COLECCIN TRADING Y ANLISIS TCNICO

CMO
HACER
TRADING SIN
ARRUINARSE
EN EL
INTENTO
ALEJANDRO DE LUIS

Cmo hacer trading sin arruinarse en el intento

Coleccin Trading y anlisis tcnico
Editado por Nautebook Ediciones S.L.
Director de esta coleccin: Manuel Moreno Capa
www.nautebook.com

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Los grficos de este libro digital han sido obtenidos de las plataformas de trading MetaTrader y Visual Chart

No lo s se ha convertido
en un no lo s todava
(Bill Gates)

CMO
HACER
TRADING SIN
ARRUINARSE
EN EL
INTENTO
ALEJANDRO DE LUIS*

Para aquellos que intentan algo pese a las dificultades de su entorno

*Alejandro de Luis (Madrid, 1982) es trader profesional. Ha desarrollado su

carrera como gestor de activos en diferentes entidades. Comenz por la
gestin de capital de terceros y ahora est centrado en la gestin propietaria.
Colaborador en los principales medios de comunicacin y conferenciante,
De Luis es editor de Hispatrading Magazine, revista de referencia en el mundo del trading, y autor del libro Trading Room: La especulacin inteligente. A
travs de su web, www.deluistrading.com, gestiona una sala de trading en
la cual forma da a da a sus miembros. No slo ensea sus tcnicas de trading, sino que tambin las aplica en el mercado en directo

NDICE
INTRODUCCIN . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 7
1. Lo que nunca le contaron: El riesgo . . . . . . . . . . . . . . . . . 9
1.1 Cul es el secreto de la felicidad?. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 11
1.2  Por qu se pierde dinero en el trading?
La clave para ganarlo.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 16
1.3 Qu es la falacia del jugador?. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 24
1.4 Gane un milln de euros con esta tcnica.. . . . . . . . . . . . . 29
1.5 Cmo puede determinar la huida? . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 33
1.6 El tamao importa?. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 36
1.7 Es posible recuperarse de un susto? . . . . . . . . . . . . . . . . . . 38
1.8  Es importante ejecutar prdidas?
El cuento de la bonita mujer.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 41
2. Lo que de verdad me gustara que aprendiera:
algunos consejos. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 44
2.1  Son importantes las metas
en el trading?. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 45
2.2  De verdad somos lo que apuntamos
en el diario de trading?. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 49
2.3 Por qu tenemos que entrenarnos
a nosotros mismos?. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 52
2.4 Cules son los 25 mandamientos del trader?. . . . . . . . . . 55
2.5.Qu tiene que ver con los indicadores qu Jess no
naciera el 25 de diciembre?. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 58

2.6 Por qu la paciencia es tan importante? . . . . . . . . . . . . . 60

2.7 Por qu no son buenas las huelgas a la japonesa?
O el peligro de las comisiones.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 64
2.8.Por qu un zapatero tiene que estar a sus zapatos?. . . . 68
2.9 Qu aprend en el supermercado sobre
la optimizacin de los sistemas?. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 74
2.10  Por qu no tiene que empearse
en comprender la realidad?. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 79
2.11 Qu hay que comprobar antes de jugarse el dinero? . . . 82
2.12  De verdad Obama se fija en el volumen?. . . . . . . . . . . . . 87
2.13  Cmo se puede pillar a los leones
en paos menores?. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 91
2.14 Por qu menos es ms?. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 97
3. Qu es lo ltimo que aprender? Psicologa. . . . . . . . 101
3.1  Cul es su perfil? Psicologa del inversor . . . . . . . . . . . . . 102
3.2 Qu tiene que ver el trading con el sexo?. . . . . . . . . . . . 107
3.3 Por qu es tan adictivo el trading?. . . . . . . . . . . . . . . . . . . 110
3.4 Por qu es muy probable que ahora no sea feliz?. . . . . 115
3.5 Dnde todos piensan igual nadie
piensa demasiado? . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 119
3.6 Por qu cazar pjaros sin querer evitarlo?. . . . . . . . . . . 124
3.7 Si Sneca fuera trader, comera o no caramelos?. . . . . . 129
3.8  No estar soando con realidades imposibles?. . . . . . . 133
3.9 Inteligencia intuitiva en el trading?. . . . . . . . . . . . . . . . . . 136
3.9 Por qu nos empeamos en seguir
los anlisis burstiles?. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 139

