas en la adquisicin de un inmueble que se afecta parcialmente al

desarrollo de una actividad empresarial, podrn ser objeto de deduccin en la medida
en que dichas cuotas correspondan a la parte de inmueble que se afecte al ejercicio
de la citada actividad.
Qu sucede si el usuario se compromete frente a la entidad de leasing a
ejercitar la opcin de compra?
El compromiso unilateral de ejercicio de la opcin de compra realizada por el usuario,
supone la calificacin de la operacin de leasing como de entrega de bienes. Las
consecuencias son las siguientes:
- El IVA se devenga en el momento del compromiso, siempre que el usuario se
encuentre en posesin del objeto financiado.
- La base imponible ser la parte de amortizacin de las cuotas pendientes de
vencimiento ms el valor residual, es decir, el capital pendiente de la operacin, no
incluyndose la carga financiera.
- El tipo impositivo aplicable ser el previsto para la entrega de bienes en funcin de
naturaleza de los mismos. Por ello, en los casos en que la entrega de determinados
bienes tribute a un tipo reducido, puede resultar interesante para el usuario
comprometerse al ejercicio de la opcin de compra.
Cules son las especificaciones del arrendamiento financiero en relacin a los
regmenes especiales del IVA?
En el caso de usuarios sujetos al rgimen simplificado del IVA, el impuesto soportado
en el pago de cuotas de un contrato de leasing o del correspondiente ejercicio de la
opcin de compra, minora la cuota de IVA derivada del rgimen simplificado.
Existen otros regmenes especiales especficos a los hay que prestar atencin, como
son: rgimen de agricultura, ganadera y pesca; en el de bienes usados, objetos de
arte, antigedades y otros objetos de coleccin; el de agencias de viaje y el rgimen
del comercio minorista.
Son deducibles las cuotas de IVA soportadas en una operacin arrendamiento
financiero?
Con carcter general son deducibles ntegramente, aunque depender del rgimen al
que est sujeto el usuario que soporta las cuotas de IVA.
As, en el rgimen simplificado s es deducible desde el 1 de enero de 1998.
II.
Impuesto General Indirecto Canario (IGIC) e Impuesto sobre la

Produccin, los Servicios y la Importacin (IPSI).
Cundo se aplican estos impuestos?

El Impuesto General Indirecto Canario (IGIC), tiene su mbito de aplicacin respecto
a las operaciones de leasing realizadas en Canarias. Su estructura es similar a la del
IVA, aunque para mantener las peculiaridades del Rgimen Econmico Fiscal de
Canarias, los tipos de gravamen establecidos, son, en todo caso, inferiores respecto
de los propios de la imposicin indirecta vigente en el resto del territorio nacional.
18
El Impuesto sobre la Produccin, los Servicios y la Importacin (IPSI) es aplicable a

las operaciones realizadas en Ceuta y Melilla.
III.
Impuesto sobre Transmisiones

Documentados (ITP y AJD).
Patrimoniales
Actos
Jurdicos
Tributan por el Impuesto sobre Transmisiones Patrimoniales las operaciones

de arrendamiento financiero?
Las operaciones de arrendamiento financiero, al estar sujetas al IVA, no tributan por el
Impuesto sobre Transmisiones Patrimoniales (ITP)
Y al Impuesto de Actos Jurdicos Documentados?
Las operaciones de leasing inmobiliario formalizadas en escritura pblica tributan por
Actos Jurdicos Documentados (AJD). El tipo impositivo general es del 0,50%, no
obstante puede variar en funcin de la Comunidad Autnoma donde se encuentre el
inmueble financiado.
La base imponible la compone el precio del contrato, es decir, la suma de las cuotas
netas.
Cul es la tributacin especfica de las operaciones de compraventa
inmobiliaria?
Con carcter general, las primeras transmisiones de inmuebles despus de finalizada
su edificacin, estn sujetas a IVA y AJD, o IGIC y AJD en Canarias.
En las segundas transmisiones pueden distinguirse dos supuestos:
* Vende una persona fsica patrimonio particular: Sujeta a ITP.
* Vende una persona jurdica o una persona fsica patrimonio empresarial: Exenta de
todo impuesto, segn el art.45.I b) n16 del Real Decreto Legislativo 1/1993, de 24 de
septiembre, del ITP y AJD.
Dos son las excepciones al rgimen citado anteriormente:
* Si el vendedor renuncia a la exencin de IVA/IGIC, se equipara a las primeras
transmisiones (art.20.2 de la Ley del IVA).
* Cuando existe relacin de vinculacin entre dos cualquiera de las tres partes
intervinientes (vendedor, empresa leasing y arrendatario financiero), la compraventa
est sujeta y no exenta de ITP. En estos supuestos resulta ms aconsejable que el
vendedor renuncie a la exencin de IVA si se cumplen los requisitos exigidos.
Los tipos impositivos de ITP y AJD sufren variaciones en funcin de la Comunidad
Autnoma donde est situado el inmueble.
Cul es la tributacin del ejercicio de opcin de compra?
El ejercicio de la opcin de compra a su vencimiento, est sujeto a IVA o IGIC, en su
caso; por ello, no estar sujeta a ITP.
Asimismo en los supuestos de leasing inmobiliario, la primera copia de la escritura de
ejercicio de la opcin de compra se encuentra gravada por AJD.
19
B)
Tributacin directa.
I.
Impuesto sobre Sociedades.
Qu rgimen fiscal para el arrendamiento financiero tiene previsto el Impuesto

sobre Sociedades?
En el Impuesto sobre Sociedades se prev un rgimen especial en beneficio del
usuario que permite considerar como gasto fiscalmente deducible todo o parte de la
cuota de correspondiente a la recuperacin del coste del bien satisfecha durante el
ejercicio fiscal a considerar, siempre y cuando el arrendamiento financiero rena
determinados requisitos.
Qu requisitos debe reunir el arrendamiento financiero para la aplicacin del
rgimen especial del Impuesto sobre Sociedades?
Para que el usuario pueda aplicar el rgimen fiscal especial del leasing, la operacin
de arrendamiento financiero deber reunir los siguiente requisitos:
1. Debe tratarse de un contrato de arrendamiento financiero con las siguientes
caractersticas:
- Que la entidad de leasing sea una entidad de crdito o establecimiento financiero de
crdito.
- Que tengan por objeto exclusivo la cesin del uso de bienes muebles o inmuebles,
adquiridos para dicha finalidad segn las especificaciones del futuro usuario, a cambio
de una contraprestacin consistente en el abono peridico de las cuotas.
- Los bienes objeto de cesin habrn de quedar afectados por el usuario nicamente a
sus explotaciones agrcolas, pesqueras, industriales, comerciales, artesanales, de
servicios o profesionales.
- El contrato de arrendamiento financiero incluir necesariamente una opcin de
compra, a su trmino, en favor del usuario.
2. Su duracin mnima ha de ser de dos o diez aos, segn tenga por objeto bienes
muebles o inmuebles, respectivamente.
3. La contraprestacin por el uso del bien (cuota) debe expresarse en el contrato
distinguiendo la parte que corresponde a la recuperacin del coste del bien cedido,
excluido el valor de la opcin de compra y la parte que corresponde a carga
financiera (intereses)
4. La parte de recuperacin del coste del bien debe, adems, permanecer constante
o tener carcter creciente a lo largo de todo el perodo contractual.
Cul es la cantidad que puede deducirse el usuario?
La parte de las cuotas del leasing satisfechas en cada ejercicio que corresponda a la
recuperacin del coste del bien con el lmite del resultado de aplicar al coste del bien el
duplo del coeficiente de amortizacin lineal segn las tablas de amortizacin
oficialmente aprobadas para el bien financiado. En los supuesto que el arrendatario
20
financiero sea una PYME o empresa de reducida dimensin, el lmite a la deducibilidad

del principal de las cuotas satisfechas ser el triple del coeficiente de amortizacin
lineal de las correspondientes tablas oficiales.
En todo caso, la parte de la cuota del leasing que corresponda a la carga financiera o
intereses tiene la consideracin de partida fiscalmente deducible en la determinacin
de la base imponible.
Qu puede deducirse cuando el bien objeto de arrendamiento financiero no sea
susceptible de amortizacin?
No ser deducible la parte correspondiente al coste de recuperacin del bien. Si el
bien objeto de arrendamiento fuera nicamente susceptible de amortizacin en parte,
podr deducirse proporcionalmente la parte de recuperacin del bien correspondiente
a los elementos susceptibles de amortizacin.
Qu puede deducirse cuando el arrendamiento financiero tenga por objeto
bienes inmuebles?
En el caso de que el arrendamiento financiero tenga por objeto terrenos o solares, no
podr practicarse deduccin alguna por la parte satisfecha de coste de recuperacin
del bien.
En caso de que el arrendamiento financiero tenga por objeto un bien inmueble que
comprenda tanto terreno como construcciones, podr deducirse la parte de la
recuperacin del bien correspondiente a los bienes que sean susceptibles de
amortizacin, es decir, la parte correspondiente a las construcciones.
La carga financiera satisfecha siempre ser deducible.
Qu rgimen es aplicable a los contratos de arrendamiento financiero
celebrados antes del 1 de enero de 1996, cuya entrega del bien al usuario se
haya efectuado con anterioridad a dicha fecha o sobre bienes inmuebles cuya
entrega se realice hasta el 1 de enero de 1998?
Ser de aplicacin el rgimen fiscal del arrendamiento financiero existente con
anterioridad a la Ley 43/1995, de 27 de diciembre de 1995, del Impuesto sobre
Sociedades.
El rgimen regulado en la disposicin adicional sptima de la Ley 26/1988, de 29 de
julio, sobre Disciplina e Intervencin de las Entidades de Crdito estableca como
gasto fiscalmente deducible:
- La carga financiera soportada durante el ejercicio.
- El coste de recuperacin del bien satisfecho en el ejercicio correspondiente. El coste
de recuperacin del bien no tendr consideracin de gasto fiscalmente deducible
cuando el bien objeto de arrendamiento financiero no fuera susceptible de
amortizacin o, si lo fuera en parte, nicamente podr tendr consideracin de gasto
fiscalmente deducible aquella parte del coste de recuperacin del bien satisfecha
correspondiente a elementos susceptibles de amortizacin.
21
Deben imputarse a la cuenta de prdida y ganancia las cantidades deducidas

en concepto de coste de recuperacin del bien?
La deduccin en concepto de coste de recuperacin del bien no est condicionada a
su contabilizacin en la cuenta de resultados.
A qu ajustes en la base imponible del Impuesto sobre Sociedades dar lugar
la aplicacin del rgimen del arrendamiento financiero?
1. Carga financiera.
La imputacin de la carga financiera se efectuar cuando se vayan devengando los
gastos correspondientes de acuerdo con un criterio financiero. El tratamiento contable
coincide con el fiscal por lo que dicha imputacin no exigir correccin alguna sobre el
resultado contable para determinar la base imponible.
2. Deduccin por las cuotas satisfechas por el coste de recuperacin del bien.
Teniendo en cuenta que el gasto fiscalmente deducible est limitado, en cuanto al
coste de recuperacin del bien, podrn darse los siguientes ajustes:
- Cuando al inicio del contrato el gasto contable sea inferior al gasto fiscalmente
deducible:
* En un primer momento deber procederse a efectuar ajustes negativos en la base
imponible por la diferencia entre el gasto contable (gasto por amortizacin del bien) y
gasto fiscal del ejercicio (el importe a deducir por aplicacin del rgimen del
arrendamiento financiero excluida la carga financiera del ejercicio).
* Una vez que el gasto contable sea superior al gasto fiscal deber procederse a
efectuar en la base imponible los ajustes positivos procedentes que compensen el
exceso del gasto contable sobre el gasto fiscalmente deducible en cada ejercicio fiscal.
- Cuando al inicio del contrato el gasto contable sea superior al gasto fiscalmente
deducible deber efectuarse el correspondiente ajuste positivo en la base imponible
del impuesto, para su posterior ajuste negativo cuando el gasto contable sea inferior al
fiscalmente deducible con el lmite mximo del coste de recuperacin del bien.
Puede disfrutar el usuario de los beneficios fiscales del apartado segundo de la
disposicin final novena de la Ley del Impuesto sobre Sociedades (La Ley de
Presupuestos Generales del Estado establecer los incentivos fiscales
pertinentes en relacin a este impuesto, cuando as fuere conveniente para la
ejecucin de la poltica econmica. En particular, la inversin se estimular
mediante deducciones en la cuota ntegra fundamentadas en la adquisicin de
elementos del inmovilizado material nuevos)?
S, podrn disfrutar de tales beneficios cuando el arrendamiento financiero tenga por
objeto elementos del inmovilizado material nuevos.
Puede tener carcter de reinversin la formalizacin de un contrato de
arrendamiento financiero?
El usuario podr reinvertir el importe de una transmisin onerosa en la formalizacin
de un contrato de arrendamiento financiero, teniendo en cuenta que se considerar
realizada la reinversin en la fecha de celebracin del contrato, por un importe igual al
22
valor de contado del elemento patrimonial. Los efectos de la reinversin estarn

