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Analisis Del Contrato de Leasing.
Analisis Del Contrato de Leasing.
Analisis Del Contrato de Leasing.
INTRODUCCION:
Con la expansin del comercio y la economa, se hizo necesario un mayor esfuerzo a fin de
conseguir un adecuado sistema de financiamiento para lograr la renovacin continua de
equipos y maquinarias necesarias para el desarrollo de un negocio, de acuerdo con el
acelerado avance de la tecnologa. Frente a ello y a fin de buscar nuevas salidas que hagan
posible esto; reduciendo costos y sin que implique una desproteccin del acreedor se
crearon nuevas formas de crdito siendo una de ellas los contratos de Leasing en sus
diversas modalidades.
El termino Leasing deriva del verbo "To Be" (arrendar). Su origen, como su propio nombre
lo denota es anglosajn que aparece a inicios del siglo XX como una forma de
arrendamientos de productos. El continuo uso en Estados Unidos de este sistema de
arrendamiento realizado por empresas como Bell Telephone, fue seguido por otras
empresas y ello luego hizo posible la aparicin de empresas de leasing, lo que permiti su
auge y popularidad, emplendose este contrato principalmente para financiar empresas
industriales para que usen equipos de continua renovacin. Argentina no fue ajeno a esto y
por ello el 22 de diciembre del ao 1994 sanciono la ley N 24.441 que en sus artculos 2734 regulaba el contrato de leasing. Posteriormente, en el ao 2000, se sanciona la ley N
25.248 derogando as los artculos antes mencionados respectantes al contrato de leasing.
Consensual
Bilateral
Oneroso
De tracto sucesivo o ejecucin continuada
Conmutativo
Formal
Tpico
NATURALEZA JCA
TIPOS DE LEASING
La prctica internacional del leasing ha impuesto distintas variedades y subvariedades de
prestacin, conforma con la necesidad de adaptarse a situaciones concretas. Tales
variedades pueden circunscribirse a 2 categoras o clases plenamente diferenciadas de
modo sustancial y no formal.
Ambas clases han sido designadas como leasing operativo o de explotacin, por un lado,
y leasing financiero por el otro. Los usos y costumbres las consideran como operaciones
de la misma naturaleza.
Esto no es tan as: el leasing financiero es un contrato de financiacin tpico muy diferente
Es una nueva tcnica de financiacin por lo que solamente puede ser prestada por entidades
bancarias o instituciones financieras, en razn de ser las nicas autorizadas a realizar
mediacin entre la oferta y al demanda publica de recursos financieros. Sin embargo es
factible que lo practiquen los proveedores o fabricantes, en la medida que financien con
recursos propios.
Caracteres primordiales:
- el tomador toma sobre si la obligacin de conservar el bien contratado, debiendo efectuar
a su cargo el mantenimiento, limpieza y reparaciones pertinentes.
- El seguro del bien corre por su cuenta.
- Se pacta habitualmente un periodo irrevocable, durante el cual las partes no pueden
rescindir el contrato.
- A la expiracin del convenio se reconoce al tomador la facultad de optar por la
adquisicin del bien.
El beneficio de la entidad, en el leasing financiero, esta dado por el plus emergente del total
de las cuotas abonadas, una vez deducido el importe total de la inversin originaria, y por la
posible venta del bien contratado al valor residual pactado. Todo ello determinado en
funcin de las tasas de inters vigentes en el mercado financiero y duracin del negocio.
Aqu, el dador acta con vocacin puramente financiera, proporcionando al tomador una
forma de financiacin diferente de las tcnicas tradicionales. En este sentido, el dador se
arriesga sobre la solvencia del tomador. El derecho de propiedad no cumple su funcin
instrumental sino como medio de garanta.
Lease-back:
Es una tcnica de asistencia financiera que se materializa mediante la previa adquisicin de
un bien de capital, mueble o inmueble, que realiza la entidad prestamista a una empresa
vendedora, para luego y en forma simultanea facilitarle el uso y la explotacin de ese
mismo bien, durante un periodo fijo reservando a la empresa tomadora de ejercitar la
opcin de compra del referido bien al vencimiento del contrato y por un precio estipulado
de antemano en funcin de la financiacin acordada.
