"SeminarioSistemasdePago:una

PerspectivaRegional"
Caracas
RepblicaBolivarianadeVenezuela
30deenerode2013

MiguelRognoni
Secretara General
ALADI

PRESENTACIN

ASOCIACINLATINOAMERICANADEINTEGRACIN

CONVENIODEPAGOSYCRDITOSRECPROCOS

ASOCIACIN LATINOAMERICANA DE
INTEGRACIN

TratadodeMontevideo1980(TM80)

ALADIen2011
Poblacin:524millones
dehabitantes
PBI(corriente):US$
5.428milesdemillones
20millonesde
kilmetroscuadrados
Exportaciones:US$
1.015milesdemillones

Importaciones:US$
937milesdemillones

OBJETIVOSYPRINCIPIOS
Desarrollo econmicosocial, armnico y equilibrado de la regin

OBJETIVOS

Alcanzar en corto plazo: rea de preferencias

Alanzar a largo plazo: el mercado comn latinoamericano

PRINCIPIOS

PLURALISMO: diversidad poltica y econmica

FLEXIBILIDAD: permitir la celebracin de Acuerdos de Alcance
Parcial (AAPs)
MULTIPLICIDAD: utilizar todos los instrumentos capaces de
dinamizar los mercados a nivel regional
CONVERGENCIA: multilateralizacin progresiva de los Acuerdos
TRATAMIENTOS DIFERENCIADOS: derechos y obligaciones en
base a las categoras de pases (caractersticas econmico
estructurales)

CATEGORIADEPASESMIEMBROS
(Resolucin 6CMALALC)

PasesdeMenorDesarrolloEconnicoRelativo(PMDER)
Nicaragua

Bolivia

Ecuador

Paraguay

PasesdeDesarrolloIntermedio
Chile

Colombia

Per

Uruguay

Venezuela

Brasil

Mxico

Cuba

Otrospasesmiembros
Argentina

Panam

ESTRUCTURAINSTITUCIONAL
CONSEJO DE MINISTROS
DE RREE (CM)
rgano Supremo
Conduccin Poltica Superior

CONFERENCIA DE
EVALUACIN Y
CONVERGENCIA (CEC)
Examina el desarrollo del
proceso
Recomienda medidas
correctivas multilaterales

ALADI

SECRETARIA GENERAL (SG)

rgano Tcnico
Proposicin, apoyo, evaluacin y
gestin

COMIT DE
REPRESENTANTES (CR)
rgano permanente
Ejecucin Poltica

MECANISMOS
El TM80 establece un rea de Preferencias Econmicas a travs de
tres mecanismos:
Preferencia Arancelaria Regional (PAR) que se aplica a productos
originarios de los pases miembros frente a los aranceles vigentes
para terceros pases
Acuerdos de Alcance Regional, participan la totalidad de los
pases miembros
Acuerdos de Alcance Parcial, participan dos o ms pases del
rea, siendo los ms importantes los ACE, cuyos objetivos son
promover el aprovechamiento de los factores de produccin y
estimular la complementacin econmica.

CONVENIODEPAGOSYCRDITOS
RECPROCOSDELAALADI

DEFINICIN
El Convenio de Pagos y Crditos Recprocos de la ALADI se
trata de un sistema concebido por los Bancos Centrales de la
regin (los pases de la ALADI, ms la Repblica Dominicana
excepto Cuba y Panam) para facilitar, sostener y expandir el
comercio recproco, y las relaciones financieras de sus
respectivos pases.

ANTECEDENTES
1960 y siguientes: ALALC, MCCA, CARICOM, GA, que implicaba el
aumento del intercambio comercial, y en esa poca, la escasez de
reservas disponibles en los pases miembros
1965: Acuerdo de Mxico
1971: Acuerdo de Santo Domingo
1973: Se incorpora la Repblica Dominicana
1981: Modificacin del Acuerdo de Santo Domingo
1982: Convenio de Pagos y Crditos Recprocos
1991: Programa Automtico de Pagos
1994: Protocolo de Solucin de Controversias
1998: ltima revisin del Convenio de Pagos

OBJETIVOS
Estimular las relaciones financieras entre
los pases de la regin

OBJETIVOS

Facilitar e incrementar la expansin de su

comercio recproco, fomentando los flujos
comerciales
Sistematizar las consultas mutuas en
materias monetarias, cambiarias y de
pagos entre los Bancos Centrales
miembros

