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Contabilidad Gerencial 2010
Contabilidad Gerencial 2010
TABLA DE CONVERSIONES
Impresin Digital
Soluciones Grficas
Jr. Puno 564 - Hyo.
Telf.214433
CONTENIDO GENERAL
UNIDAD TEMTICA I
CONCEPTOS BSICO EM CONTABILIDAD GERENCIAL
UNIDAD TEMTICA II
PLANEAMIENTO A CORTO PLAZO
31
53
UNIDAD TEMTICA IV
ANALISIS DE ESTADOS FINANCIEROS
87
UNIDAD TEMTICA V
DIVERSOS COSTOS PARA DIVERSOS PROPSITOS
DE ANALISIS
141
1.
2.
3.
4.
LA EMPRESA
4.1.
10
Concepto
Tradicionalmente se le ha identificado con grandes entidades y a las
pequeas empresas como comerciantes e industriales.
De acuerdo a una definicin genrica, es toda entidad grande o
pequea, que puede realizar una actividad comercial, industrial o
agrcola cualquiera sea su organizacin o constitucin jurdica (
persona natural o persona jurdica ), infraestructura fsica o Capital
Social.
4.2.
4.3.
4.4.
4.5.
12
LA PROPIEDAD EN SI
LOS
OBJETOS
CONSTITUYEN
INVERSION
ACTIVO
=
QUE
LA =
=
5. LA GERENCIA Y LA ORGANIZACIN
GERENTE.- Es el ejecutivo de ms alto nivel de la empresa, responsable de
su manejo operativo y de hacer cumplir las disposiciones emanadas de la
ASAMBLEA GENERAL y del DIRECTORIO.
Un buen Gerente no deber tomar un mismo tipo de decisin muchas veces.
FINALIDAD DE LA ACTIVIDAD GERENCIAL.- La actividad Gerencial tiene
como
finalidad representar los intereses de una empresa, as como cautelar los
recursos
financieros y materiales que ponen a su disposicin las empresas.
Tambin la Gerencia deber cautelar la adecuada utilizacin del potencial
humano.
Con estos recursos bien administrados toda Gerencia debe propender a
obtener la mayor rentabilidad posible con EFICIENCIA, EFICACIA Y
ECONOMA.
Tambin su finalidad es cumplir y hacer cumplir las polticas emanadas de
los Directorios, as como de la legislacin vigente en el Pas.
EL PROCESO GERENCIAL
Todo proceso gerencial implica que la Gerencia debe estar preparada para:
Planificar
Organizar
Dirigir
Ejecutar
Revisar - Control
FUNCIONES DE LA GERENCIA.
Resguardar o salvaguardar los bienes, derechos y obligaciones de la
Empresa.
13
7. FUENTES DE
GERENCIAL
INFORMACIN
DE
LA
CONTABILIDAD
8. LA CONTABILIDAD GERENCIAL
8.1.
8.2.
8.3.
Caractersticas:
Quines son los usuarios de la contabilidad Gerencial?
Todos aquellos funcionarios de la empresa que dentro de sus
funciones realicen actividades de planeamiento, supervisin y
evaluacin de desempeo.
Qu normas rigen la contabilidad Gerencial?
La Contabilidad Gerencial al estar orientada a atender las
necesidades de informacin del equipo gerencial utiliza informacin
de diversas fuentes no rigindose necesariamente por normas legales
o PCGA.
Qu reportes emite la contabilidad Gerencial?
Emite todo tipo de reportes: por ejemplo reportes enfocados a mostrar
estimados (actividades de planeamiento), a mostrar rendimientos o
resultados (actividades de control y evaluacin del desempeo).
8.4.
El Contador Gerencial
Este profesional no tiene registro oficial en nuestro pas. En USA es
denominado CONTADOR ADMINISTRATIVO TITULADO y el
organismo que los agrupa es el Institute of management Accountants
I.M.A.
Para obtener este ttulo se debe rendir un examen de suficiencia en:
a) Economa , finanzas y administracin
b) En contabilidad financiera y reportes financieros
15
N 01
16
130.00
5200,000.00
230.00
9.
CONTROL GERENCIAL
Un proceso importante para el cul se utiliza la informacin contable en
una empresa es lo que se denomina control gerencial. Control gerencial
es, pues el proceso por el cul la gerencia se asegura que los recursos
son obtenidos y utilizados en forma efectiva y eficiente para el logro de los
objetivos de la organizacin.
El control gerencial tiene relacin con el funcionamiento constante de la
empresa. Consiste en una secuencia ms o menos recurrente de
actividades interrelacionadas. Para mejor exposicin, estas actividades
pueden ser clasificadas en actividades de control y de planificacin. Sin
embargo, el proceso en total es nico e indivisible, pues ambos tipos de
actividades se interrelacionan y se funden una con otra. Adems, ambas
actividades son realizadas por las mismas personas.
Control: es el proceso por el cul la gerencia se asegura, en la medida
de lo posible, que las determinaciones adoptadas por los miembros de
una organizacin se ajusten a los planes y polticas de la gerencia. En lo
relativo al control, la informacin contable es til como medio de:
9.1. Comunicacin.
9.2. Motivacin.
9.3. Evaluacin.
Como medio de comunicacin, los informes contables pueden ayudar a
informar a la organizacin acerca de los planes y polticas de la gerencia
y, en general, de las medidas que sta desea que tome la organizacin.
17
N 1.2
Indicar si los siguientes enunciados son verdaderos o falsos anteponindoles
V o F.
1. El control gerencial se refiere a la operacin continuada de la
empresa.
2. Los informes contables son tiles para comunicar los planes y
18
3.
4.
5.
6.
Las cifras contables son aproximaciones. Como ocurre con todo sistema
de medida, una cifra contable es una aproximacin y no un enunciado
exacto. La mayora de la informacin utilizada en las ciencias exactas
corresponde tambin a medidas y como los cientficos e ingenieros, los
usuarios de la informacin contable deben adquirir una cierta comprensin
acerca del grado de aproximacin con que se presenta la informacin.
Hay muchas razones para explicar la aproximacin de las cifras contables.
Una es simplemente que una empresa es un organismo complicado que
incluye elementos excesivamente dismiles- dinero, edificios, maquinarias,
polticas, etc. No puede encontrarse una forma exacta de sumar estos
dismiles elementos de modo de formar un cuadro completamente preciso de
la empresa en su totalidad.
El problema de obtener medidas razonables exactas se complica an por el
deseo de gerencia de obtener la informacin rpidamente. Una rpida
aproximacin disponible hoy, es muchas veces preferible para la gerencia
que una cifra ms exacta que se puede obtener dentro de un ao.
La utilidad de una empresa en conjunto no puede ser determinada en forma
precisa hasta que sta cese en sus actividades. Del mismo modo, la utilidad
lograda con un producto, por un departamento u otro sector de la compaa
no puede, en general, ser medida con gran exactitud. Sin embargo, la
gerencia necesita informacin sobre los costos y utilidades relativos a cortos
perodos ( tales como un mes) y sobre los departamentos, productos u otros
sectores de la empresa. La contabilidad suministrar esa informacin, pero la
gerencia debe comprender que las cifras son slo aproximaciones.
El grado de aproximacin es sumamente elevado en el caso de las cifras
que se emplean para planificacin. Tales cifras son siempre estimaciones de
lo que suceder en el futuro. No obstante, los empresarios no son videntes, y
no saben lo que ocurrir, con lo que las cifras utilizadas para la planificacin
no pueden ser superiores a las estimaciones realizadas sobre lo que nos
deparar el futuro.
Informacin incompleta.
No se puede pedir a una persona que resuelva un problema matemtico sin
darle toda la informacin que necesite. Por contraste, en un problema
empresario casi nunca se tiene la informacin exacta que se deseara. En
casi todas las situaciones que se presentan en la prctica, la persona que
trata de resolver el problema puede hacer una lista de la informacin
adicional que sera til si dispusiera de ella. Por otra parte, existen muchas
situaciones en la vida empresaria en las cuales se dispone de pginas y ms
pginas de cifras, pero slo una pequea parte de stas es til al problema
que se est tratando de resolver y quiz ninguna de ellas es til para lograr la
solucin.
Es una realidad de la vida, sin embargo, que los problemas deben ser
resueltos; que se deben adoptar decisiones comerciales y que, muchas
veces, no puede postergarse una decisin hasta que se disponga de toda la
informacin pertinente. Por lo tanto, se resuelve de la mejor manera con los
elementos que se tienen a mano y luego se pasa al prximo problema.
La evidencia de las cifras es slo evidencia parcial. Muy pocos problemas
pueden resolverse con slo reunir y analizar cifras. En general, existen
20
N 1.3
Indicar si los siguientes enunciados son verdaderos o falsos anteponindoles
V o F.
1.
2.
3.
4.
5.
6.
21
11. CONTABILIDAD
GERENCIAL
FINANCIERA
CONTABILIDAD
22
El Informe
Es la presentacin a terceros, en forma peridica , de
informacin sobre:
a. la informacin interna efectuada por un auditor interno.
b. La informacin externa, que consiste en la preparacin y
presentacin
de
los
estados
financieros
cuya
responsabilidad recae en la gerencia de una empresa y
cuyos usuarios de dicha informacin son los accionistas,
entidades pblicas, trabajadores de la empresa, acreedores,
y pblico en general.
12.2.
Informacin Contable
Es el informe sobre los resultados de las operaciones y de la
posicin ( o situacin) financiera de la empresa, comentando y
analizando el estado de Ganancias y Prdidas y el Balance General,
con sus anotaciones interpretativas; elaborado en forma nula para
sustentarlo a las partes interesadas (accionistas, empleados y
pblico interesado).
Esta informacin contable tambin es utilizada por el directorio o por
funcionarios principales de una empresa. En este informe se resume
las operaciones del ao procedente que incluye el balance General,
el Estado de Ganancias y Prdidas, el Estado de Cambios en el
Patrimonio Neto y el Estado de Flujos de Efectivo.
12.3.
12.4.
N 1.4
:
:
:
:
CONTABILIDAD GERENCIAL
CPC. FERNANDO POLO ORELLANA
IX
APLICACIN CALIFICADA N 01
TEMA: Generacin de Valor en la empresa. Comentarios
La gerencia de la empresa HUANCAYO S.A. le presenta la siguiente
informacin, para que Ud. como analista financiero de la empresa, efecte el
anlisis de la posicin financiera de la empresa y emita su respectivo informe de
gerencia sobre: Capital de Trabajo, Apalancamiento Financiero y Liquidez Total.
HUANCAYO S.A.
BALANCE GENERAL
Notas 1 y 2
Al 31 de Diciembre del 2007
(Expresado en Nuevos Soles)
%
ACTIVO
ACTIVO CORRIENTE
Caja y Bancos
Valores Negociables
24
232,120
35,000
31.12.07
PASIVO Y PATRIMONIO
PASIVO CORRIENTE
Sobregiros y pagars Bancarios
Cuentas por Pagar Comerciales
330,350
2120,000
759,785
880,000
395,550
1123,560
123,000
3549,015
3,000
380,120
4985,598
260,000
5628,718
TOTAL ACTIVO
9177,733
498,450
83,087
3031,887
240,000
452,230
3724,117
58,000
4045,441
640,458
120,150
589,567
5395,616
9177,733
:
:
:
:
CONTABILIDAD GERENCIAL
CPC. FERNANDO POLO ORELLANA
IX
APLICACIN CALIFICADA N 02
TEMA: Informacin financiera y econmica
El Seor Julio Aponte Vera gerente general de la empresa IDEX S.A.C ,es una
empresa que se dedica a la venta al por mayor y menor de artculos de abarrotes,
solicita al contador de la empresa que elabore la informacin financiera y
econmica correspondiente a Enero del 2008 de la empresa IDEX S.A.C para lo
cual le presenta la siguiente informacin.
IIDEX S.A.C.
BALANCE GENERAL
Al 31 de Diciembre del ao 2007
(Expresado en Nuevos Soles)
%
ACTIVO
ACTIVO CORRIENTE
Caja y Bancos
Valores Negociable
Cuentas por Cobrar Comerciales
Cuentas por Cobrar a Vinculadas
Otras Cuentas por Cobrar
Existencias
Gastos Pagados por Anticipado
TOTAL ACTIVO CORRIENTE
Inmueble, maquinaria y equipo
Automvil de reparto
Depreciacin acumulada
Valor neto
Equipo de Oficina
7,568
12,000
23,540
43,108
16,000
(4,000)
12,000
3,200
31.12.07
PASIVO Y PATRIMONIO
PASIVO CORRIENTE
Sobregiros y pagars Bancarios
Cuentas por Pagar Comerciales
Otras cuentas por Pagar
Sueldos por pagar
580
Ctas X P. diversas
3,500
Parte Cte de las deudas a L. Plazo
TOTAL PASIVO CORRIENTE
Deudas a Largo Plazo
Ingresos Diferidos
TOTAL PASIVO
Inters Minoritario
PATRIMONIO NETO
Capital Social
5,584
4,080
9,664
28,505
25
Depreciacin acumulada
Valor neto
TOTAL ACTIVO
(2,800)
400
55,508
Capital Adicional
Reservas legales
Resultados Acumulados
TOTAL PATRIMONIO
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO
NETO
981
16,358
45,844
55,508
IIDEX S.A.C.
MOVIMIENTO DE CAJA ENERO 2008
INGRESOS
Saldo inicial de caja
7,568
Ventas al contado
Cobranzas de ventas al crdito
Total ingresos
EGRESOS
Pago de sueldos
Alquiler del local
Publicidad
Compras de mercaderas al contado
Pago a cuenta de Impuesto a la renta
Pago de arbitrios
Recibo de Telfono
Pago de Seguros
Pago de Gastos Varios
Pago de compras de mercaderas al crdito
Total egresos
Saldo de caja al 31 Enero del 2008
42,580
50,540
100,688
15,478
5,487
2,560
3,210
1,300
750
325
560
2,650
59,587
91,907
8,781
26
REFLEXION
EN LOS NEGOCIOS, EL CAMINO HACIA EL XITO ESTA PAVIMENTADO CON
BUENA INFORMACION
Riaz Khadem & Robert Lorber
N 01
1.
5.
6.
7.
8.
9.
10.
F. Contabilidad
G. Pronosticar
H. Planificacin
I. Contabilidad Gerencial
J. Costo
gerenciales.
Estando en el curso le solicitan al seor Alfonso Mirtel que establezca
cuales seran las principales diferencias entre contabilidad financiera
y contabilidad gerencial.
3. Elabore un cuadro comparativo entre la contabilidad Gerencial y la
Contabilidad Financiera
4. En qu consiste cada una de las funciones bsicas de la gerencia?
5. Qu entiende por infomacin contable?
6. Quines son los usuarios de la informacin contenida en los Estados
Financieros
7. Qu tipos de decisiones pueden tomar los usuarios, considerando la
informacin contenida en los estados Financieros?
8. Segn el Art. 190 de la Ley general de Sociedad es Ley N 26887. Qu
responsabilidades tiene el gerente de una empresa?
9. Dentro del proceso de valorar un negocio Cul es la diferencia entre valor
y precio?
10. Qu se entiende por gestin del conocimiento? Cules son los pasos
para implantar en la empresa la gestin del conocimiento?
11. La Contabilidad Gerencial en que se basa para el anlisis y proyeccin de
la informacin?
29
30
1.
PLANIFICACIN EMPRESARIAL
Es el proceso a travs del cual la direccin establece los objetivos generales
de la empresa, los recursos que han de utilizarse para conseguirlos y los
criterios a seguir para la utilizacin de estos recursos.
