IDEA

PROGRAMA DE ESTUDIO OFICIAL

2015

PLAN DE ESTUDIOS: 2013 NOVENO TRIMESTRE

CURSO: FINANZAS ADMINISTRATIVAS 1
Versin vigente para los ciclos: Enero-Marzo/15, ABRIL-JUNIO/15, JULIO-SEPTIEMBRE/15 Y Octubre-Diciembre/15.
ltima fecha de revisin: Enero-Marzo/15.
Descripcin:
Este curso introduce al estudiante sobre los conceptos bsicos de la administracin financiera, especficamente en el importante tema de las finanzas operativas o de corto plazo. El
manejo de estos trminos es relevante, dado el uso corriente que para un administrador o financiero significa, especialmente en cuanto a la habilidad de manejar apropiadamente
el capital de trabajo neto. El manejo de estos conceptos le permitir tomar decisiones financieras ms acertadas en un medio empresarial cada vez ms competitivo.

Objetivos del curso:

Al terminar el curso, el estudiante estar en la capacidad de:
Definir claramente los conceptos bsicos de las finanzas operativas o de corto plazo y sus aplicaciones
Manejar con propiedad los trminos relacionados con capital de trabajo y fuentes de financiamiento
Podr utilizar herramientas como el anlisis vertical y horizontal, as como el uso de ndices financieros
Entender el valor de los pronsticos financieros
Manejar con claridad los conceptos relacionados con liquidez y rentabilidad

Competencias a desarrollar:
Habilidad numrica
Capacidad de anlisis financiero
Exactitud
Habilidad para administrar capital de trabajo

Requisitos acadmicos sugeridos:

Haber cursado Contabilidad para Administradores 1, 2 y 3.
Estos requisitos acadmicos no son obligatorios; sin embargo el alumno puede llevar este curso dado que el plan de estudios del programa IDEA es abierto, pero no se trataran los
temas del curso anterior y se le recomienda estudiar los contenidos para una mejor comprensin. (Informacin establecida en el Documento NYP-IDEA).

Metodologa de enseanza:
La modalidad de este curso ser la tutora, esto implica que un profesional guiar al estudiante durante el proceso de enseanza - aprendizaje. La tutora implica resolver dudas y
orientar al alumno, NO IMPLICA DAR UNA CLASE MAGISTRAL. La dosificacin de los temas a tratar en cada una de las sesiones, implica que el alumno lea y practique lo referente
a l durante la semana, de tal forma que en el perodo de tutora se puedan desarrollar lluvia de ideas, resolucin de casos de estudio, debates y resolucin de dudas, durante las
sesiones que dure el curso.

Duracin:
10 sesiones de 2 horas cada una.

Implicacin de horas de estudio personal:

Para la adecuada asimilacin de los temas incluidos en el curso, se requiere por lo menos la dedicacin por parte del alumno de un tiempo de estudio personal de 4 horas
semanales.

Metodologa de evaluacin:
Investigacin, Casos y Tareas
*Examen Parcial
Zona
*Examen Final
Total curso

30
30
60
40
100

Puntos
Puntos
Puntos
Puntos
Puntos

*El examen parcial y final es elaborado por la coordinacin del rea y el tutor es responsable del corrimiento y calificacin de la misma.
(Informacin establecida en el Documento NYP-IDEA).
Durante estos exmenes NO est permitido utilizar la bibliografa ni algn otro documento, ni el uso de computadoras personales, telfonos celulares u otros dispositivos
electrnicos, exceptuando el formulario autorizado y una calculadora. La duracin de estos exmenes es de dos horas cada uno.
NO EXISTE EXONERACIN DE EXAMEN FINAL. (Informacin establecida en el Documento NYP-IDEA).

Bibliografa obligatoria:
Texto: Javier Duarte Schlageter, Lorenzo Fernndez Alonso. Finanzas Operativas: Un Coloquio. LIMUSA, Noriega Editores, Mxico. Segunda edicin.
Se prohbe la reproduccin parcial o total de la bibliografa. (Informacin establecida en el Documento NYP-IDEA).

material de apoyo:
EvaluaNET
Formulario adjunto al programa de estudios.

Bibliografa Complementaria:
Block, Hirt, Danielsen, Fundamentos de administracin Financiera. Mc Graw Hill, Education. 14ava. Edicin.
Libros relacionados con administracin financiera de corto plazo, capital de trabajo
Material escrito en la web, sobre finanzas operativas, operaciones de corto plazo, anlisis de ndices.

