UNIVERSIDAD DE ORIENTE

NCLEO MONAGAS
ESCUELA DE CIENCIAS SOCIALES Y ADMINISTRATIVAS
DEPARTAMENTO DE ADMINISTRACIN

MANUAL DE MONEDA, BANCA Y CRDITO (CDIGO: 092-3753).

PRIMERA PARTE: TEMAS 1 y 2.

AUTOR:
MSc. MIGUEL ANIBAL VELIZ WEKY
C.I: 10.932.158

Trabajo de Ascenso Presentado por Miguel Anibal Veliz Weky Como Requisito Parcial
Para Ascender a la Categora de Profesor Asistente.

Maturn, Abril 2011

INDICE GENERAL
INDICE GENERAL ................................................................................................... ii
INDICE DE CUADROS ............................................................................................ iii
RESUMEN .................................................................................................................. iv
INTRODUCCIN ...................................................................................................... 1
TEMA 1 ........................................................................................................................ 4
ASPECTOS GENERALES DEL DINERO .............................................................. 4
OBJETIVOS ESPECFICOS: ................................................................................... 4
1.1 ORIGEN Y NATURALEZA DEL DINERO. .................................................... 4
1.2 DEFINICIONES DE DINERO. .......................................................................... 7
1.3 FUNCIONES DEL DINERO. ............................................................................ 9
1.5 RELACIN ENTRE EL DINERO Y EL TRABAJO. ..................................... 14
1.6 EL PRECIO DEL DINERO Y VALOR DEL DINERO. ................................. 16
1.7 VALOR DE USO Y VALOR DE CAMBIO DEL DINERO. .......................... 17
1.8 CLASIFICACIN DEL DINERO. .................................................................. 19
1.9 PAPEL DEL DINERO EN LA ECONOMA DE MERCADO Y
SOCIALISTA. ........................................................................................................ 21
1.10 EL PODER ADQUISITIVO DEL DINERO. ................................................. 24
1.11 NDICES DE PRECIO (SIMPLES Y AGREGADOS). ................................. 26
TEMA 2 ...................................................................................................................... 37
EVOLUCIN DEL DINERO .................................................................................. 37
OBJETIVOS ESPECFICOS .................................................................................. 37
2.1 INTRODUCCIN ............................................................................................ 37
2.2 ETAPAS DE LA EVOLUCIN DEL DINERO .............................................. 38
2.2.1 El Trueque .................................................................................................. 38
2.2.2 El Dinero Mercanca. ................................................................................. 42
2.2.3 Etapas de los Metales (el Cuo, Patrn Paralelo, Patrn Bimetlico y el
Patrn Monometlico)......................................................................................... 45
2.2.4 El Dinero Papel .......................................................................................... 48
2.2.5 El Dinero Bancario (Proceso de Creacin, el Efecto Multiplicador del
Crdito Bancario, Tipos, Ventajas y Desventajas). ............................................ 50
2.2.6 El Dinero Electrnico (Definicin, Caractersticas y Tipos). .................... 55
2.2.7 El Dinero Digital (Diferencias con Respecto Al Dinero Bancario y el
Dinero Electrnico) ............................................................................................. 58
2.3 EL VALOR DEL DINERO (VALOR DE USO Y VALOR DE CAMBIO). .. 61
2.4 PATRONES MONETARIOS: ORIGEN, TIPOS, PERODO DE
APLICACIN......................................................................................................... 64
BIBLIOGRAFA ....................................................................................................... 71
HOJAS METADATOS............................................................................................. 76

ii

INDICE DE CUADROS

Cuadro 1.1. Origen y Naturaleza del Dinero................................................................ 7

Cuadro 1.2. Funciones del Dinero. ............................................................................ 12
Cuadro. 1.3. Diferencias entre el Precio del Dinero y el Valor del Dinero. ............... 17
Cuadro 1.4. Definicin de los Sistemas Econmicos. ............................................... 21
Cuadro 1.5. Papel del Dinero en la Economa de Mercado o de Libre Competencia y
en La Economa Socialista o de Planificacin Centralizada. ................... 23
Cuadro 1.6a: Calcula tu Propia Tasa de Inflacin (BCV, 2000)................................ 32
Cuadro 1.6b: Continuacin. Calcula tu Propia Tasa de Inflacin (BCV, 2000). ....... 33
Cuadro 2.1. Creacin de Dinero Bancario. ............................................................... 52
Cuadro 2.2. Diferencias del Dinero Digital con Respecto al Dinero Bancario y
Electrnico. .............................................................................................. 60

iii

UNIVERSIDAD DE ORIENTE
NCLEO MONAGAS
ESCUELA DE CIENCIAS SOCIALES Y ADMINISTRATIVAS
DEPARTAMENTO DE ADMINISTRACIN
MANUAL DE MONEDA, BANCA Y CRDITO (CDIGO: 092-3753).
PRIMERA PARTE: TEMAS 1 y 2.
Autor: MSc. Miguel Anibal Veliz Weky
Trabajo de Ascenso Presentado Como Requisito Parcial Para Ascender a la Categora
de Profesor Asistente.

RESUMEN

El objetivo del presente trabajo es desarrollar un manual para la asignatura Moneda

Banca y Crdito (cdigo 092-3753) de los temas 1 y 2, del programa vigente a Abril
del 2011 de la Universidad de Oriente, por lo cual se deber explicar el rol del dinero,
su evolucin histrica y sus efectos econmicos y sociales en el desarrollo de la
economa moderna. Es realizado en un nivel descriptivo y explicativo, con un diseo
de investigacin documental. Se parte de los principios y teoras de la economa,
particularmente de la historia econmica, la macroeconoma y la microeconoma
moderna, universalmente reconocidas, en un enfoque de economa positiva,
incorporando aspectos de la economa venezolana, con el fin de que se pueda
entender y evaluar la realidad nacional. Est dividido en dos partes: Tema Uno,
Aspectos Generales del Dinero y Tema Dos, Evolucin del Dinero.
TRMINOS CLAVES: Dinero; Funciones del Dinero; Poder Adquisitivo del
Dinero; ndice de Precios; Trueque; Tipos de Dinero; Dinero Papel; Dinero Bancario;
Dinero Electrnico; Dinero Digital; Patrones Monetarios.

iv

INTRODUCCIN
Cuando hablamos de un Manual de Moneda, Banca y Crdito (Cdigo 0923753), Primera Parte: Temas 1 y 2, nos referimos a la realizacin de una
aproximacin terica y prctica del contenido programtico vigente aprobado por
la Universidad de Oriente de los dos primeros temas de la asignatura del mismo
nombre (Moneda, Banca y Crdito, cdigo 092-3753), en las carreras de
Licenciaturas en Administracin y Contadura Pblica que se imparten en los
diferentes ncleos de la universidad.

No hace falta plantear muchos argumentos para convencernos que formamos

parte de un sistema econmico moderno, del cual el dinero es un instrumento cuyo
empleo est sumamente difundido. Casi todo el mundo lo usa a diario en sus
negocios y transacciones personales. No se puede decir sin embargo, que esta
asociacin constante con el dinero haya dado como resultado un conocimiento o
estudio profundo de su naturaleza, ya que sigue siendo uno de los instrumentos de
uso comn menos comprendido por la mayora, slo por referirnos a uno de los
aspectos tratados en esta investigacin.

Con el fin de que el campo de estudio de este manual quede delimitado, es

preciso definir la teora del dinero, su origen y naturaleza, desde una postura
histrica y evolutiva, los problemas asociados al uso monetario, hasta abarcar la
concepcin de los modernos medios de pago y los patrones que los sustentan,
conocer la influencia del dinero en el sistema econmico a travs de los diferentes
efectos que puede ocasionar, su importancia y su anlisis.

En este manual, concedido para la primera parte de la asignatura Moneda,

Banca y Crdito, se cubrirn aspectos tericos y prcticos de los principales

conceptos bsicos asociados a la teora monetaria, tales como: las funciones del
dinero, las propiedades del dinero, el proceso de creacin del dinero bancario, los
ndices de precios y sus ms importantes aplicaciones a la economa. De esta
forma, se brindar al estudiante y a los lectores en general, los conocimientos
esenciales para comprender el funcionamiento del sistema monetario y financiero,
as como las instituciones participantes en ellos, de forma que puedan, a partir de
estos, aplicarlos en su desarrollo profesional.

As pues, el objetivo del presente trabajo es desarrollar un manual para la

asignatura Moneda Banca y Crdito (cdigo 092-3753) de los temas 1 y 2, del
programa vigente a Abril del 2011 en la Universidad de Oriente por lo cual se
deber explicar el rol del dinero y sus efectos econmicos y sociales en el
desarrollo de la economa moderna.

Se parte de los principios y teoras de la economa, particularmente de la

historia

econmica,

la

macroeconoma

la

microeconoma

moderna,

universalmente reconocidas, asumidas desde una ptica de investigacin

desprejuiciada, al decir de los tericos, un enfoque positivo, as mismo se har
nfasis en incorporar a ese marco terico universalmente aceptado, las
particularidades del caso venezolano, con el fin de que se pueda entender y evaluar
la realidad nacional.

Este es un trabajo de investigacin realizado en un nivel descriptivo y

explicativo, con un diseo de investigacin documental, donde se aprovechara la
gran cantidad de material bibliogrfico de diferentes autores nacionales e
internacionales, as como las fuentes electrnicas y estadsticas de los organismos
reguladores e involucrados en el mbito monetario y financiero venezolano e
internacional.

Se recomienda, para el mayor provecho de esta manual, que los alumnos o

los lectores tengan conocimientos previos sobre matemtica, microeconoma,
macroeconoma y estadstica.

Este manual est dividido en dos partes, una para cada uno de los dos
primeros temas sealados en el programa de la asignatura Moneda, Banca y
Crdito (cdigo: 092-3753) de la Universidad de Oriente:

Tema Uno: Aspectos Generales del Dinero. Se identificar los aspectos generales del
dinero y sus fusiones en la economa; se analizara la importancia del dinero; se
determinar el poder adquisitivo del venezolano y se aplicaran los ndices econmicos
para analizar el poder adquisitivo del dinero.

Tema Dos: Evolucin del Dinero. Se identificar las distintas fases de la evolucin del
dinero hasta llegar a los ms modernos medios de pago y se describir la

clasificacin del dinero.

TEMA 1
ASPECTOS GENERALES DEL DINERO

OBJETIVOS ESPECFICOS:
1. Identificar los aspectos generales del dinero y sus funciones en la economa.
2. Analizar la importancia del dinero en una economa.
3. Determinar el poder adquisitivo del venezolano.
4. Aplicar ndices econmicos para analizar el poder adquisitivo del dinero.

1.1 ORIGEN Y NATURALEZA DEL DINERO.

La palabra Dinero es derivada del latn DENARIUM, el cual era una moneda
que utilizaron los romanos para realizar sus actividades comerciales.

En la antigedad el cambio se realizaba a travs del trueque o cambio directo,

en el cul se intercambiaban mercanca por mercanca. Pero conforme las sociedades
fueron creciendo las necesidades aumentaron por lo cual se hizo necesario que
existiera un medio de intercambio ms general. Al principio se utilizaba cacao, ostras,
sal o metales preciosos; pero conforme fue evolucionando el dinero, surgi la
necesidad de que fuera porttil y duradero. Primero existieron las monedas acuadas
y posteriormente surgi el billete de banco que este era un representativo del valor
que se depositaba en el banco. Eran como vales (cambiables a cualquier persona que
posea algn bien), en aquel entonces la funcin de la banca era solo como guardador
o depositario.

Se dice que el dinero es el comn denominador de la vida moderna, es una

fuerza invisible que permite intercambiar los bienes y servicios de la comunidad en

una forma gil y precisa, es un poder natural que adquieren los que lo poseen para
conseguir ms volumen de bienes y servicios que quienes carecen de l.

El origen del dinero se remonta a pocas muy antiguas. Se cree que el dinero
surgi por la PRIMERA DIVISIN SOCIAL DEL TRABAJO, que condujo a la
especializacin de la humanidad y consecuentemente se elev la productividad del
trabajo, que llev a las tribus antiguas a la obtencin de excedentes en la produccin
de diferentes bienes, por lo cual se vieron obligados a adoptar una forma de
comercializar sus productos sobrantes, con lo que se dio origen al TRUEQUE o
intercambio de cualquier tipo de bienes por otros. Pero el trueque no fue una solucin
muy efectiva pues el comercio sigui en crecimiento y no se dio abasto, por lo que se
tom la determinacin de adoptar ciertos productos que fueran aceptados de un modo
general como unidad de cambio y medida de valor, surgiendo as el concepto de
DINERO MERCANCA.
Con lo anterior, se puede deducir que las personas que produjeran ms
cantidad de bienes serian las que ms dinero tendran, de tal manera que el dinero en
su forma ms precisa otorga poder de compra dado por la produccin de los bienes y
servicios, lo cual constituye el concepto de dinero en trminos reales, es decir, de lo
que se puede comprar con l.

En la historia no se determina dnde ni cuando apareci por primera vez el

dinero; algunos investigadores sostienen que en las sociedades primitivas existi
algn bien que sirvi como medio o instrumento de cambio, haciendo las veces de
dinero. Se supone que surgi como una solucin a los problemas que representaba el
intercambio de bienes en una economa de trueque, ya que se careca de un comn
denominador que sirviera como medida de valores y que permitiera realizar dicho
intercambio en condiciones econmicamente ptimas (Acedo y Acedo, 1999).

Segn Aristteles, el dinero surgi como producto de la necesidad econmica

que tenan los pases de lograr el abastecimiento de aquellos bienes que no producan,
mediante el intercambio de los mismos con los otros pases, que los tomaban en
demasa. Lograba la categora aquel bien que tuviese un valor estable, que fuese fcil
de transportar y que alcanzase una aceptacin general.

Otros autores han sostenido que el dinero tuvo un origen religioso, el bien ms
deseado fue el ganado, el cual se ofreca como HOLOCAUSTO a los dioses, de all
que an se conserva la palabra BOLO, como referencia significativa de la ofrenda
monetaria hecha a los dioses. Dada la importancia religiosa de algunos bienes, stos
fueron adquiriendo aceptacin general entre la comunidad. Hay sin embargo, quienes
sostienen que esta teora es falsa, ya que consideran que la aceptacin divina del
dinero provena de la aceptacin general de un bien en la sociedad (Acedo y Acedo,
1999).

