Activo Miles de Nuevos Soles

Activo Corriente

2011

2010

2009

2008

Efectivo y Equivalentes de efectivo

160,456

93,657

80,494

89,098

Cuentas por Cobrar Comerciales

100,333

98,478

68,509

60,190

Cuentas por Cobrar a Partes Relacionadas

83,026

82,302

20,118

27,309

Otras Cuentas por Cobrar

35,165

29,404

76,371

43,442

1,152,291

982,833

762,204

1,190,722

Existencias
Gastos Contratados por Anticipado

7,774

7,036

7,590

5,898

1,539,045

1,293,710

1,015,286

1,416,659

Inversiones Financieras

94,270

94,270

82,846

59,214

Existencias

12,254

111,925

639,163

610,238

538,033

490,197

Activos Intangibles

17,413

4,362

2,389

2,165

Activo Impuestos y Participaciones Diferidos

27,355

20,342

116,829

98,456

62,500

62,500

Total Activo Corriente

Activo No Corriente

Inmuebles, Maquinaria y Equipo

Otros Activos
Total Activo No Corriente
TOTAL ACTIVO

790,455

729,212

802,597

824,457

2,329,500

2,022,922

1,817,883

2,241,116

168

19

Pasivo y Patrimonio
Pasivo Corriente
Sobregiros Bancarios
Obligaciones Financieras

595,126

600,172

622,518

938,275

Cuentas por Pagar Comerciales

188,934

251,495

187,906

139,421

Cuentas por Pagar a Partes Relacionadas

93,303

64,092

3,462

32,080

Impuesto Renta Participaciones Corrientes

20,348

20,148

92,401

4,320

52,883

58,759

866,937

1,260,955

Otras Cuentas por Pagar

Provisiones
Total Pasivo Corriente
Pasivo No Corriente
Total Pasivo No Corriente

341,667

176,345

156,009

152,194

1,243,698

1,112,252

1,022,946

1,413,149

Total Patrimonio Neto

1,085,802

910,670

794,937

827,967

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO NETO

2,329,500

2,022,922

1,817,883

2,241,116

Total Pasivo
Patrimonio Neto

Activo Miles de Nuevos Soles

Activo Corriente

2009

2008

Efectivo y Equivalentes de efectivo

80,494

89,098

Cuentas por Cobrar Comerciales

68,509

60,190

Cuentas por Cobrar a Partes Relacionadas

20,118

27,309

Otras Cuentas por Cobrar

76,371

43,442

762,204

1,190,722

Existencias
Gastos Contratados por Anticipado
Total Activo Corriente

7,590

5,898

1,015,286

1,416,659

82,846

59,214

Activo No Corriente
Inversiones Financieras
Existencias
Inmuebles, Maquinaria y Equipo
Activos Intangibles
Activo Impuestos y Participaciones Diferidos
Otros Activos
Total Activo No Corriente
TOTAL ACTIVO

111,925

538,033

490,197

2,389

2,165

116,829

98,456

62,500

62,500

802,597

824,457

1,817,883

2,241,116

Pasivo y Patrimonio
Pasivo Corriente
Sobregiros Bancarios

168

19

Obligaciones Financieras

622,518

938,275

Cuentas por Pagar Comerciales

187,906

139,421

3,462

32,080

92,401

52,883

58,759

Cuentas por Pagar a Partes Relacionadas

Impuesto Renta Participaciones Corrientes
Otras Cuentas por Pagar
Provisiones
Total Pasivo Corriente

866,937

1,260,955

101,886

107,214

Pasivo No Corriente
Obligaciones Financieras
Pasivo por ImpuestoParticipaciones Diferidos

