Documentos de Académico
Documentos de Profesional
Documentos de Cultura
Evaluación de Proyectos
Evaluación de Proyectos
Inicio
MATEMTICAS FINANCIERAS
EVALUACIN DE PROYECTOS
Anterior
MODELO INTEGRAL DE EVALUACIN DE PROYECTOS
PRESUPUESTO DE CAPITAL PARA PROYECTOS DE EXPANSIN
COMPAA NUEVO MILENIO S.A.
Horizonte de vida del proyecto - Aos
INFORMACIN DE MERCADO:
Precio de (Venta / unidad) actual
Incremento en precio
Ventas proyectadas
Incremento en unidades
16.00
20.00
25%
20,000.00 21,600.00
8%
INFORMACIN TCNICA:
Costos fijos sin depreciacin
costos variables de produccin
Gastos de admn. Y ventas
50,000.00
60%
30,000.00
Inversiones:
Activos fijos:
Terrenos
Maquinaria y equipo
16,000.00
60,000.00
Capital de trabajo
Efectivo
Rotacin Cuentas por cobrar - das Rotacin Inventarios - das Nmero de das
Activo diferido
4,000.00
30
45
360
5,000.00
INFORMACIN DE FINANCIAMIENTO
Prstamo de fomento
Tasa de inters anual sobre saldos
75,000.00
28%
EVALUACION DE PROYECTOS
25.00
31.25
23,328.00
25,194.24
1
3
4
45%
30%
ABREVIATURAS:
C.E.A.A.I = Costo efectivo anual antes de impuestos
C.E.A.D.I = Costo efectivo anual despus de impuestos
% P. = Porcentaje de participacin de cada fuente
C.E.A.D.I.P. = Costo efectivo anual despus de impuestos y ponderado
U.O.D.I. = Utilidad operativa despus de impuestos
EVALUACION DE PROYECTOS
E PROYECTOS
Siguiente
YECTOS
OS DE EXPANSIN
39.06
EVALUACION DE PROYECTOS
EVALUACION DE PROYECTOS
EVALUACIN DE PROYECTOS
Inicio
Anterior
Siguiente
PRSTAMO
INTERESES
AMORTIZACIN
75,000.00
21000
21000
14000
7000
SALDO FINAL
25000
25000
25000
75,000.00
75000
50000
25000
0
AO 3
AO 4
AO 2
400,000.00
240,000.00
50,000.00
15,000.00
540,000.00
324,000.00
62,500.00
15,000.00
729,000.00
437,400.00
78,125.00
15,000.00
984,150.00
590,490.00
97,656.25
15,000.00
95,000.00
138,500.00
198,475.00
281,003.75
EVALUACION DE PROYECTOS
30,000.00
1,250.00
37,500.00
1,250.00
46,875.00
1,250.00
58,593.75
1,250.00
UTILIDAD OPERATIVA
63,750.00
99,750.00
150,350.00
221,160.00
Gastos financieros
21,000.00
21,000.00
14,000.00
7,000.00
42,750.00
78,750.00
136,350.00
214,160.00
12,825.00
23,625.00
40,905.00
64,248.00
UTILIDAD NETA
29,925.00
55,125.00
95,445.00
149,912.00
16,000.00
60,000.00
Subtotal
Capital de trabajo:
Efectivo mnimo requerido
Inventario inicial
Subtotal
76,000.00
4,000.00
38,125.00
42,125.00
Inversin diferida:
Gastos de organizacin
TOTAL INVERSIN
5,000.00
123,125.00
EVALUACION DE PROYECTOS
MONTO
75,000.00
48,125.00
C.E.A.A.I
C.E.A.D.I.
%P
C.E.A.D.I.P
28%
45%
19.60%
45.00%
60.91%
39.09%
11.94%
17.59%
123,125.00
WACC
29.53%
AO 1
AO 2
AO 3
AO 4
Efectivo
Cuentas por Cobrar
Inventario: ver C.M.V.
4,000.00
38,125.00
4,000.00
33,333.33
50,187.50
4,000.00
45,000.00
66,315.63
4,000.00
60,750.00
87,893.28
4,000.00
82,012.50
87,893.28
42,125.00
87,520.83
115,315.63
152,643.28
173,905.78
45,395.83
27,794.79
37,327.66
21,262.50
AO 1
AO 2
AO 3
AO 4
240,000.00
50,000.00
15,000.00
324,000.00
62,500.00
15,000.00
437,400.00
78,125.00
15,000.00
590,490.00
97,656.25
15,000.00
305,000.00
401,500.00
530,525.00
703,146.25
EVALUACION DE PROYECTOS
AO 1
Ventas
Costos variables de produccin
Costos fijos sin depreciacin
Depreciacin
AO 2
AO 3
AO 4
400,000.00
240,000.00
50,000.00
15,000.00
540,000.00
324,000.00
62,500.00
15,000.00
729,000.00
437,400.00
78,125.00
15,000.00
984,150.00
590,490.00
97,656.25
15,000.00
UTILIDAD BRUTA
95,000.00
138,500.00
198,475.00
281,003.75
30,000.00
1,250.00
37,500.00
1,250.00
46,875.00
1,250.00
58,593.75
1,250.00
UTILIDAD OPERATIVA
63,750.00
99,750.00
150,350.00
221,160.00
19,125.00
29,925.00
45,105.00
66,348.00
U.O.D.I.
