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Una operacin de descuento consiste en obtener el pago anticipado de Ttulos Valores, letra
de cambio, pagar, u otros documentos, mediante la cesin o endoso del derecho del
poseedor a otra persona, generalmente una institucin de crdito, la cual paga el importe del
documento deduciendo los intereses anticipadamente, por el tiempo que falta para el
vencimiento de la obligacin. El descuento constituye la diferencia entre el monto de una
deuda a su vencimiento y el importe recibido en el presente.
Clases de descuento
CLASES DE DESCUENTO
Racional
Bancario
Comercial
Simple
Simple
Unitario
Compuesto
Compuesto
Sucesivo
Simbologa
D=
Descuento
P=
S=
n=
i =
d=
1+i
Reemplazando en la ecuacin original
1
D=S 1-
(1)
1 + in
1 + in
in
1 + in
1 + in
1 + in
(1)
1 + in
como S = P (1 + in )
1+i
1
D = P( 1+ in) 1 -
1 + in
in
D = P ( 1+ in )
1 + in
D=Pin
D=I
El descuento racional simple efectuado sobre un valor futuro produce el mismo resultado
que el inters simple aplicado sobre su valor presente.
Ejemplo 1. Una letra de S/. 3 800 con vencimiento el 26 de febrero es descontada el 18 de
enero a una tasa de inters simple anual del 24%. Calcule el importe del descuento racional.
Solucin
Frmula
Datos:
1
D=?
D=S 1-
S = 3 800
i = 0,24
1 + in
n = 39 / 360
1
D = 3 800 1 -
D = 96,30
1 + 0,24 x 39 / 360
Ejemplo 2. Una letra de S/. 20 000 con vencimiento dentro de 60 das se descuenta hoy a
una tasa nominal anual del 24%. Calcule: a) el descuento simnple; b) su valor presente; c) el
inters que se cobrar sobre el importe realmente desembolsado.
Solucin
a) Clculo del descuento
2
Frmula
Datos:
1
D=?
D=S 1-
S = 20 000
1 + in
i = 0,24
n = 60 / 360
1
D = 20 000 1 -
1 + 0,24 x 60 / 360
D = 769,23
b) Clculo del valor presente .
S
P=
1 + in
20 000
P=
1 + 0,24 x 60 / 360
P = 19 230,77
c) Clculo del inters
I = Pin
I = 19 230,77 x 0,24 x 60 / 360 = 769,23
Ejemplo 3. Por qu valor nominal deber ser aceptado un pagar con vencimiento
dentro de 65 das pagando una tasa nominal anual del 18%?. El pagar ser
descontado racionalmente a inters simple y el importe neto requerido es de
S/.8 000.
Solucin
Datos
Frmula
S=?
S = P [1 + in]
n = 65 / 360
i = 0,18
S = 8 260
P= 8 000
Ejemplo 4.- En la fecha se tienen dos obligaciones de S/. 4 000 y S/. 6 000 que vencen
dentro de 30 y 45 das respectivamente. Cul ser el pago total por ambas obligaciones si
deciden cancelarse hoy?. El acreedor aplica una tasa anual de inters simple del 12% para
la letra a 30 das y del 15% para la letra a 45 das.
Solucin
Frmula
Datos:
S1
S2
P =?
+
1 + i1n1
S1 = 4 000
1 + i2n2
S2 = 6 000
n1 = 30 / 360
4 000
P=
6 000
+
1 + 0,12 x 30 / 360
n2 = 45/ 360
i1 = 0,12
1 + 0,15 x 45 / 360
i2 = 0,15
P = 9 849,97
1.2. Descuento racional compuesto
En una operacin de descuento racional compuesto, el valor presente del ttulo-valor se
calcula a inters compuesto.