54,123

44,980

156,009

152,194

1,022,946

1,413,149

Capital

570,306

512,452

Acciones de Inversin

119,187

106,802

8,732

12,543

87,183

75,974

Total Pasivo No Corriente

Total Pasivo
Patrimonio Neto

Resultados no Realizados
Reservas Legales
Otras Reservas

-2,671

-4,090

Resultados Acumulados

12,200

124,286

794,937

827,967

1,817,883

2,241,116

Total Patrimonio Neto

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO NETO

2007

2006

2009

2008

2007

2006

195,483

100,396

4.43%

3.98%

14.38%

8.27%

42,463

34,472

3.77%

2.69%

3.12%

2.84%

18,500

27,747

1.11%

1.22%

1.36%

2.29%

5,811

2,188

4.20%

1.94%

0.43%

0.18%

596,836

648,771

41.93%

53.13%

43.90%

53.45%

11,168

8,853

0.42%

0.26%

0.82%

0.73%

870,261

822,427

55.85%

63.21%

64.01%

67.76%

0.00%

0.00%

0.00%

50,430

41,045

4.56%

2.64%

3.71%

3.38%

0.00%

4.99%

0.00%

0.00%

436,739

348,041

29.60%

21.87%

32.12%

28.68%

0.13%

0.10%

0.00%

0.00%

6.43%

4.39%

0.00%

0.00%

2,175

2,188

3.44%

2.79%

0.16%

0.18%

489,344

391,274

44.15%

36.79%

35.99%

32.24%

1,359,605

1,213,701

100.00%

100.00%

100.00%

100.00%

254,060

294,376

0.01%

0.00%

18.69%

24.25%

28,484

40,928

34.24%

41.87%

2.10%

3.37%

43,667

29,163

10.34%

6.22%

3.21%

2.40%

18,777

25,473

0.19%

1.43%

1.38%

2.10%

0.00%

4.12%

0.00%

0.00%

111,119

54,713

2.91%

2.62%

8.17%

4.51%

14,461

12,055

0.00%

0.00%

1.06%

0.99%

470,568

456,708

47.69%

56.26%

34.61%

37.63%

138,608

80,348

8.58%

6.79%

10.19%

6.62%

609,176

537,056

56.27%

63.06%

44.81%

44.25%

750,429

676,645

43.73%

36.94%

55.19%

55.75%

1,359,605

1,213,701

100.00%

100.00%

100.00%

100.00%

2007

2006

Fuentes

Usos

19,902

195,483

100,396

42,463

34,472

18,500

27,747

5,811

2,188

596,836

648,771

11,168

8,853

1,263

870,261

822,427

28,794

50,430

41,045

34,037
7,629
74,183
113,433
221,653
41,801

436,739

348,041

189,992

2,389
116,829

2,175

2,188

489,344

391,274

411,323

1,359,605

1,213,701

28,794

632,976

254,060

294,376

28,484

40,928

581,590

43,667

29,163

158,743

18,777

25,473

111,119

54,713

1,830

14,461

12,055

12,055

470,568

456,708

740,333

96,677

41,967

59,919

60,312

294,208

22,011

330,104

41,931

38,381

15,742

138,608

80,348

75,661

609,176

537,056

815,994

330,104

460,841

323,005

247,301

95,028

57,230

61,957

37,739

37,739

65,284

51,002

29,007
36,181

637

3,369

6,040

90,900

204,300

192,100

750,429

676,645

345,439

227,147

1,359,605

1,213,701

1,190,227

1,190,227

Activo Miles de Nuevos Soles

Activo Corriente

2009

2008

2007

2006

Efectivo y Equivalentes de efectivo

80,494

89,098

195,483

100,396

Cuentas por Cobrar Comerciales

68,509

60,190

42,463

34,472

Cuentas por Cobrar a Partes Relacionadas

20,118

27,309

18,500

27,747

Otras Cuentas por Cobrar

76,371

43,442

5,811

2,188

762,204

1,190,722

596,836

648,771

Existencias
Gastos Contratados por Anticipado

7,590

5,898

11,168

8,853

1,015,286

1,416,659

870,261

822,427

82,846

59,214

50,430

41,045

111,925

538,033

490,197

436,739

348,041

2,389

2,165

116,829

98,456

62,500

62,500

2,175

2,188

802,597

824,457

489,344

391,274

1,817,883

2,241,116

1,359,605

1,213,701

168

19

254,060

294,376

Obligaciones Financieras

622,518

938,275

28,484

40,928

Cuentas por Pagar Comerciales

187,906

139,421

43,667

29,163

3,462

32,080

18,777

25,473

92,401

52,883

58,759

111,119

54,713

14,461

12,055

866,937

1,260,955

470,568

456,708

156,009

152,194

138,608

80,348

1,022,946

1,413,149

609,176

537,056

794,937

827,967

750,429

676,645

1,817,883

2,241,116

1,359,605

1,213,701

Total Activo Corriente

Activo No Corriente
Inversiones Financieras
Existencias
Inmuebles, Maquinaria y Equipo
Activos Intangibles
Activo Impuestos y Participaciones Diferidos
Otros Activos
Total Activo No Corriente
TOTAL ACTIVO
Pasivo y Patrimonio
Pasivo Corriente
Sobregiros Bancarios

