Las Nic

Normas Internacionales de
Informacin Financiera aplicadas a

la Gestin Financiera
Colegio de Contadores Pblicos de Lima - CCPL
Octubre de 2010
Objetivo General
Revisar las normas internacionales de informacin

financiera relacionadas con el registro, medicin y
divulgacin de los instrumentos financieros en los
estados financieros y su efecto en la gestin financiera.
Contenido
NIC 32 Instrumentos financieros: Presentacin e Informacin a

Revelar
NIC 39 Instrumentos financieros: Reconocimiento y Medicin
Medicin y clasificacin de instrumentos financieros

Deterioro de instrumentos financieros
Instrumentos Financieros Derivados
Contabilidad de coberturas
NIIF 7 Divulgaciones de instrumentos financieros

-Relevancia de los instrumentos financieros
-Naturaleza y alcance de los riesgos procedentes de instrumentos financieros
NIIF 9 Instrumentos financieros
NIC 32 Instrumentos financieros:

Presentacin e informacin a revelar
NIC 32
Objetivos
La NIC 32 tiene dos objetivos:
Establecer principios para presentar instrumentos financieros

como pasivos o patrimonio.
Establecer principios para compensar activos financieros con

pasivos financieros.
La NIC 32 complementa:
Los principios de reconocimiento y medicin de activos y pasivos

financieros en la NIC 39, y
La informacin a revelar sobre los activos y pasivos financieros en

la NIIF 7.
Clasificacin entre Pasivo y Patrimonio

Es instrumento de patrimonio y no pasivo financiero si se
cumplen las dos condiciones siguientes:
Condicin 1
El instrumento no incluye obligacin contractual:

- Para entregar caja u otro activo financiero
- Para intercambiar activos o pasivos financieros con otra
entidad bajo condiciones desfavorables para el emisor
Condicin 2
Si el instrumento ser o podra ser liquidado con las propias

acciones del emisor, es un:
- No derivado que no incluye una condicin contractual para
que el emisor entregue un nmero variable de sus
acciones.
- Derivado que ser liquidado por el emisor mediante el
intercambio de un monto fijo de caja u otro activo
financiero por un nmero fijo de sus propias acciones.
Obligacin contractual para entregar efectivo
Un factor crtico para diferenciar un pasivo financiero de

un instrumento patrimonial es:
La existencia de una obligacin contractual de una parte (emisor)

ya sea para entregar efectivo u otro activo financiero a la otra
parte (tenedor), o
La existencia de una obligacin contractual para intercambiar

activos o pasivos financieros con el tenedor bajo condiciones que
son desfavorables al emisor.

(Cont.)
Ejemplos de instrumentos financieros que toman la forma

legal de patrimonio pero son pasivos en sustancia:
Una accin preferente que otorga la redencin obligatoria por el

emisor por una cantidad fija o determinada en una fecha futura
pactada o determinable.
Un instrumento financiero que otorga al tenedor el derecho para

devolver dicho instrumento al emisor por efectivo u otro activo
financiero (el tenedor tiene una opcin de venta).

(Cont.)
Si una entidad no tiene derecho incondicional para evitar

la entrega de efectivo u otro activo financiero para liquidar
la obligacin contractual, la obligacin es un pasivo
financiero. Ejemplos:
Una restriccin en la capacidad de la entidad para satisfacer una

obligacin contractual (falta de acceso a la moneda extranjera) no
afecta la obligacin contractual de la entidad.
Una obligacin que es condicional a que un tercero ejerza su

derecho es un pasivo financiero pues la entidad no tiene el
derecho incondicional para evitar la entrega de efectivo u otro
activo financiero.
Instrumentos financieros compuestos
El emisor de un instrumento financiero no derivado

deber evaluar los trminos del instrumento financiero
para determinar si contiene un pasivo y un componente
patrimonial.
Dichos componentes deben ser clasificados

separadamente como pasivos financieros, activos
financieros o instrumentos de patrimonio.
10
Instrumentos financieros compuestos

(Cont.)
Un bono o instrumento similar convertible por el tenedor

en un nmero fijo de acciones ordinarias de la empresa
es un instrumento financiero compuesto:
Un pasivo financiero (un acuerdo contractual para entregar

efectivo u otro activo financiero).
Un instrumento patrimonial (una opcin de compra otorgando al

tenedor el derecho, por un perodo especfico de tiempo, para
convertirlo en un nmero fijo de acciones ordinarias de la entidad).
La clasificacin no se ve afectada por la probabilidad o no

de que se ejerza la opcin.
11
Caso Prctico 1: Instrumento Financiero

Compuesto
Antecedentes:
El 1 de enero de 2010, la compaa A emite 2 millones de bonos
convertibles en acciones. Cada bono es convertible, en cualquier
momento hasta el vencimiento, en 2 acciones comunes.
A continuacin se presenta informacin adicional sobre estos
bonos emitidos.
Se pide:
Se pide preparar el asiento contable inicial que muestre el
componente pasivo y el precio de ejercicio de la opcin de
conversin en acciones (componente patrimonial).
12
Caso prctico 1: Instrumento financiero

compuesto (Cont.)
Nmero de bonos emitidos
Valor nominal por unidad
2,000
S/ 1,000
Tasa anual de inters nominal
5%
Tasa de mercado a la fecha de emisin, para una

deuda similar sin opcin de conversin en acciones
9%
Fecha de emisin
Fecha de redencin
13
01/Enero/10
31/Diciembre/12
Caso prctico 1: Instrumento financiero

compuesto (Cont.)
Para determinar el valor presente de un flujo futuro se

utiliza la siguiente frmula:
Valor presente = Valor futuro
[1 + (i/100)]n
En donde:
i = tasa de inters anual
n = aos a traer al valor presente
14
Caso prctico 1: Solucin
31 Diciembre
Caja (S/)
Dscto.
al 9%
Valor
presente (S/)
10 Inters
100,000
0.9174
91,743
11 Inters
100,000
0.8417
84,168
12 Inters
100,000
0.7722
77,218
253,129
12 Principal
2,000,000
0.7722
1,544,367
Valor del bono
1,797,496
1 Enero 10 Ingreso de efectivo
2,000,000
Valor del derecho de conversin
15
202,504
Caso prctico 1: Solucin (Cont.)