D=S-P
Pero
P = S (1 + i ) - n
Entonces
D = S - S (1 + i ) - n
D = S [ 1 ( 1 + i ) - n ] (2)
1.2.1
I
= P (1 + i) n -1
D = S [1 - (1 + i) -n ]
como S = P(1 + i) n
D = P (1 + i) n [1 - (1 + i ) - n ]
D = P [(1 + i ) n -1]
D=I
Frmula
D =?
D = S [1 - (1 + i) - n ]
S = 15 000
D = 15 000 [1 - (1 + 0,03) - 5 ]
i = 0,03
D = 2 060.87
n = 5 meses
Ejemplo 6. La empresa VASCO, comercializadora de tiles de escritorio, ha efectuado
compras de mercaderas por un importe total de S/. 60 000 incluido el 19% de impuesto
general a las ventas (IGV). Qu importe de la factura puede utilizar para el crdito fiscal?
Compruebe su respuesta.
4
Solucin
Datos
Frmula
D =?
D = S [1 - (1 + i) - n ]
S = 60 000
D = 60 000 [1 - (1 + 0,19 ) - 1 ]
i = 0,19
D = 9 579,83
n= 1
Comprobacin
Valor venta
50 420,17
GV19%
9 579,83
Preco de venta
60 000,00
Ejemplo 7.- Por qu monto deber aceptarse un pagar con vencimiento a 90 das, para
descontarlo racionalmente hoy, si se requiere disponer un importe de
S/. 20 000?
Datos
Frmula
S=?
a) Valor nominal
n=3
S = P (1 + i) n
i = 0,045
P = 20 000
b) Descuento
D = S [1 - (1 + i ) - n ]
D = 22 823.322 [1 - (1 + 0,045 ) - 3 = 2823.322
Comprobacin
Valor nominal
Descuento
Importe disponible
Ejemplo 8.- Calcule el
22 823.322
(2 823.322)
20 000
importe disponible a obtenerse hoy por el descuento racional de un
pagar con valor nominal de S/. 10 000 y vencimiento dentro de 45 das. El banco cobra una
tasa efectiva mensual del 6%, S/. 10 por gastos, S/. 5 de portes y efecta adems una
retencin del 12% sobre el valor presente del documento. Efecte la liquidacin.
Solucin
Datos
Frmula
P =?
S = P [(1 + i ) n + i ] + G
S= 10 000
n= 45 / 30
P = S G / [(1 + I) n + i]
10 000 - 15
P=
5
1,06 45 / 30 + 0,12
i = 0,06
i = 0,1
G = 15
P = 8 242.96
Liquidacin
Valor nominal del pagar
Importe
10 000,00
752,89
Gastos
10,00
Portes
5,00
989.15
Total deducciones
(1 757.04)
Importe disponible
8242.96
Ejemplo 9.- En el ejemplo anterior cul ser el importe que deber cancelar el descontante
al vencimiento del pagar: a) si el importe retenido no gana inters, b) si el importe retenido
gana una tasa efectiva mensual del 3%?
Solucin
a) Si el importe retenido no gana inters, al vencimiento de la obligacin tendr que
abonarse el valor nominal del pagar menos el importe de la retencin que obra en poder
del banco.
Letra nmero
420
Vencimiento
01-02
Importe
6 348
Aceptante
Cargl
510
18-02
8 946
Transportec
586
23-02
9 673
Alitec
El banco cobra una tasa efectiva mensual del 5% y portes de S/. 5 por cada
documento. Cul ser el importe que dispondr hoy Transur?