Sin embargo, sea cul sea el origen histrico del dinero, lo cierto es que algunos
bienes adquirieron la categora de dinero cuando se hicieron de aceptacin general.
Esto trajo como consecuencia un cambio en el sistema econmico, al pasar de una
economa de trueque o cambio directo a una economa monetaria o de cambio
indirecto.

Por otra parte, en la historia occidental, la primera manifestacin histrica que

se conoce del dinero en forma de moneda fue inventada por los fenicios. El dinero en
esa fase tiene un valor intrnseco. El oro o la plata en s tuvieron un valor y por eso se
intercambiaban. Sin embargo, hoy en da el dinero solo tiene valor como instrumento
de intercambio (el papel del que est compuesto un billete no tiene valor). Para ello,
fue necesaria una evolucin en la cual los Estados emitan billetes y monedas que
daban derecho a su portador a intercambiarlos por oro de las reservas del pas.
Posteriormente esta medida se fue eliminando y el principal motivo por el cual el

dinero que hoy usamos tiene un valor es la creencia en la certeza de que ser aceptado
por los dems habitantes de un pas como forma de intercambio. El garante de ese
valor es el Estado y situaciones como la inflacin hacen que el valor de ese dinero se
destruya, al desaparecer la confianza en el mismo, el dinero deja de tener valor.

Cuadro 1.1. Origen y Naturaleza del Dinero.

1.2 DEFINICIONES DE DINERO.
Resulta extremadamente difcil dar una definicin nica y completa de lo que es
el dinero, aunque los diversos autores que se han ocupado de ello han intentado
resumir de forma comprensiva su concepto. Para aproximarnos al tema conviene
subrayar que hasta el momento, no se ha podido formular ninguna que goce de
aceptacin general ni desde el punto de vista de la teora ni del de la investigacin
emprica, por eso aqu se presentan varias definiciones.

Por dinero se entiende cualquier bien que sea amplia y comnmente aceptado
como medida de valor y como medio de pago en contraprestacin por bienes y
servicios recibidos o prestados (Toro, 1993).

El Dinero, es un activo o algo que posee valor. Los bienes en forma de dinero
tienen una caracterstica nica: pueden ser intercambiados directamente por cualquier
otro activo, bien o servicio. A este atributo se le conoce como liquidez. (Esteves
Arria, 1995).

Dinero, es aquello universalmente aceptado en una economa por los

vendedores de bienes y servicios como pago por stos, y por los acreedores
como pago por deudas (Miller y Pulsinelli, 1997).
Dinero, es el medio de pago o de cambio, es todo lo que generalmente se
acepta como un medio de intercambio. (Dornbusch, Fischer y Startz, 2002).
El Dinero es algo que se acepta en lo general como medio de cambio. (Case y
Fair, 2008).
El Dinero, tambin llamado oferta de dinero, se define como cualquier cosa
que se acepte generalmente como pago de bienes y servicios, o para el
reembolso de deudas (Mishkin, 2008).

Podemos decir que el Dinero, es todo lo que generalmente se reconoce como un

medio de intercambio. Es todo objeto o material que conserve o posea un valor
cuantificativo por el cual les permite a las personas efectuar intercambios y as
satisfacer sus necesidades materiales, como la adquisicin de bienes y servicios. El
dinero, es as un intermediario, pudiendo ser un bien natural o artificial. Es todo
medio de intercambio comn y generalmente aceptado por una sociedad. Por tanto,
para ser calificado como dinero, un bien debe satisfacer al menos los cuatro

siguientes criterios, denominados funciones del dinero: ser intercambiable, servir

como unidad contable, ser un conservador de valor y servir como patrn de pagos
diferidos.

1.3 FUNCIONES DEL DINERO.

Las funciones que desempea el dinero en la economa las que mejor nos
pueden aproximar a su concepto. Estas funciones son cuatro: medio de pago, depsito
de valor, unidad de cuenta y patrn de pagos diferidos (Dornbusch, Fischer y Startz,
2002; Miller y Pulsinelli, 1997). En realidad, las cuatro estn interrelacionadas y su
conjuncin dara lugar a una definicin omnicomprensiva del dinero.

i) Medio de Pago.

Como tal, el dinero es el instrumento que se usa

normalmente en los intercambios. Esta funcin hace innecesaria la existencia de

coincidencia en los deseos de los individuos, ya que stos estn dispuestos a recibir
dinero a cambio de un bien porque saben que podrn, a su vez, cambiarlo por otros
bienes.

El dinero es, por tanto, un bien intermedio en el proceso de transacciones de

los dems bienes y servicios, y su propiedad bsica es su aceptacin general, que se
deriva de la confianza del pblico y de la costumbre ms que de su propio valoro de
la obligacin legal de aceptarlo por su importe nominal. Poseer dinero supone, por
tanto, tener un poder general de compra de bienes y servicios que se podr hacer
efectivo a voluntad del poseedor y en las condiciones determinadas en el mercado.
ii) Depsito de Valor. Como tal, el dinero es un bien que mantiene el valor a lo
largo del tiempo. Se trata, por tanto, de una forma de mantener riqueza que permite
demorar el gasto, es decir, puede ser utilizado para realizar compras en el futuro.

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En realidad existe una amplia variedad de bienes que pueden ser utilizados
como depsito de valor, pero slo el dinero es, a su vez, medio de pago. Adems, el
dinero es el nico bien que permite realizar esas compras futuras en el momento
deseado debido a su liquidez que, a su vez, se deriva de su aceptacin general y de la
constancia de valor nominal. Sin embargo, esto no implica que el dinero sea el mejor
depsito de valor, ya que, al cambiarlo por otros bienes, el valor del dinero es
variable e inversamente proporcional al precio de dichos bienes.

iii) Unidad de Cuenta. El dinero es la unidad en la que se miden los precios de

los bienes y servicios. Con ello se soluciona el problema de la multiplicidad de los
precios relativos, usndose pues un nico patrn para todos ellos, que tendr, por
tanto, un valor unitario.

Sin embargo, resulta conveniente establecer una distincin entre la unidad

abstracta de cuenta en que se expresan las deudas y el valor de mercado de los bienes
y servicios (dinero contable) y el dinero corriente o conjunto de medios de pago
generalmente aceptados y que aparecen expresados en trminos de la unidad abstracta
de cuenta (euro, dlar, libra, etc.), por lo que al referirnos al dinero en general
estamos hablando de dinero corriente tal como aqu lo hemos definido.

iv) Patrn de Pagos Diferidos. Como tal, el dinero se usa en las transacciones
a largo plazo y permite a los individuos las transferencias de renta en el tiempo,
buscando una mejor distribucin temporal de sus gastos. De esta forma facilita el
ahorro y la concesin de prstamos, en los que se fija la cantidad a devolver en el
futuro precisamente en unidades monetarias.

Esta funcin del dinero est asociada lgicamente al desarrollo de la actividad

econmica, pero podra no ser exclusiva del dinero, ya que tambin podra
establecerse un cierto diferimiento en el pago expresado en algn bien concreto. Sin

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embargo, el dinero es el bien que mejor la desempea, aunque a veces, y debido a la

evolucin de los precios, sea necesario relacionar o indiciar el pago diferido con
alguna unidad que evolucione con ellos.

Entre las funciones del dinero, la teora tradicional centr su atencin en su

funcin como medio de pago. Sin embargo, la teora monetaria moderna ha destacado
mucho ms la funcin que tiene como depsito de valor, esto es, como un modo de
mantener riqueza y, en este sentido, el dinero se considera, ante todo, un activo
financiero, que es plenamente lquido.

En la economa existen diversos modos de conservar riqueza, es decir, existe

una gama de activos tanto ms amplia cuanto mayor es el grado de desarrollo
econmico. Si prescindimos de la riqueza humana, es decir, la riqueza que poseen los
individuos en forma de conocimientos, cultura y capacitacin, la riqueza no humana
de los agentes econmicos, sean stos economas domsticas, empresas o el sector
pblico, se puede dividir entre activos reales, o bienes fsicos que forman la riqueza
material, y activos financieros, que al ser pasivos de otras unidades, no contribuyen a
incrementar la riqueza general del pas, al menos en una economa cerrada, pero
facilitan extraordinariamente la movilizacin de los recursos reales de la economa.

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Cuadro 1.2. Funciones del Dinero.

1.4. IMPORTANCIA DEL DINERO.

Una razn substancial por la cual el dinero es importante en la sociedad, es que
l hace innecesaria la doble coincidencia de necesidades a la hora de realizar un
intercambio.
Es el comn denominador de la vida moderna.
El dinero es crucial porque muchos resultados econmicos son influidos por el
uso y la disponibilidad que exista de dinero en un momento determinado. La
produccin, el empleo, los precios, el consumo, el ahorro, la inversin, la
balanza de pagos y, en general, el nivel de vida de cada ciudadano est
relacionado al desempeo del dinero.

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El dinero es muy importante en la formulacin de polticas pblicas que

persigan la estabilidad de precios, el crecimiento econmico sostenido y una
balanza de pagos manejable.
La experiencia mundial y, particularmente, los hechos ms recientes de
Amrica Latina y Venezuela, han demostrado que existe una relacin bastante
estrecha entre el manejo del dinero y los resultados econmicos medidos en
inflacin, produccin, empleo, tasa de inters y estabilidad econmica.
Permite satisfacer las necesidades materiales al poder adquirir bienes y
servicios.
Se da un valor cuantificable a nuestras pertenencias.

Acevedo y Acevedo (1999), sealan lo que denominan las consecuencias

generales del uso del dinero, pudindose resumir de la siguiente manera:
El uso de un bien como el dinero despersonaliza el cambio de los individuos
concretos, es decir, al existir el dinero, el cambio se realiza aun cuando las
necesidades de los individuos no sean compatibles.
El cambio, como fenmeno aislado y bilateral, se convierte en un cambio
multilateral y general. As, la formacin de los precios ya no depende slo de
los deseos y situaciones de los individuos, sino del producto y necesidades de
toda la comunidad.
Un individuo en la economa de mercado no necesita producir todos los bienes
indispensables para su sustento, ya que produciendo solo uno y cambindolo
por dinero, potencialmente tiene a su alcance todos los dems.

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1.5 RELACIN ENTRE EL DINERO Y EL TRABAJO.

Adam Smith, en el captulo V de su obra,

Una investigacin sobre la

naturaleza y las causas de la riqueza de las naciones (1776), o simplemente, La

Riqueza de las Naciones nos advierte: Que el trabajo, constituy el precio primero,
la primitiva moneda de compra que se pag por todas las cosas.
Enfrentando el hombre con la generosidad o mezquindad de la naturaleza, hubo
de adquirir sus frutos con el propio esfuerzo. Hubo de empezar a dominar sus
energas con el trabajo de su entendimiento y la fuerza de sus msculos. Contina
Smith (1776): No se compr primitivamente toda la riqueza del mundo con oro y
plata, sino con el trabajo.
Pernaut (1977), seala que: hoy podemos adquirir toda clase de riquezas
y de bienes con moneda, no puede ser otra cosa sino un doble del trabajo, una
representacin del esfuerzo propio o del trabajo nacional.

Contina Pernaut (1977), La moneda no es sino la representacin del

valor causado por el trabajo humano. Es decir, el dinero o la moneda, cristaliza
ese valor y le permite al individuo cambiar los frutos de su esfuerzo por los resultados
del trabajo de los dems.

El dinero es la contraparte del proceso productivo humano resultante del

esfuerzo empleado por el mismo para la creacin de bienes o servicios. Sin embargo
esta retribucin puede ser medida por la capacidad para desempearse.

As como se le da valor contable (monetario) a un objeto tambin se le hace a

las acciones o desempeos de las personas. Las acciones o las actividades que
desarrollan los seres humanos como servicio. Tienen un valor, es decir, el tiempo,
esfuerzo fsico o intelectual, que aporta una persona al ejercer una actividad tiene un

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valor monetario que el sujeto espera adquirir para luego utilizarlo en la satisfaccin
de sus propias necesidades materiales. Es ah donde nace la relacin entre el trabajo y
el dinero.
Para Carlos Marx en su obra El Capital (1867), seala que el nivel de precios
(medidos en dinero), se explica slo, por la cantidad de trabajo que se necesaria para
la creacin de esas mercancas.
Explica Harnecker (1979), refirindose al postulado de Marx (1867), que el
trabajo humano, es la base de toda la vida social. Los hombres necesitan objetos
materiales para satisfacer sus necesidades, y estos objetos no caen del cielo, son el
producto del trabajo del hombre sobre la naturaleza. Los precios, medidos en dinero,
fluctan a un nivel determinado, en ltimo trmino, por la cantidad de trabajo que se
encuentra incorporado en esa mercanca. Ese nivel en torno el cual giran los precios
es lo que se llama VALOR.
La LEY DEL VALOR o mejor dicho la LEY DEL VALOR TRABAJO, rige el
intercambio de mercancas, sostiene que el intercambio de estas en el mercado est
regido, en ltima instancia, por la cantidad de trabajo incorporado en ellas.
Para Marx, el valor de un producto, medido en dinero, depende, no del trabajo
individual, sino del trabajo socialmente necesario para producirlo, es decir, del
TRABAJO MEDIO, el trabajo que es producido utilizando un nivel tecnolgico
medio y un rendimiento medio de la fuerza de trabajo. (Harnecker, 1979).

El trabajo privado, enmarcado en el dinero, es decir contenido en l, permite

realizar el clculo social del trabajo, se mide entonces, el trabajo contenido en la
mercanca y esta medicin no de hace de manera directa o indirecta en tiempo de
trabajo, sino indirectamente por el precio de la mercanca. Es decir, si el origen

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ltimo del valor es el trabajo humano, como se vio, las mercancas no pueden ser sino
la fuerza de trabajo humana, ella es la nica mercanca capaz de crear valor.

Entonces, cul es el elemento coincdete entre la teora clsica de Smith y la

teora de Marx? Tanto para Smith como para Marx, el trabajo es la fuente del valor
expresado en los precios de las cosas, medido en dinero.

El dinero es pues, la contraparte del proceso productivo humano resultante del

esfuerzo empleado para la creacin de bienes o servicios. Esta retribucin puede ser
medida por la capacidad individual para desempearse, segn los clsicos y por el
trabajo social medio, para los marxistas.