Libros del emisor
Asiento #1
Caja
S/ 2,000,000
A Bonos por pagar
S/ 1,797,496
S/ 202,504
A Capital Adicional (prima)

Por el reconocimiento inicial 01/01/10
Asiento # 2
Gastos por intereses
S/ 100,000
A Caja y Bancos
Pagos de intereses al 31 diciembre 2010 (igual por los aos 2011 y 2012)
16
S/ 100,000
Caso prctico 1: Solucin (Cont.)
Pago de los bonos y ejercicio de la opcin por parte del tenedor.

La compaa emite 4 millones de acciones (2 millones de bonos x
2 acciones por bono), siendo S/202,504 el derecho de ejercicio de
la opcin (se muestra como capital adicional).
Asiento # 3
Bonos por pagar
S/ 1,797,496
A Capital Social
Pago de los bonos y ejercicio de la opcin al 31 Diciembre 2012
17
S/ 1,797,496
Acciones en tesorera
Si una entidad recompra sus propias acciones, esos

instrumentos sern deducidos del patrimonio.
No se reconoce ganancia ni prdida en el estado de

ganancias y prdidas como resultado de la compra,
venta, emisin o cancelacin de las acciones en
tesorera. Los efectos se reconocen en el patrimonio neto.
El monto de acciones en tesorera se debe revelar por

separado en el balance general o en notas.
18
Intereses, dividendos, prdidas y ganancias
Intereses, dividendos, prdidas y ganancias relacionadas

con un instrumento financiero o un componente que es un
pasivo financiero deber ser reconocido como ingresos o
gastos en los resultados del ejercicio.
Las distribuciones a tenedores de un instrumento

patrimonial debern ser debitadas en el patrimonio neto.
Los costos de emisin de acciones se muestran

deducidos en el patrimonio neto. Los costos relacionados
a ms de una transaccin (por ejemplo, listado y emisin
de acciones) se asignan a esas transacciones usando
una base de asignacin racional y consistente.
19
Compensacin de activos y pasivos

financieros
Un activo y un pasivo financiero se deber compensar y

se presentar como un monto neto en el balance general
cuando, y slo cuando, una entidad:
Tiene un derecho legal irrevocable para compensar los montos

reconocidos, y
Tiene la intencin ya sea de liquidar sobre una base neta, o de

realizar el activo y liquidar el pasivo simultneamente.
20
NIC 39 Instrumentos financieros:

Reconocimiento y Medicin
NIC 39
21
Medicin y clasificacin de instrumentos

financieros (Cont.)
Valor razonable de
la contraprestacin
dada en el caso de
un activo
22
Precio de la
transaccin
Valor razonable de
la contraprestacin
recibida en el caso
de un pasivo
Medicin posterior de los activos financieros
Registro
llevado al
valor
razonable
Registro
llevado al
costo
amortizado
23
Activos financieros disponibles para la venta,

Activos y pasivos financieros al valor razonable con
cambios en resultados, mostrando por separado: (i)
los designados como tales en el momento de su
reconocimiento inicial, y (ii) los clasificados como
mantenidos para negociar
Prstamos y cuentas a cobrar,
Inversiones mantenidas hasta el vencimiento,
Pasivos financieros valorados al costo amortizado
Consideraciones al valor razonable
24
Monto
Montopor
porel
elcual
cual
un
unactivo
activopuede
puede
ser
ser intercambiado
intercambiado
ooun
unpasivo
pasivo
liquidado,
liquidado, entre
entre
partes
partescon
con
conocimiento
conocimientodel
del
activo
activoyydeseo
deseode
de
vender
vender oocomprar
comprar
una
unatransaccin
transaccin
Consideraciones al valor razonable (Cont.)

Criterios y definiciones
Valor razonable = el importe por el cual un activo podra ser

intercambiado o un pasivo liquidado, entre partes conocedoras
y dispuestas a ello en una transaccin corriente, bajo el
supuesto de que la entidad es una empresa en marcha.
El valor razonable no es el importe que la entidad

recibira o pagara en una transaccin forzada,
liquidacin involuntaria o venta urgente.
25
Evaluacin del deterioro en el valor de los activos financieros
Un activo financiero
esta deteriorado
cuando:
Valor en libros > Valor
estimado de
recuperacin
EVIDENCIA
OBJETIVA
26
Evaluacin del deterioro en el valor de los activos

financieros (Cont.)
Evaluacindel
delrecupero
recuperodel
delvalor
valor
Evaluacin
Importe y tiempo (significativa y prolongada).
Aplicacin de juicio profesional en base a

evidencia objetiva.
Intencin y capacidad - deuda
27
Identificacin y registro de derivados

implcitos
28

implcitos
Contrato principal no
derivado
+
Derivado implcito
29
Instrumento financiero
hbrido (combinado)

implcitos (Cont.)
Ejemplos de derivados implcitos.
Contrato
Contratoprincipal
principalno
noderivado
derivado
Derivado
Derivadoimplcito
implcito
Bonos
Bonos
Incorpora
Incorporaopcin
opcinde
decompra
compraaa
un
unprecio
preciopreestablecido
preestablecido
Instrumento
Instrumentode
dedeuda
deuda
Pagar
Pagarcomercial
comercial
Contrato
Contratode
decompra
compraventa
ventade
de
petrleo
petrleo
30
Cuyo
Cuyoriesgo
riesgode
decrdito
crditoest
est
indexado
a
otro
instrumento
indexado a otro instrumento
Incluye
Incluyeclusula
clusulade
derenovacin
renovacin
alalvencimiento
vencimientoaaun
unprecio
precio
determinado
determinado
Pagos
Pagosen
enmoneda
monedadistinta
distintaaalala
moneda
monedafuncional
funcionalde
delas
laspartes
partes
yyaalaladel
bien
negociado
del bien negociado
Instrumento
Instrumento
financiero
financiero
hbrido
hbrido
(combinado
(combinado) )

implcitos (Cont.)
Es el contrato completo
reconocido a valor
razonable con efectos
en resultados?
El derivado si se
separa cumple con la
definicin de
derivado?
Caractersticas
econmicas y
riesgos se
consideran como
estrechamente
relacionados al
contrato no
derivado?
No se requiere bifurcacin
31
Realizar la bifurcacin
Criterios contables- prrafo 11 de la NIC 39
Instrumentos Financieros Derivados
Contrato cuyo valor

depende, o se deriva,
del precio de un
activo (subyacente) y
el plazo de vigencia
del mismo.
Si Subyacente Derivado
32
Instrumentos Financieros Derivados (Cont.)