2.
PRESUPUESTOS
Son previsiones cuantitativas sobre el futuro de la empresa y sirven para
controlar y evaluar la gestin de todas las partes de la organizacin.
2.1. Presupuesto Maestro
Es un plan operativo y un plan financiero, que incluye el presupuesto de
ventas, el presupuesto de costo de ventas, el presupuesto de gastos
administrativos, el presupuesto de gastos de ventas, el presupuesto de
gastos financieros, el presupuesto de caja, y los estados financieros
proyectados (Estado de ganancias y Prdidas y Balance General)
2.2. Contenido del Presupuesto Maestro
A. Presupuesto Operativo
Presupuesto de ventas
Presupuesto de compras
Presupuesto de costo de artculos vendidos
Presupuesto de gastos de operacin
Estado de Ganancias y prdidas presupuestado
B. Presupuesto financiero
Presupuesto de capital
Presupuesto de caja
Balance General Proyectado
31
La secuencia de los presupuestos. El presupuesto de una empresa tpica
tiene distintas partes: los presupuestos de ventas, de gastos de ventas, de
inventarios y compras, de produccin, de administracin, de investigacin y
desarrollo y el presupuesto de caja, entre otros. A estas partes se deben
agregar el balance y el estado de resultados proyectados. Algunas se ven
afectadas por las decisiones o estimaciones que se han realizado para
elaborar las dems. La mayora de ellas se ven afectadas por la estimacin
del volumen de ventas realizado. Por lo tanto, debe existir una cuidadosa
secuencia para determinar el orden en el cual deben ser preparados los
distintos presupuestos y el momento especfico. En general, los pasos que
cubre esta secuencia son los siguientes:
a.
b.
c.
d.
e.
f.
N 2.1
3. Indicar si los siguientes
anteponindoles V o F.
1.
2.
enunciados
son
verdaderos
falsos
33
3.
4.
5.
6.
cifra de utilidades.
Un presupuesto de inversiones muestra los cambios esperados en el activo fijo.
La funcin de presupuestar es simplemente un proceso contable.
Un presupuesto mvil es aquel que compara las estimaciones del prximo trimestre con
las de los mismos trimestres de los ltimos dos aos.
Despus de haberse determinado los lineamientos generales, el prximo paso en la
confeccin de presupuestos es la preparacin del presupuesto de caja.
F.
PROGRAMA DE GESTION
El programa de gestin, puede ser definido ampliamente como una
conjuncin de objetivos, programas de estrategias, polticas y normas que
siguen un determinado curso de accin, para lograr la responsabilidad y
participacin de la administracin de planear coordinar y controlar.
G.
ASPECTOS RELEVANTE EN EL PRESUPUESTO
El rea de Planeamiento debe reunir el siguiente PERFIL a nivel de:
Ejecutivo
: Alta visin y accin empresarial
Filosofa
: Prospectiva
Visin
: Empresarial
Gerencia
: Proactivo o integral
Equipo
: Experiencia Profesional Competitiva
Debemos aadir los PRINCIPIOS DEL PRESUPUESTO que son:
Precisin
Flexibilidad
Unidad
A nivel de CONTROL, Siempre se compara con lo programado
Rentabilidad Neta:
REAL
PRESUPUESTADO
2006
2007
2008
8%
6%
10%
8%
12%
20%
H.
FUNCIONES DE LOS PRESUPUESTOS
Una herramienta analtica, precisa y oportuna.
La capacidad para predecir el desempeo.
El soporte para la asignacin de los recursos.
La capacidad para controlar la gestin.
I.
Estilo gerencial
34
N 2.2
UNIVERSIDAD PERUANA LOS ANDES
FACULTAD DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS Y CONTABLES
CARRERA PROFESIONAL DE CONTABILIDAD
ASIGNATURA
PROFESOR
CICLO
FECHA
:
CONTABILIDAD GERENCIAL
CPC. FERNANDO POLO ORELLANA
:
IX
:
APLICACIN CALIFICADA N 01
TEMA: Presupuesto Maestro
El Gerente Financiero de la Empresa Industrial LIMAL S.A. con N de RUC
20306045009, se encuentra recolectando informacin que le permita elaborar
el presupuesto maestro para el ao 2008. De las reuniones de coordinacin
con los gerentes de las otras reas de la empresa se obtuvieron los siguientes
datos presupuestados para el ao 2008.
Meteria prima
A
B
Mano de Obra Directa
Costo Unitario
S/. 1.50
S/. 2.10
S/. HH 2.30 (Horas hombre)
Gastos de Fabricacin
Productos Terminados
Materia Prima A
Materia Prima B
Mano de Obra Directa
P
10 Unds.
8 Unds.
16 Unds.
Q
8 Unds.
6 Unds.
18 Unds.
8,000
6,000
Patrimonio
35
Activo No Corriente
Terreno
Maquinaria
Depreciacin Acumulada
TOTAL ACTIVO
Capital Social
Resultados Acumulados
Total Patrimonio
55,000
400,000
(60,000)
468,000
400,000
54,000
454,000
TOTAL
PASIVO
PATRIMONIO
468,000
Datos Adicionales:
Detalle
Volumen de Ventas
Valor de Venta Unitario
Inventario Final Unidades
Inventario Inicial Unidades
P
6,000
120
900
100
Q
1,500
150
100
50
Materia Prima
Inventario Inicial
Inventario Final
No existe Inv. Inicial ni Final de PP
P
4,500
5,500
Q
4,500
500
S/.
35,000
78,000
30,000
25,000
35,000
35,000
5,800
4,600
25,000
273,400
S/.
22,000
3,500
10,000
5,500
35,000
1500
2,500
41,000
39,000
80,000
36
TRIMESTRE
1
2
160,000
180,000
3
250,000
4
310,000
30,000
51,000
70,000
46,000
32,000
103,000
6,000
31,000
105,000
35,000
120,000
28,000
135,000
50,000
3.
4.
5.
Presupuesto de Egresos
2.1.
Compras de Materiales
2.2.
Mano de Obra Directa y Otros Desembolsos por salarios
2.3.
Otros Desembolsos: compras de activos fijos, inversiones a
largo plazo
2.4.
Otros Costos y gastos
Necesidades de Financiamiento
Saldo Final de Efectivo
Balance General Proyectado al 31.12.2008
J.
PROGRAMA DE GESTION
7.1. PROGRAMA DE MARKETING
Comprende los planes y programas del plan de medios de la
investigacin de mercados, de todas las lneas de productos o
productos nuevos a implementarse en el programa de gestin.
El programa (Presupuestos) de marketing, es el primer programa que
se elabora en una empresa para una economa de mercado.
Un Plan de Marketing en el rea de ventas debe contemplar:
COMERCIALIZACION:
Reclutamiento de ventas
Geografa de ventas
PUNTO DE VENTAS:
Mayoristas
37
Minoristas
Informales
Ferias
Exportacin
Fbrica
GASTOS PARCIALES:
Comisiones por ventas
Comisiones nuevos
Productos
Incentivos nuevos productos
Regalas
Fletes
Roturas y cambios de productos terminados, etc.
7.2. PROGRAMA DE OPERATIVO
Un programa operativo estima los ingresos, costos y gastos esperados
en que se presume deber de incurrir la gestin operativa de la
empresa.
Este programa comprende lo siguiente:
PRESUPUESTO DE VENTAS (Unidades y soles)
PRESUPUESTO DE PRODUCCIN (Unidades y soles) y esto a nivel
de los tres elementos fundamentales de los costos que son:
MATERIA
PRIMA
MANO DE OBRA
COSTOS
DIRECTA
DIRECTA
INDIRECTOS DE
(MPD)
(MOD)
FABRICACIN
(CIF)
P
RESUPUESTO DE GASTOS OPERATIVOS
Los presupuestos de gastos operativos se planea a nivel del rea de
Administracin considerando como componentes a los gastos
producidos en el: Area de ventas y en rea de Mercadeo.
PRESUPUESTO DE GASTOS FINANCIEROS (Aparte)
7.3. PROGRAMA DE INVERSIONES
Inversiones: Nacionales e Importados
7.4. PROGRAMA FINANCIERO
Balance General Proyectado
Estado de Ganancias y Prdidas proyectado
Flujo de caja proyectado
K.
EL PRESUPUESTO
Es un plan de accin detallado, expresado en trminos cuantitativos, que especifica
cmo los recursos sern adquiridos y usados durante un periodo de tiempo
determinado.
El presupuesto cuantifica las expectativas de la gerencia respecto de los ingresos
futuros, los flujos de efectivo y la posicin financiera futura.
Estas expectativas surgen de un anlisis y evaluacin profunda del entorno y de las
fortalezas y debilidades del propio negocio.
38
8.1
PRESUPUESTO
DE COMPRAS
DE
MERCADERIAS
ESTADO DEL
COSTO DE
VENTAS PROY
PRESUPUESTO
DE GASTOS
DE VENTAS
PRESUPUESTO
DE GASTOS DE
ADMINISTRACION
FLUJO DE CAJA
PROYECTADO
ESTADOS DE
RESULTADOS
PROYECTADO
BALANCE GENERAL
PROYECTADO
39
PRESUPUEST
O
PRESUPUEST
O
DE INV FINAL
DE
P. T.
PRESUPUES
TO
DE INV FINAL
DE MP
PRESUPUEST
O
DE CONSUMO
MP
PRESUPUEST
O
DE
PRESUPUEST
O
DE MOD
PRESUPUEST
O DE C.I.F
ESTADO DEL
COSTO DE
VENTAS PROY
PRESUPUEST
O
DE COMPRAS
MP
PRESUPUEST
O
DE GASTOS
DE VENTAS
PRESUPUESTO
DE GASTOS DE
ADMINISTRACIO
N
FLUJO DE
CAJA
ESTADOS DE
RESULTADOS
PROYECTADO
40
BALANCE GENERAL
PROYECTADO
PRESUPUESTO DE
PRODUCCION
PRESUPUESTO
DE M.P
PRESUPUESTO
DE M.O.D.
PRESUPUESTO
DE C.I.F.
VENTAS
PRESUPUESTADAS
INV. FINAL DE P.T.
INV. INICIAL DE P.T.
PRESUPUESTO
DE
PRODUCCION
Presupuesto de consumo de Materias Primas. Estndar de
Consumo de materia prima
Para elaborar este presupuesto, requerimos conocer los estndares de
fabricacin del producto, en lo que se refiere al consumo de materias
primas que son requeridas para fabricar una unidad de dicho producto,
esto permite estimar la cantidad de materias primas que se consumirn
en la fabricacin del total de unidades de la produccin proyectada.
PRESUPUESTO DE CONSUMO DE M.P. = PRODUCCIN
PROYECTADA x ESTANDAR DE CONSUMO DE M.P.
Presupuesto de Mano de Obra Directa (MOD)
Estima el costo de mano de obra directa requerido para producir las
unidades estimadas en el presupuesto de produccin.
Factores a tomar en cuenta:
Estndar de eficiencia de M.O.D. en cada etapa de la
produccin.
Cambios en las leyes laborales y las cargas sociales.
Estimado de tasa laboral de M.O.D. en cada etapa de la
produccin.
PRESUPUESTO DE M.O.D. = UNIDADES PRODUCIDAS x
HORAS DE M.O.D. x TARIFA POR HORA DE M.O.D.
Presupuesto de Costos Indirectos de Fabricacin (CIF)
Ejemplo:
42
43
N 2.3
Indicar si los siguientes enunciados son verdaderos o falsos anteponindoles
V o F.
1.
2.
3.
4.
5.
6.
L.
EL FLUJO DE
TESORERIA
CAJA
LA
FUNCION
DE
44
La clave del xito para contar con un flujo de caja eficiente, es la actualizacin
permanente del mismo.
La relacin con otros departamentos y la actualizacin permanente
Es muy importante, tener un sistema que permita efectuar un seguimiento
permanente del cumplimiento de los tems del flujo de caja.
Que permita identificar las variaciones en las estimaciones de ingresos o
egresos, de tal manera que nos muestre con que departamentos se debe hacer
una revisin de estimados.
Puntos neurlgicos para realizar una buena gestin de tesorera
Que exista una planificacin eficiente
Que exista una cultura presupuestal
Un anlisis adecuado del flujo de caja que nos permita una administracin eficiente
de dicha herramienta.
Difusin gerencial del flujo de caja y de sus desviaciones con relacin al
presupuestado.
45
M.
ESTADO DE
VENDIDOS
COSTOS
DE
LOS
ARTICULOS
N.
Presupuesto de Ventas
Estado de Costos de Ventas
Pto. De Gastos Administrativos
Pto. De gastos de ventas
Flujo de caja Proyectado
Resultado antes de Impto. X tasa
N 2.4
UNIVERSIDAD PERUANA LOS ANDES
FACULTAD DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS Y CONTABLES
CARRERA PROFESIONAL DE CONTABILIDAD
ASIGNATURA
PROFESOR
CICLO
FECHA
:
:
:
:
CONTABILIDAD GERENCIAL
CPC. FERNANDO POLO ORELLANA
IX
APLICACIN CALIFICADA N 02
TEMA: CASO: FLUJO DE CAJA
El 15 de Agosto de 2007, el Srta. Manuela Natali recibi un importante capital y
de inmediato pens en organizar un pequeo negocio que le produzca un
ingreso adicional a su ya sufrida profesin como Contador. Observando el
46
5,000
Unids.
MAYO
4,000
Unids.
SETIEMBRE
3,400
FEBRER
O
4,300
Unids.
JUNIO
4,500
Unids.
OCTUBRE
2,000
MARZO
3,800
Unids.
JULIO
4,800
Unids.
NOVIEMBRE
3,500
ABRIL
5,500
Unids.
AGOSTO
4,700
Unids.
DICIEMBRE
4,500
Uni
ds.
Uni
ds.
Uni
ds.
Uni
ds.
2.
3.
4.
5.
6.
47
:
CONTABILIDAD GERENCIAL
CPC. FERNANDO POLO ORELLANA
:
IX
:
APLICACIN CALIFICADA N 03
TEMA: Presupuesto de Caja/ Estados Financieros proyectados
La empresa industrial TRIAL S.A.A., fabrica un solo producto y requiere
presupuestar sus actividades para el mes de noviembre y diciembre del 2008.
TRIAL S.A.A.
BALANCE GENERAL AL 31.10.2008
ACTIVO
Caja y bancos
Clientes (25 das)
Productos Terminados
500 unidades
Materia Prima
2,000 kilos
Maquinaria y Equipo
Depreciacin Acumulada
TOTAL ACTIVO
40,000
106,000
20,000
10,000
600,000
(280,000)
496,000
PASIVO Y PATRIMONIO
Tributos por Pagar
Proveedores (28 das)
20,000
150,000
Capital
Resultados Acumulados
266,000
60,000
496,000
Informacin Adicional:
1. La empresa espera vender en noviembre 6,000 unidades a un valor de venta
de S/. 65.00 ms IGV y en diciembre 5,000 unidades a un valor de venta de
S/. 70.00 c/u ms IGV.
La Poltica de ventas 75% al contado y 25% al crdito 45 das
2. La existencia final de productos terminados:
Noviembre 600 unidades
Diciembre 700 unidades
3. Se consume 2 kilos de materia prima por producto terminado, se ha
presupuestado el valor de compra de materia prima para noviembre S/. 5.20
c/kg. Y para diciembre S/. 5.50 c/kg ms IGV.
