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Finanzasi 002
Finanzasi 002
ESTADO DE FLUJO DE
EFECTIVO
ESTADO DE FLUJO DE
EFECTIVO
DEFINICIN:
Es un instrumento de anlisis que
muestra un resumen de los flujos de
efectivo (tanto positivos como
negativos) de una empresa durante
un periodo determinado.
CMO SE DETERMINA?
Se determina estableciendo las
variaciones entre las partidas del
COMO SE
DETERMINAN LOS
FLUJOS
AL 31 DICIEMBRE 2003
AL 31 DICIEMBRE 2
ACTIVO
ACTIVO
Efectivo
100
Ctas por Cobrar
1.200
Inventarios
800
Activo Circulante
2.100
Efectivo
Ctas por Cobrar
Inventarios
Activo Circulante
TOTAL ACTIVO
250
1.050
940
2.240
COMO SE
DETERMINAN LOS
FLUJOS
AL 31 DICIEMBRE 2003
AL 31 DICIEMBRE 20
PASIVO Y PATRIMONIO
PASIVO Y PATRIMONIO
C x P. Proveedores
Doc. Por Pagar
Pasivo Circulante
320
650
970
C x P. Proveedores
Doc. Por Pagar
Pasivo Circulante
390
540
930
1.030
1.200
TOTAL PASIVO
2.000
TOTAL PASIVO
2.130
PATRIMONIO
Capital Social
Utilidades Retenidas
500
300
PATRIMONIO
Capital Social
Utilidades Retenidas
700
370
ESQUEMA DE
ORIGENES Y
APLICACIONES
ACTIVOS:
= Aplicacin o uso de fondos
= Origen o fuente de fondos
PASIVO + PATRIMONIO:
= Origen o fuente de fondos
= Aplicacin o uso de fondos
31 Dic.03 31 Dic.04
100
1.200
800
2.100
1.500
(800)
700
2.800
250
1.050
940
2.240
1.820
(860)
960
3.200
320
650
970
1.030
2.000
390
540
930
1.200
2.130
500
300
2.800
700
370
3.200
VARIACIN
ORIGEN
150
150
140
320
60
70
110
170
200
70
720
APLICACION
720
FORMAS PARA
ELABORAR EL ESTADO
DE FLUJOS DE
EFECTIVO:
1. ORIGENES Y
APLICACIONES
2. ACTIVIDADES
1. ORIGENES Y
APLICACIONES
SE CONSIDERA EN LOS ORIGENES:
La Utilidad de Operacin (UNDI).
La depreciacin (es gasto pero no
salida de efectivo; efectivo
generado).
Cuentas en orden de (+) liquidas
o corto plazo a (-) lquidas
o largo plazo.
1. ORIGENES Y
APLICACIONES
SE CONSIDERA EN LAS
APLICACIONES:
Cuentas en orden de (+) liquidas
o corto plazo a (-) lquidas
o largo plazo.
El pago de Dividendos, si se
dieron en el periodo.
Compra de Activo Fijo Bruto (si
1. ORIGENES Y
APLICACIONES
Clculo:
UT. NETA = UT. RETENIDAS + DIVIDENDOS
Si UTILIDADES NETA fueron
100 Millones
pero UTILIDADES RETENIDAS aument
70
Millones
significa que salieron como DIVIDENDOS
30
Millones
ACTIVO FIJO NETO = ACTIVO FIJO BRUTO
DEPRECIACIN
Si el ACTIVO FIJO BRUTO fue
320
Millones pero la depreciacin aument
60 Millones Significa que el
ACTIVO FIJO NETO fue
260 Millones
MONTO
(%)
ORIGENES:
Utilidad de Operacin
Depreciacin
Dism. Cuentas por Cobrar
Aum. C. x P. Proveedores
Aum. Deuda Largo Plazo
Aum. Capital Comn
100
60
150
70
170
200
13,3%
8,0%
20,0%
9,3%
22,7%
26,7%
- Total Orgenes
750
100,0%
Pago Dividendos
Aum. Inventarios
Dism. Doc. Por Pagar
Aum. Activo Fijo
30
140
110
320
4,0%
18,7%
14,7%
42,7%
- SubTotal Aplicaciones
Aum. Efectivo
600
150
80,0%
20,0%
- Total Aplicaciones
750
100,0%
APLICACIONES:
COMENTARIO AL
ESTADO DE FLUJO DE
EFECTIVO
COMENTARIO AL
ESTADO DE FLUJO DE
EFECTIVO
COMENTARIO AL
ESTADO DE FLUJO DE
EFECTIVO
Los fondos originados en la empresa
durante el ao 2004 fueron
superiores a las aplicaciones,
generando que el 20% de ellos se
quedaran en efectivo.
