Anlisis e Interpretacin Financiera

UNIDAD 2

Evidencia de Aprendizaje.
Edos. Financieros de la empresa

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Evidencia de Aprendizaje

UNIDAD 2

Ejercicio 1
Calculars e interpretars los rubros contables de los estados financieros de las siguientes empresas:
Los Emprendedores S.A. de C.V. y Asociados S.A., utilizando los mtodos de anlisis vertical y
horizontal, donde a travs de cada uno de ellos se deber realizar el procedimiento indicado de acuerdo
a su naturaleza para la determinacin de las condiciones de las PyME.
Considera los siguientes estados financieros:

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INDICADORES
INDICADORES
DE DE
ESTABILIDAD
SOLVENCIA Anlisis e Interpretacin Financiera
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UNIDAD 2
EMPRENDESORES,
EMPRESA:
1. EMPRENDEDORES
Para el desarrollo del mtodo vertical debers aplicar las razones
S.A. DE C.V.
S.A
simples para obtener los principales indicadores financieros de la
DE C.V.
Pasivo total/capital
empresa Los Emprendedores S.A. de C.V. y Asociados S.A., y
(Activo
contable
circulante/Pasivo
total =
finalmente con los resultados obtenidos de ambas empresas
(2976/2973)
circulante) == (3626/1894)
1.001
debers realizar una interpretacin general que describa el
= 1.914
desempeo y las condiciones econmicas financieras de las
En este resultado
mismas.
podemos
Si establezco
observaruna
quepoltica
la
relacin
dede
tener
uno2apesos
uno no
de
est acorde
activo al
circulante
criterio de
por
entrecada
menor
peso
mejor
de pasivo
se
recomienda
circulante
enen
Mxico
donde el
una criterio
relacinesdeentre
0.25 por
mayor
lo que esta
mejor
empresa
entonces
no
podemos
es estable.
concluir que la
empresa no es solvente.
Prueba del cido:
(Pasivo(Activo
circulante/Capital
circulante
contable
total) =
Inventarios)/pasivo
1894/2973
= 0.637
circulante)
Este
indicador
nos
(3626
1971)/1894
=
muestra el 0.873
ndice de
endeudamiento a corto
plazo de
Si la
establecemos
empresa. Con
la
el mismo
poltica
criterio
de tener
anterior
un peso
se determina
de activosque
lquidos
esta por
empresa
cadano
peso
es estable.
de pasivo
circulante podemos
interpretar que la
empresa
no largo
tiene liquidez
(Pasivo de
y
no
es
solvente.
plazo/Capital contable
total) = 1082/2973 =
0.363
EMPRESA:
Indica
el
ndice deS.A.
ASOCIADOS,
endeudamiento a largo
plazo
(Activo
de la empresa.
circulante/Pasivo
Con
el mismo
circulante)
criterio
= (4015/1869)
anterior
aplicable en
= 2.15
Mxico
podemos decir que la
Con no
el mismo
criterio
empresa
es estable.
poltico anterior podemos
concluir que esta
empresa SI es solvente.
EMPRESA:
ASOCIADOS
Prueba del cido:
S.A.(Activo
circulante(Pasivo
total/Capital
Inventarios)/Pasivo
contable
total) =
circulante=
3129/3100 = 1.009
(4015-2261)/1869 =
Utilizando 0.938
criterio y
poltica anterior la
empresa
Con los
nomismos
es estable.
criterios
y poltica anterior esta

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UNIDAD 2

2. Asimismo debers aplicar de las razones estndar para obtener la razn representativa a la
cuenta de clientes de ambas empresas tomando como base los aos 2010 y 2011 para la
interpretacin de sus resultados y determinacin de su desempeo.

ASOCIADOS S.A de C.V.

EMPRENDEDORES S.A de C.V.

2010
1170
1100
1135

2011
1298
1265
1281.5

1208.25
-

Esta ltima cifra nos representa la meta mnima a alcanzar para mantenerse en el mercado.
La razn estndar contiene los datos de la cuenta de clientes de ambas empresas calculado como
un promedio simple entre ellas y entre los dos aos considerados y se considera estndar el
resultado ya que considera la determinacin del desempeo para ambas empresas.
La razn estndar representa el promedio que debe mantener la empresa, para su cuenta de
clientes.

3. Aplica el mtodo de reduccin a porcientos integrales tomando como base la relacin entre
costo de ventas, gastos de administracin y gastos de ventas con las ventas netas para la
interpretacin de sus resultados y la determinacin del comportamiento de las empresas en
el ao 2011 en el desempeo de las cuentas mencionadas.