Observaciones:
Informacin establecida en el Documento NYP-IDEA:
Toda actividad debe regirse por las fechas establecidas en el calendario, los trabajos entregados despus de la fecha correspondiente, cuya recepcin queda a discrecin del tutor,
pierde como mnimo el 50% del valor total.
La cartula debe incluir: ttulo del trabajo, nombre completo, no. de carn, centro de estudios, da y hora en que recibe la tutora, fecha en que entrega la tarea y nombre del
tutor. Para la entrega de tareas referirse a la gua para la elaboracin y presentacin de trabajos escritos.
No se aceptarn trabajos hechos a mano y se restar puntos por deficiencias ortogrficas, utilizar slo letras maysculas o un tamao de letra mayor de 12 puntos.
La bibliografa no puede ser modificada por el tutor o administrador del centro de estudio.
No se realizar ninguna prueba parcial o final en otra fecha que no sea la establecida.
Es indispensable que lea detenidamente el material que corresponde a cada da de clase, ya que le ayudar a una comprensin ms profunda del curso.
El curso si tiene la opcin de realizar examen de suficiencia; el cual debe aprobarse con 80 puntos como mnimo.
El alumno recibir en la sexta semana su zona parcial y en la novena semana el punteo total acumulado como zona.
Todos estos temas son obligatorios de impartir si el tutor no imparte alguno, el alumno debe notificar a direccionacademica.idea@galileo.edu. Recuerde que estos temas le
servirn para los exmenes finales.

Fecha

Entrega de tareas
Para realizar el examen parcial el
alumno cuenta con las 2 horas
de la sesin.
Lectura:
La magia de los pronsticos
captulo 7 del texto obligatorio
Ejercicio de prctica dado por el
tutor
Entrega de tareas
Lectura:
Business is not profit, but cash
captulo 8 del texto obligatorio
Ejercicio de prctica dado por el
tutor
Entrega de tareas
Ejercicio de prctica dado por el
tutor
Entrega de tareas
Lectura:
El dolor de muelas de las
cuentas por cobrar captulo 9 del
texto obligatorio
Los inventarios, Se rompen o
se rotan? capitulo 10 del texto
obligatorio
La maravilla de los proveedores,
captulo 11 del texto obligatorio
Ejercicio de prctica dado por el tutor
Entrega de tareas

Exposicin del tutor

Resolucin de dudas
Actividades complementarias del
tutor

Exposicin del tutor

Resolucin de dudas
Actividades complementarias del
tutor

Examen parcial

Exposicin del tutor

Resolucin de dudas
Actividades complementarias del
tutor
Entrega de zona parcial

Exposicin del tutor

Resolucin de dudas
Actividades complementarias del
tutor
Exposicin del tutor
Resolucin de dudas
Actividades complementarias del
tutor
ltima semana para la entrega de
tareas
Exposicin del tutor
Resolucin de dudas
Actividades complementarias del
tutor
Devolucin de tareas al alumno por
parte del tutor
Entrega de zona final

Examen final

Los ndices en General

El ROE
La Formula Dupont
Los cuatro negocios de un negocio
El ION
El RION

Fuente de Recursos Permanentes

Activos fijos
Capital de trabajo neto
CTN vrs NOF

Examen parcial que incluye los contenidos vistos en las clases

anteriores (captulos 1,2,3,4, 5 y 6)

Presupuestos y pronsticos
Balance general proyectado
Los escenarios

El efectivo es el REY.
La caja proviene de la relacin de plazos entre las fuentes de
recursos e inversiones.
Caja: Efectivo o cuasi-efectivo.

Practica de la elaboracin de flujos de caja

Resolver dudas sobre su manejo e interpretacin

Inversin en cuenta por cobrar

Tipos de inventarios desde el punto de vista financiero
Las materias primas
Anlisis financiero
Lote econmico de pedido

Examen final que incluye los captulos del 1 al 4 y del 6 al 11 del

libro de texto.

Conocer la importancia de los indicadores que nos

muestran al comparar resultados que la empresa este
alcanzando

Que conozca la terminologa y la defensa del capital

de trabajo as como la contencin de las necesidades
operativas de fondos

Que pueda conocer la importancia del efectivo en

la operacin de la empresa, el uso correcto de los
fondos y la distribucin durante la operacin

Que pueda conocer la importancia del efectivo en

la operacin de la empresa, el uso correcto de los
fondos y la distribucin durante la operacin

Que el estudiante pueda valorar la importancia de

administrar correctamente estos tres elementos
del capital de trabajo neto, y como maximizar las
oportunidades que ofrecen

Anlisis vertical y
horizontal

Los sealadores
financieros: Los ndices

El capital de Trabajo
Neto y las Necesidades
Operativas de fondos

Examen parcial

Presupuesto y pronsticos

Importancia del efectivo

en la operacin de la
empresa

Importancia del efectivo

en la operacin de la
empresa

Inventarios, cuentas por

cobrar y proveedores

Examen final

01

02

03

04

05

06

07

08

09

10

Evaluacin los contenidos del curso.