Poltica de pago:
48
60% al contado
40% al crdito 30 das
4. Se utiliza 2.5. horas por producto, la remuneracin bruta mensual promedio
50
N 02
Nombre
y
____________________________________________________
Fecha:
____________________
_______________Turno;______________
Apellidos
Semestre:
1. Qu es el Presupuesto Maestro?
_______________________________________________________________
_______________________________________
2. Cul es el contenido del Presupuesto Maestro?
_______________________________________________________________
_______________________________________________________________
_________
3. Cmo se elabora el presupuesto Maestro?
_______________________________________________________________
_______________________________________________________________
___________
4. Qu es el flujo de caja?
_______________________________________________________________
_______________________________________________________________
_____________
5. Por qu es importante el flujo de caja?
_______________________________________________________________
_______________________________________________________________
______________
6. Qu persigue el Gerente Financiero, al aplicar el Flujo de Caja en una
empresa?
_______________________________________________________________
_______________________________________________________________
______________
7. Qu tiempo de duracin tiene el flujo de caja?
_______________________________________________________________
_______________________________________________________________
______________
51
52
90
= PASIVO
+ S/. 10
= S/. 60 + S/.
S/.
100
= S/.60 + S/.
+ CAPITAL
40
40
100
PASIVO
CAPITAL
60
40
Algo ms:
En el Activo, se nota o registra todo lo que tiene o le deben a la empresa.
En el Pasivo, se anota o registra todo lo que la empresa debe a terceros.
En el Capital, se anota o registra todo lo que la empresa le debe a sus
propietarios.Aqu se anota las Utilidades o Prdidas de los propietarios al
operar el negocio.
Y as naci el Balance!
Todo est listo para empezar a vender el 2 de enero de 2008
2. As nace el Estado de Resultados: LA OPERACION
54
PRIMER ACTO
Digamos que el 2 de enero de 2008, a las 9.a.m abre las puertas de su
negocio y empieza a vender.
Observe que en el ACTIVO del balance se registra el valor de la mercanca
a su costo.
El precio de venta debe contener una utilidad para los dueos.
Si alguien compra cierta cantidad de su producto y le paga, supongamos al
contado, entonces ya se produjo una Utilidad, digamos de 5, que aumenta
su efectivo en caja y que es para los dueos.
Entonces pues, a las 9 de la maana ya vari su Balance.
BALANCE A LAS 9 A.M.
ACTIVO
105
PASIVO
CAPITAL
UTILIDAD
60
40
5
Se debe cumplir:
ACTIVO
= PASIVO + CAPITAL
105
=
105
SEGUNDO ACTO
Suponga que el mismo da 2 de enero, a las 9:30 a.m., otro cliente le
compra al contado cierta cantidad de su producto obteniendo una Utilidad,
digamos de 10. Aumenta el efectivo en caja y que es para lso dueos.
Pues, a las 10 de la maana vari otra vez su Balance
PASIVO + CAPITAL
115
=
60
40
15
115
Pero, no se hacen balances a cada rato, ni todos los dias. Si lo hacen LOS
FONDOS MUTUOS de Inversin para hacer saber, a los accionistas en el
fondo y al pblico, el Valor Diario de cada Accin de Participacin en el Fondo.
Es el llamado Valor Contable o Valor en Libros.
55
INGRESOS
Menos: COSTOS
UTILIDAD
Y
-C
U
BALANCE INICIAL
ACTIVO
100
PASIVO
CAPITAL
60
40
ESTADO
DE
RESULTADOS
INGRESOS
BALANCE FINAL
ACTIVO
115
-COSTOS
100
100
UTILIDAD
15
115
PASIVO
PATRIMONIO
CAPITAL
UTILIDAD
60
40
15
115
Ntese que aparece la palabra PATRIMONIO que como ve, es un trmino que
incluye el Capital Inicial y las Utilidades obtenidas desde que se form el
negocio hasta la fecha.
No se hacen pues balances a cada rato, ni todos los das, porque imagnese un
Supermercado que tiene tiendas por aqu, tiendas por all y venden centenas o
miles de productos diversos.
Sera un loquero, adems de que sirve un balance a las 9 a.m. o a las 5 pm.,
aunque lo pueden hacer las computadoras.
Son dos los Estados Financieros ms importantes que se manejan en toda
empresa:
1) EL BALANCE
2) EL ESTADO DE RESULTADOS
Toda empresa industrial tiene 3 grandes reas:
56
rea de la PRODUCCION
rea de al COMERCIALIZACION
rea de la ADMINISTRACION
En ella se incurren
una serie de COSTOS. Este tema es recontraespecializado. Le doy un adelanto:
PRODUCCION
Esta gente solo
produce
y
amacena:
Inventario
Aqu se asume:
Costos de: Mano de Obra
Materia Prima
ADMINISTRACION
Esta gente dirige la
empresa
El Directorio
Gerente
General
Gerentes
de
Area
COMERCIALIZA
CION
Al vender (ojo con lo que viene) Una parte, nos pagan con efectivo: aparece el
rubro: CAJA.
Otra parte, nos quedan debiendo: aparece el rubro CUENTAS POR COBRAR
Y, lo que an NO se vende,est en el almacn valorizado a su Costo de
Produccin: aparece el rubro INVENTARIO
Estos 3 rubros forman lo que se llama: ACTIVO CORRIENTE.Por eso, el
ACTIVO del Balance se clasifica en Activo Corriente y Activo No Corriente.
57
BALANCE GENERAL
Activo Corriente
. Caja
. Cuentas x Cobrar
. Inventario
Activo No Corriente
. Terrenos
. Edificios
. Maquinarias
Pasivo
Capital
ACTIVO
Caja Bancos
Maquinaria
S/. 55 000
20 000
35 000
PASIVO Y CAPITAL
Bonos
Acciones Comunes
S/. 55 000
40 000
15 000
El Capital Social S/. 15,000 est formado por la emisin de 1,500 acciones
comunes a Valor Nominal S/.10
SE PIDE:
Proyectar el ESTADO DE RESULTADOS del ao 1, para ver la Situacin
Econmica de la Empresa.
Preparar el FLUJO DE CAJA Trimestral del ao 1 (para manejar el efectivo)
Prepara el BALANCE GENERAL a fin del ao 1 para ver la situacin
Financiera de la Empresa.
DESARROLLO:
La secuencia de trabajo es:
ESTADO DE
RESULTADOS
FLUJO DE CAJA
BALANCE
ANTERIOR
BALANCE
PRESUPUESTAD
PROYECCIONES FINANCIERAS
AO 1
EL ESTADO DE RESULTADOS
59
1) VENTAS
xxxxxxx
COSTOS
PRODUCCION:
2) Mano de Obra
3) Materia Prima
4) Costos Indirectos
xxxxxxx
xxxxxxx
xxxxxxx
Utilidad Bruta
COMERCIALZIACION:
5) Gastos de Venta
xxxxxxx
ADMINISTRACION:
6) Gastos de Administracin y Grales. xxxxxx
Utilidad de Operaciones
7) Gastos Financieros
UTILIDAD antes de impuestos
IMPUESTOS
UTILIDAD DISPONIBLE
xxxxxxx
xxxxxxx
xxxxxxx
xxxxxxx
MODEL
O
X
Y
60
CANTIDAD
PROYECTDO
2 000 Unids.
3 000 Unids.
PRECIO
(*)
PROYECTADO
20
30
VALOR
VENTAS
S/. 40 000
90 000
S/. 130 000
DEMANDA
Modelo X:
Unidades
Modelo Y:
Unidades
2
3
CON
INVENTARIO
000 0 Unidades
0 Unidades
000
1) VENTAS
COSTOS
PRODUCCIN:
2) Mano de Obra
3) Materia Prima
4) Costos Indirectos
xxxxxx
xxxxxx
xxxxxx
EL COSTO DE PRODUCCION:
Trabajaremos con el Mtodo tradicional por Costo Total o por Absorcin
El otro mtodo, es del Costeo Variable o Directo (Aqu no entran los Costos
Fijos en al Valorizacin del Inventario de Productos terminados)
COSTOS DIRECTOS
Costos por Materia Prima
Horas requeridas
Costo por hora(*)
X
2.0
S/. 2.5
S/. 5.0
Y
3.0
S/. 2.5
S/. 7.5
Dato tcnico
Dato econmico
Costo x unidad de X e Y
Y
+
7.5 x 3000
VALOR
=
S/. 32,500
Materia Prima
Cantidad Unidades
Costo Unitario (S/.)
X
A
2
1.5
B
3
0.5
Y
A
4
1.5
B
5
0.5
Cantidades x Costo:
3.0
1.5
6.0
2.5
Dato tcnico
Dato econmico
Costo de la Materia
Prima
4.5
En cada Unidad de X
eY
8.5
Costo x unidad de
Ejemplo de lectura:
Producir 1 UNIDAD de X,requiere 2 UNIDADES de Materia Prima A y
3 UNIDADES de Materia Prima B
de X e
(1)
Produccin
Vendida
Modelo X
Modelo Y
(2)
Cantidad de A
que interviene
en
Una
Unidad de X e
Y
2 unid.
4 unid.
2000
3000
(3)
Sub Total
(1)x(2)
Cantidad de
A
4 000
12 000
(4)
Cantidad de B
que interviene
en Una Unidad
de
XeY
3 Unids.
5 Unids.
(5)
Sub Total
(1)x (4)
Cantidad de B
6 000
15 000
TOTAL S/.
1.50 ( 4 000)
1.50 (12 000 )
24 000
0.50 ( 6 000)
0.50 (15 000)
10 500
9 000
25 500
34 500
Costos
directos
4) COSTOS INDIRECTOS
Los trabajadores no fabrican los productos ni con sus dientes, ni con
sus uas.
Necesitan electricidad, maquinarias, combustibles. Estos son los costos
indirectos.
Mano de Obra indirecta
Suministros varios
Energa elctrica
Supervisin
Mantenimiento
de
maquinaria
Ingeniera diseo
Seguros
6 000
5 000
2 000
8 000
3 000
5 000
2 000
31 000
Depreciacin
7 000
38 000
63
Deprecacin: Maquinaria (S/. 35 000): Vida til 5 aos. Depreciacin Lineal: S/.
7 000 anual.El valor de al depreciacin si va en el Estado de Resultados, pero
no va en el Flujo de Caja.
3 000
300
3 300
-0
3 300
X
2 200
S/. 5
11 000
Y
3 300
S/. 7.5
24 750
+
35 750
En %
30.77%
69.23%
38 000
26.307.40
S/. 7.97
Y
S/.7.50
8.50
7.97
23.97
Es el 78.1% del
precio.
El problema es
minimizar este
costo, para
maximizar la
%
31.3
35.5
33.2
100.0%
5) GASTOS DE COMERCIALIZACION
El ANALISTA FINANCIERO, RECIBE STA INFORMACIN DE AL
Gerencia De Comercializacin. Ellos saben si necesitarn ms vendedores,
ms publicidad, si los transportistas aumentarn su tarifa.
Sueldos
a S/. 3 500
Vendedores
500
Fletes de Entregas
1 000 S/. 5 000
Publicidad
Dietas Directorio
1 500
Sueldo de AdministracinS/. 3000
Materiales de Oficina 1000
Telfono
500 S/. 6000
66
VENTAS
COSTOS
PRODUCCIN VENDIDA:
2) Mano de Obra
32 500
3) Materia Prima
34 500
4) Costos Indirectos
34 530
Utilidad Bruta
COMERCIALIZACION:
5) Gastos de Ventas
5 000
ADMINISTRACION:
6) Gastos de Administracin y Grales.6 000
Utilidad de Operacin
7) Gastos Financiaros
UTILIDAD antes de impuestos
IMPUESTOS
UTILIDAD DISPONIBLE
28 470
17 470
xxxxx
xxxxx
xxxxx
xxxxx
Esta es la UTILIDAD
que brota de su
negocio, sale de su
negocio, le da su
negocio, emerge de
su
negocio,
es
INTERNA
a
su
negocio.
7) GASTOS FINANCIEROS
El ANALISTA FINNACIERO obtiene sta informacin de la Gerencia de
Finanzas. Suponga que la empresa tiene una deuda de Bonos por S/.40
000 a devolver en 5 aos y pagando intereses anuales cada 19 de
noviembre a la tasa del 13.5%.
Clculo del inters: I = P. i
VENTAS
COSTOS
PRODUCCIN VENDIDA:
2) Mano de Obra
3) Materia Prima
4) Costos Indirectos
Utilidad Bruta
COMERCIALIZACION:
5) Gastos de Ventas
67
ADMINISTRACION:
6) Gastos de Administracin y Grles. 6 000
Utilidad de Operacin
7) Gastos Financiaros
UTILIDAD antes de impuestos
IMPUESTOS
UTILIDAD DISPONIBLE
17 470
5 400
12 070
3 621
S/. 8 499
Es la que se
distribuye entre
los accionistas,
segn la Poltica
de Dividendos.
68
Gastos
de
Ventas,
Gastos
1er. TRIM.
1er. TRIM.
1er. TRIM.
INGRESOS
Cobranzas de las ventas
Otros Ingresos
EGRESOS
Mano de Obra
Materia Prima
Gastos
Indirectos
(no
Depreciacin)
Gastos de Ventas
Gastos de Administracin y Grls.
Intereses
Impuestos
Dividendos
Otros
FLUJO NETO DE CAJA
69
EL FLUJO DE CAJA
Va quedando como sigue.
INGRESOS
EGRESOS
Mano de Obra
Materia Prima
Gastos
Indirectos
(no
Depreciacin)
Gastos de Ventas
Gastos de Administracin y Grls.
Intereses
Impuestos
Dividendos
Otros
FLUJO NETO DE CAJA
1er. TRIM.
7 800
2do. TRIM.
23 400
3er. TRIM.
41 600
4to. TRIM.
23 400
LOS EGRESOS
PAGO DE AL MANO DE OBRA
Por la produccin requerida, hay que pagar a los trabajadores, se venda o
no se venda.
Modelo
X
Y
Prod. Req.
2200
3300
VALOR
11 000
24 750
35 750
El pago total anual se calcula en S/. 25 750 que se repartir en forma lineal
o uniforme.
DISTRIBUCION TRIMESTRAL LINEAL
TOTAL
1T
2T
S/. 35 750 8 937.50 8 937.50
3T
8 937.50
4T
8 937.50
EL FLUJO DE CAJA
Va quedando como sigue.
INGRESOS
EGRESOS
Mano de Obra
Materia Prima
Gastos
Indirectos
(no
Depreciacin)
Gastos de Ventas
Gastos de Administracin y
Grls.
Intereses
Impuestos
Dividendos
Otros
FLUJO NETO DE CAJA
70
AL
FLUJO
DE CAJA
1er. TRIM.
7 800
2do. TRIM.
23 400
3er. TRIM.
41 600
4to. TRIM.
23 400
8 937.50
8 937.50
8 937.50
8 937.50
MODELO
PRODUCCION REQUERIDA Unidades)
X
2 200
Y
3 300
Modelo X
Modelo Y
(1)
Produccin
Requerida
2 200
3 300
(2)
A
2 Unid.
4 Unid.
(3)
Sub Total
(1) x (2)
4 400
13 200
17 600 Unid.
De A
(4)
B
3 Unids.
5 Unids.
(5)
Sub Total
(1) x (4)
6 600
16 500
23 100 Unid.
De B
Utilizacin requerida
+
Invent.