Tipos de Instrumentos Financieros Derivados
FUTUROS
FORWARDS
Ejemplos tpicos de
instrumentos
financieros
derivados
OPCIONES
33
SWAPS
Contabilidad de cobertura
No todas las
relaciones de
cobertura econmica
clasificarn como
coberturas contables
34
Coberturas
econmicas y contables
Contabilidad de cobertura (Cont.)

Coberturas econmicas y contables
Cobertura econmica:
Proceso de entrar en
transacciones con el fin de
reducir la exposicin frente
a algn tipo de riesgo.
35
Cobertura contable:
Aplicacin de ciertas
reglas relaciones de
cobertura econmica para
reflejarlas en los estados
financieros.

Requisitos para cumplir con la cobertura:
La contabilizacin de cobertura est permitida si se cumple todas las
condiciones siguientes:
Designar y documentar formalmente la relacin y objetivo de la cobertura.
Se espera que la cobertura sea altamente eficaz, y la eficacia de la

cobertura debe poderse medir de forma fiable.
Para que se pueda cubrir una transaccin prevista, sta tiene que ser
muy probable que se produzca, que haya un alto grado de certeza de que
va a ocurrir.
Que se demuestre que es eficaz durante toda la duracin de la cobertura.

36

Identificar el tipo de cobertura
Activo a tasa variable
Pasivo a tasa variable
Compromiso en firme
Transaccin altamente
probable
Activo a tasa fija

Deuda a tasa fija
Valores en renta fija y
moneda extranjera
Cobertura de
Valor razonable
Cobertura de
Flujo de Efectivo
Cobertura de una Inversin

Neta en una Entidad
Extranjera
Riesgo de moneda
extranjera
Cobertura de tipo de cambio puede ser

clasificada como de valor razonable o flujos de
efectivo, siendo lo ms recomendable esta
ltima.
37
Procedimiento
Contable
Identificar el tipo de cobertura valor razonable

(prrafos 89 a 94 de la NIC39)
Cambios en valor razonable de

instrumento de cobertura
Resultados
Cambios en valor razonable debido a riesgo cubierto

de instrumento cubierto
38

Registro contable de cobertura de valor razonable
(i)
(ii)
(iii)
(iv)
A partir del inicio de la cobertura, el derivado debe

llevarse a su valor estimado de mercado, registrando
contra resultados y como un activo en caso ganancia o
como un pasivo en caso prdidas.
El tem coberturado debe llevarse a su valor estimado de
mercado, reconociendo las ganancias y prdidas que se
produzcan a partir de esa fecha en los resultados.
Los efectos de la valorizacin indicados en el prrafo
anterior se deben registrar netos en las cuentas de
resultados.
Los intereses devengados, de ser aplicables, deben
reconocerse tambin en resultados, tanto para el
derivado como para el instrumento cubierto.
39

Identificar el tipo de cobertura Flujo de efectivo
Patrimonio
Medicin de instrumento de
cobertura
Cambio en su valor razonable
Resultado
40

Registro contable de una cobertura de flujo de efectivo
(i)
A la fecha de cada balance general se deber valorizar el

instrumento derivado y registrarse a su valor de mercado
como un activo en caso de ganancia no realizada o como un
pasivo cuando tiene una prdida no realizada.
(ii) Reconocer la parte no devengada; que corresponde a la

valorizacin de los flujos futuros que no han reconocido a la
fecha del balance general, en una cuenta del patrimonio neto
de su impacto impositivo.
41

Registro contable de una cobertura de flujo de efectivo
(Cont.)
(iii) Reconocer los intereses por cobrar o por pagar que
corresponden al derivado y que resultan de los intereses
corridos por la tasa fija y la tasa variable y que al cierre de cada
balance estn devengados segn los cronogramas de pago.
(iv) En los resultados del ejercicio se reconocen los pagos que ya
se han efectuado o recibido por el derivado y se registran en los
resultados del ejercicio en la misma cuenta en que se
reconocen los efectos del instrumento coberturado, de forma a
que el registro de inters corresponda, en todo momento, al
efecto neto del derivado y el item coberturado.
42

Cobertura Inefectividad para registro
La
inefectividad se define como las variaciones acumuladas del

derivado (prdidas o ganancias) que sobrepasan las variaciones
acumuladas en los flujos de caja del tem cubierto.
La
inefectividad se debe medir a travs del mtodo Dollar Offset.
El
registro en el patrimonio debe ser ajustado al menor valor absoluto

entre el cambio en valor razonable acumulado del instrumento de
cobertura y el tem coberturado.
La
parte inefectiva de la ganancia o prdida del instrumento de

cobertura se reconocer en resultados.
43

Medicin de la efectividad de la relacin de cobertura
Se espera que la cobertura sea

altamente eficaz (80% a 125%) en la
consecucin de la compensacin de
los cambios en el valor razonable o en
los flujos de efectivo atribuibles al
riesgo cubierto.
Efectividad
0.8
Var. en el MTM Derivados

Var. En el MTM Instrumento cubierto
44
1.25

Mtodos aceptados para probar la efectividad de la
cobertura Dollar offset Method
Ejemplo de aplicacin:
Valor razonable
del derivado
Valor razonable
cubierto
CHF 0
CHF 500
31 Marzo 2008
CHF 100
CHF 410
100/90 = 111%
30 Junio 2008
CHF 125
CHF 389
125/111= 113%
30 Setiembre 2008
CHF 150
CHF 370
150/130= 115%
Fecha
1 Enero 2008
45
Efectividad