CARACTERSTICASYCOMPONENTES

CARACTERSTICAS

Su suscripcin fue realizada por los Bancos Centrales sin

ninguna instancia ulterior de aprobacin o ratificacin:, se trata
de acuerdos internacionales en forma simplificada (executive
agreement), firmados en el marco de las competencias de los
citados Bancos.
Sistema de compensacin
Garantas: convertibilidad, transferibilidad y reembolso
rganos e instancias tcnicas y administrativas

Normas
COMPONENTES

Sistema de compensacin
Sistema de garantas
rganos e instancias tcnicas administrativas

NORMAS,COMPENSACIN,GARANTASYRGANOS

El uso del mecanismo est regido por las normas generales del Convenio y su
Reglamento, as como por lo dispuesto en las Resoluciones del Consejo. Adems,
contempla la posibilidad de que los Bancos Centrales reglamenten en sus pases la
operativa interna de los pagos cursables.

Un mecanismo de compensacin multilateral de pagos, que funciona con base en

perodos de liquidacin cuatrimestrales.

Un sistema de garantas (convertibilidad, transferibilidad y de reembolso) entre los

Bancos Centrales que facilita y garantiza las transacciones al operador.

rganos e instancias tcnicas y administrativas:

Consejo para Asuntos Financieros e Monetarios

Comisin Asesora de Asuntos Financieros y Monetarios

Banco Agente del Sistema (BCRP)

Corresponsal comn (Federal Reserve Bank of New York)

Secretara General de la ALADI

OPERACIONESADMISIBLES
El Convenio establece (art. 2) que son susceptibles de
cursarse por el Sistema, las operaciones de comercio; de
bienes originarios; y de servicios efectuados por personas
residentes en un pas de los Bancos Centrales miembros.
Se dispone expresamente la prohibicin de cursar
operaciones financieras puras, entendindose por stas
aquellas que implican una transferencia de fondos no
relacionada con una operacin de comercio.

INSTRUMENTOS
rdenesdepagos
Girosnominativos
Cartasdecrdito

PorelConvenio
puedencursarse

Crditosdocumentarios
Letrasconavalbancario
Pagarsderivadosde
operacionescomerciales

Todos estos instrumentos debern consignar

expresamente que son reembolsables a travs
del Convenio de Pagos de la ALADI

OTROSCOMPONENTES
Compensacin

Triangulacin
comercial

Lneasdecrdito

SICAP/ALADI

Usomultilateralde
mrgenesdelneas
decrdito

ProtocoloSolucin
deControversias

Descuentode
instrumentos

Instituciones
Financieras

COMPENSACIN
La compensacin es un procedimiento por el cual se

consolidan y liquidan peridicamente y en forma

multilateral, por una cmara compensadora administrada
por el Banco Agente, el saldo de los dbitos del perodo
que corresponden los pagos efectivamente realizados,
ms los intereses generados por dichos dbitos.
La compensacin se realiza por perodos cuatrimestrales y

cierra el ltimo da hbil de los meses de abril, agosto y

diciembre de cada ao.

FUNCIONAMIENTOCOMPENSACIN
Su funcionamiento, bsicamente, consiste en que cada Banco Central establece,

con cada uno de los dems del Sistema, una lnea de crdito recproco expresada
en dlares norteamericanos y que vara, segn el caso, conforme a la importancia
de las corrientes comerciales establecidas con los respectivos pases. Estas lneas
de crdito permiten canalizar los pagos entre los miembros, cubriendo los saldos
diarios producidos entre dos Bancos Centrales. Y en ningn caso, el agotamiento
eventual de una lnea de crdito supone la suspensin de la canalizacin de
operaciones; y stas continan cursndose por el Sistema de manera irrevocable.
Si algn Banco Central sobrepasa los lmites de una lnea de crdito que tiene

concertada con otro, en un plazo dado y antes del cierre del perodo, debe saldar
con divisas convertibles el exceso en que incurri (Transferencia anticipada).

