MINISTERIO DE ECONOMIA Y FINANZAS

Oficina de Inversiones

Manual Metodolgico eneral de Identificacin! For"ulacin # Evaluacin de $ro#ectos de Inversin $%&lica randes # Medianos

'i"a! Setie"&re del ()))

Manual Metodolgico eneral de Identificacin! For"ulacin # Evaluacin de $ro#ectos de Inversin $%&lica randes # Medianos *NDICE
Manual Metodolgico eneral de Identificacin! For"ulacin # Evaluacin de $ro#ectos de Inversin $%&lica randes # Medianos+++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++ , *NDICE++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++ ( ANE-OS+++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++ ( INTROD.CCI/N++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++ 0 M/D.'O I Identificacin de $ro#ectos de Inversin $%&lica M/D.'O II For"ulacin de $ro#ectos de Inversin $%&lica M/D.'O III Evaluacin de $ro#ectos de Inversin $%&lica randes # Medianos+++++++++++++++++++++++++++1 randes # Medianos++++++++++++++++++++++++++,2 randes # Medianos+++++++++++++++++++++++++++++(3

M/D.'O I4 An5lisis del I"6acto de la Alternativa Elegida++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++1( 'OSARIO DE T7RMINOS+++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++8)

ANEXOS
Anexo 1: Anexo 2 : Anexo 3: Anexo ': Anexo ,: Anexo /: Anexo 3: Anexo 4: Anexo 6: Anexo 17: Anexo 11: Anexo 12: Anexo 13: Anexo 1': Formatos Principales Banco de Proyectos - Ficha de Registro Bases Conceptuales y T cnicas para el An!lisis de Proyectos de "n#ersi$n P%&lica (os Precios )om&ra en el An!lisis de *+iciencia *con$mica (os Proyectos de "n#ersi$n Pu&lica y la -istri&uci$n del "ngreso .acional Procedimiento para "denti+icar las "n#ersiones Alternati#as para Alcan0ar el 1&2eti#o *stimaci$n de los Costos Pertinentes para el An!lisis de *+iciencia en los Proyectos de "n#ersi$n Pu&lica "ngresos Brutos Pertinentes para el Pa5s y su -istri&uci$n entre los Participantes T$picos *spec5+icos en la *#aluaci$n de Proyectos de "n#ersi$n P%&lica 8 todo para el An!lisis de )ensi&ilidad 8ultidimensional de Proyectos de "n#ersi$n P%&lica (a Consulta a los Bene+iciarios Potenciales y las Consideraciones de 9 nero 8etodolog5as para la "denti+icaci$n y *#aluaci$n de "mpactos Am&ientales 8etodolog5a para la *la&oraci$n del 8arco ($gico de Proyectos de "n#ersi$n P%&lica Aplicaci$n -el 8 todo Costo-*+ecti#idad en Proyectos de "n#ersi$n P%&lica

Anexo 1,: Anexo 1/: Anexo 13:

Contenidos 85nimos de los *studios de Prein#ersi$n : .i#el : Per+il Contenidos 85nimos de los *studios de Prein#ersi$n : .i#el : Pre+acti&ilidad Contenidos 85nimos de los *studios de Prein#ersi$n : .i#el : Facti&ilidad

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INTROD.CCI/N
La evaluacin de Proyectos de Inversin Pblica tiene como objetivo determinar el beneficio neto sobre el bienestar de la sociedad a lo largo del horizonte de evaluacin del proyecto y con ello recomendar la aceptacin postergacin reestructuracin o rechazo de las inversiones alternativas evaluadas! "n nuestro sistema legal la Ley #$ 2%2&3 Ley del 'istema #acional de Inversin Pblica obliga la observancia del (iclo del Proyecto por parte de todas las "ntidades y "mpresas del 'ector Pblico no )inanciero! *simismo se define las fases incluidas en el (iclo del Proyecto el cual incluye la elaboracin del perfil estudio de prefactibilidad estudio de factibilidad e+pediente t,cnico la ejecucin y la evaluacin e+ post de los Proyectos de Inversin Pblica! Los Proyectos de Inversin Pblica nacen como una idea de inversin y evolucionan a lo largo de varias etapas -Perfil Prefactibilidad )actibilidad. en las cuales son analizados en niveles crecientes de e+actitud y complejidad! "n cada uno de estos niveles se evala si el proyecto es conveniente para el pa/s y se decide si conviene asignar recursos adicionales para estudiarlo a mayor profundidad! "stas etapas de an0lisis concluyen con la autorizacin o no de su ejecucin! 1e acuerdo a lo anterior el objetivo de los 2anuales 2etodolgicos dentro del 'istema de #acional de Inversin Pblica es la orientacin en el uso de las t,cnicas espec/ficas 3ue se utilizan en la preparacin y evaluacin de Proyectos de Inversin Pblica! *simismo se espera 3ue el uso generalizado de los 2anuales 2etodolgicos permita homogeneizar criterios entre los funcionarios pblicos 3ue son responsables de identificar elaborar y evaluar alternativas de inversin pblica! 4n complemento importante en el empleo de los manuales es la utilizacin de par0metros de evaluacin homog,neos para todos los 'ectores! "l valor de los factores y su forma de utilizacin se especifican en la 1irectiva 5eneral del 'istema #acional de Inversin Pblica! La valoracin de los diversos bienes y servicios 3ue intervienen en el cmputo de los beneficios y costos deber0 realizarse en base al empleo de la tasa social de descuento precio social de la divisa y precio social de la mano de obra entre otros! *simismo los flujos mencionados deber0n e+presarse en soles reales en soles del mes o a6o base en el cual se realiza la evaluacin del proyecto lo cual no es limitante para 3ue la informacin se e+prese adicionalmente en otras monedas o en soles nominales! "l mecanismo de registro por medio del cual el 'istema de #acional de Inversin Pblica opera a nivel preinversin es el 7anco de Proyectos el cual incorpora el registro de todos los Proyectos de Inversin Pblica para los 3ue se haya elaborado perfil estudio de prefactibilidad o estudio de factibilidad! 1e acuerdo a lo dispuesto en la 1irectiva 5eneral del 'istema #acional de Inversin Pblica todas las 4nidades )ormuladoras de proyectos deber0n proceder al llenado o actualizacin de la )icha de 8egistro del 7anco de Proyectos sobre la base de la informacin y an0lisis resultante de la identificacin formulacin y evaluacin del proyecto!

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M/D.'O I Identificacin de $ro#ectos de Inversin $%&lica randes # Medianos

"l proceso de identificacin constituye la primera etapa en la preparacin de un Perfil de proyecto! "l propsito de este mdulo consiste en identificar el problema central 3ue se pretende resolver las causas 3ue lo provocan y los efectos 3ue se derivan de ,l! 'obre la base de los resultados obtenidos se proceder0 a delinear alternativas de solucin al problema central a trav,s de la eliminacin o control de las causas 3ue lo producen! La consulta directa a la poblacin afectada por el problema constituye la principal fuente de informacin a la 3ue se acude al definir la idea de proyecto! "+isten casos sin embargo en los 3ue la idea de proyecto surge de funcionarios pblicos 3ue mantienen contacto con las comunidades 3ue enfrentan el problema! "n cual3uiera de los dos casos la participacin de la poblacin constituye un factor fundamental para la preparacin de los estudios de pre:inversin en el desarrollo de la idea de proyecto! * nivel de Perfil! esta participacin estar0 asociada fundamentalmente a la tarea de recoleccin de informacin y en muchos casos involucrar0 nicamente a informantes clave -representantes de las comunidades a las 3ue pertenecen los potenciales beneficiarios por ejemplo. * nivel de Prefactibilidad ser0 necesario contar con una participacin m0s directa y activa de los beneficiarios potenciales es decir no solo a nivel de recoleccin de informacin 3ue permita estimaciones m0s precisas de costos e ingresos del proyecto sino tambi,n a nivel de propuestas y an0lisis de la pertinencia de las acciones del proyecto en la solucin del problema! (abe enfatizar 3ue los e3uipos de proyecto deber0n prestar especial atencin en la seleccin de informantes clave -en el caso de Perfiles. o potenciales beneficiarios a ser consultados -en el caso de estudios de Prefactibilidad. debi,ndose asegurar la participacin de mujeres debido al importante rol 3ue juegan en la esfera econmico ; productiva de los hogares rurales en especial en lo 3ue respecta a la actividad ganadera!

TAREA , Identificar el $ro&le"a Central

$aso ,: $lantear el 6ro&le"a central ;ue se 6retende resolver

"l primer paso consiste en presentar una primera delimitacin del problema principal 3ue se pretende resolver! * este nivel es importante discernir entre el problema central 3ue afecta directamente el bienestar de los pobladores de una comunidad y 3ue puede ser atendido con la ejecucin de un proyecto de inversin pblica y los problemas 3ue se relacionan con o se derivan de ,l pero 3ue son muy generales para ser atendidos por un solo proyecto de inversin! Por ejemplo el problema de bajos ingresos ;po&re0a< constituye un problema prioritario 3ue debe ser atendido por el "stado a trav,s de programas multisectoriales alternativas de solucin complejas e integrales< pero no constituye un problema a ser atendido con la ejecucin de un proyecto de inversin! =

*simismo es importante evitar confundir el problema a ser atendido con la causa 3ue debe ser controlada! *l respecto recordemos 3ue un proyecto de inversin pblica pretende solucionar un problema a travs de la eliminacin o control de la causa cr tica !o una de las causas cr ticas" #ue lo genera! Por lo tanto el problema identificado debe admitir la bs3ueda de causas cr/ticas entre las cuales se pueda elegir alguna-s. 3ue> -a. pueda-n. ser controlada-s. mediante la ejecucin de un proyecto de inversin pblica y -b. cuyo control contribuya significativamente a la solucin del problema! 'obre la base de lo anteriormente e+puesto la identificacin de un pro&lema central puede ser guiada por tres criterios> 1ebe re3uerir la intervencin pblica! 1ebe ser lo suficientemente espec/fico para poder ser atendido por un proyecto de inversin pblica 1! 1ebe ser lo suficientemente general para admitir diversas alternativas de solucin delineadas a partir de la identificacin de sus causas cr/ticas!

4na pregunta 3ue puede guiar la identificacin del problema central en este sentido es =a >u !m&ito de la #ida de la comunidad o de la po&laci$n a+ectada pertenece este pro&lema ;!m&ito econ$mico : producti#o? pol5tico? de la educaci$n? de la salud? etc@< ? y en caso de pertenecer al 0mbito econmico ; productivo =cu!l es el sector al >ue le corresponde atender este pro&lemaA! "n este sentido un proyecto de riego por ejemplo debe atender problemas del 0mbito econmico ; productivo y ejecutarse desde el 'ector Pblico! "n el For"ato , en primer lugar se deber0 delimitar el 0rea geogr0fica afectada por el problema! "n segundo lugar se definir0 de manera concisa el problema 3ue se pretende solucionar indicando el nmero apro+imado de personas 3ue se ven directamente afectadas por ,l!

