FINANZAS I

Mgtr. LUIS MONTENEGRO PEREZ

SEMANA 02

SISTEMA FINANCIERO PERUANO

EL SISTEMA FINANCIERO
-

Definicin.
Estructura.
Mercados financieros. Tipos.
Sistema bancario y no bancario.
Organismos Regulacin y Supervisores del
Sistema Financiero.

SISTEMA FINANCIERO
Constituido
por
el
conjunto de mercados
financieros,
intermediarios
financieros
y
organismos reguladores,
cuya
finalidad
es
canalizar los recursos
de las unidades con
excedentes de fondos
(superavitarios) a las
unidades
que
las
Dichas unidades
pueden ser pblicas o
requieran
(deficitarias).
privadas.

SISTEMA FINANCIERO
AGENTES / PUBL.
PRIV
ECONOMICOS
DEFICITARIOS

ESTA
INTEGRADO
POR LA
SUMA

CON LA
FINALID
AD DE
CANALIZ
AR

DEMANDAN
LIQUIDEZ

Conseguir
dinero
AGENTES / PUBL.
PRIV
ECONOMICOS
EXCEDENTARIOS

INSTITUCI
ONES
MEDIOS Y
MERCADOS

OFERTAN
LIQUIDEZ

Invertir dinero

ESTRUCTURA DEL SISTEMA

FINANCIERO

MERCADO FINANCIERO
El mercado financiero es el lugar (fsico o
virtual) donde se ofertan y demandan recursos
financieros. La oferta proviene de los
ahorristas o agentes superavitarios y la
demanda proviene de las personas, empresas
o agentes deficitarios.
Los diferentes modos, plazos y condiciones en
que se transan los recursos financieros da
lugar a la existencia de dos mercados: El
mercado monetario o de Dinero y el mercado
de capitales o valores.

FUNCIONES DEL MERCADO

FINANCIERO

- Permite la interrelacin entre sujetos

deficitarios y superavitarios.
Permite la inversin sin perder
liquidez.
- Diversificar la cartera.
- Reduccin los costos de transaccin.
- Determina los precios de los activos.
- Dirige el capital a las actividades
productivas.

MERCADO MONETARIO
Es el mercado de recursos financieros lquidos
(corto plazo).
Por el lado de la oferta, los operadores
econmicos invierten temporalmente en activos
lquidos y por el lado de la demanda tenemos a
los que requieren financiamiento transitorio
El mercado monetario es de carcter tpicamente
bancario, comercial y de corto plazo.

MERCADO DE CAPITALES
Es el mercado de recursos financieros de largo
plazo de maduracin (mayores a un ao), como
inversiones mobiliarias (bonos, acciones, etc.).
Por el lado de la oferta, los operadores
econmicos invierten en valores mobiliarios o
activos financieros
de largo periodo de
maduracin y por el lado de la demanda
tenemos aquellos que requieren financiamiento
a largo plazo para ampliar, modernizar,
diversificar la produccin o desarrollar nuevos
proyectos.

MERCADO DE CAPITALES
MERCADO PRIMARIO
Es donde se realizan operaciones de venta
de valores de la empresa emisora a los
primeros propietarios de dichas acciones.
MERCADO SECUNDARIO - BURSATIL.
Cuando los valores que ya han sido
adquiridos se negocian en la Bolsa de
Valores o Mercado Burstil. Estos valores
deben ser registrados en la S.M.V

LOS MERCADOS DE VALORES

LOS MERCADOS PRIMARIOS
Acciones, Bonos, etc
Empresa

SUBASTA
BVL

Inversionistas

Financiamiento

LOS MERCADOS DE VALORES

LOS MERCADOS SECUNDARIOS

Inversionista 1

Sociedad Agente
de Bolsa 1

Bolsa
de
Valores

Inversionista 2

Sociedad Agente
de Bolsa 2

INSTRUMENTOS FINANCIEROS
Son derechos patrimoniales transmisibles en el
mercado financiero.
Ttulos emitidos por las unidades deficitarias
(pasivo financiero) que sern adquiridos por las
unidades superavitarias (activo financiero) y
que posteriormente pueden vender a otra
(plazo de vencimiento/ perspectivas de ahorro).
Principales
caractersticas:
Plazo
de
vencimiento, Liquidez, Riesgo y rentabilidad.

