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Manual Excel Financiero
Manual Excel Financiero
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Director:
Coordinadores:
Analista de Sistemas:
Universidad virtual:
Programador:
Tcnico de Sistemas:
Henry Martnez
Oscar Silva
Olga Lucia Bravo Balln
Peter Hyovani Fonseca
Marco A. Ortiz
lvaro Palacios
Mario Cabrera
EXCEL FINANCIERO
EXCEL FINANCIERO
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+++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++ ,
01
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8
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EXCEL FINANCIERO
.+,
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4
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4+.
++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++ 24
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8
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1
0
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++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++ 4,
/ ++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++ 42
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6+$
+++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++ 44
6+,
6+2
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/
++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++ 46
+++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++ 47
+++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++ 49
7+$
7+,
7+2
++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++ 64
9
9+$
9+,
9+2
9+.
9+4
9+6
9+7
9+9
++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++ 49
++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++ 6$
/
1
/ ++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++ 72
/ +++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++ 7.
+++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++ 7.
++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++ 7.
++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++ 74
: ;++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++ 74
++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++ 76
+++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++ 77
/ 0
++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++ 79
EXCEL FINANCIERO
1.2 CONVENCIONES
Para facilitar el uso de este manual, es importante que
conozca las convenciones utilizadas dentro del mismo.
Iconos: Cuando se hace mencin de conos o botones
el nombre del icono aparecer entre comillas, por
ejemplo Copiar
MENS: Para hacer relacin a mens se utiliza
mayscula sostenida. Por ejemplo ARCHIVO.
Opciones del men: Para hablar acerca de una opcin
del men se utiliza negrilla y cursiva, con la primera
letra en mayscula. Por ejemplo Auto formato.
Nombre de Ventana Activa: Al referenciar una ventana
de algn comando especfico dentro del paquete
se
utiliza cursiva y subrayado. Por ejemplo Guardar
Teclado: Cuando se menciona una combinacin de teclas
se utiliza negrita solamente. Por ejemplo Shift.
EXCEL FINANCIERO
EXCEL FINANCIERO
EXCEL FINANCIERO
EXCEL FINANCIERO
lista
de
las
FUNCION
UTILIDAD
ACCRINT
ACCRINTM
AMORDEGRC
EXCEL FINANCIERO
AMORLINC
AMORTIZLIN
Devuelve la depreciacin de un
activo en el periodo contable
especificado
(amortizacin
lineal completa).
AMORTIZPROGRE
Devuelve
la
depreciacin de
cada
periodo
contable
utilizando
el
mtodo
de
amortizacin
progresiva
completa.
CANTIDAD RECIBIDA
COUPDAYBS
COUPDAYS
COUPDAYSNC
COUPNCD
COUPNUM
EXCEL FINANCIERO
COUPPCD
CUMIPMT
CUMPRINC
Devuelve
el
pago
acumulado
principal en un prstamo entre
un periodo y otro.
CUPON.DIAS
CUPON DIAS. L1
CUPON.DIAS.L2
CUPON.FECHA.L1
Devuelve la fecha
anterior
a
la
consolidacin
CUPON.FECHA.L2
CUPON.NUM
DB
Devuelve la depreciacin de un
activo
durante
un
periodo
especificado
utilizando
el
del cupn
fecha
de
10
EXCEL FINANCIERO
saldo de
fijo.
depreciacin de saldo
DDB
Devuelve la depreciacin de un
activo
de
un
periodo
especificado
utilizando
el
mtodo
de
saldo
de
doble
desviacin u otros mtodos que
se especifiquen
DISC
DOLLARDE
DOLLARFR
DURACION
DURACION.MODIF
Devuelve
la
duracin
de
Macauley
modificada
de
una
obligacin
con
un
valor
supuesto de 100$
DURATION
DVS
Devuelve la depreciacin de un
activo
durante
un
periodo
especificado
utilizando
el
saldo de desviacin fija
EFFECT
11
EXCEL FINANCIERO
FVSCHEDULE
INT.ACUM
INT.ACUM.V
INT.EFECTIVO
Devuelve el tipo
anual efectivo
INT.PAGO.DIR
Devuelve
el
inters
de
prstamo de pagos directos
INTRATE
de
inters
un
LETRA.DE.TES.RENDTO
MDURATION
MONEDA.DEC
12
EXCEL FINANCIERO
MONEDA.FRAC
NOMINAL
Devuelve la tasa
inters anual.
