Definicin

Se conoce como flujo de efectivo o cash flow al

estado de cuenta que refleja cunto efectivo queda
despus de los gastos, los intereses y el pago al
capital. El estado de flujo de efectivo, por lo tanto, es
un estado contable que presenta informacin sobre
los movimientos de efectivo y sus equivalentes.

Objetivos Principales

Proporcionar informacin apropiada a la gerencia.

Facilitar informacin financiera a los administradores.
Proyectar en donde se ha estado gastando el efectivo disponible.
Mostrar la relacin que existe entre la utilidad neta y los cambios
en los saldos de efectivo.
Reportar los flujos de efectivo pasados.
Evaluacin de la manera en que la administracin genera y utiliza
el efectivo.
La determinacin de la capacidad que tiene una compaa para
pagar intereses y dividendos y para pagar sus deudas cuando
stas vencen.
Identificar los cambios en la mezcla de activos productivos.

El estado de flujos de efectivo es el estado

financiero bsico que muestra el efectivo generado y
utilizado en las actividades:

De Operacin
De Inversin
De Financiamiento

Actividades de Operacin
Son las actividades que constituyen la principal fuente de
ingresos de una empresa.
Entrada de dinero

Los ingresos procedentes de la

venta de bienes o servicios y de
los documentos por cobrar

Desembolsos de efectivo y
a cuenta por el inventario pagado a los
proveedores, los pagos a empleados,
al fisco, y acreedores

Salida de dinero

Las entradas y salidas de efectivo provenientes de las

operaciones son el factor de validacin definitiva de
la rentabilidad.

Actividades de Inversin
Son las de adquisicin y desapropiacin de activos a largo
plazo. Estas incluyen transacciones relacionadas con prstamos
de dinero y el cobro de estos ltimos, la adquisicin y venta de
inversiones as como la adquisicin y venta de propiedad,
planta y equipo.
Entrada de dinero

Ingreso de pagos de prstamos , de la venta de los

prstamos (el descuento de pagars por cobrar), de las
ventas de inversiones en otras empresas (acciones y
bonos), y de las ventas de propiedad, planta y equipo.

Pagos de dinero por prstamos hechos a deudores para: la

compra de una cartera de crdito, realizacin de
inversiones, y adquisiciones de propiedad, planta y equipo.

Salida de dinero

Actividades de Financiacin
Son las que producen cambios en el tamao y composicin
del capital en acciones y de los prstamos tomados por parte de la
empresa. Incluyen sus transacciones relacionadas con el aporte de
recursos por parte de sus propietarios, as como la obtencin de
dinero y otros recursos de acreedores y el pago de las cantidades
tomadas en prstamo.

Entrada de dinero

Ingresos de dinero que se derivan de la emisin

de acciones comunes y preferentes,
de bonos, hipotecas, de pagars y de otras
formas de prstamos de corto y largo plazo.

Pago de dividendos, la compra de valores

de capital de la compaa y de pago de
las cantidades que se deben.

Salida de dinero

Las bases para preparar El estado de Flujo de

Efectivo la constituyen:

Dos Estados de Situacin o Balances Generales (o sea,

un balance comparativo) referidos al inicio y al fin del
perodo al que corresponde el Estado de Flujo de
Efectivo.
Un Estado de Resultados correspondiente al mismo
perodo.
Notas complementarias a las partidas contenidas en
dichos estados financieros.

 Principios

Bsicos Para La Administracin

Del Efectivo

1er. principio:
"Siempre que sea posible se deben incrementar las entradas de efectivo"
Ejemplo:
-Incrementar el volumen de ventas.
- Incrementar el precio de ventas.
- Mejorar la mezcla de ventas
- Eliminar descuentos.
2do. principio:
"Siempre que sea posible se deben acelerar las entradas de efectivo"
Ejemplo:
- Incrementar las ventas al contado
- Pedir anticipos a clientes
- Reducir plazos de crdito.

3er. principio:
"Siempre que sea posible se deben disminuir las salidas de dinero"
Ejemplo:
- Negociar mejores condiciones (reduccin de precios) con los
proveedores.
- Hacer bien las cosas desde la primera vez.
- Reducir desperdicios en la produccin.
4to. principio:
"Siempre que sea posible se deben demorar las salidas de dinero"
Ejemplo:
- Negociar con los proveedores los mayores plazos posibles.
- Adquirir los inventarios y otros activos en el momento prximo a
utilizar.

Recomendaciones

La empresa debe preparar el Estado de Flujos de Efectivo con

el objetivo de aprovechar los beneficios que ste proporciona
y no simplemente para cumplimiento normativo, sino para
tener muy presente que es una herramienta idnea para
tomar decisiones.

Al preparar el Estado de Flujos de Efectivo se debe anexar a

ste informacin detallada.

Conclusin

La falta de aplicacin del Estado de Flujos de Efectivo en

algunas empresas puede crear desventajas, restando
competitividad con relacin a otras empresas que s lo aplican,
debido a que dicho estado permite ver con claridad y certeza
la utilizacin del efectivo, cunto ingresa y cunto se utiliza y
evaluar qu tipo de actividad es la que genera mayor fuente de
ingreso a la empresa.

La elaboracin del flujo de efectivo posibilita:

La gestin de las finanzas
Contribuye a la toma de decisiones
Facilita el control de los egresos para mejorar la rentabilidad.