A travs de esta modalidad, es frecuente la venta y ulterior utilizacin en locacin
financiera, de fbricas o establecimientos industriales en funcionamiento.
La empresa convierte sus activos fijos en efectivo para poder hacerle frente a sus problemas
de liquidez.
Trata de paliar as la ausencia de crditos y ayuda bancaria necesaria. La venta pero con la
continuacin de su uso, si bien consigue aumentar los recursos disponibles a cambio de
reducir el inmovilizado, no siempre resuelve los problemas financieros mas agudos. No
obstante, es una verdadera asistencia financiera para la empresa, pues al ver aumentado su
capital de trabajo con la alternativa de poder readquirir los bienes oportunamente
Proveedor: Es el fabricante o importador del bien a dar en leasing, el cual puede tener o no
un acuerdo de comercializacin con la compaa de leasing. Entre proveedor y dador se
trata de establecer acuerdos que aseguren el mantenimiento del bien y la recomercializacin
en caso de que el tomador no haga uso de la opcin de compra del contrato.
Tomador: Es quien tendr la tenencia, uso y goce del bien a cambio del pago del canon al
dador hasta ejercer la opcin de compra.
El tomador tiene derecho a usar y gozar del bien opus del leasing conforme al destino
acordado, al tener solo la tenencia del bien no puedo venderlo, gravarlo ni disponer del
mismo.
Los principales derechos y obligaciones del tomador son:
La propiedad sobre cosas muebles no registrables y sobre software puede ser solicitada por
el tomador en los supuestos que tratamos a continuacin.
a) En caso en que as se disponga por resolucin firme en un proceso donde
intervino el dador.
b) Cuando el dador preste conformidad con ello
c) Cuando lo solicite el tomador, luego de vencido el plazo establecido en el
contrato para el ejercicio de la opcin de compra, acompaando el recibo bancario
del depsito del monto total de los cnones adeudados y de la opcin de compra,
con accesorios si correspondieren. El tomador tambin deber demostrarse que
interpel al dador y que ha satisfecho las dems obligaciones contractuales. En este
caso, la persona a cargo de la registracin del leasing, a quien la ley denomina
"encargado" debe comunicarle la solicitud al dador quien puede presentar
observaciones, las cuales se sustanciarn con el tomador, quien podr tomar las
medidas que estime necesarias. En caso de falta de contestacin o d consentimiento
por parte del dador, el encargado debe proceder a la cancelacin del leasing.
Dador: Es el propietario del bien; pueden ser empresas cuya actividad comercial consiste
precisamente en la generacin de operaciones de leasing. Tambin pueden ser bancos que
adquieran los bienes para entregarlos a sus clientes bajo esta modalidad, o productores e
importadores de bienes de capital que realizan directamente el contrato de leasing con sus
clientes.
Las principales obligaciones del dador son:
Circuito
La ley 25248 en su articulo 2 determina el objeto: Puede ser objeto del contrato cosas
muebles e inmuebles, marcas, patentes o modelos industriales y software, de propiedad del
dador o sobre los que el dador tenga la facultad de dar en leasing
Expresamente la norma incluye el software, que sin duda es un bien intangible, integrante
de la propiedad intelectual. Derechos todos ellos que por su naturaleza real o absoluta
(oponibles "erga omnes") pueden ser objeto de una locacin y eventualmente de una
compraventa, lo que no ocurre con los derechos relativos o creditorios.
La lista se completa con los buques y aeronaves, bienes registrables conforme con los
artculos 155 de la ley 20094 de navegacin, y 49 del Cdigo Aeronutico, ley 17285.
Nos atrevemos a afirmar que los derechos llamados federativos ("rectius" patrimoniales)
sobre el pase de los jugadores de ftbol, son objeto de hecho y sin decirlo de un leasing,
cuando un club lo da a otro en "prstamo" con opcin de compra.
Artculo 5: Modalidades en la eleccin del bien. El bien objeto del contrato puede:
a) Comprarse por el dador a persona indicada por el tomador
b) Comprarse por el dador segn especificaciones del tomador o segn catlogos, folletos
o descripciones identificadas por ste;
Adquisicin efectuada por el dador a un tercero por indicacin del tomador (lo
ms habitual)
Adquisicin efectuada por el dador segn especificaciones del tomador o segn
catlogos, folletos o descripciones identificadas por este.