NPER
ODDFPRICE
ODDFYIELD
Devuelve el rendimiento de un
valor con un primer periodo
irregular.
ODDLPRICE
ODDLYIELD
Devuelve el rendimiento de un
valor con un periodo ltimo
irregular.
PAGO
PAGO.INT.ENTRE
PAGO.PRINC.ENTRE
PAGOINT
nominal
de
13
EXCEL FINANCIERO
PAGOPRIN
PRECIO
PRECIO.DESCUENTO
PRECIO.PER.IRREGULAR.1
PRECIO.PER.IRREGULAR.2
PRECIO.VENCIMIENTO
PRICE
RPICE DISC
PRICEMAT
14
EXCEL FINANCIERO
RECEIVED
RENDTO
Devuelve el rendimiento de un
valor que genera un inters
peridico.
RENDTO.DESC
RENDTO.PER.IRREGULAR.1
Devuelve el rendimiento de un
valor con un periodo inicial
irregular
RENDTO.PER.IRREGULAR.2
Devuelve el rendimiento de un
valor con un periodo final
irregular
RENDTO.VENCTO
SLN
SYD
TASA
TASA.DESC
TASA.INT
15
EXCEL FINANCIERO
TASA.NOMINAL
Devuelve el tipo
anual nominal
TBILLEQ
Devuelve
el
rendimiento
equivalente de un bono con
respecto a los bonos del tesoro
TBILLPRICE
TBILLYIELD
Devuelve el rendimiento de un
bono del tesoro.
TIR
TIR.NO.PER
TIRM
VA
VF
VF.PLAN
de
inters
16
EXCEL FINANCIERO
VNA
VNA.NO.PER
XIRR
XNPV
YIELD
Devuelve el rendimiento de un
valor que paga peridicamente
inters
YIELDDISC
YIELDMAT
de
de
2.2 GRAFICOS
La Representacin grfica de los datos de una hoja de
clculo permite una mejor comprensin y anlisis de la
informacin, entre los diferentes tipos de grficos que
Excel ofrece.
17
EXCEL FINANCIERO
ingresar
por
el
men
INSERTAR,
18
EXCEL FINANCIERO
19
EXCEL FINANCIERO
INTERS SIMPLE
cada
uno
de
los
P:
i:
n:
Principal
Tasa inters
nmero de perodos2
20
EXCEL FINANCIERO
Is = B2*B3*B4 = $720.000
De esta misma formula se puede despejar la tasa de inters
i = Is /(P * n)
Los clculos efectuados con base en aos de 365 das calendario se conocen
como clculos EXACTOS y aquellos que se realizan con 360 segn la costumbre
comercial se denominan ORDINARIOS.
21
EXCEL FINANCIERO
Anual
3.1.2
INTERS COMPUESTO
22
EXCEL FINANCIERO
P:
i:
n:
Principal
Tasa inters
nmero de perodos
El
inters
compuesto
capitaliza,
generalmente,
los
intereses generados en el perodo inmediatamente anterior,
luego dichos intereses pasan a ser parte de la deuda y
deben empezar a pagar intereses. De forma clara la persona
que presta el dinero obtiene intereses sobre los intereses
generados en periodos anteriores.
Aplicacin en Excel
23
EXCEL FINANCIERO
Otro ejemplo:
nombres
24
EXCEL FINANCIERO
Celda
Frmula
E3
= 1.000.000
Introduzca en esta celda el capital inicial aportado.
E4
= 12%
Introduzca el tipo de Inters aplicable.
E8:E27
= P + P * i * n
Esta frmula calcula el monto
financiera de inters simple.