$aso (:

Deli"itar la <ona geogr5fica afectada 6or el 6ro&le"a central

"l segundo paso a seguir consiste en definir la zona afectada por el problema central 2 referido anteriormente la 3ue puede ser delimitada de acuerdo a la demarcacin pol/tica o geogr0fica de la zona -1istrito Provincia 1epartamento< @alle (uenca 2icrocuenca. Por ejemplo en el caso de grandes y medianos proyectos de riego las caracter/sticas geogr0ficas del 0rea de referencia ser0n determinantes en la definicin del 0rea 3ue ser0 beneficiada con el proyecto! "n el 8$dulo 2 se retomar0 este tema al definirse el 0rea geogr0fica a ser atendida por el proyecto!

$aso =:

Deter"inar la 6o&lacin afectada 6or el 6ro&le"a

Aabiendo presentado una primera definicin del problema y de la zona afectada el siguiente paso consiste en estimar la poblacin 3ue en la actualidad est0 siendo afectada por el problema! "sta estimacin puede ser efectuada a partir de diversas fuentes a diferentes

"n adelante nos referiremos a Bel problema centralC con el fin de generalizar! 'in embargo el e3uipo de proyecto podr/a identificar m0s de un problema central dependiendo del caso analizado! "n nuestro ejemplo como vimos anteriormente e+isten dos problemas centrales!

niveles de agregacin! * nivel de Perfil y Prefactibilidad ser0 suficiente con efectuar una estimacin a nivel de cuenca o distrital!

$aso 0:

Definicin del 6ro&le"a central ;ue se 6retende solucionar

'obre la base de la informacin obtenida en los pasos anteriores se definir0 de manera precisa y concisa el problema 3ue se pretende solucionar con la ejecucin del proyecto!

TAREA ( Ela&orar el >r&ol de Causas # Efectos

4na vez identificado el 6ro&le"a central 3ue se pretende resolver se proceder0 a elaborar un 0rbol de causas y efectos relacionados directamente con el problema central! "l primer objetivo de esta seccin consiste en identificar las causas cr ticas 3ue subyacen al problema identificado as/ como mostrar la importancia de la causa cr/tica 3ue se pretende eliminar ; o controlar ; y el grado de severidad del problema! La identificacin de las causas cr/ticas de los problemas 3ue se pretenden solucionar constituye un aspecto fundamental en la justificacin de la intervencin del "stado a trav,s de un proyecto de inversin! La intervencin estatal se justifica cuando el sector privado no provee en cantidades ptimas y de manera espont0nea algn servicio necesario! "n situaciones como ,sta el "stado interviene fortaleciendo la deficiente oferta del servicio o en caso 3ue ,sta no e+ista proveyendo el servicio en las cantidades re3ueridas! "n muchos casos esta intervencin sienta las bases necesarias para la creacin o consolidacin de un mercado de servicios con participacin privada! "l segundo objetivo de esta seccin consiste en definir los efectos directos del problema! *l finalizar este ejercicio dispondremos de una suerte de mapa del problema 3ue nos servir0 de base para delinear alternativas de solucin!

$aso ,:

Ela&orar una lista de 6osi&les causas cr?ticas del 6ro&le"a

"l primer paso para la elaboracin del 0rbol de causas y efectos consiste en identificar las causas cr/ticas del problema! 5eneralmente algunas de estas causas son esbozadas en el proceso de identificacin anteriormente efectuado< sin embargo es necesario repensar el problema con el fin de identificar otras causas 3ue puedan estar influyendo de manera decisiva en el surgimiento del mismo! 4na alternativa til para identificar causas cr/ticas consiste en llevar a cabo una B lluvia de ideasC es decir elaborar una lista de las posibles causas 3ue pueden estar generando el problema! Para ello ser0 necesario efectuar una o varias visitas de reconocimiento a la zona afectada para identificar por ejemplo algunos aspectos productivos o de comercializacin claves en la bs3ueda de las causas cr/ticas del problema! *simismo ser0 til contar con la opinin de e+pertos en el tema 3ue informen sobre las causas cr/ticas 3ue suelen generar el problema!

$aso (:

Eli"inar las causas ;ue no sean cr?ticas o trasciendan el 5"&ito del 6ro&le"a

La lista elaborada ser0 depurada de acuerdo a los siguientes criterios> *spectos 3ue no se consideren cr/ticos en la generacin del problema! *spectos 3ue no se encuentren directamente relacionados con el problema! *spectos sobre las cuales no sea posible ejercer control directo alguno -como las se3u/as p!e!.

$aso =:

Identificar las relaciones e@istentes entre las causas directa"ente relacionadas con el 6ro&le"a

Aabiendo identificado las causas relacionadas con el problema central y cuyo control a trav,s de acciones concretas es posible< es necesario encontrar las relaciones de causalidad 3ue e+istan entre ellas! *lgunas de las causas identificadas en el paso anterior pueden afectar de manera indirecta a alguno de los dos problemas centrales o a ambos simult0neamente ,stas son las denominadas causas indirectas o de segundo nivel 3ue influyen en el surgimiento del problema a trav,s de su efecto sobre las causas directas! Las causas directas o de primer nivel por su parte son responsables directas de la generacin del problema! 4n procedimiento 3ue puede ayudar en el reconocimiento de la B causalidad entre las causasC consiste en preguntar en cada caso =por >u ocurre estoA! 'i la respuesta se encuentra en el listado elaborado se habr0n identificado diferentes niveles de causalidad!

$aso 0:

Ar"ar el 5r&ol de causas 6reli"inar

"ste paso consiste en armar el 0rbol de causas sobre la base del ejercicio de identificacin de causas cr/ticas directas e indirectas del problema! "n caso 3ue alguna de las causas directas se encuentre dada por la escasez de agua u otro bien o servicio las causas indirectas se definir0n con un mayor nivel de precisin en un an0lisis de mercado posterior!

$aso 1:

Eli"inar las causas del 6ro&le"a ;ue no se consideren relevantes

"l siguiente paso consiste en eliminar las causas 3ue no se consideren relevantes en el proceso de dise6o del proyecto es decir a3uellas causas 3ue no pueden ser controladas mediante las acciones de un proyecto de inversin pblica espec/fico! Por ejemplo el inadecuado uso de fertilizantes no debe ser considerado en el dise6o de las causas de un proyecto de riego! (abe enfatizar 3ue la eliminacin de estas causas se realiza con el fin de identificar con claridad la causa cr/tica cuya eliminacin o control permitir0 la solucin parcial o total del problema central anteriormente identificado! 'in embargo a pesar de no ser variables controladas por el proyecto no deber0n ser olvidadas durante el proceso de formulacin del mismo!

$aso 8:

De"ostrar la i"6ortancia de la causa cr?tica ;ue ser5 controlada 6or el 6ro#ecto

(on el fin de garantizar la solucin del problema mediante el control de la causa cr/tica 3ue ser0 abordada por el proyecto se deber0 mostrar la importancia de dicha causa en la generacin o gravedad del problema! (on este fin se deber0 incluir en el For"ato ( indicadores 3ue permitan observar dos aspectos> 1! "l grado de avance o severidad de la causa 3ue se pretende controlar! 2! La importancia de la causa -en su magnitud actual. en la generacin o gravedad del problema 3ue se pretende solucionar!

$aso A:

$recisar las causas indirectas relacionadas con el 6ro&le"a central # reela&orar el 5r&ol de causas

'obre la base del an0lisis preliminar de oferta y demanda del bien o servicio ser0 posible precisar si las causas indirectas del problema corresponden a ineficiencias t,cnicas ineficiencias econmicas o insuficiencia de infraestructura! (omo consecuencia de lo se6alado entonces se debe reelaborar el !r&ol de causas sobre la base de la precisin de las causas indirectas!

$aso 2:

Ela&oracin del 5r&ol de efectos

Los efectos del problema son a3uellos 3ue caracterizan la situacin 3ue e+istir/a en caso de no ejecutarse el proyecto es decir en caso de mantenerse inalterado el orden actual de las cosas! *l respecto es importante distinguir entre efectos 3ue actualmente pueden observarse y 3ue son consecuencia del problema en su magnitud actual y a3uellos e+ectos potenciales 3ue aun no se observan pero 3ue con una alta probabilidad surgir0n en caso de mantenerse la situacin problem0tica actual! *mbas clases de efectos deben ser considerados! 4na alternativa sencilla para identificar los principales efectos 3ue se generar/an en caso de subsistir el problema consiste en llevar a cabo una B lluvia de ideasC es decir elaborar una lista de los posibles efectos 3ue podr/an generarse o profundizarse como consecuencia del problema! (omo se indic durante el proceso de identificacin de causas del problema los efectos identificados pueden ser directos o indirectos dependiendo de la relacin 3ue guarden con el problema en su magnitud actual para lo cual ser0 necesario identificar las relaciones e$istentes entre los efectos del problema+ 'obre la base de lo se6alado se debe armar el %rbol de efectos sobre la base de la informacin obtenida hasta el momento!

&

$aso 3:

Construir el 5r&ol de causas B efectos

"l ltimo paso de esta tarea consiste en reunir en un mismo diagrama el 0rbol de causas depurado -Paso 1F. y el 0rbol de efectos -Paso 11. "l 0rbol de causas y efectos se deber0 mostrar en el For"ato =!

TAREA = Ela&orar el >r&ol de Medios # Fines

"sta tarea tiene como propsito guiar la identificacin de objetivos medios y fines del proyecto! "n la tarea anterior se identifico un mapa del problema central 3ue el proyecto pretende resolver es decir identificamos las principales limitaciones sociales y econmicas 3ue subyacen al problema as/ como los efectos actuales y potenciales 3ue se generan a ra/z del problema e+istente! "n la presente seccin se pretende sobre la base del anterior ejercicio de mapeo de la situacin problem0tica -negativa. realizar un ejercicio de mapeo de la situacin opuesta es decir de la situacin deseada -positiva!. 1e esta manera nos aseguraremos de definir adecuadamente los objetivos generales y espec/ficos 3ue deber0n guiar el dise6o del proyecto!