Resumen del registro contable:
Riesgo
Riesgode
decambios
cambiosen
enelel
valor
valorrazonable
razonable
Instrumentos
derivados
designados como
instrumentos de
cobertura y que
califican como tal
Riesgo
Riesgode
deflujos
flujosde
de
efectivo
efectivo
Riesgo
Riesgoen
enlalainversin
inversin
neta
en
una
Entidad
neta en una Entidad
Extranjera
Extranjera
46
Resultados
Resultados
Efectiva
Efectiva
Patrimonio
Patrimonioneto
neto
No
Noefectiva
efectiva
Resultados
Resultados
Efectiva
Efectiva
Patrimonio
Patrimonioneto
neto
No
Noefectiva
efectiva
Resultados
Resultados

Paralizacin de la cobertura
La entidad debe dejar la contabilizacin de cobertura

cuando:
El instrumento de cobertura vence, se vende, se

ejercita o se cancela
La operacin de cobertura deje de cumplir los

criterios para su ser calificada como tal
No se espere que tenga lugar la transaccin

comprometida o prevista que est siendo cubierta
47

Tratamiento donde se descontina la
contabilizacin de cobertura
Tratamiento de:
1. Cambios futuros en el valor
razonable de un instrumento de
cobertura.
2. Cambios en el valor
razonable en el tem
coberturado (hedged).
Coberturas de valores
Coberturas de flujos de caja
razonables
Contina siendo llevado al
Es reconocido de inmediato en
estado de ganancias y prdidas. el estado de prdidas y
ganancias.
Se contabiliza como no
N.A.
coberturado. Para activos que
generan intereses, los ajustes al
valor realizados se amortizan
hasta el vencimiento.
3. Montos registrados a la
fecha en el patrimonio:
a) El tem cubie rto (hedged)
todava existe o todava se
espere que ocurra.
N.A.
b) El tem coberturado (hedged) N.A.

o la transaccin vendida o que
ya no se espere que ocurra.
48
Es transferido al estado de
ganancias y prdidas al mismo
momento en que el cambio en
los flujos de caja coberturado
(hedged) son reconocidos en el
estado de prdidas y ganancias.
Es transferido inmediatamente
al estado de prdidas y
ganancias.

Resumen de criterios para lograr una contabilidad de
coberturas (PASO A PASO)
1.1.
2.2.
3.3.
4.4.
5.5.
6.6.
7.7.
Identificarla
lapartida
partidacubierta
cubiertaootransaccin.
transaccin.
Identificar
Identificarla
lanaturaleza
naturalezadel
delriesgo
riesgocubierto.
cubierto.
Identificar
Identificarel
elinstrumento
instrumentode
decobertura.
cobertura.
Identificar
Identificarel
el tipo
tipode
decobertura.
cobertura.
Identificar
Demostrar cuantitativamente
cuantitativamenteque
quela
larelacin
relacinde
de
Demostrar
coberturase
seespera
esperasea
seaefectiva.
efectiva.
cobertura
Documentar la
larelacin
relacinde
decobertura.
cobertura.
Documentar
Monitorear peridicamente
peridicamentela
laefectividad.
efectividad.
Monitorear
49
NIIF 7 Divulgacin de instrumentos

financieros
NIIF 7
50
Alcance de la NIIF 7
Esta norma debe ser aplicada para todo tipo de

instrumentos financieros, excepto para:
a. Intereses en subsidiarias, asociadas
y joint ventures registradas de
acuerdo con las NICs 27,28 y 31,
respectivamente.
b. Derechos del empleador y
obligaciones provenientes de los
planes de beneficios de los
trabajadores, tratados bajo la NIC
19.
51
Alcance de la NIIF 7 (Cont.)

c. Contratos para contingencias de
una combinacin de negocios (NIIF
3 Combinacin de Negocios).
d. Contratos de seguros definidos en
la NIIF 4 Contratos de Seguros.
Excepto, derivados incluidos en los
contratos de seguros si la NIC 39
requiere contabilizar los mismos de
manera separada.
e. Instrumentos financieros, contratos
y obligaciones bajo transacciones
de pago en acciones para las que
la NIIF 2 Pago en Acciones
aplica.
52
Relevancia de los instrumentos financieros

Categora de instrumentos financieros
Credicorp Ltd. Annual Report 2009 Note 28 Financial instruments classification
Activos y pasivos
financieros designados a
valor razonable
Activos
Para
negociacin
Fondos disponibles
Al
momento
inicial
Colocaciones y
cuentas por
cobrar
Inversiones
para la venta
Pasivos
financieros
al costo
amortizado
Total
3,836,658
3,836,658
70,774
70,774
Inversiones disponibles para la venta
5,079,606
5,079,606
Colocaciones, neto
11,231,280
11,231,280
Activos financieros designados a

valor razonable con efecto en
resultados
135,670
135,670
Primas y otras plizas por cobrar
121,338
121,338
Cuentas por cobrar a reaseguradoras

y coaseguradoras
137,098
137,098
Aceptaciones bancarias
96,423
96,423
97,341
322,881
420,222
168,115
135,670
15,745,678
5,079,606
21,129,069
Valores negociables
Otros activos
TOTAL
53

(Cont.)
Categora de instrumentos financieros
Credicorp Ltd. Annual Report 2009 Note 28 Financial instruments classification
Activos y pasivos
financieros designados a
valor razonable
Pasivos
Para
negociacin
Al
momento
inicial
Colocaciones
y cuentas por
cobrar
Inversiones
para la
venta
Pasivos
financieros
al costo
amortizado
Total
Depsitos y obligaciones
14,091,828
14,091,828
Deudas a bancos y
corresponsales
1,167,438
1,167,438
Aceptaciones bancarias
96,423
96,423
cuentas por pagar a

reaseguradoras y
coaseguradoras
48,009
48,009
Prstamos emitidos
1,089,221
1,089,221
Bonos y notas subordinadas

emitidas
1,287,022
1,287,022
Otros pasivos
167,849
428,740
596,589
TOTAL
167,849
18,208,681
18,376,530
54