Final
(supuesto)
- Invent. Inicial
A
17,600
deseado 500
0
B
23,100
700
0
VALOR COMPRAS
39,050
EL FLUJO DE CAJA
Va quedando como sigue.
INGRESOS
EGRESOS
Mano de Obra
Materia Prima
Gastos
Indirectos
(no
Depreciacin)
Gastos de Ventas
Gastos de Administracin y
Grls.
Intereses
Impuestos
Dividendos
Otros
FLUJO NETO DE CAJA
1er. TRIM.
7 800
2do. TRIM.
23 400
3er. TRIM.
41 600
4to. TRIM.
23 400
8 937.50
2 343
8 937.50
7 029
8 937.50
12 496
8 937.50
7 029
TOTAL
S/. 31 000
1T
7 750
2T
7 750
3T
7 750
4T
7 750
AL FLUJO
DE CAJA
72
1T
1 250
2T
1 250
3T
1 250
4T
1 250
AL FLUJO
DE CAJA
1T
1 500
2T
1 500
3T
1 500
4T
1 500
AL FLUJO
DE CAJA
1T
2T
3T
4T
5 400
AL FLUJO
DE CAJA
PAGO DE IMPUESTOS
Se trata de impuestos a las utilidades de un ejercicio anterior.
Pero no hay, pues la empresa recin est en el 1er. Ao de operacin.
1T
2T
3T
4T
4 000
AL FLUJO
DE CAJA
1er. TRIM.
7 800
21 780.50
8 937.50
2 343
7 750
2do. TRIM.
23 400
26 466.50
8 937.50
7 029
7 750
3er. TRIM.
41 600
31 933.50
8 937.50
12 496
7 750
4to. TRIM.
23 400
35 866.50
8 937.50
7 029
7 750
1 250
1 500
1 250
1 500
1 250
1 500
1 250
1 500
9 666.50
5 400
0
4 000
(12 466.50)
(13 980.50)
(3 066.50)
73
S/. 13
S/. 3
S/. 12
74
(13 980.50)
20 000.00
6 019.50
--4 719.50
1 300.00
2do
Trimestre
(3 066.50)
3er.
Trimestre
9 666.50
4to. Trimestre
(12 466.50)
Saldo Mnimo de Caja: S/. 1300 para gastos fortuitos (ej.: 1% de las ventas
anuales S/.130 000)
El Saldo Inicial son los S/. 20 000 al iniciar el negocio. El saldo de Caja a fin
del 1er. Trimestre pasa al inicio del 2do. Trimestre.
1er Trimestre
2do
Trimestre
(3 066.50)
FLUJO
NETO
DE
CAJA
Aldo Inicial de Caja
Posicin de Caja
Prstamos
Amortizaciones
Intereses
Inversiones en valores
Negociables
(13 980.50)
20 000.00
6 019.50
---4 719.50
1 300.00
(1 766.50)
3 066.50
---
SALDO
CAJA
1 300.00
1 300.00
FINAL
DE
3er.
Trimestre
9 666.50
4to. Trimestre
(12 466.50)
75
1er Trimestre
FLUJO
NETO
DE
CAJA
Aldo Inicial de Caja
Posicin de Caja
Prstamos
Amortizaciones
Intereses
Inversiones en valores
Negociables
SALDO
FINAL
DE
CAJA
2do
Trimestre
(3 066.50)
3er.
Trimestre
9 666.50
20 000.00
6 019.50
---4 719.50
1 300.00
(1 766.50)
3 066.50
---
1 300.00
10 966.50
1 300.00
1 300.00
1 300.00
(13 980.50)
4to. Trimestre
(12 466.50)
3 066.50
145.23
6 454.77
2do
Trimestre
(3 066.50)
3er.
Trimestre
9 666.50
4to. Trimestre
20 000.00
6 019.50
---4 719.50
1 300.00
(1 766.50)
3 066.50
---
1 300.00
10 966.50
1 300.00
(1 166.50)
3 066.50
145.23
6 454.77
12 466.50
1 300.00
1 300.00
1 300.00
1 300.00
(13 980.50)
(12 466.50)
INGRESOS
EGRESOS
Mano de Obra
Materia Prima
Gastos
Indirectos
(no
Depreciacin)
Gastos de Ventas
Gastos de Administracin y Grls.
Intereses
Pago de Impuestos
Pago de Dividendos
FLUJO NETO DE CAJA
Saldo Inicial de Caja
Posicin de Caja
Prstamos
Amortizaciones
Intereses
Inversiones
en
valores
Negociables
SALDO FINAL DE CAJA
1er. TRIM.
7 800
21 780.50
8 937.50
2 343
7 750
2do. TRIM.
23 400
26 466.50
8 937.50
7 029
7 750
3er. TRIM.
41 600
31 933.50
8 937.50
12 496
7 750
4to. TRIM.
23 400
35 866.50
8 937.50
7 029
7 750
1 250
1 500
1 250
1 500
1 250
1 500
(13 980.50)
20 000.00
6 019.50
---4 719.50
(3 066.50)
1 300.00
(1 766.50)
3 066.50
---
9 666.50
1 300.00
10 966.50
1 250
1 500
5 400
0
4 000
(12 466.50)
1 300.00
(1 166.50)
3 066.50
145.23
6 454.77
12 466.50
1 300.00
1 300.00
1 300.00
1 300.00
1er. TRIM.
7 800
7 800
3er. TRIM.
41 600
41 600
26 500.00
8 937.50
2 343
7 750
2do. TRIM.
23 400
23 400
3 066.50
26 466.50
8 937.50
7 029
7 750
1 250
1 500
1 250
1 500
1 250
1 500
3 066.50
145.23
4 719.50
18 700
1 300.00
41 600.00
8 937.50
12 496
7 750
4to. TRIM.
23 400
23 400
12 466.50
35 866.50
8 937.50
7 029
7 750
1 250
1 500
5 400
0
4 000
6 454.77
0.00
1 300.00
0.00
1 300.00
0.00
1 300.00
(*) Observe el pase de los resultados por las decisiones tomadas a partir del
Flujo Neto de Caja:
Los Prstamos, van al rubro INGRESOS
Las amortizaciones y los Intereses pagados van al rubro EGRESOS. Al final es
lo mismo.
Se ha abierto un rubro para la Inversin en acciones (Valores Negociables).
CUIDADO
Por los prstamos recibidos durante el ao 1
para resolver los problemas de dficit de caja,
se han generado intereses NUEVOS y,
aunque pagados o no, modifican el Rubro:
GASTOS FINANCIEROS
del Estado de Resultados Proyectado.
Para efectos de corregir el rubro Gastos Financieros, hay que considerar:
1 Los Intereses pagados durante el ao 1
S/. 145.2 3
2 Los Intereses generados durante el ao 1
por el mes de diciembre del ltimo Prstamo:
323.57
(1 mes)
S/. 468.80
Ms los intereses de los bonos:
+5,400.00 5,868.80
EL ESTADO DE RESULTADOS DEFINITIVO
PROYECTADO DEL AO 1
1) VENTAS
COSTOS
PRODUCCIN VENDIDA:
2) Mano de Obra
3) Materia Prima
4) Costos Indirectos
Utilidad Bruta
101 530
32 500
34 500
34 530
COMERCIALIZACION:
5) Gastos de Ventas
ADMINISTRACION:
6) Gastos de Administracin y Grles.
Utilidad de Operacin
7) Gastos Financiaros
UTILIDAD antes de impuestos
IMPUESTOS
UTILIDAD DISPONIBLE
78
28 470
5 000
6 000
17 470
5 868.80
11 601.20
3 480.36
S/. 8 120.84
A partir de aqu
varia el Estado
de Resultados
S/. 4,000.00
S/. 4,120.84
EL BALANCE PROYECTADO
AL 31 DE EICIEMBRE DEL AO 1
BALANCE INICIAL
Al 1 de enero del ao 1
BALANCE FINAL
Al 31 de diciembre del ao 1
ACTIVO
Caja Bancos
S/. 55 000
20 000
Caja Bancos
Cuentas x Cobrar
Intereses diferidos
Inventario
Materias Primas
Productos
Terminados
Valores negociables
ACTIVO
CORRIENTE
Maquinaria
PASIVO
CAPITAL
35 000
Y S/. 55 000
1 300.00
33 800.00
672.54
1 100.00
10 153.00
11 174.27
NO 35 000.00
(7 000.00)
Maquinaria
Depreciacin
acumulada
PASIVO
CAPITAL
S/. 86 216.81
PASIVO
CORRIENTE
Cuentas x pagar
Prstamos
bancarios
Impuestos x Pagar
Bonos
40 000
Acciones
Comunes
15 000
PASIVO
CORRIENTE
10 153.00
13 426.61
3 480.36
NO 40 000.00
Bonos
ACTIVO
ACTIVO
CORRIENTE
PATRIMONIO
S/. 86 199.81
15 000.00
4 120.84
Capital
Social
(acciones)
Utilidad retenida
(Diferencia despreciable: 17)
79
EXPLICACIONES:
CAJA - BANCOS:
CUENTAS X COBRAR:
INTERESES DIFERIDOS y
PRESTAMO BANCARIO:
S/. 323.57
S=13,462.61
|
Dic
P= 12,466.50
80
S/. 672.54
Enero
Febrero
i = 36% efectiva anual
SEGN EL ECONOMISTA
CONTADOR
Activo
Pasivo
Pasivo
12,790.07
13,462.61
SEGN
EL
Activo
672.54
INVENTARIO:
x Precio = Valor
De Materias Primas:
Unidades en almacn
A
B
500 x S/.1.50 + 700
De Productos terminados:
Unidades en
VALORES NEGOCIABLES:
MAQUINARIA:
81
CUENTAS x PAGAR:
IMPUESTO x PAGAR:
BONOS:
UTILIDADES RETENIDAS
BALANCE INICIAL
Al 1 de enero del ao 1
BALANCE FINAL
Al 31 de diciembre del ao
1
CAPITAL
ACTIVO
S/. 55 000
Caja Bancos
20 000
Maquinaria
PASIVO
82
35 000
Y S/. 55 000
Bonos
40 000
Acciones
Comunes
15 000
Maquinaria
Depreciacin
acumulada
PASIVO
CAPITAL
S/. 86 217
(redondeado)
ACTIVO
ACTIVO
CORRIENTE
Caja Bancos
Cuentas x Cobrar
Intereses diferidos
Inventario
Materias Primas
Productos
Terminados
Valores
negociables
ACTIVO
CORRIENTE
NO
1 303
33 803
676
1 103
10 156
11 176
Y S/. 86 217
(redondeado)
PASIVO
CORRIENTE
Cuentas x pagar
Prstamos
bancarios
Impuestos x Pagar
PASIVO
CORRIENTE
NO 40 000
Bonos
PATRIMONIO
35 000
(7 000)
10 153
13 463
3 480
15 000
4 121
Capital
Social
(acciones)
Utilidad retenida
Separamos la
depreciacin
EL FLUJO DE CAJA
83
PROYECTADO DEL AO 1
INGRESOS
Cobranza de las ventas
Prstamos
EGRESOS
Mano de Obra
Materia Prima
Gastos
Indirectos
(no
Depreciacin)
Gastos de Ventas
Gastos de Administracin y
Grls.
Amortizaciones
Intereses
Pago de Impuestos
Pago de Dividendos
Inversiones
en
valores
Negociables
FLUJO NETO DE CAJA
Saldo Inicial de Caja
SALDO FINAL DE CAJA
1er.
TRIM.
7 800.00
7 800
3er.
TRIM.
41 600
41 600
26 500.00
8 937.50
2 343
7 750
2do.
TRIM.
26 466.50
23 400
3 066.50
26 466.50
8 937.50
7 029
7 750
41 600.00
8 937.50
12 496
7 750
35 866.50
23 400
12 466.50
35 866.50
8 937.50
7 029
7 750
1 250
1 500
1 250
1 500
1 250
1 500
1 250
1 500
3 066.50
145.23
4 719.50
18 700
20 000.00
1 300.00
4to. TRIM.
5 400
0
4 000
6 454.77
0.00
1 300.00
1 300.00
0.00
1 300.00
1 300.00
0.00
1 300.00
1 300.00
N 3.1
ASIGNATURA
PROFESOR
CICLO
FECHA
:
CONTABILIDAD GERENCIAL
CPC. FERNANDO POLO ORELLANA
:
IX
APLICACIN CALIFICADA N 01
TEMA: Estados Financieros Proyectados
Ud. como futuro Gerente Financiero de la Empresa Industrial EL COMIENZO
S.A. con N de RUC 27298045009. Siguiendo los paso s explicados en este
fascculo simule una casuistica de estados financieros proyectados para esta
empresa. Considere Ud los datos, partidas, montos, polticas , toma de
decisiones que sean pertinentes para que el caso que plantea
82
Centro
de
REFLEXION
N 03
84
__________________________________________________________________
_____________________________
d.
86
ANLISIS DE ESTADOS
FINANCIEROS
Conceptos Clave
Anlisis de Estados Financieros. Es el examen del contenido de cualquier
estado financiero con el propsito de interpretarlo y obtener conclusiones.
Estados con Base Comn. Son los estados que se presentan sobre la base de
un porcentaje del total. Cada una de las cifras que figuran en el estado se
muestra como porcentaje del total. As, en un estado de resultados con base
comn, cada concepto se expresa como un porcentaje del total de los activos o
del total de los pasivos y del capital. Los estados con base comn se presentan
frecuentemente en forma comparativa.
Estados Financieros Comparativos. Son dos o ms balances generales,
estados de resultados, etc. De la misma empresa a fechas diferentes, o de dos
o ms empresas formulados a la misma fecha y que aparecen en columnas
paralelas. Este tipo de presentacin facilita la comparacin entre el periodo
corriente y los periodos anteriores, o entre una empresa y otra.
Razones. Es la relacin de un concepto con otro. Por ejemplo, una razn del
activo circulante de S/. 200,000 contra el pasivo circulante de S/. 100,000 se
puede calcular y expresar como fraccin (2/1), un porcentaje (200%), o como
ndices (2 a 1).
2
Utilizar los
recursos
econmico
s de la
empresa
para
generar
ingresos
por
ventas,
incurriend
o
en
costos
y
gastos
para
obtener
utilidades
3
Aumentar o
disminuir el
patrimonio
con
las
utilidades
del ao, sea
que stas se
acumulen,
se
capitalicen,
o
se
distribuyan.
4
Obtener
efectivo
de
clientes
de
aportantes de
capital y de
acreedores,
para pagar a
proveedores
por
actividades
de operacin,
inversin
y
financiamient
o.
BALANCE
GENERAL
PATRIMONI
O NETO
FLUJOS EN
EFECTIVO
PASIVO
GANANCI
AS
Y
PERDIDA
S
VENTAS
CAPITAL
SOCIAL
RESERVAS
PATRIMO
NIO
Menos
COSTOS
Y
GASTOS
UTILIDAD
DEL AO
RESULTAD
OS
ACUMULAD
OS
UTILIDAD
DEL AO
POR
ACTIVIDAD
DE
OPERACIN
OBJETIVOS
ESTADOS FINANCIEROS
CUATRO
1
Obtener fondos de
aportaciones
de
capital
y
de
acreedores
para
financiar recursos
Econmicos de le
empresa.