$aso ,:

Definir los 6ro6sitos u o&Cetivos centrales

La manera m0s sencilla de definir los objetivos es a trav,s de la identificacin de la situaci$n deseada es decir de la situaci$n pro&lema solucionada! "n el caso de un proyecto de riego por ejemplo cada uno de los dos objetivos centrales del proyecto debe corresponder a cada una de las dos situaciones problem0ticas -bajos rendimientos de los cultivos e inutilizacin de tierras aptas para riego. solucionadas es decir el logro de altos rendimientos de los cultivos de la zona y la habilitacin de tierras eriazas! "s decir>
$ro&le"a:

7ajos rendimientos de los cultivos

$ro6sito u o&Cetivo central>

2ayores rendimientos de los cultivos

$ro&le"a: "l 31G de la superficie cultivable no es utilizada en actividades agrarias

$ro6sito u o&Cetivo central>

*mpliacin de la frontera de produccin agr/cola

1F

$aso (:

Conversin de las causas del 6ro&le"a en "edios del 6ro#ecto # ela&oracin del 5r&ol de "edios

Los medios para solucionar el problema est0n relacionados con la eliminacin o control de sus causas! La manera m0s sencilla de definir tales medios consiste en reemplazar las causas es decir los hechos 3ue ocasionan el problema por hechos opuestos 3ue contribuyan a solucionarlo! Por ejemplo en el caso del mismo proyecto de riego se tendr/a>

Causa Directa> "scasez de agua

Medio de 6ri"er nivel> )acilitar el acceso de los productores al recurso h/drico

Causa Indirecta: I,cnicas de riego ineficientes

Medio funda"ental: 4tilizar t,cnicas de riego eficientes

"n consecuencia el 0rbol de medios se construye sobre la base del 0rbol de causas y en direccin al logro del propsito u objetivo central del proyecto! "n este 0rbol como ocurre en el 0rbol de causas e+istir0n medios relacionados directamente con el propsito u objetivo central -los medios de primer ni#el correlato de las causas directas del problema. y medios relacionados indirectamente con ,ste -los medios +undamentales correlato de las causas indirectas del problema. La ltima l/nea del 0rbol de causas est0 constituida por a3u,llas 3ue pueden ser atacadas directamente para solucionar el problema! Hstas al traducirse en medios reciben el nombre de medios fundamentales pues a partir de ellos ser0 posible definir las acciones y alternativas posibles para solucionar el problema!

$aso =:

Conversin de los efectos del 6ro&le"a en fines del 6ro#ecto # ela&oracin del 5r&ol de fines

Los fines del proyecto son las consecuencias positivas 3ue se espera lograr con la solucin del problema! Por esta razn se encuentran vinculados con los efectos de dicho problema los cuales e+presan las consecuencias negativas 3ue ,ste generar/a en caso de no ejecutarse el proyecto! La manera m0s sencilla de definir los fines del proyecto es a trav,s de la identificacin de los efectos deseados tras la solucin del problema! (omo en los casos anteriores los fines indirectos tendr0n su correlato en los efectos indirectos y los fines directos en los efectos directos! "+istir0 adem0s un fin ltimo del proyecto correspondiente al efecto final del problema! "n el ejemplo de un proyecto de riego el e+ecto +inal del problema era el retraso socio ; econmico de las comunidades del 0rea afectada en consecuencia el +in %ltimo del proyecto ser0 lograr el adelanto socio:econmico de dichas comunidades!

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$aso 0:

Ar"ar el 5r&ol de "edios B fines

"l ltimo paso de esta tercera tarea consiste en reunir en un mismo diagrama el 0rbol de medios -Paso 2. y el 0rbol de fines -Paso 3. "ste diagrama deber0 ser incluido en el For"ato 0!

TAREA 0 Duscar Soluciones # $lantear Alternativas de $ro#ectos $osi&les

"l propsito de la presente seccin consiste en definir soluciones alternativas 3ue permitan el logro del objetivo central propuesto! (on el fin de facilitar la comparacin y teniendo en cuenta 3ue el o&2eti#o 3ue se espera alcanzar ser0 com%n a todas las inversiones alternativas identificadas es importante 3ue dichas alternativas de inversin se caractericen por3ue el &ene+icio 3ue podr/an generar sea exactamente el mismo en todas las alternativas seleccionadas! "llo significa 3ue todas las alternativas de inversin deben ser capaces de proveer e+actamente la misma cantidad del bien o servicio! "sta cantidad slo depender! del d,ficit 3ue se espera eliminar o reducir o de la oportunidad de desarrollo 3ue se desea aprovechar! "n el For"ato 1 se considera la posibilidad 3ue e+istan hasta BJC inversiones alternativas! 'in embargo mientras mayor sea el nmero de alternativas consideradas m!s complejo ser0 el procesamiento y an0lisis de la informacin! "n consecuencia es muy importante establecer un nmero amplio de alternativas descartar algunas sobre la base de criterios ra0ona&les y someter el resto al an0lisis econmico! 'i las caracter/sticas del proyecto restringen la identificacin de alternativas debe por lo menos analizarse una alternativa al proyecto> *#aluar >u suceder5a si no es implementado@

$aso ,:

$lantear soluciones # acciones

"l primer paso a seguir para definir alternativas de solucin al problema central consiste en delinear acciones 3ue permitan concretar los medios fundamentales identificados en la seccin anterior! *l respecto es importante recordar 3ue e+isten dos tipos de acciones las complementarias -3ue pueden formar parte de una alternativa de solucin. y las mutuamente excluyentes -3ue forman parte de alternativas de solucin diferentes.! *simismo es importante tomar en consideracin 3ue e+isten acciones 3ue permiten el logro de todos los medios fundamentales como por ejemplo las actividades orientadas a la participacin de la poblacin beneficiaria las actividades de administracin del proyecto etc! estas acciones comunes pueden ser clasificadas en componentes separados para efectos de la formulacin de las alternativas de inversin -en el marco lgico y en los presupuestos. como se ver0 m0s adelante!

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(on relacin a la bs3ueda de acciones 3ue permitan concretar los medios fundamentales planteados se recomienda recurrir a tres fuentes b0sicas de informacin> 1ocumentos o entidades de la localidad 3ue den cuenta de intentos de solucin 3ue se hayan planteado o efectuado anteriormente! "s especialmente importante identificar 3u, tipo de causa -directa o indirecta. se pretend/a eliminar o controlar en ese momento as/ como las razones por las cuales estos intentos fracasaron o tuvieron un ,+ito parcial -pol/ticas financieras de falta de aceptacin por parte de la poblacin etc! "studios de prefactibilidad o de factibilidad de proyectos similares Kpinin de e+pertos de la localidad 3ue posean informacin sobre la viabilidad de llevar a cabo cierto tipo de acciones!

$aso (:

Definir alternativas de solucin o 6ro#ectos de inversin 6osi&les

* continuacin se detallan los pasos a seguir para el dise6o de las alternativas de solucin al problema identificado anteriormente! "l resultado obtenido en esta tarea deber0 ser presentado en el For"ato 1+ 'obre la base de las acciones definidas en el 2dulo de Identificacin es posible plantear las alternativas de inversin del proyecto! "stas alternativas deben ser cualitati#a y cuantitati#amente compara&les lo 3ue implica 3ue deben ser similares en> las metas programadas3 el costo total del proyecto 0mbito de accin o 0rea beneficiada por el proyecto

(ada alternativa est0 conformada por un conjunto de acciones las cuales han sido identificadas en los pasos anteriores! (omo se mencion en el mdulo anterior las acciones pueden ser complementarias o e+cluyentes! (uando e+isten acciones e+cluyentes se deben plantear diferentes alternativas de solucin cada una con una accin -e+cluyente. distinta! "n caso de e+istir acciones complementarias ,stas pueden incluirse dentro de una o m0s alternativas de solucin lo 3ue implica 3ue se pueden plantear alternativas a partir de las diferentes combinaciones de acciones complementarias con cada una de las e+cluyentes! Las acciones 3ue constituyen una alternativa se agrupan en componentes estos consisten t/picamente en las obras estudios capacitacin y otros productos espec/ficos 3ue se re3uiere 3ue produzca el proyecto! "stos componentes apuntan al logro de resultados espec/ficos y guardan correspondencia con los medios fundamentales 3ue figuran en el %rbol de medios fundamentales y acciones propuestas@ "n este sentido el logro conjunto de los objetivos espec/ficos de cada componente -los medios fundamentales. permite el logro del objetivo central o propsito del proyecto! * manera de facilitar la programacin de cada alternativa de inversin en caso de e+istir un conjunto de acciones comunes a todos los medios fundamentales ,stas podr0n ser agrupadas en componentes adicionales a tales medios!

Las metas est0n dadas por la cuantificacin de los objetivos centrales o propsitos del proyecto! "n nuestro ejemplo las metas programadas se refieren al incremento en el rendimiento de los cultivos de la zona y al nmero de hect0reas habilitadas para la actividad agr/cola!

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"n el For"ato 1 se deber0 presentar la informacin 3ue se indica a continuacin para cada alternativa de inversin propuesta> 7reve resumen de la alternativa -este debe incluir una descripcin del arreglo institucional previsto para llevar a cabo las acciones del proyecto en sus sucesivas etapas. 2etas de la alternativa! 1escripcin del bien o servicio 3ue se pretende proveer -agua de riego por ejemplo. 1escripcin de las acciones de cada componente indicando e+pl/citamente el o los productos 3ue se espera obtener de la ejecucin de cada uno de los componentes Participacin de la poblacin beneficiaria en la ejecucin del proyecto! Indicar cu0l va a ser la participacin de la poblacin en la inversin inicial en el mantenimiento de las obras de infraestructura o en la distribucin del servicio!

TAREA 1 Ela&orar la Matri< de Marco 'gico de cada $ro#ecto $osi&le

(omo se precis en la parte introductoria del 2anual el marco lgico es una herramienta fundamental de formulacin y evaluacin -ex ante y ex post. de proyectos< sistematiza informacin clave de un proyecto individual incorporando indicadores de seguimiento y evaluacin 3ue ser0n utilizados durante la etapa de "jecucin y evaluados durante la fase de "valuacin *x Post del proyecto! (on la finalidad de asegurar 3ue todas las alternativas de inversin 3ue pasen a los siguientes mdulos tengan coherencia y precisi$n entre sus diferentes elementos se deber0 elaborar la matriz de marco lgico de cada alternativa identificada! * continuacin se presenta la metodolog/a de elaboracin del marco lgico de las alternativas identificadas la misma 3ue deber0 ser presentada en el For"ato 8 teniendo como base la informacin contenida en el For"ato 1+

'a Estructura de la Matri< del Marco 'gico

La matriz de marco lgico tiene dos entradas de informacin> la vertical 3ue consta de 9 filas y la horizontal 3ue consta de 9 columnas! Las filas 3ue contiene hacen referencia a los siguientes cuatro niveles de objetivos del proyecto> "l fin 3ue constituye el problema sectorial a cuya solucin se espera contribuir a trav,s del proyecto! "ste fin se encuentra relacionado con el ltimo nivel del 0rbol de objetivos! "l 6ro6sito 3ue es el cambio 3ue se deber/a observar al finalizar el proyecto y en t,rminos pr0cticos es el objetivo central del proyecto! Los co"6onentes denominados tambi,n las l/neas de accin del proyecto ya 3ue se encuentran relacionados con los medios fundamentales del proyecto! Las acciones 3ue son a3u,llas 3ue permiten el logro de los medios fundamentales< pueden ser mutuamente e+cluyentes complementarias o independientes!