2. ESQUEMA POR
ACTIVIDADES
ACTIVIDADES OPERATIVAS: Todas
aquellas partidas relacionadas con
la operacin: utilidad neta,
depreciacin, activo y pasivo
circulante.
ACTIVIDADES DE INVERSION:
Relacionadas con activos fijos.
2. ESQUEMA POR
ACTIVIDADES
ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO:
Relacionadas con financiamiento a
largo plazo o permanente: deuda a
largo plazo, documentos x pagar,
capital contable*, pago dividendos.
AUMENTO O DISMINUCIN DE
* Se excluye
las U.de
retenidas
porque su cambioy
se
EFECTIVO:
Suma
orgenes
refleja en los conceptos de UNDI y Dividendos
MONTO
ACTIVIDADES OPERATIVAS:
- Utilidad de Operacin
- Depreciacin
- Dism. Cuentas por Cobrar
- C. x P. Proveedores
- Aum. Inventarios
- Dism. Doc. Por Pagar
130
100
60
150
70
(140)
(110)
ACTIVIDADES DE INVERSION:
Compra Activo Fijo
(320)
(320)
ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO:
- Pago Dividendos
- Aum. Deuda Largo Plazo
- Aum. Capital Comn
AUMENTO (DISMINUCIN) DE EFECTIVO
TOTAL
340
(30)
170
200
150
COMENTARIO AL
ESTADO DE FLUJO DE
EFECTIVO
COMENTARIO AL
ESTADO DE FLUJO DE
EFECTIVO
COMENTARIO AL
ESTADO DE FLUJO DE
EFECTIVO
Muchas
gracias . . .
CONCEPTO
Dic.07
Dic-08
ORIGEN
APLIC.
ACTIVOS
Efectivo
32
55
110
120
78
95
Activo Circulante
220
270
250
300
- Total Activos -
470
570
105
100
25
60
- Pasivo Circulante -
130
160
Prstamo Hipotecario
40
80
- Total Pasivos -
170
240
Capital Comn
190
200
PASIVO Y CAPITAL
1.
VARIACIONE
S
Concepto
Monto
(%)
Orgenes:
- Utilidad Operacin
- Depreciacin
- Aum. Doc. Por Pagar C.Plazo
35
40
10
Total Orgenes
100,0%
Aplicaciones:
- Pago Dividendos
- Aum. Ctas por Cobrar
10
- Aum. Inventarios
17
23
100,0%
2.
ESQUEMA
GENERAL
PROPUESTO
S: a.
ORIGEN Y
APLICACION
ES DE
INFORMACIN
ADICIONAL:
CLCULOS
Concepto
Monto
Ventas
600
450
Utilidad Bruta
150
45
- Sueldos y salarios
35
- Depreciacin
10
10
ESTADO
DE
RESULTA
DOS
100
50
15
35
Enero Diciembr
Concepto
Monto
Total
Actividades Operativas:
Utilidad Operacin
Depreciacin
Aum. Cuentas por Cobrar
10
Aum.. Inventarios
17
35
40
Pago Dividendos
Aumento Capital Comn
Total Actividades de Financiamiento
10
b.
ACTIVIDA
DES