ACTIV
O
88
POR
ACTIVIDAD
DE
INVERSION
POR
ACTIVIDADE
S DE
FINANCIAMI
ENTO
89
BALANCE
ACTIVO
ESTADO DE RESULTADOS
PASIVO
VENTAS
CAPITAL
- COSTOS
UTILIDAD
Las fortalezas han de ser usadas para obtener ventajas sobre los
competidores
90
XXXX
XXXX
XXXX
XXX
XXX
(XXX)
XXXX
XXXX
XXX
XXX
XXX
XXX
XXX
XXX
XXX
XXX
XXX
XXXX
XXX
XXX
XXX
XXX
XXX
XXXX
Utilidad de Operacin
OTROS INGRESOS
Utilidad por Venta de Activos Fijos
Ingresos Financieros
Diferencia de Cambio
Otros Crditos del Ejercicio
Otros Crditos de Ejercicio
Otros Crditos de Ejercicios anteriores
OTROS EGRESOS
Prdida por Venta de Activos Fijos
Gastos Financieros
Diferencia de Cambio
Otros cargos del ejercicio
Otros cargos de Ejercicios anteriores
XXXX
Utilidad antes de impuesto a la renta
XXXX
Impuesto a la Renta
UTILIDAD DISPONIBLE
XXXX
91
92
93
2006
2 570
1 710
860
585
108
190
64
223
2 295
275
61
214
64
150
2007
3 070
2 088
982
599
101
190
69
239
2 687
383
54
329
99
230
BALANCE GENERAL
Activo
Circulante
Caja
Valores
negociables
Cuentas
cobrar
Inventario
Fijo Neto
94
2006
1 000
288
50
384
por 278
2 270
1 900
1 692
2007
1 200
363
68
503
266
2 400
2 072
1 743
Pasivo
Circulante
Cuentas
por
pagar
Doc. Por pagar
Pasivos
acumulados
Largo plazo (*)
2006
500
270
60
170
2007
600
382
80
138
950
1 040
Terreno y Edif..
286
Maq. Y Equipos
314
Muebles
y (2 018)
enseres
Vehculos
Otros depreciac.
3 270
316
275
(2
104)
3 600
Patrimonio
1 820
1 960
3 270
3 600
95
2006
2 570
BALANCE GENERAL
(en miles de dlares)
Ao
Activo
Pasivo
1 640
2006
3 270
1 450
2007
3 600
CONTADOR:
Pues, hemos tenido una utilidad de 230 en 2007 frente a una Utilidad de 150 en
2006.
GERENTE:
Bueno, eso les va agradar a los accionistas cuando me presente ante la Junta
General de Accionistas.
Pero doctor a los accionistas les gusta comunicarse en trminos relativos o
tasa de rentabilidad
CONTADOR:
En 2007, la tasa de rendimiento ha sido del 6.4%
Resulta de dividir la Utilidad entre la Inversin o Activo Total Mientras que en
2006, fue 4.6%
GERENTE:
Bueno, si la inflacin en 2006 termin en 2.5% he protegido el Capital Total
(Pasivo y patrimonio) cuyo manejo se me confi a inicio de 2007.
(mmmmmmcreo que mantendr mi cargo)
A los gerentes no le gusta que le presenten cantidades de papeles con muchos
cuadros y anexos.
El gerente solo desea ver unos cuantos cuadros con cifras globales.
Pedir ms detalles de los rubros que crea conveniente analizar
minuciosamente.
8. RAZONES DE RENTABILIDAD
Cuando se lee cualquier libro sobre Anlisis de Estados Financieros,
lo primero que le ensean es el famoso ratio de liquidacin Corriente.
Yo prefiero empezar por el ratio de la rentabilidad, sencillamente
porque si no hay utilidad, no hay empresa
96
Frmula
2006
Utilidad
2007
3 070
2 840
230
BALANCE GENERAL
(en miles de dlares)
Ao
2006
Activo
3 270
Pasivo
1 450
Patrimonio 1 820
2007
3 600
1 640
1 960
Clculos
150:3270
Activo Total
97
8.2. Razn:
RENDIMIENTO
DEL
CAPITAL
CONTABLE
O
PATRIMONIO
Mide la capacidad de los ejecutivos de la empresa para generar
ganancias a favor de los accionistas. Se denomina ROE (Retur On
Equity). Es la tasa de rendimiento sobre la inversin de los dueos).
Frmula
2005
Utilidad
8.24%
Capital Contable
2006
11.73%
Ao
2006 2007
Ventas 2 5703 070
Costos 2 4202 840
Utilidad (d/t) 150 230
Ao
2006
2007
Activo
3 270
3 600
Pasivo
1 450
1 640
Patrimonio
1 820
1 960
Capital Preferente
5% S/. 100 a la par 2 000 acc.200 200
Capital Comn
98
1 620
1 760
Menos:
Dividendos Preferentes 10
Utilidades disponibles
De accionistas comunes 140
10
120
Observe el Balance:
Se emitieron 2000 acciones preferentes a S/. 100 cada una ofreciendo un 5%
anual. Y, de dnde saldr el pago 5% de 200 = 10? Pues de las Utilidades.
Observe el Estado de Resultados:
Se separa 10 (5% de 200) en miles antes de la ganancia de los accionistas
comunes.
Frmula
Clculos
2006
2006
2007
8.6%
12.5%
Tendencia
2006
2 570
1 710
860
585
108
190
64
223
275
%
100.0%
66.5%
33.5%
22.8%
4.2
7.4
2.5
8.7
10.7%
2007
3 070
2 088
982
599
101
190
69
239
383
%
100.0%
68%
32.0%
19.5%
3.3
6.2
2.2
7.8
12.5%
61
214
64
150
2.4%
8.3%
2.5%
5.8%
54
329
99
230
1.8%
10.7%
3.2%
7.5%
9. RAZONES DE ACTIVIDAD
Miden la efectividad o intensidad con la que la empresa utiliza los recursos
econmicos.
Recordemos:
Las fuentes de fondos (Pasivo + Capital) estn aplicados o invertidos en
una serie de rubros llamado Activo.
Hay que explotar al mximo los activos de la compaa no es verdad?
Por un lado:
Las inversiones en Activo Fijo, sirven para producir los bienes que, una vez
fabricados, van al almacn o Inventario.
Por otro lado:
Del almacn salen los productos al mercado y se venden, tanto al contado
como al crdito.
Surgen entonces las cuentas: Caja y Cuentas por Cobrar.
Bsicamente: Activo Circulante = Caja + Cuentas por Cobrar + Inventario,
Las Cuentas por Cobrar y el Inventario
Deben convertirse en efectivo para pagar a los acreedores y .. tambin a
los accionistas.
100
AQU, UN EXTRACTO
Ao
Ventas
2006
S/. 2 570
Frmula
Ventas anuales
Activos totales
2007
3 070
Ao
Activo Total
Activo Fijo Neto
Ao 2006
Clculos 2006
0.786 veces
0.854 veces
2006
3 270
2 270
Ao
2007
3 600
2 400
2007
2 570 : 3 270
Si nuestro ratio estuviera por debajo del promedio significara que la compaa
no est generando un volumen suficiente de ventas para el trabajo de su
inversin en activos.
Un ratio elevado podra indicar que la compaa est operando cerca de su
capacidad total.
9.2.
Frmula
Ventas anuales
Activos Fijo Neto
Ao 2006
Ao 2007Clculos 2006
1.13 veces 1.28 veces 2 570 : 3 270
101
Sea un Balance 1
No hay Pasivo
ACTIVO
100
CAPITAL
100
Sea un Balance 2
Hay Pasivo y Capital
ACTIVO
100
PASIVO
90
CAPITAL
10
Si Utilidad anual: 20
Tasa de rendimiento del
capital propio
Si Utilidad anual: 15
Tasa de rendimiento del
capital propio
20
i = ---------- = 20%
100
15
i = ---------- = 150%
10
Sea un Balance 3
Hay Pasivo y Capital
ACTIVO
100
PASIVO
95
CAPITAL
5
Sea un Balance 4
Hay Pasivo (cosa muy rara)
ACTIVO
100
PASIVO
100
CAPITAL
0
Si utilidad anual: 10
Si utilidad anual: 5
Tasa de rendimiento
del capital propio:
Tasa de rendimiento
del capital propio:
2006
1 450
1 820
3 270
%
44
56
100
2007
1 640
1 960
3 600
%
45.56
54.44
100.00
Activo Total
Capital
2006
44%
2007
45.56%
104
2006
0.80 a 1.00
a 1.00
2007
0.8367
2006
2 570
1 710
860
585
108
190
64
223
275
61
2007
3 070
2 088
982
599
101
190
69
239
383
54
con el factor:
1
1-T
Razonamiento:
A qu Amortizacin (AM) antes de impuestos (a/t), hay que deducir
Impuestos para obtener una Amortizacin despus de impuestos (d/t)?
AM a/t T (AM a/t) = AM d/t
Es como el Prstamo Bruto en la
Banca.
Factorice y despeje AM a/t
Listo, ya tiene la Amortizacin sobre una a base comn con los Intereses.
10.3. Razones: DE COBERTURA O DE RESERVA
10.3.1
10.3.2
10.3.3.
COBERTURA DE
INTERESES
COBERTURA DEL
PASIVO
Utilidad Operativa
Utilidad Operativa
Amortz.
COBERTURA TOTAL
Utilidad Operativa + Leasing
I
ntereses +
Intereses +
Amortiz.
+ Leasing
1-T
1-T
3070-(2088+101+190+239)
=3
383
= 4.6
= 7 54
54 + 20 [1/(1-0.30)]+69
54+20[1/(1-0.30)]
Tambin numerador =
383 + 69 = 452
Es ms amplia que la razn
anterior pues abarca tambin
operativa disminuyera 7
abonos
de
Reconoce
que
arriendan
activos
de seguridad.<
por
amortizaciones.
de arriendo.
conceder
un
la
empresa
pues
aparentemente
Este ratio es
es antes de impuestos.
Significa
puede
que
cubrir
si
la
utilidad
prstamo
fcilmente
sus
un
[(1/(1-T)],
fondo
para
las
hay
e
empresas
que
incurren
en
de inters
para las
El
una
seguros
incumplimiento
de
las
base
comn
(antes
estarn
los
acreedores
impuestos).
razn
sus
acreedor.
quiebra de la empresa.
Dato necesario:
derechos
mediante
una
Amortizacin = 20 000
(ver balance al inicio)
106
arrendadores de la empresa.
107
ACTIVO CORRIENTE
PASIVO CORRIENTE
PASIVO NO CORREINTE
ACTIVO NO CORRIENTE
PATRIMONIO
BALANCES GENERALES
ACTIVO
2006
2007
Circulante
1000
Caja
288
Valores Agregados 50
Cuentas x cobrar
384
Inventario
278
1200
363
68
503
266
Fijo Neto
2270
Terrenos y Edif..
1900
Maquin. Y Equipos 1692
Muebles y Enseres 286
Vehculos
314
Otros
96
Menos: Depreciacin(2018)
3270
2400
2072
1743
316
275
98
(2104)
3600
PASIVO
2006
2007
Circulante
Cuentas x pagar
Doc. x pagar
Pasivos Acumulados
500
270
60
170
600
382
80
138
950
1040
1820
3270
1960
3600
Patrimonio
RESPECTO AL BALANCE:
Los activos del balance se disponen por orden de liquidez decreciente. Los
rubros del activo circulante: efectivo, valores negociables, cuentas por
cobrar e inventarios sern convertidos en efectivo dentro de un ao, para
atender las deudas. Los rubros de activo fijo: Terrenos, edificios,
maquinaria y equipos sirven para producir y no se espera que se conviertan
en efectivo dentro de un ao.
Los pasivos del balance tambin estn dispuestos en forma similar. Los
rubros de pasivo circulante tendrn que ser liquidados dentro de un ao.
Los rubros de pasivo a largo plazo vencern en un futuro ms distante.Se
considera as, porque la ejecucin de proyectos de inversin requiere tomar
prstamos a largo plazo.
108
2006
2007
1000 = 2
1200
500
600
Pasivo Circulante
= 2
11.2.
109
Relacin:
2006
2007
722 =1.4
500
934
= 1.6
600
Relacin:
2007
2088
599
-239
2448
Clculos : 2007
COBERTURA DE LOS
GASTOS DE OPERCION
934
2448 : 365
=139 das
110
Relacin:
2006
2007
Pasivo Circulante
500
600
B. ROTACION DE C x P (RCP)
cuentas
por
cobrar
se
ao.
2006
0.95 (2570)
384
2007
0.95 (3070)
503
2006
0.80 (1710)
384
2007
0.80 (2088)
462
6.4
5.8
4.1
3.6
2006
RCC
RCP
2007
6.4
5.8
4.1
3.6
111
PERIODO
(PPP)
PRMEDIO
DE
PAGOS
360
Rotacin de Cuentas por Cobrar
2006
360
6.4
56 das
2006
360
4.1
87 das
2007
360
5.8
62 das
112
2007
360
3.6
100 das
EL INVENTARIO
La gerencia de Comercializacin se encarga de sacar el producto al mercado.
Los siguientes ratios pueden servir para evaluar que tn rpid se est
transformando el inventario en ventas, es decir, en efectivo y Cuentas por
Cobrar.
E.
Razn: ROTACION DE
INVENTARIO
Da idea del movimiento de
entradas al almacn y las salidas
al mercado.
RI =
PPI
2006
1710
278
6.2
Costo de ventas
Inventario Promedio
2007
2088
266
7.8
2006
360
6.2
58 das
360
Rotacin de Inventario
2007
360
7.8
46 das
113
N 4.1
ASIGNATURA
PROFESOR
CICLO
FECHA
:
CONTABILIDAD GERENCIAL
CPC. FERNANDO POLO ORELLANA
:
IX
APLICACIN CALIFICADA N 01
TEMA.- ANALISIS DEL BALANCE GENERAL (RATIOS)
HUANCAYO S.A.A.
Balances Generales
Al 31 de diciembre
Activos
Activos corrientes
Caja y bancos
Cuentas por cobrar
Existencias
Totales
Activos fijos
Inmueble, maquinaria y equipo neto
Total activos
Pasivo
Pasivos corrientes
Cuentas por pagar
Deudas a corto plazo
Otras deudas
Total
Deudas a largo plazo
Patrimonio
Capital social
Resultados acumulados
Total
Total pasivo y patrimonio
114
2006
2007
520
1,452
3,109
5,081
322
1,906
2,955
5,183
9,544
14,625
10,033
15,216
852
413
30
1,295
3,117
936
429
209
1,574
2,500
10,000
213
10,213
14,625
10,000
1,142
11,142
15,216
variacin
HUANCAYO S.A.A.
Estado de ganancias y Prdidas
Al 31 de diciembre
Ventas
Costos de ventas
Depreciacin
Utilidades antes de intereses
impuestos
Gastos financieros
Impuesto a la Renta 30%
Utilidad neta
Dividendos
Adiciones a las utilidades retenidas
2007
11,200
3,900
650
6,650
585
1,638
4,427
3,074
929
SOLUCION:
2006
2007
APLICACIN CALIFICADA N 02
TEMA.- PERIODO PROMEDIO DE COBROS
La empresa cafetalera Satipo S.A.A. tiene:
Saldo en cuentas por cobrar
S/.
Ventas al crdito
425,467
2,510,255
115
Cul ser la rotacin de las cuentas por cobrar? Cules sern los das
de ventas en cuentas por cobrar? Qu tiempo se requiri en promedio
para que los clientes liquidaran sus cuentas a crdito?