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(omo se e+puso en la Introduccin del 2anual e+iste una relacin de causa ; efecto 3ue gu/a el orden anteriormente establecido> llevar a cabo las acciones permitir0 alcanzar los medios fundamentales dado 3ue las primeras resuelven los problemas 3ue impiden alcanzar tales medios< a su vez los medios fundamentales permitir0n lograr el propsito del proyecto ya 3ue al hacerlos viables se estar0n atacando las causas directas del problema central< finalmente lograr el propsito har0 posible contribuir con el logro del fin sectorial! Por esta razn se dice 3ue el orden vertical de esta matriz corresponde a un principio de causa ; efecto! "videntemente el cumplimiento de este principio no es perfecto puesto 3ue e+isten causas -y por tanto efectos. fuera del control del e3uipo de formulacin! Por otro lado las columnas de esta matriz contienen informacin referente a cada uno de los niveles contenidos en las filas< espec/ficamente> Los o&Cetivos relacionados con cada fila> fin propsito componentes y acciones! Los indicadores 3ue ser0n utilizados como medida para verificar el cumplimiento de los objetivos en cada uno de los niveles! Los "edios de verificacin 3ue se6alan las fuentes de informacin 3ue ser0n utilizadas en la elaboracin de los indicadores antes mencionados! Los su6uestos respecto de las condiciones fuera del manejo del ejecutor del proyecto 3ue deben cumplirse para 3ue los objetivos de cada nivel puedan ser logrados! "stos supuestos incluyen las condiciones 3ue garantizar0n 3ue las relaciones de causalidad sean efectivas!

1ado 3ue la informacin recogida en cada una de estas columnas corresponde a diferentes niveles se dice 3ue el orden horizontal de esta matriz est0 guiado por un principio de correspondencia! La mayor/a de la informacin necesaria para completar esta matriz ha sido ya recogida en el mdulo 1 y organizada en los siguientes gr0ficos> el 0rbol de causas:efectos el 0rbol de objetivos y el 0rbol medios fundamentales y acciones propuestas para resolver el problema! * continuacin se presentan los pasos 3ue orientar0n la preparacin del marco lgico! 1eber0 recordarse 3ue a este nivel del estudio no ser0 necesario presentar indicadores ni medios de verificacin de los componentes ni de las acciones del proyecto! * nivel de la alternativa seleccionada sin embargo ser0 necesario presentar el marco lgico completo!

Enunciar los O&Cetivos del $ro#ecto

"l primer paso consiste en especificar el resumen de objetivos del proyecto a cuatro niveles> 1! Fin del proyecto> corresponde al fin ltimo del 0rbol de medios y fines "s importante recordar 3ue el proyecto debe contribuir a alcanzar el fin ltimo del proyecto en el largo plazo pero no se espera 3ue un proyecto e+itoso alcance dicho fin por s/ solo ya 3ue por definicin e+isten otras causas 3ue deber/an ser atacadas para alcanzarlo! 2! $ro6sito del proyecto> corresponde al propsito u objetivo central del 0rbol de medios y fines! 3! Co"6onentes de la alternativa seleccionada> corresponden a los medios fundamentales 3ue se pretenden alcanzar mediante la ejecucin del proyecto se6alados en el 0rbol de medios y fines! 9! Acciones de la alternativa seleccionada> son planteadas por primera vez entre el conjunto de acciones del 5r&ol de "edios funda"entales # acciones 6ro6uestas !

1=

Posteriormente en el mdulo de formulacin son presentadas en el marco de alternativas de inversin individuales!

Anali<ar las Relaciones de Causalidad entre los O&Cetivos del $ro#ecto

"s importante revisar si un nivel del resumen de objetivos permite alcanzar el siguiente nivel para los cuatro casos!

Enunciar los Su6uestos del $ro#ecto

(ada uno de los niveles de objetivos del marco lgico presenta una serie de riesgos! Por esta razn es necesario incluir en este mismo marco lgico los supuestos 3ue deber/an cumplirse para 3ue el logro de un objetivo genere efectivamente el de a3u,l inmediatamente superior! *s/ los supuestos 3ue aparecen en la fila correspondiente a las acciones son a3uellos 3ue permiten 3ue las acciones realizadas lleven efectivamente al logro de los objetivos de los componentes! 1e manera similar los supuestos de la fila correspondiente los componentes se relacionan con el logro del propsito del proyecto< los de la fila de propsitos se relacionan con el logro del fin y por ltimo los supuestos del fin son a3uellos 3ue permiten 3ue ,ste sea sostenido y continuo en el tiempo! Los supuestos b0sicos para el logro de los objetivos del proyecto son reconocidos durante el proceso de preparacin y evaluacin del Perfil del proyecto es por esta razn 3ue se recomienda completar esta parte del marco lgico con la informacin desarrollada en secciones posteriores en especial a3uella destinada al an0lisis de sensibilidad del proyecto!

Definir Indicadores EMetasF del $ro#ecto

Los indicadores miden el impacto del proyecto en referencia a cada nivel de objetivos del proyecto! 4n buen indicador debe tener tres caracter/sticas> EiF ser medible EiiF limitarse a un espacio en el tiempo y EiiiF definir el ptimo deseable -el cual revelar0 si se logr en alguna medida alcanzar el fin.! "n general el fin ltimo de un proyecto es muy amplio< este es el caso de el progreso socio econ$mico del pa5s y por ejemplo> el adelanto socio : econ$mico de las comunidades del !rea a+ectada! "l problema es 3ue en este caso es muy dif/cil determinar indicadores 3ue permitan medirlo por lo 3ue se recomienda utilizar las filas anteriores a la del fin ltimo en el 0rbol de objetivos a fin de establecer el o los indicadores relacionados a fines indirectos suponiendo 3ue a trav,s de ellos se alcanzar0 el fin ltimo! (omo se6alamos anteriormente la elaboracin de indicadores ser0 re3uerida a nivel del estudio de Prefactibilidad! 'in embargo en caso de contar con la informacin relevante el e3uipo de formulacin del Perfil del proyecto podr0 presentar estos indicadores!

$recisar los Medios de 4erificacin del $ro#ecto

1D

Los medios de verificacin son las fuentes a partir de las cuales ser0 posible obtener la informacin necesaria para elaborar el-los. indicador-es. propuesto-s. para medir el logro de los objetivos del proyecto! "n el caso de proyectos del sector agrario es importante indagar si la informacin relevante puede ser proporcionada por el 2inisterio de *gricultura! 'i es posible esta institucin ser0 el medio de verificacin< de lo contrario ser0 necesario recoger informacin a trav,s de encuestas lo cual deber/a ser incorporado en el dise6o de este proyecto e inclu/do entre las actividades propuestas!

999999

1%

M/D.'O II For"ulacin de $ro#ectos de Inversin $%&lica randes # Medianos

"l proceso de formulacin constituye la segunda etapa en la preparacin de un Perfil de proyecto! 'obre la base de las alternativas identificadas y descritas en el mdulo anterior el e3uipo de formulacin proceder0 a programar las acciones de cada inversin alternativa en el tiempo para lo cual se definir0 de manera preliminar un &ori'onte de evaluacin -el cual ser0 establecido de manera definitiva en el siguiente mdulo. )inalmente se orientar0 la estimacin del flujo de costos de las acciones de cada alternativa de inversin informacin 3ue se utilizar0 posteriormente como insumo para el c0lculo de la rentabilidad del proyecto! "s importante enfatizar 3ue a este nivel del estudio de Perfil ser0 necesario 3ue se defina el arreglo institucional en el marco del cual se ejecutar0n las acciones programadas en el marco de cada alternativa de inversin! Por ejemplo en el caso de proyectos de riego es particularmente importante identificar el tipo de arreglo institucional m0s apropiado para la ejecucin de las acciones del proyecto! "stos proyectos se caracterizan por proveer el servicio de agua para riego 3ue presenta caracter/sticas de &ien pri#ado >ue genera importantes externalidades! "n esta medida la intervencin del "stado para asegurar la provisin eficiente de este servicio es justificable< sin embargo ello no implica necesariamente 3ue deba ser el "stado 3uien se encargue de la ejecucin del proyecto en su totalidad! Por el contrario e+isten arreglos institucionales alternativos 3ue pueden por ejemplo involucrar la participacin de agentes privados en la ejecucin del proyecto asumiendo el "stado responsabilidades a nivel de planificacin -durante la etapa de pre:inversin y durante el proceso de licitacin :parcial o total: del proyecto. y de seguimiento y evaluacin! * continuacin se presentan las tareas 3ue orientar0n el proceso de formulacin de cada una de las alternativas de inversin ! *lgunos de los resultados obtenidos en las tareas mostradas a continuacin deber0n ser presentados en For"atos< al respecto cabe aclarar 3ue se deber% desarrollar un ejemplar de cada formato por cada alternativa de inversin propuesta! (omo es de esperar los pasos desarrollados a lo largo de este mdulo deber0n seguirse para cada alternativa de inversin de manera separada!

TAREA , Definir el O&Cetivo del $ro#ecto de Inversin $%&lica

La asignacin de recursos presupuestales del 5obierno a proyectos de inversin pblica debe permitir la puesta en marcha de los proyectos cuyo aporte al &ienestar de los residentes del pa5s sea el m!ximo posi&le@ Por eso los proyectos de inversin pblica pueden promover el incremento del bienestar atendiendo demandas insatis+echas actuales y futuras de determinados bienes o servicios!

1E

Para evaluar esta posibilidad el objetivo del proyecto analizado debe ser planteado de la manera m0s clara posible identificando las acciones a trav,s de las cuales el proyecto pretende elevar el bienestar de la poblacin! "l For"ato A ha sido dise6ado para contener dicha informacin! * continuacin se describe los principales componentes del formato y se sugiere el tipo de informacin 3ue el funcionario responsable del proyecto debe utilizar para llenarlos! "n la 'eccin 1 del cuerpo principal del )ormato % el funcionario responsable debe e+plicar de la manera m0s clara posible el objetivo 3ue el proyecto analizado pretende alcanzar! "n la 'eccin 2 e+plicar0 la relacin 3ue e+iste entre el objetivo del proyecto analizado y los objetivos y metas establecidos por el 'ector al 3ue pertenece el proyecto! "llo permitir0 determinar si el objetivo perseguido por este ltimo es considerado prioritario dentro del 'ector!