Que pueda elaborar un correcto pronostico y

comprender el correcto uso del efectivo dentro de la
empresa

Evaluar los conocimientos adquiridos.

Exposicin del tutor

Resolucin de dudas
Actividades complementarias del
tutor

Anlisis vertical y horizontal

Anlisis vertical

Conocer la importancia y aplicacin de uno de los

anlisis ms efectivos y prcticos en el mundo de las
finanzas

El ABC de las finanzas y

el esquema bsico de las
finanzas

Para realizar el examen final el

alumno cuenta con las 2 horas de
la sesin.

Lectura:
La defensa del capital de
trabajo y la Contencin de las
necesidades operativas de fondos
captulo 6 del texto obligatorio
Ejercicio de prctica dado por el
tutor
Entrega de tareas

Lectura:
Los sealadores financieros:
los ndices captulo 4 del texto
obligatorio
El RION: captulo 5 del texto
obligatorio
Ejercicio de prctica dado por el
tutor
Entrega de tareas

Lectura:
La simpleza de los porcentajes
captulo 3 del texto obligatorio
Ejercicio de prctica dado por el
tutor
Entrega de tareas

Lectura:
El ABC de las finanzas captulo 1
del texto obligatorio
El esquema bsico de las finanzas,
captulo 2 del texto obligatorio
Ejercicio de prctica dado por el
tutor

Entrega del programa del curso

Presentacin del curso y diagnstico
Exposicin del Tutor
Resolucin de dudas
Actividades complementarias del
tutor

Ideas Bsicas
La visin contable vrs la visin financiera
Finanzas empresariales
Capital de trabajo
Importancia del conocimiento de las operaciones de corto plazo
Interpretacin del esquema bsico de las finanzas
Tipos de costos de la fuente de los recursos
Posibilidades del esquema bsico de las finanzas
Una analoga til

Que el alumno comprenda la importancia del curso y

de la administracin financiera.
Sintetizar la comprensin de las finanzas a travs del
esquema bsico de las finanzas
Aclarar las diferencias fundamentales en las finanzas
de las empresas

Lecturas obligatorias
y trabajos

Actividades

Contenidos

Tema de unidad

Semana

CEI:

Dosificacin
del curso
finanzas administrativas 1

Objetivos y Competencias a
desarrollar en la tutora

Hora:

Carn:

Tutor:

Alumno:

IDEA

FORMULARIO OFICIAL

IDEA
SESIN 1
Estados financieros bsicos
Balance General y Estado de Resultados
Esquema de Rossell

SESIN 2

FINANZAS ADMINISTRATIVAS 1

Margen de utilidad bruta

Ventas Costo de ventas
Ventas netas
Rendimiento sobre activos (ROA)
Utilidad neta
Activos totales
Rendimiento sobre la inversin (ROI)
Utilidad neta
Inversin
Razn de actividad

NINGUNA FORMULA
Rotacin de inventarios

SESIN 3
Razones financieras
Razn de liquidez
Razn de solvencia
Activos corrientes (circulantes)
Pasivos corrientes (corto plazo)
Prueba del cido
Activos corrientes - Inventarios
Pasivos corrientes (corto plazo)

Costo de ventas
(Inventario inicial + inventario final) / 2
Rotacin de cuentas por cobrar
Ventas anuales al crdito
Promedio de cuentas por cobrar
Plazo promedio de cuentas por cobrar
Saldo de cuentas por cobrar
Promedio diario de ventas al crdito
Rotacin de los activos totales
Ventas anuales
Activos totales
Rotacin de activos fijos
Ventas anuales
Activos fijos

Liquidez inmediata
Caja y Bancos
Pasivos corrientes (corto plazo)
Razn de endeudamiento

Rotacin de cuentas por pagar

Compras anuales al crdito
Promedio de cuentas por pagar

Razn de estabilidad
Activos fijo (neto)
Pasivos a largo plazo o no corrientes

Razn de valor de mercado

Utilidad neta por accin
Utilidad neta
No. De acciones

Razn de origen del capital

Pasivos totales
Capital contable
Razn de origen del capital a largo plazo
Pasivo fijo o no corriente
Capital contable