FUNCIONAMIENTO
CONVENIO DE PAGOS Y
CREDITOS RECIPROCOS

MECANISMO
DE
PAGOS

SISTEMA
DE
GARANTIAS

MECANISMO DE
FINANCIAMIENTO
TRANSITORIO

Lneas de
Crdito
Convertibilidad
y
Transferibilidad
Bancos
Centrales

Instituciones
Autorizadas

Operadores
Econmicos

Registro
Instrumentos
Recibidos
SICAP/
ALADI
Reembolso

Dbitos/
Crditos
diarios

Pagos anticipados
y Uso Multilateral
de Mrgenes de
Lneas de Crdito

Compensacin
Multilateral
Cuatrimestral

Programa
Automtico
de Pagos
Cancelacin
saldos

CICLODEOPERACIONESPORELCONVENIODEPAGOS
I - OPERACION COMERCIAL Y PAGO POR EL CONVENIO (DURANTE PERIODO)

IMPORTADOR
(1) Apertura
L/C

EXPORTADOR

(1) Concertacin negocio

(10) Pago

(4) Documen(6) Pago

tos embarque

BANCO COMERCIAL
I.A.

BANCO COMERCIAL
I.A.

(2) Envo L/C

(5) Documentos embarque

(3) Informa Instrumento Recibido

(9) Cargo
cuenta

(6) Solicitud
reembolso

BANCO CENTRAL

CENTRO DE
OPERACIONES

(7) Reembolso

BANCO CENTRAL

(8) Dbito

II - COMPENSACION BILATERAL DIARIA ENTRE BANCOS CENTRALES

(DURANTE PERIODO)
BANCO CENTRAL

COMPENSACION
BILATERAL

Dbitos

Dbitos

BANCO CENTRAL

Saldos diarios

III - COMPENSACION MULTILATERAL (CIERRE PERIODO)

(1) Comunicacin saldos

BANCOS CENTRALES

(2)

dbitos realizados
Determinacin y comunicacin
saldos multilaterales

(4) Transferencia saldos

multilaterales deudores
a Cuenta Agente

AGENTE (BCRP)
(3) Indicacin saldos
multilaterales

CORRESPONSAL COMUN
(FRB)

(5) Dbitos y abonos

Cuentas (Pago de la
Compensacin)

I.A.:
L/C:
BCRP:
FRB:

Institucin autorizada para operar por Convenio

Carta de crdito.
Banco Central de Reserva del Per
Federal Reserve Bank of New York.

LNEASDECRDITO
Cada Banco Central establece, con cada uno de los dems,

una lnea de crdito recproco expresada en dlares y que

vara, segn el caso, conforme a la importancia de las
corrientes comerciales establecidas con los respectivos
pases.
Estas lneas de crdito permiten canalizar los pagos entre

los miembros, cubriendo los saldos diarios producidos

entre dos Bancos Centrales; as como, posibilitar el pago
diferido del saldo de los dbitos de las cuentas que llevan
entre ellos.

LNEAS DE CRDITO RECPROCO

SUSCRITAS ENTRE BANCOS CENTRALES DE ACUERDO AL SISTEMA DE PAGOS
(AL 31 DE DICIEMBRE DE 2012)
(En miles de dlares)
Pases

ARG.

ARG.

BOL.

BRA.

COL.

CHI.

ECU.

MEX.

PAR.

PER.

URU.

VEN.

R.DOM

TOTAL

20.000

1.500.000

5.000

50.000

3.500

20.000

10.000

40.000

8.000

30.000

500

1.687.000

1.000

500

2.500

300

1.500

1.000

10.000

500

500

40.000

80.000

30.000

120.000

150.000

50.000

45.000

200.000

4.000

2.220.000

20.000

10.000

30.000

500

8.000

1.500

30.000

5.000

150.500

10.000

8.000

1.500

12.000

4.000

80.000

1.000

269.000

15.000

500

15.000

1.000

15.000

1.000

101.300

200

15.000

6.000

30.000

5.000

250.700

6.000

1.000

500

10.000

25.000

500

191.500

800

300

78.100

1.000

412.800

18.300

18.300
5.588.200

BOL.

20.000

BRA.

1.500.000

1.000

COL.

5.000

500

40.000

CHI.

50.000

2.500

80.000

20.000

ECU.

3.500

300

30.000

10.000

10.000

MEX.

20.000

1.500

120.000

30.000

8.000

15.000

PAR.

10.000

1.000

150.000

500

1.500

500

200

PER.

40.000

10.000

50.000

8.000

12.000

15.000

15.000

6.000

URU.