F8:F27
Nombre
en
el
ao
utilizando
ley
= P * (1+i)^n
Rango
3.1.3
la
INTERS VARIABLE
8.0%
8.5%
7.9%
25
EXCEL FINANCIERO
Octubre a diciembre
8.7%
CIn:
Ip = CIn * i
I:
CFin = CIn +
Ip
Ip:
CFin:
26
EXCEL FINANCIERO
CAPITAL FINAL DE ACUERDO AL TIPO DE LA TASA DE INTERES
700,000.00
CAPITAL FINAL
600,000.00
500,000.00
400,000.00
300,000.00
200,000.00
100,000.00
58
55
52
49
46
43
40
37
34
31
28
25
22
19
16
13
10
PERIODOS
INTERS SIMPLE
INTERS COMPUESTO
INTERS VARIABLE
160.000.000,00
180.000.000,00
140.000.000,00
160.000.000,00
120.000.000,00
140.000.000,00
INVERSION
INVERSION
100.000.000,00
80.000.000,00
60.000.000,00
120.000.000,00
100.000.000,00
80.000.000,00
60.000.000,00
40.000.000,00
40.000.000,00
20.000.000,00
20.000.000,00
10
INTERS SIMPLE
INTERES CERO
10
PERIODOS
PERIODOS
INTERS COMPUESTO
27
EXCEL FINANCIERO
28
EXCEL FINANCIERO
Nm_por_ao: es
compuesto por ao.
3.2.2
el
nmero
de
pagos
de
inters
29
EXCEL FINANCIERO
se
trabajan
con
inters
30
EXCEL FINANCIERO
Frmula
= 11% Introduzca en esta celda la tasa de inters nominal.
= 0.25% Introduzca en esta celda el incremento que desea
establecer entre cada fila del vector tasa de inters
nominal
= $f$4
= C16 + delta_i
= C17 + delta_i
y as sucesivamente hasta C24
Pc = periodo de capitalizacin en el ao
= ((1+i/Pc)^Pc)-1
Rango
$C$16:$C$24
$F$4
$E$14:$H$14 (uno,dos,cuatro,doce)
31
EXCEL FINANCIERO
la
conversin
de
tasas
en
la
TASAS NOMINALES
J = Tasa nominal
i = Tasa efectiva
m = Numero de periodos
i = j/m
j = i*m
TASAS EFECTIVAS
MODALIDAD
ANTICIPADA - VENCIDA
ia = iv /(1 + iv)
iv = ia /(1 - ia )
PERIODICIDAD
Respecto de la
capitalizacin que se
tiene
PERIODO DE CAPITALIZACIN
(1 + i)n = (1 + i) n
Respecto de la
capitalizacin
requerida
32
EXCEL FINANCIERO
33
EXCEL FINANCIERO
Formula
D8
= 50.000.000
Introduzca en esta celda el valor del pago futuro
= 10%
Introduzca en esta celda la tasa de descuento aplicable.
Introduzca en esta celda el incremento que desea establecer entre
cada fila de la columna disponibilidad (periodo en aos)
D9
D10
C14
C15
C16
D14:D24
= vf*(1+i)^($D$24 D)
34
EXCEL FINANCIERO
Nombre
Rango
vf
= $D$8
= $D$9
= $C$14:$C$24
Delta
= $D$10
donde
los
pagos
se
35
EXCEL FINANCIERO
Anualidad A Futuro
El valor futuro de una anualidad.
Se obtiene el valor
futuro de una inversin basndose en los pagos peridicos.
Los pagos son constantes al igual que la tasa de inters.
Frmula en Excel
VF(tasa;nper;pago;va;tipo)
La funcin VF determina el valor futuro de una inversin
basndose en pagos peridicos constantes y en una tasa de
inters constante.
Donde:
Tasa: es la tasa de inters por perodo.
Nper: es el nmero total de pagos de una anualidad.
Pago: es el pago que se efecta cada perodo y que no puede
cambiar durante la vigencia de la anualidad.
Este
argumento incluye el capital y el inters pero ningn otro
arancel o impuesto
Va: es el valor actual de la cantidad total de una serie de
pagos futuros. Si el argumento Va se omite, se considerar
0 (cero).
Tipo: es el nmero 0 1 e indica cundo vencen los pagos.
Si el argumento Tipo se omite, se considerar 0.