(Cont.)
Cuenta de provisin para prdidas crediticias
De existir y no reducir directamente

el importe en libros del activo; se
requiere una conciliacin de las
variaciones en dicha cuenta
durante el ejercicio, para cada
clase de activos financieros.
55

(Cont.)
Credicorp Limited Annual Report 2009, p. 38
Reconciliation of allowance accounts for loan losses
Movimiento de la provisin (incluye

colocaciones directas e indirectas)
Al 31 de diciembre de 2009
Crditos
comerciales
US$(000)
Crditos
hipotecarios
US$(000)
Crditos de
consumo
US$(000)
Total
US$(000)
161,170
30,832
56,061
248,063
Provisin (recupero)
79,551
9,781
74,060
163,392
Recupero de cuentas castigadas
12,984
939
10,005
23,928
Adquisicin de Edyficar
19,443
106
1,356
20,905
(32,364)
(958)
(54,605)
(87,927)
3,012
771
3,905
7,688
243,796
41,471
90,782
376,049
Saldos al inicio del periodo
Cartera de crditos castigada

Resultado por traslacin
Saldos al final del periodo
56

(Cont.)
Contabilidad de coberturas
La entidad revelar informacin, por
separado, referida a cada tipo de
cobertura descrita en la NIC 39; es
decir:
Cobertura del valor razonable
Cobertura de los flujos de efectivo
Cobertura de la inversin neta en

negocios
57

(Cont.)
Contabilidad de coberturas Checklist de divulgaciones
(Valor
razonable)
Fair value
Hedges
Divulgaciones
Descripcin del riesgo cubierto y del instrumento de

cobertura con su respectivo valor razonable
Los ejercicios en los cuales se espera que los flujos de

efectivo se produzcan
(Flujo de
efectivo)
Cash flow
Hedges

El importe que haya sido reconocido en el patrimonio neto

durante el ejercicio
Ganancia o prdida reconocida en el patrimonio y

reclasificada a resultados (PL)
Inefectividad reconocida en resultados durante el periodo
58
Descripcin de las transacciones previstas que se

espera no vayan a realizarse
Ganancia o prdida del instrumento de cobertura y de la

partida cubierta
(Inversin neta
en el
extranjero)
Net investment
Hedges


(Cont.)
Credicorp' Annual Report 2008, Nota 11 page 47 (Primer ejemplo)
2008
Instrumentos Derivados
Monto de
referencia
US$(000)
Activos
US$(000)
Pasivos
US$(000)
33,427
32,918
12,904
49,979
38,181
9,675
2,478,234
763,126
192,899
112,978
5,992
1,283,902
39,696
26
19,389
113,362
20,598
163,985
79,275
256,792
5,035,204
Derivados para negociacin Contratos forward de moneda

Swaps de tasas de inters
Swaps de moneda
Derivados designados como cobertura

Flujo de efectivo :
Swaps de tasas de inters
Swaps de moneda
Swaps cruzados de moneda y swaps de tasa de
inters
Valor razonable :
Swaps cruzado de moneda
TOTAL
59

(Cont.)
HSBC Holding plc Annual Report 2006, p. 355
Periodos cuando los flujos de efectivo de la cobertura se espera que ocurran y

afecten resultados Segundo ejemplo
3 months of less
More than 3
months but less
than 1 year
5 years of less
but more than
1 year
More than 5
years
US$m
US$m
US$m
US$m
At 31 December 2006
Cash inflows from assets
61,649
51,471
22,271
496
Cash outflows from liabilities
(96,852)
(91,868)
(60,712)
(8,093)
Net cash outflows
(35,203)
(40,397)
(38,441)
(7,597)
54,355
37,270
31,664
1,474
Cash outflows from liabilities
(80,744)
(64,622)
(47,918)
(1,799)
Net cash outflows
(26,389)
(27,352)
(16,254)
(325)
At 31 December 2005
Cash inflows from assets
60

(Cont.)
Valor razonable
Se revelar el valor razonable

correspondiente a cada clase de
instrumentos financieros, de forma
que permita realizar las
comparaciones con los
correspondientes importes en libros
reflejados en el balance.
La entidad agrupar los instrumentos

financieros en clases, pero los
compensar slo si sus importes en
libros estn compensados en el
balance.
61

(Cont.)
Carrefour Group Annual Report 2008
Note 30 Finalcial instruments : Fair Value, p.41 (Primer ejemplo)
Assets
31.12.2008
(in million of euros)
Book value
31.12.2007
Fair value
Book
Fair value
Investments
420
420
297
297
Other long-term financial investments
892
892
822
822
Other non-current financial assets
1,312
1,312
1,119
1,119
Consumer credit from financial companies
4,805
4,805
4,672
4,672
Operating receivables
2,919
2,919
3,424
3,424
245
245
Other assets
1,096
1,096
956
956
Cash and marketable securities
5,317
5,317
4,164
4,164
15,694
15,694
14,335
14,335
Other current financial assets
Total assets
62

(Cont.)
Carrefour Group Annual Report 2008 , p.41 (Primer ejemplo
Cont.)
Liabilities
31.12.2008
(in million of euros)
Book
value
31.12.2007
Fair value
Book
Fair value
Debt hedged for fair value
796
796
846
846
Debt hedged for cash flow
251
251
100
100
Fixed-rate debt
8,516
8,466
7,865
7,814
Unhedged debt
1,417
1,417
2,111
2,111
Liabilities related to financial lease

agreements
443
443
466
466
Interest-rate derivatives
791
791
135
135
Total borrowing
12,214
12,164
11,523
11,472
Trade payables
17,276
17,276
17,077
17,077
Consumer credit refinancing
4,495
4,495
4,419
4,419
Other liabilities
2,910
2,910
3,114
3,114
Total liabilities
36,895
36,845
36,133
36,082
Total (+ net liability/-net asset)
21,201
21,151
21,798
21,747
Profit (non-recorded losses)

63
(50)
(51)