1.6 EL PRECIO DEL DINERO Y VALOR DEL DINERO.

Precio del Dinero, es la tasa de inters al que un banco presta el dinero, es

decir, es lo que se gana monetaria o cuantificablemente a un monto por medio
de un prstamo. Es decir el costo de oportunidad de adquirirlo.
Valor del Dinero, es la capacidad que tiene este para obtener bienes y
servicios, es decir, el valor del dinero es el grado de utilidad que tenga este o
que se consigue a travs de el.

17

Diferencias entre el Precio del Dinero y el Valor del Dinero

Precio del Dinero
Valor del Dinero
Es una ganancia monetaria que se le
Es la utilidad que se le pueda dar al
puede tener al dinero.
dinero
Por lo general esta ganancia tiene un
tiempo de duracin determinado, el cual
Su grado de utilidad no tiene un tiempo
es el tiempo que se le da para pagar el
lmite.
prstamo.
Existen 2 clases de valores, son el valor
Solo existe un precio y ese es el inters.
de cambio y el valor intrnseco o de uso
Solo se expresa o se puede ver en dinero Se puede ver en dinero o efectivo y
en efectivo: monedas o billetes.
especies o mercancas.
Cuadro. 1.3. Diferencias entre el Precio del Dinero y el Valor del Dinero.

1.7 VALOR DE USO Y VALOR DE CAMBIO DEL DINERO.

El Valor de Uso del Dinero, llamado tambin valor intrnseco, es cuando
recibe o se adquiere un bien con la completa intencin de consumirlo o usarlo,
es decir, no se intercambia dicho bien, slo se conserva en el patrimonio. El
dinero en s mismo no satisface ninguna necesidad, pero a travs de l se puede
adquirir bienes y servicios que si podrn satisfacer ese conjunto de necesidades
humanas.
El valor de uso de un bien que est determinado por sus condiciones naturales,
es la aptitud que posee un objeto para satisfacer una necesidad. As, el valor de
uso, es aqul que representa la utilidad y beneficios econmicos que
proporciona el bien, o sea la utilidad futura que se espera se derive de su
posicin. Por lo tanto, es un valor subjetivo y podemos decir que se conoce
intuitivamente; por ello es difcil determinarlo con precisin y su base son las
predicciones futuras sobre precios y tasas de inters.

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Adems, el dinero permite como medio de pago de aceptacin general, que se

compren bienes cuando se necesiten, para el consumo o para la produccin. Una vez
convertida la aceptacin general, puede transformarse en un simple signo carente de
valor, en uso como bien.

Le concedemos valor al dinero porque en cualquier momento, podemos

cambiarlos por bienes que poseen un valor de uso. Nuestra valoracin del dinero, por
consiguiente, es solo un reflejo de la valoracin de los bienes que se pueden comprar
con l, es decir, valor de cambio.

El Valor de Cambio del Dinero, es cuando se tiene el dinero con total

intencin de desprenderse de l, para obtener otros bienes y/o servicios que se
necesiten o se deseen. Es decir, se tiene el dinero con la intencin de
intercambiarlo por otro bien o por un servicio, ms no de conservarlo
perpetuamente.

As, el valor de cambio, es la proporcin en que se cambian mercancas de una

clase por mercancas de otra y que vara con los lugares y los tiempos. Este valor de
cambio, o precio, si bien oscila de acuerdo con el juego de las fuerzas de mercado, lo
hace siempre en torno al valor. De esta manera, el valor de cambio de una mercanca
no es una relacin cuantitativa meramente casual; el valor de cambio es una expresin
del valor.

Aunque una unidad de cuenta facilita en gran medida los intercambios, estos
seguirn resultando difciles y raros, de no ser por la utilizacin de un medio de
cambio que estuviramos dispuestos aceptar, en razn a que las dems personas estn
de acuerdo en admitirlo a cambio de bienes.

19

El valor de cambio segn la teora del valor subjetivo, es cmo se denomina a

la proporcin en que se intercambian diferentes valores de uso en el mercado. Se
considera una mercanca a un bien econmico que, adems de poseer valor de uso,
posee valor de cambio porque su ideal es ser intercambiado por valores de uso
diferentes. Por extensin, tambin se usa valor de cambio como sinnimo de
mercanca. Tambin se le llama, cuando no conduce a confusin, simplemente valor.

1.8 CLASIFICACIN DEL DINERO.

Esta clasificacin se puede hacer partiendo de varios puntos de vista:
A) Desde el punto de vista de su Respaldo:
Dinero Representativo: Con respaldo metlico (oro plata). Con respaldo en
divisas (monedas fuertes) y respaldado por produccin (bienes y servicios).
Dinero Fiduciario: Aquel cuyo respaldo es la confianza del pblico y las leyes.
Todo certificado cuyo valor sea ficticio es un ttulo fiduciario como por
ejemplo: bonos, letras del tesoro, papeles comerciales y los billetes.

B) Desde el punto de vista de Quien lo Emite:

Dinero Bancario: crditos y prstamos.

Dinero Escritural: representado por cheques (al portador, nominativo y a la
orden); giros; pagars, etc.
Dinero Plstico: lo constituyen las tarjetas de crdito y dbito.
Dinero Legal o Comn y Corriente: emitido por el Banco Central de cada pas.

20

C) De acuerdo a su Liquidez, medida a travs de los Agregados Monetarios.

Circulante:

M1 = E + Dv

Liquidez Monetaria: M2=M1+ Cuasidinero

Liquidez Ampliada: M3 = M2 + Ch

D) De acuerdo a su Evolucin Histrica: este se explicara detalladamente en el

tema dos de esta manual, sin embargo se mencionaran a continuacin:

El Trueque;
Dinero Mercanca;
Dinero Metlico o Monedas de Pleno Contenido;
Dinero Papel o Billetes;
Dinero Bancario.
Dinero Electrnico o Plstico.
Dinero Digital o Virtual.
Bio-dinero.
Una clasificacin ms detallada del dinero la encontramos en

Miller y

Pulsinelli (1997):
I.

Dinero Mercanca:
Full-bodied money (dinero en cuerpo cierto o de pleno contenido);
Representative full-bodied money (dinero en cuerpo cierto representativo).

II.

Dinero Fiduciario o Crdito:

Emitido por los gobiernos y bancos centrales:
Dinero-signo;
Dinero Papel:

21

Emitido por el gobierno;

Emitido por el banco central.
III.

Emitido por las instituciones financieras:

Billetes;
Depsitos a la vista.

1.9 PAPEL DEL DINERO EN LA ECONOMA DE MERCADO Y

SOCIALISTA.
Una manera de presentar el papel del dinero en la economa de mercado y el
papel del dinero en la economa socialista, es mostrarlo a travs de un cuadro
comparativo en base a un conjunto de criterios que permitan a la vez ilustrar y
comparar el papel del dinero en cada uno de los sistemas econmicos. Partiendo de la
definicin de los sistemas econmicos (Cuadro 1.4) y para luego presentar el cuadro
comparativo del papel del dinero en cada uno de los sistemas sealados (cuadro 1.5).

DEFINICIN DE LOS SISTEMAS ECONMICOS

ECONOMA DE MERCADO

ECONOMA SOCIALISTA

Se caracteriza porque los recursos se asignan

entre sus usos alternativos por el libre
funcionamiento del mercado. Las fuerzas de la
oferta y la demanda guan el proceso
econmico sin ser interferidas por
regulaciones oficiales u otras intervenciones.
La propiedad del capital es privado, por lo
tanto las decisiones acerca del empleo del
capital y la inversin son privadas.

Se caracteriza porque la asignacin de recursos no

se origina a travs del mercado, sino por
intermedio de una autoridad econmica o
ministerio de planificacin, que al efecto elabora
un plan. Los precios son determinados por esa
autoridad y la propiedad del capital es del Estado,
siendo este el que toma las decisiones de
inversin.

Cuadro 1.4. Definicin de los Sistemas Econmicos.

22

Es importante sealar, siguiendo lo planteado por Esteves (1996), que hoy en

da, no existe ninguna sociedad en el planeta con un tipo de economa pura de
mercado o pura socialista, ms bien hoy lo que existe son ECONOMAS MIXTAS,
donde se conjugan elementos de intervencionismo estatal, junto con una economa de
mercado, con diferentes matices, ms o menos liberales o ms o menos
intervencionistas.
Por ejemplo nuestro pas, Venezuela, tiene una economa tpica mixta, ya que el
estado es propietario de la principal riqueza natural, el petrleo, coexistiendo con
empresas de propiedad privada que utilizan la informacin de mercado para realizar
sus planes. Al mismo tiempo el estado es propietario de empresas que producen
bienes y servicios con insumos a precios de mercado, pero generalmente venden a
precios dictados por el estado, por ejemplo, CANTV, MOVILNET, entro otras.

PAPEL DEL DINERO EN LA ECONOMA DE MERCADO O DE LIBRE COMPETENCIA Y EN LA

ECONOMA SOCIALISTA O DE PLANIFICACIN CENTRALIZADA
CRITERIO

ECONOMA DE MERCADO

ECONOMA SOCIALISTA

1. EL DINERO
COMO MEDIO DE
FORMACIN DE
CAPITAL

El dinero se convierte en capital, sirviendo

para enriquecer a una minora. La frmula
de intercambio es:
DMD+d

El dinero NO puede actuar como capital,

por consiguiente tampoco como
instrumento de explotacin. Su frmula
de intercambio sera:
MDM

2.
CONFORMACIN
DE PRECIOS

El sistema de precios es libre; al no existir

una planificacin econmica, los precios
se establecen espontneamente (esto se
consigue mediante la libre accin de las
fuerzas econmicas de la oferta y la
demanda).

El sistema de precios es dirigido; la

autoridad planificadora determina en
forma centralizada los precios de los
factores de produccin al igual que los
precios de los bienes de consumo,
medidos en unidades monetarias.

3. PAPEL DEL BC

Ms Autnomo

Menos Autnomo o Dirigido

4. AHORRO E
INVERSIN

Los individuos quedan en libertad de

ahorrar aquella parte de sus ingresos que
crean conveniente a sus intereses. La
acumulacin y su derivado principal, la
inversin quedan en manos de privados.

En el sistema socialista no tiene sentido

el ahorro, puesto que en este sistema la
determinacin de la parte de los recursos
debe dedicarse a la produccin de bienes
de consumo o bienes de capital queda en

23

Pudiendo ser realizada tambin por el

estado.

manos del estado como autoridad

planificadora.

5. USO DEL
DINERO

El dinero aparece en calidad de forma

universal de la riqueza de la sociedad, ya
que est presente la propiedad privada y el
dinero puede actuar como capital . El
dinero es usado de manera discrecional
para pagar los precios del mercado y por
las cantidades determinadas por este,
siendo por tanto precios y cantidades
variables.

El dinero no aparece el forma de riqueza

de la sociedad, dada la limitacin de la
esfera mercantil. En el socialismo
existen elementos de riqueza social,
como la tierra, el subsuelo, bosques que
no son objetos de compra venta, ya que
al suprimirse la propiedad privada se
liquida el poder del dinero sobre los
hombres y sus relaciones. El dinero no
puede ser usado de manera discrecional,
sino en atencin a los precios y cupos
asignados, por lo que precios y
cantidades son fijadas. El Estado
socialista usa el dinero para organizar de
manera racional la economa.

6. FUNCIONES
DEL DINERO EN
LA ECONOMA

El dinero cumple sus funciones corrientes:

a) medio de pago o de cambio; b) Unidad
de cuenta; c) depsito de valor; d) patrn
de pagos diferidos.

En la fase superior del socialismo, el

comunismo, desaparecen las relaciones
monetarias mercantiles, por lo que las
funciones del dinero tambin
desaparecen. El dinero slo expresar
relaciones socialistas de produccin, sus
funciones se utilizaran en la economa
planificada en calidad de palancas
econmicas, cumplir su funcin de
equivalente general o de unidad de
cuenta, sin entrar en contradicciones
antagnicas con la mercanca.

7. NECESIDAD
DE DINERO
(DEMANDA DE
DINERO)

Depende del nivel de ingreso real nacional

y del nivel de precios.

Desaparecer la necesidad del dinero,

aun cuando, puede existir condicionada
por la existencia de produccin mercantil
y por la accin de la ley del valor.

Cuadro 1.5. Papel del Dinero en la Economa de Mercado o de Libre Competencia

y en La Economa Socialista o de Planificacin Centralizada.

24

1.10 EL PODER ADQUISITIVO DEL DINERO.

El Poder Adquisitivo del Dinero, indica la cantidad de bienes y servicios que
se pueden adquirir con un ingreso monetario determinado, este vara en relacin con
los precios del mercado. Por lo tanto el valor real del dinero queda determinado por
su poder adquisitivo o poder de compra.

El poder adquisitivo del dinero es el inverso del nivel general de precios en la

economa. Es decir, el poder adquisitivo del dinero es la capacidad de compra de
bienes y servicios que tienen los individuos a travs de los sueldos y salarios que
perciben. Mide la cantidad de bienes y servicios que se compran con una unidad
monetaria en una economa.

El ndice de precios al consumidor (IPC) es comnmente utilizado para medir

el poder adquisitivo del consumidor o de la moneda, determinndose as el valor real
del dinero, que va a depender del nivel general de precios. El poder adquisitivo del
dinero (PAD), se expresa como el recproco del ndice de precios al consumidor en un
momento determinado. La Ecuacin 1.1 muestra la relacin:

Una manera aplicada para verificar el poder adquisitivo del dinero o poder de
compra, es calculando la COBERTURA de una corriente de ingresos con respecto al
costo de una canasta de bienes y servicios. La Ecuacin 1.2, muestra cmo hacerlo:

Donde: In: es la corriente de ingresos o el nivel de ingresos en un momento

determinado n;

25

Pn: es el precio o costo de una canasta de bienes y servicios de la

economa tambin en un momento determinado n, este depender del nivel general
de precios.

