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NIF A-3 NECESIDADES DE LOS USUARIOS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

APNDICE C INDICADORES FINANCIEROS


SOLVENCIA (ESTABILIDAD FINANCIERA)
- Se refiere al exceso de activo sobre pasivos y por tanto, a la suficiencia del capital contable de las entidades. Sirve al usuario para examinar la estructura de capital contable de la entidad en trminos de la mezcla de sus recursos financieros y la habilidad de la entidad para satisfacer sus compromisos a Largo Plazo y sus obligaciones de inversin. Incluye razones financieras tales como:

A) RAZONEZ DE APALANCAMIENTO:
i. DEUDA A CAPITAL CONTABLE (DaC) , REPRESENTADA POR LA SIGUIENTE FRMULA: (PC) (CC) PT= PASIVOS TOTALES Y CC= CAPITAL CONTABLE;

DaC=

, DE DONDE:

ii. DEUDA A ACTIVOS TOTALES (DaAT) , REPRESENTADA POR LA SIGUIENTE FRMULA: (PT) (AT) PT= PASIVOS TOTALES Y AT= ACTIVOS TOTALES;

DaAT=

, DE DONDE:

B) RAZONES DE COBERTURA:
i. COBERTURA DE INTERS (CI) , REPRESENTADA POR LA SIGUIENTE FRMULA: (UAFI) (CIF) UAFI= UTILIDAD ANTES DE FINANCIAMIENTOS E IMPUESTOS Y CIF= COSTOS DE FINANCIAMIENTO;

CI=

, DE DONDE:

ii. COBERTURA DE CARGOS FIJOS (CCF) , REPRESENTADA POR LA SIGUIENTE FRMULA: UACFI= UTILIDAD ANTES DE CARGOS FIJOS E IMPUESTOS Y (UACFI) , DE DONDE: (CF) CF= CARGOS FIJOS CONSTITUIDOS POR LOS INTERESES DEL PERIODO,
PAGOS AL PRINCIPAL, AS COMO DEUDA CUBIERTA O FONDEADA;

CCF=

iii. COBERTURA DE FLUJO (CF) , REPRESENTADA POR LA SIGUIENTE FRMULA: FOAFI= FLUJO OPERATIVO ANTES DE FINANCIAMIENTO E IMPUESTOS, Y (FOAFI) , DE DONDE: CIF= COSTO INTEGRAL DE FINANCIAMIENTO; (CIF)

CF=

iv. COBERTURA DE DEUDA (CD) , REPRESENTADA POR LA SIGUIENTE FRMULA: (FO) (DT) FO= FLUJO OPERATIVO Y
, DE DONDE:

CD=

DT= DEUDA TOTAL

LIQUIDEZ - Se refiere a la disponibilidad de fondos suficientes para satisfacer los compromisos financieros de una entidad. Lo anterior est asociado a la finalidad con que un activo es convertible en
efectivo para una entidad, independientemente si es factible disponerlo en el mercado. Sirve al usuario para medir la adecuacin de los recursos de la entidad para satisfacer compromisos de efectivo en el corto plazo incluye razones financieras, tales como:

A) RAZONES DE CAPITAL DE TRABAJO


i. PRUEBA DE LIQUIDEZ (PL) , REPRESENTADA POR LA SIGUIENTE FRMULA: (AC) (PC) AC= ACTIVO CIRCULANTE Y PC= PASIVO CIRCULANTE;

PL=

, DE DONDE:

ii. PRUEBA DEL CIDO (PA) , REPRESENTADA POR LA SIGUIENTE FRMULA: PA= (AC- I) (PC)
, DE DONDE:

AC= ACTIVO CIRCULANTE, I= INVENTARIOS Y

PC= PASIVO CIRCULANTE iii. LIQUIDEZ INMEDIATA (LI) , REPRESENTADA POR LA SIGUIENTE FORMULA: LI= E (PC)
, DE DONDE:

E= EFECTIVO Y EQUIVALENTES Y PC= PASIVO CIRCULANTE;

iv. MARGEN DE SEGURIDAD ( MS) , REPRESENTADA POR LA SIGUIENTE FRMULA: (CTN) (PC) CTN= CAPITAL DE TRABAJO NETO Y PC= PASIVO CIRCULANTE;

MS=

, DE DONDE:

v. INTERVALO DEFENSIVO (ID) , REPRESENTADA POR LA SIGUIENTE FRMULA: (E+IT+C) (GPsD) E= EFECTIVO Y EQUIVALENTES Y
, DE DONDE:

ID=

IT= INVERSIONES TEMPORALES C= CUENTAS POR COBRAR Y GPsD= GASTOS PROYECTADOS SIN DEPRECIACIN, LOS CUALES, A SU VEZ SE REPRESENTAN POR LA SIGUIENTE FRMULA;

GPsD= CV+GV+GA+GID-D, DE DONDE CV= COSTO DE VENTAS, GV= GASTOS DE VENTAS, GA= GASTOS DE ADMINISTRACIN, GID= GASTOS DE INVESTIGACIN Y DESARROLLO, Y DE= DEPRECIACIN DEL PERIODO.