Cuentas por Pagar a Partes Relacionadas

Impuesto Renta Participaciones Corrientes
Otras Cuentas por Pagar
Provisiones
Total Pasivo Corriente
Pasivo No Corriente
Total Pasivo No Corriente
Total Pasivo
Patrimonio Neto
Total Patrimonio Neto
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO NETO

2009

2008

2007

2006

80.18%

88.75%

194.71%

100.00%

198.74%

174.61%

123.18%

100.00%

72.51%

98.42%

66.67%

100.00%

3490.45%

1985.47%

265.59%

100.00%

117.48%

183.54%

91.99%

100.00%

85.73%

66.62%

126.15%

100.00%

123.45%

172.25%

105.82%

100.00%

201.84%

144.27%

122.87%

100.00%

154.59%

140.84%

125.48%

100.00%

2856.49%

2856.49%

99.41%

100.00%

205.12%

210.71%

125.06%

100.00%

149.78%

184.65%

112.02%

100.00%

0.06%

0.01%

86.30%

100.00%

1521.01%

2292.50%

69.60%

100.00%

644.33%

478.07%

149.73%

100.00%

13.59%

125.94%

73.71%

100.00%

96.66%

107.39%

203.09%

100.00%

0.00%

0.00%

119.96%

100.00%

189.82%

276.10%

103.03%

100.00%

194.17%

189.42%

172.51%

100.00%

190.47%

263.13%

113.43%

100.00%

117.48%

122.36%

110.90%

100.00%

149.78%

184.65%

112.02%

100.00%

EE.RR. Miles de Nuevos Soles

2009

2008

Total de Ingresos Brutos

1659635

2164437

Costo de Ventas (Operacionales)

-1581673

-1536103

Utilidad Bruta

77962

628334

Gastos de Ventas

-82660

-55184

Gastos de Administracin

-38211

-52824

9108

105923

-23588

-278143

-57389

348106

Otros Ingresos
Otros Gastos
Utilidad Operativa

Ingresos Financieros
Gastos Financieros
Ganancia Financieros Derivados
Res. antes de Participaciones e Imptos

Participacin de los trabajadores

Impuesto a la Renta
Utilidad (Perdida) Neta del Ejercicio

216771

134981

-210259

-203934

6059
-44818

279153

2495

-45152

6736

-121910

-35587

112091

-0.052

0.181

Utilidad (Prdida) por Accin

Utilidad (prdida) bsica por accin comn

2009

2008

Utilidad (Prdida) por Accin

Utilidad (prdida) bsica por accin comn

EE.RR. Miles de Nuevos Soles

-0.052

0.181

2009

2008

Total de Ingresos Brutos

1659635

2164437

Costo de Ventas (Operacionales)

-1581673

-1536103

Utilidad Bruta

77962

628334

Gastos de Ventas

-82660

-55184

Gastos de Administracin

-38211

-52824

9108

105923

-23588

-278143

Otros Ingresos
Otros Gastos
Utilidad Operativa

-57389
Calculo del EVA

2009

348106
2008

NOPAT

-55380

350114

Pasivo No Corriente + Patrimonio

950,946

980,161

12.51%

12.51%

costo ponderado de capital

EVA

-174343 227496
EE.RR. Miles de Nuevos Soles

Total de Ingresos Brutos

Costo Variable Admin.
Costo Variable Prod

2009

2008

1659635

2164437

-112341

-232589

-1312789

-1274965

Margen Para Costo Fijo

234505

656882

Costo Fijo Prod

-268884

-261138

-23010

-47639

Utilidad Antes de Interese y tributos

-57389

348106

Ingresos Financieros

216771

134981

-210259

-203934

Costo Fijo Admin.