Para la explicacin de estos conceptos veamos los siguientes ejemplos:

Ejemplo A, de Poder Adquisitivo del Dinero: Un individuo goza de un sueldo
de BsF. 2.600,00 en el momento n. Este lo distribuye en el pago para obtener los
bienes y servicios que le permitir satisfacer sus necesidades. En el momento n, gasta
en vestido 400,00 BsF., en comida 1.600,00 BsF., en servicios pblicos 200,00 BsF.,
en transporte 200,00 BsF., y en diversin 200,00 BsF. Aqu se puede reflejar el poder
adquisitivo que tiene con relacin a su salario, en el momento n. Pero si por ejemplo,
aumentan los precios del mercado, en 10% en el siguiente periodo, esto hace que
disminuya el poder adquisitivo en el momento n+1, debido a que el salario no
alcanzara para adquirir la cesta de bienes y servicios anteriormente sealada. De lo
contrario si se quiere mantener el nivel de consumo debe buscar otra entrada de
dinero, la cual permita aumentar el ingreso (nominal) que tena anteriormente,
permitiendo mantener el nivel de consumo de los bienes y servicios de su canasta con
su nuevo valor.
Ejemplo B, de Poder Adquisitivo del Dinero: El poder de adquisitivo de un
billete de 10,00 Bs.F., es la facilidad que l le brinde a una persona para comprar un
bien o pagar un servicio, por ejemplo, un pasaje en un autobs desde el centro de la
ciudad a la UDO LOS GUARITOS, cuesta 1,00 BsF., con un billete de 10 bolvares
fuertes, una persona puede adquirir diez veces este servicio de transporte pblico.
Ambos ejemplos, consideran que el poder adquisitivo refleja el nmero o
cantidad de bienes y servicios que una persona puede comprar u obtener por medio de
una cantidad determinada de dinero, es decir, que el poder adquisitivo del dinero, es

26

la fuerza o la aceptacin que se le otorga al dinero a la hora de comprar o de

intercambiarlo por otro bien o servicio que se necesite o desee.
En conclusin, el poder adquisitivo del dinero es la capacidad o la fuerza que
tiene este bien para cumplir con su funcin de medio de cambio, considerando que
dicha fuerza puede ser disminuida por la inflacin o variacin positiva del nivel de
precios que se experimente un pas.
En otras palabras, a travs del poder adquisitivo del dinero se puede medir la
cobertura que tiene una corriente de ingresos con respecto al costo una cesta de
bienes y servicios determinada.

1.11 NDICES DE PRECIO (SIMPLES Y AGREGADOS).

Un NDICE DE PRECIOS, es un indicador que muestra la variacin de los
precios de un producto o conjunto de productos entre dos periodos de tiempo
determinados, generalmente en relacin a un perodo base.
A grandes rasgos, los ndices de precios, se pueden dividir en ndices de precios
simples e ndice de precios agregados, estos a su vez se pueden clasificar en ndice
de precios agregados sin ponderar e ndice de precios agregados ponderados.
NDICE DE PRECIO SIMPLE:
Son los que se refieren a una sola magnitud o concepto y por tanto nos
proporcionan la variacin que ha sufrido esa magnitud en dos periodos distintos. La
forma usual de expresar un ndice simple es:

Donde Pt es la magnitud en el periodo t, y P0 es la magnitud en el periodo base.

27

La eleccin del periodo base es arbitraria, se puede elegir cualquier periodo y

expresar todos los ndices en base a ese periodo elegido. As mismo, la ventaja de
usar nmeros ndices radica en que es ms fcil interpretar los resultados, expresados
de esta manera.
NDICES DE PRECIOS AGREGADOS:
Sirve para medir la evolucin en el tiempo de una magnitud compleja, o
conjunto de magnitudes simples. Este se obtiene por combinacin de los ndices
simples de cada una de las magnitudes que estamos analizando.
Existen diferentes formas o criterios para obtener ndices agregados. Una
primera clasificacin consiste, como ya se dijo, en distinguir entre ndices de precios
agregados sin ponderar e ndices de precios agregados ponderados.
ndices Agregados Sin Ponderar: Tratan de medir la evolucin de una
magnitud compleja, pero donde las diferentes magnitudes simples que
intervienen tienen todas, la misma importancia.
Este se calcula sumando los distintos precios de cada unidad de tiempo para
obtener Pn para cada valor de n, y luego, el total de cada periodo dado se divide por
el total periodo base. En la Ecuacin 1.4, se puede apreciar la forma de expresin
general:

ndices Agregados Ponderados: Miden la evolucin de una magnitud

compleja, donde las diferentes magnitudes simples que intervienen
tienen pesos relativos diferentes.

28

Aunque los ndices agregados ponderados se pueden obtener para todo tipo de
variables, los ms importantes son los que miden las variaciones en los precios.

El ms conocido y usado es el ndice de precios al consumidor (IPC), que es un

indicador estadstico que tiene como objetivo, medir el cambio promedio en un
perodo determinado en los precios a nivel del consumidor de una lista de bienes y
servicios representativos del consumo familiar, con respecto al nivel de precios
vigente para el ao escogido como base.

Como ha sido tradicional en Venezuela y como es norma en casi todos los

pases del mundo, el clculo del IPC se basa en la frmula denominada NDICE DE
PRECIOS LASPEYRES, que consiste bsicamente en comparar los precios
mensuales de una canasta de bienes y servicios que se mantiene fija durante el
perodo de vida til del ndice, con respecto a los precios de esos mismos artculos en
el ao base. Su clculo de muestra en las ecuaciones 1.5a y 1.5b. La Ecuacin 1.5a,
muestra la forma clsica de clculo y la Ecuacin1.5b, mustrala el clculo
encadenado, es decir partiendo del periodo anterior.

Donde:
Ri, n/n-1 = Cambio relativo en los precios;
Wi

= Ponderaciones;

P0

= Precios en el periodo base;

Pn

= Precios en el periodo considerado;

Q0

= Cantidades en el periodo base.

29

En Venezuela, la variacin del nivel de precios est bajo la responsabilidad del

BANCO CENTRAL DE VENEZUELA (BCV), en coordinacin con el INSTITUTO
NACIONAL DE ESTADSTICA (INE) , se mide a partir de Diciembre del 2007,
como periodo base (Base Dic. 2007=100), a travs del INDICE NACIONAL DE
PRECIOS AL CONSUMO (INPC), que es un indicador estadstico que mide la
variacin del nivel de precios de una canasta de bienes y servicios representativa del
consumo de las familias, en un periodo y lugar determinados en la totalidad del pas.

Es

importante sealar que para llegar al clculo del nivel de precios en

Venezuela, como se hace actualmente, el Banco Central de Venezuela (BCV) ha

producido ininterrumpidamente, cada mes, desde 1950, el ndice de Precios al
Consumidor del rea metropolitana de Caracas (IPC-AMC). Este indicador ha sido,
desde entonces, una de las cifras estadsticas de mayor demanda por parte de los
usuarios nacionales e internacionales.
Sin embargo, la necesidad de contar con un ndice de mayor cobertura
geogrfica, impuls la decisin de que el BCV y el Instituto Nacional de Estadstica
(INE) unieran sus esfuerzos en procura de definir un nuevo indicador de precios al
consumidor con mayor alcance geogrfico.

Es as como nace, en el ao 2004, la idea del ndice Nacional de Precios al

Consumidor (INPC), comenzndose a aplicar a partir de Diciembre del 2007, como
ya se seal.

1.12. PROBLEMAS DE NDICES DE PRECIOS, PODER ADQUISITIVO,

SALARIO REAL Y NOMINAL.
Existen aplicaciones prcticas a los ndices de precios, el inters inicial
procedi principalmente por los economistas dedicados a estudiar la inflacin y la
deflacin, la estructura de los precios individuales, el comportamiento de importantes

30

variables econmicas y sus relaciones mutuas, entre otras. Pero con el tiempo, los
ndices de precios, han llegado a desempear un papel crecientemente importante en
la toma de decisiones para empresas privadas, sindicatos y gobiernos (Chou, 1977).
As como tambin, en las personas comunes y corrientes, amas de casa, por ejemplo,
que tienen que lidiar con las compras del hogar y que se enfrentan da a da al cambio
creciente y constante de los precios, lo que comnmente se denomina, alto costo de la
vida, no es ms que una enfermedad econmica llamada inflacin.

As pues, en esta seccin se pretende presentar problemas prcticos e

importantes que permitir clarificar los conceptos esbozados en el tema.

Ejemplo n 1 de INPC: Variacin del nivel de precios entre meses del

mismo ao.

Para conocer la inflacin mensual de Julio de 2006, el ndice del mes de Julio
de 2006 se divide entre el correspondiente ndice de Junio de 2006, al resultado
obtenido se le resta la unidad y se multiplica por 100, de esta manera se obtiene la
variacin mensual del INPC.

INPCJul2006 = 117.380; INPCJun2006 = 117.059;

Variacin en % INPCJun-Jul2006 = [(INPCJul2006 / INPCJun2006) - 1] * 100
Variacin en % INPCJun-Jul2006 = [(117,380/117,059) - 1] * 100 = 0.27 %
Significa que la variacin del nivel de precios, aumento en 0,27% entre Junio
del 2006 y Julio del 2006. Hay un incremento en el costo de la cesta de bienes y
servicios.

31

Ejemplo n 2 de INPC: Variacin del nivel de precios anualizada, entre los

mismos meses de aos diferentes.

Sea el INPCDic2007 = 111; INPCDic2008 =113

Tasa de Inflacin AnualDic2007-Dic2008 = [(INPCDic2008 - INPCDic2007) / INPCDic2007] *
100
Tasa de Inflacin AnualDic2007-Dic2008 = [(113- 111) / 111] * 100 = 1,80 %

Significa que la variacin del nivel de precios, en este caso particular aumento
en 1,80 % entre Diciembre del 2007 y Diciembre del 2008.
Ejemplo n 3 de INPC: Calcula tu Propia Tasa de Inflacin.

32

Esta es una aplicacin ilustrativa del ndice de Laspeyres.

Cuadro n 1.6a: Calcula tu Propia Tasa de Inflacin (BCV, 2000).

33

Continuacin Ejemplo n 3 de INPC: Calcula tu Propia Tasa de Inflacin.

Cuadro n 1.6b: Continuacin. Calcula tu Propia Tasa de Inflacin (BCV, 2000).

34

Ejemplo n 4. Poder Adquisitivo del Dinero.

Partiendo del ejemplo A, de poder adquisitivo del dinero, visto anteriormente,
tenemos lo siguiente. En primer lugar, una corriente de ingresos nominales (In), de
2.600 Bs.F. y en segundo lugar, una corriente de gastos (Pn), de 2.600 Bs.F. Si
aplicamos la Ecuacin 1.2, obtendramos:

Cobertura = (2.600 / 2.600) x 100 = 100%

Esto significa, que dado un nivel de ingresos y dado el costo de una cesta de
bienes y servicios, se puede adquirir el total o el cien por ciento de esta canasta.
Si por ejemplo, los salarios permanecen contantes, pero el nivel de precios
aumenta, por ejemplo en 10%, cual sera el nuevo poder adquisitivo del salario.
Calculamos primero, la variacin del costo de la canasta y luego aplicamos la
Ecuacin 1.2.
Nuevo Costo de la Canasta = 2.600 x 1,10 = 2.880 Bs.F.
Nueva Cobertura = (2.600 / 2.860) x 100 = 91%

Esto refleja el poder adquisitivo que se tiene con relacin al salario, dado el
aumento los precios, disminuye el poder de compra, debido a que el salario no
alcanzara para adquirir la cesta de bienes y servicios a los nuevos precios, slo se
cubrira el 91% (Cobertura) del costo de la canasta. Si se quisiera mantener el nivel
de consumo se debera buscar otra entrada de dinero, la cual aumente el ingreso
nominal.

35

Ejemplo n 5: Salario Real y Salario Nominal.

Expliquemos primero los conceptos de salario real y nominal y as poder
mostrar un ejemplo.

SALARIO NOMINAL: Representa el volumen de dinero asignado en contrato

individual por el cargo ocupado. En una economa inflacionaria, si el salario nominal
no es actualizado peridicamente, sufre erosin (no puede soportar todas las
necesidades del trabajador).

Por ejemplo, si el salario que recibe un agente econmico es igual a $100, y la

leche cuesta $10, este agente puede adquirir 10 unidades de leche, considerando que
la canasta la conforme este solo bien.

SALARIO REAL: Representa la cantidad de bienes que el empleado puede

adquirir con aquel volumen de dinero y corresponde al poder adquisitivo, es decir, el
poder de compra o la cantidad de productos o servicios que puede adquirir con el
salario.

El ndice de Salario Real (ISR), se obtiene deflactando los ndices de salarios

nominales por el ndice de los precios al consumo (INPC). De esta forma, el ISR
refleja los cambios en la cantidad de productos y servicios que pueden adquirirse con
ese ingreso.
La definicin del ISR puede expresarse como sigue:

36

ISR = (Salario Nominal / INPCn) * 100

Ecuacin 1.6

El ISR, pretende reflejar la evolucin del poder de compra del salario, en

trminos de los bienes y servicios que se incluyen en la canasta que sirve de clculo
al IPC.
Si por ejemplo, a Julio del 2008 el salario nominal era 800 Bs.F. y el INPC a la
misma fecha de Julio es 31%, el ISR, ser;
ISR = (800 / 131) * 100 = 610,69 Bs.F.
El ISR reflejar la evolucin del poder de compra del salario, en trminos de los
bienes y servicios que se incluyen en la canasta que sirve de clculo al IPNC, es decir
de lo que se puede comprar con ese salario, dado ese nivel de precios.

TEMA 2
EVOLUCIN DEL DINERO
OBJETIVOS ESPECFICOS

1. Identificar las distintas fases de la evolucin del dinero hasta llegar a los ms
modernos medios de pago.
2. Describir la clasificacin del dinero.

2.1 INTRODUCCIN

Para comprender mejor la evaluacin del dinero se realizar un estudio de cmo

era antes el sector monetario en las sociedades y de cmo era la prctica de trueque,
el cual este significa que es un intercambio basado en bienes y servicios, sin que
medie algn tipo de pago.

Este tema abordar las etapas de la evolucin del dinero, como es el caso del
trueque, el dinero mercanca, las etapas de los metales, el dinero papel, el dinero
bancario, hasta llegar a los ms modernos medios de pago, para as tener el
conocimiento de cmo funcionaba este importantsimo recurso (el dinero) en la
antigedad y de que tan importante es y seguir siendo para la sociedad moderna.

Las distintas maneras que ha adoptando el dinero a travs de la historia, no son

excluyentes, ya que el ser humano ha sido capaz de emplear mltiples instrumentos
para llevar a cabo el intercambio de bienes y servicios. Es de suponer que el dinero
surge como la solucin a los problemas que se presentaban en la realizacin de
intercambio de bienes, el trueque, sin embargo, la historia econmica no especifica

37

38

dnde, ni cundo apareci inicialmente el dinero, pero lo que si ha quedado bien claro
es que la aparicin del mismo es una consecuencia directa de la divisin del trabajo,
as como de esa constante bsqueda del hombre por satisfacer un mayor nmero de
necesidades.