Adquisicin efectuada por el dador al tomador, a quien sustituye en la
compraventa, que fue previamente comprometida por el propio tomador
Ser de propiedad del dador con anterioridad a su vinculacin contractual con el
tomador
Adquisicin efectuada por el dador al tomador de un bien existente en el
patrimonio de este ltimo (sale and lease back)
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FORMA E INSCRIPCION
Se debe instrumentar bajo escritura pblica si se trata de bienes inmuebles, buques o
aeronaves. Si el objeto es un automvil debe inscribirse en el registro de automotores de la
nacin.
Si el objeto del contrato son bienes muebles no registrables deben inscribirse en el Registro
de crditos prendarios del lugar donde se encuentren las cosas, o en su caso donde la cosa
se deba poner a disposicin del tomador.
Los dems casos debe inscribirse el bien en el registro que corresponda segn la naturaleza
de la cosa que constituya el objeto del leasing (Art. 8).Para que este sea oponible a terceros
la registracin debe efectuarse dentro de los 5 das hbiles posteriores a la celebracin del
contrato. Pasado este termino ser oponible a terceros desde el momento en que se de la
registracin del contrato.
PRORROGA DEL CONTRATO
El Art. 15 de la ley 25248 permite que el contrato sea prorrogado a pedido del tomador.
Esta variable que suele darse cuando hay intencin firme de ejercer la opcin de compra,
pero no se tienen los recursos suficientes para afrontar el pago del valor residual, implica
refinanciar el valor residual pactado a travs de un alargamiento de los plazos contractuales,
repactndose un nuevo importe para las cuotas de amortizacin peridica y el valor residual
de amortizacin, que se ver as sensiblemente reducido.
INCUMPLIMIENTO DEL CONTRATO
El dador ante el incumplimiento del tomador
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El incumplimiento del tomador produce en la nueva ley diversos efectos de acuerdo al tipo
de bien y de incumplimiento de que se trate. Tratamos cada solucin separadamente.
III.5.1. Uso y goce. Prohibicin de vender o gravar. Reivindicacin del bien objeto de la
locacin
El tomador tiene derecho al uso o goce de la cosa, pero no la puede gravar, vender, o
disponer de ella de ninguna otra forma. Los gastos ordinarios y extraordinarios para la
conservacin de la cosa estn a cargo del tomador, salvo convencin en contrario, y el
tomador puede arrendar la cosa si es que ello no estuviera prohibido en el contrato.
La ley otorga al dador la facultad de ejercer la accin reivindicatoria para reclamar la
misma de cualquier tercero que se encuentre en posesin del bien en cuestin. An si una
cosa mueble hubiese sido incorporada por accesin a un inmueble luego de la registracin
del leasing, dicha cosa podr ser separada del inmueble para satisfacer los derechos del
dador.
Ejecucin de inmuebles
Se encuentra regulado en el art. 20 de la norma. Cuando el tomador de la cosa incumpla en
el pago del canon va a dar lugar los siguientes efectos dependiendo del caso.
a) Si el tomado pago menos del 1/4 del monto total del canon convenido, se da la mora
automtica y el dador puede demandar el desalojo.
b) Si el tomado ha pagado 1/4 o mas pero menos de las 3/4 partes del total, la mora es
automtica. El dador debe intimarlo al pago de los periodos adeudados mas los
intereses moratorio, luego de esto el tomador tiene 60 dias, para el pago de lo
adeudado mas lo intereses, de lo contrario el dador podr pedir su desalojo.
c) Si el tomador ha pagado las 3/4 del total del canon, la mora es automtica. El dador
debe intimarlo al pago y el tomador tendr la opcin de pagar dentro de 90 dias para
pagar lo adeudado mas lo intereses o hacer uso de la opcin de compra; de lo
contrario el dador puede demandar el desalojo.
d) Una vez producido el desalojo el dador puede demandar el pago de los caones
adeudados hasta el momento del lanzamiento, mas los intereses y costas, todo esto
por
va
ejecutiva.
