ALICORP S.A.A.

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

(Expresados en miles de nuevos soles)




1. PRINCIPIOS Y PRACTICAS CONTABLES
Los estados financieros adjuntos se preparan y presentan de acuerdo con las Normas
Internacionales de Informacin Financiera (NIIF), emitidas por la International Accounting
Standards Board (IASB), vigentes al 31 de marzo de 2012 y al 31 de diciembre de 2011.

La informacin contenida en estos estados financieros es responsabilidad de la Gerencia de la
Compaa, que manifiestan expresamente que se han aplicado en su totalidad los principios y
criterios incluidos en las Normas Internacional de Informacin Financiera (NIIF) emitidos
por el IASB.

2. EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL EFECTIVO
Este rubro comprende:
Mar 2012 Dic 2011
Caja 17,786 13,312
Bancos 43,507 29,041
Depsitos a plazos 47,338 35,167
Total 108,631 77,520


3. OTRAS CUENTAS POR COBRAR
Este rubro comprende:
Mar 2012 Dic 2011
Adelantos a proveedores 22,121 20,353
Drawback 3,484 3,934
Prestamos al personal 3,591 2,898
Seguros 2,028 1,721
Otros 2,169 2,221
Total 33,393 31,127



4. CUENTAS POR COBRAR A ENTIDADES RELACIONADAS
Este rubro comprende:
Mar 2012 Dic 2011
Downford Corporation 794 803
Otras menores 249 244
Total 1,043 1,047


5. INVENTARIOS
Este rubro comprende a:
Mar 2012 Dic 2011
Mercadera 8,766 9,817
Productos terminados 104,877 110,768
Subproductos 9,623 7,577
Productos en proceso 51,385 43,794
Materias primas y auxiliares 402,399 366,466
Envases, embalajes y suministros 25,045 26,661
Existencias por recibir 50,925 47,507
Total 653,020 612,590


6. INVERSIONES FINANCIERAS
Otros Activos Financieros comprende:
Mar 2012 Dic 2011
Cernical Group S.A. 120,004 120,004
Alicorp Inversiones S.A. 105,142 66,284
Alicorp Argentina S.A. 71,853 71,853
Molinera Inca S.A. 65,688 65,688
Farmintong Enterprises Inc. 65,655 65,655
Consorcio Distribuidor Iquitos S.A. 26,818 26,818
Alicorp Colombia S.A. 23,701 23,701
Alicorp Ecuador S.A. 20,353 20,353
Prooriente S.A. 4,797 4,797
Bimar S.A. 4,229 4,229
Bonos Panificadora Bimbo del Per S.A. 2,682 2,786
Inversiones Pacasmayo S.A. 1,659 1,659
Alicorp Guatemala S.A. 1,342 -
Alicorp Trading S.A. (Shenzhen) Ltd. Co. 762 762
Corporacin General de Servicios S.A. 655 655
Alicorp Honduras S.A. 338 338
Fbrica de Tejidos La Bellota S.A. 273 273
Otros 70 69
Total 516,021 475,924


7. ACTIVOS INTANGIBLES (neto de amortizacin acumulada)

La variacin de Activos Intangibles se explica por:
Marcas Software Total
Saldo al 31 de diciembre de 2011 77,256 1,249 78,505
Amortizacin - -373 -373
Saldo al 31 de marzo de 2012 77,256 876 78,132


8. PLUSVALIA

El crdito mercantil corresponde principalmente a la diferencia originada de comparar los
valores razonables de los activos y pasivos determinados al 30 de noviembre de 1997 de
Nicolini Hermanos S.A. y Compaa Molinera del Per S.A., al 30 de octubre de 2006 de
ASA Alimentos S.A., al 30 de mayo de 2008 del Grupo TVB y sus correspondientes costos
de adquisicin.