En esta evolucin, el dinero adopt varios sistemas monetarios, la moneda se

respald en primer lugar, con oro y plata, luego slo con oro y luego fueron los
gobiernos lo que determinaron el respaldo de la moneda, esto resulto importante, ya
que se logr que las autoridades monetarias emitieran solamente las monedas
necesarias, lo que permiti acabar con el exceso de dinero en la economa y as evitar
en parte la inflacin que tanto haba azotado a los pueblos del mundo. No obstante, la
evolucin del dinero se palpa actualmente no solamente con dinero que puedes
manejar manualmente, sino con avances tecnolgicos a la vista, como el llamado
dinero electrnico, que incluye las tarjetas de debito y crdito, as como el dinero
digital (e-dinero), a travs de la Web, los cuales sern explicados en el presente
trabajo.

2.2 ETAPAS DE LA EVOLUCIN DEL DINERO

2.2.1 El Trueque

El trueque, es el intercambio de objetos o servicios por otros objetos o

servicios de manera directa y se diferencia de la compra-venta, porque en este no
aparece dinero.

Tambin se puede decir que el trueque, es una forma habitual de realizacin de

transacciones comerciales en las sociedades primitivas consistente en el intercambio
de mercanca por mercanca sin intervencin de dinero.

39

En la antigedad, las transacciones econmicas no se saldaban con dinero.

Cuando alguien quera adquirir cierta cantidad de un bien tena que pagarlo en
especie con otro bien. Estas transacciones econmicas se efectuaban en forma de
trueque o intercambio de un bien por otro. Era una forma de intercambio efectiva ya
que se intercambiaban pocos productos. Todos los miembros de la sociedad eran
prcticamente autosuficientes, de manera que raras veces necesitaban productos que
no producan ellos mismos. Cuando la sociedad se transformo y sus miembros fueron
cada vez ms interdependientes, el nmero de bienes y sus servicios aument y el
sistema de trueque comenz a fallar.
Limitaciones o problemas de una economa de trueque:

i.

El principal problema que presenta el trueque o una economa de trueque, es

que se requiere para el intercambio una doble coincidencia de necesidades
(Miller y Pulsinelli, 1997). Esto significa que si el individuo demanda un bien o
servicio (Bd) y tiene para ofrecer otro determinado bien o servicio (Bo), debe
encontrar a un segundo individuo que este necesitando ese bien o servicio
ofertado (Bo) y que a su vez este dando a cambio el bien o servicio (Bd), que el
primer individuo est demandando. Para que se d el intercambio, dada la doble
coincidencia de necesidades, implicar coincidencia en tiempo, espacio y
produccin excedentaria. Lo que suceder en una economa moderna, con una
cantidad casi infinita de bienes y servicios es que muy rara vez podr ocurrir
una doble coincidencia de necesidades, esto implicar costos asociados a la
bsqueda de informacin para el intercambio. Este costo estar representado
bsicamente por el tiempo que pudiera estar empleando para encontrar a otro
individuo con necesidades cruzadas.

40

Continuando con los inconvenientes del trueque, Miller y Pulsinelli

(1997), sealan que la economa de trueque presenta numerosos problemas,
entre los que destacan:

ii.

Ausencia de un mtodo para conservar el poder adquisitivo generalizado. En

las economas monetarias, el dinero da una reserva de poder adquisitivo
generalizado, opuesto al poder adquisitivo especfico, de por ejemplo, zapatos,
ollas, sartenes, etc. El trueque solamente ofrece una reserva especfica de poder
adquisitivo, permitiendo a los individuos conservar solamente determinados
bienes, que pueden disminuir en valor debido al deterioro fsico o a un cambio
de preferencias.

iii.

Ausencia de una unidad comn de medida y valor. Es decir,

la

indeterminacin de la razn de cambio (precio) entre los productos

(valoracin subjetiva). Era necesario saber con certeza en qu proporcin se
podan cambiar los bienes y servicios. Dentro de una economa de trueque, el
precio de cada bien o servicio se debe expresar en trminos de todos y cada uno
de los restantes bienes y servicios, por lo que, el trueque conduce a la ausencia
de un patrn para definir el precio de las mercancas. El nmero de tasas de
intercambio nicas o precios, se calculara mediante la siguiente frmula:

Donde N es el nmero de bienes y servicios de intercambio. Si por ejemplo,

N=1000, aplicando la Ecuacin 2.1,

Esto significa, que en esta economa hipottica de 1000 artculos, que si una
persona intentase efectuar una compra (intercambio), tendra que enfrentarse con casi

41

medio milln de tasas de cambio potenciales. La adopcin de una unidad monetaria

de cuenta simplificara en mucho la situacin, el individuo, en esa economa con 1000
bienes, tendra que lidiar slo con (N-1) tasas de cambio, en este caso con 999. En
otras palabras, el uso de una unidad monetaria, reducira el nmero de tasas de
cambio. Sin duda, esta reduccin del nmero de precios relativos hace la vida
econmica mucho menos costosa, facilitando el comercio.

iv.

Ausencia de una unidad diseada para ser utilizada en contratos que

requieran pagos futuros. Muchos contratos tienen que ver con actividades e
intercambios futuros, lo que en una economa de trueque es difcil, puesto que
se carece de una unidad fcilmente aceptable por las partes involucradas en el
intercambio. Es posible celebrar contratos que provean pagos futuros de bienes
y servicios, pero el valor de mercado de estos bienes pueden cambiar
drsticamente en el momento del pago.

Otros problemas que presenta el trueque sealado por diversos autores son los
siguientes:

v.

La indivisibilidad de ciertos objetos. Algunos bienes podan dividirse sin

problema, pero otros al ser fraccionados perdan su valor, dado que se disipaba
la esencia para lo cual estaban dispuestos o para lo cual fueron creados.

vi.

La perecibilidad de ciertos bienes y objetos. Esto significa que algunos bienes

u objetos pueden perecer ms rpidamente que otros, lo que implica que los
poseedores de ellos vallan perdiendo su poder de cambio en la medida que estos
se daen o pierdan sus propiedades.

42

Estos inconvenientes, no se presentarn con el dinero o en una economa

monetaria, ya que el dinero puede ser intercambiado por cualquier bien o servicio, en
cualquier momento debido a que siempre va a existir un factor comn en el
intercambio de bienes y servicios, que es el dinero.

Las dificultades a las cuales antes se hizo referencia impusieron poco a poco la
necesidad de que el intercambio de bienes no se realizara directamente sino a travs
de un sistema de doble transaccin. Recurriendo al dinero, en cualquier forma en
que este fuera concebido, la operacin de intercambio se poda desdoblar en dos
momentos diferentes: una venta actual, a cambio de la cual se perciba algn objeto
al que se les atribua un valor determinado y en segundo lugar, una compra futura,
que poda pagarse entregando el mismo objeto o dinero-mercanca que antes se haba
recibido. Aunque en apariencia esto resultaba ms complejo, en la prctica permita
establecer un mecanismo de valoracin a travs del cual se estableca la medida de
valor de un bien determinado, relacionndolo con un tercero, cuyo intercambio por
otras mercancas facilitase las transacciones, esto es denominado referencias
cruzadas, es decir, el precio de todos los bienes y servicios en funcin de ese otro
bien denominado dinero.

2.2.2 El Dinero Mercanca.

El dinero mercanca, es cuando se recurre a mercancas que tambin poseen

usos no monetarios, con el fin de reducir las limitaciones, expuesta en el trueque.
Dentro de los diversos bienes que se emplearon histricamente para cumplir la
funcin de dinero mercanca, se encuentran: ganado, sal, cacao, aceite de oliva,
pieles, perlas, piezas de oro y plata, entre otros. Estas mercancas, tenan valores
monetarios y no monetarios equivalentes.

43

Seala Pernaut (1977), que las monedas pueden ser consideradas en su aspecto
fsico y en su aspecto econmico.

En su aspecto fsico, a travs de la historia, la moneda ha revestido muy

variadas formas, como las ya mencionadas: ovejas, conchas, pieles, etc. Vindose as,
que habiendo tantos bienes que han servido de moneda, lo menos importante ser su
naturaleza fsica, aun cuando siempre influir en los fenmenos monetarios, no
excluyendo su importancia.

En su aspecto econmico, la cualidad de ser moneda es un atributo nuevo de las

cosas, es una cualidad atribuida por el hombre a esos bienes denominados moneda.
Por ejemplo, las perlas eran perlas antes de ser moneda, las piezas de oro eran piezas
de oro, es decir eran estimadas como tal, hasta que, por la generalizacin de su uso
como instrumentos intermedios de cambio, recibieron esa propiedad de ser monada.

Esa aceptacin general por parte de la colectividad les otorga una nueva
cualidad, sobreaadida a las propiedades fsicas que ya posean, es una cualidad
puramente econmica.

As mismo, estos bienes considerados como dinero deban tener unas

propiedades deseables, dado que histricamente ha habido muchos bienes que han
servido como tal, desempendose unos mejor que otros, cabe preguntar cules son
esas cualidades que debera tener ese bien escogido como dinero.
Propiedades deseables del dinero:

Miller y Pulsinelli (1997), sealan que como mnimo, en bien mercanca debe
reunir cinco propiedades deseables:

44

i.

Portable. El dinero debe ser fcilmente portable y transferible para realizar

compras en diferentes sitios. Si el dinero no es portable, no ser ampliamente
utilizado. Otra forma de ver esto es que el dinero represente, gran valor en
poco volumen, a fin de favorecer la funcin de circulacin sin necesitar de
enormes masas de moneda (Pernaut, 1977).

ii.

Durable. Que sea imperecedero y no se deteriore en poco tiempo. El dinero que

no cuente con la cualidad de la duracin fsica, perder su valor como moneda.
Sin embargo, el dinero no siempre se ha caracterizado por su durabilidad. Un
ejemplo de eso es la sal (de all la palabra salario).

iii.

Divisibilidad. El bien elegido debe poderse subdividir en pequeas partes con

facilidad sin que pierda el valor. El dinero debe ser fcilmente divisible en
partes iguales para permitir la compra de unidades ms pequeas. No obstante,
algunos bienes usados como monedas han sido indivisibles, por ejemplo, las
vacas.

iv.

Uniformidad. Que sea homogneo, permitir que posea el mismo valor para
que el intercambio no se torne difcil. Es decir, para ser til, el dinero debe ser
estandarizado, sus unidades deben ser de igual calidad y sin que existan
diferencias fsicas entre s. Solamente si existe estandarizacin del dinero, las
personas podrn tener certeza de lo que reciben cuando realizan transacciones.
Solo entonces, el dinero podr ser bien visto por todos, aceptable y aceptado
(Pernaut, 1977).

v.

Reconocimiento. El dinero debe ser fcilmente reconocible. Si no fuera fcil de

reconocer, las personas tendran la dificultad para determinar si lo que tienen en
su poder es dinero o un activo inferior o una falsificacin. Es decir no debe ser
fcilmente imitad, para evitar el fraude y la falsificacin de la moneda
(Pernaut, 1977).

45

Adicionalmente, otros autores sealan una propiedad o caracterstica adicional,

no menos importante a nuestro criterio, esta es:

vi.

De oferta limitada. Cualquier mercanca que no posea una oferta limitada no

tendra un valor econmico, por lo cual carece de sentido que sea usada como
moneda.

2.2.3 Etapas de los Metales (el Cuo, Patrn Paralelo, Patrn Bimetlico y
el Patrn Monometlico)

A medida que las sociedades fueron evolucionando, los metales se impusieron

como el denominador comn ms frecuentemente utilizado para cumplir funciones de
dinero-mercanca. Estos ltimos cumplan con dos requisitos fundamentales que
facilitaban su uso: en primer lugar eran poco perecederos y en segundo lugar eran
relativamente fcil de dividir en cualquier nmero de partes, sin que experimentasen
prdida alguna, o bien dichas partes podan ser reunidas nuevamente mediante su
funcin, en una sola parte.

Algunos de los historiadores sitan la aparicin del uso de los metales como
moneda en el mediterrneo oriental. De esta forma, en la antigua Esparta, el hierro
llego a ser instrumento corriente de comercio, tal como el cobre lo fue entre los
antiguos romanos. Los metales se utilizaron originalmente en forma de barras toscas,
sin sello ni puo alguno.

Con el correr del tiempo, algunos metales fueron prevaleciendo sobre otros. La
plata lleg a ser grandemente apreciada y muy particularmente el oro, que se
transform en el ms codiciado de los metales, ya que dada tanto su escasez como su

46

elevada gravedad especifica, resultaba no solo muy apetecido sino adems muy difcil
del alterar.

Otro bien que tambin fue ampliamente utilizado en la antigedad, a modo de

dinero-mercanca, fue la sal. Al igual que los metales, reuna el requisito de su amplia
aceptacin, siendo particularmente solicitada por los pueblos geogrficamente
alejados del mar, contando a si mismo con la evidente ventaja que representaba su
divisibilidad.

El Cuo. Es un troquel con que se sellan las monedas, las medallas y otras
cosas similares. Es un sello que sirve para estampar figuras o signos
representativos de la persona fsica o moral que lo usa, con los cuales se
autorizaban los documentos emanados de la misma.

Con el advenimiento de los metales se descubre la conveniencia de dividir en

pequeas partculas el oro, la plata y el cobre, y con ello se inicia el proceso de
convertir los metales en monedas de diferentes tamaos, diseos y denominaciones.
En su comienzo la acuacin era una actividad dejada a la libre iniciativa privada.
Cada individuo acuaba su propia moneda. Las inconveniencias de un sistema de
libre acuacin provocaba la falsificacin y alteracin de los metales eran problemas
corrientes.

Pernaut (1977), seala que en el siglo V, antes de Cristo, Soln, el gran

legislador griego, parece haber sido el primero en reclamar para el Estado el
privilegio de la acuacin de monedas, hasta llegar a la edad media, donde se vivi
con la herencia del Imperio Romano, siguiendo la reforma de Justiniano, que lanzo la
circulacin del Solidum.

47

Patrn Paralelo. El oro y la plata fueron considerados como moneda,

casi por derecho natural, pero sin que exista ningn nexo legal entre ambos
metales. Sin embargo la plata por ser ms abundante, tuvo la primaca.