INSTITUCIONES FINANCIERAS
- Banco Central de Reserva, Bancos Comerciales,
Banco de la Nacin,
Financieras, Caja
Municipales, Cooperativas de Ahorro y Crdito,
EDPYMES, Cajas Rurales de Ahorro y Crdito.
- Compaa se Seguros, de AFP, Fondos Mutuos,
Empresas de Arrendamiento Financiero.
- Bolsa de Valores, Sociedad Nacional de Agentes
de Bolsa.

INTERNACIONALES
-

Banco Mundial.
Fondo Monetario Internacional
Banco Interamericano de Desarrollo.
Otros.

INTERMEDIACIN FINANCIERA
Es aquella que vincula a los agentes
econmicos superavitarios con los deficitarios
haciendo que los recursos de los primeros se
trasladen a los segundos.

Tipos:
Intermediacin Financiera Directa.
Intermediacin Financiera Indirecta.

INTERMEDIACIN FINANCIERA

Prstamos

Personas que
necesitan
dinero

INTERMEDIARIO
FINANCIERO

Depsitos/Ahorros

Personas que
tienen capacidad de
ahorro

Intermediacin Financiera

INTERMEDIACIN FINANCIERA
DIRECTA
-

Vinculada al mercado de capitales (largo

plazo).
Es un mecanismo mediante el cual las
empresa obtienen dinero mediante la
colocacin de acciones, bonos u otros
instrumentos financieros.

VENTAJAS: Favorece la negociacin de

grandes sumas de dinero con costos
operativos inferiores a los de la
intermediacin financiera indirecta.

INTERMEDIACIN FINANCIERA
INDIRECTA

Funciona principalmente a travs del

Sistema Bancario y del Sistema No
Bancario (Financieras, Cajas, etc.), los que
usando una amplia red de agencias y
sucursales captan recursos de los agentes
econmicos superavitarios pagndoles un
determinado inters (tasa de inters
pasiva) y colocan dichos recursos entre los
agentes econmicos deficitarios cobrando
tambin un inters (tasa de inters activa).

EMPRESAS DE SISTEMA FINANCIERO

Empresas de
Operaciones
Mltiples

Empresas
Especializadas

Bancos de
Inversin

Empresas de
Seguro

Empresas de
Servicios
Complementa
rios

Sistema
Privado de
Pensiones

ENTIDADES BANCARIAS
En la Ley General de Bancos a estas empresas se les
denomina Empresas de Operaciones Mltiples.
Son aquellas que pueden desarrollar y efectuar
diversas
operaciones
relacionadas
con
la
intermediacin financiera, stas podrn efectuarse
en el corto y largo plazo.
INSTITUCIONES BANCARIAS Y NO
BANCARIAS
1) Empresas Bancarias
2) Empresas Financieras
3) Instituciones Microfinancieras:
- Cajas Municipales de Ahorro y Crdito (CMAC)
- Cajas Rurales de Ahorro y Crdito (CRAC)
- Entidad de Desarrollo a la Pequea y Microempresa (Edpyme)

EL BANCO
Es el intermediario
financiero
cuyo
negocio
es
recibir
dinero del pblico en
depsito
y
en
utilizarlo,
ms
su
propio capital y el que
obtenga
de
otras
fuentes
de
financiacin,
para
conceder crditos.