Valor contable por accin

Patrimonio o Capital contable
Nmero de acciones comunes en circulacin
Precio ganancia (PER)
Utilidad neta por accin
Precio por accin

Razn de endeudamiento
Pasivos totales
Activos totales

Valor burstil a valor contable

Precio de la accin
Valor contable

Activos totales
Pasivos totales

Rentabilidad de los dividendos

Dividendos por accin
Precio de la accin

Razn de solidez

Razn de rentabilidad
Margen de utilidad
Utilidad neta
Ventas netas
Rendimiento del capital (ROE)
Utilidad neta
Capital contable

Q de Tobin
Valor de mercado de los activos
Costo de reposicin estimado
Capital Contable
El capital social o acciones pagadas +
Las utilidades que no se han distribuido (retenidas) + La reserva legal +
Los aporte a futuras capitalizaciones

FORMULARIO OFICIAL

IDEA

FINANZAS ADMINISTRATIVAS 1

DU PONT

SESIN 9

(Utilidad Neta / Ventas) X (Ventas / Activo Total) X

(Activo Total / Capital Contable)
Impuestos sobre la utilidad en operacin
Utilidad en operacin X (1 t)
Donde:
t = Tasa impositiva o tasa de impuestos
Inversin Operativa Neta
Inversin Operativa (IO) - Pasivos sin costo explicito (PSCE)
RION
Utilidad de Operacin (UO)
Inversin Operativa Neta (ION)

Ciclo operativo

CO = EPI + PPC
CO = Ciclo operativo
EPI = Edad promedio de inventario
PPC = Periodo Promedio de Cobro
Ciclo de conversin de efectivo

CCE = CO + PPP
CCE = Ciclo de Conversin de Efectivo
CO = Ciclo operativo
PPP = Periodo Promedio de Pago
Calculo del plazo efectivo de cobro en cuentas por cobrar
Promedio de Venta diaria al crdito X Plazo promedio de cobro en das

RION neto
Utilidad de Operacin (UO) X (1- t)
Inversin Operativa Neta (ION)
t = Tasa de impuestos

SESIN 4

Calculo de das de inventario

Inventario de producto terminado
Venta promedio diaria al costo (Costo de ventas)
Calculo de rotacin de inventario
Costo de ventas
Promedio de inventarios

Capital de trabajo neto

Activos circulantes o corrientes - Pasivos corrientes o de corto plazo
Capital de trabajo neto
Activos circulantes o corrientes - Pasivos circulantes o corrientes
Y
Recursos permanentes (Capital + pasivos de largo plazo o no corrientes)
(Activos fijos + Otros activos)
Capital de trabajo

Lote econmico de pedido (q)

q=

2Cp
mv

Donde:
q = Lote econmico de pedido expresado en unidades fsicas
C = Consumo previsto de materias primas en unidades fsicas
p = Costos fijos de cada pedido, en unidades monetarias
m =Costo de mantenimiento del inventario, expresado como fraccin de la
inversin monetaria media en inventarios de materia prima
v = Valor de una unidad fsica en unidades monetarias

Inventario de mercadera + Inventario de insumos + Caja y bancos

+ Cuentas por cobrar

Veces que tiene rotacin el inventario actual de producto

terminado en un ao

Necesidades Operativas de Fondos (NOF)

Costo de ventas
(Inventario inicial + Inventario final)/2

Activo circulante o corriente operativo Pasivo circulante o corriente operativo

SESIN 6
NINGUNA FORMULA

SESIN 7
NINGUNA FORMULA

SESIN 8

Veces que tiene rotacin el inventario actual de materia

prima en un ao
Materia prima consumida
(Inventario inicial + Inventario final)/2
Promedio diario de ventas al crdito, usando ao comercial
Ventas al crdito
360
Promedio diario de ventas al crdito, usando ao natural

Flujo neto de fondos

Ventas al crdito
365

Ingresos - Egresos

Das para recuperacin de la cartera, usando ao comercial

Utilidad de operacin

Saldo en cartera actual

Promedio diario de ventas al crdito de ao comercial

Ingresos - Gastos de operacin

Utilidad de operacin neta
Utilidad de operacin - Impuesto sobre la renta (ISR)

Das para recuperacin de la cartera, usando ao natural

Saldo en cartera actual
Promedio diario de ventas al crdito de ao natural