Se pide:
a) Rotacin de cuentas por cobrar
b) Das en cuentas por cobrar
c) Periodo promedio de cobros
APLICACIN CALIFICADA N 03
TEMA.- ANANLISIS DEL INDICE GENERAL
A continuacin se presenta el Balance General de la Empresa Mundo
S.A.A. Las ventas del ao es de S/. 2,400,000 y de ellas , 90% fueron a
crdito.
Empresa Mundo S.A.A.
Balance General 2007
Activos
Caja y bancos
Cuentas por cobrar
Existencias
Inmuebles,
Maq.
Equipos
Total activos
60,000
240,000
350,000
Y 410,000
1,060,000
Pasivo y Patrimonio
Cuentas por pagar
Tributos por pagar
Deudas a largo plazo
220,000
30,000
150,000
Capital social
Utilidades retenidas
Total pasivo y patrimonio
280,000
380,000
1060,000
APLICACIN CALIFICADA N 04
TEMA.- RAZON DE ENDEUDAMIENTO
Los datos que se presentan a continuacin se aplican a Montebello S.A.:
100,000
283,500
1000,000
50,000
2.0 x
3.0 x
40.0 das
12.00%
117
BALANCE INICIAL
Al 1 de enero del ao 1
ao 1
ACTIVO
S/. 55.000
Caja - Bancos
20.00
Maquinaria
35 000
PASIVO
CAPITAL
118
Y S/. 55 000
BALANCE FINAL
al 31 de diciembre del
40 000
Bonos
15 000
Acciones comunes
ACTIVO
ACTIVO CORRIENTE
Caja y Bancos
Cuentas x cobrar
Intereses diferidos
Inventario
Materias primas
Productos terminados
Valores negociables
ACTIVO
CORRIENTE
Maquinaria
Depreciacin
acumulada
1 300.00
33 800.00
672.54
1 100.00
10 153.00
11 174.27
NO
35 000.00
(7 000.00)
S/. 86 216.81
PASIVO Y CAPITAL
PASIVO CORRIENTE
Cuentas x pagar
Prstamos bancario
Impuesto x pagar
PASIVO
NO
CORRIENTE
Bonos
PATRIMONIO
Capital
(acciones)
Unidad retenida
S/. 86 199.81
10 153.00
13 462.61
3 480.36
40 000.00
15 000.00
4 120.84
social
119
Los rubros del ltimo balance son el minuendo y los rubros del balance
anterior son el sustraendo.
ORIGEN Y APLICACIN DE LOS FONDOS
DE LA EMPRESA INDUSTRIAL HIPOTTICA
Refirase a nuestro 1er. ejemplo de Proyeccin de Estados Financieros.
BALANCE
al 01-01-ao 1
ACTIVO
ACTIVO CORRIENTE
Caja - Bancas
Cuentas x cobrar
Intereses diferido
inventario:
Materias primas
Productos terminados
Valores negociables
ACTIVO NO CORRIENTE
Maquinaria (activo fijo bruto)
Depreciacin
PASIVO Y CAPITAL
S 55 0.00
20 000
35 000
S/. 55 000
BALANCE
Al 3l-12-ao 1
CAMBIO
FUENTES USOS
S31217
56 914
86 2 1 7
1 303
33. 803
676
( 18 697)
33 803
676
1 103
10 156
11 176
1 103
10 156
11 176
35 000
(7 000)
S 86 217
0
(7 000)
56 914
18 697
33 803
676
1 103
10 156
11176
7 000
S/.31217
PASIVO CORRIENTE
Cuernas x pagar
Prestamos bancario
Impuestos devengados
PASIVO NO CORRIENTE
Bonos
PATRIMONIO
Acciones comunes
Utilidad retenida (*)
10 153
13 463
3 480
40 000
40 000
15 000
0
15 000
4 121
10 153
13 463
.3 480
10 153
13 463
3 480
0
0
4 121
4 121
120
2. Un aumento en un pasivo
3. Un aumento en la utilidad neta
4. Depreciacin de activos fijos.
y amortizaciones de intangibles
Venta de acciones
APLICACIONES/Usos:
Son cuentas que disminuyen el efectivo.
1. Una aumento en un activo
Por que un aumento de un activo (Ej.
Caja bancos es aplicacin o uso)
Pues. Si el bolsillo de la persona
Caja-Bancos, est aumentando es
porque est recibiendo y el que recibe
es deudor de lo que recibo. No puede
ser fuente est recibiendo. Entonces es
uso.
Un aumento en Caja-bancos, es un
uso de efectivo en el sentido de que se
est utilizando ese importe para
aumentar el saldo de caja de la
empresa. Luego se est consumiendo
el efectivo. Lawrence Gitman. Si se
trata de un aumento en un activo fijo,
puede ser que usted haya comprado
una mquina nueva. Entonces es uso.
2. Una disminucin en un pasivo
Se trata de la amortizacin de deudas.
Es uso
3. Una perdida neta.
OJO: Es posible que una empresa
tenga una perdida neta y an tener en
flujo de caja pasivo si la depreciacin en
el mismo periodo es mayor que la
perdida neta.
121
AJUSTES ESPECIALES
I. Cambio en el Activo Fijo: Hubo o no compra de activo fijo?
Los activos fijos merecen atencin especial por cuanto hay dos formas
como pueden aparecer en el balance
Ejemplo: Hubo compra de activo fijo por S/. 2,000 durante el ao 19 X 2
1ra FORMA
2da
FORMA
19 X 1
S/. 10.000
19 X2
S/. 12
19X1 19X2
Activo fijo neto S/. 7 000 7 800
Cambio = 2000
La variacin: 2000 se obtiene de
manera indirecta aplicando la
t
t-1
AFN
Dt
actual.
Cambio = 7 800 + (4 200-3 000 ) - 7 000
2000
= 7 800 + 1 200
- 7 000
Verificado
EN NUESTRO CASO: Sabemos que no hubo compra adicional de activo fijo
durante el ao 19X1
Formula: Cambio AFt = AFNt
Cambio
Dt
= AFN t-1
= 57.000 + 7.000-64.000 = 0
II) Dividendos:
En muchos casos el Estado de Resultados no incluye, debajo de la
Utilidad Neta, el llamado Estado de Supervit que contiene el Dividendo
en efectivo.
En esto caso, el analista financiero debe investigar la Poltica de
Dividendos de la empresa Suponga que el Capital Contable o Patrimonio
de la empresa se lo muestran as:
122
CAPITAL CONTABLE
19X1
19X2
Acciones Comunes
S/. 50 000 S/. 60 000
Utilidades Retenidas
20.000
30.000
incremento:
S/. 10.000
TOTAL
70.000
90.000
Ahora. Suponga que la Utilidad neta del ao actual 19X2 es: S 13 000.
Vase que las Utilidades Retenidas (Supervit) han aumentado en S 10
000. Por lo lano, los restantes S 3 000 representan pago de dividendos
en efectivo
Aplique la frmula
Retenida
Numricamente
DIV: Dividendo
3000 = 13000 30000 + 20000
III) Acciones:
Formula para establecer si de ha presentado una venta o una compra de
acciones.
Acciones = Ct Ct-1 URt +
UR
C: Capital Social
Acciones = 90 000 70 000 30 000 + 20 000
Numricamente con datos del ejemplo anterior Acciones = 10 000 Cambio
en las acciones en circulacin de la Empresa
LA EMPRESA INDUSTRIAL HIPOTTICA
Calculadas todas las fuentes y usos, para analizarlas mejor, se disponen en un
cuadro como el siguiente:
ORIGEN/Fuente
Caja - bancos
Depreciacin
Cuernas x pagar
Prstamos
bancarios
Impuestos
devengados
Utilidad Neta ()
Ao 1
S
18
697
7
000
OI53
13 463
3 480
60 914
APLICACIN / Uso
Ao 1
30.7
.11.5
16.7
22.1
5.7
13.3
100.0
Cuentas x cobrar
intereses
diferidos
inventario
Mat.
Prim. Inventario
Prod.
Term.
Valores
negociables
33 803 55.5
676
1.1
1 103
1.8
10 156
16.7
11 176 18.3
4 000
6.6
60 914 100.0
%
123
(*) Suele presentarse anotando como Fuente: la Utilidad Neta y como Uso: Los
Dividendos en efectivo, lisio as solo para especificar que hubo dividendo en
electivo por S 4.000
En este cuadro se puede observar, por su
magnitud, las principales fuentes de fondos
(%) y
los principales usos de los fondos (%).
El cambio en la posicin de efectivo,
ha sido una disminucin de Caja-Bancos en: S/.
18 697
como resultado de MAYORES USOS por:
S/.
2. EL ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO O, ESTADO DE FLUJOS DE
TESORERIA
NOTAS:
En el Per, en 1992. la Comisin Nacional Supervisora de Empresas y
Valores. CONASEV, dispone que las empresas, en sus informes
financieros, deben reemplazar el Estado de Cambios en la Situacin
Financiera por el Estado de Flujos de Efectivo. (En los EE.UU., donde nacen
las Finanzas, se estableci en 1987)
El Estado de Flujos de Efectivo muestra el efecto de los cambios de
efectivo y equivalentes de efectivo en un periodo determinado para
compararlo con periodos anteriores o futuros, mostrando separadamente
los flujos provenientes:
de las actividades de OPERACIN
de las actividades de FINANCIAMIENTO
de las actividades de INVERSIN.
Algunas cuentas son fcilmente clasificables y otras no lo son, pero
cualquier error en la clasificacin no invalida el anlisis. (Jorge Crdenas
Bustios -1987 ESAN).
Hay que hacer un anlisis de la actividad pues hay empresas:
industriales, mineras, de servicios, comercializadoras financieras, y se
podran dar clasificaciones diferentes. Hans ti. Frank (1994 ESAN).
Requisitos de clasificacin: Lcopold A. Bernstein. en su libro Anlisis de
Estados Financieros, dice:
Las actividades de operacin abarcan todas las actividades de la
compaa relacionadas con la generacin de utilidades.
Incluye las cuentas del Hulado de Resultados, crdito a clientes, crdito
de proveedores, inversin en existencias, partidas del balance, como
cuentas por cobrar, cuentas por pagar, existencias, pagos anticipados,
gastos devengados.
124
125
ESTADO
DE
Fuentes
S/.
Caja bancos
18 697
7 000
10 153
13 463
3 480
Depreciacin
Cuentas x pagar
Prstamos bancarios
Impuestos devengados
Utilidad retenida 4,121
Usos
Cuentas x cobrar
Interese diferidos
Inventario Mat. Primas
Inventario
Prod.
Termin.
Valores negociables
Ventas
S/.
33,803
676
1,103
10,156
11,176
S/.
130,000
Costos
125 879
Mano de Obra
32,500
Materia prima
34,500
Costos
indirectos
(sin 27,530
depreciacin)
7,000
5,000
Depreciacin
6,000
Gastos de ventas
Gastos de Administracin y 5869
Grles.
3,489
Gastos Financieros
4,000
Impuesto a la renta
Dividendos
UTILIDAD
RETENIDA
4,121
126
S/. 182
793
18 697
7 000
10 153
13 463
3 480
130 000
S/. 182
793
33 803
676
La diferencia
es la Utilidad Retenida S/. 4
121
18 697
7 000
10 153
13 463
3 480
130 000
Usos
S/.
Cuentas por cobrar
Intereses diferidas
Inventario mat. Prim.
Inventario Prod. Term.
Valores negociables
Mano de obra
Materia prima
Costos indirectos (sin depreciciacin)
Depreciacin
Gastos de ventas
Gastos de administracin y Grles.
Gastos financieros
Impuesto a la Renta
Dividendos
182 793
33 803
676
1 103
10 156
11 176
32 500
34 500
27 530
7 000
5 000
6 000
5 869
3 480
4 000
Se elimina la depreciacin de
Fuentes con la depreciacin de
Usos.
Entonces, lo que queda es
EFECTIVO
Finalmente, cambiaremos los
INGRESOS
FLUJO
NETO
EFECTIVO
DE
S/.
18 697
TOTAL INGRESOS
Cuentas x pagar
Prstamos bancarios
Impuestos devengados
Ventas
10 153
13 463
3 480
130 000
EGRESOS
TOTAL EGRESOS
Cuentas x cobrar
Intereses diferidos
Inventario Mat. Prim.
Inventario Prod. Term.
Valores negociables
Mano de Obra
Materia prima
Costos
indirectos
(sin
depreciacin)
Gastos de ventas
33 803
676
1 103
10 156
11 176
32 500
34 500
27 530
5 000
6 000
ACTIVIDADES
DE OPERACIN
ACTIVIDADES DE
FINANCIAMIENTO
ACTIVIDADES
DE
INVERSIN
(10 439)
2 918
(11 176)
13 463
143
10 153
13 463
3 480
130 000
154
33 803
10 545
11 176
676
1 103
10 156
11 176
32 500
34 500
27 530
5 000
6 000
5 869
127
Gastos de Administracin y
Grles
Gastos Financieros
Impuestos a la Renta
Dividendos
5 869
3 480
4 000
3 480
4 000
N 4.2
ASIGNATURA
PROFESOR
CICLO
FECHA
:
:
:
:
CONTABILIDAD GERENCIAL
CPC. FERNANDO POLO ORELLANA
IX
APLICACIN CALIFICADA N 05
TEMA.- ESTADO DE FLUJO DE FONDOS Y FLUJO DE EFECTIVO
EL ESTADO DE RESULTADOS DEFINITIVOS: Ao 2
1) VENTAS
COSTOS
PRODUCCIN VENDIDA:
2) Mano de obra
3) Materia Prima
4) Costos Indirectos
Depreciacin
Utilidad Bruta
COMERCIALIZACIN:
5) Gastos de Ventas
ADMINISTRACIN:
6) Gastos de Adm. Y Grles
Utilidad de Operaciones
7) (+) Otros ingresos
8) (-) Gastos Financieros
UTILIDAD antes de impuestos
IMPUESTOS
UTILIDAD DISPONIBILIDAD
128
POLITICA
DE DIVIDENDOS:
DIVIDENDOS S/.
4 000
UTIL. RETEN S/. 7
295
BALANCES PROYECTADOS
ACTIVO
ACTIVO CORRIENTE
Caja Bancos
Cuentas x cobrar
Intereses diferidos
Inventario:
Materias primas
Productos terminados
Valores negociables
ACTIVO
NO
CORRIENTE
Terrenos
Maquinaria
Equipo
Depreciacin
acumulada
PASIVO Y CAPITAL
PASIVO CORRIENTE
Cuentas x pagar
Prestamos bancario
Impuesto x pagar
PASIVO
NO
CORRIENTE
Bonos
PATRIMONIO
Acciones comunes
Utilidad retenida
BALANCE
Al 1 enero del
ao 1
S/. 55 000
20 000
BALANCE
Al 31 dic. Ao 1
BALANCE
Al 31 dic. Ao 2
S/. 86 217
1 303
33 803
676
1 502
39 039
112
1 103
10 156
11 176
1 983
11 728
11 176
( 7 000)
15 000
35 000
5 000
(15 250)
S/. 86 217
10 153
13 463
3 480
10 524
4 022
4 840
40 000
40 000
40 000
15 000
15 000
4 121
34 490
11 414
35 000
S/. 55 000
35 000
Redondeado
el error es
mnimo en
proyeccin
interesa el
orden de
magnitud
Redondea
do
ACTIVO
ACTIVO CORRIENTE
Caja Banco
Cuentas x cobrar
Intereses diferidas
Inventario
Materias primas
Productos terminados
Valores negociables
ACTIVO NO CORRIENTE
Terrenos
Maquinaria
Equipo
Depreciacin
BALANCE
Al 31-12 ao 1
S/. 86 217
BALANCE
Al 31-12 ao 2
S/. 105 290
1 303
33 803
676
1 502
39 039
112
1 103
10 156
11 176
1 983
11 729
11 176
35 000
(7 000)
CAMBIO
FUENTES
USOS
S/.