PRINCIPALES FUNCIONES

Funcin
Monetaria

Funcin
Crediticia

Captacin de
Ahorro

Funcin de
Inversin

Seguridad de
los Depsitos

Crdito
Indirecto
Ejemplo:
Carta
Fianza

Otros Negocios

Colocacin
de dinero
Cobra
Intereses
Ejemplo:
Prestamos
personales

Operaciones
Activas

Operaciones
Pasivas

Captacin
de dinero
Paga
Intereses
Ejemplo:
Depsitos
de ahorros

Operac.
Contingentes

TIPOS DE OPERACIONES

IF acta
como
intermedia
rio entre
un deudor
y un
acreedor
Ejemplo:
Cobranza

COBRA COMISIONES

OPERACIONES PASIVAS
Son operaciones financieras que tienen como fin
captar recursos
(dinero) del pblico.
Las principales operaciones
pasivas son:
-

Depsitos de ahorro
Depsitos a plazo
Depsitos CTS
Depsitos en cuenta corriente
rdenes de pago

OPERACIONES PASIVAS

IFI

Obligaciones de la IFI:
-Devolver el monto
ahorrado.
- Pagar intereses a los

PERSONAS
Y EMPRESAS

A travs de:
- Ahorros
- Cuenta
Corriente
- Plazo Fijo

OPERACIONES ACTIVAS
Son todas aquellas operaciones de crdito mediante
el cual las entidades financieras prestan recursos
(dinero) a sus clientes por un tiempo determinado.
Las principales operaciones
activas son:
-Prstamos hipotecarios
-Prstamos a
microempresas
-Prstamos a
microempresas
-Tarjeta de crdito

OPERACIONES ACTIVAS
PERSONAS
Y EMPRESAS

Productos:
- Prstamos
- Tarjeta de Crdito
- Leasing
- Sobregiro

IFI

Derechos:
- Recuperar el capital
(prstamo).
- Cobrar intereses.
- Cobrar comisiones y
gastos

Segn la finalidad del crdito Existen operaciones

activas:
Sin finalidad de
negocio
Crdito de
consumo.
(revolvente y
no
revolvente)
Crdito
hipotecario
para vivienda.

Con finalidad
de negocio

Por tipo de
producto

Crditos
corporativos.

Hipotecario
Prstamos
Tarjeta de
Crdito
Descuentos
Leasing
Factoring

Crditos para
grandes
empresas
Crditos para
medianas
empresas
Crditos para
pequeas
empresas
Crditos para
microempresa
s (MES)

TIPOS DE INTERES
De inflacin real

Poder adquisitivo

Activa
Pasiva

Segn el balance bancario

Nominal
Efectiva

Para el efecto de la
capitalizacin

Vencida
Adelantada

Segn el momento de cobro

Compensatoria
Moratoria

Cumplimiento de la obligacin

TAMN
TAMEX

Segn tipo de monedas activas

TIPMN
TIPMEX

Segn tipo de monedas pasivas

SERVICIOS BANCARIOS

COBRANZA DE
LETRAS

COBRO DE
SERVICIOS Y
PAGOS VARIOS

COMPRA Y
VENTA DE
VALORES Y
DIVISAS

CUSTODIA DE
VALORES

ALQUILER DE
CAJA DE
SEGURIDAD

ORGANISMOS DE REGULACIN,
SUPERVISIN Y CONTROL
La Superintendencia de
Banca, Seguros y AFP
(SBS),es el organismo
encargado
de
la
regulacin y supervisin
de
los
Sistemas
Financiero, de Seguros y
del Sistema Privado de
Pensiones
(SPP).
Su
objetivo primordial es
preservar los intereses de
los depositantes, de los
asegurados y de los
afiliados al SPP.

ORGANISMOS DE REGULACIN,
SUPERVISIN Y CONTROL

Superintendencia del
Mercado de Valores
(SMV), cuya finalidad
es
promover
la
eficiencia el mercado
de
valores
y
productos, as como
del sistema de fondos
colectivos ; velar por
el adecuado manejo
de las empresas y
normar la contabilidad
de
las
mismas.

ORGANISMOS DE REGULACIN,
SUPERVISIN Y CONTROL
El Banco Central de
Reserva
(BCRP),
como
persona
jurdica de derecho
pblico,
tiene
autonoma
dentro
del marco de su Ley
Orgnica
y
su
finalidad
es
preservar
la
estabilidad
monetaria y regular
el crdito.