Solucin
Letra No420
Vencimiento
01-02
Das
25
Importe
6 348
Descuento
252,92
Neto
6 095,08
510
18-02
42
8 946
590,66
8 355,34
586
23-02
47
9 673
711,83
Totales
8 961,17
23 411,60
6
Portes
-15,00
Importe disponible
23 396,60
Pn- 1
P3
P2
P1
I-------------------I---------------II----------------I----------------I----------------I----------------I
n
n -1
S(1+ i) - n
S(1+ i)(n - 1)
S(1+i) -3
D1 =S -S (1 +i) -1
= S(1 + i)-2
=S (1 + i)-1 (1 + i -1)
D2 =S( 1 + i) -1 - S (1 + i ) -2
( 1 + i 1)
=S(1 + i) -1 i
=S(1 + i) -2 i
D3 =S (1 + i) 2 -S( 1 + i) -3
= S (1 +i) -3 (1 + i - 1)
=S(1 + i) -3 i
Dn = S (1 + i ) - (n-1) - S (1 + i) -n
(3)
Ejemplo 11.- Un pagar cuyo valor nominal es S/. 5 000 y cuya fecha de vencimiento es el
29 de noviembre fue descontado faltando 120 das para su vencimiento, aplicando una tasa
efectiva mensual del 5%. Calcule su valor presente y el descuento matemtico realizado en
cada perodo de 30 das.
Solucin
- El 29 de noviembre vence el documento, su valor futuro de S/. 5 000 es el valor
nominal o monto del pagar.
-
Fecha
Das
Valor
Descto
Descto
29.11
presente
5 000,00
mensual
0,00
acumulado
0,00
30.10
30
4 761,90
238,10
238,10
30.09
60
4 535,15
226,76
464,86
31.08
90
4 319,19
215,96
680,82
01.08 120
4 113,51
205,68
a) Clculo del valor presente
886,49
Datos:
Frmula
P=?
P = S [1 - (1 + i) -n ]
S = 5 000
n=4
i = 0,05
Clculo de los descuentos perodicos
Frmula D = S i (1 + )
-k
k=1
k=2
k=3
k=4
2. Descuento bancario
(4)
D
S
D
= d
(5)
D
= n=
(6)
dn
(7)
Sd
Sn
Ejemplo 12. Calcule el descuento bancario simple al 3 de marzo, sobre un documento con
valor nominal de S/. 15 000 y fecha de vencimiento el 15 de abril. La tasa de descuento
mensual es del 3.5%.
Solucin
Datos
D=?
S = 15 000
d = 0,035
n = 43 / 30
Ejemplo 13. Determine el valor nominal de
Frmula
D = Sdn
D = 15 000 x 0,035 x 43 / 30
D = 752.50
un pagar cuyo importe del descuento bancario
ha sido S/. 1 500. La operacin se ha efectuado con una tasa mensual de descuento simple
del 7.5% en un perodo de 75 das.
Solucin
Datos
Frmula
S= ?
S = D / dn
D = 1 500
d = 0,075
S = 8 000
n = 75 / 30
Ejemplo 14. Calcule la tasa de descuento bancario simple aplicada a un pagar de valor
nominal S/. 8 000 y cuyo descuento ha sido S/.1 500. en. un perodo de 75 das.
Solucin
Datos
Frmula
d=?
d = D/Sn
S = 6 666,67
D= 500
d = 0.075 = 7.5%
n = 45 / 30
Ejemplo 15. A cuntos das se ha efectuado el descuento bancario de un pagar con valor
nominal de S/. 4 000, utilizando una tasa de descuento simple mensual del 4%, si se recibi
un importe lquido de SI. 3 500?
Solucin
Datos
Frmula
n = ? das
n = D / Sd
S = 4 000
d = 0,04 / 30
n = 93,75
D = 500
n = 94 das aproximadamente
como:
D=Sdn
P=S -Sdn
P = S (1 - dn)
(8)
Solucin
Datos
Frmula
P=?
P = S(1 - dn )
S = 12 000
d = 0,04
P = 12 000 x 0,949333334
n = 38 / 30
P = 11 392
Despejando S de (8)
1
S=P
(9)
1 dn
Ejemplo 17.Por qu monto deber girarse una letra originada por la venta de un artculo al
crdito cuyo precio de contado es S/. 1 700? La financiacin es a 90 das y sin cuota inicial.
La letra se someter al descuento bancario simple a una tasa de descuento mensual del
5%.
Solucin
Datos
Frmula
S=?