condicionados, con carcter resolutorio, al ejercicio de la opcin de compra.
II.
Impuesto sobre la Renta de las Personas Fsicas (IRPF)
Cules son los distintos regmenes fiscales aplicables a las personas fsicas
que realicen actividades empresariales o profesionales?
El Impuesto sobre la Renta de las Personas Fsicas (IRPF) es el aplicable a los
rendimientos de actividades econmicas efectuadas por personas fsicas que tengan
la condicin de empresarios o profesionales. Su determinacin puede realizarse
mediante alguno de los siguientes regmenes:
*Con carcter general, mediante estimacin directa: la normal y la simplificada.
*Mediante estimacin objetiva, las PYMES de determinados sectores de actividad.
*Mediante estimacin indirecta, en los supuestos de no colaboracin con la
Administracin tributaria.
Qu especificaciones tiene el rgimen de estimacin directa en relacin a las
operaciones de arrendamiento financiero?
En cuanto a la estimacin directa normal, siempre que se cumplan los requisitos
establecidos para el arrendamiento financiero en el artculo 128 del Impuesto sobre
Sociedades, la parte de la cuota de leasing correspondiente a la carga financiera ser
deducible en el ejercicio en que se abone la citada cuota; la parte correspondiente a la
recuperacin del coste del bien ser deducible en el mismo ejercicio con el lmite del
resultado de aplicar al coste del bien el duplo o el triple en el caso de las PYMES, del
coeficiente de amortizacin lineal segn las tablas de amortizacin oficialmente
aprobadas para el bien correspondiente. Si existiera exceso, ser deducible en
ejercicios posteriores, siempre teniendo en consideracin el citado lmite.
En relacin a la estimacin directa simplificada, la diferencia estriba en la
determinacin de los coeficientes de amortizacin lineal a efectos de calcular el lmite
mximo de deducibilidad fiscal, de acuerdo con una tabla de amortizacin simplificada
ms agresiva.
Y cules son las especificaciones del rgimen de estimacin objetiva?
En la actualidad, siempre que no existan dudas razonables respecto del ejercicio de la
opcin de compra por el arrendatario financiero; ste podr deducir en concepto de
amortizacin, el importe equivalente a las cuotas de amortizacin que corresponderan
a los bienes objeto del contrato aplicando los coeficientes de depreciacin sobre el
precio de adquisicin de los mismos, de acuerdo con la tabla correspondiente. La
carga financiera no es deducible.
23
CAPTULO 2
EL CONTRATO DE RENTING
24
I.
A)
Qu es el renting?
El renting no se encuentra especficamente regulado por la legislacin espaola, lo
que nos obliga a buscar en la realidad empresarial, la descripcin, ms que la
definicin de este producto empresarial.
Podemos afirmar que el renting es un producto dirigido al uso no a la financiacin, y
son precisamente las peculiaridades que ofrece cada uso, tanto por razn de su objeto
como por razn del destino del bien y de la identidad del arrendatario, e incluso del
arrendador, lo que explica las diferencias, a veces notables, entre las diversas
operaciones de cesin de uso encuadradas bajo la denominacin de renting.
Todas estas operaciones presentan como nota comn su condicin de arrendamiento
mercantil, pudiendo, por tanto, definirse el renting como un contrato por el que una de
las partes (arrendador) se obliga a ceder a otra (arrendatario) el uso de un bien por un
tiempo determinado y a cambio de una cuota peridica fija.
Cules son las caractersticas fundamentales del contrato de renting?
A la caracterstica principal de la cesin de uso o arrendamiento, se aaden otras
con mayor o menor frecuencia, y que responden a las especialidades del objeto del
arrendamiento, a las necesidades del arrendatario, o a la condicin del arrendador:
- Mantenimiento. En algunos sectores, el arrendador asume el mantenimiento del bien
cedido en perfectas condiciones de uso, convirtiendo este factor en un elemento
esencial del contrato; mientras que en otros, por el contrario, se evita o limitan
seriamente las obligaciones del arrendador en materia de mantenimiento,
subrogndose el arrendatario en todos los derechos que como adquirente del bien
correspondan al arrendador frente al fabricante o suministrador de los bienes.
- Es frecuente, en algunos sectores, que el arrendador asuma a su costa la prestacin
de servicios conexos, no propiamente de mantenimiento, relativos al bien objeto de
cesin.
- El arrendador no es normalmente el fabricante de los bienes, adquirindolos
precisamente para ser arrendados y a peticin expresa del arrendatario.
- Generalmente, tiene por objeto bienes muebles.
- Si bien el objeto habitual de la operacin de renting no es el de servir de instrumento
de financiacin en la adquisicin de un activo fijo, sino el de constituir un servicio
integral de alquiler de esos equipos, es frecuente que el arrendatario goce de una
opcin de compra sobre el bien objeto del contrato, pudiendo pactarse la misma en el
propio contrato de renting. El precio de esta opcin se suele aproximar al valor previsto
del elemento objeto de la operacin en el mercado secundario.
25
B)
Funcin econmica y ventajas.
Cules son las ventajas de una operacin de renting?

La utilizacin de un bien a travs de una operacin de renting supone para el
arrendatario una serie de ventajas sobre otras alternativas, como la adquisicin al
contado mediante recursos propios o deuda, la adquisicin a plazo o el leasing.
Pueden por tanto distinguirse ventajas econmicas, financieras, tcnicas, de gestin,
fiscales y contables.
Qu ventajas econmicas tiene el renting?
- La posibilidad de disfrutar del bien sin realizar un desembolso inicial por la totalidad
de la inversin.
- Cuotas peridicas ajustadas, beneficindose el arrendatario de los descuentos que
obtiene el arrendador del fabricante al comprar grandes volmenes a los proveedores
y estar especializado en la gestin integral de determinados tipos de bienes.
- Transforma costes variables en costes fijos, ya que la cuota que debe pagar el
arrendatario incluye, normalmente, todas las posibles contingencias susceptibles de
afectar al bien (costes de mantenimiento, variacin de precios...)
- Al ser las cuotas fijas hasta la finalizacin del contrato, evita el efecto de la inflacin.
Qu ventajas financieras tiene el renting?
- Mayor liquidez, dado que no inmoviliza recursos de la empresa en bienes que, en la
mayor parte de los casos requieren una continua renovacin, lo que permite al
arrendatario dedicar su disponibilidad al objeto de su explotacin.
- Posibilita una mejor planificacin de los flujos de tesorera al ajustarse a un
presupuesto exacto.
- Dado que no afecta al fondo de maniobra, permite presentar una estructura
financiera ms saneada, mejorando el ratio de solvencia frente a otras alternativas.
- Al no reflejar deuda en el pasivo no afecta al ratio de garanta, lo que puede permitir
la obtencin de crditos de forma ms rpida y a un menor coste.
- Mejora la rentabilidad del activo, respecto a otras opciones, al no aumentar la cifra de
ste, lo que coloca al arrendatario en una posicin ms favorable para la captacin de
nuevos recursos.
Cules son las ventajas tcnicas de una operacin de renting?
- Permite contar con bienes en condiciones inmejorables de utilizacin, puesto que en
el renting con mantenimiento, ste est asegurado de forma regular y por
especialistas.
- Evita el riesgo de obsolescencia en un sentido amplio, ya que permite la adaptacin
del bien a la evolucin tecnolgica de los equipos del mercado y a la evolucin de la
propia empresa.
26
Cules son las ventajas de gestin del renting?

- Simplicidad administrativa al agrupar todos los gastos mensuales en una sola factura.
- Posibilidad de cambiar el bien por otro con mayores prestaciones antes de la
finalizacin del contrato.
- Flexibilidad en la eleccin del plazo a la firma del contrato, ya que no hay mnimos ni
mximos.
Cules son las ventajas fiscales y contables del renting y de que depende su
aplicacin?
Dependen de que la operacin de renting lleve o no incorporada una opcin de
compra, y en el primer caso de que existan dudas o no razonables de que se vaya a
ejercitar la misma.
- Cuando la operacin de renting no lleva incorporada una opcin de compra o,
llevndola, existen dudas razonables de que se vaya a ejercitar la misma, por que el
valor de la opcin al tiempo de su posible ejercicio sea superior al valor neto del bien
tras las amortizaciones, en tal caso, las cuotas del renting son gasto deducible en su
totalidad; si bien el empresario slo podr beneficiarse de ello cuando su tributacin se
produzca en base a una actividad empresarial o profesional.
En este supuesto es muy sencilla la contabilizacin que se realizar mediante el
registro contable como gasto de la cuota devengada en cada perodo de tiempo.
- Si la operacin de renting lleva una opcin de compra y no existen dudas razonables
de que se vaya a ejercitar la opcin, slo sera fiscalmente deducible la parte de la
cuota que corresponde a intereses y servicios (mantenimiento, reparaciones, seguro,
etc.) y la amortizacin segn las tablas fiscales del bien objeto de la operacin.
En este supuesto se perdera la ventaja fiscal de una amortizacin acelerada y se
complicara notablemente el registro contable, dado que el bien arrendado se registra
en el inmovilizado material, y la carga financiera se considera gasto y se amortiza
segn criterios econmicos.
II.
A)
ELEMENTOS
Elementos personales.
Quin puede ser arrendatario?

Puede ser cualquier persona fsica o jurdica que solicita al arrendador la puesta a
disposicin de un bien. No existe limitacin legal alguna para que haya de realizarse
de forma necesaria en el ejercicio de una actividad empresarial o profesional. Por
tanto, un particular podr contratar una operacin de renting.
Quin puede ser arrendador de los bienes?
El arrendador es la compaa de renting que adquiere el bien al proveedor, a peticin
del arrendatario, para inmediatamente cederle a ste su uso durante un plazo
determinado, garantizndole en muchos casos los servicios de mantenimiento y
seguro, a cambio de una cuota fija. No es necesario que tenga la propiedad de los
27
bienes que destine a alquiler, bastndole un ttulo posesorio, siempre que este no le
prohiba la cesin de uso a un tercero.
Pueden actuar como tales tanto las sociedades ordinarias, no sujetas a ningn tipo de
regulacin o disciplina especial, como las que s lo estn. As la Ley 3/1994, de 14 de
abril, por la que se adapta la legislacin espaola en materia de las entidades de
crdito a la Segunda Directiva Bancaria, permite a los actualmente denominados
establecimientos financieros de crdito realizar, entre otras, actividades de
arrendamiento no financiero, eliminando por tanto, la exclusividad que limitaba su
objeto a las actividades de arrendamiento financiero.
B)
Elementos reales.
Qu tipo de bienes pueden ser objeto de una operacin de renting?

Cualquier bien, en principio, puede ser objeto de una operacin de renting, no siendo
requisito su afeccin a procesos industriales o comerciales. La nica limitacin vendr
de las normas generales de nuestro Cdigo Civil, en particular de su artculo 1545 que
establece que los bienes fungibles que se consumen por su uso no pueden ser
materia de este contrato.
En la prctica, los bienes sobre los que se efectan operaciones de renting son bienes
muebles con una obsolescencia tecnolgica rpida, que precisan mantenimiento.
Cules pueden ser los tipos de renting atendiendo a los tipos de bienes objeto
del contrato?
Se suelen distinguir dos clases de renting en atencin a los distintos grupos de
productos en los que la utilizacin del renting est adquiriendo una gran importancia:
- Renting de automocin. Pueden ser objeto de renting los vehculos turismos tanto
para clientes particulares y profesionales como para flotas de empresa. Vehculos
derivados, turismos adaptados a usos comerciales, as como los camiones y furgones
con carrozado y equipamiento completo.
El llamado renting de automocin no slo permite el uso del automvil mediante el
pago de una renta fija peridica, sino que tambin incluye todo un conjunto ms o
menos extenso de servicios: mantenimiento y reparaciones, cambio de neumticos,
seguro, etc.
- Renting de equipamiento. Pueden ser objeto, en principio, todos los bienes
identificables de uso duradero. Se trata normalmente de equipos ofimticos
(fotocopiadoras, fax, ordenadores, etc), es decir, que no forman parte de los procesos
fundamentales de las empresas.
Dentro del sector de bienes de equipo, destaca el renting de equipos informticos
debido, entre otros motivos, a su alta obsolescencia, que obliga a los usuarios a
renovar el equipo cada vez con ms rapidez y a la gran importancia que dan los
usuarios al mantenimiento de los equipos.
Cmo se conforma el precio que abona el arrendatario en un contrato de
renting?
El importe del canon arrendaticio o renta deber ser cierto y determinado, pactndose
el pago de rentas peridicas ya sea mensuales, trimestrales, semestrales o anuales. A
28
la hora de establecer el importe de la renta a abonar, se deber tener en cuenta si la

renta incluye nicamente la cesin de uso del bien o si adems incluye prestaciones
accesorias como mantenimiento, seguro, etc.
En este tipo de contratos, el importe de la renta es fijo durante toda la vida de la
operacin.
III.
CONTENIDO
A)
Derechos y obligaciones del arrendador.
Cules son los derechos del arrendador?