8.000

500

45.000

1.500

4.000

1.000

6.000

1.000

10.000

VEN.

30.000

500

200.000

30.000

80.000

15.000

30.000

500

25.000

800

R.DOM
TOTAL

500
1.687.000

37.800

4.000
2.220.000

5.000
150.500

1.000
269.000

1.000
101.300

5.000
250.700

171.200

500
191.500

300
78.100

1.000
412.800

37.800

171.200

USOMULTILATERALDEMRGENESDELNEASDECRDITO
Permite una sustitucin de deudas entre Bancos

Centrales. Un Banco Central deudor (C) que haya

sobrepasado la lnea de crdito recproco con un segundo
Banco Central que es acreedor en exceso (B), solicita a un
tercer Banco Central cedente, con el cual tiene margen de
crdito disponible (A), que le sustituya en todo o en parte
la deuda que tiene con el Banco acreedor en exceso. El
Banco cedente, entonces, es debitado por el Banco
acreedor en exceso, dbito que el Banco cedente traslada
a su vez al Banco deudor en exceso.

USOMULTILATERALDEMRGENESDELNEASDECRDITO

C
Deudor en exceso
Dbito
A
Cedente

LINEAS DE CREDITO
RECIPROCAS
Dbito

Abono
B
Acreedor en exceso

Procedimiento:
1.

Producido el exceso, C solicita a B el uso del Mecanismo.

2.

B comunica a C los A potenciales en funcin del margen de sus lneas de crdito

con los mismos. Preferentemente aquellos con los que B tiene menor margen
(mayores saldos de dbitos a su cargo).

3.

C escoge el A en funcin del margen de lnea de crdito de que disponga y le

solicita la autorizacin respectiva.

DESCUENTODEINSTRUMENTOS
Se denomina pagar para operaciones de descuento de

instrumentos derivados de operaciones comerciales

emitidos o avalados por instituciones autorizadas (PE)
Opera en base a un instrumento de pago con

financiamiento derivado de una operacin comercial

entre dos pases miembros
Es necesario la aprobacin previa de los Bancos Centrales

DESCUENTODEINSTRUMENTOS

(1) Emisin L/C

BANCO
COMERCIAL
IMPORTADOR

(5) Carga
cuenta L/C

BANCO
CENTRAL
IMPORTADOR

(4) Aviso
dbito L/C

(4) Reembolso L/C

BANCO
CENTRAL
(6) Carga
EXPORTADOR cuenta PE

(5) Aviso
dbito PE

BANCO
COMERCIAL
EXPORTADOR

(2) Aviso
autorizacin PE

BANCO CENTRAL
DESCONTANTE
(4) Reembolso PE

(3) Pagar para

descuento PE

(3) U$S
descuento

BANCO COMERCIAL
DESCONTANTE

__________
L/C:
PE:

Carta de crdito.
Pagar para operaciones de descuento de instrumentos derivados de operaciones
comerciales emitidos o avalados por instituciones autorizadas.

TRIANGULACINCOMERCIAL
La triangulacin comercial es una modalidad del comercio

internacional, mediante la cual un vendedor (exportador),

radicado en un tercer pas miembro, exporta una
mercadera de origen de un pas miembro a otro pas
miembro.
Estas operaciones quedan sujetas a la aprobacin previa

de los Bancos Centrales del importador y del exportador.

La mercadera fluye directamente del pas de origen al
pas importador, pero el pago mediante los mecanismos
del Convenio se hace del pas importador al pas
vendedor.

TRIANGULACINCOMERCIAL

I - FLUJO DE LA OPERACION COMERCIAL

PAIS
EXPORTADOR

PAIS
IMPORTADOR

(2) Remisin
mercanca

(1) Compra
contado

(3) Compra
financiada

PAIS
VENDEDOR

II - FLUJO DE PAGOS DE LA TRIANGULACION

PAIS
EXPORTADOR

PAIS
IMPORTADOR

(3) Dbito

(1) Aviso
autorizacin

(2) Pago a
la vista

(4) Pago
diferido

PAIS
VENDEDOR

(5) Dbito

SICAP/ALADI
Sistema de Informacin Computarizado de Apoyo al

Convenio de Pagos
Reglamento del Convenio, Captulo III, artculo 11
El SICAP/ALADI est formado por un Centro de

Operaciones y Centros Regionales. Asimismo, cuenta con

un Centro Estadstico Informativo y de Coordinacin.
SICOF y SICOM

PROTOCOLODESOLUCINDECONTROVERSIAS
Creado por la Resolucin 76 del CFM en 1994 e

incorporado por la Resolucin 90, en el Ttulo IV.