S = P[ ( 1 / (1 - dn))
P = 1 700
n=3
S = 2 000
d = 0,05
2.2 Descuento bancario compuesto
10
= S (1 - d)
P2 = P1 - P1 d = P1 (1- d)
= S (1 - d) (1 - d)
= S (1 - d)2
P3 = P2 - P2 d = P2 (1 - d)
= S (1 - d)2 (1 - d)
= S (1 - d)3
= Pn-1 (1 - d) = S (1 - d)n-1(1 - d)
Pn = Pn -1 - Pn -1 d
P = S (1 d)n
= S (1 - d)n
(10)
Ejemplo 18. El 7 de marzo la empresa Entursa, correntista del Banco Americano, acept un
pagar de S/. 9 000 con vencimiento a 90 das. Cul fue el valor lquido que Entursa recibi
en esa fecha si la tasa nominal anual de descuento fue 48%, con perodo de descuento
bancario cada 30 das?
Solucin
Datos
Frmula
P=?
P = S( 1- d ) n
S = 9 000
P = 9 000(1- 0,04 ) 3
n=3
P = 7 962,62
d = 0,48 / 12
Ejemplo 19. En el ejemplo anterior, considere que la compaa Entursa est preparando un
informe mensual de las cargas financieras originadas en sus diversos prstamos vigentes,
por lo que requiere conocer el importe de los descuentos mensuales generados en torno a
su pagar descontado el 7 de marzo. Calcule dichos importes.
Solucin
Fecha
Das
Valor
Descto
Descto
05.06
lquido
9 000,00
mensual
---------
acunulado
0,00
06.05
30
8 640,00
360,00
360,00
06.04
60
8 294,40
345,60
705,60
07.03
90
7 962,62
331,78
1 037,38
11
Ejemplo 20. Un pagar con valor nominal de S/. 25 000 se descuenta bancariamente 6
meses antes de su vencimiento aplicando una tasa adelantada del 18% anual con
capitalizacin mensual. Qu importe debe pagarse para cancelarlo 2 meses antes de su
vencimiento?
Solucin
Datos
Frmula
S = 25 000
P = S ( 1 d )n
n=2
P = 25 000( 1 0,015 ) 2
d = 0,18 / 12
P = 24 255.625
P=?
2.2.2 Clculo del valor nominal
Despejando S de (10)
S = P (1 - d) - n
(11)
Ejemplo 21. La empresa Texaco requiere disponer un valor lquido de S/. 50 000. Para tal
efecto utiliza su lnea de descuento de pagars, cul debe ser el valor nominal del
documento con vencimiento a 60 das y a una tasa nominal anual del 48% con perodo de
descuento bancario mensual?
Solucin
Datos
Frmula
S=?
S = P(1 - d ) - n
P = 50 000
n=2
S = 5 4 253.47
d = 0,48 / 12
2.2.3 Clculo del descuento bancario compuesto
D=S-P
como: P = S (1 - d ) n
D=S-S(1-d)n
D = S [1 - (1 - d ) n ] (12)
Ejemplo 22. Halle el descuento bancario compuesto de una letra cuyo valor nominal es S/.
70 000 y vence dentro de 45 das. La tasa nominal anual es 36% con perodo de descuento
mensual.
Solucin
Datos
Frmula
D=?
D = S[1 - (1 - d )n
S = 70 000
n = 1,5
S = 3 126.2553
d = 0,36 / 12
2.2.4 Descuento bancario compuesto D, devengado en cada perodo de descuento
En forma similar al descuento racional Dk, es posible calcular el descuento bancario
compuesto Dk, devengado en cada perodo de descuento. Para un perodo k cualquiera, su
respectivo descuento Dk puede calcularse con la siguiente frmula:
Cuadro Descuento
k=1
D1 = Sd
Valor lquido
P1 = S - Sd =S (1 - d)
k=2
D2 = S (1 - d) d
P2 = S(1- d ) - S(1 - d) d = S (1 - d )2
k=3
D3 = S (1 - d)2 d
k=n
Dn = S (1 d)n -1 d
Pn = S(1- d ) n
Dk = Sd (1 - d) k- 1 (13)
Ejemplo 23.- Un pagar cuyo valor nominal es S/. 5 000 y cuya fecha de vencimiento es el
29 de noviembre fue descontado bancariamente faltando 120 das para su vencimiento,
aplicando una tasa anual adelantada del 60% con capitalizacin mensual. Calcule su valor
presente y el descuento realizado en cada perodo de 30 das.