TAREA ( Esta&lecer el >rea # la $o&lacin Deneficiarias

$aso ,: Deter"inar el 5rea ;ue ser5 &eneficiada 6or el 6ro#ecto

"n primer lugar se deber0 determinar el %rea afectada 3ue es el 0rea ya definida en el paso 2 de la Iarea 1 del 2dulo de Identificacin! "l 0rea afectada est0 dada por la demarcacin geogr0fica o pol/tica en la 3ue se presenta el problema! Por ejemplo en proyectos de riego el %rea #ue ser% beneficiada por el proyecto consiste en el nmero de &ect%reas 3ue acceder0n al servicio otorgado por el proyecto! "s posible 3ue debido a restricciones presupu,stales el nmero de hect0reas beneficiadas por el proyecto sea menor al nmero de hect0reas 3ue re3uieren el servicio! Por ello en el For"ato 2 se deber0 especificar el porcentaje de la demanda por el servicio ser0 atendido!

"n la 'eccin 1 debe describirse de una manera clara y completa el !rea sobre la cual se espera 3ue el proyecto produzca sus efectos positivos!

$aso (:

Deter"inar la 6o&lacin ;ue ser5 &eneficiada 6or el 6ro#ecto

*n este punto se esta&lecer! la demanda >ue atender! el proyectoB so&re la &ase de sta se de+inir!n los recursos necesarios para la in#ersi$n y operaci$n? as5 como los respecti#os presupuestos? para cada una de las alternati#as a anali0arse@ "n la 'eccin 2 del For"ato ,= el funcionario responsable deber0 describir 3ui,nes son los &ene+iciarios potenciales del proyecto< es decir 3ui,nes recibir/an los beneficios 3ue el proyecto generar/a si fuera implementado!

1&

"n un proyecto de riego por ejemplo la poblacin 3ue ser0 beneficiada por el proyecto est0 conformada por todos los productores 3ue e+ecti#amente obtendr0n un incremento en el beneficio neto obtenido en la actividad agropecuaria 3ue realizan gracias a la ejecucin del proyecto! #o obstante cabe mencionar 3ue en el caso de muchos proyectos de inversin pblica antes de determinar la poblacin 3ue ser0 beneficiada por el Proyecto deber0n desarrollarse los an0lisis siguientes>

Caracter?sticas generales del &ien o servicio

'e debe identificar adecuadamente el bien o servicio 3ue producir0 el proyecto as/ como los subproductos y deshechos precisando las caracter/sticas y especificaciones as/ como sus mltiples usos en los casos en 3ue sea pertinente! Ioda esta informacin deber0 ser trasladada al For"ato 3!

An5lisis de la De"anda
a@ Caracter5sticas de la demanda Previamente se definir0 y caracterizar0 el !rea de in+luencia del proyecto siendo el an0lisis de las variables m0s espec/fico 3ue en el diagnstico por3ue estar0 referida en particular a las caracter/sticas de la poblacin de referencia y su comportamiento en relacin con el bien o servicio! 'e definir0n y analizar0n las principales variables 3ue inciden e incidir0n en el comportamiento de la poblacin 3ue demandar/a el bien o servicio &@ *stimaci$n de la demanda actual 4na vez identificados los demandantes se proceder0 a cuantificar su demanda actual< para lo cual se tendr0 en cuenta los siguientes conceptos> Poblacin de referencia "s la poblacin total del 0rea de influencia del proyecto! Poblacin demandante potencial "s la parte de la poblacin de referencia 3ue potencialmente re3uiere los bienes o servicios ofrecidos por el proyecto< esto es la poblacin 3ue necesita el bien o servicio pero no necesariamente lo re3uerir0 del proyecto! Poblacin demandante efectiva "s a3uella poblacin 3ue re3uiere y demanda efectivamente los bienes o servicios ofrecidos por el proyecto! "s importante notar 3ue parte de esta poblacin puede ya estar obteniendo de otras fuentes el bien o servicio 3ue proveer0 el proyecto! Los items se6alados deber0n presentarse en el For"ato ,)

2F

c@ Proyecciones de la demanda *ntes de proyectar la demanda es importante establecer los escenarios de su probable evolucin de manera de apro+imarse a la tendencia del crecimiento de la misma< se incorporar0 en la definicin de los escenarios la perspectivas de evolucin de las principales variables 3ue inciden en la demanda! 'e evaluar0n tres escenarios posibles> optimista probable y pesimista! 1efinidos los escenarios se estimar0 la demanda efectiva futura considerando el horizonte del proyecto!

An5lisis de la Oferta
a@ Caracter5sticas generales de la o+erta 'e debe identificar y analizar el comportamiento y evolucin de todos los agentes oferentes del bien o servicio en el 0rea de influencia del proyecto! &@ *stimaci$n de la o+erta actual 4na vez identificados los oferentes se debe estimar su capacidad actual de produccin del bien o servicio 3ue el proyecto producir0! "sta informacin deber0 trasladarse al For"ato ,, c@ Proyecciones de la o+erta 'e estimar0 la capacidad de produccin a futuro para los a6os comprendidos en el horizonte del proyecto sobre la base del an0lisis de la capacidad actual los probables planes de e+pansin de los actuales oferentes as/ como proyectos en curso de potenciales oferentes ! 4n aspecto 3ue se debe de tomar en cuenta es la oferta optimizada> a3uella 3ue considera la capacidad m0+ima de provisin de bienes o servicios 3ue se lograr/a con los recursos disponibles e intervenciones 3ue hagan eficiente su uso!

Dalance oferta G de"anda

"l d,ficit actual y proyectado -balance oferta ; demanda. se estimar0 a partir de los dos pasos anteriores restando de la oferta la demanda! "+istir0n dos escenarios uno en el 3ue se considera la oferta actual m0s los planes de e+pansin y el segundo 3ue toma en cuenta la oferta optimizada m0s los planes de e+pansin! "sta informacin se deber0 presentar en el For"ato ,( 'e debe analizar las causas del d,ficit para poder establecer con mayor precisin las intervenciones del proyecto por3ue es posible 3ue con una redistribucin de los recursos o la optimizacin en el uso de ,stos puede atenderse el d,ficit! "sta informacin deber0 desarrollarse en el For"ato ,= 4na vez estimada la demanda insatisfecha o el d,ficit para el proyecto! se estimar0 el mercado potencial

'obre la base del balance oferta ; demanda se establecer0> 21

a@ - +icit Actual o Po&laci$n carente "s a3uella parte de la poblacin demandante efectiva 3ue demandar0 el bien o servicio ofrecido por el proyecto! "s decir 3ue re3uiere del bien o servicio pero no cuenta con ninguna fuente 3ue se lo provea! &@ Po&laci$n o&2eti#o "s la poblacin 3ue se planea efectivamente atender con el proyecto! 'e buscar0 3ue la poblacin objetivo cubra a toda la poblacin carente! "s importante considerar 3ue la poblacin objetivo depender0 de la alternativa analizada la 3ue determina la proporcin 3ue se puede cubrir de la demanda carente!

TAREA = $ro6oner la Estrategia 6ara Alcan<ar el O&Cetivo

'obre la base de la informacin obtenida hasta ahora y resumida en los formatos anteriores en esta etapa el funcionario responsable deber0 proponer la estrategia 3ue postula cada alternativa para alcanzar el objetivo descrito en el For"ato A! 4na vez 3ue se ha establecido cu0l es la estrategia m0s adecuada para alcanzar el objetivo se debe transferir esta informacin al For"ato ,0! (omplementariamente para sustentar debidamente la estrategia propuesta por cada alternativa se deber0 a llevar a cabo un an0lisis de los mercados de los principales insumos y factores productivos 3ue ser0n empleados en el proyecto tal como se se6ala en el For"ato ,1!

TAREA 0 Esta&lecer el (ori'onte de Evaluacin Inicial

Aabiendo establecido las alternativas de inversin a evaluar se debe definir un horizonte de tiempo sobre el cual se programar0n las acciones y se evaluar0n los flujos de costos e ingresos para cada alternativa! "ste horizonte de tiempo es denominado horizonte de evaluacin del proyecto -en este caso de cada alternativa a evaluar!. 5eneralmente el horizonte de evaluacin se refiere al per/odo de ejecucin total del proyecto -en sus etapas de pre:operacin y operacin. 'in embargo debido a 3ue nos encontramos en el primer nivel de la etapa de pre:inversin debemos evaluar cronogramas y flujos de ingresos y costos tambi,n para los siguientes niveles de la etapa de pre:inversin! Por ejemplo si nos encontramos a nivel de perfil y estamos evaluando un proyecto de infraestructura mediana de riego debemos considerar el tiempo 3ue nos llevar/a efectuar los estudios de prefactibilidad y factibilidad en la determinacin del horizonte de evaluacin del proyecto! * continuacin presentamos los pasos 3ue orientar0n la determinacin del horizonte de evaluacin del proyecto!

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$aso ,:

Esta&lecer el tie"6o re;uerido 6ara los estudios de 6reBinversin 6endientes

"l primer paso consiste en establecer el horizonte de tiempo re3uerido para efectuar los estudios de pre:inversin 3ue an 3uedan pendientes! *l respecto es importante recordar 3ue en el caso de 6e;ueHos 6ro#ectos en general no se re3uiere de estudios de factibilidad por lo 3ue el horizonte de tiempo 3ue deber0 considerar el e3uipo del proyecto incluir0 nicamente el necesario para realizar el estudio de pre:factibilidad!

$aso (:

Esta&lecer el Iori<onte de tie"6o re;uerido 6ara la 6reBo6eracin # o6eracin del servicio

"l segundo paso consiste en establecer el horizonte de tiempo de las etapas de pre: operacin y operacin del proyecto! La duracin de la etapa de 6reBo6eracin est0 determinada por el nmero de a6os re3ueridos para completar el dise6o definitivo del proyecto y la bs3ueda del financiamiento as/ como para ejecutar las acciones de inversin del proyecto -ad3uisicin de e3uipos construccin de obras de infraestructura realizacin de las actividades de capacitacin y otras acciones 3ue permitir0n proveer de manera continuada los servicios en el mediano o largo plazo. La etapa de o6eracin comprende el nmero de a6os durante los cuales se espera proveer los beneficios del proyecto! La duracin de las actividades 3ue comprende la etapa de pre:operacin est0 en relacin directa al tiempo 3ue demoran en ejecutarse las mismas en condiciones normales< por lo 3ue normalmente no e+isten mayores problemas para estimar su duracin! *l respecto son de valiosa ayuda las diferentes t,cnicas de programacin de actividades como son los 1iagramas de 5*#II y los m,todos 3ue sirven para estimar la 8uta (r/tica -P"8I L (P2. 20s bien para estimar el horizonte de la eta6a de o6eracin e+isten diversos criterios como son> 1! "n caso de e+istir un activo cuyo monto de inversin sea relativamente importante el nmero de a6os del proyecto se establece igual a la vida til de este activo! 2! "n caso de no e+istir un activo cuyo monto de inversin sea significativamente importante con relacin a la inversin total es posible determinar el horizonte de evaluacin inicial como el nmero de a6os 3ue duran proyectos similares al 3ue se est0 analizando! "n cual3uier caso no se recomienda utilizar un horizonte de evaluacin mayor de 2F a6os!