El Artculo 2 del Protocolo establece que el objeto sern

las controversias que surjan entre los "bancos centrales

participantes" sobre el cumplimiento o incumplimiento
de las disposiciones contenidas en el "Convenio", en su
"Reglamento" y en las "Resoluciones del Consejo",
respecto a operaciones que se emitan con posterioridad
a la suscripcin de este Protocolo.

ADHESINALCONVENIODEPAGOS

Artculos 17 y 18 del Convenio de Pagos; y Captulo IV, Artculo 24 del Reglamento.

La adhesin de un Banco Central, an cuando sea miembro de la ALADI, no es ni

obligatoria ni automtica.

Se requiere el pedido formal de adhesin ante la Secretara General de la ALADI y

la aprobacin por parte del Consejo para Asuntos Financieros y Monetarios, y
tener en cuenta lo previsto en el indicado Captulo IV del Reglamento, que
dispone el procedimiento para el ingreso de nuevos miembros, as como que tipo
de informacin deber presentar el Banco Central solicitante.

La participacin efectiva, de ser aprobada, ser a partir de la fecha de inicio del

perodo siguiente al que est en condiciones de concurrir a la compensacin con,
por lo menos, cuatro lneas de crdito pactadas con los miembros.

El Banco Central adherente deber abonar, anualmente, los gastos fijos de

operacin y mantenimiento del SICAP/ALADI; y si no es miembro de la ALADI, una
cuota para solventar los gastos que se originen en la Secretara General por el
apoyo que se brinda.

FUNCIONAMIENTO

4 etapas:
19661981: la expansin
19821995: crisis y recuperacin
19962003: la cada
20042012: la lenta y concentrada recuperacin

EVALUACIN
La

relacin comerciopagos,
aproximadamente el 4%, ya
intrarregionales ascendieron a
mientras que, las operaciones
5.823 millones.

en el 2011, alcanz
que las importaciones
US$ 157.000 millones,
canalizadas fueron US$

En 1989, la relacin era del 90,9%.

Considerando desde 1966 al 31 de diciembre e 2012 se

alcanz una cifra cercana a los US$ 275 mil millones, de

los cuales slo se pag US$ 124 mil millones, o sea un
45%, compensando el 55%.

PRINCIPALESBENEFICIOS
Tiene alcance regional y una amplia membresa
Funcionamiento continuo durante ms de cuatro dcadas
Efectividad para canalizar pagos y ahorrar divisas en

tiempos de restricciones de liquidez

Instrumento de poltica econmica de los pases

miembros.
Mitigar los impactos de la crisis.
Otorga a las operaciones cursadas a travs del mismo, las

garantas de convertibilidad, transferibilidad y reembolso.

DESAFOS
Plan de Accin de Caracas CELAC literal i) econmico
comercial, letra e) Profundizar las deliberaciones y el intercambio de ideas
sobre el Convenio de Pagos y Crditos Recprocos con miras a su profundizacin,
modernizacin y ampliacin.

Difundir los alcances del Convenio de Pagos a travs de

seminarios, talleres y cursos presenciales, y/o virtuales,
dirigido, principalmente, a los operadores econmicos y
banca comercial de la regin.
Trabajos y anlisis que estn desarrollando los rganos
del Convenio de Pagos: estudio de los riesgos y evaluacin
de la normativa; dinamizacin del mecanismo; ajustes a
los sistemas operativos; entre otros.

MUCHAS GRACIAS
Secretara General de la ALADI
sgaladi@aladi.org
www.aladi.org

Avisoimportante
La informacin presentada es de carcter general y exclusivamente para uso
informativo y no aborda circunstancias especficas relativas a personas u
organismos concretos; as como no ofrece asesoramiento profesional o jurdico.
Los usuarios pueden copiar e imprimir la informacin indicada sin fines de lucro,
respetando la integridad de la misma y sin realizarle modificaciones, siempre que se
mencione a la Secretara General de la ALADI como fuente del material.