(Cont.)
Modificaciones a la NIIF 7 - Vigente internacionalmente para periodos anuales
que comienzan en o despus del 1 de enero de 2009. (fecha de modificacin 5 de
marzo de 2009)
(a) Se introduce una jerarqua de tres niveles.
(b) Aplica solamente a los instrumentos financieros medidos a valor razonable en el
Estado de Situacin Financiera. El instrumento financiero se categoriza como en el
Nivel 1, 2 o 3, segn se detalla a continuacin:
Categora
Determinacin del valor razonable
Nivel 1
Precios cotizados (no-ajustados) en mercados para activos o pasivos idnticos.
Nivel 2
Inputs diferentes a los precios cotizados que se incluyen en el Nivel 1, que sean
observables para el activo o pasivo, ya sea directamente (i.e. como los precios, o
indirectamente (i.e. derivados de los precios).
Inputs para el activo o pasivo que no se basen en datos observables del mercado
(inputs no-observables).
Nivel 3
64
Naturaleza y alcance de los riesgos

procedentes de instrumentos financieros
Incluyen:
(a) Riesgo de crdito
(b) Riesgo de liquidez
(c) Riesgo de mercado
65
Naturaleza y alcance de los riesgos procedentes

de instrumentos financieros (Cont.)
Por cada tipo de riesgo se informar:
Exposicin al riesgo y como se origina
b) Objetivos, polticas y procedimientos para
manejar el riesgo y los mtodos utilizados para
manejarlo.
c) Cualquier cambio en a) o b) del periodo anterior.
a)
Informacin
cualitativa
Informacin
cuantitativa
Informacin cuantitativa sobre su exposicin de

ese riesgo a la fecha de reporte
b) Divulgaciones sobre riesgos
c) concentraciones de riesgo si no se desprenden
de los puntos a) y b)
a)
Ver Nota de riesgos financieros - Informe de Credicorp Ltd.

66

Riesgo de crdito
Riesgo de que una
contraparte incumpla
su obligacin al
vencimiento
Importede
demxima
mximaexposicin
exposicinalalriesgo
riesgode
de
Importe
crdito,sin
sintener
teneren
encuenta
cuentagarantas
garantasnini
crdito,
mejorascrediticias
crediticias
mejoras
Garantasyyacuerdos
acuerdoscrediticios
crediticios
Garantas
Calidadcrediticia
crediticiade
deinstrumentos
instrumentos
Calidad
financierosque
queno
noestn
estnvencidos
vencidosnini
financieros
deteriorados
deteriorados
Importeactivos
activosfinancieros
financieros
Importe
refinanciados
refinanciados
67

Danske Bank Annual Report 2006, p.124-125
Concentracin del riesgo de crdito de colocaciones por
ubicacin geogrfica
2006
Area
Financial
customers
Non
financial
customers
Total
European Union
781,209
1,160,700
1,941,909
85.4
Including : Denmark
193,169
882,740
1,075,909
47.3
Germany
17,890
17,205
35,095
1.5
Republic of Ireland
28,540
40,010
68,550
3.0
Sweden
105,831
125,639
231,470
10.2
UK
388,521
64,361
452,882
19.9
Eastern Europe
1,011
458
1,469
0.1
Rest of Europe
57,742
97,470
155,212
6.8
Including: Norway
49,811
96,840
146,651
6.4
150,907
11,114
162,021
7.1
1,930
361
2,291
0.1
509
338
847
0.0
7,446
2,029
9,475
0.4
813
887
1,700
0.1
1,001,567
1,273,357
2,274,924
100.0
North America
Central and South America
Africa
Asia
Oceania
Total
68
Concentracin
de
colocaciones
por ubicacin

Riesgo de crdito
Activos financieros vencidos o deteriorados
(a) Anlisis de antigedad de los
activos financieros vencidos, pero
no deteriorados
(b) Anlisis y razones del deterioro de
los activos financieros
deteriorados
(c) Garantas para asegurar cobro, y
el valor razonable de dichos
activos financieros
69

Prstamos y cuentas por

cobrar
Activos de contratos de
reaseguro
Cuentas por cobrar por
operaciones de seguros
TOTAL
< 30 das
31 a 60
das
61 a 90
das
US$(000)
US$(000)
US$(000)
Total Vencido
pero no
deteriorado
US$(000)
214
214
495
221
150
866
525
278
12
815
1,234
499
162
1,895
Anlisis
Anlisis de
de antigedad
antigedad de
de activos
activos vencidos
vencidos pero
pero no
no deteriorados
deteriorados
70

Credicorp Ltd. Annual Report 2008
Nota 29.1 Exposicin de la cartera deteriorada y garantia recibida, p.93
Creditos
Prstamos deteriorados
Crditos
comerciales
Crditos
hipotecarios
Crditos de
consumo
Total
US$(000)
US$(000)
US$(000)
US$(000)
117,072
31,929
53,459
202,460
Valor razonable de la garanta
49,254
18,742
4,386
72,382
Provisin para colocaciones de

cobranza dudosa
50,782
11,395
29,722
91,899
71

Riesgo de Liquidez
Anlisisde
devencimientos
vencimientosde
depasivos
pasivos
Anlisis
Financierosque
quemuestre
muestrelos
losplazos
plazos
Financieros
contractualesde
devencimiento
vencimientoremanente
remanente
contractuales
Riesgo que una
entidad encuentre
dificultades para
obtener los fondos
necesarios para
hacer frente a sus
obligaciones
72
Gestindel
delriesgo
riesgode
deliquidez
liquidez
Gestin

Riesgo de liquidez
En el anlisis de los vencimientos contractuales de los pasivos
financieros, la entidad emplear su juicio para determinar el
nmero apropiado de bandas temporales a utilizar.
La entidad podra determinar que resultan apropiadas las
siguientes bandas temporales:
(a)No
Noms
msde
deun
unmes;
mes;
(a)
(b)ms
msde
deun
unmes
mesyyno
noms
msde
detres
tresmeses;
meses;
(b)
(c)ms
msde
detres
tresmeses
mesesyyno
noms
msde
deun
unao;
ao;yy
(c)
(d)ms
msde
deun
unao
aoyyno
noms
msde
decinco
cincoaos.
aos.
(d)
73