Gastos Financieros
Ganancia Financieros Derivados
Utilidad Antes de Tributos

Participacin de los trabajadores

6059
-44818

279153

2495

-45152

6736

-121910

-35587

112091

Ao = MCF/ UAIT

-4.09

1.89

Af = UAIT/ UAT

1.28

1.25

-5.23

2.35

Impuesto a la Renta
Utilidad (Perdida) Neta del Ejercicio

At = Ao * Af

2007

2006

2009

2008

2007

2006

1336180

1166342

100.00%

100.00%

100.00%

100.00%

-1032064

-834263

-95.30%

-70.97%

-77.24%

-71.53%

304116

332079

4.70%

29.03%

22.76%

28.47%

-57003

-48023

-4.98%

-2.55%

-4.27%

-4.12%

-43270

-39625

-2.30%

-2.44%

-3.24%

-3.40%

3913

6972

0.55%

4.89%

0.29%

0.60%

-24868

-12618

-1.42%

-12.85%

-1.86%

-1.08%

182888

238785

-3.46%

16.08%

13.69%

20.47%

33747

7292

13.06%

6.24%

2.53%

0.63%

-46618

-15486

-12.67%

-9.42%

-3.49%

-1.33%

0.37%

0.00%

0.00%

0.00%

170017

230591

-2.70%

12.90%

12.72%

19.77%

-17060

-23722

0.15%

-2.09%

-1.28%

-2.03%

-46057

-64052

0.41%

-5.63%

-3.45%

-5.49%

106900

142817

-2.14%

5.18%

8.00%

12.24%

0.207

0.375

2007

0.207

2006

0.375

2007

2006

1336180

1166342

-1032064

-834263

304116

332079

-57003

-48023

-43270

-39625

3913

6972

-24868

-12618

182888
2007

238785
2006

184895

240791

889,037

756,993

12.51%

12.51%

73676 146091
2007

2006

1336180

1166342

-100619

-77434

-856613

-692438

378948

396470

-175451

-141825

-20609

-15860

182888

238785

33747

7292

-46618

-15486

170017

230591

-17060

-23722

-46057

-64052

106900

142817

2.07

1.66

1.08

1.04

2.23

1.72

EE.RR. Miles de Nuevos Soles

2009

2008

2007

2006

Total de Ingresos Brutos

1659635

2164437

1336180

1166342

Costo de Ventas (Operacionales)

-1581673

-1536103

-1032064

-834263

Utilidad Bruta

77962

628334

304116

332079

Gastos de Ventas

-82660

-55184

-57003

-48023

Gastos de Administracin

-38211

-52824

-43270

-39625

9108

105923

3913

6972

-23588

-278143

-24868

-12618

-57389

348106

182888

238785

Otros Ingresos
Otros Gastos
Utilidad Operativa

Ingresos Financieros
Gastos Financieros
Ganancia Financieros Derivados
Res. antes de Participaciones e Imptos