El dador tambin puede reclamar los daos y perjuicios que resultaren del deterioro
anormal de la cosa imputable al tomador por dolo, culpa o negligencia, por la via
pertinente.
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Acceso al financiamiento
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Libertad contractual
Las partes pueden pactar libremente los plazos, cuotas o cnones y valor residual para la
opcin de compra, del contrato. Esto permite que el negocio pueda adecuarse a la realidad
del mercado.
Financiamiento integral
Plazos de operaciones
Son amplios y permiten renovar el bien por otro de mejores similares caractersticas. En
este caso, habr que amortizar la vida econmica del proyecto y la vida fsica del bien
recibido en leasing.
En el leasing, existe la posibilidad de devolver el bien al dador. Con esto se busca que el
usuario del bien, mantenga actualizada la tecnologa, (algo que crece rpidamente y que no
se puede predecir con precisin), ya que la misma va a tener influencia y va a incidir en la
productividad, eficiencia y competitividad de la empresa.
De esta manera, se busca hacer frente a la obsolescencia de equipos y maquinarias producto
de los avances tecnolgicos, trasladando el riesgo de obsolescencia del usuario al dador del
leasing, que se encuentra mejor preparado para soportar dicho riesgo.
Garantas/avales
El bien objeto del contrato de leasing opera como garanta de la operacin. De esta forma,
se eliminan gastos de garanta como los existentes en operaciones de crdito en las que
existe riesgo de insolvencia en el pago.
El leasing, para el dador es un buen negocio financiero con excelente garanta (la misma
cosa), cuya propiedad no se transmite hasta el ejercicio de la opcin, disminuyendo
notablemente el riesgo de la operacin. Es por ello que se sostiene que el leasing le permite
al dador tener fortaleza mayor que a un acreedor prendario o hipotecario al conservar la
propiedad de la cosa.
Dado que esta forma de financiamiento no se refleja en los estados contables por no
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constituir una deuda, no influye en los anlisis de los ndices financieros que miden el
endeudamiento de la firma, Tambin debemos indicar que en algunos pases se exige una
mencin de estas operatorias en los estados contables.
Eximicin de responsabilidad
Fiscales
La principal ventaja es en relacin al IVA, ya que este impuesto se incluye en cada una de
las cuotas, evitando hacer la erogacin al momento de la compra (ventaja para el tomador) ,
como sera en el caso de una compraventa normal.
Es importante para aquellas empresas que necesitan trocar activos inmovilizados por
activos lquidos, obteniendo una lnea de financiamiento que por vas tradicionales no la
podran obtener.
Onerosidad en la financiacin
El costo del leasing es superior respecto a otros sistemas tradicionales de financiacin,
porque la cuota a cargo del tomador debe cubrir los siguientes aspectos :
* Compensar la inversin realizada para la adquisicin del bien cedido.
* Remunerar el capital ahorrado de ese modo
* Resarcir los riegos provenientes de la obsolescencia tcnica y econmica del bien
* Soportar los gastos de administracin directos e indirectos, y
* Brindar una utilidad razonable.
El compromiso que asume el dador en la operacin es mayor que en otras frmulas
crediticias, por lo que resulta lgico su encarecimiento en valores comparativos.
Fluidez de las innovaciones
El desenvolvimiento del leasing tendr lugar en la medida que su operacin sea lucrativa
para la el dador y su costo de contratacin sea razonable.
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La imprecisin sobre la concepcin del negocio de leasing, puesto que parecera que
se trata de dos negocios acumulados (locacin y compraventa), ello con el agravante
de prescindir en la tipologa contractual de toda referencia a la naturaleza financiera
del negocio.
La fuerte impregnacin de contrato real que parecera desprenderse de la inscripcin
del contrato, la oponibilidad a terceros por va de este inscripcin, el inslito
derecho de subrogacin que se le reconoce a los acreedores del tomador para ejercer
la opcin de compra (jurdica y fcticamente imposible), la continuacin del
contrato en caso de quiebra del dador y el tratamiento regulatorio de la norma y de
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Bibliografia:
Ley 25248.
http://www.legalmania.com.ar
Asociacion de leasing argentina. http://www.leasingdeargentina.com.ar
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