CMO HACER TRADING SIN ARRUINARSE EN EL INTENTO

INTRODUCCIN
Las primeras lneas de este libro me gustara que fueran de agradecimiento. En primer lugar, gracias por haberme confiado una
parte tan importante de su formacin al haber decidido leer este
libro. Nuestro conocimiento est formado por una gran cantidad
de pequeos fragmentos que acaban configurando el completo
puzle de nuestro saber. Espero que al final de su lectura, este libro
termine siendo una pieza ms de su conocimiento. Estoy seguro
de que, al menos, podr conseguir esto en alguna de las secciones:
que pueda llevar con usted siempre algo que aprendi conmigo.
Qu ser lo que realmente ms le aporte, ser decisin suya.
Aunque el libro en su conjunto est hecho para que lo pueda
usted leer de principio a fin, est configurado de tal forma que
lo pueda leer tambin a saltos, yendo de atrs a adelante si lo
prefiere, o leyendo lo que ms le llame la atencin. No obstante, seguro que puede aprovechar mejor su contenido si lo lee
por orden. Por eso seguro que hay alguna leccin que le guste
ms que otra y acabe acompandole en este largo viaje que
posiblemente hoy comience en su formacin como trader.
Como ya he comentado, este libro no ser ms que un pequeo
fragmento de las piezas que formen su conocimiento. Qu quiero decir con esto? Que sea cual sea la lectura que escoja sobre trading, usted necesitar seguir formndose en este complejo mundo de los mercados financieros. Es imposible llegar a ser un buen
profesional de cualquier materia sin una debida formacin, la cual

CMO HACER TRADING SIN ARRUINARSE EN EL INTENTO

no cabe en un simple seminario de fin de semana o en un curso

ms amplio, sino que se adquiere con horas de prctica y esfuerzo.
Esto es lo que hacemos diariamente en la sala de trading y comunidad de traders en la cual entreno a sus miembros a diario, con el
mercado en tiempo real, no en papel. Puede acceder a esta formacin a travs de www.deluistrading.com . Le espero.
El segundo motivo de agradecimiento sigue siendo a usted
mismo. Y es que haber decidido leer un libro que se titula
Como hacer trading sin arruinarse en el intento me deja ver
que usted es una persona realista, consciente de los riesgos. Y
quien es consciente de los riesgos tiende a controlarlos y, por
tanto, a minimizarlos. Esa es la mentalidad de un autntico trader. Tengo que reconocer que un ttulo Cmo hacer trading y
ganar un milln de euros habra tenido ms ventas. Pero ese
perfil de lector no me interesa, a pesar de que forma el mayor
porcentaje de gente que se interesa en los mercados.
Y el tercer agradecimiento es para Manuel Moreno Capa, mi
editor, sin cuya tenacidad y ayuda este libro electrnico no
habra sido posible.
Espero que esta lectura te sirva y puedas compartir tus conocimientos con otros (Proverbios 15:7).
Para cualquier duda, pueden escribirme a info@deluistrading.com
Buen trading.
Alejandro de Luis

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1. LO QUE NUNCA
LE CONTARON:
EL RIESGO
Como ver, empezamos por una parte que, la verdad, no es
del agrado de la mayora de las personas que se acercan al
mercado por primera vez con la intencin de comenzar a hacer trading (trmino con el que se conoce la operativa, normalmente a corto plazo, en la que se busca aprovechar los
movimientos de los mercados). De hecho, detestan hablar de
riesgo. Es muy probable que si usted forma parte del 99 por
ciento de la poblacin que viene a los mercados atrada por
un anuncio, pelcula o consejo de algn amigo, usted piense
as: El control del riesgo es aburrido. No el trading una actividad divertida en la que slo quienes corren riesgos acaban
obteniendo grandes rentabilidades de un modo consistente?
Djeme que le cuente algo: eso posiblemente es lo que le han
querido mostrar, pero la realidad es bien distinta.
Es cierto que, por un lado, sabemos que la historia est escrita
por los vencedores, de tal forma que, efectivamente, oir hablar
de operadores que se hayan jugado hasta la camisa en una determinada operacin o una afortunada sucesin de compras y
ventas. Ellos han vivido para contarlo y, de hecho, puede que