Participacin de los trabajadores

Impuesto a la Renta
Utilidad (Perdida) Neta del Ejercicio

216771

134981

33747

7292

-210259

-203934

-46618

-15486

-44818

279153

170017

230591

2495

-45152

-17060

-23722

6059

6736

-121910

-46057

-64052

-35587

112091

106900

142817

-0.052

0.181

0.207

0.375

Utilidad (Prdida) por Accin

Utilidad (prdida) bsica por accin comn

2009

2008

2007

2006

142.29%

185.57%

114.56% 100.00%

189.59%

184.13%

123.71% 100.00%

23.48%

189.21%

91.58% 100.00%

172.13%

114.91%

118.70% 100.00%

96.43%

133.31%

109.20% 100.00%

130.64%

1519.26%

56.12% 100.00%

186.94%

2204.34%

197.08% 100.00%

-24.03%

145.78%

76.59% 100.00%

2972.72%

1851.08%

462.79% 100.00%

1357.74%

1316.89%

301.03% 100.00%

-19.44%

121.06%

73.73% 100.00%

-10.52%

190.34%

71.92% 100.00%

-10.52%

190.33%

71.91% 100.00%

-24.92%

78.49%

74.85% 100.00%

1
EFIC OPERATIVA
UT.NET / VT.NET
2009
-2.14%
2008
5.18%
dif
-7.32%

REND. INVERSION
ROA
2009
-1.96%
2008
5.00%
dif
-6.96%

2
EFIC ACTIVOS
VT.NET /ACT.TOT
2009
0.91
2008
0.97
dif
-5.47%

REND. PATRIMON
ROE
2009
-4.48%
2008
13.54%

dif

-18.01%

3
APALANCAMIENT
ACT.TOT. / PATR
2009
2.29
2008
2.71
dif
-15.51%

ANALISIS DUPONT 2008 - 2009

dif

UTILIDAD NETA
2009
(35,587)
2008
112,091
-131.75%

dif

VENTAS NETAS
2009
1,659,635
2008
2,164,437
-23.32%

dif

VENTAS NETAS
2009
1,659,635
2008
2,164,437
-23.32%

COSTOS Y GASTOS
2009
1,695,222
2008
2,052,346
dif
-17.40%

ACTIVO CORRIENT
2009
1,015,286
2008
1,416,659
dif
-28.33%

dif

ACTIVO TOTAL
2009
1,817,883
2008
2,241,116
-18.88%

ACT. PERMANENTE
2009
802,597
2008
824,457
dif
-2.65%

dif

dif

ACTIVO TOTAL
2009
1,817,883
2008
2,241,116
-18.88%
dif

ACTIVO TOTAL
2009
1,817,883
2008
2,241,116
-18.88%

dif

PASIVO TOTAL
2009
1,022,946
2008
1,413,149
-27.61%

PATRIMONIO
2009
794,937
2008
827,967
-3.99%

COSTO VENTAS
2009
1,581,673
2008
1,536,103
dif
2.97%

ADMINISTRAC
2009
38,211
2008
52,824
dif
-27.66%

G. OPERAC.
2009
120,871
2008
108,008
dif
11.91%

VENTAS
2009
82,660
2008
55,184
dif
49.79%

G. FINANCIEROS
2009
1,909
2008
241,173
dif
-99.21%

OTROS ING EGRE

2009
14,480
2008
172,220
dif
-91.59%

PARTIC. TRAB.
2009
(2,495)
2008
45,152
dif
-105.53%

OTROS GAS FIN

2009
(12,571)
2008
68,953
dif
-118.23%

IMPUESTOS
2009
-6736
2008
121910
dif
-105.53%

EFECTIVO.
2009
80,494
2008
89,098
dif
-9.66%
CARTERA
2009
164,998
2008
130,941
dif
26.01%
INVENTARIOS
2009
762,204
2008
1,190,722
dif
-35.99%
GAST ANTICIP
2009
7,590
2008
5,898

dif

28.69%

A.FIJOS NETOS
2009
540,422
2008
492,362
dif
9.76%
OTROS ACT. P.
2009
262,175
2008
332,095
dif
-21.05%
BANCOS
2009
622,686
2008
938,294
dif
-33.64%
PASIVO CTE.
2009
866,937
2008
1,260,955
dif
-31.25%