EFICIENCIA OPERATIVA- Se refiere al grado de actividad con que la entidad mantiene niveles de operacin a adecuados. Sirve al usuario general para evaluar los niveles de
produccin o rendimiento de recursos a ser generados por los activos empleados por la entidad. Incluye razones financieras, tales como: A) RAZONES DE ACTIVIDAD OPERATIVA A CORTO PLAZO: i. ROTACIN DE INVENTARIOS (RI) REPRESENTACIN POR LA SIGUIENTE FRMULA: RI= CV= COSTO DE VENTAS, CV , DE DONDE: II= INVENTARIO INICIAL (II+IF)/2 IF= INVENTARIO FINAL

ii. ANTIGEDAD PROMEDIO DE INVENTARIOS (AI ), REPRESENTADA POR LA SIGUIENTE FRMULA: AI= (II+IF)/2 CV *360
, DE DONDE:

II= INVENTARIO INICIAL IF= INVENTARIO FINAL CV= COSTO DE VENTAS,

iii. ROTACIN DE CUENTAS POR COBRAR (RCC), REPRESENTADA POR LA SIGUIENTE FRMULA: VN (SIC+SFC)/2 VN= VENTAS NETAS SIC= SALDO INICIAL DE CUENTAS POR COBRAR SFC= SALDO FINAL DE CUENTAS POR COBRAR iv. ANTIGEDAD DE CUENTAS POR COBRAR (ACC), PREPRESENTADA POR LA SIGUIENTE FRMULA (SIC+SFC)/2 VN SIC= SALDO INICIAL DE CUENTAS POR COBRAR SFC= SALDO FINAL DE CUENTAS POR COBRAR VN= VENTAS NETAS

RCC=

, DE DONDE:

ACC=

*360

, DE DONDE:

v. ROTACIN DE CUANTAS POR PAGAR (RCP), REPRESENTADA POR LA SIGUIENTE FRMULA: CV (SIP+SFP)/2 CV= COSTO DE VENTAS
, DE DONDE:

RCP

SICP= SALDO INICIAL DE CUENTAS POR PAGAR SFCP = SALDO FINAL DE CUENTAS POR PAGAR

v. ANTIGEDAD DE CUENTAS POR PAGAR (ACP), REPRESENTADA POR LA SIGUIENTE FRMULA: (SIP+SFP)/2 CV SICP= SALDO INICIAL DE CUENTAS POR PAGAR SFCP = SALDO FINAL DE CUENTAS POR PAGAR CV= COSTO DE VENTAS

ACP=

*360

, DE DONDE:

vii. ROTACIN DEL CAPITAL DE TRABAJO (RCTN), REPRESENTADA POR LA SIGIENTE FRMULA: VN CTN VN= VENTAS NETAS CTN= CAPITAL DE TRABAJO NETO

RCTN=

, DE DONDE:

B) RAZONES DE ACTIVIDAD DE INVERSIN EN EL LARGO PLAZO i. ROTACIN DE ACTIVOS PRODUCTIVOS (RAP), REPRESENTADA POR LA SIGUIENTE FRMULA: VN AP VN= VENTAS NETAS AP= ACTIVOS PRODUCTIVOS

RAP=

, DE DONDE:

ii. ROTACIN DE ACTIVOS TOTALES (RAT), REPRESENTADA POR LA SIGUIENTE FRMULA: RAT= VN
, DE DONDE:

VN= VENTAS NETAS

RAT=

AT

, DE DONDE:

AT= ACTIVOS TOTALES

RENTABILIDAD- Se refiere a la capacidad de la entidad para generar utilidades o incrementos en sus activos netos. Sirve al usuario general para medir la utilidad neta o cambios
de los activos netos de la entidad, en relacin a sus ingresos, su capital cantable o patrimonio contable y sus propios activos. Incluye razones financieras tales como: A) RAZONES DE RETORNO SOBRE INGRESOS: i. MARGEN DE UTILIDD BRUTA (MUB) UB VN UB= UTILIDAD BRUTA
, DE DONDE:

MUB=

VN= VENTAS NETAS

ii. MARGEN DE UTILIDAD OPERATIVA (MUO) UO VN UO= UTILIDAD OPERATIVA VN= VENTAS NETAS

MUO=

, DE DONDE:

iii. MARGEN DE UTILIDAD ANTES DE FINANCIAMIENTO E IMPUESTOS (MUAFI) UAFI VN UAFI= UTILIDADES ANTES DE FINANCIAMIENTO E IMPUESTOS
, DE DONDE:

MUAFI=

VN= VENTAS NETAS

iv. MARGEN DE UTILIDAD ANTES DE FINANCIAMIENTO E IMPUESTOS, DEPRECIACION Y AMORTIZACION (MUAFIDA) UAFIDA VN UAFIDA= UTILIDAD ANTES DE FINANCIAMIENTO E IMPUESTOS, DEPRECIACION Y AMORTIZACION VN= VENTAS NETAS

MUAFIDA=

, DE DONDE:

v. MARGEN DE UTILIDAD NETA (MUN) UN VN UN= UTILIDAD NETA VN= VENTAS NETAS

MUN

, DE DONDE:

vi. UTILIDAD POR ACCION (UPA) UA AP UA= UTILIDAD AP= ACCIONES PONDERADAS

UPA=

, DE DONDE:

vii. CRECIMIENTO EN VENTAS (CeV) CeV= (VNPAC-vNPAn) (VNPAn


, DE DONDE:

VNPAc= VENTAS NETAS PERIODO ACTUAL Y VNPAn= VENTAS NETAS PERIODO ANTERIOR.

viii. GASTOS (EN SUS DIFERENTES TIPOS) A VENTAS (GaV), REPRESENTADA POR LA SIGUIENTE FRMULA: GaV= Gn VN
, DE DONDE:

Gn= PUEDEN SER GASTOS DE VENTA, GENERALES, DE INVERCIN Y DESARROLLO Y/O ADMINISTRACIN VN= VENTAS NETAS

ix. Y CONTRIBUCIN MARGINAL (CM), REPRESENTADA POR LA SIGUIENTE FRMULA CM= CV= COSTO DE VANTAS (VN - CV) , DE DONDE: VN= VENTAS NETAS (VN)