- Derecho a percibir el importe de la renta pactada.
- Derecho a exigir al arrendatario el examen de la cosa y la recepcin a su
conformidad.
- Que la cosa se destine al uso pactado.
- Solicitar la restitucin de la cosa en el lugar y plazo pactado.
- Derecho a la inspeccin de la cosa estando en poder del arrendatario.
Cules son las obligaciones del arrendador?
- Entregar y poner a disposicin del arrendatario los bienes objeto de arrendamiento.
- Hacer en la cosa las reparaciones necesarias a fin de conservarla en estado de
servir para el uso al que ha sido destinada. Si bien, esta obligacin de conservacin y
mantenimiento puede excluirse mediante pacto en contra, resulta frecuente que en el
renting se integren compromisos incluso ms intensos en materia de mantenimiento y
conservacin del bien (renting con mantenimiento).
- Mantener al arrendatario en el goce pacfico del arrendamiento por todo el tiempo de
contrato.
B)
Derechos y obligaciones del arrendatario.
Cules son los derechos del arrendatario?

En contraposicin a las obligaciones del arrendador, son derechos del arrendatario
bsicamente los siguientes:
- Recibir y usar la cosa arrendada durante todo el tiempo que dure el arrendamiento.
- Obtener las reparaciones y el mantenimiento necesario para la conservacin del bien
arrendado, si as se hubiere pactado.
Cules son las obligaciones del arrendatario?
- Pagar el precio del arrendamiento en los trminos convenidos.
- Usar de la cosa arrendada de forma diligente, destinndola al uso pactado y, en
defecto de pacto, al que se infiera de la naturaleza de la cosa arrendada.
- Pagar los gastos de formalizacin del contrato.
29
- Devolver, concluido el contrato, la cosa arrendada sin ms deterioro que el derivado

de su propio uso; a menos que el arrendatario ejercitase la opcin de compra si sta
se hubiere pactado.
IV.
INCUMPLIMIENTO Y EXTINCIN
De qu forma se regula el incumplimiento de un contrato de renting?

El incumplimiento del contrato de renting suele regularse sobre la base de la
irrevocabilidad del plazo de duracin del contrato, de forma que, como consecuencia
del cumplimiento obligatorio del plazo, sea posible poder exigir el pago de la totalidad
de las rentas o recuperar la posesin del bien ms el cobro de una indemnizacin
consistente en una cantidad equivalente al importe de un nmero determinado de
cuotas o rentas.
Por qu causas se extingue el contrato de renting?
Por las generales de los contratos (mutuo acuerdo, muerte del arrendatario, prdida
por causas ajenas a la voluntad del arrendatario, ) o por las que especficamente se
hubieran pactado en el contrato.
Cules son las causas ms frecuentes pactadas en el contrato?
Entre las causas ms frecuentes se encuentran:
- El incumplimiento de las obligaciones asumidas en el mismo.
- El cumplimiento del plazo.
- La prdida del bien objeto del renting.
- La falta de pago de la renta pactada.
- La declaracin de quiebra, suspensin de pagos o insolvencia.
30
CAPTULO 3
EL CONTRATO DE FACTORING
31
I.
A)
Qu es el contrato de factoring?
Puede definirse como aquel contrato por el cual un empresario cede los crditos
comerciales que ostenta frente a su clientela, a una sociedad de factoring que se
obliga a prestar una serie de servicios administrativos y financieros respecto de los
mismos y que recibe como contraprestacin una comisin sobre el importe de los
crditos cedidos y un tipo de inters por la financiacin.
Qu tipo de contrato es?
La relacin de factoring se suele formalizar mediante un contrato marco en el que se
regulan los principios, condiciones y forma a que se han de atener cada una de las
posibles cesiones de crdito, as como los servicios convenidos que ha de prestar la
sociedad de factoring.
Qu caractersticas tiene el contrato de factoring?
Se trata de un contrato de naturaleza mercantil, dado que, tanto la sociedad de
factoring como el cliente que le cede sus crditos, son siempre comerciantes.
Es un contrato consensual, es decir, se perfecciona por el simple consentimiento de la
sociedad de factoring y del cliente.
Es un contrato bilateral, en cuanto que crea obligaciones para ambas partes, y
oneroso.
Adems es un contrato de tracto sucesivo, dado que la propia naturaleza del objeto del
contrato y las actividades realizadas por la sociedad de factoring implican una
continuidad en sus prestaciones.
El hecho de que las distintas y diversas prestaciones que integran el contrato de
factoring puedan asimilarse a diferentes figuras jurdicas reguladas por la legislacin
mercantil, como el descuento bancario, el prstamo mercantil o el seguro de crdito,
etc., permiten calificarlo como contrato mixto.
Qu duracin tienen habitualmente estos contratos?
La duracin de estos contratos suele ser de un ao, prorrogable tcitamente por las
partes, a su vencimiento, por periodos anuales sucesivos de igual duracin, salvo
denuncia de cualquiera de las partes con un preaviso determinado.
B)
Funcin econmica y rgimen jurdico aplicable.
Cules son las funciones de la sociedad de factoring?

Son diversas, y van desde la financiacin y la asuncin del riesgo de impago de los
crditos cedidos hasta la administracin, gestin de cobro y contabilidad de la cartera
de deudores del cliente.
32
Qu beneficios obtiene el cliente?

Depender de los servicios finalmente contratados: financiacin, asuncin del riesgo
de insolvencia y/o gestin de cobro.
* La gestin de cobro de los crditos realizada por la sociedad de factoring, permitir al
cliente prescindir de la infraestructura administrativa y contable que esta labor precisa,
con el consiguiente ahorro de costes implcito.
* La financiacin prestada mediante el anticipo de los crditos y la garanta del cobro
de los mismos por asegurar la entidad de factoring el riesgo de insolvencia de los
deudores, supone para el cliente:
- Liquidez inmediata para el cliente con lo que puede conceder facilidades de pago a
sus propios clientes.
- Financiacin de su circulante, sin gravar el pasivo de la empresa, por lo que el cliente
no ve minorada su capacidad de endeudamiento.
- Adems de obtener informacin sobre la capacidad crediticia de sus clientes
presentes y sobre la solvencia de sus clientes potenciales, la asuncin del riesgo de
insolvencia de los deudores por parte de la entidad de factoring, supone para el cliente
la cobertura del cien por cien del riesgo de impago de sus crditos comerciales.
Qu principios rigen las obligaciones del cliente?
Son principios que suelen pactarse de forma expresa en el contrato:
- El principio o pacto de globalidad, en cuya virtud el cliente asume la obligacin de ceder
todos los crditos a favor de la entidad de factoring.
Este pacto hace posible que todos los crditos comerciales que vayan naciendo en la
contratacin mercantil del cliente con terceros sean crditos cedidos a la entidad de
factoring.
El pacto de globalidad puede delimitarse en el contrato, bien por criterios objetivos, esto
es por referencia a la venta de determinados bienes o la prestacin de concretos
servicios, bien por criterios subjetivos, relativos a las caractersticas o naturaleza de los
deudores, o bien por criterios cuantitativos, estableciendo lmites mximos de facturacin
previsible.
- Principio de exclusividad. El cliente se compromete a no trabajar con otras
sociedades de factoring durante la vigencia del contrato.
Qu rgimen jurdico se aplica a estos contratos?
El factoring es una figura contractual no regulada especficamente en nuestro Derecho
positivo. Existen normas que regulan distintos aspectos derivados de su actividad, as
como normas que le son aplicables atendiendo a las situaciones en las que se
desenvuelve la operativa contractual, pero no existe una norma que desarrolle en su
conjunto el contrato de factoring como tal.
Se trata, por tanto, de un contrato mercantil atpico, en el que cobra especial relevancia
la voluntad de las partes contratantes; de naturaleza mixta y compleja por cuanto ana
33
elementos de otros tipos contractuales (prstamo, descuento, seguro de crdito) para

desarrollar una variedad de servicios administrativos y financieros.
Adems de serle aplicables las normas generales existentes en nuestro Derecho sobre
las obligaciones y contratos le son especficamente aplicables a la operativa del factoring
las siguientes disposiciones legales:
- Generales: los art. 347 y 348 del Cdigo de Comercio, en cuanto que regulan la cesin
de crditos mercantiles, presupuesto bsico de toda operacin de factoring, y los art.
1526 y siguientes del Cdigo Civil en cuanto que estn referidos a la transmisin de
crditos y dems derechos incorporales.
- Especficas: la norma jurdica de ms relevancia actual para el desarrollo del contrato
de factoring es la relativamente reciente Ley 1/1999, de 5 de enero, reguladora de las
Entidades de Capital-Riesgo y de sus sociedades gestoras cuya disposicin adicional
tercera es de suma importancia para la actividad del factoring ya que clarifica distintos
aspectos de su operativa que podan, hasta la fecha, resultar ms o menos
controvertidos en la prctica.
Bsicamente esta norma, clarifica los efectos de las cesiones globales de crditos
comerciales presentes y futuros, que se realizan habitualmente en una operacin de
factoring, frente a terceros.
II.
SUJETOS
En una operacin de factoring intervienen bsicamente tres sujetos: el cliente, cedente

de los crditos, el factor o entidad financiera, cesionaria de los mismos y el deudor
obligado al pago de los crditos cedidos.
A)
El cliente o cedente de los crditos.
Quines suelen suscribir estos contratos como cliente?

Se trata de empresarios, vendedores/productores de bienes o servicios, que contratan
las prestaciones que le ofrece la sociedad de factoring, a quien ceden globalmente sus
crditos comerciales.
Qu beneficios obtienen los empresarios - clientes?
Desde un punto de vista financiero, el factoring resulta interesante para los
comerciantes que optan por una poltica comercial en sus ventas de concesin de
crdito a sus clientes.
Por sus caractersticas el factoring atiende a aquellas empresas que venden a corto o
medio plazo (mximo hasta ciento ochenta das) y que mantienen una poltica de cobro
en rgimen de reposicin. Estos dos condicionantes, y en especial el aplazamiento en el
pago de sus crditos comerciales, supone para la empresa asumir las inevitables cargas
derivadas del riesgo de impago de dichos crditos, la gestin de cobro y la necesidad de
anticipar el importe de los crditos, por cuanto el factoring resulta especialmente
interesante y rentable.
34
Cmo es el cliente tpico de una operacin de factoring?

Son clientes tpicos de una operacin de factoring aquellas empresas o empresarios en
los que concurran algunas de las siguientes caractersticas:
-
Empresas que venden a plazo, en rgimen de reposicin o cuenta abierta, y que

mantienen rotaciones en sus ventas.
Empresas con clientela fraccionada y no muy bien conocida.
Empresas en fases de expansin en sus ventas con necesidad de reducir costes y de

aumentar su liquidez.
Empresas que por distintas circunstancias necesitan mejorar sus ratios de clientes
y liquidez en balance, dando de baja los crditos comerciales objeto de cesin.
B)
El factor o entidad financiera cesionaria de los crditos.
Qu entidades pueden realizar las actividades propias del factoring?

Al cesionario de los crditos comerciales se le denomina en la prctica, factor o entidad
o sociedad de factoring.
Pueden realizar la actividad del factoring de acuerdo con la normativa de nuestro
ordenamiento jurdico:
- Las entidades de crdito de mbito operativo universal definidas como tales en la Ley
26/1988, de 29 de julio, de Disciplina e Intervencin de las Entidades de Crdito: Bancos,
Cajas de Ahorro, Cooperativas de Crdito y el Instituto de Crdito Oficial.
- Los establecimientos financieros de crdito que constituyen una modalidad de entidad
de crdito, regulados por el Real Decreto 692/ 1996, de 26 de abril, que establece su
rgimen jurdico.
C)
Otros sujetos: el deudor cedido.
El deudor es el comprador de los bienes o el receptor de los servicios prestados por el

cliente, y por tanto el obligado al pago del crdito comercial cedido en virtud del
contrato de factoring.
La cesin del crdito del cliente al factor no implica que se tenga que modificar la posicin
que el deudor mantena respecto al pago de dicho crdito, esto es, aunque el crdito
haya sido cedido el deudor podr hacer valer frente al cesionario las mismas
excepciones de pago que hubiese tenido frente al cedente.
Es necesario el consentimiento del deudor para la cesin?
La cesin de los crditos comerciales, base jurdica de toda operacin de factoring, no
requiere para su perfeccionamiento el consentimiento del deudor de los crditos, por lo
que se perfecciona por el mero consentimiento entre el cliente y la entidad de
factoring, consentimiento que se manifiesta en el contrato de cesin, sin que el deudor
de los citados crditos sea parte del mismo.
35
Ello no obstante, para que la cesin sea eficaz, esto es, para que el deudor pague los
crditos al cesionario de los mismos, es necesario vincularle a la cesin realizada.
Esta vinculacin se realiza mediante la notificacin de la cesin.
III.
MODALIDADES DE FACTORING
Qu servicios pueden incluirse en el contrato de factoring?