PROVEEDORES
2009
187,906
2008
139,421
dif
34.78%

PASIVO L.P.
2009
156,009
2008
152,194
dif
2.51%

OTROS
2009
56,345
2008
183,240
dif
-69.25%

1
EFIC OPERATIVA
UT.NET / VT.NET
2009
-2.14%
2006 12.24%
dif
-14.39%

REND. INVERSION
ROA
2009
-1.96%
2006
11.77%
dif
-13.72%

2
EFIC ACTIVOS
VT.NET /ACT.TOT
2009
0.91
2006
0.96
dif
-5.00%

REND. PATRIMON
ROE
2009
-4.48%
2006
21.11%

dif

-25.58%

3
APALANCAMIENT
ACT.TOT. / PATR
2009
2.29
2006
1.79
dif
27.49%

ANALISIS DUPONT 2006 2009

dif

UTILIDAD NETA
2009
(35,587)
2006
142,817
-124.92%

dif

VENTAS NETAS
2009
1,659,635
2006
1,166,342
42.29%

dif

VENTAS NETAS
2009
1,659,635
2006
1,166,342
42.29%

COSTOS Y GASTOS
2009
1,695,222
2006
1,023,525
dif
65.63%

ACTIVO CORRIENT
2009
1,015,286
2006
822,427
dif
23.45%

dif

ACTIVO TOTAL
2009
1,817,883
2006
1,213,701
49.78%

ACT. PERMANENTE
2009
802,597
2006
391,274
dif
105.12%

dif

dif

ACTIVO TOTAL
2009
1,817,883
2006
1,213,701
49.78%
dif

ACTIVO TOTAL
2009
1,817,883
2006
1,213,701
49.78%

dif

PASIVO TOTAL
2009
1,022,946
2006
537,056
90.47%

PATRIMONIO
2009
794,937
2006
676,645
17.48%

COSTO VENTAS
2009
1,581,673
2006
834,263
dif
89.59%

ADMINISTRAC
2009
38,211
2006
39,625
dif
-3.57%

G. OPERAC.
2009
120,871
2006
87,648
dif
37.91%

VENTAS
2009
82,660
2006
48,023
dif
72.13%

G. FINANCIEROS
2009
1,909
2006
13,840
dif
-86.21%

OTROS ING EGRE

2009
14,480
2006
5,646
dif
156.46%

PARTIC. TRAB.
2009
(2,495)
2006
23,722
dif
-110.52%

OTROS GAS FIN

2009
(12,571)
2006
8,194
dif
-253.42%

IMPUESTOS
2009
-6736
2006
64052
dif
-110.52%

EFECTIVO.
2009
80,494
2006
100,396
dif
-19.82%
CARTERA
2009
164,998
2006
64,407
dif
156.18%
INVENTARIOS
2009
762,204
2006
648,771
dif
17.48%
GAST ANTICIP
2009
7,590
2006
8,853

dif

-14.27%

A.FIJOS NETOS
2009
540,422
2006
348,041
dif
55.28%
OTROS ACT. P.
2009
262,175
2006
43,233
dif
506.42%
BANCOS
2009
622,686
2006
335,304
dif
85.71%
PASIVO CTE.
2009
866,937
2006
456,708
dif
89.82%

PROVEEDORES
2009
187,906
2006
29,163
dif
544.33%

PASIVO L.P.
2009
156,009
2006
80,348
dif
94.17%

OTROS
2009
56,345
2006
92,241
dif
-38.92%

EVOLUCION DE LOS RATIOS, PERIODO 2006 - 2009

A) LIQUIDEZ

2009

2008

2007

2006

(1) LIQUIDEZ GENERAL

1.17

1.12

1.85

1.80

(2) LIQUIDEZ ACIDA

0.93

0.57

1.04

0.86

(3) LIQUIDEZ SUPER ACIDA

0.09

0.07

0.42

0.22

148,349

155,704

399,693

365,719

(5) PERIODO PROMEDIO DE

COBRANZAS (dias)

15.07

10.15

11.60

10.79

(6) ROTACION DE LAS

CUENTAS POR COBRAR (veces)

24.23

35.96

31.47

33.83

B) GESTION

2009

2008

2007

2006

8.42

11.02

23.63

28.61

43.36

33.13

15.44

12.76

2.08

1.29

1.73

1.29

175.89

282.93

211.08

283.85

(9) ROTACION DE ACTIVOS

TOTALES

0.91

0.97

0.98

0.96

(10) ROTACION DE ACTIVO

FIJO

2.07

2.63

2.73

2.98

C) SOLVENCIA

2009

2008

2007

2006

(11) ESTRUCTURA DEL

CAPITAL

1.2868

1.7068

0.8118

0.7937

(4) CAPITAL DE TRABAJO (NS)

(7) ROTACION DE CUENTAS X

PAGAR (veces)

(8) ROTACION DE
INVENTARIOS
Veces

(12) RAZON DE
ENDEUDAMIENTO

56.27%

63.06%

44.81%

44.25%

4.57

5.05

14.21

29.14

D) RENTABILIDAD

2009

2008

2007

2006

(14) RENDIMIENTO SOBRE EL

PATRIMONIO (ROE)

-4.48%

13.54%

14.25%

21.11%

(15) RENDIMIENTO SOBRE

LOS ACTIVOS (ROA

-1.96%

5.00%

7.86%

11.77%

(16) UTILIDAD VENTAS (ROS)

-2.14%

5.18%

8.00%

12.24%

(17) UTILIDAD POR ACCION

-0.052

0.181

0.207

0.375

(13) COBERTURA DE GASTOS

FINANCIEROS

CICLO OPERATIVO

190.96

293.08

222.68

294.63

147.60

259.95

207.23

281.87

CICLO DE EFECTIVO

PERIODO 2006 - 2009

Lectura
El activo corriente es 1.17 veces ms grande que el
pasivo corriente; o que por cada NS de deuda, la
empresa cuenta con NS 1.17 para pagarla.
A diferencia de la razn anterior, esta excluye los
inventarios por ser considerada la parte menos
lquida en caso de quiebra.
Es decir, contamos con 0.09 NS en caja bancos para
hacer frente a nuestras obligaciones
Es la Diferencia del Activo Corriente menos el
Pasivo Corriente