Empresa de Servicios Modelo A, Reporte 2009 (primer ejemplo)
El siguiente cuadro presenta el vencimiento de las obligaciones contradas

por la Compaa a la fecha del balance general y los importes a desembolsar
a su vencimiento, en base a los pagos no descontados que se realizarn:
Anlisis de
vencimientos
contractuales de
los pasivos
financieros
____________________________________________________________________
_____
Menos de 3
De 3 a 12
meses
meses
De 1 a 5 aos Ms de 5 aos
Total
S/(000)
S/(000)
S/(000)
S/(000)
S/(000)
Prstamos bancarios
Deudas a largo plazo:
Amortizacin del capital
Flujo por pago de intereses
Cuentas por pagar comerciales
Cuentas por pagar a relacionadas
Otras cuentas por pagar
Amortizacin del capital
Flujo por pago de intereses
Total pasivos
74
140,120
140,120
2,500
119
28,100
5,380
2,190
1,500
21,000
5,640
-
5,480
880
-
34,360
8,829
29,600
2,500
2,500
13,100
13,100
11,000
1100
__________
198,539
__________
28,400
2,820
__________
40,290
__________
140,110
18,450
__________
185,200
__________
__________
6,360
__________
179,510
22,370
__________
430,389
__________

Riesgo de mercado
Riesgo de que el valor

razonable
o los flujos
futuros flucten como
consecuencia de
cambios de mercado.
75
Riesgo de tipo de
cambio (Posicin
ME)
Riesgo de tasa de
inters
Riesgo precio

Anlisis de sensibilidad
Riesgo de mercado
Valor en riesgo VaR
76

Riesgo de mercado
A menos que la entidad efectu un anlisis de sensibilidad
como el Valor en riesgo - VaR - deber divulgar:
Anlisis de sensibilidad para cada tipo de riesgo de mercado

Mtodos y supuestos utilizados en preparar dicho anlisis
Cambios con respecto al periodo anterior en los mtodos y
supuestos usados
77

Anlisis de sensibilidad criterios (Cont.)
Variables de riesgo relevantes para la divulgacin de riesgos de

mercado incluyen, pero no estn limitados a:
(a) Tipos de cambio de moneda extranjera
(b) Curvas de tasa de inters de mercado

(c) Precios de instrumentos de patrimonio y,
(d) Precio de mercado de commodities
78

Anlisis de sensibilidad Riesgo de tipo de cambio
El riesgo surge de instrumentos financieros denominados en

una moneda extranjera, es decir, de una moneda diferente de
la moneda funcional a la que se valoran.
Este riesgo no procede de partidas no monetarias

Es requerido un anlisis de sensibilidad para cada moneda en
la que la entidad tenga una exposicin significativa.
79

Credicorp' Annual Report 2008, Nota 29.2 page 111
Posicin Monetaria Moneda Funcional US$
2008
Posicin
Activa, neta
Dlar
estadounidense
US$ (000)
316,698
Analisis de Sensibilidad
Nuevos
Soles
US$(000)
Otras
monedas
US$(000)
Total
US$(000)
549,285
184,014
1,049,997
2008
US$(000)
2007
US$(000)
Cambio en
tasas de
cambio %
Exposicin
en ME -
Devaluacin Nuevos Soles
-28,910
-51,636
Nuevos Soles
10
-61,032
-109,009
Nuevos Soles
26,156
46,718
Nuevos Soles
10
49,935
89,189
Revaluacin -
80
Sensibilidad por
moneda
Nuevos Soles

Anlisis de sensibilidad Riesgo de tasa de inters
Riesgo que surge de los instrumentos financieros con inters

reconocidos en el balance, y de algunos instrumentos financieros
no reconocidos en el balance.
81

Anlisis de sensibilidad:
El riesgo surge por diferencias entre el perfil de vencimiento o
de revisin de tasas de los activos y pasivos financieros.
Activo: crdito a tasa fija por un ao
Pasivo: captacin a plazo de 28 das
Ingresos Fijos por un Ao
Costo Fijo
por 28 d
82
Costo incierto Margen en Riesgo

Caso: Sensibilidad de tasa de inters instrumentos financieros
ABS tiene como moneda funcional al Nuevo Sol, y posee los siguientes
instrumentos al 31.12.09; con los siguientes datos:
1.
1.
2.
2.
Unprstamo
prstamode
de US$100,000
US$100,000aatasa
tasaflotante
flotante(LIBOR
(LIBORaa33meses).
meses).
Un
Unswap
swapde
detasa
tasade
deinters
intersque
queno
noesta
estadesignado
designadocomo
comocobertura.
cobertura.
Un
83

Primera evaluacin: Prstamo a tasa flotante
Los cambios en la tasa de inters de este instrumento

impactarn en los resultados de ABS.
Si ABS concluye que es razonable la posibilidad de un cambio
en la tasa de inters en 50 puntos bsicos (0.5%), US$ 500
(US$ 100,000*0.5%); debe ser divulgado como el impacto en
resultados.
84

Segunda evaluacin: Swap de tasa de inters
Los cambios en las tasas de inters tendran un impacto en el
valor de mercado (y valor en libros) de esos instrumentos
reconocido como ganancia o perdida.
Si un cambio razonablemente posible en la tasa de inters es
de 50 puntos bsicos, el valor del contrato cambiara en
400,000; esto debe ser divulgado como el impacto en la
ganancia o prdida no realizada (patrimonio).
85
NIIF 9 Instrumentos Financieros
NIIF 9
86
Cronograma propuesto de reemplazo

para la NIC 39
Jul
2009
Nov
2009
Ene-Jun
2010
Jul-Dic
2010
Ene-Jun
2011
1 Ene
2013
(*)
1era.
Fase
2da.
Fase
3era.
Fase
Clasificacin y
medicin - Activos
financieros
ED
NIIF
Clasificacin y
medicin - Pasivos
financieros
ED
NIIF
Deterioro
ED
NIIF
Contabilidad de
coberturas
ED
NIIF
Desreconocimiento
ED
NIIF
Adopcin temprana (31.12.09)