Los servicios prestados por la sociedad de factoring pueden ser:
- La administracin y gestin de los crditos cedidos por el cliente.
- La contabilidad de los deudores cedidos.
- La financiacin, mediante el anticipo del importe de los crditos cedidos.
- El aseguramiento mediante la cobertura del riesgo de insolvencia de los deudores
cedidos.
- Y otras prestaciones complementarias: informes de mercado, investigacin y
seleccin de clientela, etc.
Es necesario pactar todos los servicios posibles?
Todos los servicios administrativos-financieros que concurren en el factoring pueden
estar presentes simultneamente en una nica operacin de factoring o por el contrario
prestarse slo uno o algunos de dichos servicios. La flexibilidad de este servicio permite
adaptarse a las necesidades concretas de cada cliente, por cuanto pueden existir tantas
modalidades de contrato como servicios se convengan con los clientes.
Cmo sabemos si se trata de una operacin con o sin recurso?
El servicio que caracteriza que una operacin de factoring sea denominada con o sin
recurso, es la asuncin del riesgo de insolvencia de los deudores incluidos en el
mbito de la operacin.
Una operacin de factoring en la que no se presta este servicio es denominada "con
recurso", por el contrario la operacin de factoring en la que es el cesionario quien esta
asumiendo el riesgo de insolvencia de los deudores se denomina sin recurso. Todo
ello sin perjuicio de que puedan aparecer simultneamente el resto de los servicios
administrativos-financieros que presta la entidad de factoring: gestin de cobro,
financiacin y mantenimiento de cuentas o gestin de cartera de deudores.
A)
Factoring sin recurso.
Qu implica esta modalidad?

En esta modalidad la entidad de factoring presta el servicio de asuncin del riesgo de
insolvencia del deudor de los crditos comerciales.
Con carcter previo a la formalizacin del contrato, la entidad de factoring realiza un
estudio de la solvencia patrimonial de los deudores que el cliente pretende incluir en la
operacin.
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Atendiendo a los resultados de dicho estudio realiza una clasificacin por importes de
los limites mximos de riesgo que respecto de cada deudor pretende asumir. Ello
implica que el factor asumir frente a su cliente la insolvencia del deudor hasta el limite
mximo de riesgo convenido.
Este estudio y clasificacin de la solvencia de los deudores que se realiza con carcter
previo a la formalizacin del contrato, es otro servicio aadido que se presta en las
operaciones de factoring sin recurso y que en la mayora de los casos tiene un coste
fijo por deudor que el cliente debe abonar al factor con independencia del resultado de
la clasificacin.
Qu responsabilidad asume la sociedad de factoring?
La insolvencia que asume la entidad de factoring no es slo la insolvencia declarada
judicialmente (quiebra o suspensin de pagos), sino tambin el impago por retraso
injustificado, o tambin denominada insolvencia notoria. Ello supone que transcurrido
un plazo a convenir sin que el deudor haya pagado el crdito y sin motivo justificado
de impago, es considerado insolvente y el factor asume el impago frente a su cliente.
No se asumen por el factor los impagos derivados de disputas o desacuerdos
comerciales, sea cual sea el motivo de disputa o desacuerdo, dado que en estos
casos el crdito cedido no es legtimo y exigible, obligacin respecto de los crditos
cedidos siempre asumida por el cliente frente al factor.
El momento en el cual el factor hace frente al impago del deudor y lo abona al cliente
depender de lo convenido contractualmente y, en su caso, de s el crdito ha sido o
no anticipado con anterioridad. Es usual establecer un plazo llegado el cual, o bien el
factor abona al cliente el cien por cien del crdito impagado, o bien dejan de
devengarse intereses para ste si el crdito haba sido financiado o anticipado en su
totalidad.
Cul es la remuneracin del factor?
El factoring sin recurso, adems de los intereses por la financiacin en su caso, y de la
existencia de una comisin o importe inicial por estudio y clasificacin del riesgo de los
deudores, conlleva para el cliente el abono de una comisin porcentual a favor del
factor por la asuncin del riesgo de insolvencia.
B)
Factoring con recurso.
Qu implica esta otra modalidad?

En esta modalidad el factor no asume el riesgo de insolvencia del deudor, riesgo que es
asumido por el cliente.
Esta modalidad de factoring conlleva siempre la financiacin de los crditos
comerciales y casi siempre la gestin de cobro de los crditos y el mantenimiento de
cuentas o gestin de la cartera de deudores.
La financiacin es parte fundamental en estas operaciones, en donde se establece la
concesin de anticipos por parte del factor al cliente en funcin de un porcentaje
determinado sobre el importe de los crditos cedidos, normalmente en torno a un
ochenta por ciento, y hasta la fecha de vencimiento de los mismos.
37
Llegado el vencimiento de los crditos, si estos resultaran impagados por el deudor el

cliente deber reembolsar el importe anticipado al factor.
En qu consiste la remuneracin?
La financiacin concedida devenga unos intereses a favor del factor que se liquidan
financieramente bien con el mismo sistema de liquidacin utilizado en el descuento
bancario, bien con liquidaciones a plazo estipulados, segn saldos medios dispuestos.
Se conviene asimismo, y con independencia del tipo de inters el devengo de una
comisin como contraprestacin por la gestin de cobro de los crditos, o en su caso por
la manipulacin o administracin de los documentos, facturas, albaranes, etc. que el
cliente remite al factor.
C)
La gestin de cobro.
Puede convenirse slo la gestin de cobro?

Puede convenirse por las partes la prestacin nica del servicio de gestin de cobro de
los crditos y el mantenimiento de la cartera de deudores, modalidad que no es habitual
que, en la prctica del factoring, aparezca aislada de los dems servicios.
En estos casos el factor se limita a colaborar con el cliente en la gestin de cobro de sus
crditos sin que se produzca la cesin del crdito comercial, que continua siendo de la
titularidad del cliente.
El servicio de gestin de cobro, bien aisladamente bien cuando aparece con el resto de
los servicios, conlleva gestiones de cobro y recobro de los crditos, elaboracin de
informes sobre la cartera de deudores, elaboracin de estadsticas relativas a ventas o
plazos medios de cobro, etc.
En algunos casos se conviene, asimismo, la gestin de cobro judicial de los crditos
impagados.
IV.
CONTENIDO
A)
Obligaciones de las partes.
Qu obligaciones asume el cliente?

La obligacin ms significativa para el cliente en una operacin de factoring es la
cesin de los crditos comerciales de que es titular a cargo de los deudores que se
incluyen en la operacin a favor de la entidad de factoring.
Esta obligacin de cesin del crdito comercial, se manifiesta a su vez por la
existencia, con carcter general de los dos principios o pactos que estn presentes en
el contrato de factoring, y que hemos comentado con anterioridad:
- El principio o pacto de globalidad, en cuya virtud el cliente asume la obligacin de
ceder todos los crditos a favor de la entidad de factoring.
- El principio o pacto de exclusividad, por el cual el cliente se obliga a no ceder sus
crditos, ni a mantener relaciones de factoring con compaas distintas de la que
contrata.
38
Adems de los pactos anteriores son obligaciones del cliente:

- Garantizar la existencia, legitimidad y validez de los crditos cedidos, esto es, que el
crdito exista en los trminos pactados y sea susceptible de reclamacin.
- Cumplir adecuadamente con las exigencias que se convengan relativas a la notificacin
de la cesin de los crditos a los deudores.
- Auxiliar y colaborar con la entidad de factoring en la gestin de cobro de los crditos.
- Comunicar al factor cualquier circunstancia o variacin relativa a los crditos cedidos,
los cuales en ningn caso podrn ser alterados por parte del cliente sin el expreso
consentimiento de la entidad de factoring.
- Facilitar al factor los documentos de pago de los crditos cedidos que pudieran serle
remitidos directamente por los deudores, as como abonar de forma inmediata
cualquier importe que los deudores pudieran haberle abonado respecto de dichos
crditos.
- Abonar al factor las contraprestaciones convenidas en el contrato.
En qu consiste la contraprestacin econmica?
Las contraprestaciones convenidas en una operacin de factoring son un tipo de inters,
cuando se presta el servicio de financiacin, y una comisin por el resto de servicios.
El tipo de inters aplicable suele aproximarse al tipo de inters que se aplica en
operaciones bancarias de prstamo y crdito.
La comisin vara atendiendo a distintas circunstancias. Adems de la existencia o no del
servicio de cobertura del riesgo de insolvencia, y de la concurrencia de otros servicios,
son criterios de valoracin a tener en cuenta para la fijacin de la comisin, el volumen e
importe medio de las facturas o documentos acreditativos de los crditos, el plazo de
vencimiento de los crditos, la forma de pago de los mismos, e incluso la solvencia del
cliente contratante de la operacin.
A qu se obliga la sociedad de factoring?
Las obligaciones del factor atendern a los servicios finalmente contratados por el
cliente.
Con carcter general son obligaciones del factor:
- La gestin de cobro de los crditos cedidos y su pago en las fechas convenidas al
cliente.
- La cobertura del riesgo de insolvencia acordado, lo que implica la obligacin de
abonar al cliente el porcentaje convenido del importe de aquellos crditos cedidos que
finalmente resulten impagados por los deudores, en los trminos pactados en el
contrato.
- La financiacin de los crditos. Obligacin que se manifiesta mediante la obligacin
que asume la entidad de anticipar un porcentaje determinado del importe de los
crditos cedidos hasta un lmite mximo fijado en contrato.
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- El estudio y clasificacin de riesgo de los deudores que se pretenden incluir en la

operacin.
- La contabilizacin de los crditos cedidos y la remisin de los informes convenidos
relativos a la cartera de deudores del cliente.
Hemos dejado para el final la obligacin que asume el factor de aceptar todos los crditos
del cliente si recprocamente el cliente est obligado a cumplir con el principio de cesin
global de todos los crditos presentes y futuros.
En este caso el contrato, que adoptar la forma de contrato definitivo de cesin,
regular las caractersticas que deben cumplir los crditos, plazo, documentacin
acreditativa de los mismos, etc., as como los dems condicionantes que se
establezcan, de forma tal que surgido el crdito y comprobado por el factor que se
cumplen los anteriores requisitos estar obligado a su aceptacin y al cumplimiento de
las obligaciones contractuales que le incumben.
B) Derechos de las partes.
Cules son los derechos de la entidad de factoring?
La entidad de factoring tendr derecho a:
- Aprobar, rechazar, minorar o ampliar los lmites de riesgo aprobados para cada deudor.
- Exigir toda la documentacin acreditativa relativa a los crditos cedidos.
- Examinar la contabilidad del cliente a fin de comprobar la existencia real de los crditos.
- Percibir un tipo de inters por la financiacin prestada, as como las comisiones que
correspondan por los servicios realizados.
Cules son los derechos del cliente?
Los derechos del cliente, paralelos a las obligaciones asumidas en su caso por la
entidad de factoring son:
- El derecho al cobro de los crditos en las fechas convenidas.
- El derecho a la cobertura de insolvencia por impago de los deudores de los crditos
cedidos.
- El derecho a la financiacin pactada, y en la forma y plazo convenido.
- El derecho a la informacin de sus cuentas, y en su caso a la remisin de los estudios o
informes que se hubieran convenido, tales como estadsticas de mercado, informes sobre
plazos medios de cobro de sus clientes, etc.
40
C)
Relacin jurdica entre la entidad de factoring y el deudor cedido.
Es preciso el consentimiento del deudor cedido?

La cesin del crdito se perfecciona por el mero consentimiento de las partes (cedente
y cesionario), sin necesidad de consentimiento por parte del deudor, ste ser
informado de la cesin de la deuda a travs de la correspondiente notificacin.
En qu consiste la notificacin de la cesin?
La notificacin de la cesin es una parte importante de toda operacin de factoring, y
constituye contenido significativo dentro del clausulado del contrato.
Las normas dispositivas no imponen forma alguna de notificacin, pero es cierto que, el
pago que el deudor realice al cliente surtir para aquellos efectos liberatorios si no ha
sido notificado de la cesin de los crditos a su cargo.
En la prctica del factoring se distinguen dos tipos de notificaciones de la cesin: la
notificacin denominada genrica y la notificacin concreta crdito a crdito.
Qu es la notificacin genrica?
La notificacin genrica se realiza inmediatamente despus de suscrito el contrato de
factoring, y/o cada vez que se incluya un nuevo deudor en el contrato, y tiene como fin
comunicar al deudor que se ha firmado el contrato o que se han cedido los crditos a
su cargo, y que en consecuencia, todos los crditos futuros (si este ha sido el acuerdo
alcanzado entre cliente y factor) que surjan a cargo de dicho deudor son crditos
cedidos a la entidad de factoring.
Por regla general corresponde al cliente la realizacin de esta primera notificacin
dado que es quien mantiene la relacin comercial con el deudor, no obstante la
practica habitual es que la notificacin se realice conjuntamente por la entidad de
factoring y el cliente.
Cmo se notifica crdito a crdito?
Con posterioridad, y conforme los crditos comerciales van surgiendo se le notificar al
deudor la cesin concreta de ese crdito que en su momento se notific de forma
genrica, as como cual debe ser la forma de pago al factor. Esta comunicacin se realiza
mediante la insercin de una clusula en este sentido, en el original de la factura,
documento acreditativo de la existencia del crdito cedido.
Notificado de la cesin, el deudor queda obligado a pagar los crditos al factor cesionario.
Slo el pago realizado al cesionario surtir para aquellos efectos liberatorios plenos.
Qu ocurre si no se notifica la cesin?
Nada impide que las operaciones de factoring se realicen y formalicen sin notificacin
al deudor de la cesin de los crditos convenida. En estos casos la entidad de
factoring no prestar, como es obvio, el servicio de gestin de cobro, pero puede
seguir prestando el resto de servicios relativos a la financiacin y cobertura de riesgo
de insolvencia.
41
V.
CAUSAS DE EXTINCIN
Cules son las causas de extincin?