36
EXCEL FINANCIERO
el
se
de
se
Frmula en Excel
VA(tasa;nper;pago;vf;tipo)
Tasa: es la tasa de inters por perodo. Si el perodo es
mensual la tasa tambin.
Nper: es el nmero total de perodos en una anualidad.
Pago: es el pago que se efecta en cada perodo y que no
cambia durante la vida de la anualidad.
Vf: es el valor futuro o el saldo en efectivo que desea
lograr despus de efectuar el ltimo pago. Si el argumento
Vf se omite, se asume que el valor es 0.
37
EXCEL FINANCIERO
ANTICIPADAS
PERPETUAS
VALOR FUTURO
1 (1 + i ) n
P=A
i
(1 + i ) n 1
F = A
i
1 (1 + i ) n
P=A
(1 + i )
i
(1 + i ) n 1
F = A
(1 + i )
i
A
i
38
EXCEL FINANCIERO
GRADIENTES
GRADIENTE LINEAL
VALOR
PRESENTE
VALOR FUTURO
GRADIENTE
LINEAL
INFINITO
1 (1 + i) n L 1 (1 + i) n
P=A
+
n(1 + i) n
i
i
i
(1 + i) n 1 L (1 + i) n 1
F=A
+
n
i
i
i
VALOR DE UN PAGO
A
L
P =
+
i
i
An = A1 + (n 1) L
GRADIENTE GEOMTRICO
(1 + G) n (1 + i) n 1
P=A
;G i
G i
VALOR
PRESENTE
P =
A (n )
;G = i
(1 + i )
VALOR FUTURO
(1 + G ) n (1 + i ) n
F=A
;G i
G i
UNIVERSIDAD NACIONAL DE COLOMBIA
FACULTAD DE CIENCIAS ECONMICAS
39
EXCEL FINANCIERO
F = A(n)(1+i)n1;G = i
GRADIENTE
GEOMTRICO
INFINITO
P =
A
;G < i
i G
CUOTAS O PAGOS
40
EXCEL FINANCIERO
C:
Monto o capital inicial
Tasa Inters del prstamo
(C*i*(i+1)^p)/((1+i)^p i:
Nmero
total
de
pagos
p:
-1)
perodos
Frmula en Excel
PAGO(tasa;nper; va; vf;tipo)
Tasa :es la tasa de inters del prstamo.
Nper: es el nmero total de pagos del prstamo.
Va: es el valor actual o lo que vale ahora la cantidad
total de una serie de pagos futuros.
Vf: es el saldo en efectivo que desea lograr despus de
efectuar el ltimo pago.
Tipo: es el nmero 0 (cero) o 1 e indica el vencimiento de
pagos.
Sugerencia: Para encontrar la cantidad total que se pag
durante la duracin del prstamo, multiplique el valor
devuelto por PAGO por el argumento Nper.
Ejemplo: La siguiente frmula devuelve el pago mensual de
un prstamo de $10000 con una tasa de inters anual del 8
por ciento pagadero en 10 meses: PAGO (8%/12; 10; 10000) es
igual a ($1.037,03).
Usando el mismo prstamo, si los
pagos vencen al comienzo del perodo, el pago es:
PAGO (8%/12; 10; 10000; 0; 1) es igual a $-1.030,16
41
EXCEL FINANCIERO
42
EXCEL FINANCIERO
Datos utilizados:
Celda
Frmula
D5
D6
D7
= 4.000.000
Aqu se escribe el valor del capital prestado.
= 15%
Aqu se introduce el inters nominal anual
= 3 Se introduce el nmero de aos que dura la amortizacin
del prstamo.
= 2 Se escribe el nmero de pagos anuales.
D8
D12
E12:E18
G12
G3:G18
H12:H18
D19
E19
G19
H19
es
el
nmero
de
43
EXCEL FINANCIERO
TABLAS DE AMORTIZACIN
En las finanzas la expresin amortizar se utiliza para
denominar un proceso financiero mediante el cual se
extingue, gradualmente, una deuda y sus intereses por medio
de pagos peridicos, que pueden ser iguales o diferentes.