TAREA 1 Ela&orar el Cronogra"a de Acciones de cada Alternativa

(omo mencionamos anteriormente cada una de las inversiones alternativas se encuentra compuesta por un conjunto de acciones las cuales se distribuyen a lo largo del per/odo de ejecucin del proyecto! Para tener una idea de cmo se distribuyen las acciones 3ue componen cada inversin alternativa y con ello cmo se distribuyen los costos del proyecto en el tiempo se deber0 elaborar un cronograma de acciones para todo el horizonte de

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evaluacin del proyecto -definido en la Iarea anterior. para cada una de las alternativas identificadas en el mdulo anterior! "l cronograma se debe incluir en el For"ato ,8!

TAREA 8 Esti"ar los Costos de Inversin del $ro#ecto # los A6ortes de los Interesados
(omo se ver0 posteriormente el c0lculo de la rentabilidad del proyecto se basa en la actualizacin de los flujos de ingresos netos incrementales percibidos por los agentes involucrados en el proyecto es decir en el valor actual de los ingresos generados por el proyecto! "stos flujos se obtienen deduciendo los costos incrementales enfrentados por todos los agentes involucrados en el proyecto de los ingresos incrementales -brutos. percibidos por estos agentes ! *l respecto los costos incre"entales 3ue el e3uipo de formulacin deber0 estimar son los siguientes> 1! )ostos incrementales asociados con la provisin del servicio del proyecto@ Por ejemplo en el caso de un proyecto de riego en el cual se pretende ampliar la infraestructura de riego e+istente se deber0 estimar los costos de provisin de agua de uso agr/cola en caso de ejecutarse el proyecto -costos con proyecto. y a estos costos se les deducir0 los costos en los 3ue se incurrir/a para proveer este servicio en caso de no ejecutarse el proyecto -costos sin proyecto.! 1e esta manera es posible obtener los costos incrementales de provisin del servicio de agua de riego 3ue implicar/a la ejecucin del proyecto! "s obvio 3ue en caso de no proveerse actualmente el servicio los costos incrementales de provisin del servicio o costos del proyecto ser0n e+actamente iguales a los costos totales de provisin del servicio en caso de ejecutarse el proyecto! 2! )ostos de produccin incrementales@ "sta estimacin se efectuar0 en el siguiente mdulo y obviamente no incluir0 los costos de provisin del servicio referidos en el item anterior -y 3ue ser0n estimados en el presente mdulo.! "n base a lo anterior el primer grupo de estimaciones 3ue debe efectuarse con el objetivo de calcular la rentabilidad de cada alternativa de inversin ser0 el correspondiente a los costos del proyecto es decir los costos incrementales asociados a las acciones 3ue conforman cada alternativa de inversin incluyendo los estudios de pre:inversin y las etapas de pre:operacin y operacin!

$aso ,:

Esti"ar los costos unitarios de las inversiones "5s i"6ortantes del 6ro#ecto

"n un inicio se deben calcular los costos unitarios de las obras de infraestructura m0s importantes de cada inversin alternativa! "n formatos diferenciados de costos unitarios se pueden presentar los costos de construccin de cada obra -por ejemplo los costos de construccin de una bocatoma de un canal de conduccin de una represa otros. o el costo por hect0rea de tierra -por ejemplo el costo de habilitacin< el costo de instalacin de riego por goteo entre otros.! 'e debe tomar en cuenta lo siguiente>

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1! Para las obras de infraestructura mayor en las 3ue es dif/cil precisar todos los materiales 3ue ser0n utilizados la entidad evaluadora puede escoger los rubros en los 3ue desagrega el costo unitario! 2! Para las obras de infraestructura menor los costos unitarios ser0n presentados de acuerdo a los formatos tipo de cada obra! 3! *dicionalmente a la construccin de obras de infraestructura e+isten otras acciones 3ue pueden ser clasificadas como inversiones del proyecto! "n caso de contar con los costos unitarios de estas acciones se deber0 desarrollar formatos similares a los correspondientes a las obras de infraestructura! Por ejemplo es posible establecer el costo unitario de la habilitacin de tierras eriazas por hect0rea! "l tipo de formato escogido depender0 de la informacin disponible para el e3uipo del proyecto! 9! "n caso de ser posible conocer el costo de mantenimiento por unidad construida ,ste se deber0 incluir como un rubro separado en el rengln 2antenimiento! "n este rubro se debe incluir el costo anual de mantenimiento como un referente para la estimacin de los costos de operacin y mantenimiento!

$aso (:

Esti"ar los costos totales de inversin de cada alternativa

Ieniendo en cuenta los costos unitarios de las inversiones m0s importantes definidas en el paso anterior sobre la base de los re3uerimientos totales se podr0n estimar las inversiones totales de cada una de las alternativas de proyecto distinguiendo los rubros 3ue se precisan en el For"ato ,A!

TAREA A Esti"ar los Costos Totales Incre"entales de las Alternativas

"sta tarea tiene como objetivo guiar la estimacin de los costos incrementales totales de provisin del servicio a los beneficiarios del proyecto en el marco de cada alternativa de inversin propuesta! Para ello se estimar0n los costos totales de proveer el servicio en caso de ejecutarse el proyecto -con proyecto. y en caso de no ejecutarse el proyecto -sin proyecto.! (omo se se6al anteriormente ambas estimaciones son necesarias en tanto el estudio de pre:inversin pretende evaluar los beneficios derivados de ejecutar el proyecto en relacin con a3uellos 3ue se presentar/an en caso de no ejecutarse! "stos costos se estimar0n a precios privados y a precios sociales! Los costos del proyecto a precios pri#ados son los costos de ejecucin y de mantenimiento del proyecto a precios de mercado o a precios efectivamente vigentes! Los costos a precios sociales son los costos 3ue se enfrentar/an en caso de e+istir distorsiones en los mercados relacionados con los bienes necesarios para la puesta en marcha del proyecto! *mbas estimaciones de costos son importantes en el proceso de formulacin y evaluacin pues los costos a precios privados reflejan los costos asumidos por los beneficiarios y la entidad oferente mientras 3ue los costos a precios sociales muestran los costos para el pa/s en su conjunto!

2=

$aso ,:

Esti"ar costos ;ue asu"ir5n las entidades 6artici6antes! a 6recios 6rivados

"l financiamiento de la inversin total de un gran o mediano proyecto tiene diversas fuentes entre las 3ue se pueden mencionar> a. el aporte de las entidades oferentes< b. el aporte de los beneficiarios< c. el aporte de terceros y d. los pr,stamos! (ada una de las partes interesadas tiene sus propias e+pectativas en el proyecto y por tanto sus propios criterios de evaluacin< de ah/ 3ue sea conveniente discriminar las diferentes entidades 3ue asumir0n los costos del proyecto tal como se muestra en el For"ato ,2+ 'e deber0 elaborar un formato por cada una de las entidades participantes! "n este formato se agrupar0n los costos segn los rubros definidos l/neas antes - Estudios? *nversin +otal? Operacin y ,antenimiento y Administracin.! 1entro de cada rubro se clasificar0 los costos por acciones! "n este sentido es factible 3ue una accin aparezca en m0s de un rubro!

$aso (:

Esti"ar los costos totales asu"idos 6or las entidades 6artici6antes! a 6recios 6rivados

"n caso 3ue la entidad oferente haya entregado el servicio con anterioridad a algunos o a todos los beneficiarios del proyecto los costos de operacin y mantenimiento 3ue enfrentar/a la entidad oferente para mantener la provisin del servicio en caso de no ejecutarse el proyecto ser0n registrados en el rubro D del For"ato ,2 correspondiente a la entidad oferente correspondiente! "stos costos ser0n descontados de los dem0s costos! *dicionalmente en el For"ato ,2 correspondiente a los beneficiarios deber0 registrarse en el rubro D los costos de operacin y mantenimiento 3ue asumir/an los productores si no se ejecutara el proyecto!

$aso =:

Actuali<acin de los fluCos de costos asu"idos 6or cada 6artici6ante! a 6recios 6rivados

4na vez introducidos todos los valores monetarios correspondientes a los rubros de costos ,stos deben ser sumados verticalmente y colocados en la l/nea BIotalC! "stos valores est0n e+presados en precios del a6o base y corresponden a cada a6o de evaluacin del proyecto analizado! La l/nea debajo de la de Iotal denominada CFA 12DE contiene los factores anuales de actualizacin cuando se usa 12D como tasa de descuento! 'e ha elegido esta tasa por3ue se estima 3ue representa en la actualidad el costo de oportunidad de los fondos de inversin pblica y por ello se usar0 en el an0lisis! 2ultiplicando el costo total de cada a6o por su correspondiente factor de actualizacin se le convertir0 en su e3uivalente de costos del a6o cero! "sta informacin se insertar0 en la l/nea denominada @*( PP 3ue significa @alor *ctual de (ostos a precios privados! "l siguiente paso consiste en sumar horizontalmente los valores actuales correspondientes a los # a6os y colocar el resultado en la casilla 3ue forma la interseccin entre la l/nea @*(

2D

PP y la columna @*( PP! "l resultado obtenido representa el valor actual de los costos totales asumidos por la entidad oferente! )inalmente los costos totales deben ser multiplicados por el factor de actualizacin y sumados horizontalmente! La suma se debe colocar en la interseccin entre la l/nea @*( PP y la columna @*( PP!

$aso 0:

Esti"ar el fluCo de costos totales a 6recios 6rivados

)inalmente se deber0n sumar los costos anuales del proyecto asumidos por las diferentes entidades participantes -For"atos ,2.! "sta estimacin corresponde al flujo de costos totales del proyecto y deber0 ser incorporada en el For"ato ,3!