Adems de las causas generales de extincin de las obligaciones recogidas en el
Cdigo Civil y aplicables a cualquier contrato de factoring, estos contratos tienen
causas de extincin especficas, tales como la finalizacin del plazo de duracin y la
resolucin por incumplimiento.
A)
Cul es el rgimen de la primera de dichas causas especficas?

La duracin del contrato puede variar de una operacin a otra.
La mayor parte de los contratos de factoring establecen una duracin anual,
prorrogable tcitamente por periodos sucesivos de igual duracin, siempre que
ninguna de las partes solicite con un preaviso (que puede abarcar desde los quince
hasta los sesenta o noventa das sobre la fecha de vencimiento inicial o de cualquiera
de sus prrrogas) su voluntad contraria a la prrroga.
Otros contratos establecen una duracin indefinida, con posibilidad de denuncia con
preavisos en un plazo determinado contractualmente.
En cualquiera de ambos casos, denunciado normalmente el contrato, persisten para
ambas partes, cliente y factor, las obligaciones pendientes a la fecha de la denuncia, por
cuanto la extincin no afectar a las cesiones de crditos ya realizadas, quedando, sin
embargo ambas partes liberadas de sus obligaciones respecto de los crditos futuros que
surjan a partir de la extincin del contrato.
Cancelado o extinguido el contrato ambas partes proceden a notificar a los deudores de
la cancelacin de la operacin.
En la misma forma en que se les notific en su momento de la firma del contrato de
factoring, es practica habitual notificarles de la extincin del mismo, a fin de que
procedan, desde la fecha en que se les indique, a pagar a su cliente los crditos
comerciales a su cargo.
B)
Cul es el rgimen de la resolucin por incumplimiento?

Con independencia del plazo de duracin establecido, el contrato de factoring puede
resolverse en cualquier momento cuando una de las partes contratantes no cumpliera las
obligaciones que le incumbe cumplir, siguiendo los principios generales de nuestro
Cdigo Civil sin necesidad de preaviso.
En estos casos, cada clausulado contractual establece las causas de resolucin que
estima pertinente y que, atendiendo a cada caso permiten a la entidad de factoring
solicitar la resolucin del contrato con diferentes efectos.
Atendiendo a la voluntad de las partes, las causas pueden realmente derivar del
incumplimiento de obligaciones fundamentales o en su caso de obligaciones accesorias.
42
En todos los casos, los efectos de la resolucin por incumplimiento de las obligaciones
que incumben al cliente contemplan la posibilidad que asiste a la entidad de factoring de
retroceder los crditos cedidos y exigir, si hubiera habido financiacin, el reembolso de
los importes anticipados.
Suelen asimismo contemplarse en los contratos de factoring causas de resolucin que,
sin los efectos comentados con anterioridad, s que permiten a la entidad de factoring
cancelar de forma inmediata el contrato en vigor, sin necesidad de preaviso.
Estas causas suelen venir referidas a la solvencia moral o econmica del cliente, cese de
su actividad empresarial, disminucin de la solvencia, fusiones o ventas de activos etc.
La resolucin en este caso no afectar a las cesiones de crditos ya realizadas, pero
permitir a la entidad de factoring, sin necesidad de preaviso alguno, resolver el contrato
de forma inmediata, por cuanto no aceptar la cesin de ms crditos comerciales de su
cliente ni asumir ninguna otra obligacin.
43
CAPTULO 4
EL CONTRATO DE CONFIRMING
44
I.
A)
Qu es el contrato de confirming?
El confirming puede ser definido como el servicio administrativo-financiero de gestin
de pagos que se presta a una empresa y al conjunto de sus proveedores. Este servicio
nace de la intermediacin en el pago asumido por parte de una entidad de crdito.
La entidad de crdito, tras alcanzar un acuerdo con un cliente pagador en cuya virtud
ste le ordenar irrevocablemente que realice los pagos de sus deudas a proveedores,
se dirige a los proveedores de su cliente confirmndoles dichos pagos y ofrecindoles
simultneamente la posibilidad de anticipo de los mismos.
Qu ventajas administrativas ofrece al cliente?
La entidad de crdito se encarga de realizar la gestin de todos aquellos pagos a
proveedores de los cuales haya recibido la correspondiente orden de pago por parte de
su cliente.
En esta forma se eliminan para el cliente todos los trabajos administrativos y de gestin
inherentes a un departamento de pagos.
La entidad de crdito se encargar de las remisiones de las notificaciones de pago a los
proveedores, la emisin y remisin de cheques y rdenes de transferencias, la
conciliacin de las cuentas de su cliente y en general de todos los trabajos
administrativos y de gestin inherentes a cualquier pago que haya de realizarse a un
proveedor.
Qu ventajas financieras ofrece al cliente?
La entidad de crdito permitir a su cliente que los pagos de las facturas a su cargo los
realice a su vencimiento, con anticipacin a su vencimiento, o con posterioridad a su
vencimiento.
En esta forma el servicio prestado por la entidad de crdito se adapta a las necesidades
concretas de tesorera y financiacin de la empresa-cliente en cada momento.
Qu ventajas administrativas ofrece al proveedor?
La entidad de crdito, al intermediar en los pagos que debe hacer su cliente-deudor,
elimina, para los proveedores-acreedores de los pagos, parte de los trabajos
administrativos inherentes al proceso de cobro de sus facturas, prestando un importante
servicio al proveedor que, sin coste adicional alguno por su parte, puede olvidarse de
parte de los trabajos administrativos y de gestin derivados del cobro.
Qu ventajas financieras ofrece al proveedor?
La entidad que presta el confirming facilita a los proveedores del cliente el cobro
anticipado de sus facturas y la cobertura simultnea del riesgo de impago de las mismas.
Este servicio permite que el proveedor elija el momento en que desea cobrar sus
facturas, accediendo a un sistema de financiacin sencillo y gil que no incrementa su
riesgo bancario.
45
Tiene importancia la utilizacin de sistemas informticos avanzados?

La prestacin correcta de los servicios que ofrece la entidad de crdito obliga a la
utilizacin de sistemas informticos por parte del cliente que permitan, la eliminacin del
papel y la transmisin informtica de sus ordenes de pago.
En la misma forma la entidad de crdito debe disponer de sistemas y soportes
electrnicos que le permitan tratar con eficacia y rapidez la informacin remitida por sus
clientes pudiendo acceder de forma sencilla al conjunto de sus proveedores.
B)
Caractersticas y rgimen jurdico aplicable.
Qu caractersticas generales presenta el contrato?

El contrato de confirming es un contrato no regulado especficamente por nuestro
ordenamiento jurdico, que surge como consecuencia de la autonoma de la voluntad de
las partes contratantes, pudiendo afirmarse que no existe un contrato tipo, sino por el
contrario distintos y diversos clausulados atendiendo al tipo de prestacin convenida y a
las caractersticas de los elementos personales que intervienen.
Por regla general, el contrato de confirming que formalizan la entidad de crdito y el
cliente pagador es un contrato de prestacin de servicios que regula las caractersticas
marco o generales en las que se tiene que desenvolver toda la operativa referente a
los pagos y en cuya virtud la entidad de crdito asume frente a su cliente la prestacin
de una serie de servicios.
Qu caractersticas especficas presenta el contrato?
Son caractersticas de estos contratos: su naturaleza mercantil, por cuanto las partes
contratantes son, de un lado, una sociedad annima, entidad de crdito, y de otro, el
cliente, que tiene la condicin de empresario; su atipicidad, ya que no se encuentra
expresamente regulado por nuestro ordenamiento jurdico; su carcter consensual, en
cuanto que se perfecciona por el mero consentimiento de las partes contratantes y su
carcter de tracto sucesivo, en cuanto que las actividades realizadas implican una
continuidad de las prestaciones en el tiempo.
Obliga al cliente a contratar con una sola entidad de crdito en exclusiva?
No, ya que el cliente puede decidir convenir con cuantas entidades quiera la
tramitacin del pago a todos o algunos de sus proveedores.
Cul es el rgimen jurdico aplicable?
Al no existir una regulacin especfica en nuestro ordenamiento jurdico, se rige por la
voluntad de las partes.
Dada la gestin de pago que el cliente encomienda a la entidad de crdito, le seran de
aplicacin, adems de las disposiciones legales relativas a las obligaciones y derechos
reguladas en nuestro ordenamiento jurdico, las especficas relativas a la figura del
mandato mercantil.
46
II.
SUJETOS
Qu sujetos intervienen en un contrato de confirming?

La entidad de crdito y el cliente.
Se considera parte en este contrato al proveedor?
No, ya que no interviene de forma directa en el mismo.
A)
El cliente.
Quin es el cliente?
El cliente de confirming es el ordenante de los pagos, deudor de las facturas emitidas
a su cargo por los proveedores. Es quien encomienda a la entidad de crdito la gestin
de pago a sus proveedores.
Quin puede ser considerado cliente en una operacin de confirming?
Cualquier empresa o empresario que haya de realizar pagos a proveedores es
susceptible de ser cliente de confirming.
No existen por tanto, en apariencia, requisitos mnimos, ni por actividad, ni por nmero de
proveedores, ni por volumen de pagos.
Por sus caractersticas concretas el confirming atiende a aquellas empresas o
empresarios en los que concurren las siguientes circunstancias:
* Empresas que convengan con sus proveedores aplazamientos de pagos superiores a
treinta das.
* Que tengan una capacidad organizativa que les permita conformar las facturas a su
cargo en un plazo relativamente corto.
* Que manifiesten inters en facilitar alternativas competitivas de financiacin y cobertura
a sus proveedores, redundando a su favor en una mejora de las condiciones y mrgenes
comerciales.
Para qu tipo de clientes es interesante este servicio?
La prctica demuestra que este servicio se muestra especialmente interesante en
aquellas empresas en las que se dan al menos las siguientes cifras significativas:
* Un volumen anual de pagos a proveedores importante.
* Un nmero significativo y diversificado de proveedores.
* Y un importante nmero de ordenes de pago o facturas a pagar.
Impone alguna condicin la entidad de crdito?
La entidad de crdito exigir que el cliente de una operacin de confirming tenga una
solvencia moral y financiera suficiente para poder ofrecer a los proveedores la
financiacin de sus crditos.
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Ello es as, por cuanto en una operacin de confirming todo el riesgo financiero de la
operacin recae en el cliente.
La entidad de crdito no analiza separada e individualmente la solvencia de todos y
cada uno de los proveedores, sino slo la solvencia del cliente pagador.
B)
Qu tipo de entidades pueden efectuar el confirming?

El confirming es un servicio que prestan tanto entidades de crdito de mbito operativo
universal como establecimientos financieros de crdito especializados en la prctica del
factoring, cuyo rgimen jurdico se encuentra regulado en el RD 692/1996, de 26 de abril.
Los primeros, en cuanto que la realizacin de pagos y la financiacin constituyen
actividades que les son expresamente reconocidas como tales por la normativa
vigente, y los segundos, en cuanto que la realizacin de los anticipos a proveedores
constituyen, en definitiva, operaciones de factoring realizadas con extrema sencillez.
Cul es el papel de la entidad de crdito?
La entidad de crdito es aquella que asume la gestin de los pagos que el cliente le
encomienda y que ofrece financiacin de dichos pagos a los proveedores de aquel.
C)
Otros sujetos: el proveedor.
Quin es el proveedor?
Los proveedores de una operacin de confirming s on las personas fsicas o jurdicas, que
ostentan frente al cliente un derecho de cobro, por prestacin de servicios o venta de
bienes. Son en definitiva los acreedores y receptores de los pagos que ordena el cliente.
Es necesario que el proveedor sea cliente de la entidad de crdito?
No es necesario.
III.
CONTENIDO
Qu relaciones hay que distinguir al examinar el contenido del confirming?

En una operacin de confirming existen dos relaciones jurdicas diferentes pero
vinculadas entre s: la relacin que une al cliente ordenante de los pagos con la
entidad de crdito, y la que une a la entidad de crdito con los proveedores de su
cliente.
En el primer caso hablamos de contrato de confirming en sentido estricto, y en el
segundo caso, la relacin proveedores-entidad de crdito se manifiesta por la existencia
de contratos puntuales de cesin de crditos o contratos marcos de cesin.
En atencin a lo anterior expondremos el contenido del confirming atendiendo a ambas
relaciones jurdicas, es decir, la que surge entre la entidad de crdito y el cliente y la
relacin entre aqulla y el proveedor.
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A)
Relacin jurdica entre la entidad de crdito y el cliente.
Cules son los derechos del cliente de confirming?