Para la amortizacin de deudas se aplican diversos sistemas
y dentro de cada sistema, hay numerosas variantes. As
mismo para una deuda determinada, se llama saldo al cabo de
un tiempo, a la cantidad o suma que en ese momento aun
falta por amortizar.
TASA
Con esta funcin se obtiene el tipo de inters por perodo
de una anualidad.
Se calcula por iteracin y puede tener
cero o ms soluciones.
Frmula en Excel
TASA(nper;pago;va;vf;tipo;estimar)
Donde:
Nper: es el
anualidad.
nmero
total
de
perodos
de
pago
en
una
44
EXCEL FINANCIERO
PERODOS
45
EXCEL FINANCIERO
omite
1
Pagos crecientes.
A travs de la opcin de bsqueda
objetivos, se puede introducir
pagos crecientes a
tabla de amortizacin, reformulando las celdas G12:G18
H12:H18, siendo el pago siguiente, el pago anterior mas
incremento.
de
la
y
el
46
EXCEL FINANCIERO
Celda
Frmula
H5
H6
G13
G14
G15
G16
G17
G18
Delta
= Pago + delta
= G13 + delta
= G14 + delta
= G15 + delta
= G16 + delta
= G17 + delta
$H$6
47
EXCEL FINANCIERO
48
EXCEL FINANCIERO
Celda
C4
C5
C6
E5
B10
B11
B12
B13
B14
B15
B16
C10:F16
Nombre
Vp
n
i
q
Frmula
= 2.000.000
Se introduce el valor del capital prestado
= 9,00%
Se introduce la tasa de inters nominal anual
= 10
Nmero de aos de duracin de la operacin
= 0,50%
Se introduce en esta celda el incremento
establecer entre cada fila del vector B10:B16
= $C$5
= B10 + $E$5
= B11 + $E$5
= B12 + $E$5
= B13 + $E$5
= B14 + $E$5
= B15 + $E$5
= (Vp*i/q)/(1-(1+i/q)^-(q*n)
calcula el valor del pago de amortizacin.
que
desea
Rango
$C$4 Capital prestado
$C$6 Nmero de aos que dura la amortizacin del prstamo
$B$10:$B$16 tasa de inters nominal anual
$c$9:$f$9 Nmero de pagos anuales
49
EXCEL FINANCIERO
Vida til
20 aos
10 aos
5 aos
una
Tasa anual
(lnea recta)
5%
10%
20%
Nota: Los activos que poseen un costo inferior a $???.???,?? (en 1999) podrn
depreciarse en un slo ao.
50
EXCEL FINANCIERO
Depreciacion anual =
Ao Costo Activo
Valor
Residual
Valor
Depreciable
12.000.000,0 2.000.000,00
0
10.000.000,00
2.000.000,00 10.000.000,00
20%
10.000.000,00
3
2.000.000,00
8.000.000,00
2.000.000,00
6.000.000,00
2.000.000,00
4.000.000,00
2.000.000,00
20%
10.000.000,00
20%
10.000.000,00
20%
10.000.000,00
2.000.000,00
51
EXCEL FINANCIERO
N*[N + 1]/2
Entonces,
5*[5+1]/2 = 15
52
EXCEL FINANCIERO
Ao
Valor en
Libros
1
12.000.000,00
2
7.200.000,00
3
4.320.000,00
4
2.592.000,00
5
1.555.200,00
Fracci Depreciacin
n
40%
4.800.000,00
40%
2.880.000,00
40%
1.728.000,00
40%
1.036.800,00
40%
622.080,00
Valor
Residual
7.200.000,00
4.320.000,00
2.592.000,00
1.555.200,00
933.120,00
(o
por
hora)
[12.000.000-
53
EXCEL FINANCIERO
54
EXCEL FINANCIERO
de
caja
est
compuesto
por
cuatro
elementos
55
EXCEL FINANCIERO
INGRESOS
COSTOS
56
EXCEL FINANCIERO
Periodo 0
INGRESOS
Ventas
Producto 1
Producto 2
Subsidio
Valor de
salvamento
TOTAL INGRESOS
COSTOS
Operacin
Materiales
Mano de obra
TOTAL
COSTOS
DEDUCIBLES
INGRESOS NETOS
GRAVABLES
Periodo 1
Periodo t- Periodo t
1
0
0
500.000
-
0
100.000
100.000
-
120.000
150.000
0
-
120.000
150.000
0
300.000
500.000
200.000
270.000
570.000
600.000
0
600.000
30.000
30.000
60.000
50.000
60.000
110.000
50.000
60.000
110.000
-100.000
140.000
160.000
460.000
60.000
270.00
t-
110.00
110.00
57
EXCEL FINANCIERO
Sensibilidad
hiptesis en
factores que
analizan los
58
EXCEL FINANCIERO
Herramientas. Al seleccionar
siguiente caja de dilogo:
esta
opcin
aparece
la
59