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CMO HACER TRADING SIN ARRUINARSE EN EL INTENTO

logren bastante publicidad cuando suban al podio, igual que la

consigue quien sale vivo despus de tirarse por un barranco en
una bicicleta sin frenos. Existir, existen. Pero por cada uno de
ellos le podra enumerar 10.000 que han salido con los pies por
delante, para entrar en el triste mausoleo, formado en los back
office de los brokers, en el que se apilan nmeros de cuenta de
clientes con la siguiente anotacin: Valor de cuenta: 0.
No es menos cierto que la realidad del ser humano est formada por saber dejar atrs lo que no nos interesa o lo que nos
desagrada, buscando constantemente fuentes que nos proporcionen buenas sensaciones y descartando lo que no nos
gusta. Y, obviamente, nadie quiere or hablar de posibles prdidas y, por extensin, de cmo controlarlas.
Siento de nuevo tener que darle esta noticia: va a tener prdidas. A menudo. Se va a equivocar. Pero, nimo, la clave estriba en saber controlarlas. De hecho, la clave de cualquier
trader est precisamente en este punto, en cmo controlar
las prdidas cuando vengan. Ganar en una operacin positiva, todos lo hacen. Hasta quienes pierden consistentemente
registran algunas ganancias, pero su problema est en que no
controlan las prdidas cuando vienen y a todos nos llegan
las prdidas en un momento u otro.
Por estos motivos, por lo poco que le gusta a la gente el tema,
por lo importante que es y porque le costar a usted que alguien le cuente lo importante del asunto (nadie quiere arriesgarse a verle bostezar mientras se lo explica), por todo ello es

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CMO HACER TRADING SIN ARRUINARSE EN EL INTENTO

por lo que comenzamos de esta forma tan poco amena el libro

que tiene delante. Que le divierta. Aun a costa de comenzar
hablando del riesgo
O, mejor, viendo el siguiente video, que nos ayudar a apreciar la importancia de tener controlado el riesgo. Basta con
tener un sistema ganador? Es lo nico importante cuando
hacemos trading? Un experimento realizado por Ralph Vicent
nos sacar de dudas.

1.1 Cul es el secreto de la felicidad?

Comenzamos con un cuento contenido en un famoso ttulo
de Paulo Coelho. Como casi todos los cuentos, esconde una
moraleja que todos deberamos tener grabada a fuego, y que
despus veremos. De momento, les dejo con unos prrafos de
esta joya, llamada El secreto de la felicidad:

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Cierto mercader envi a su hijo con el ms sabio de todos

los hombres para que aprendiera el Secreto de la Felicidad. El joven anduvo durante cuarenta das por el desierto,
hasta que lleg a un hermoso castillo, en lo alto de la montaa. All viva el sabio que buscaba (...).
El sabio escuch atentamente el motivo de su visita, pero le
dijo que en aquel momento no tena tiempo de explicarle
el Secreto de la Felicidad. Le sugiri que diese un paseo por
su palacio y volviese dos horas ms tarde.
Pero quiero pedirte un favor aadi el sabio entregndole una cucharita de t en la que dej caer dos gotas de
aceite. Mientras caminas, lleva esta cucharita y cuida que
el aceite no se derrame.
El joven comenz a subir y bajar las escalinatas del palacio
manteniendo siempre los ojos fijos en la cuchara. Pasadas
las dos horas, retorn a la presencia del sabio.
Qu tal? pregunt el sabio Viste los tapices de Persia
que hay en mi comedor? Viste el jardn que el Maestro de
los Jardineros tard diez aos en crear? Reparaste en los
bellos pergaminos de mi biblioteca?
El joven, avergonzado, confes que no haba visto nada.
Su nica preocupacin haba sido no derramar las gotas de
aceite que el Sabio le haba confiado.
Pues entonces vuelve y conoce las maravillas de mi mundo dijo el Sabio. No puedes confiar en un hombre si no
conoces su casa.
Ya ms tranquilo, el joven tom nuevamente la cuchara y
volvi a pasear por el palacio, esta vez mirando con aten-

13

CMO HACER TRADING SIN ARRUINARSE EN EL INTENTO

cin todas las obras de arte (...). De regreso a la presencia

del Sabio, le relat detalladamente todo lo que haba visto.
Pero dnde estn las dos gotas de aceite que te confi?
pregunt el Sabio.
El joven mir la cuchara y se dio cuenta que las haba derramado.
Pues ste es el nico consejo que puedo darte le dijo el
ms Sabio de todos los Sabios. El Secreto de la Felicidad
est en mirar todas las maravillas del mundo, pero sin olvidarse nunca de las dos gotas de aceite en la cuchara.

Qu leccin podemos sacar de este relato?