* Que la entidad de crdito pague a sus proveedores en las fechas y por los importes
notificados, sin perjuicio de que le permita abonar a los proveedores en una fecha
anterior y por un importe inferior, consecuencia del anticipo realizado.
* Convenir con la entidad de crdito la fecha en que desea realizar el pago, esto es, lo
que se denomina inversin o financiacin en sus pagos.
* En la misma forma en que, en determinados casos, el cliente paga o abona una
contraprestacin por los servicios que la entidad de crdito realiza, se suele convenir, en
otros, que el cliente reciba determinados importes en concepto de comisin por los
anticipos que la entidad de crdito formaliza con sus proveedores.
Cules son las obligaciones del cliente?
El cliente, en el contrato de confirming, manifiesta su intencin de remitir a la entidad
de crdito aquellas rdenes de pago que estime oportunas para su gestin.
Es importante resaltar, que no existe, por tanto, obligacin alguna del cliente de
remisin de las citadas rdenes de pago, ni exclusividad en cuanto a que se obligue a
operar con una sola entidad de crdito, ni, habitualmente, limitacin en importe o en
nmero de proveedores.
Ello no obstante, encomendada la gestin de pago de sus facturas a la entidad de
crdito, esto es, remitidas las remesas de pago, el cliente queda vinculado frente a
aquella bsicamente por tres obligaciones o deberes: remisin de los pagos en forma,
irrevocabilidad de lo ordenado y pago a la entidad de crdito, al vencimiento convenido.
Qu es la remisin de los pagos en forma?
El cliente se obliga a remitir las rdenes de pago en los soportes magnticos que se
describan contractualmente, que debern contener la informacin sobre los pagos que la
entidad de crdito requiera y que se detallan exhaustivamente en contrato tales como,
forma de pago, nombre, N.I.F. y domicilio de cada proveedor etc.
La remisin, asimismo, estar sujeta a los plazos mnimos y mximos sobre el
vencimiento de las facturas que se regulen en contrato. Plazos de extrema importancia
sean cumplidos por parte del cliente, a fin de que la entidad pueda adecuadamente y
en el tiempo convenido, ofrecer la financiacin a los proveedores y realizar los pagos.
Qu es la irrevocabilidad de los pagos?
El cliente se obliga a asumir la irrevocabilidad en el pago de las rdenes remitidas a la
entidad de crdito.
Salvo circunstancias excepcionales, se trata de pagos debidamente conformados por el
cliente, por cuanto el cliente no puede, una vez encargada su gestin a la entidad de
crdito, revocarle el pago encomendado.
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En aquellos casos excepcionales en que la entidad de crdito permita la revocacin de

un pago, sta nunca vendr referida a aquellos pagos ya anticipados por la entidad de
crdito a los proveedores.
Qu es el pago al vencimiento convenido?
La obligacin principal para el cliente en el contrato de confirming es el pago a la entidad
de crdito. El cliente se obliga a pagar al vencimiento que se convenga, las rdenes de
pago que en su momento fueron remitidas.
Este pago se realiza por adeudo que hace la entidad de crdito en la cuenta bancaria
sealada en el contrato, por cuanto el cliente estar obligado a disponer de fondos
suficientes en la cuenta indicada, para atender todos los pagos.
Se puede convenir el pago a fecha distinta del vencimiento de las facturas?
Existen tres modalidades operativas de confirming que se suelen facilitar
contractualmente a los clientes pagadores, y que constituyen para el cliente alternativas
financieras de importancia:
* El denominado confirming simple:
En esta modalidad el cliente ordena a la entidad financiera el pago de sus facturas,
obligndose a su abono a aquella, al vencimiento de las mismas, o al da que resulte del
clculo del vencimiento medio ponderado de las mismas.
* El denominado confirming de inversin:
El cliente puede optar por abonar a la entidad financiera en una fecha anterior al
vencimiento o al vencimiento medio ponderado de las facturas, el importe ntegro de las
mismas con la deduccin de un descuento financiero o un descuento por pronto pago.
* El denominado confirming de financiacin:
El cliente puede optar por retrasar el pago de las facturas en una fecha posterior a su
vencimiento, abonando por dicho retraso unos intereses a la entidad financiera que se
devengarn desde la fecha de vencimiento hasta la fecha de abono efectivo.
Paga el cliente alguna contraprestacin por la gestin de pagos?
En determinados casos, la entidad de crdito puede exigir una contraprestacin a su
cliente por la gestin de pagos asumida.
En estos casos, el cliente estar obligado al pago de una comisin porcentual por las
rdenes remitidas, o al pago de un importe fijo establecido.
Cules son los derechos de la entidad de crdito?
Son derechos de la entidad de crdito:
* Cobrar del cliente, al vencimiento convenido, los pagos efectuados.
* Decidir unilateralmente si ofrece a los proveedores anticipos o no de los pagos, y, por
regla general, en qu condiciones econmicas ofrece dicha financiacin.
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Cules son las obligaciones de la entidad de crdito?

Son obligaciones de la entidad de crdito, recprocas a los derechos del cliente:
* Aceptar las remesas de rdenes de pago remitidas por su cliente.
* Emitir y remitir a los proveedores las notificaciones de pago, notificaciones que no
suponen garanta alguna de pago de la entidad de crdito (salvo que el proveedor opte
por la financiacin) y que informan del importe, forma y fecha en que se producir el
pago.
* Realizar las transferencias pagando a los proveedores a su vencimiento, o, en su caso,
emitir y remitir a los proveedores los cheques en pago de los crditos.
B)
Relacin jurdica entre la entidad de crdito y el proveedor.
Cul es la relacin entre entidad de crdito y proveedor?

La intervencin de los proveedores en una operacin de confirming, formalizada entre
un cliente y una entidad de crdito, puede ser activa formando parte de la operacin,
o pasiva sin intervencin alguna por su parte.
Al recibir las rdenes de pago, la entidad de crdito se dirige a los proveedores de su
cliente notificndoles que sus facturas sern pagadas con su mediacin en la fecha de
vencimiento y en el importe indicado en la propia notificacin.
Esta notificacin de pago ofrece simultneamente al proveedor la posibilidad de anticipar
las facturas que se indican en la fecha anterior a su vencimiento que elija.
Por tanto el proveedor, receptor de la notificacin de pago, puede o bien no optar por la
financiacin, en cuyo caso al vencimiento de sus facturas cobrar en la forma indicada en
dicha notificacin (transferencia o cheque nominativo a su favor), o bien optar por la
financiacin ofrecida, en cuyo caso formar parte activa de la operacin.
Existe alguna garanta en la comunicacin que hace la entidad al proveedor?
Ninguna, slo confirma la existencia de la factura.

La comunicacin de la entidad de crdito supone la obligacin de pagar la
factura?
No, si el cliente no tiene saldo en la cuenta no se pagar la factura, salvo que el
proveedor haya solicitado el anticipo.
Cmo convienen el proveedor y la entidad de crdito el anticipo de la factura?
Con independencia del contrato de confirming, pero surgiendo como consecuencia de
ste, la entidad de crdito conviene con los proveedores la cesin de sus crditos, a
cargo del cliente de confirming, a travs de contratos de cesin.
Existen dos modalidades de contratos de cesin de crditos con los proveedores en una
operacin de confirming: los contratos puntuales de cesin y los contratos marco de
cesin.
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Cmo funcionan los contratos puntuales de cesin?

La notificacin de pago que la entidad de crdito remite a los proveedores,
generalmente por fax, incorpora en su reverso un clausulado especfico relativo a la
cesin puntual de los crditos que se detallan en la notificacin, a favor de la misma
entidad que notifica.
Si el proveedor elige que las facturas o crditos detallados en la notificacin le sean
anticipados, deber firmar la notificacin de pago sometindose a las condiciones
generales que se indican en la misma.
La firma de la notificacin aceptando el anticipo de uno, varios o todos los crditos que
detalla, implica la cesin de los mismos a favor de la entidad financiera, quien al anticipar,
asume el riesgo de impago de los crditos. Se trata por tanto, de cesiones sin recurso.
Est obligado el proveedor a la globalidad de la cesin?
Estos contratos puntuales no comprometen ni obligan al proveedor respecto de otros
crditos distintos que los indicados en la misma notificacin, por lo que el proveedor
podr seleccionar algunos o todos los crditos indicados y recibir la financiacin, sin
que en nada quede obligado respecto de futuros crditos o futuras notificaciones de
pago.
Cmo se suscriben estos documentos?
Su formalizacin es extremadamente sencilla y gil. Se obliga a la firma del
documento por apoderado con poderes suficientes para ceder crditos comerciales, y
detalle de los poderes que lo acrediten. Una vez suscrita la notificacin por el
proveedor, sta se suele remitir de vuelta a entidad por fax, dando por perfeccionado
en esta forma el contrato de cesin.
Cmo funcionan los Contrato marco de cesin global?
En la misma notificacin de pago y siendo el proveedor un proveedor habitual del cliente
de confirming, se suele ofrecer a aqul la posibilidad de formalizacin de un contrato
marco de cesin global de todos los crditos.
En este caso, la entidad de crdito remitir al proveedor para su firma, un nico contrato
que permite incluir a uno o varios clientes ordenantes de pagos de confirming.
A qu se obliga el proveedor en estos contratos?
El proveedor se obliga a la cesin de todos y cada uno de los crditos que ostenta a
favor de dichos clientes a la entidad de crdito, solicitando le sean anticipados
automticamente en las condiciones pactadas en el contrato, que pueden variar
atendiendo a las circunstancias de cada cliente.
En esta forma con la sola firma de un nico contrato de cesin global, la entidad de
crdito cada vez que reciba de su cliente de confirming una orden de pago a favor de
dicho proveedor, anticipar automticamente la citada orden, abonando el importe
resultante en la cuenta indicada en contrato.
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Cmo se suscriben estos documentos?

Estos contratos se formalizan de forma ms rigurosa que los relativos a la cesin
puntual. Al tratarse de contratos de duracin indefinida (salvo preaviso de cualquiera
de las partes), que implican la cesin de todos los crditos presentes y futuros a favor
de la entidad, su clausulado procura garantizar la posicin jurdica de la entidad de
crdito como cesionaria frente a terceros ajenos a la operacin que pudieran intentar
reclamar dichos crditos.
Cul es la contraprestacin a cargo del proveedor?
La cesin del crdito y anticipo del mismo devengar a favor de la entidad de crdito un
inters por la financiacin obtenida y una comisin por la asuncin del riesgo de impago.
Ambas contraprestaciones se le descuentan al proveedor del importe de las facturas o
crditos finalmente abonados.
La forma de pago del anticipo se realiza por transferencia bancaria a la cuenta que el
proveedor indique en el documento.
IV.
CAUSAS DE EXTINCIN
A)
Cules son las causas de extincin?

Adems de las causas generales de extincin de las obligaciones recogidas en el CC
y aplicables a cualquier contrato de confirming, existen causas de extincin especficas
de estos contratos, tales como la finalizacin del plazo convenido y la resolucin por
incumplimiento.
Cmo opera la primera de estas causas especficas?
La duracin del contrato puede variar de una operacin a otra.
La mayor parte de los contratos de confirming establecen una duracin anual,
prorrogable tcitamente por periodos sucesivos de igual duracin, siempre que ninguna
de las partes solicite con un preaviso, que como mnimo suele abarcar noventa das, su
voluntad contraria a la continuacin. Este preaviso no se realiza necesariamente sobre la
fecha de vencimiento inicial o sobre la fecha de vencimiento de las prrrogas, por cuanto,
en estos casos, la duracin se asimila conceptualmente a la de un contrato indefinido.
Otros contratos establecen una duracin indefinida, con posibilidad de denuncia con
preavisos en plazos determinados contractualmente.
Cules son los efectos una vez denunciado el contrato?
Denunciado normalmente el contrato, persisten para ambas partes, cliente y entidad de
crdito, las obligaciones pendientes a la fecha de la denuncia, por cuanto la extincin no
afectar a rdenes de pago ya remitidas por el cliente a la entidad, cuya gestin ser
finalizada por esta ltima, ni a la obligacin de pago al vencimiento convenido que
incumbe al cliente.
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B)
La resolucin por incumplimiento.
Cmo opera esta causa de extincin?