S/.
S/.
15 000
35 000
5 000
(15 250)
129
PASIVO Y CAPITAL
PASIVO CORRIENTE
Cuentas x pagar
Prestamos bancarios
Impuestos devengados
PASIVO NO CORRIENTE
Bonos
PATRIMONIO
Acciones comunes
Utilidad retenida
S/. 86 217
10 153
13 463
3 480
10 524
4 022
4 840
40 000
40 000
15 000
4 121
34 490
11 414
S/.
USOS
S/.
Caja bancos
Cuentas x cobrar
Inventario de Materias Primas
Productos Term.
Terrenos
Ventas
Otros ingresos
Costos
DE
S/.
S/.
Mano de Obra
Materia prima
Costos indirectos (sin
depreciacin)
Depreciacin
Gastos de ventas
Gastos de Administracin y Grles.
Gastos Financieros
130
S/.
Usos
S/.
Caja bancos
Cuentas x cobrar
Inventario Mat. Prim.
Inventario Prod. Term.
Terreno
Equipos
Prestamos bancarios
Costos
La diferencia
es la Utilidad Retenida S/. 7 766
S/.
ESTADO
FuentesDE FUENTES Y USOS
S/.
Intereses diferidas
Depreciacin
Cuentas x pagar
Impuestos devengados
Acciones comunes
Ventas y Otros ingresos
Usos
S/.
Caja bancos
Cuentas x cobrar
Inventario Mat. Prim.
Inventario Prod. Term.
Terreno
Equipos
Prestamos bancarios
Mano de Obra
Materia prima
Costos indirectos (sin depreciacin)
Depreciacin
Gastos de ventas
Se elimina la depreciacin de
Fuentes con la depreciacin de
Usos.
Lo que queda es EFECTIVO
131
Ao 2
Inters diferido
Depreciacin
Cuentas x pagar
Impuestos devengados
Acciones comunes
Utilidad retenida
564
8 250
371
1 360
19 490
7 293
USOS
Caja bancos
Cuentas x cobrar
Inventario de Materias Primas
Productos Term.
Terrenos
Equipos
Prstamo bancario
37 328
Ao 2
S/. 199
5 236
880
1 572
15 000
5 000
9 441
37 328
4 174 935
Intereses diferidos
Cuentas x pagar
Impuestos devengados
Acciones comunes
Ventas y Otros ingresos
564
371
1 360
19 490
153 150
TOTAL EGRESOS
Cuentas x cobrar
Inventario Mat. Prim.
Inventario Prod. Term.
Terrenos
Equipos
Prstamo bancario
Mano de Obra
Materia prima
Costos indirectos (sin
deprec.
Gastos de ventas
Gastos de Adm. Y Grles
Gastos Financieros
Impuesto a la Renta
Dividendos
5 236
880
1 572
15 000
5 000
9 441
37 700
39 131
31 655
5 200
6 240
8 840
4 841
4 000
132
199
ACTIVIDADES DE
FINANCIAMIENTO
154 881
564
ACTIVIDADES
DE
INVERSIN
19 490
564
371
1 360
19 490
153 150
132 455
22 281
20 000
5 236
880
1 572
15 000
5 000
9 441
37 700
39 131
31 655
5 200
6 240
8 840
4 841
22 426
4 000
(21 717)
(510)
ACTIVO
ACTIVO CORRIENTE
Caja Banco
Cuentas x cobrar
Intereses diferidas
Inventario
Materias primas
Productos terminados
Valores negociables
ACTIVO NO CORRIENTE
Terrenos
Maquinaria
Equipo
Depreciacin
PASIVO Y CAPITAL
PASIVO CORRIENTE
Cuentas x pagar
Prestamos bancarios
Impuestos devengados
PASIVO NO CORRIENTE
Bonos
PATRIMONIO
Acciones comunes
Utilidad retenida
BALANCE
Al 31-12 ao 1
S/. 86 217
BALANCE
Al 31-12 ao 2
S/. 105 290
1 303
33 803
676
1 502
39 039
112
199
5 236
(564)
1 103
10 156
11 176
1 983
11 729
11 176
880
1 572
880
1 572
15 000
15 000
(7 000)
15 000
35 000
5 000
(15 250)
S/. 86 217
S/. 19 073
10 153
13 463
3 480
10 524
4 022
4 840
371
(9 441)
1 360
371
40 000
40 000
15 000
4 121
34 490
11 414
19 490
7 293
19 490
7 293
35 000
CAMBIO
FUENTES
USOS
S/.19 073
S/. 37 328
S/. 37 328
5 000
(8 250)
199
5 236
564
5 000
8 250
9 441
1 360
FUENTES
Inters diferido
Depreciacin
Cuentas x pagar
Impuestos devengados
Acciones comunes
Utilidad retenida
Ao 2
564
8 250
371
1 360
19 490
7 293
37 328
USOS
Caja bancos
Cuentas x cobrar
Inventario de Materias
Primas
Productos Term.
Terrenos
Equipos
Prstamo bancario
Ao 2
S/.
5 236
880
1 572
15 000
5 000
9 441
37 328
133
199
S/. 37 328
564
8 250
371
1 360
19 490
Utilidad retenida
S/.
7 293
USOS
S/. 37 328
Caja bancos
199
Cuentas x cobrar
5 236
Inventario de Materias Primas
880
Productos Term.
1 572
Terrenos
15 000
Equipos
5 000
Prstamos bancarios
9 441
ESTADO
Ventas
Otros ingresos
Costos
S/.
S/.
DE
150,150
3 000
145 857
Mano de Obra
37 700
Materia prima
39 131
Costos indirectos (sin depreciacin) 31 655
Depreciacin
8 250
Gastos de ventas
5 200
Gastos de Administracin y Grles.
6 240
Gastos Financieros
Impuestos a la renta
Dividendos
8 840
4 841
4 000
Utilidad retenida
S/.
7 293
Usos
Caja bancos
Cuentas x cobrar
Inventario Mat. Prim.
Inventario Prod. Term.
Terreno
Equipos
Prestamos bancarios
Costos
134
La diferencia
es la Utilidad Retenida S/. 7
293
S/.
Usos
S/.
Caja bancos
Cuentas x cobrar
Inventario Mat. Prim.
Inventario Prod. Term.
Terreno
Equipos
Prestamos bancarios
Mano de Obra
Materia prima
Costos indirectos (sin depreciacin)
Depreciacin
Gastos de ventas
Gastos de Administracin y Grle.
Gastos Financieros
Impuesto a la Renta
183 185
564
8 250
371
1 360
19 490
153 150
183 185
199
5 236
880
1 572
15 000
5 000
9 441
37 700
39 131
31 655
8 250
5 200
6 240
8 840
4 841
Dividendos
Se eliminan la depreciacin de
Fuentes con la depreciacin de usos
Entonces, lo que queda es
EFECTIVO
4 000
S/.
174 935
364
371
1 360
19 490
153 150
EGRESOS
S/. 174 935
Caja bancos
199
Cuentas x cobrar
5 236
Inventario Mat. Prim.
880
Inventario Prod. Term.
1 572
Terrenos
15 000
Equipos
5 000
Prstamos bancario
9 441
Mano de Obra
37 700
Materia prima
39 131
Costos indirectos (sin depreciacin)
31
655
Gastos de ventas
5 200
Gastos de Administracin y Grles.
6 240
Gastos Financieros
8 840
Impuesto a la Renta
4 841
Dividendos
4 000
135
APLICACIN CALIFICADA N 06
TEMA.- ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO (METODO INDIRECTO Y EL
METODO DIRECTO)
La empresa ROYAL S.A. inicia sus operaciones comerciales en el presente
ejercicio; y le presenta el siguiente inventario inicial:
ROYAL S.A.
BALANCE GENERAL
Al 31 de Diciembre del 2007
(Expresado en Nuevos soles)
ACTIVO
Caja y bancos
Clientes
Mercaderas
Inmuebles, Maquinaria y
equipo
Depreciacin Acumulada
25
30
40
50
(5)
140
TOTAL ACTIVO
PASIVO Y PATRIMONIO
Proveedores
60
Capital
80
TOTAL
PASIVO
PATRIMONIO
Y 140
136
Hay Fondos generados por las operaciones (Ventas, Cta. Por Cobrar)
Fondos obtenidos con Crditos y prstamos que son de carcter
Financiero y Fondos de Inversin, como los aportes de capital y reinversin
de Utilidades.
137
N 04
Nombre y Apellidos ___________________________________________
Fecha: ____________________ Semestre: __________Turno;_________
10.
Considere el siguiente banco de trminos para escribir la palabra
correcta que corresponde a cada una de las expresiones siguientes:
Razones
Horizontal
Tendencias
Total
Corriente
Comparativo
Saldo
Vertical
Porcentaje
11. Indique V o F
a. Los estados financieros comparativos son ms precisos pero no ms
informativos que los simples estados financieros. __
b. Los estados financieros comparativos permiten al lector examinar los
acmbios en los saldos de las cuentas. __
c. Generalmente, las comparaciones entre empresas del sector se hacen,
en forma de razones ms que en cantidades absolutas de dinero. ___
d. Cuando se compara el rendimiento de dos empresas, las diferencias que
se descubren pueden deberse a polticas y mtodos de operacin ms
que a solidez o debilidad. ___
138
139
140
141
1. DEFINICIONES BASICAS
Costo: Es el valor sacrificado para obtener bienes o servicios que se
espera, proporcionen un beneficio futuro.
Gasto: Es el costo que ya ha expirado, es decir, ya ha proporcionado el
beneficio esperado.
Prdida: Esta asociado a la prdida de valor de un artculo y/o servicio.
Propsitos de
Anlisis
Analizar la eficiencia
departamental
Analizar
rendimiento
de
productos y efectuar
142
Objeto de
Costos
DEPARTAMENTO
PRODUCTO
Analizar
actividades
buscando
determinar
eficiencia
y
las
ACTIVIDAD
su
su
Utilidad Neta
( + ) Gastos Financieros
( - ) Ingresos Extraordinarios
( + ) Prdidas extraordinarias
Utilidad antes de interese y
despus de Impuestos (UAIDI)
3. ACTIVIDAD
Actividad, es una unidad de trabajo realizada en una empresa. Es
reconocible porque siempre tiene la siguiente estructura:
Verbo de accin
Ejemplo:
Emitir
Atender
Inspeccionar
+
+
+
una factura
un telfono
un producto
Dpto. de
cliente
servicio
Objeto de costo:
Actividades realizadas
por el departamento de
servicio al cliente.
143
Salarios
Gastos
de
viaje
Suministros
Sistemas
Depreciacin
600.000
60,000
40,000
150,000
30,000
Total
880,000 Total
Ingresar rdenes
186,000
Ingresar
Notas
de 121,000
crdito
32,500
Actualizar
lista
de 101,500
precios
83,000
Programas entregas
45,000
140,000
Procesar rdenes
Facturar embarques
43,000
Atender reclamos
128,000
Entrenar empleados
Administrar el Dpto.
880,000
COSTOS INDIRECTOS
Costos que estn relacionados con un objeto de costos pero que su
asignacin a este no puede realizarse de manera econmicamente
factible, los costos indirectos por lo tanto requieren para ser
asignados al objeto de costos un mtodo de asignacin.
Los costos indirectos son aquellos costos que no estn directamente
ligados al producto y que estn constituidos por los elementos cuya
caracterstica es que no son inherentes al producto mismo, SIENDO
los siguientes:
Sueldos de profesionales y tcnicos, mano de obra indirecta,
materiales indirectos, contribuciones sociales, derechos sociales,
depreciaciones y los gastos de fabricacin.
.
ELEMENTOS DE UN PRODUCTO
Otros costos
De manufactura
Materiales
Directo
Materiales
directos
Indirecto
Mano de Obra
Indirecto
Costos
indirectos de
fabricacin
Directo
Mano de obra
directa
COSTO PRIMO
Costo que est constituido, por la sumatoria de la materia prima,
materiales directos y mano de obra directa.
145
COSTO DE CONVERSIN
Costo que est constituido por la sumatoria de la mano de obra
directa y los gastos de fabricacin.
COSTO DE FABRICACIN
Es aquel costo que est comprendido por la sumatoria de la materia
prima, materiales directos, mano de obra directa y gastos de
fabricacin.
COSTO DE PRODUCCIN
Esta expresado por la siguiente ecuacin
Costo de Produccin = Inv. Prod. Proceso + Costo de fabricacin Inv. Final de prod.
Proceso
COSTO DE VENTAS
Es aquel costo que se determina ajustando el inventario inicial de
productos terminados y el inventario final de productos terminados
con el costo de produccin y se expresa por la siguiente ecuacin:
Costo de Ventas = Inv. Inic. Prod. Term. + Costo de Produccin Inv. Final de Prod.
COSTO DE DISTRIBUCIN
Son aquellos costos incurridos desde el momento en que se fabrica
el producto y se entrega al almacn: para posteriormente venderlo,
por lo cual el costo de distribucin est formado por los gastos
administrativos y los gastos de ventas.
VALOR DE VENTA
Es aquel valor que se le da a un producto, sin considerar el Impuesto
General a las Ventas.
PRECIO DE VENTA
Valor que se da a un producto, considerando el Impuesto General a
las Ventas.
146
COSTO PRIMO
MANO DE OBRA
DIRECTA
COSTO DE
CONVERSION
CARGA FABRIL
FLUJO DE COSTOS
M.P
M.O
Cost
o
G.F
COSTO DE VENTAS
INDUSTRIAL
INV. INICIAL DE P.T
(+) COSTO DE PRODUC.
XXXX
(-) INV. FINAL DE P.T.
COSTO DE VENTAS
COMERCIAL
XXXXX
COSTO DE VENTAS
XXXXX
XXXX
XXXXX
XXXX
XXXX
XXXXX
147
7. EL PROCESO OPERATIVO
COSTO DE
DISTRIBUCI
ON
GASTO DE
VENTA
GASTOS
ADMISTRA
GASTOS
FINANCIEROS
COSTO
TOTAL
COSTO DE
PRODUCCION
COSTO DE
DISTRIBUCIO
N
PRECIO DE
VENTA
COSTO
TOTAL
% DE
UTILIDAD
M.P.
GASTO DE
VENTAS
M.O.
GASTOS DE
ADMINISTRACION
C.F.
GASTOS DE FINANCIEROS
COSTO DE
PRODUCCIO
N.
COSTOS DE VENTAS
COSTO TOTAL
% UTILILIDAD
PRECIO DE VENTA
Costos Orden de
Produccin
Costos por Proceso
Costos Estimados
Costos Estndar
a) ABSORCION
PREDETERMINADOS
148
b) DIRECTO O MARGINAL
ORIENTADOS POR
LA
EMPRESA
PARA LA TOMA DE
DECISIONES
ORIENTADOS POR
EL MERCADO
Ord. de produccin
Por Procesos
Estandar
Directo o Marginal
Estimados
A.B.C.
Meta o Estratgico
DISEO
PRODUCCION
MERCADOTECNIA
DISTRIBUCION
SERVICIO
AL
CLIENTE
Mercadotecnia
FACTORES DE COSTOS
Nmero de proyectos
Horas hombre en un proyecto
Complejidad tcnica de Proyectos
Nmero de productos
Nmero de piezas por producir.