Buscar el punto medio a la hora de hacer trading (que en este
manual utilizaremos en su acepcin de operativa a corto plazo). De nada nos sirve estar mirando las dos gotas de aceite sin
haber mirado los bonitos decorados, ni a la inversa.
De nada nos sirve estar tan preocupados de no perder dinero
que no podamos realizar nuestras estrategias en el mercado,
ni tampoco nos ser beneficioso solamente dedicarnos a hacer trading sin cuidar nuestras dos gotas de aceite.
La mayora de las personas cometen este segundo error. Solo se
dedican a operar en el mercado sin cuidar en absoluto su capital. Se dejan llevar por una u otra operacin tomando demasiados riesgos, sin mirar con cuidado las preciadas gotas de aceite.

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CMO HACER TRADING SIN ARRUINARSE EN EL INTENTO

Este es el principal error que se comete operando con derivados. Est claro que tambin se puede caer en el mismo error
operando en contado, pero as como una moto incita a exprimir ms el acelerador que un coche, los derivados son especialmente peligrosos en este aspecto.
Qu consecuencias podramos sufrir?: la completa descapitalizacin de nuestra cuenta.
Algo que se observa a menudo es que una persona que comete
el error de tomar excesivos riesgos, apalancndose demasiado, una vez realizado el correspondiente agujero a su cuenta,
intenta recuperarse de la cornada reduciendo las posiciones
tal y como hubiera tenido que hacer desde un principio. Podemos hacer cuentas del tiempo que tardar en recuperarse.
En la siguiente tabla se muestra el porcentaje que tenemos que
recuperar en caso de que perdamos un determinado porcentaje de nuestra cartera.
Los datos hablan por s solos.
%Prdida
5%
10%
15%
20%
25%
30%
35%
40%

%Recuperacin
5%
11%
18%
25%
33%
43%
54%
67%

%Prdida
45%
50%
55%
60%
65%
70%
75%

%Recuperacin
82%
100%
122%
150%
186%
233%
300%

15

CMO HACER TRADING SIN ARRUINARSE EN EL INTENTO

Por eso, aunque tenga un buen mtodo con el que operar en

el mercado, nunca olvide que cuenta no hay ms que una o,
por lo menos, poco ms de una si es usted de aquellos que
tienen suficiente msculo financiero para estar una y otra vez
apostando cual jugador de pker.
Qu consejos se podran dar para proteger nuestro capital?
Sin duda, los siguientes:
- Use siempre stops loss (stop de prdidas).
- Vigile el apalancamiento: Si entra en una racha perdedora, reduzda la posicin con la que entra en el
mercado
- No deje que una operacin arruine muchas operaciones ganadoras.
- Nunca pierda ms de un 2% de su cartera en una
operacin: esto significa que si el nivel de stop, en caso
de que se ejecute, representa ms de una prdida del
2% de su cartera, deje esa operacin y busque otra.
- Y, por supuesto, trace este plan antes de entrar en el
mercado. Ya sabe eso de ms vale estar fuera del mercado deseando entrar, que estar dentro deseando salir.
Ms adelante hablaremos de los que se preocupan demasiado
por las dos gotas de aceite. Ya que estamos con frases hechas,
citamos otra del refranero popular-financiero: Hay a quien el
exceso de anlisis les conduce a parlisis.

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1.2 Por qu se pierde dinero en el

trading? La clave para ganarlo.
Cuando hablamos sobre la gestin del riesgo, suele reflejarse
en la cara de quien escucha o lee una mezcla entre la cara que
se pone al saborear una comida sosa y aquella que expresamos ante una noticia que nos parece poco menos que absurda. Cuando no miramos al techo, intentando borrar la imagen
visual de aquel que nos intenta dar la charla de turno ante una
materia poco menos que fastidiosa.
Y es que, nos guste o no, la parte de la gestin monetaria es,
sin duda, la ms importante en el trading. Ser por un efecto
de la cultura del pelotazo, de cierta faceta ludpata o simplemente por despreocupacin y no tomarnos el trading en serio,
por lo que el 90% de la literatura en este tema va encaminada
hacia la bsqueda de ese maravilloso sistema para ganar, en
vez de analizar cmo gestionar el dinero una vez que lo hemos encontrado.
En el trading suele haber la confusin de mezclar la palabra
trading en s con la palabra sistema. De tal forma que cuando intentamos dedicarnos a esto, parece que el fin de la bsqueda termina cuando encontramos un determinado sistema
que hayamos comprobado que funciona correctamente. No
obstante, esto representa afrontar el trading desde un punto
de vista incompleto, ya que el sistema de trading supone slo
una parte de toda nuestra operativa.