Con independencia del plazo de duracin establecido, el contrato de confirming puede
resolverse en cualquier momento siguiendo los principios generales de nuestro Cdigo
Civil, y sin necesidad de preaviso, cuando una de las partes contratantes no cumpliera
las obligaciones que le incumbe cumplir.
En estos casos cada clausulado contractual establece las causas de resolucin que
estima pertinente y que, atendiendo a cada caso, permiten a la entidad de crdito solicitar
la resolucin del contrato con diferentes efectos.
Atendiendo a la voluntad de las partes, las causas pueden realmente derivar del
incumplimiento de obligaciones fundamentales o, en su caso, de obligaciones accesorias.
No obstante, en todos los casos est contemplada la falta de pago del cliente como
causa de resolucin inmediata del contrato.
En ocasiones se establece la posibilidad de aplicar un inters indemnizatorio a cargo del
cliente por la demora en el pago a la entidad.
Al basar la entidad de crdito todo el riesgo financiero de la operativa de confirming en la
solvencia de su cliente, ordenante de los pagos, a diferencia de otras operaciones, en el
contrato de confirming cobran especial relevancia las clusulas relativas a la disminucin
de la solvencia del cliente.
.
Es usual, por tanto, contemplar clusulas que prevn que la disminucin de esta
solvencia, incluso la variacin de la estructura accionarial, consecuencia de fusiones,
escisiones o venta de activos de la empresa del cliente, constituyan motivo suficiente
para resolver el Contrato.
Cules son los efectos de la resolucin del contrato?
La entidad de crdito podr devolver los pagos no realizados a la fecha de la resolucin,
y exigir al cliente el importe de los pagos ordenados y ya anticipados a los proveedores
aunque no estn vencidos.
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CAPTULO 5
EL CONTRATO DE FORFAITING
55
I.
A)
Qu es el contrato de forfaiting?
Se puede definir como aquel contrato por el que una de las partes, el empresarioexportador de las mercancas, cede o endosa, sin regreso, los ttulos valores
representativos del crdito resultante a su favor de una operacin de exportacin que
le liga con el importador, a un tercero, empresa de forfaiting, quien le anticipa el
importe del crdito cedido, perdiendo la va de regreso de la accin cambiaria contra
su cliente endosante.
Por qu surge este tipo de contrato?
Es por tanto un contrato nacido para facilitar la exportacin, al asegurar la empresa de
forfaiting o banco el cobro de lo exportado a su cliente-exportador en la cuanta y plazo
establecido y en la moneda que se pacte, que suele ser la del pas de la entidad
exportadora.
El exportador, acreedor del importador por el precio de lo exportado, percibe de la
empresa de forfaiting o banco, el importe de su crdito mediante el anticipo de los
documentos en los que se plasma tal crdito (letra de cambio o pagar), mas la
documentacin justificativa de la remisin de las mercancas o de su entrega al
importador, entendindose por entrega la puesta a disposicin del importador de la
cosa vendida.
Se procede a incorporar el crdito resultante de relacin contractual existente entre
importador y exportador, a ttulos valores (letra o pagar), que se suelen endosar bajo
la clusula sin mi responsabilidad, de manera que la empresa de forfaiting no podr
dirigirse en va de regreso frente al exportador, y en cuanto el importador pague a la
presentacin del documento quedar liberado de toda obligacin originada por la
importacin de los bienes.
Qu funcin econmica cumple el forfaiting?
Se trata de un contrato que tiene como fin hacer frente a las inseguridades que el
exportador pueda tener en relacin al cobro de lo adeudado. En Espaa, la funcin de
forfaiter la suele asumir una entidad financiera, aunque recientemente se han
desarrollado compaas especializadas en el sector que actan como brokers entre
oferentes y demandantes de la financiacin, facilitando estas compaas una
cotizacin de precios por los servicios al exportador en un corto periodo de tiempo, lo
que ha creado un mercado secundario muy activo.
B)
Notas caractersticas y rgimen jurdico aplicable.
Qu caractersticas tiene el contrato de forfaiting?

Es un contrato consensual porque se perfecciona por el mero consentimiento de las
partes; bilateral ya que produce obligaciones recprocas o bilaterales para ambas
partes; es mixto, en el sentido de que participa de notas caractersticas de los
contratos de prestacin de servicios y de descuento; y oneroso porque cada uno de
los contratantes obtiene del otro una ventaja patrimonial.
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La especialidad se deriva de la moneda en que constan los ttulos que se presentan al

descuento y el trfico en que se originan dichos ttulos.
Adems de todo lo anterior, se trata de una contrato mercantil, por realizarse entre
comerciantes que de forma habitual, organizada y en su propio nombre desarrollan
una actividad constitutiva de empresa.
Cul es el rgimen jurdico aplicable?
No existe una regulacin especfica por lo que se aplicarn, siguiendo ste orden, los
acuerdos contractuales, las disposiciones generales de los contratos contenidas en el
Cdigo de Comercio, la Ley Cambiaria y del Cheque y, supletoriamente, los preceptos
del Cdigo Civil.
Si se considera que se trata de un contrato dentro del mbito de los crditos
documentarios sean tambin de aplicacin las reglas y usos uniformes relativos a los
crditos documentarios redactados por la Cmara de Comercio Internacional de Viena
en 1933, revisados posteriormente en numerosas ocasiones.
II.
SUJETOS
A)
El cliente exportador.
Quin puede ser cliente exportador?

Se trata de empresas exportadoras, a las que el contrato de forfaiting les va a permitir
percibir de la entidad de financiacin o forfaiter el valor de su crdito frente al
importador, mediante el anticipo contra la presentacin de ttulos valores de donde
deriva su crdito, mas la documentacin justificativa de la remisin de las mercancas
o de su recepcin por el importador.
Qu requisitos debe cumplir el cliente exportador?
El exportador deber cumplir los requisitos que le sean requeridos por la empresa
forfaiter, aportando recibos, facturas, avales y toda la documentacin referente a la
operacin mercantil.
B)
La empresa de forfaiting es normalmente una entidad de crdito, que se compromete

por el contrato a anticipar el importe del crdito incorporado en los documentos, hasta
el lmite pactado y en la moneda estipulada.
C)
Otros sujetos: el importador y el avalista.
Quin es el importador?
Es el deudor obligado al pago del crdito. Quedar liberado de toda obligacin
originada por la importacin de bienes, cuando realice el pago a la empresa de
forfaiting.
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Quin es el avalista?
La persona o entidad que avala al deudor, importador de las mercancas, y es
generalmente un banco o empresa de probada solvencia. No es imprescindible y solo
interviene cuando existen dudas en cuanto a la solvencia del deudor.
III.
OBJETO: LOS TITULOS VALORES
Qu ttulos valores pueden ser objeto de este contrato?

Los documentos en los que conste el crdito del exportador pueden ser:
- Letra de cambio librada por el exportador, a su propia orden, aceptada por el
importador. En este caso, el librador asume la posicin de librador-tomador.
- Letra de cambio librada y aceptada por el importador, a su propio cargo, donde el
exportador aparece como tenedor. El librador asume la doble posicin de libradorlibrado.
- Pagar firmado por el importador, como librador, a favor del exportador como
beneficiario.
Seran vlidos, a los efectos de este contrato, los ttulos con clusula no a la
orden?
Los ttulos valores, si bien son ttulos a la orden por su propia naturaleza, pueden
expedirse con clusula no a la orden, y es cada vez mas frecuente
fundamentalmente porque sta modalidad de pagars estn exentos de la obligacin
de pago del Impuesto sobre Actos Jurdicos Documentados.
Los pagars con clusula no a la orden no son susceptibles de endoso, por lo que su
transmisin al forfaiter se realiza mediante cesin ordinaria regulada en los artculos
1526 y siguientes del Cdigo Civil, as como en los artculos 347 y 348 del Cdigo de
Comercio.
Qu diferencias existen entre la cesin y el endoso?
Son las siguientes:
- Necesidad de notificar la cesin al deudor para que ste efecte el pago al acreedorcesionario, ya que si el deudor paga al cedente antes de tener conocimiento de la
cesin, queda liberado.
- El cedente responde de la existencia y legitimidad del crdito cedido pero no de la
solvencia del deudor, a menos que se pacte expresamente.
- El deudor que hubiera consentido la cesin no podr oponer al cesionario la
compensacin que le corresponda contra el cedente; si el acreedor le comunic la
cesin, y el deudor no la consinti, podr oponer la compensacin de las deudas
anteriores a ella, pero no de las posteriores. Si la cesin se realizase sin conocimiento
del deudor, podr oponer la compensacin respecto de los crditos anteriores y
posteriores a ella hasta que hubiese tenido conocimiento de la misma.
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- El obligado al pago podr oponer frente al cesionario todas las excepciones que
tuviera contra el cedente,
Cmo se pagan los servicios de forfaiting?
El precio de la operacin consiste en una tasa fija que se deduce del importe
anticipado y se paga de una sola vez para toda la duracin de la operacin; suele ser
entre el cinco por ciento (5%) y el doce por ciento (12%) dependiendo de la divisa y del
pas del importador.
Se cobra alguna comisin?
Adems el forfaiter percibe una comisin que se corresponde con el coste de
oportunidad que supone para l tener unos fondos inmovilizados desde la firma del
contrato hasta que el exportador le presente las letras o pagars a descontar y pueda
efectuar la liquidacin definitiva, ya que la firma del contrato de forfaiting supone un
compromiso en firme para el forfaiter de anticipar los efectos a su presentacin.
La comisin se paga por adelantado, cada treinta das a contar desde la fecha del
contrato hasta el vencimiento del mismo, y suele ascender al uno por ciento (1%)
anual sobre el valor total de la operacin.
Qu otros gastos se pueden producir?
Siempre que el forfaiter tenga que realizar otros servicios relacionados con la
exportacin, es decir, en cuanto a la presentacin de documentos al amparo de
crditos documentarios emitidos por un banco extranjero, es habitual que se pacte
alguna remuneracin por sta actividad de servicios.
IV.
CONFLICTO DE LEYES
En esta materia pueden plantearse problemas en relacin al posible conflicto de leyes

sobre cul sea la legislacin aplicable, dada la existencia de un elemento personal
extranjero (el importador).
Qu ley se aplica respecto de la capacidad de las partes?
La capacidad de una persona para obligarse en una letra de cambio o en un pagar se
determina por su ley nacional.
Qu ocurre si los efectos los firma un incapaz?
La persona incapaz, segn su ley nacional, quedar, sin embargo, validamente
obligada, si hubiera firmado el ttulo en el territorio de un pas conforme a cuya
legislacin esa persona habra sido capaz de obligarse cambiariamente.
Qu ley se aplica a la forma de los ttulos cambiarios?
La forma de las obligaciones asumidas mediante letra de cambio y pagar se rige por
la ley del pas en cuyo territorio se han suscrito.
Qu ley se aplica a los efectos de las obligaciones?
Los efectos de las obligaciones del aceptante de una letra de cambio y del firmante de
un pagar, se determinan por la ley del lugar donde estos ttulos deban pagarse.
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Qu tributacin tienen los ttulos expedidos en el extranjero?

Las letras de cambio y los pagars que cumplan funcin de giro, expedidos en el
extranjero, tributan en Espaa por Impuesto sobre Actos Jurdicos Documentados,
cuando tengan en nuestro pas cualquier efecto jurdico o econmico (por ejemplo, el
anticipo de los mismos).
El tributo deber pagarse por su primer tenedor en Espaa. El forfaiter ser tenedor en
Espaa de una letra de cambio o un pagar librados en el extranjero cuando figure en
ellos como tomador o como endosatario.
V.
DOCUMENTACIN
Qu documentacin es necesaria en este tipo de operaciones?

- Acuerdo de financiacin o anticipo entre la empresa forfaiter y el exportador, que se
recoge en un contrato de forfaiting. A tal efecto, es recomendable suscribir una pliza
mercantil, intervenida por fedatario pblico, que permita abrir la va ejecutiva contra el
exportador (en el supuesto de incumplimiento de alguna de las condiciones del
contrato), si ste no hubiese remitido o entregado las mercancas al importador,
habindose verificado el anticipo de los ttulos valores al exportador.
- El endoso de los efectos aceptados y avalados por un tercero ajeno al contrato de
exportacin, pudindose omitir el aval si no existen dudas sobre la solvencia del
aceptante de la letra o firmante del pagar. El referido aval tambin puede prestarse
en documento separado.
- Autenticacin de las firmas de los contratantes.
- Copia de la licencia de exportacin autorizada.
- Carta de porte o reconocimiento de embarque o cualquier documento fehaciente que
demuestre la remisin efectiva de lo exportado, as como carta de conformidad de lo
importado de haberlo recibido y, por ltimo, en su caso, justificante de haber sido
asegurada la mercanca en forma suficiente.
VI.
GARANTAS
A)
Aval.
En el contrato de forfaiting la entrega de los ttulos cambiarios, letras de cambio y

pagars, se realiza en virtud de endoso al que se incorpora la clusula sin mi
responsabilidad. Por ello, si el forfaiter tiene dudas sobre la solvencia o liquidez del
deudor, exigir la prestacin de un aval al deudor.
Qu tipo de avales se prestan?
Los avales pueden ser cambiarios, en el propio ttulo, o bien aval bancario prestado en
documento separado.
60
Quin presta el aval?

El aval lo presta normalmente una entidad bancaria, pero tambin puede prestarse por
empresa de probada solvencia. La suficiencia del aval es una decisin a tomar por el
fofaiter.
Qu es un aval cambiario?
Es una garanta autnoma e independiente de la obligacin garantizada, es decir, de
la relacin comercial entre exportador e importador, por lo que el avalista pagar en
cuanto le sea requerido el pago por el tenedor del ttulo.
Es importante tener en cuenta que el aval cambiario normalmente se incluye al dorso
del ttulo pero tambin puede realizarse como suplemento de la letra de cambio o del
pagar, adherido a los mismos y no tiene la consideracin de documento separado,
por lo que el aval que figure en el suplemento es un aval cambiario en todo caso.
Qu es un aval bancario?
Es el prestado por una entidad de crdito y se rige por las reglas de la fianza, es decir,
se trata de una obligacin plenamente accesoria de la obligacin principal u, por tanto,
sujeta a los avatares de sta.
Qu diferencia existe entre el aval cambiario y el bancario?
La diferencia reside en que el aval bancario no produce efectos cambiarios, es decir, la
reclamacin que se efecte al avalista ser en virtud de tal documento y no con base
al ttulo cambiario.
Quin debe ser el avalado?
Sea un aval cambiario o bancario, el avalado ha de ser el deudor, es decir, el
aceptante de la letra de cambio o el firmante del pagar.
Cul ser el importe del aval?
Dado que el aval se puede hacer por la totalidad del importe de la deuda o limitarlo a
una parte de la misma, quedar a discrecin del forfaiter el hecho de admitir el aval
parcial.
Qu plazo de validez debe tener?
El plazo o trmino que se establezca ha de ser de fecha posterior a la del vencimiento
de la letra o del pagar y, si el aval es cambiario, estar condicionado al protesto de
las letras de cambio o del pagar.
B)
Aseguramiento de las mercancas objeto de la exportacin.
Qu razones existen para realizar este seguro?