$aso 1:

Esti"ar el valor actual de los costos totales a 6recios sociales

"n muchos casos los precios de mercado? 3ue son los precios privados 3ue se pagan en la realidad no reflejan el verdadero valor de los &ienes para el pa/s o Bsociedad en su conjuntoC! "l verdadero valor de los &ienes para el pa/s est0 dado por el precio social! "l precio social en tal sentido se define como el precio 3ue e+istir/a si no hubiesen distorsiones -impuestos subsidios monopolio monopsonio etc!. en los mercados relacionados al bien 3ue se est, tratando! Para estimar los costos sociales es necesario en primer lugar desagregar el costo total a precios privados en los rubros necesarios para estimar el costo total a precios sociales! "sta desagregacin se debe realizar en la primera parte del For"ato ()! Los rubros 3ue all/ se muestran son> "3uipos Iransables! "n este rubro se incluyen bienes 3ue se e+portan o importan y por lo tanto tienen un precio cierto en el mercado internacional como son> ma3uinaria y e3uipos de construccin etc! "3uipos #o Iransables! "n este rubro se incluyen bienes 3ue slo se comercializan al interior del pa/s< por lo tanto no forman parte del comercio internacional como son por ejemplo> ganado de tiro -mulas bueyes etc.! Insumos o materiales Iransables! Lo 3ue incluye por ejemplo> madera fertilizantes pesticidas etc! Insumos o materiales #o Iransables! Pertenecen a este grupo bienes como el cemento ladrillos etc! 2ano de Kbra (alificada! 'e refiere a la mano de obra especializada o con cierto nivel de calificacin como t,cnicos de construccin profesionales t,cnicos calificados etc! 2ano de Kbra #o (alificada 'e refiere a la mano de obra sin capacitacin especializada como los obreros de construccin los peones del campo etc! 'ervicios y otros! Incluye servicios de agua electricidad al3uiler otros!

"n segundo lugar se tendr/an 3ue calcular los factores de conversin de algunos rubros de costos! Los cuales est0n vinculados a los precios sociales fundamentales de la econom/a como son el factor de la divisa< de la mano de obra no calificada y la tasa social de descuento! "n la segunda parte del For"ato () se deber0 estimar el @alor *ctual de los (ostos Iotales a precios sociales! "ste se deriva de la multiplicacin del correspondiente rubro de costos a precios privados por el +actor de con#ersi$n correspondiente para cada rubro! 2%

"l @alor *ctual de (ostos a precios sociales permite conocer cu0les son los costos totales asumidos por el pa/s en su conjunto al ejecutarse el proyecto!

999999

2E

M/D.'O III Evaluacin de $ro#ectos de Inversin $%&lica randes # Medianos

"l proceso de evaluacin constituye la tercera etapa en la preparacin de un "studio de proyecto! "l propsito de este mdulo consiste en evaluar las alternativas de inversin formuladas en el mdulo anterior y seleccionar la m0s rentable desde el punto de vista social! "l mdulo de evaluacin est0 constituido por seis partes principales> 1! La primera parte est0 orientada al an%lisis de la situacin sin proyecto actual y optimizada a fin de poder determinar posteriormente los costos y beneficios BincrementalesC del proyecto! 2! La segunda parte orientar0 el proceso de estimacin de los indicadores sobre la base de los cuales se seleccionar% la alternativa de inversin ptima para el logro de los objetivos trazados -@alor *ctual de Ingresos #etos. 3! La tercera parte del mdulo presenta los criterios de seleccin de la alternativa ptima 3ue permita alcanzar los objetivos propuestos al inicio del proceso de preparacin del estudio! Los criterios apuntan a la comparacin de los indicadores de rentabilidad social -@alor *ctual de Ingresos #etos. y las perspectivas de sostenibilidad de cada alternativa de inversin mediante el an0lisis de sensibilidad preliminar y el an0lisis del financiamiento! *dicionalmente se presentan algunos criterios para seleccionar entre proyectos 3ue re3uieren volmenes de inversin distintos as/ como criterios para determinar la separabilidad de componentes en proyectos independientes a aplicarse especialmente en el caso de proyectos integrales o de propsito mltiple! 9! "n la cuarta parte se orientar0 el an%lisis de sostenibilidad de cada inversin evaluada< de esta manera se eliminar0n las alternativas 3ue no cuenten con mecanismos internos 3ue les permitan generar los beneficios esperados a lo largo del horizonte de vida til del proyecto! =! )inalmente se presentan los pasos necesarios para la elaboracin del marco lgico de la alternativa seleccionada como ptima! (omo se e+plic en la parte introductoria del 2anual el marco lgico de un proyecto es una herramienta de evaluacin 3ue deber0 ser utilizada a lo largo del ciclo del proyecto! * continuacin se presentan las tareas asociadas a cada una de las partes referidas!

2&

TAREA , An5lisis de la Situacin Actual sin $ro#ecto

La situacin actual del 0rea beneficiaria del proyecto debe elaborarse en base al diagnstico elaborado para desarrollar el primer mdulo! "n esta parte se tienen 3ue dar los elementos 3ue permitan identificar cuantificar y valorar los costos y los beneficios de la situacin sin proyecto! La valoracin monetaria como se ha indicado con anterioridad deber0 efectuarse en soles constantes correspondientes al mes de elaboracin del estudio! Ioda la informacin concerniente a los costos y beneficios de la situacin actual sin proyecto debe consignarse en el For"ato (,! "n el caso 3ue no puedan valorarse monetariamente los beneficios del proyecto se debe elaborar una L/nea de (orte con la formulacin de algunos indicadores 3ue ayuden a precisar el problema o la necesidad a cuya solucin contribuir0 el Proyecto! 1e esta manera se podr0 aplicar el m,todo del 8atio (ostoL"fectividad para evaluar las diferentes alternativas! "n este caso en el mismo formato se deben se6alar los Indicadores de la L/nea de 7ase 3ue posteriormente permitir0n el c0lculo de los 8atios (ostoL"fectividad!

TAREA ( An5lisis # 6ro#eccin de la Situacin O6ti"i<ada

'i bien es cierto 3ue la situacin analizada en la tarea anterior es la situaci$n real sin proyecto en la actualidad a futuro pueden ocurrir una serie de cambios 3ue permitan mejorar la situacin actual sin 3ue necesariamente se haya solucionado la causa principal identificada del problema! Por ejemplo en muchos proyectos de riego donde uno de los problemas principales es los bajos rendimientos ,stos pueden mejorarse mediante acciones sencillas y de bajo costo como son> capacitacin a los usuarios para 3ue mejoren sus t,cnicas de riego yLo cultivo provisin de semillas de calidad incremento de la fertilizacin yLo control de plagas mejoramiento del cr,dito etc! "n tal sentido se define la situaci$n optimi0ada de un proyecto de riego como a3uella situacin 3ue se puede alcanzar en un futuro cercano a partir de la situacin actual sin 3ue se modifi3uen sustancialmente las causas 3ue dan la justificacin al proyecto! "sta situacin deber0 describirse en el For"ato ((! *l igual 3ue en la Iarea anterior se debe describir de manera din0mica cual podr/a ser la situacin esperada si se optimizan algunos aspectos colaterales de la problem0tica! "sta situacin va a significar 3ue se incrementen determinados costos y obviamente tambi,n se espera 3ue se incrementen los beneficios!

3F

TAREA = Deter"inacin del $recio del $roducto o Servicio Final

La presente tarea tiene como propsito analizar si a lo largo del horizonte de evaluacin los precios de los productos +inales del proyecto son suficientemente realistas! "l an0lisis de precios del producto final se efectuar0 por separado para los principales productos incluidos en el Proyecto!

$aso ,:

Deli"itar el 5rea en el ;ue se deter"ina el 6recio de venta

"n primer lugar es importante delimitar el 0rea en 3ue se determina el precio de venta de los productos finales distinguiendo los productos cuyo consumo final se da mayormente dentro del pa/s de a3uellos productos cuyo consumo final se da mayormente fuera del pa/s! 'i el bien producido por los beneficiarios no se e$porta el 0rea en el 3ue se determina el precio puede ser> -ocal: "n caso 3ue el precio se determine en un espacio geogr0fico delimitado dentro del pa/s! "sto se puede deber a la e+istencia de altos costos de comercializacin 3ue impiden la salida del producto hacia otros lugares! "n este caso se debe especificar cu0l es la zona en la 3ue se determina el precio! Nacional: 'i el precio se determina dentro del pa/s pero a nivel nacional no dentro de una zona comercialmente aislada! Para 3ue este caso se d, se deben cumplir dos condiciones! "n primer lugar los costos de comercializacin no deben impedir el traslado del producto hacia otras regiones! "n segundo lugar el precio de venta no se debe encontrar influenciado por el precio internacional! 4n indicador 3ue se puede utilizar para conocer si el precio se encuentra o no influenciado por el precio internacional es el grado de transabilidad! "n caso 3ue el grado de transabilidad sea bajo es probable 3ue el precio internacional no influya en el precio de venta de los productores! "n este caso el 0rea en 3ue se determina el precio estar/a constituida por todas las zonas comercialmente integradas a nivel nacional con relacin al producto en cuestin! *nternacional: 'i a pesar de 3ue el producto no se e+porta el precio es influenciado por el precio internacional! "n este caso los beneficiarios se deben ubicar en una zona 3ue no se encuentra comercialmente aislada del resto del pa/s! *l mismo tiempo el grado de transabilidad del producto no deber/a ser bajo! "n este caso es probable 3ue el incremento de la produccin no genere cambios importantes en el precio de venta por lo 3ue no ser/a necesario seguir los pasos 3ue apuntan a cuantificar los cambios en este precio!

"n caso 3ue el consumo final se de fuera del pa s el 0rea en 3ue se determina el precio de venta est0 dada por el mercado internacional relevante en los meses relevantes! "l mercado internacional relevante es a3u,l en el 3ue no e+isten importantes barreras a la entrada! Los meses de e+portacin relevantes son a3uellos en los 3ue se genera la mayor parte de las e+portaciones de los beneficiarios!

31

$aso (:

Deter"inar si e@isten restricciones 6ara la e@6ortacin de 6roductos del 6ro#ecto

"n primer lugar se verifica 3ue no e+istan restricciones a la venta de los productos en caso 3ue los productos est,n ingresando por primera vez al mercado internacional o 3ue est,n ingresando a nuevos mercados internacionales! 'e deber0 determinar si e+isten o no e+isten restricciones de calidad sanitarias o de preferencias por parte de los consumidores en los mercados de destino de las e+portaciones! Por un lado las restricciones sanitarias impedir/an la entrada del producto al mercado de destino< por otro las restricciones de calidad o de preferencias por parte de los consumidores podr/an impedir 3ue se logre vender los volmenes de produccin esperados a los precios esperados!

$aso =:

Deter"inar el grado de transa&ilidad de los 6roductos

"l grado de transabilidad de los productos servir0 como se ver0 m0s adelante para conocer dnde se forma el precio del producto final! "l grado de transabilidad de un producto se define como>
gti = Xi + Mi Qi + Mi

1onde> gti Xi ,i .i es el grado de transa&ilidad del producto i son las exportaciones del producto i son las importaciones del producto i es la producci$n dom stica del producto i

"l grado de transa&ilidad se definir0 como> DaCo Medio Alto si si si gti J )+( )+( K gti J )+1 gti L )+1

$aso 0:

Considerar otros factores deter"inantes en el 6recio

)inalmente se debe evaluar si es 3ue se prev,n cambios en algn otro factor determinante del precio de venta! Por ejemplo es posible 3ue se estime un probable aumento en la demanda si es 3ue se conoce la futura instalacin de una empresa agroindustrial! "n este caso se deben estimar los posibles cambios en el precio! "stos cambios junto con los derivados del aumento de la produccin ser0n considerados al momento de estimar los ingresos provenientes del proyecto!