Estas son monedas muy diferentes, no equivalen entre ella, es decir, las
cantidades de oro y plata no tenan relacin fija. Haba pluralidad de emisin y
separacin real entre la funcin contable y la funcin de pago. Este patrn funcion
hasta finales del siglo XVIII y principios del siglo XIX.

Patrn Bimetlico. Existe cuando un signo monetario nacional esta definido

por la ley en trminos de ambos metales, el oro y la plata, en una relacin fija
determinada (un gramo de oro vale tantos gramos de plata). La caracterstica
fundamental del sistema consiste en que cualquier partcula puede presentarse a
la tesorera del pas respectivo y convertir la plata y el oro en monedas, o dar
plata a cambio de oro o viceversa. Este se fundamenta en la absoluta libertad
para comprar, vender, importar o exportar oro o plata, es decir la combinacin
del oro-plata.

En Francia, por su influencia en el resto de Europa, Napolen Bonaparde

estableci el bimetalismo, determinando la relacin entre el oro y la plata:

1 kilo de oro = 15,5 kilos de plata

En conjunto, el sistema funcion bien, porque la masa monetaria representada

por los pases bimetalistas era muy grande y bastaba para satisfacer y hacer funcionar
el mecanismo compensatorio. Sin embargo, el oro acab derrotando a la plata.

48

Patrn Monometlico. Uno solo de los metales es reconocido como patrn

monetario, sea el oro o la plata. Sin embargo, por lo general se asocia el
monometalismo al sistema monetario en el cual el valor en oro de la moneda
nacional queda determinado por la ley, el predominio del mismo requiere de la
existencia de un mercado en el cual se permite libremente la compra venta del
metal. Entre las diferentes modalidades del patrn monometlico tenemos las
diferentes versiones del patrn oro.

La derrota de la plata se debi a su progresiva desvalorizacin relativa con

respecto al oro. Econmicamente hablando, el precio de la plata deba bajar de nivel,
con respecto al oro, puesto que jugaban en su contra la abundancia relativa de pal
plata y la escases de oro. Esto se debi a causas naturales y tambin a accidentes
histricos, que motivaron determinadas polticas monetarias.

2.2.4 El Dinero Papel

El valor del dinero papel actual descansa en la confianza de cada individuo de

que ser aceptado como medio de pago por los dems. El pblico lo acepta, pues
sobre todo los dems individuos estarn dispuestos a tomarlos a cambio de cosas que
si tienen valor intrnseco. Si esta confianza desapareciera, el billete sera realmente
inservible. El billete de banco es la clase de dinero signo, cuantitativamente ms
importante.

Durante bastante tiempo, gran parte de la circulacin monetaria revesta dudoso

carcter. La acuacin derivada de las mltiples autoridades territoriales hacia muy
difcil reconocer el verdadero contenido de metal de las monedas. Entonces los
comerciantes recurran a los especialistas, los orfebres, que reconocan el peso y la
ley de las diversas monedas y ofrecan facilidades y seguridades para el

49

almacenamiento. Como contrapartida el orfebre libraba un certificado reconociendo

el depsito y asumiendo el compromiso del pago o devolucin cuando se lo
requiriesen.

Los pioneros en utilizar el dinero papel fueron los chinos en el siglo IX, durante
la dinasta Tang aparecieron los primeros bancos en los que la gente depositaba sus
monedas y a cambio se le extenda un certificado por el importe depositado que
serva como medio de pago.

El papel moneda apareci en Europa durante el siglo XVII y su valor dependa

de los depsitos en oro que posea cada pas. En el presente la mayora de los pases
tienen su propio sistema monetario e imprimen su propio dinero, que por estar hecho
de papel tiene muy poco valor por si mismo. Los billetes representan un valor
monetario decretado por el gobierno de cada pas.

El primer billete venezolano fue emitido en 1811 por el Gobierno Republicano

y los creadores de estos billetes tomaron como ejemplo a los asignados, que eran
billetes franceses de la unin de los billetes de descuento autorizados por Lus XVI
en 1788 y puesto en circulacin en 1789. Ms tarde su aspecto se fue simplificando
paulatinamente a travs del tiempo.
El concepto billete se le debe al banquero sueco Palmstruch, quien en 1656
tuvo la idea de convencer a los comerciantes de que aceptaran los certificados
emitidos por el Banco de Suecia. En donde posteriormente se comenzaron a emitir
billetes que estaban representados por las reservas en oro del pas.

50

Clasificacin del Dinero Papel:

Representativo. Cuando se trata de bienes respaldados en un 100% de su
valor en oro o en plata, metales por los cuales podan ser convertidos en
cualquier momento.
Fiduciario o Fiat. Cuando se trata de emisiones en forma de billetes
realizadas por algn estado. Conllevan o no a una promesa de pago en
cualquier otro tipo de moneda legalmente emitida por la tesorera de un pas.
Como se dijo, algunos billetes no tienen respaldo metlico ni conlleva el
compromiso del estado que los emite de convertirlos de alguna otra forma en
moneda nacional. El dinero fiduciario se puede sub-clasificar a su vez en dos
tipos: dinero fiduciario emitido por los bancos centrales o los gobiernos y
el dinero fiduciario emitido por las instituciones financieras bancarias, el
crdito o dinero bancario.

2.2.5 El Dinero Bancario (Proceso de Creacin, el Efecto Multiplicador del

Crdito Bancario, Tipos, Ventajas y Desventajas).

En la economa moderna el dinero no siempre adopta la forma de moneda o

billetes, sino que, cada vez ms frecuentemente es tan solo una anotacin en los libros
de contabilidad bancaria, es decir, depsitos a la vista mantenidos por el pblico en
las entidades del sistema bancario.

El dinero bancario, consiste en los crditos que los bancos conceden a sus
clientes a partir de la capacidad de prstamos resultantes de los depsitos y la
reserva legal, es decir, son activos financieros indirectos y son aceptados como
medio de pago.

51

De los depsitos que reciben las entidades financieras de parte de sus clientes
en forma de cuentas corrientes, las entidades financieras utilizan una parte de estos
depsitos para solventar posibles retiradas de fondos y otra parte para conceder
crditos, de esta manera la forma de operar de las entidades financieras multiplica
el valor de los depsitos, es decir, crean dinero bancario. El dinero bancario otorga a
su poseedor capacidad de compra. As el dinero puede ser creado de dos maneras: Por
emisin, dispuesta por la entidad autorizada en cada pas (bancos centrales) y por los
prstamos que otorgan las entidades financieras.

El asiento contable bancario, crdito, registrado en los libros es lo que se

considera dinero. De esta forma, los bancos son las nicas entidades capaces de
generar dinero bancario o escritural, a partir de los depsitos a la vista y conforme
con el encaje como efectivo mnimo ordenado por la autoridad monetaria. De esta
forma, el dinero fiduciario, propiamente dicho es el dinero bancario.

Proceso de Creacin del Dinero Bancario:

Mediante la concesin de crdito, los bancos pueden en la prctica, llegar a
crear dinero de la nada, ya que, aplicada la retencin de reserva (o encaje) exigida
por las autoridades monetarias, una institucin financiera puede prestar los
depsitos de un cliente a otro. Este podra ingresar a su vez en el mismo banco parte
del crdito concedido que no necesitar utilizar inmediatamente, depsito que
permitir al banco la concesin de nuevos crditos y as sucesivamente. Sea como
fuere el dinero as generado se basa exclusivamente en la confianza que el primer
cliente, libre para retirar su dinero cuando as lo desee, deposite en el banco. Tal es la
razn porque las autoridades monetarias imponen a las instituciones financieras el
mantenimiento de las reservas, crea fondos de compensacin interbancaria y llegan
incluso, a prestar eventualmente dinero a los bancos comerciales para evitar que se

52

desmorone el sistema bancario ante una imprevista emergencia econmica que genere
el pnico colectivo.
CREACIN DE DINERO BANCARIO

Cuadro 2.1. Creacin de Dinero Bancario.

Se puede notar, de acuerdo con el anlisis del cuadro anterior, el depsito en la
cuenta corriente del cliente "A" por la suma de Bs.F 1.000. Se concedi crdito a
cuatro clientes (B, C, D y E) por un monto de Bs.F 3.095, los cinco clientes estn
obligados a su vez a abrir una cuenta corriente en el banco, y esta a su vez se
redescuenta en el Banco Central dejando nicamente un 10% (Encaje Legal) a esto
se le llama el efecto multiplicador del dinero.

Es as cmo los bancos comerciales no slo influyen en el monto de la oferta

monetaria, al crear nuevos fondos mediante sus operaciones de crdito, sino que
tambin determinan la asignacin de esos fondos y la direccin y uso de los recursos
econmicos del pas, al dirigir los recursos crediticios hacia el financiamiento de
diversas actividades. Dada la trascendencia de estas funciones y el impacto que ellas
tienen en el desarrollo de las actividades econmicas, las operaciones que realizan los
bancos comerciales estn sujetas a estrictas regulaciones de carcter legal y a la
vigilancia y direccin de la autoridad monetaria central constituida por el Banco
Central.

53

El Efecto Multiplicador del Crdito Bancario:

Se denomina multiplicador monetario a la diferencia que se origina entre la
base monetaria y la oferta monetaria, explicada por el proceso de creacin
de dinero dentro del sistema bancario.

Este proceso no es ms que la capacidad adicional de prstamos que reciben

los bancos por las consignaciones de los individuos, que se traduce en la generacin
de un volumen de moneda escritural efectivamente mucho mayor que su valor inicial,
produciendo un aumento de la liquidez de la economa, por lo que se le considera
como creacin de dinero.

Luego, el multiplicador monetario (m), definido como el coeficiente que mide

el nmero mximo de veces que la base monetaria (BM), puede reproducirse como o
bajo la forma de oferta monetaria, es una funcin inversa del coeficiente de encaje
legal (r), m=1/r (m=multiplicador monetario), y su efecto sobre la cantidad de dinero
en circulacin (M), se expresa como:

Por ejemplo, si BM es igual 1000,00 Bs.F y r es igual a 10%, M sera

igual a 10000, 00 Bs.F. Vemos esto aplicando la Ecuacin 2.2.

M= (1/0,10) x 1000,00 Bs.F = 10000, 00 Bs.F.

Tipos de Dinero Bancario:
Al ser el dinero bancario los crditos otorgados a partir de los depsitos
captados por las instituciones financieras, existe un nico tipo de dinero bancario, el
emitido por las instituciones financieras, el crdito. Sin embargo, podemos clasificar
entonces los diferentes tipos de crdito, en atencin a diferentes criterios. Por ejemplo

54

con respecto al plazo, con respecto a la actividad econmica que financiarn, con
respecto al tipo de respaldo del crdito o las garantas constituidas, entre otras
clasificaciones.

Aqu es importante sealar que las cuentas corrientes, las cuentas de ahorros y
las cuentas a plazos, no constituyen dinero bancario, por lo que no se deberan
confundir con este, sin embargo estos diferentes tipos de depsitos son la fuente a
partir del cual se puede generar dinero bancario. La principal funcin de los bancos es
captar recursos del pblico, para luego colocarlos en forma de crditos al pblico, a
empresas y al propio gobierno.

Ventajas del Dinero Bancario:

o El crdito dinamiza la economa.
o Elimina el problema de la falta de liquidez.
o Tiene las caractersticas de todo dinero, al ser portable, duradero, divisible,
estandarizado y fcil de reconocer.
o Brinda seguridad jurdica para el emisor y el solicitante.
o Brinda apertura a nuevos mercados.
o Permite consumir en el presente y pagar en el futuro.

Desventajas del Dinero Bancario:

o Pudiera ser sujetos de estafas.
o Costos de transaccin y de informacin mayores para poder obtenerlo.
o Si no se controla su emisin o creacin puede provocar inflacin.

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o Puede generar insolvencia en los tomadores del crdito si no se cuentan con

la manera de generar los fondos necesarios para su repago.

2.2.6 El Dinero Electrnico (Definicin, Caractersticas y Tipos).

Dinero Electrnico. Es aquel dinero creado, cambiado y gastado de forma

electrnica. El equivalente en el mundo real del dinero electrnico es la
moneda, por tanto cualquier sistema de intercambio de informacin es
susceptible de utilizarse para intercambiar a travs de redes especiales, lo que se
suele llamar Banket.

Mishkin (2008), seala que, el dinero electrnico, es dinero que existe slo en
forma electrnica. Este encontr su primera forma en las tarjetas de dbito. Estas,
parecidas a las tarjetas de crdito, permiten a los consumidores comprar bienes y
servicios, transfiriendo electrnicamente los fondos directamente de sus cuentas
bancarias a las cuentas de los comerciantes. Otra forma de dinero electrnico es la
tarjeta de valor almacenado, conocidas en Venezuela como tarjetas prepagadas, en
su forma ms sencilla se compra con base a un monto en unidades monetarias (Bs., $,
etc.) predeterminado, que el consumidor paga desde el principio, como una tarjeta
telefnica prepagada. En fu forma ms avanzada, las tarjetas de valor almacenado se
conocen como tarjeta inteligente, contienen un circuito computarizado o chip, que
permite cargarse con dinero en efectivo digital proveniente de la cuenta bancaria del
dueo. La tercera forma de dinero electrnico es la que se llama a menudo efectivo
electrnico o e-dinero, se usa en la Web para comprar bienes y servicios, esta
tambin llamado dinero digital, este se consigue abriendo una cuenta con un banco
que tenga vnculos con Internet y luego este hace que el dinero electrnico se
transfiera a su PC o hoy en da al celular.

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Caractersticas del Dinero Electrnico. El dinero electrnico, cumple con las

propiedades deseables del dinero, potenciando la de la portabilidad, es decir,
realizar transacciones comerciales o monetarias sin que sea preciso portar
dinero en efectivo. As mismo, se potencia las propiedades de reconocimiento y
uniformidad, puesto que los sistemas informticos estn altamente propagados
y con tendencia a su mayor penetracin.

Sin embargo, el dinero electrnico debe cumplir una serie de caractersticas

adicionales con el fin de ofrecer la seguridad necesaria para el comercio electrnico.
Estas caractersticas son las siguientes:

La identidad: identificacin sin ambigedad de las cuentas del que paga y

del que recibe el dinero.
La firma: el banco ha de poder verificar que las instrucciones de pago han
sido generadas por una persona autorizada.
La confirmacin: el receptor ha de tener confirmacin de que se ha
realizado el ingreso. El pagador ha de recibir la confirmacin del que el pago
ha sido realizado.
La confidencialidad: terceras partes no deben ser capaces de observar la
transaccin.