EXCEL FINANCIERO
Al aceptar
dilogo:
los
valores,
aparece
la
siguiente
caja
de
60
EXCEL FINANCIERO
hoja
Puede usar cualquier celda que tenga datos como una celda
cambiante para un escenario. Si define o crea nombres para
61
EXCEL FINANCIERO
Al presionar la opcin
siguiente caja de dilogo:
Agregar
Editar
aparece
la
62
EXCEL FINANCIERO
7.2.2
COMBINAR
Al seleccionar
dilogo:
Combinar
aparece
la
siguiente
caja
de
63
EXCEL FINANCIERO
RESUMEN
Al seleccionar
dilogo:
Resumen
se
muestra
la
siguiente
caja
de
se
selecciona
la
celda
que
64
EXCEL FINANCIERO
Se escoge
Objetivo.
de
la
barra
Herramientas,
Buscar
7.3 SOLVER
La bsqueda de objetivos es un poco limitada, es por esto
que para realizar tareas ms complejas se cuenta con la
herramienta del Solver. Para utilizarla seleccione del men
Herramientas el comando Solver, aparece la siguiente caja
de dilogo:
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EXCEL FINANCIERO
RESTRICCIONES
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EXCEL FINANCIERO
OPCIONES
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EXCEL FINANCIERO
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EXCEL FINANCIERO
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EXCEL FINANCIERO
RESOLVER
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EXCEL FINANCIERO
restaura
los
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EXCEL FINANCIERO
"
La evaluacin financiera de proyectos mide la rentabilidad
que un proyecto genera, con esto determinar si es viable
llevarlo o no a cabo. En su anlisis debe compararse los
ingresos que genera contra los recursos que se invierten,
de las alternativas de inversin que se poseen con el fin
de determinar si la rentabilidad a obtener es la ptima o
se invierte en otra alternativa; aqu se determina el costo
de oportunidad del dinero.
El inters constituye una cuota que se paga por el uso del
dinero de otra persona durante un perodo determinado. Ese
pago se hace con el fin de compensar a esa persona por
haber sacrificado la oportunidad de utilizar ese dinero
para otros fines.
Uno de los criterios bsicos para desarrollar un anlisis
preciso de una alternativa de inversin es el FACTOR DE
DESCUENTO.
El trmino Descontar hace referencia a la estimacin del
valor presente de flujos de efectivos futuros, el dinero
de hoy no tendr el mismo valor maana.
El futuro depende del tiempo en que se mantiene el dinero y
la tasa de rendimiento que se pueda obtener.
A continuacin se presentan algunos criterios que se deben
realizar, analizar y comparar con el fin de tomar una
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EXCEL FINANCIERO
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EXCEL FINANCIERO
funcin
VNA
que
permite
Mokate, Marie.
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EXCEL FINANCIERO
La
TIR
supone
que
los
flujos
del
proyecto
son
reinvertidos, por lo tanto, mide la rentabilidad del dinero
mantenido dentro del proyecto. Excel utiliza la frmula:
= TIR( FlujoEfectivoNeto , TasaDescuento)
Flujo Efectivo Neto: son los valores que utilizar TIR para
determinar la tasa de retorno.
Tasa de Descuento: es un valor que se da a Excel que es
bastante cercano a lo que se supone pudiera ser la TIR.
Mokate, Marie.
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160.0
t-
100.0
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