Nmero de horas ingeniera
Nmero de unidad producida
Nmero de montajes.
Nmero de ordenes de cambio
Costo de mano de obra Directa
Nmero de anuncios
Nmero de personal en ventas.
Soles por ventas.
149
Materias
primas
Mano de Obra
Carga fabril
Tributos
Cargas
Diversas
Carga
Excepcin.
Cargas
Financie.
Provisiones
G. general
G. Administrativo y
de Finanzas.
G.
de
Comercializacin.
G. de produccin.
Gastos
Financieros.
Lavado
Cocido
Acabado
Envasado
TOTAL
GENERAL
Control
de
calidad
Mantenimiento.
Sub.Esta.
Elctrica.
Almacenes
Seg. Industrial
61
62
63
64
65
66
67
68
N 5.1
ASIGNATURA
PROFESOR
CICLO
FECHA
150
:
:
:
:
CONTABILIDAD GERENCIAL
CPC. FERNANDO POLO ORELLANA
IX
TOTAL
GENERAL
SERV. AL
CLIENTE
DISTRIBU
CION
APLICACIN CALIFICADA N 01
TEMA.- CASO N 1:FLUJO DE COSTOS
La Compaa de galletas Field S.A.A. tiene al 31 de diciembre de 2007 la
presente informacin para la determinacin del costo de ventas de los artculos
manufacturados
1. Materias Primas :
Inv. Inicial: 25 000
Inv. Final: 26
500
2. Trabajos en proceso:
Inv. Inicial: 20 000
Inv. Final: 17
000
3. Productos Terminados: Inv. Inicial: 50 000
Inv. Final: 46
000
4. Las compras de MP por el ao fueron de 70 000
5. Mano de Obra pagada 42 000; el 22% es indirecta.
6. Los gastos Adm. Fueron 13 000; los gastos de ventas fueron 35 000
7. la energa elctrica consumida fue de 16 000 por la planta.
8. La depreciacin de equipos de oficina fue de 5 000
9. La carga fabril total fue de 70 000 incluyendo los materiales y la mano de
obra indirecta.
Determinar:
- Un estado de Costos de Artculos Terminados (Producidos)
- Un estado de Costos de Artculos vendidos.
APLICACIN CALIFICADA N 02
TEMA:ESTADO PROYECTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS
La Corporacin Andina de productos S.A.C., manufactura muchos tipos de
productos controlables de vapor. Necesitan presentar un estado de Ganancias
y Prdidas al banco, para solicitar un prstamo. Ud. Ha sido contratado para
prepararlo. La gerencia le presenta la siguiente informacin:
Conceptos
Trabajos en Proceso
Productos Terminado
final
Inicial
55, 000
50, 000
70,000
31,000
S/. 175,000
S/. 225,000
S/. 200,000
S/. 110,000
S/. 50,000
S/. 800,000
SE SOLICITA:
A. Prepare el Costo de produccin
B. Prepare el Costo de ventas
C. Prepare e Estado de Ganancias y Prdidas.
151
APLICACIN CALIFICADA N 03
TEMA: COSTO DE PRODUCCION Y ESTADO PROYECTADO DE
GANANCIAS Y PRDIDAS
Le gerencia de la empresa CONSUL S.A produce el producto Z desea
establecer su costo de produccin y proyectar su estado de ganancias y
prdidas
Los datos que presenta la Empresa son los siguientes:
1. El movimiento de la Materia prima en el ao concluido es el siguiente:
Saldo al inicio
2,000
Unidades a S/. 1.00 c/u
Compras Enero
25,000
Unidades a S/. 1.50 c/u
Compras Febrero
55,000
Unidades a S/. 1.75 c/u
Compras Octubre
30,000
Unidades a S/. 1.80 c/u
Consumo Enero
7,000
Consumo Marzo
15,000
Consumo Junio
25,000
Consumo Agosto
20,000
Consumo Diciembre
35,500
El movimiento de la Materia prima se vala al Costo promedio Unitario
2. La merma de produccin es 5% de la materia prima
3. El consumo de materiales auxiliares y envases fue de S/. 25,000 y S/.
50,000 respectivamente.
4. Los gastos de mano de obra directa es al destajo y representa S/.
3.00 por cada unidad producida.
5. Los gastos de depreciacin y gastos generales de fabricacin fueron
de S/. 80,000 y S/. 230,000 respectivamente.
6. Los gastos de ventas y gastos Administrativos fueron de S/. 625,000
y S/. 500,000 respectivamente.
7. Con los datos sealados preparar el costo de Produccin y el estado
de Ganancias y Prdidas, teniendo en cuenta que la Empresa
produce a pedido y su precio de venta en el ejercicio fue de S/. 35.00
por unidad.
8. Proyectar el Costo de Produccin y el Estado de Ganancias y
Prdidas para el siguiente ao, teniendo en cuenta la siguiente
infoprmacin:
a)
Las compras de materias primas van a sufrir un aumento en
el precio del 40%, con respecto al saldo, la empresa va a
mantener el stock igual en unidades
b)
Los materiales auxiliares y envases se prev un aumento del
orden de 35% y 50% respectivamente.
c)
La mano de obra a destajo , se tiene prevista pagar a razn
de S/. 5.00 por unidad producida.
d)
Los gastos de depreciacin aumentan en 20% y los gastos
generales de fabricacin en un 35%
e)
La merma de produccin disminuye en 4%
152
f)
g)
h)
INGRESOS
UTILIDAD
153
Rango Relevante
Para efectuar un anlisis de CVU requerimos conocer la estructura
de costos de la empresa, y ello consiste en determinar un rango
relevante de actividad productiva en el cual podamos diferenciar con
claridad cuales costos son: COSTOS VARIABLES Y COSTOS
FIJOS.
Rango relevante, entonces es aquel intervalo de actividad productiva
dentro del cual los costos fijos totales y los costos variables unitarios
permanecen constantes.
11. PUNTO DE EQUILIBRIO
11.1. COSTOS FIJOS Y COSTOS VARIABLES
COSTOS FIJOS:
Son aquellos en que se incurren independientemente de las ventas. Son
funcin del tiempo.
COSTOS VARIABLES:
Son aquellos que varan en funcin de las ventas. No son funcin del
tiempo
Sea una empresa ABC
Re-clasificacin de costos
ESTADO DE RESULTADOS
TRADICIONAL
VENTAS
COSTOS
ESTADO RESULTADOS
A COSTOS FIJOS Y VARIABLES
200000
146000
Produccin
48000
Mano de Obra
10000
Materia Prima
20000
Costos Indirectos
Fuerza Motriz
5000
Otros Insumos Industriales
3000
Deprec. (Maq. rea ind.)
10000
Comercializacin
28000
Comisiones de ventas
15000
Materiales de expedicin
5000
Sueldos rea comercial
4000
Fletes y acarreos
1000
Deprec. Vehculos de transp.
3000
Administracin y Generales
56000
Sueldo administracin
30000
Papelera y tiles
2000
Gastos de Movilidad
1000
Alquileres
15000
Depreciacin muebles y ens.
8000
Gastos Financieros
14000
Intereses
14000
Utilidad (antes de impuestos)
54000
VENTAS
COSTOS
Costos Fijos
Produccin
Sueldos rea comercial
Sueldos rea administ.
Papelera y tiles
Gastos de Movilidad
Alquileres
Intereses
Depreciaciones
Maq. rea indust.
Vehculos de transp.
Muebles e enseres
10000
3000
8000
Costos Variables
De Produccin
Materias Primas
Mano de Obra
Fuerza Motriz
Otros Ins. Indirectos
De Comercializacin
Comisiones de Ventas
Materiales de Expedic.
Fletes y acarreos
Utilidad (antes de impuestos)
154
200000
146000
87000
48000
4000
30000
2000
1000
15000
14000
210000
59000
38000
20000
10000
5000
3000
21000
15000
5000
1000
54000
Ventas (unidades)
Ingreso por ventas
Menos: Costos fijos de operacin
Menos: Costos variables de operacin
Utilidades
Actual
Aumento
(20%)
50,000
200,000
73,000
59,000
68,000
60,000
240,000
73,000
70,800
96,200
Disminuc
in
(20%)
40,000
160,000
73,000
47,200
39,800
155
- 41.47% = 2.07
- 20 %
LEVERAGE FINANCIERO:
La empresa ABC tiene: Un prstamo por $100.000 a una tasa de inters del
14% anual. Amortizacin $10 000 anual.
Una emisin de 50 acciones preferentes con Valor Nominal de $100 al 15%
anual.
Una emisin de 1000 acciones comunes. La tasa de impuestos es 30%.
Ventas (unidades)
Ingreso por Ventas
Menos: Costos fijos de operacin
Menos: Costos variables de operacin
50,000
200,000
73,000
59,000
Actual
60,000
240,000
73,000
70,800
Aumento
41.47%
40,000
160,000
47,200
47,200
Disminucin
(41.47%)
68,000
14,000
54,000
16,200
37,800
750
37,050
96,200
14,000
82,200
24,660
57,540
750
56,790
39,800
14,000
25,800
7,740
18,060
750
17,310
37.05
56.79
17.31
Actual
Aumento
41.47%
Disminucin
(41.47%)
- 53.28% = 2.07
- 41.47%
C=CF+CV
Variables
Entonces:
Aqu:
Y
En (1)
(1)
Y=CF+CV
Pu: Es precio Unitario de Venta
Y=Pu (Q)
Cuv: Es costo Unitario Variable
CV=Cuv(Q)
Q: Es la Cantidad a Vender
Pu(Q) = CF + Cuv (Q)
EL VOLUMEN: Despejando Q:
El Punto de Equilibrio (PE) en trminos de VOLUMEN O CANTIDAD (Q)
CF
Q= --------------Pu - Cuv
Ej
(2)
Unids.
87.000
Q = --------------- = 30851
4 1.18
157
PE($) =
CF
1 Cuv / Pu
Otra presentacin
PE($) =
CF
1 CV / Y
PE($) =
87,000
= 123,404.26
1 59000 / 200000
158
2 500 unidades
PE ($) =
500000
$ 1250.000
1 300/500
GRAFICAMENTE:
Linea de Ingresos
$ miles
1500
1250
100
500
Costos Variables
Prdida
Costos Fijos
s/. 70.00
42
28
40%
S/. 50
40
10
20%
C PROMEDIO PONDERADO
S/. 20
18
2
S/. 13.40(*)
10% (*)0.40x28+0.20x10+0.10x2
159
Q =
CF
Pu-Cuv
111 940.3
A
S/. 70
44 776.12
S/. 42
3 134 328.40
1 880 597.04
1 253 731.36
B
S/. 50
22 388.06
S/. 40
C
S/. 20
11 194.03
S/. 18
TOTAL
4 477 612.00
2 977 611.98
1 500 000.02
(1 500 000.02)
0
160
Ventajas:
El precio de mercado tiene en cuenta toda la informacin disponible
sobre la empresa hasta ese momento.
Es el componente principal en la rentabilidad del accionista.
Es un indicador muy accesible
Desventajas:
No todas las empresas cotizan en bolsa.
En empresas con varios centros de responsabilidad, para evaluar cada
directivo, no podemos dividir este valor en partes.
La cotizacin de las acciones esta influenciada por la
evolucin general de la bolsa.
El precio de mercado de la accin puede estar influenciado por
acciones especulativas.
TASA DE RENDIMIENTO SOBRE LA INVERSIN (TRI)
Es la medicin del desempeo de un centro de inversiones que se logra, al
comparar, la utilidad generada por ese centro y los recursos utilizados para
generar dicha utilidad, de tal manera que dicha comparacin, dir si la
administracin de ese centro ha sido adecuada.
Componentes de la TRI
UAII: Utilidad antes de interese e impuestos
Activos promedio de Operacin: representa el total de activos utilizados
para generar la utilidad operativa:
Valor inicial neto en libros + valor final neto
en libros
2
TRI =
UAII
VENTAS X
X ROTACIN SOBRE LA
VENTAS
ACTIVOS
PROMEDIO
OPERACION
DE
161
O
ACTIVOS
MARGEN
25%
12.5%
5%
6.25%
2.5%
ROTACI
N
1
2
5
4
10
TRI
25%
25%
25%
25%
25%
163
Donde:
EVA
= Valor aadido econmico
VCA
= Valor contable del Activo
= Tasa de rendimiento de la
ROI UAIDT
inversin o TRI de la Utilidad antes de interese
y despus de impuestos.
12.5.1. EL UAIDI
El UAIDI es una de las tres grandes variables que componen el EVA
que genera una empresa.
Incrementarlo es una de las formas de inducir positivamente en el EVA
incrementndolo.
Utilidad Neta
( + ) Gastos Financieros
( - ) Ingresos Extraordinarios
( + ) Prdidas extraordinarias
Utilidad antes de interese y
despus de Impuestos (UAIDI)
J..Contabilidad de Costos.la
toma
de
decisiones
los
Costos
Centro
de
REFLEXION
CON EL TLC , LOS NEGOCIOS DE HOY ORIENTAN SUS ACTIVIDADES
TENIENDO EN CUENTA LA MINIMIZACION DE SUS COSTOS , ES POR
ELLO QUE LA CONTABILIDAD GERENCIAL DEBE PROVEER UNA BUENA
INFORMACION
N 05
Portes y comunicaciones
900
Materia prima directa
350,000
Alquiler (75% taller- 25% administracin)
40,000
Depreciacin de equipo
72,000
Sueldo de vendedores
31,000
Planeamiento y control de produccin
6,000
Jornales pagados por mano de obra directa
94,000
Lubricantes:
- Para la mquina del taller
3,800
- Para los vehculos del personal
1,500
Comisin de Agentes de Ventas
29,000
Jornales pagados al personal de limpieza (90 % taller- 10 % 18,000
administrativos)
Capataces
13,200
Energa elctrica
- Fuerza (trifsica del taller)
12,500
- Luz (65% taller 35 % administrativos)
1,200
Materiales diversos (oficinas administrativas)
500
Material consumible (taller)
9,200
Propaganda
8,000
Personal del almacn general
11,300
Gerente de Produccin y auxiliares
19,000
Personal de Contabilidad (80% contabilidad-20% Cont. De 15,000
Costos)
En base a esta informacin calcular el Costo primo., Costo de
Fabricacin, Costo de Produccin y el Costo de ventas.
APLICACIN CALIFICADA N 05
TEMA: FLUJO DE COSTOS
La Compaa de Galletas Field S.A.A. tiene al 31 de diciembre de 2007, la
presente informacin para la determinacin del costo de ventas de los artculos
manufacturados
1. Materias Primas
:
Enero/01 : 27 000
Dic. /31 : 28
500
2. Trabajos en proceso:
Enero/01 : 25 000
Dic.
/31 : 22 000
3. Productos Term. :
Enero/01 : 49 000
Dic. /31 : 45
000
4. Las compras de MP por el ao fueron de 72 000
5. Mano de Obra Directa e Indirecta fue de S/ 32 000 y S/ 9 000
respectivamente.
6. Los Salarios de oficina tuvieron un monto de S/. 12 000.
7. La Fuerza Elctrica consumida fue de 18 000.
8. Los gastos de ventas y Administrativos fueron S/ 37 000
9. La depreciacin de equipos de oficina fue de 6 000
10. Los costos indirectos de fabricacin totales para el periodo fueron de S/.
73 500 incluyendo los materiales y la mano de obra indirecta.
APLICACIN CALIFICADA N 06
168
169