9. OTROS PASIVOS FINANCIEROS

Este rubro comprende:
Mar 2012 Dic 2011
Sobregiros bancarios 9,476 1,529
Parte corriente de la deuda a largo plazo 4,895 10,890
Total 14,371 12,419


10. OTRAS CUENTAS POR PAGAR
Este rubro comprende:
Mar 2012 Dic 2011
Dividendos por pagar 162,411 39
Tributos por pagar 14,077 9,275
Anticipos de clientes 4,026 4,307
Publicidad 1,682 333
Intereses por prstamos bancarios 602 3,849
Otros 12,410 10,336
Total 195,208 28,139


11. PROVISIONES

Este rubro comprende:

Mar 2012 Dic 2011
Procesos administrativos 6,045 6,045
Total 6,045 6,045


12. PROVISION POR BENEFICIOS A LOS EMPLEADOS

Este rubro comprende:

Mar 2012 Dic 2011
Participacin de los trabajadores 14,714 55,226
Remuneraciones 14,095 10,334
Bono de desempeo 3,593 4,915
Compensacin por tiempo de servicios 3,996 3,035
Contribuciones sociales 2,304 2,136
Total 38,702 75,646


13. OTROS PASIVOS FINANCIEROS (no corriente)
La variacin corresponde principalmente a:

a) La amortizacin del principal de los Bonos Corporativos de Segunda Emisin por
S/. 4,248.
b) Segundo desembolso de prstamo recibido de Bank of America y Citibank N.A. por
S/. 104,690.

14. PATRIMONIO NETO

a) Capital Social
Al 31 de marzo de 2012, el capital social de la Compaa est representado por
847,191,731 acciones comunes de S/. 1.00 valor nominal cada una.

b) Acciones de Inversin
Al 31 de marzo de 2012 comprende 7,388,470 acciones de inversin de S/. 1.00 valor
nominal cada una.

c) Otras Reservas de Capital
De acuerdo a lo aprobado en la Junta Obligatoria Anual de Accionistas celebrada el
29 de marzo de 2012, se registr una detraccin de S/.28,565 de los Resultados
Acumulados para destinarlos a la Reserva Legal.

d) Resultados acumulados
La variacin en este rubro se explica por:

Saldo al 31 de diciembre de 2011 823,159
Dividendos en efectivo declarados -162,370
Detraccin a reserva legal -32,251
Utilidad neta del ejercicio 96,649
Saldo al 31 de marzo 2012 725,187


e) Otras Reservas de Patrimonio
Este rubro comprende:
Saldo Movimiento Saldo
Dic 2011 Mar 2012
Inversiones disponibles para la venta 55,266 - 55,266
Inversiones en instrumentos de patrimonio 62,043 - 62,043
Cobertura de flujos de efectivo 15 375 390
Total 117,324 375 117,699


15. INFORMACION POR SEGMENTO

Ventas
Netas
Utilidad
Operativa
Depreciacin y
amortizacin
Ventas
Netas
Utilidad
Operativa
Depreciacin y
amortizacin
Consumo masivo 457,273 55,078 8,466 524,049 73,178 9,247
Consumo masivo Per 429,079 54,317 7,226 495,467 72,153 8,292
Consumo masivo AnCam y Otros 23,077 279 897 21,465 -1,126 673
Consumo masivo Mercosur 5,117 482 343 7,117 2,151 282
Productos industriales 297,249 30,997 3,943 277,429 34,494 2,664
Nutricin animal 75,986 9,667 1,062 60,081 2,387 686
Otros 4,673 979 72 516 1,853 126
Total 835,181 96,721 13,543 862,075 111,912 12,723
Segmento
2012 2011






Al 31 de marzo de 2012, los activos por segmentos fueron los siguientes:

Consumo
Masivo
Productos
Industriales
Nutricion
Animal
Otros Total
Cuentas por cobrar comerciales 92,086 51,915 82,659 197,023 423,683
Existencias 127,685 448,573 67,394 9,368 653,020
Activos fijos 475,999 150,950 67,137 139,364 833,450
Inversiones financieras 516,021
Activos no distribuidos 508,323
Total Activos 2,934,497
2012




16. GASTOS FINANCIEROS, NETOS

Al 31 de marzo comprenden:

Otros ingresos financieros 899 1,201
Ingresos Financieros 899 1,201
Gastos financieros:
Intereses financiamiento de importacin -228 -399
Intereses por prestamos bancarios -1,295 -1,759
Intereses de bonos corporativos y titulizados -2,328 -2,431
Otros gastos financieros -4,711 -796
Gastos Financieros -8,562 -5,385
Diferencia de cambio, neta 2,690 2,026
Total Gastos Financieros -4,973 -2,158
Diferencia de cambio IFD - -321
Intereses y primas (IFD) -102 -1,720
Total (Prdida) por Instrumentos Financieros Deriv. -102 -2,041
Gastos Financieros, neto -5,075 -4,199
Rubros 2012 2011






17. UTILIDAD BASICA Y DILUIDA POR ACCION

Adjuntamos los numeradores para calcular la utilidad bsica por accin utilidad diluida
por accin y la conciliacin respecto a la utilidad neta del periodo, el promedio ponderado del
nmero de acciones empleado como denominador para calcular la utilidad bsica y diluida
por accin y la conciliacin de estos denominadores al 31 de marzo de 2012 y al 31 de
marzo de 2011.

UTILIDAD BASICA POR ACCION
PERIODO DEL 01.01.2012 AL 31.03.2012
Determinacin del promedio ponderado del numero de acciones para
el calculo de la utilidad bsica por accin
Acciones Comunes
FECHA CONCEPTO
ACCIONES
EMITIDAS
ACCIONES EN
CIRCULACION
01/01/2012 Saldo inicial 847,191,731 847,191,731
31/03/2012 Saldo final 847,191,731 847,191,731
Acciones de Inversin
FECHA CONCEPTO
ACCIONES
EMITIDAS
ACCIONES EN
CIRCULACION
01/01/2012 Saldo inicial 7,388,470 7,388,470
31/03/2012 Saldo final 7,388,470 7,388,470
Promedio ponderado # de acciones para el calculo de la utilidad bsica
(ponderacin considerando el valor nominal de las acciones)
TIPO DE ACCION VN S/.
N Acciones x
Factor de Tiempo
N
Comunes 1.00 847,191,731 x 1.00 847,191,731
Inversin 1.00 7,388,470 x 1.00 7,388,470
854,580,201
Utilidad bsica por accin
DESCRIPCION
UTILIDAD
NETA
# DE
ACCIONES
UTILIDAD
POR ACCION
Utilidad 96,649
Acciones en circulacin 854,580,201
Utilidad bsica por accin :
Acciones comunes 0.113095
Acciones de inversin 0.113095



UTILIDAD BASICA POR ACCION
PERIODO DEL 01.01.2011 AL 31.03.2011
Determinacin del promedio ponderado del numero de acciones para
el calculo de la utilidad diluida por accin
Acciones Comunes
FECHA CONCEPTO
ACCIONES
EMITIDAS
ACCIONES EN
CIRCULACION
01/01/2011 Saldo inicial 847,191,731 847,191,731
31/03/2011 Saldo final 847,191,731 847,191,731
Acciones de Inversin
FECHA CONCEPTO
ACCIONES
EMITIDAS
ACCIONES EN
CIRCULACION
01/01/2011 Saldo inicial 7,388,470 7,388,470
31/03/2011 Saldo final 7,388,470 7,388,470
Promedio ponderado # de acciones para el calculo de la utilidad basica
(ponderacin considerando el valor nominal de las acciones)
TIPO DE ACCION VN S/.
N Acciones x
Factor de Tiempo
N
Comunes 1.00 847,191,731 x 1.00 847,191,731
Inversin 1.00 7,388,470 x 1.00 7,388,470
854,580,201
Utilidad bsica por accin
DESCRIPCION
UTILIDAD
NETA
# DE
ACCIONES
UTILIDAD
POR ACCION
Utilidad 76,084
Acciones en circulacin 854,580,201
Utilidad bsica por accin :
Acciones comunes 0.089031
Acciones de inversin 0.089031