FORMULA

act cor / pas cor

(act cor - exist) / pas

cor
caja / pas cor

act cor - pas cor

El ndice nos esta sealando, que las cuentas por

cobrar estn circulando 15 das, es decir, nos indica (Ctas x cobrar *365) /
el tiempo promedio que tardan en convertirse en
Ventas
efectivo.
Las Cuentas x Cobrar rotan 24.23 veces al ao

Lectura
Las Cuentas x pagar rotan 8.42 veces al ao. El
periodo promedio de Pagos es de 43.36 dias

Ventas / Ctas x
Cobrar

FORMULA
(Ctas x pagar * 365) /
Costo Ventas

(Existencias * 365)
Esto quiere decir que los inventarios van al mercado /Costo de Ventas
cada 176 dias, rotan 2.08 veces al ao

Es decir que nuestra empresa est colocando entre

sus clientes 0.91 veces el valor de la inversin
efectuada.
Es decir, estamos colocando en el mercado 2.07
veces el valor de lo invertido en activo fijo.

Lectura
Por cada NS aportada por el dueo hay NS 1.29 de
los acreedores.

Ventas / Activos

Ventas / Activo Fijo

FORMULA
Pasivo / Patrimonio

El 56.27% de los activos totales, es financiado por

los acreedores.

Capacidad de pago de los gastos Financieros de la

Empresa

Lectura
Por cada NS invertido por los accionistas la
Empresa ha perdido 0.0448 NS
Por cada NS invertido en toda La Empresa (Total de
Activos) la empresa ha perdido 0.0196 NS

Pasivo / (Pasivo +
Patrimonio)

Util. Operativa /
Gastos Financieros

FORMULA
Util. /Patrimonio
Util. /Activos

Por cada NS en Ventas la Empresa ha perdido

0.0214 NS

Util. / Ventas Netas

Este ratio nos est indicando que la prdida por

cada accin comn fue de NS 0.052

Util. / Nro de
Acciones

Es el Periodo Promedio de Cobranza + El periodo

Promedio de Inventarios
Es El Ciclo Operativo - El Periodo Promedio de
Pagos

INTERPRETACION
Consideramos alta la liquidez, la misma que
se ve afectada por los inventarios. La alta
liquidez afecta la rentabilidad

El grupo considera que la liquidez cida

tambien es alta lo que afecta la rentabilidad
La liquidez super cida el 2009 es adecuada
El capital de trabajo es excesivo por los
inventarios. Ha disminuido en el ltimo ao
El financiamiento a los clientes es bajo solo
15 das

INTERPRETACION
El financiamiento de los proveedores a la
Empresa ha aumentado de 12 das a 43

El ciclo de inventario ha pesar de haber

bajado a 175 das es excesivamente alto

El grupo considera que es adecuado, ya que

en 1 ao vendemos ms de lo invertido en la
Empresa
Lo consideramos adecuado

INTERPRETACION
El nivel de endeudamiento es Bajo

Se puede incrementar la deuda para lograr

un mayor benefico fiscal

Consideramos adecuado el nivel del 2009

pero altos los otros aos

INTERPRETACION
El ROE ha venido disminuyendo hasta llegar
a ser prdida en el 2009
Al igual que el ROE el ROA tambien ha
disminuido llegando a prdida en el 2009

BETA

1???
El Margen de Utilida tambien se ha vuelto
negativo el 2009

RM

Ha existido Prdida por accin el 2009

RF

12,5
6,5

TAMN
Ha pesar de disminuir es
excesivamente alto. Requiere Excesivo
Capital de trabajo

19.91%

2006
2009
Incremento

Activos
Ventas
Maquinarias
Utilidad
1,213,701
1,166,342
348,041
142,817
1,817,883
1,659,635
538,033
-35,587
49.78%
42.29%
54.59%
-124.92%

CxCobrar
Inventarios
Caja
CxPagar
Patrimonio
34,472
648,771
100,396
29,163
676,645
68,509
762,204
80,494
187,906
794,937
98.74%
17.48%
-19.82%
544.33%
17.48%