1.

El administrador de un fondo mutualista tiene una cartera de S/20 000 000 con un
beta de 1,5. La tasa libre de riesgo es 4,5 y la prima por riesgo de mercado es 5,5. El
administrador espera recibir pronto ms fondos por S/ 5 000 000. Quiere
invertirlos en varias acciones. Tras estas inversiones adicionales, desea que el
rendimiento esperado sea de 13%. Cul debera ser el beta promedio de las nuevas
acciones agregadas al portafolio?
2. La municipalidad de Lima quiere emitir bonos de valor nominal S/ 1 000 soles por S/
10 millones con un vencimiento a 10 aos a una tasa cupn del 6% anual y pagos
semestrales de inters. Cul es precio que usted estara dispuesto a pagar si
quisiera obtener un rendimiento al vencimiento de los bonos del 10,25%? S seis aos
despus de que los bonos fueran emitidos, el rendimiento sobre instrumentos de
igual riesgo aumenta a 12,36%. a qu precio se venderan los bonos? Explicar el
mecanismo de ajuste de precios.
3. Est estudiando una inversin en acciones comunes de Keller Corporation. Se prev
que paguen un dividendo de S/ 2 por accin al final del ao (d 1= S/2). Tienen un beta
de 0,85. La tasa libre de riesgo es 5,6% y la prima por riesgo de mercado es 6%. Se
espera que el dividendo aumente a una tasa constante g. En el momento actual las
acciones se venden a S/ 24 cada una. Suponiendo que el mercado este en equilibrio,
segn el mercado Cunto valdr una accin al cabo de tres ao?
4. Usted tiene un capital de S/ 2 500 000 soles y puede invertir una parte de su dinero
en la cartera que se muestra en el cuadro con sus respectivos cantidades invertidas
en cada una de las acciones y los valores de sus betas:
Accin

Inversin

A
B
C

500 000
750 000
1 000 000

Beta
1.50
-0.50
1.25

Rendimiento
esperado
9,9%

S la tasa actual libre de riesgo es del 5%, mientras la tasa requerida de

rendimiento del mercado es del 12%. Invertira en la cartera? Por qu?