De estos ltimos, la firma y la confidencialidad son los ms problemticos a la

hora de crear instrumentos electrnicos de pago. La confidencialidad se asegura con
algn tipo de criptografa, es decir, cifrando el mensaje, de modo que nadie excepto
las partes interesadas, sea capaz de descifrarlo.

El problema de la firma electrnica es ms complejo, pues ha de asegurar,

como poco, la identidad del firmante y la integridad del mensaje. Requiere el uso de

57

una clave privada (secreta) que permite que un mensaje pueda ser digitalmente
firmado, y el uso de las claves publicas (usadas por todo el mundo) facilitando que el
mensaje sea verificado por cualquiera que disponga esta clave publica. Adems debe
existir algn tipo de infraestructura de certificado de clave pblica que sirva para
asociar sin ambigedad un nombre de usuario, o cuenta, con clave publica particular.

La mayora de los sistemas de pagos requieren de un software especial, a

disposicin del vendedor y del cliente, que sirva para preparar y procesar los
mensajes de pago electrnico. El sistema de pago constituye una especie de talonario
electrnico, que permite firmar electrnicamente ordenes de pago y mantener un
registro de las operaciones.
Clasificacin del Dinero Electrnico: El dinero electrnico puede
clasificarse de la manera siguiente:

Dinero on-line: exige interactuar con el banco (va mdem o va red) para
llevar a cabo una transaccin con una tercera parte.
Dinero offline: se dispone del dinero en el propio ordenador, y puede
gastarse cuando se desee, sin necesidad de contactar para ello con un banco.
Estos sistemas de dinero electrnico permiten al cliente depositar dinero en
una cuenta y luego usar ese dinero para comprar cosas en Internet.
Cheques electrnicos: los cheques electrnicos podran consistir en algo tan
simple como enviar un email a un vendedor autorizado a sacar dinero de la
cuenta, con certificacin y firmas digitales asociados. Un sistemas de
cheques puede ser considerado como un compromiso entre un sistemas de
tarjetas de crdito y uno de micro - pagos o dinero electrnico (annimo).
Tarjetas de crdito: los sistemas de tarjetas de crdito en Internet
funcionaran de forma muy similar ha como lo hacen hoy en da. El cliente
podr usar si lo desea su tarjeta de crdito actual para comprar productos en

58

una tienda virtual. La principal novedad consiste en el desarrollo del

estndar descifrado SET (transaccin de seguros electrnicos) por parte de
las ms importantes compaas de tarjetas de crdito.

2.2.7 El Dinero Digital (Diferencias con Respecto Al Dinero Bancario y el

Dinero Electrnico)

Se entiende por dinero digital o e-dinero o ciberdinero, al dinero que se

maneja o se usa a travs de la Internet. Usa ciertos programas informticos por
medio de los cuales se hace una transaccin de informacin, que conduce a la
existencia y disponibilidad de una cantidad de dinero en poder del interesado. Para tal
procedimiento se requiere de la apertura de una cuenta, en la que el dinero disponible
se destine para las transacciones hechas por este medio.

Podemos decir, con base a la clasificacin del dinero electrnico, que el dinero
digital es un avance o evolucin de este.

As, el efectivo electrnico o e-dinero, como se dijo, se usa en la Web para

comprar bienes y servicios, este es tambin llamado dinero digital, se consigue
abriendo una cuenta con un banco que tenga vnculos con Internet y luego este hace
que el dinero electrnico se transfiera a su PC o hoy en da al telfono celular. Las
mejoras trascendentales en las tecnologas de la informacin han conducido a nuevos
medios de bridar servicios financieros, en lo que ha llegado a conocerse como las efinanzas o finanzas electrnicas (Mishkin, 2008).

El desarrollo de la computacin y la propagacin de la Internet han hecho que

el pago de facturas y las compras en general en forma digital sea muy barato y
cmodo. En la actualidad, los bancos proporcionan sitios Web, en las que usted no

59

slo paga, sino que permite domiciliar los pagos, deducindose de forma automtica
de la cuenta bancaria.

Sin embargo, Mishkin (2008), tambin seala algunas limitaciones que atentan
contra el uso de estos nuevos sistemas de pago, aun cuando el dinero electrnico (no
lo distingue del digital), pudiera ser ms conveniente, pudiendo ser ms eficiente que
un sistema de pagos basado en papel, varios factores operan en contra de la
desaparicin del sistema del papel. Resulta muy caro adquirir computadoras, los
lectores de tarjetas y las redes de telecomunicaciones, necesarios para hacer del
dinero electrnico la forma dominante de pago. Segundo, los medios electrnicos de
pago dan lugar a preocupaciones de seguridad y de privacidad. A menudo se
escuchan noticias sobre criminales de la computacin (hakers) que han burlado la
seguridad de alguna base de datos computarizada, alterando la informacin all
almacenada. La prevencin de este tipo de fraude no es tarea fcil y se ha
desarrollado un nuevo campo entero de la informtica para tratar los problemas de la
seguridad. Otra preocupacin es que el uso de medios electrnicos de pago deja un
rastro electrnico que contiene una gran cantidad de datos personales acerca de
hbitos de compra, existiendo preocupacin que el gobierno, los empleadores, y los
comerciantes tuvieran acceso a estos datos, invadiendo nuestra privacidad.

60

Diferencias del Dinero Digital con Respecto al Dinero Bancario y Electrnico.

DINERO DIGITAL

DINERO ELECTRNICO

DINERO BANCARIO

Puede ser utilizado nicamente y Puede ser cambiado en dinero digital Su funcionamiento es netamente como
exclusivamente de forma digital, a en cualquier momento o en efectivo.

dinero real.

travs de la Internet.
Su manejo se pude considerar mixto, Esta constituido por dinero bancario,
es decir, directamente en el banco, crdito emitido por las instituciones

Se maneja por va Internet.

por va Internet o red de cajeros financieras.

automticos y puntos de pagos.

Sus transacciones de informacin se

realizan a travs de programas de La informacin es transferida va
software, en red, directamente en el mdem o red, directamente en el
banco

dinero

en

su

propio banco

ordenador (online).

para

procedimiento.

dinero

en

su

propio

realizadas directamente en el banco.

ordenador (online).

Se requiere aperturar una cuenta

bancaria

Las transacciones informativas son

realizar

dicho

Se necesita contar con un cuenta

bancaria para llevar a cabo dicho
procedimientos.

Para

manejar

dinero

bancario

se

necesita contar con una cuenta bancaria

para llevar a cabo dicho procedimiento.

Cuadro. 2.2. Diferencias del Dinero Digital con Respecto al Dinero Bancario y
Electrnico.
Las innovaciones de la tecnologa no paran ni pararan en el futuro y por
supuesto, tampoco lo har la evolucin del dinero. Un ejemplo en este camino, es el
biodinero, es decir dinero asociado a condiciones y caractersticas biomtricas
humanas, como las huellas dactilares, el iris, el anlisis de patrones de las venas de
las manos o tal vez algn dispositivo que se coloca bajo la piel, entre otros y ms
avanzado aun, el dinero gentico, asociado una descripcin del ADN de sus
poseedores y portadores. Ciencia ficcin para algunos, pero las aplicaciones existen y
estn en evolucin permanente. Hoy ya existen cajeros automticos biomtricos, lo
que permite a los clientes retirar dinero con slo usar un dedo. Otra aplicacin a las
ventajas que da la biometra es en escuelas en que los estudiantes ya no tendran que

61

andar con dinero, los padres pueden disear un plan de gastos para sus hijos y
prepagar los que ellos podrn adquirir, durante un periodo especfico de tiempo. De
este modo, los padres pueden evitar que sus hijos gasten el dinero que les dan en
cosas innecesarias. Qu ms podemos esperar hacia el futuro, tal vez una sociedad sin
efectivo, pero nunca sin dinero, al menos con las funciones que hoy este tiene.

2.3 EL VALOR DEL DINERO (VALOR DE USO Y VALOR DE CAMBIO).

El Valor del Dinero, es la capacidad que tiene ese dinero para comprar una
cesta de bienes y servicios, en esta hay un factor que influye de acuerdo a su
trascendencia y es vista a travs del tiempo puesto que ella es la que nos dir que se
puede comprar y adquirir.

El valor del dinero se basa en la confianza. Se acepta el dinero por que se

confa que los dems tambin lo aceptan a cambio de bienes y servicios; pero una
funcin fundamental en que se basa el valor del dinero o el valor de los dems bienes
y servicios es su escasez relativa.

As el valor del dinero disminuye, es decir, comprar menos cuando su cantidad

aumenta en relacin a la masa de bienes y servicios que estn disponibles en la
economa y si se incrementa la cantidad relativa del dinero sube el precio de los
dems bienes y servicios y baja el valor del dinero. Estas es la consecuencia cuya
causa fundamental es la inflacin donde el poder adquisitivo del dinero es el inverso
donde el poder adquisitivo del dinero es el inverso del nivel general de precios en la
economa.

62

De esto se desprende que la regla elemental para mantener constante el valor

del dinero es evitar que su tasa de creacin sea superior a la tasa de produccin de
bienes y servicios.

Si partimos de la definicin de utilidad, como lo hace Pernaut (1997), decimos

que la utilidad de los bienes es la capacidad que posen para satisfacer las necesidades
humanas. La satisfaccin responsable les daba un valor de uso.

Dependiendo de tal utilidad y de la abundancia o escasez relativa con que los

bienes eran ofrecidos, naca la estima por ellos y el que estuviramos ms o menos
dispuestos a intercambiarlos unos por otros, segn su valor de cambio.

Si aplicamos estas nociones al caso del dinero, fijmonos por ejemplo, si

tenemos un bien-moneda, cuya nica utilidad fuera ser moneda, sin otro valor por
usos comerciales a que pudiera ser destinado. Una moneda-signo, no una moneda
mercanca, como el oro, por ejemplo, que adems de los usos monetarios puede servir
para orfebrera.

Observemos enseguida, que la utilidad (valor de uso) de la moneda, en parte, es

indirecta y su valor de uso se confunde con su valor de cambio. Usamos la moneda
cuando la cambiamos por otros bienes. Pero tambin usamos la moneda, en otra
funcin, cuando la guardamos como ahorro.

Es precisamente esa cualidad que posee la moneda de poder cambiarse por

cualquier otro bien en el momento presente (valor de cambio), o de poder ser
guardada para otro instante, lo que le confiere su gran utilidad (valor de uso).

La originalidad de la moneda estriba en esa indeterminacin en canto al tiempo

en que puede ser usada y en cuanto al objeto por el cual se puede cambiar. Se recibe

63

el dinero a cambio de un servicio o bien concreto, prestado o vendido y sin embargo,

proporciona a quien a si la ha adquirido mltiples posibilidades: puede comprar,
despus, cuando le guste, cualquier otra cosa; le da un derecho, dentro de la
potencialidad de su valor, a la totalidad de los bienes disponibles.

Vemos as, que lo importante en la tenencia de la moneda es esa potencialidad,

es decir, su poder de compra y el margen de seguridad y libertad que confiere su
mera posesin.

Valor de Uso del Dinero. Es la forma de obtener las cosas tiles para la vida y
realizada a travs de un intercambio, sta podra perfectamente no existir pues
no siempre ha existido ni existe en todas las sociedades. Sin embargo podran
existir otras formas de asegurar la satisfaccin de las necesidades de los
hombres.

La utilidad de cualquier bien o servicio hace de ella un valor de uso, pero esa
utilidad no flota por los aires esta considerada por las propiedades del cuerpo de la
mercanca como el hierro, el trigo, los diamante, es pues un valor de uso o un bien,
este carcter suyo no depende de la apropiacin de sus propiedades tiles por el
hombre, ni si cuesta mucho o poco trabajo.

El valor de uso se efectiviza nicamente en el uso o en el consumo. Los valores

de uso constituyen el contenido material de la riqueza sea cual fuere la forma social
de esta.

En otras palabras, se puede decir que el valor de uso, es la utilidad o provecho

que proporciona una mercanca a su comprador. No obstante, la existencia del valor

64

de uso no supone de modo inmediato la aparicin del valor de cambio, este ltimo
surge con la gnesis del mercado y la divisin de trabajo.

Valor de Cambio del Dinero. Es aquella que se presenta como relacin

cuantitativa, proporcin en que se intercambian valores de uso de una clase por
valores de uso de otra clase, esta relacin se modifica constantemente segn el
tiempo y el lugar, el valor de cambio parece ser algo contingente y puramente
relativo, y un valor de cambio inherente, intrnseco a la mercanca pues sera
una contradiccin entre un trmino y su atributo. Tambin se puede decir que el
valor de cambio es simplemente

la capacidad de compra que tiene una

mercanca o la proporcin en que se cambia una por otra.

Por ejemplo, un bien X se intercambia por otro artculo con propiedades ms

diversas. No obstante su valor de cambio se mantiene inalterado ya sea que se exprese
en Bs, oro, seda, otros. Debe por tanto poseer un contenido diferente de estos diversos
modos de expresin. Sin embargo, el valor no se expresa en el cuerpo de una
mercanca cualquiera si no en aquel de una mercanca aceptada.

2.4

PATRONES

MONETARIOS:

ORIGEN,

TIPOS,

PERODO

DE

APLICACIN.

Un patrn monetario, es el conjunto de las normas legales, de las instituciones

formales o tradicionales y las prcticas que rigen un sistema de intercambio basado en
un tipo de moneda de un determinado pas o nacin.

Desde luego, dentro del proceso evolutivo que ha experimentado el dinero, el

sistema o patrones monetarios adquieren significado a partir del momento en que son

65

los Estados los que asumen la potestad de emitir sus respectivas monedas. As,
paralelamente a la aparicin de las monedas nacionales surgieron los patrones
monetarios.

Estos patrones se pueden presentar a travs de los siguientes tipos:

i.

Patrones bimetlicos: el patrn paralelo; y el patrn bimetlico oro-plata.

ii.

Patrones monometlicos: el patrn oro puro; patrn oro clsico (gold standard);
el patrn oro de cambio (gold exchange standard); y el patrn oro lingote (gold
bullion standard).

iii.

Patrn fiat o fiduciario.