*Fecha efectiva de aplicacin 01.01.13
(ED) - Borrador en discusin
87
Activos financieros- Resumen de cambios

significativos introducidos
Activos
financieros,
clasificacin y
medicin, es un
Capitulo de la
NIIF 9
Instrumentos
financieros que
fue aprobado en
noviembre de
2009
88
Introduce los criterios de Modelo de Negocio y

Caractersticas del flujo de caja para medicin del costo
amortizado
Nueva categora de medicin Valor razonable a travs de

otros resultados integrales
No ms activos disponibles para la venta
Anlisis de deterioro slamente para los activos al costo

amortizado
Activos financieros- Resumen de cambios

significativos introducidos (Cont.)
La NIIF 9 ser
completada una
vez que se
termine de
preparar y
aprobar el resto
de captulos;
como son
pasivos
financieros,
contabilidad de
coberturas,
deterioro, etc.
89
No ms activos mantenidos hasta el vencimiento y reglas de

tainting del portafolio
No ms instrumentos de patrimonio no cotizados medidos al

costo menos deterioro
No se requiere la separacin de derivados implcitos

incorporados en los instrumentos financieros
Activos financieros- Criterios de clasificacin

y Medicin
La clasificacin y medicin de un activo financiero de
acuerdo con la NIIF 9 depende de si el activo es un:
Derivado
Instrumento
Inversin
de deuda
en patrimonio
90

y Medicin (cont.)
91

y Medicin (cont.)
92
Categoras de Clasificacin de los Activos

Financieros
Antes
Segn NIC 39
A valor razonable con cambios en

resultados:
Mantenido para negociar
Designado desde su reconocimiento

inicial para registrarlo a VR con
cambios en resultados (embedded
derivatives)
Disponibles para la venta

Inversiones mantenidas al vencimiento
Prstamos y cuentas por cobrar
93
Ahora
Segn NIIF 9
A costo amortizado
A valor razonable:
Con cambios en resultados
Con cambios en Otros Resultados
Integrales
Activos financieros Clasificacin y medicin

Derivados (*)
Deuda
Forma parte de un Modelo de Negocio

que tiene como objetivo recibir los flujos
de caja contractuales (Prueba del
Modelo de Negocio)?
Si
No
Patrimonio
Si
Mantenido para negociar?
No
Los flujos de caja contractuales del

activo financiero son nicamente pagos
de principal e intereses (Prueba de las
caractersticas de los flujos de caja)?
Si
No
Se ha decidido optar por registrarlos

a valor razonable? (**)
Si
No
Se ha decidido registrarlos
a valor razonable con cambios en
Otros resultados integrales?
Si
No
Costo amortizado
Valor razonable a travs

de resultados
(*) Excepto para los instrumentos de coberturas

(**) Slo en caso de que elimine significativamente una inconsistencia contable.
94
Valor razonable a travs de

Otros resultados integrales

Las Nic

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Normas Internacionales de

Informacin Financiera aplicadas a

Revisar las normas internacionales de informacin

NIC 32 Instrumentos financieros: Presentacin e Informacin a

NIC 39 Instrumentos financieros: Reconocimiento y Medicin

Medicin y clasificacin de instrumentos financieros

NIIF 7 Divulgaciones de instrumentos financieros

NIIF 9 Instrumentos financieros

NIC 32 Instrumentos financieros:

La NIC 32 tiene dos objetivos:

Establecer principios para presentar instrumentos financieros

Establecer principios para compensar activos financieros con

Los principios de reconocimiento y medicin de activos y pasivos

La informacin a revelar sobre los activos y pasivos financieros en

Clasificacin entre Pasivo y Patrimonio

El instrumento no incluye obligacin contractual:

Si el instrumento ser o podra ser liquidado con las propias

Obligacin contractual para entregar efectivo

Un factor crtico para diferenciar un pasivo financiero de

La existencia de una obligacin contractual de una parte (emisor)

La existencia de una obligacin contractual para intercambiar

Obligacin contractual para entregar efectivo

Ejemplos de instrumentos financieros que toman la forma

Una accin preferente que otorga la redencin obligatoria por el

Un instrumento financiero que otorga al tenedor el derecho para

Obligacin contractual para entregar efectivo

Si una entidad no tiene derecho incondicional para evitar

Una restriccin en la capacidad de la entidad para satisfacer una

Una obligacin que es condicional a que un tercero ejerza su

Instrumentos financieros compuestos

El emisor de un instrumento financiero no derivado

Dichos componentes deben ser clasificados

Instrumentos financieros compuestos

Un bono o instrumento similar convertible por el tenedor

Un pasivo financiero (un acuerdo contractual para entregar

Un instrumento patrimonial (una opcin de compra otorgando al

La clasificacin no se ve afectada por la probabilidad o no

Caso Prctico 1: Instrumento Financiero

Caso prctico 1: Instrumento financiero

Tasa anual de inters nominal

Tasa de mercado a la fecha de emisin, para una

Caso prctico 1: Instrumento financiero

Para determinar el valor presente de un flujo futuro se

Caso prctico 1: Solucin

Valor del bono

1 Enero 10 Ingreso de efectivo

Valor del derecho de conversin

Caso prctico 1: Solucin (Cont.)

A Bonos por pagar

A Capital Adicional (prima)

Caso prctico 1: Solucin (Cont.)

Pago de los bonos y ejercicio de la opcin por parte del tenedor.

Si una entidad recompra sus propias acciones, esos

No se reconoce ganancia ni prdida en el estado de

El monto de acciones en tesorera se debe revelar por

Intereses, dividendos, prdidas y ganancias

Intereses, dividendos, prdidas y ganancias relacionadas

Las distribuciones a tenedores de un instrumento

Los costos de emisin de acciones se muestran

Compensacin de activos y pasivos

Un activo y un pasivo financiero se deber compensar y

Tiene un derecho legal irrevocable para compensar los montos

Tiene la intencin ya sea de liquidar sobre una base neta, o de