44,625.00
69,825.00
105,245.00
154,812.00
15,000.00
1,250.00
(45,395.83)
15,000.00
1,250.00
(27,794.79)
15,000.00
1,250.00
(37,327.66)
15,000.00
1,250.00
(21,262.50)
173,905.78
15,479.17
58,280.21
84,167.34
323,705.28
" + Depreciacin
" + Amortizacin diferidos
" - Variacin capital de trabajo
+ Valor liquidacin capital de trabajo
TOTAL FLUJO NETO DE OPERACIN
AO 1
(123,125.00)
15,479.17
AO 2
58,280.21
EVALUACION DE PROYECTOS
AO 3
84,167.34
AO 4
323,705.28
123125
58280
TIR
VPN (29.53%)
50.76%
$77,292.72
CRITERIO DE DECISIN
TIR
50.76%
MAYOR QUE
WACC
29.53%
AO 1
Ventas
Costos variables de produccin
Costos fijos sin depreciacin
Depreciacin
AO 2
AO 3
AO 4
400,000.00
240,000.00
50,000.00
15,000.00
540,000.00
324,000.00
62,500.00
15,000.00
729,000.00
437,400.00
78,125.00
15,000.00
984,150.00
590,490.00
97,656.25
15,000.00
UTILIDAD BRUTA
95,000.00
138,500.00
198,475.00
281,003.75
30,000.00
37,500.00
46,875.00
58,593.75
EVALUACION DE PROYECTOS
1,250.00
1,250.00
1,250.00
1,250.00
UTILIDAD OPERATIVA
63,750.00
99,750.00
150,350.00
221,160.00
Gastos financieros
21,000.00
21,000.00
14,000.00
7,000.00
42,750.00
78,750.00
136,350.00
214,160.00
12,825.00
23,625.00
40,905.00
64,248.00
UTILIDAD NETA
29,925.00
55,125.00
95,445.00
149,912.00
15,000.00
1,250.00
(45,395.83)
25,000.00
15,000.00
1,250.00
(27,794.79)
25,000.00
15,000.00
1,250.00
(37,327.66)
25,000.00
15,000.00
1,250.00
(21,262.50)
173,905.78
779.17
18,580.21
49,367.34
293,805.28
- Amortizacin de deuda
+ Depreciacin
Amortizacin de diferidos
- Variacin de capital de trabajo
+ Valor de liquidacin capital de T.
TOTAL FLUJO NETO INVERSIONISTA
AO 1
(48,125.00)
779.17
AO 2
18,580.21
18580
EVALUACION DE PROYECTOS
AO 3
49,367.34
AO 4
293,805.28
123125
TIR
VPN (45%)
73.88%
$43,907.04
CRITERIO DE DECISIN
TIR
73.88%
MAYOR QUE
TMRR
45.00%
7. PRESUPUESTO DE EFECTIVO
ENTRADAS
Por ventas
Recaudos cartera
Aportes
Prstamo
Total entradas
366,666.67
495,000.00
33,333.33
668,250.00
45,000.00
902,137.50
60,750.00
962,887.50
48,125.00
75,000.00
123,125.00
366,666.67
528,333.33
713,250.00
38,125.00
76,000.00
5,000.00
12,062.50
16,128.13
21,577.66
240,000.00
50,000.00
30,000.00
21,000.00
324,000.00
62,500.00
37,500.00
21,000.00
437,400.00
78,125.00
46,875.00
14,000.00
SALIDAS
Inversin marginal inventarios
Inversin activos fijos
Inversin en activos diferidos
Costos variables de produccin
Costos fijos sin depreciacin
Gastos de admn.. Y ventas
Pago de intereses
EVALUACION DE PROYECTOS
590,490.00
97,656.25
58,593.75
7,000.00
82,012.50
25,000.00
23,625.00
25,000.00
40,905.00
119,125.00
353,062.50
498,953.13
646,602.66
819,645.00
4,000.00
13,604.17
29,380.21
66,647.34
143,242.50
4,000.00
17,604.17
46,984.38
113,631.72
17,604.17
46,984.38
113,631.72
256,874.22
AO 3
AO 4
Saldo inicial
Saldo final de efectivo
25,000.00
12,825.00
4,000.00
ACTIVOS
Efectivo
Cuentas por cobrar
Inventario
AO 0
4,000.00
AO 1
AO 2
38,125.00
17,604.17
33,333.33
50,187.50
46,984.38
45,000.00
66,315.63
113,631.72
60,750.00
87,893.28
256,874.22
82,012.50
87,893.28
42,125.00
101,125.00
158,300.00
262,275.00
426,780.00
Terreno
Maquinaria y Equipo
Depreciacin acumulada
16,000.00
60,000.00
16,000.00
60,000.00
(15,000.00)
16,000.00
60,000.00
(30,000.00)
16,000.00
60,000.00
(45,000.00)
16,000.00
60,000.00
(60,000.00)
76,000.00
61,000.00
46,000.00
31,000.00
16,000.00
Activo Diferido
Amortizacin de diferidos
5,000.00
5,000.00
1,250.00
5,000.00
2,500.00
5,000.00
3,750.00
5,000.00
5,000.00
5,000.00
3,750.00
2,500.00
1,250.00
EVALUACION DE PROYECTOS
123,125.00
165,875.00
206,800.00
294,525.00
442,780.00
75,000.00
12,825.00
75,000.00
23,625.00
50,000.00
40,905.00
25,000.00
64,248.00
-
Total Pasivo
75,000.00
87,825.00
73,625.00
65,905.00
64,248.00
Aporte socios
Utilidades retenidas
48,125.00
48,125.00
29,925.00
48,125.00
85,050.00
48,125.00
180,495.00
48,125.00
330,407.00
Total patrimonio
48,125.00
78,050.00
133,175.00
228,620.00
378,532.00
123,125.00
165,875.00
206,800.00
294,525.00
442,780.00
PASIVO Y PATRIMONIO
EVALUACION DE PROYECTOS