Patrn Paralelo: el oro y la plata se consideraban como moneda, pero sin que
exista ningn nexo legal o convertibilidad entre ambos metales, es decir, las
cantidades de oro y plata no tenan relacin fija. Haba pluralidad de emisin y
separacin real entre la funcin contable y la funcin de pago. Este patrn
funcion hasta finales del siglo XVIII y principios del siglo XIX. Este patrn
no tiene un origen definido, puesto que cualquier rey o prncipe, cualquier
ciudad o seoro podan acuar monedas (Pernaut, 1977). Durante largos siglos
el mundo conocido vivi el paralelismo monetario.
El Patrn Bimetlico Oro-Plata: consiste en el uso simultneo de monedas
acuadas con oro y de monedas de plata. Este sistema existe cuando un signo
monetario nacional est definido por ley en trminos de ambos metales en una
relacin de equivalencia determinada. La caracterstica fundamental de esta
sistema consiste en que cualquier particular puede presentarse a la tesorera del
pas respectivo y convertir la plata o el oro en monedas, o dar plata a cambio de
oro o viceversa.

66

Este patrn tuvo su origen en Francia, alrededor del ao 1803, cuando

Napolen estableci el bimetalismo y luego se difundi en Europa, dada la influencia
de este pas en el resto de ese continente. Se aplicaba en Espaa desde mediados del
siglo XVIII y en varias naciones europeas durante el siglo XIX. As mismo fue
corriente en Estados Unidos en el siglo XIX, especficamente a partir de 1792 (Toro,
1993).

Patrn Oro Puro: realmente fue una estructura terica, un sistema de

referencia para ciertas normas de conducta monetaria, una base de comparacin
para las varias polticas monetarias de distintos pases antes de la primera
guerra mundial, polticas que tenan como denominador comn el oro,
amonedado o no.

El patrn se oro puro, es un sistema monetario en el cual el valor en oro de la

monada nacional queda determinado por la ley. En tales casos, las autoridades
monetarias estn obligadas, cuando as se les exija, a entregar oro al tipo de cambio
oficial y de una calidad especfica, a cambio de la moneda nacional y viceversa.
Como se desprende de la definicin anterior, el predominio del patrn oro requiere de
la existencia de un mercado en el cual se permita libremente la compra y la venta del
metal.

Este sistema, nunca ha existido como tal, dada la existencia de algunos

problemas. Por un lado, es extremadamente costoso de operar, por otro lado, el
descubrimiento, la extraccin y la acuacin son actividades en extremo costosas. Por
lo cual no sorprende que las naciones buscasen formas de ahorrar el empleo de oro
para sus patrones oro domsticos e internacionales. La forma ms obvia de
economizar oro fue encontrar sustitutos que actuaran como dinero, como papel
moneda, notas, y depsitos bancarios producidos en forma privada, por lo cual en la

67

aplicacin prctica del patrn oro puro, durante el periodo de aplicacin del patrn
oro clsico, las naciones podan tener un patrn oro modificado (Miller y Pulsinelli,
1997).

Patrn Oro Clsico: el patrn oro clsico, consiente en la modificacin del

patrn oro puro en un patrn oro modificado, en el que una nacin poda
mantener una porcin fija de su papel moneda en relacin con el oro y al
exigir a sus bancos comerciales mantener una porcin fija de los pasivos
bancarios en relacin al oro (o ahorrar en oro nuevamente) o una proporcin
fija de pasivos bancarios en relacin con los pagar y el oro del gobierno. Es
sistema se instala desde 1821 y culmina en 1914, al decir de los historiadores de
la economa.

Durante el periodo del patrn oro clsico, el oro se economizo en el mbito

internacional al financiarse mediante crditos a corto plazo, as mismo al utilizar las
monedas de otros pases reputados econmicamente como reservas.

El patrn oro internacional es una forma de sistema de tasa fija de cambio.

Cada nacin que se encuentre en un sistema de patrn oro, tiene dos formas de
operar. La primera, impone un coeficiente fijo entre el oro mantenido por el gobierno
y la moneda en circulacin (el coeficiente es 1:1 con un patrn oro puro); y la
segunda, acuerda comprar y vender oro en cantidades ilimitadas a las tasas oficiales
en trminos de la moneda. Dado que cada nacin fija el precio de su moneda en
relacin con una determinada cantidad de oro, en efecto, cada moneda de un pas
tiene un valor fijo en relacin con las monedas de otros pases(Miller y Pulsinelli,
1997).

68

Patrn Oro de Cambio: Este patrn reduce ms el uso del oro, porque no slo
este metal no circula en el pas, sino que las monedas de ciertos pases pueden
ser convertidas (a los fines de los pagos al exterior) en divisas pagaderas en oro.
Las reservas de un pas no sern nicamente oro, tambin se incluyen divisas de
un pas extranjero.

De acuerdo con el patrn oro de cambio o de cambio oro, los gobiernos podan
emitir billetes, siempre y cuando los mismos estuvieran respaldados en oro o en
divisas extranjeras, que a su vez pudieran convertirse en oro. La aplicacin de este
sistema permita fijar el tipo de cambio de una moneda nacional en base al oro. De
esta manera, automticamente se establecera una relacin de valor con respecto a las
otras monedas extranjeras que estuviesen igualmente definidas en trminos de cierto
contenido en oro. Esta modalidad fue adoptada por numerosos Estados, en particular
despus de haber sido recomendada por la Sociedad de Naciones en 1930 (Toro,
1993). Sin embargo, se puede decir que oper desde 1925 hasta 1933.

Bajo este patrn, la mayora de los pases mantuvieron oro, dlares o libras
esterlinas como reservas; mientras los Estados Unidos y el Reino Unido mantuvieron
slo reservas en oro. La mayora de los pases esterilizaron los flujos de oro, con el
fin de aislar sus economas de las consecuencias de ajustarse a los desequilibrios en
los pagos internacionales. En 1931, Gran Bretaa, al enfrentar flujos masivos de oro y
de capital abandon el patrn oro; fue cuando dicho patrn entro en colapso (Miller y
Pulsinelli, 1997), luego en 1933 lo abandonara los Estados Unidos al cambiar hacia
el patrn oro lingote o patrn oro restringido.

Patrn Oro Lingote: bajo el patrn oro lingote o patrn oro restringido,
como tambin se le conoce, la convertibilidad de los billetes, ahora est
limitada al oro metlico en barra, no en monedas. Desaparece la libertad de los

69

particulares para comprar o vender oro, puesto que este metal deja de ser
patrimonio particular para convertirse en patrimonio del Estado. Este sistema
fue implantado por Estados Unidos desde 1933, obligaba a los ciudadanos
particulares a vender las monedas de oro a la Tesorera del pas, la cual se las
pagaba en cualquier otra forma de dinero emitido por el Tesoro del os Estados
Unidos.

Tanto el oro en forma de lingotes, como el oro de las minas y las monedas, en
poder de particulares tenan que ser vendidos al Tesoro, que lo pagaba a un precio fijo
por onza. As con la implantacin de este sistema, se suspenda la convertibilidad en
oro que hasta ese momento caracterizaba al dlar (Toro, 1993).

Patrn Fiat o Fiduciario: existe cuando la moneda nacional no esta respaldada

por ningn metal precioso. Las caractersticas fundamentales son la ausencia de
respaldo metlico y la no convertibilidad de la moneda.
El patrn de pagos fiduciarios, significa que el valor de los pagos se basa en la
confianza que el pblico tiene en que ste se pueda cambiar por bienes y servicios. El
trmino fiduciario, viene del latn fiducia, que significa fe o confianza. Es decir, bajo
el patrn monetario fiduciario, el dinero, ya sea en forma de efectivo o cuenta
corriente, no es convertible en una cantidad fija de oro o de plata o algn otro metal
precioso (Miller y Pulsinelli, 1997).

De hecho, desde 1934, cuando EEUU suspendieron la convertibilidad de los

billetes del Tesoro, estaban adoptando de facto un sistema monetario fiat. Sin
embargo, no fue sino hasta Agosto de 1991, cuando el presidente Nixon de Estados
Unidos anunci un programa econmico radicalmente nuevo para abordar el
problema del dlar sobrevaluado. Miller y Pulsinelli (1997), sealan que el programa
inclua entre otros aspectos, la suspensin de la convertibilidad de dlares a oro.

70

Debido a que los Estados Unidos, ya no mantuvieron su obligacin con el

Fondo Monetario Internacional de vender oro a US$ 35 la onza; Nixon puso al
mundo oficialmente sobre un patrn dlar, en lugar de un patrn dlar/oro.

En la actualidad la mayor parte de los sistemas monetarios del mundo son

fiduciarios, en los cuales no se permite la libre convertibilidad de la moneda en
metales y el dinero tiene valor gracias a un decreto gubernamental y no por su
contenido en oro o plata.

71

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www.fogade.gov.ve
www.cbn.org.ve
www.cnv.gov.ve

76

HOJAS METADATOS
Hoja de Metadatos para Tesis y Trabajos de Ascenso - 1/6
MANUAL DE MONEDA, BANCA Y CRDITO (CDIGO:
092-3753). PRIMERA PARTE: TEMAS 1 y 2.

Ttulo
Subtitulo

El Ttulo es requerido. El subttulo o ttulo alternativo es opcional.

Autor(es)

Apellidos y Nombres
VELIZ W., MIGUEL A.

Cdigo CVLAC / e-mail

C.I. 10.832.158
CVLAC
e-mail

mveliz@udo.edu.ve

e-mail

mveliz@cantv.net

CVLAC
e-mail
e-mail
Se requiere por lo menos los apellidos y nombres de un autor. El formato
para escribir los apellidos y nombres es: Apellido1 InicialApellido2., Nombre1
InicialNombre2. Si el autor esta registrado en el sistema CVLAC, se anota el
cdigo respectivo (para ciudadanos venezolanos dicho cdigo coincide con
el numero de la Cedula de Identidad). El campo e-mail es completamente
opcional y depende de la voluntad de los autores.
Palabras o frases claves:
Dinero; Funciones del Dinero; Poder Adquisitivo del Dinero; ndice de
Precios;
Trueque; Tipos de Dinero; Dinero Papel; Dinero Bancario;
Dinero Electrnico; Dinero Digital; Patrones Monetarios.
El representante de la subcomisin de tesis solicitar a los miembros del
jurado la lista de las palabras claves. Deben indicarse por lo menos cuatro
(4) palabras clave.

77

Hoja de Metadatos para Tesis y Trabajos de Ascenso - 2/6

Lneas y sublneas de investigacin:
rea
Sub-rea
Moneda, Banca y Crdito
Ciencias Sociales y Administrativas

Economa Monetaria

Debe indicarse por lo menos una lnea o rea de investigacin y por cada
rea por lo menos un subrea. El representante de la subcomisin solicitar
esta informacin a los miembros del jurado.
Resumen (Abstract):

El objetivo del presente trabajo es desarrollar un manual para la asignatura

Moneda Banca y Crdito (cdigo 092-3753) de los temas 1 y 2, del programa
vigente a Abril del 2011 de la Universidad de Oriente, por lo cual se deber
explicar el rol del dinero, su evolucin histrica y sus efectos econmicos y
sociales en el desarrollo de la economa moderna. Es realizado en un nivel
descriptivo y explicativo, con un diseo de investigacin documental. Se
parte de los principios y teoras de la economa, particularmente de la historia
econmica, la macroeconoma y la microeconoma moderna, universalmente
reconocidas, en un enfoque de economa positiva, incorporando aspectos de
la economa venezolana, con el fin de que se pueda entender y evaluar la
realidad nacional. Est dividido en dos partes: Tema Uno, Aspectos
Generales del Dinero y Tema Dos, Evolucin del Dinero.

78

Hoja de Metadatos para Tesis y Trabajos de Ascenso - 3/6

Contribuidores:
Apellidos y Nombres Cdigo CVLAC / e-mail
CA
AS
TU
ROL

JU

CVLAC
e-mail
e-mail
ROL

CA

AS

TU

JU

CA

AS

TU

JU

CA

AS

TU

JU

CVLAC
e-mail
e-mail
ROL
CVLAC
e-mail
e-mail
ROL
CVLAC
e-mail
e-mail
Se requiere por lo menos los apellidos y nombres del tutor y los otros dos (2)
jurados. El formato para escribir los apellidos y nombres es: Apellido1
InicialApellido2., Nombre1 InicialNombre2. Si el autor esta registrado en el
sistema CVLAC, se anota el cdigo respectivo (para ciudadanos
venezolanos dicho cdigo coincide con el numero de la Cedula de Identidad).
El campo e-mail es completamente opcional y depende de la voluntad de los
autores. La codificacin del Rol es: CA = Coautor, AS = Asesor, TU = Tutor,
JU = Jurado.
Fecha de discusin y aprobacin:
Ao
Mes
Da
2011

04

16

Fecha en formato ISO (AAAA-MM-DD). Ej: 2005-03-18. El dato fecha es requerido.

79

Lenguaje: spa

Requerido. Lenguaje del texto discutido y aprobado, codificado usuando ISO

639-2. El cdigo para espaol o castellano es spa. El cdigo para ingles en. Si el
lenguaje se especifica, se asume que es el ingls (en).

80

Hoja de Metadatos para Tesis y Trabajos de Ascenso - 4/6

Archivo(s):
Nombre de archivo
velizmiguel.doc

Caracteres permitidos en los nombres de los archivos: A B C D E F G H I J K

LMNOPQRSTUVWXYZabcdefghijklmnopqrstuvwx
yz0123456789_-.
Alcance:
Espacial: __________________ (opcional)
Temporal: __________________ (opcional)
Ttulo o Grado asociado con el trabajo:
Profesor Asistente
Dato requerido. Ejemplo: Licenciado en Matemticas, Magister Scientiarium
en Biologa Pesquera, Profesor Asociado, Administrativo III, etc
Nivel Asociado con el trabajo:

Trabajo de Ascenso Profesor Asistente

Dato requerido. Ejs: Licenciatura, Magister, Doctorado, Post-doctorado, etc.

rea de Estudio:
Ciencias Sociales y Administrativas
Usualmente es el nombre del programa o departamento.
Institucin(es) que garantiza(n) el Ttulo o grado:
Universidad de Oriente Ncleo Monagas
Si como producto de convenciones, otras instituciones adems de la
Universidad de Oriente, avalan el ttulo o grado obtenido, el nombre de estas
instituciones debe incluirse aqu.

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Hoja de metadatos para tesis y trabajos de Ascenso- 5/6

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