Solucin
Fecha
Das
Valor
Descto
Descto
29.11
lquido
5 000,00
mensual
0,00
acumulado
0,00
30.10
30
4 750,00
250,00
250,00
30.09
60
4 512,50
237.50
487,50
31.08
90
4 286,88
225,63
713,13
01.08 120
4 072,53
214,34
a) Clculo del valor presente
927,47
Datos:
Frmula
P=?
P = S (1 - d)n
S = 5 000
P =5 000 (1 - 0,05 )4
d = 0,05
P= 4 072,53
n = 4 meses
b) Clculo de los descuentos peridicos
Frmula
D = Sd (1 - d)k-1
k=1
k=2
k=3
k=4
Datos:
Frmula
D=?
S = 10 000
D = 10 000 [1 - (1 + 0,05/12)-3 ]
n = 3 meses
D = 123,97
i = 0,05 / 12
Descuento bancario
i = 0,6 / 12
D = 10 000 [1 - (1 - 0,05/12)3
D = S [ 1 - (1 - d )n ]
D = 124,47
b) Utilizando una tasa del 60% anual
Descuento racional D = S [ 1 - (1 + i)- n ]
D = 10 000[1 - (1 + 0,60/12) -3 ] = 1 361,62
D= 1 361,62
Descuento bancario D = S [ 1 - (1 - d)n ]
D = 10 000[1 - (1 - 0,60/12)3
D = 1 426,25
Puede observarse en un horizonte temporal de 3 meses la pequea diferencia .. entre el
descuento racional y bancario a una tasa anual del 5 % (S/. 0,50 sobre un monto de S/. 10
000); mientras en el mismo perodo, ante una tasa anual elevada del 60%, la diferencia es
considerable (S/. 64,63), originando un menor abono al cliente en el caso del descuento
bancario.
4. Descuento comercial
14
Simbologa
Dc = Descuento comercial
PV = Precio de venta
deS/. 900.
Designando los importes por las siglas anotadas anteriormente, tenemos el siguiente
cuadro:
(1)
(2)
PV
d
Dc
PR
1 000 0,1
100
900
PV
D
PV(d)
PV - PV(d) = PV(1 - d)
De donde se infiere la siguiente frmula de descuento comercial:
Dc = PV(d)
(14)
Y el precio rebajado:
PR = PV(1 - d)
(15)
PV
1 000
PV
(2)
d1
0,1
D1
(3)
(4)
(1) x (2)
Dc1
100
PV (d1)
(5)
(6)
(7)
(1) - (3)
(4) x (5)
(4) - (6)
PR1
d2
900
0,05
PV - PV(d 1) = d2
Dc2
45
PV (1 d 1) d 2
PR2
855
PR1 - Dc 1 =
PV(1-d 1)
PV (1-d 1) (1- d2)
El descuento comercial sucesivo total es igual a la diferencia del precio de venta original y el
ltimo precio rebajado:
Dc = PV PRn
Dc = PV - PV(1 - d 1) (1 - d2) ... (1 - dn ) ]
Factorizando tenemos:
15
Dc = PV [ 1 - (1 - d 1 ) (1 - d 2) ... (1 - dn)]
(16)
(17)
Ejemplo 25.- Por campaa de quincena, una tienda de autoservicios ofrece el descuento del
20% + 15% en todos los artculos para automviles. Si un cliente compra una batera cuyo
precio de lista es S/. 120, calcule:
El descuento total
La tasa de descuento acumulada
El precio rebajado a pagar
Efecte la fiquidacin de la facturacin. Solucin a) Descuento total
Solucin
Datos:
PV = 120
d1 = 0,2
d2 = 0,15
a) Descuento total
Frmula:
Dc = PV [ 1 - (1 - d 1 ) (1 - d 2) ... (1 - dn)]
16
Ejemplo 26.- Un equipo electrodomstico comercializado por SIGA S.A. tiene un precio de
S/. 2 500. En la fecha que el cliente X acude para su compra encuentra que el equipo se ha
incrementado en 25%, pero sobre este precio se otorga una rebaja en 10%. Calcular:
El conjunto de precios aument o disminuy y en qu porcentaje total?