En el mbito del contrato de forfaiting se produce la transmisin del crdito por el
exportador al forfaiter, y ste lo adquiere sin recurso. Por esta razn quiere tener
garantas de que la mercanca en caso de prdida, robo, averas o retrasos, est
debidamente asegurada y, en caso de reclamacin por el importador, contar con un
seguro para hacer frente a la misma.
61
Quin ser el tomador del seguro?

El cliente-exportador es quin suscribe la pliza de seguro de la mercanca.
En caso de que el exportador sea una empresa extranjera, al forfaiter no le interesa
que el seguro de la mercanca se formalice con una compaa de seguros extranjera
que no tenga establecimientos o sucursales en Espaa.
Quin ser el beneficiario?
Debe ser el forfaiter, ya que ser a quien se le reclame en caso de avera, retraso o
prdida de la mercanca.
Es un seguro de crdito a la exportacin?
No, ya que precisamente con el forfaiting no es necesaria la suscripcin de una pliza
de ste tipo.
VII.
CONTENIDO
A)
Derechos y obligaciones de las partes contratantes.
1.
Relacin jurdica entre el exportador y el importador.
Qu relacin existe entre exportador e importador?

Es una relacin comercial, generalmente de exportacin/importacin. El exportador es
el acreedor del importador.
2.
Relacin jurdica entre la entidad financiera y el cliente exportador.
Cul es la relacin entre la entidad de financiacin y el cliente-exportador?

La relacin entre el exportador y el forfaiter viene recogida en el contrato de forfaiting,
en el que se plasma el acuerdo de financiacin o la lnea de descuento y es, en su
caso, el instrumento por el que podr dirigirse la entidad de crdito contra el
exportador para el caso de que la exportacin no haya llegado a buen trmino por
causa imputable al mismo y, sin embargo, ya hubiera recibido el importe del anticipo
de las letras o pagars.
Qu otros servicios presta la entidad de financiacin al exportador?
En el caso de que el importador tuviera un crdito documentario irrevocable emitido
por un banco extranjero, el forfaiter se encargar de la presentacin de los
documentos al amparo del crdito documentario. El forfaiter ya habr comprobado que
dichos documentos son conformes con los trminos y condiciones del crdito para que
en ningn caso se pueda oponer reparo alguno.
Qu ley se aplica al contrato de forfaiting?
Al formalizarse en Espaa el contrato, la ley aplicable ser la espaola.
62
En qu moneda se realizar la financiacin?

El anticipo o la financiacin de las letras de cambio o de los pagars se realizar en
cualquiera de las divisas convertibles admitidas a cotizacin en el mercado espaol,
con independencia de la moneda, divisas, pesetas o euros, en que estn denominadas
las letras o pagars que se transmitan al forfaiter.
3.
Relacin jurdica entre la entidad financiera y el importador.
Qu relacin jurdica existe entre la entidad de financiacin y el importador?

El forfaiter, al vencimiento de los efectos, y en cuanto tenedor de los mismos, podr
reclamar el pago al importador o a su avalista. Cuando el importador pague los efectos
quedar liberado de toda obligacin originada por la importacin de mercancas.
En qu lugar se realiza el pago?
Conforme a las normas de la Ley Cambiaria y del Cheque, el forfaiter ha de presentar
la letra o el pagar al pago en el lugar y fecha sealados en el documento.
En caso de que el importador pague el efecto, ste podr probar el pago porque
obtendr fsicamente el documento cambiario, o un documento acreditativo del pago
en el que se identifique suficientemente la letra o el pagar.
4.
Relacin jurdica entre la entidad financiera y el avalista.
Cul es la relacin jurdica entre la entidad de financiacin y el avalista?

La relacin jurdica entre ambos depender de que el aval al importador sea un aval
cambiario o bien un aval en documento separado ( normalmente bancario).
Qu efectos tiene el aval cambiario?
El avalista responde frente al forfaiter de igual manera que el avalado y no puede
oponerle las excepciones personales del avalado, solo puede oponer las excepciones
derivadas de sus relaciones personales con l.
El avalista que hubiera pagado en virtud del aval cambiario, adquiere los derechos que
se deriven de la letra o del pagar contre el avalado, es decir, tendr la accin directa
contra el firmante o el aceptante.
Qu ocurre si se trata de aval bancario?
El forfaiter reclamar de pago al avalista en virtud de lo establecido en el propio
documento de aval.
5.
Relacin jurdica entre la entidad financiera y la compaa aseguradora.
Qu relacin existe entre la entidad de financiacin y la compaa

aseguradora?
La relacin se regir por las disposiciones del contrato de seguro que se haya suscrito
por el tomador (cliente exportador) y en el cual est designado como beneficiario al
forfaiter, quin ser el que reciba la indemnizacin, en su caso.
63
B)
Clausulado ms frecuente.
- Compromiso de la entidad de financiacin, durante un tiempo determinado a recibir

su anticipo, hasta el lmite pactado.
- El endoso de las letras de cambio o pagars, para su anticipo, por parte del
exportador, se realizar con la clusula "sin mi responsabilidad".
- En caso de ttulos "no a la orden", la transmisin al forfaiter por el exportador se
realizar mediante cesin ordinaria, debindose notificar la cesin al deudor para que
ste realice el pago al acreedor-cesionario.
- El precio de la operacin consiste en una tasa fija que se deduce del importe
anticipado.
VIII.
INCUMPLIMIENTO Y RESPONSABILIDAD
A)
Incumplimiento por el exportador de las condiciones contractuales.
Cul es el principal efecto del incumplimiento del exportador?

El efecto mas inmediato ser que el importador no pague al forfaiter las letras de
cambio o pagars cuando ste se las presente para su cobro.
Puede el forfaiter reclamar al exportador por va cambiaria?
No, ya que los ttulos se endosan, habitualmente en este tipo de contratos,
exonerndose el endosante de responsabilidad por el pago.
Es por esta razn por la que, como ya se ha sealado anteriormente, el forfaiter se
asegura su crdito pidiendo que exista un avalista del importador e incluso que la
mercanca est asegurada.
Puede el forfaiter solicitar la resolucin del contrato?
Es una consecuencia lgica, si ya se ha producido el anticipo de las letras o pagars,
dado que pedir la retrocesin de dicho anticipo y la resolucin del contrato.
Se puede negar el forfaiter a anticipar los efectos?
Si, siempre que le conste el incumplimiento por ejemplo de la obligacin de asegurar la
mercanca suficientemente o de que se avalen las letras.
Qu ocurre si el incumplimiento es sobre el pago de las remuneraciones y
comisiones?
El forfaiter podr dirigirse contra el exportador iniciando un procedimiento declarativo o
ejecutivo, en funcin de que el contrato est o no intervenido por fedatario pblico.
64
B)
Impago por el importador.
Qu procedimiento seguir el forfaiter en caso de impago por el importador?

Proceder judicialmente contra el importador iniciando el ejercicio de las acciones
cambiarias derivadas del ttulo cambiario.
Es necesario el protesto de los efectos?
La necesidad de protesto de los efectos depender del tipo de accin que se vaya a
ejercitar, no siendo preciso para la accin directa contra el importador, pero s para la
accin de regreso contra otros endosantes anteriores o sus avalistas.
En qu consiste la accin directa?
Es aquella que se lleva a cabo contra el importador, en cuanto aceptante de la letra o
firmante del pagar, y sus avalistas directamente sin necesidad de protesto ni de la
declaracin equivalente del mismo.
La accin directa prescribe a los 3 aos desde el vencimiento de la letra o del pagar.
Qu supone la reclamacin en va de regreso?
El ejercicio de sta accin s precisa el protesto del efecto o la declaracin equivalente.
Se ejercita contra los anteriores endosantes (salvo el exportador) y los avalistas que
tuvieran cada uno.
Esta accin prescribe al ao, contado desde la fecha del protesto o declaracin
equivalente o desde la fecha de vencimiento en los ttulos con clusula sin gastos.
Qu accin existe contra el avalista del importador?
Contra el avalista hay la misma accin directa que contra el importador, siendo el
plazo de prescripcin de la accin el mismo (3 aos desde el vencimiento de la letra o
del pagar).
Tiene el forfaiter alguna otra accin?
Si, tambin tiene acciones extracambiarias como es la accin por enriquecimiento
injusto. Esta accin prescribe a los tres aos de haberse extinguido la accin
cambiaria.
Se puede dirigir contra el aceptante de la letra o firmante del pagar que ha recibido la
mercanca, exigindole el pago de la cantidad con la que se hubiere enriquecido
injustamente y tambin, en su caso, contra el exportador al que ha anticipado los
efectos y que nunca entreg la mercanca.
IX.
CAUSAS DE EXTINCIN
A)
Causas generales.
Qu causas de las generales se pueden aplicar al contrato de forfaiting?

- El transcurso del plazo de duracin del contrato.
65
- El mutuo acuerdo de las partes en resolver el contrato.

- La resolucin por incumplimiento grave de las obligaciones contractuales.
- La extincin de la personalidad de cualquiera de las dos partes (exportador o
forfaiter).
B)
Causas especficas.
Qu causas de extincin se derivan del contrato de exportacin-importacin?

- El incumplimiento de las obligaciones por parte del exportador en cuanto a no
efectuar la entrega de las mercancas al importador.
- Cuando el importador, por la razn anteriormente expuesta u otra, no aceptase o
firmase las letras o pagars que el exportador pueda descontar.
Qu causas se derivan del contrato de forfaiting?
- El impago de las letras o pagars anticipados sin recurso.
- El impago de la remuneracin y/o comisiones pactadas.
- Las causas expresamente establecidas en el contrato como de vencimiento
anticipado del mismo.
66

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CUESTIONES SOBRE LEASING, RENTING,

FACTORING, CONFIRMING Y FORFAITING

Captulo 1. - El contrato de leasing

Concepto y funcin econmica.

Rgimen jurdico aplicable.

Otros sujetos: el vendedor de los bienes.

Consideraciones previas sobre bienes objeto de leasing.

Derechos y obligaciones del vendedor.

Derechos y obligaciones de la entidad de leasing.

Derechos y obligaciones del usuario.

INCUMPLIMIENTO Y RESPONSABILIDAD. LA TRANSMISIN DEL RIESGO

Captulo 2. - El contrato de renting

Funcin econmica y ventajas.

Derechos y obligaciones del arrendador.

Derechos y obligaciones del arrendatario.

Captulo 3. - El contrato de factoring

Funcin econmica y rgimen jurdico aplicable.

El cliente o cedente de los crditos.

El factor o entidad financiera cesionaria de los crditos.

Otros sujetos: el deudor cedido.

Factoring sin recurso.

Factoring con recurso.

Obligaciones de las partes.

Derechos de las partes.

Relacin jurdica entre la entidad de factoring y el deudor cedido.

Finalizacin del plazo de duracin.

Resolucin por incumplimiento.

Captulo 4. - El contrato de confirming

Concepto y funcin econmica.

Caractersticas y rgimen jurdico aplicable.

Otros sujetos: el proveedor.

Relacin jurdica entre la entidad de crdito y el cliente.

Relacin jurdica entre la entidad de crdito y el proveedor.

Finalizacin del plazo de duracin.

Resolucin por incumplimiento.

Captulo 5. - El contrato de forfaiting

Concepto y funcin econmica.

Notas caractersticas y rgimen jurdico aplicable.

Otros sujetos: el importador y el avalista.

OBJETO: LOS TTULOS VALORES

Aseguramiento de las mercancas objeto de la exportacin.

Derechos y obligaciones de las partes contratantes.

Relacin jurdica entre el exportador y el importador.

Incumplimiento por el exportador de las condiciones contractuales.

Impago por el importador.

Concepto y funcin econmica.

Cul es la obligacin de la entidad de leasing al vencimiento del contrato?

Cules son las notas que caracterizan al contrato de leasing?

Qu periodicidad pueden tener las cuotas?

Cuntas clases de leasing podemos distinguir?

Rgimen jurdico aplicable.

Existe una regulacin del leasing en nuestro ordenamiento jurdico?

- La Ley 43/1995, de 27 de diciembre, del Impuesto de Sociedades, que incluye

Qu sujetos intervienen en una operacin de leasing?

Quin puede ser usuario en un leasing?

Qu tipo de entidades pueden realizar operaciones de leasing?

Qu es un establecimiento financiero de crdito?

Otros sujetos: el vendedor de los bienes.

Qu papel desempea el vendedor de los bienes durante el desarrollo del

Consideraciones previas sobre bienes objeto de leasing.

Qu bienes pueden ser objeto del contrato de leasing?

Qu especialidades presenta el leasing mobiliario sobre vehculos?

Qu tipo de bienes inmuebles pueden ser objeto de leasing?