Empresa
Relacin
Costo de ventas/Gastos
de Administracin.
Gastos de ventas/Ventas
netas
Costo de
ventas/Ventas netas

EMPRENDEDORES
(3712/1991)X100=186%

ASOCIADOS
(4431/1863)X100=237%

(793/8211)X100=9.65%

(999/8933)X100=11.18%

(3712/8211)X100=45.2
%

(4431/8933)X100=49.6
%

En el primer caso para ambas empresas la relacin entre las cuentas de Costo de ventas y Gastos de
Administracin nos representa que la composicin de la cuenta de Costo de ventas supera a los
gastos de Administracin en el porcentaje que se muestra en la tabla (el excedente del 100%); esto
quiere decir que en EMPRENDEDORES SA de CV se requieren $100.00 para administrar $186.00
que cuesta producir un artculo para su venta. En la empresa ASOCIADOS SA de CV la reduccin a
porcientos integrales nos indica que si nos cuesta $237.00 poner un artculo a la venta, la empresa
destina $100.00 a su administracin.
En el segundo caso la relacin entre las cuentas de Gastos de ventas y Ventas netas la reduccin a
porcientos integrales nos muestra cuanto recurso se emplea para vender los productos con respecto
al total de ventas netas. As para la empresa EMPRENDEDORES SA de CV el 9.65% de las ventas
netas se emplea para la venta de sus productos, mientras que para la empresa ASOCIADOS SA de
CV se aplica el 11.18% pudiendo comparar que a esta segunda empresa le resulta ms costoso su
proceso de venta.
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En este caso la relacin entre las cuentas de Costo de ventas y Ventas netas nos da idea clara de
cuanto nos cuesta producir los artculos para ponerlos a la venta entre los ingresos por ventas, el
resultado muestra una relacin positiva.

4. En el desarrollo del mtodo horizontal se deber analizar el comportamiento de la utilidad

neta considerando los aos 2010 y 2011 de las empresas en estudio para determinar la
variacin y desempeo de la cuenta realizando la interpretacin de la misma.

Ao
Empresa
EMPRENDEDORE
S

201
0

1
109

ASOCIADOS

12
31

6
77

201 VARIACION
ABSOLUTA

9
27

(P2-P1)-1X100
(1231-1098)-1
=33%

(P2-P1)-1X100
(927-677)-1X100
=150%

DESEMPEO
1.1211 Se aprecia
un incremento del
11.211 %

1.3692 Se aprecia
un incremento del
13.69%

Las dos empresas reflejan un aumento de su efectivo lo que demuestra liquidez a travs de una
operacin positiva en la generacin de recursos econmicos.

Ejercicio 2

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UNIDAD 2

Realiza un anlisis financiero a partir de la empresa que elegiste en la unidad 1 y de acuerdo a la

estructuracin financiera de la misma se debern aplicar los distintos mtodos de anlisis
financiero para su interpretacin, la cual te permitir conocer la situacin econmica actual de la
empresa.

NOMBRE DE LA PYME ELEGIDA

ESTADO DE RESULTADOS DEL 01 DE ENERO AL 31 DE
DICIEMBRE DEL 2012
VENTAS
$2,950,000.00
(-)COSTO DE VENTAS
$1,180,000.00
UTILIDAD BRUTA
$1,770,000.00
(-)GASTOS GENERALES Y
$590,000
ADMINISTRACIN
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS
$1,180,000.00
(-)30% ISR
$354,000.00
(-)10% PTU
$118,000.00
UTILIDAD NETA
$708,000.00
Anlisis vertical para la empresa Pinturas ecolgicas S.A de C.V con la informacin de las cuentas
ubicadas en el estado de resultados del ao 2012. Tomar como cifra base las ventas netas de la
empresa y la utilidad neta del ejercicio para conocer la relacin entre las ventas y la utilidad obtenida.
(Utilidad neta/ventas)X100 = (708000/2950000)100 = 24%
Esta informacin nos revela que de cada peso que se vende se obtiene una utilidad de 24 centavos.
NOMBRE DE LA PYME ELEGIDA
BALANCE GENERAL DEL 31 DE DICIEMBRE DEL 2011 AL 31 DE
DICIEMBRE DEL 2012
ACTIVO CIRCULANTE
PASIVO CIRCULANTE
$1,585,000.0 Proveedores
Bancos
0
$100,000.00
Clientes
$87,500.00
Impto. x pagar
$0.00
Inventarios $45,000.00
Total
$100,000.00
$1,717,500.0
Total
0
PASIVO FIJO O NO CIRCULANTE
ACTIVO FIJO O NO
Deuda a largo plazo
CIRCULANTE
Edificio
$0.00
$195,000.00
Equipo
utilitario
$65,000.00
Total
$195,000.00
Maquinaria $162,500.00 TOTAL PASIVO
$295,000.00
Depreciaci
n
$30,000.00
CAPITAL CONTABLE
Total
$257,500.00 Capital Social
$972,000.00
TOTAL
$1,975,000.
ACTIVO
00
Utilidades Retenidas
$708,000.00
Total
$1,680,000.00
TOTAL PASIVO Y CAPITAL

$1,975,000.00
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UNIDAD 2

Como segundo mtodo el anlisis horizontal tomando la informacin de dos estados financieros
diferentes; el estado de resultados usado en el primer caso y el balance general que se muestra.
Comparo la utilidad neta obtenida en el ejercicio contra los activos de la empresa obteniendo:
(Utilidad neta/activo total) 100 = (708000/1975000)100 = 36%
Lo anterior nos revela que es una empresa solvente
Con estos indicadores puedo observar que es una empresa solvente que puede atender sus
obligaciones y adems es una empresa rentable.

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