Cul ser el importe de la facturacin?
Efecte la liquidacin con los. incrementos y rebajas.
Solucin
a) Tasa de descuento o (aumento) acumulada
d = [1 - (1 + 0,25) (1 - 0,1)] = 0,125 = 12,5% de aurnento
El precio tiene un aumento neto del 12,5%
b) Importe de la facturacin
(2 500)1,125 = 2 812,50
c) Facturacin
Precio original
Aumento 25%
Subtotal
Descuento 10%
2 500,00
625,00
3 125,00
-312,50
Total
2 812,50
Problemas de Descuento
1.Calcule el descuento racional de un pagar al da 26 de abril cuya fecha de vencimiento es el 30 de mayo, su
valor nominal es S/. 10 000 y la tasa de inters simple anual es del 30%.
D = S/. 275,53.
3. Dos letras de S/. 5 000 y 8 000 cada una con vencimientos a 30 y 45 das son descontadas al 12% y 15%
anual respectivamente. Calcule el importe total del descuento simple racional.
D = S/. 196,74
4.Un pagar con valor nominal de S/. 6 000 vence el 14 de abril. Se descuenta el 1 de marzo. Qu importe se
recibir en esta fecha aplicando un descuento racional simple a una tasa nominal anual del 24%?
P = 5 829,015545
= S/. 5 829,02
5.Calcule el descuento racional efectuado a un pagar faltando 60 das para su vencimiento aplicando tasa
nominal anual del 36% con capitalizacin mensual. Su valor nominal es de S/. 5 000.
D = 287,02045 = 287,02
17
6.Un pagar cuyo valor nominal es S/. 7 000 y cuya fecha de vencimiento es el
racionalmente faltando 180 das para su vencimiento, aplicando una tasa nominal anual del 36% con
capitalizacin cada 30 das. Calcule el descuento realizado en el tercer y quinto perodo.
D3 = 181,15
7. Cuntos meses falta para el vencimiento de una letra de S/. 4 000 si se recibi S/. 3 910, despus de haberla
descontado a una tasa anual de descuento simple del 18%?
Solucin
n = 1,5 meses
8.Qu importe lquido tendr un pagar con valor nominal de S/. 5 000 sometido a descuento bancario simple
aplicando una tasa del 2% mensual, 3 meses antes de su vencimiento.
P = 4 700
9.Cul ha sido el valor nominal de una letra, la cual descontada 37 das antes de su vencimiento a una tasa de
descuento bancario simple mensual del 2% ha permitido obtener un valor lquido de S/. 6 700.?
S = 6 869,45
10.Un pagar con valor nominal de S/. 5 000 y que vence dentro de 4 meses ha sido descontado bancariamente
aplicando una tasa de descuento anual del 36% con capitalizacin mensual para el primer mes y del 48% anual
con capitalizacin mensual para los ltimos 3 meses. Cul ser su valor lquido?
P = 4 290,97
11.Determine el tiempo que falta para el vencimiento de una letra de S/. 5 000, la que descontada bancariamente
a una tasa de descuento del 12% anual liquidando los descuentos mensualmente, ha producido un valor
lquido de S/. 4 938,40
n = 1,233443418 meses x 30 = 37 das
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