32

$aso 1:

Esti"ar el 6recio del &ien o servicio 6rovisto 6or el 6ro#ecto

"l ltimo rubro de costos enfrentados por los beneficiarios 3ue podr/a sufrir alteraciones debido a la ejecucin del proyecto es el asociado al bien o servicio cuya provisin se pretende garantizar! "ste rubro a su vez constituye un ingreso para las entidades oferentes involucradas en el proyecto -pblicas o privadas. "l precio del bien o servicio en cuestin no afecta la rentabilidad del proyecto en tanto representa un egreso para los beneficiarios pero un ingreso para la entidad oferente en e+acta magnitud por ello su efecto en el ingreso neto global es nulo! 'in embargo la importancia de esta variable radica en sus implicancias a nivel distributivo< *s/ si el precio del bien o servicio es mayor el ingreso neto de los beneficiarios ser0 menor y el de la entidad oferente mayor en proporciones e+actas! "n el For"ato (= se deber0 presentar adem0s del precio estimado para cada bien o servicio provisto por el proyecto la metodolog/a o fuente a partir de la cual se estima el precio al 3ue la entidad oferente vender0 dicho bien o servicio durante la etapa de operacin del proyecto! Por ejemplo en el caso de proyectos de riego los ingresos de la entidad oferente son fundamentalmente los obtenidos por la venta de agua de uso agr cola y por la venta de tierras &abilitadas@

TAREA 0 Esti"ar los Ingresos Netos Incre"entales Reci&idos 6or los Agentes Involucrados en el $ro#ecto
Luego de analizar las posibles variaciones en los precios proyectados de los productos finales del proyecto se proceder0 a la estimacin de los ingresos netos incrementales recibidos por todos los agentes involucrados!

1.

Estimacin de los ingresos netos incrementales de los beneficiarios@ Para ello debemos deducir el total de los costos incrementales enfrentados por los beneficiarios de los ingresos &rutos incrementales obtenidos por los mismos! 1!1! "n primer lugar es necesario estimar las variaciones de todos los costos en los 3ue incurrir/an los beneficiarios en caso de ejecutarse el proyecto es decir> "n segundo lugar para estimar los ingresos incrementales de los beneficiarios es necesario 3ue estimemos primero la variacin en el @alor 7ruto de Produccin! (on estos datos ser0 posible calcular el ingreso neto incremental recibido por los beneficiarios gracias a la ejecucin del proyecto -deduciendo de los ingresos brutos incrementales todos los costos incrementales estimados.

1!2!

2! Estimacin de los ingresos netos incrementales de las entidades oferentes del servicio@ Para ello deducimos los costos incrementales de los ingresos brutos incrementales percibidos por las entidades oferentes!

33

2!1! 2!2!

La estimacin de los costos del proyecto de inversin y operacin 3ue se pretende sean asumida por la entidad oferente estatal y por la-s. privada-s. fue realizada en el mdulo anterior! "n consecuencia en el presente mdulo ser0 necesario estimar los ingresos incrementales de las entidades oferentes!

3! Estimacin de los ingresos netos incrementales de los /eneficiarios *ndirectos! "sta estimacin difiere segn el tipo de beneficio generado por el proyecto! "n caso 3ue el proyecto altere la rentabilidad de las actividades productivas de otros agentes la estimacin ser/a similar a la efectuada para calcular los ingresos netos incrementales de los beneficiarios directos del proyecto! "n caso contrario los evaluadores podr0n plantear sus propias alternativas de medicin cuantificando los cambios en los niveles de bienestar en la medida de lo posible!

$aso ,:

Deter"inar la situacin 6ro6uesta 6or el 6ro#ecto

"n primer lugar se deber0 describir como ser0 la situacin con proyecto en los mismos t,rminos 3ue se hiz cuando se describin la situacin sin proyecto y la situacin optimizada sin proyecto para hacer comparables los costos y los beneficios correspondientes a la situacin con y sin proyecto! "sta informacin deber0 ser consignada en el For"ato (0!

$aso (:

Esti"ar los ca"&ios en los costos unitarios

"stos costos unitarios de produccin #K deben incluir los siguientes costos> "l pago por el servicio ofrecido por el proyecto -vendido por las entidades oferentes.! Los costos de inversin yLu operacin del servicio 3ue son asumidos de manera directa por los beneficiarios del proyecto estos costos fueron estimados en el mdulo anterior y aparecen en el For"ato ,2!

Iambi,n se deben estimar los costos de produccin unitarios sin proyecto y con proyecto a precios sociales@ "stos costos se derivan de multiplicar cada rubro de los costos unitarios a precios privados por el respectivo factor de conversin!

$aso =:

Esti"ar los ca"&ios en los costos totales de o6eracin de los &eneficiarios del 6ro#ecto a 6recios 6rivados # a 6recios sociales

"l siguiente paso a seguir consiste en calcular el cambio en los costos totales de operacin a precios privados y a precios sociales! Para ello se har0 uso de los For"atos (1B, y (1B( respectivamente!

$aso 0:

Esti"ar los ca"&ios en los ingresos de o6eracin de los &eneficiarios

"l segundo rubro a estimarse es el cambio en los ingresos de o6eracin generado como consecuencia de la ejecucin del proyecto! "sta estimacin a precios privados se efectuar0 en el For"ato (8B,+

39

"n este formato se observa la situacin con proyecto -situacin en la cual el proyecto se encuentra operativo y generando los beneficios esperados. incluyendo todas las variables relevantes para el c0lculo de los beneficios as/ como la situaci$n sin proyecto a partir de los cuales se puede estimar el cambio en los ingresos brutos anuales de los beneficiarios -beneficios incrementales. *dicionalmente en el For"ato (8B( se muestra el cambio en los ingresos &rutos de o6eracin con proyecto a precios sociales! "ste cambio tambi,n puede derivarse de la multiplicacin entre el valor bruto de la produccin a precios privados y el factor de conversin del precio de venta de cada producto!

$aso 1:

Esti"ar el ca"&io en los *ngresos # )ostos de cada entidad oferente

(omo mencionamos anteriormente los ingresos de cada entidad oferente pblica o privada resultan fundamentalmente de la venta de los servicios o productos del proyecto! *dicionalmente sin embargo una entidad oferente puede disponer de transferencias del presupuesto pblico y de donaciones de entidades pblicas o privadas con las cuales completa el financiamiento de la ejecucin del proyecto! "n el For"ato (A se deber0 reportar todos los ingresos obtenidos por cada entidad oferente a precios privados con el fin de verificar #ue para cada a0o de ejecucin del proyecto1 se dispondr% de los recursos necesarios para financiar los gastos #ue le corresponden a cada una! "n la ltima fila del formato se deber0n registrar los costos totales con proyecto asumidos por cada entidad oferente -estimados en el mdulo anterior. "stos costos deben ser iguales o menores a los ingresos totales con proyecto -incluyendo cobro por el servicio transferencias y donaciones. "ste resultado es importante por3ue determinar0 la sostenibilidad de la provisin del servicio en el tiempo9!

$aso 8:

Identificar los &eneficios indirectos del 6ro#ecto

"n el For"ato (2 se deber0 especificar cu0les son los impactos indirectos 3ue se espera tengan cada una de las alternativas evaluadas! *dicionalmente en caso de ser posible cuantificar estos impactos se deber0 estimar el incremento producido en el bienestar de estos agentes a precios privados y a precios sociales tomando en cuenta las siguientes observaciones> Por ejemplo muchos de los proyectos de riego producen impactos 3ue afectan la actividad agropecuaria de otros individuos no beneficiados de manera directa por el proyecto< por ejemplo reduciendo la salinizacin o riesgo de inundacin de los suelos! "n caso 3ue el proyecto altere de alguna manera la rentabilidad de la actividad agropecuaria de estos agentes -no atendidos de manera directa por el proyecto. se deber0 efectuar la estimacin del cambio en sus niveles de bienestar de acuerdo a las pautas presentadas en el Paso 1F! Los resultados de las estimaciones tanto a precios privados como a precios sociales deber0n ser registrados en la segunda parte del For"ato (2!
"ste c0lculo ser0 fundamental en el an0lisis de sostenibilidad 3ue se efectuar0 posteriormente!

3=

*dicionalmente a impactos en la actividad agropecuaria de individuos no atendidos directamente por el proyecto e+isten otros impactos asociados a la salud de otros pobladores de la zona la calidad de los recursos naturales disponibles etc! "n caso 3ue el impacto indirecto no se encuentre asociado a la rentabilidad de la actividad agropecuaria de estos agentes los evaluadores deber0n indicar la metodolog/a de estimacin de beneficios utilizada as/ como sus resultados a precios privados y a precios sociales en la segunda parte del For"ato (2+

*lgunos de estos impactos ser0n analizados a mayor profundidad en el siguiente mdulo para el caso de la alternativa seleccionada como ptima!

$aso A:

Esti"ar los ca"&ios en los costos # en los ingresos de los &eneficiarios indirectos

"n caso 3ue el proyecto altere sustancialmente la rentabilidad de la actividad productiva de otros agentes se deber0n estimar los cambios generados por el proyecto en los costos de produccin en los costos de transaccin y en los ingresos brutos de estos agentes! Para ello se deber0n seguir las pautas presentadas en los pasos anteriores aplicadas a los beneficiarios directos utilizando los mismos formatos dise6ados para ,stos!

$aso 2:

Esti"ar los Ingresos Netos EIncre"entalesF de los &eneficiarios # las entidades oferentes a 6recios 6rivados # sociales

Los ingresos netos incrementales a nivel del proyecto a precios privados provienen de la sumatoria algebraica de> -os ingresos netos incrementales obtenidos por la entidad oferente estatal2 3ue resultan de la diferencia entre el ingreso por la venta del bien o servicio y los costos del proyecto asumidos por dicha entidad! -os ingresos netos incrementales obtenidos por la entidad oferente del sector privado2 3ue resultan de la diferencia entre los ingresos totales obtenidos y los costos del proyecto asumidos por las entidades del sector privado! -os ingresos netos incrementales obtenidos por los beneficiarios2 3ue resultan de restar al cambio en los ingresos brutos los costos incrementales enfrentados y los costos de las acciones del proyecto asumidos directamente por los beneficiarios -estos ltimos estimados en el mdulo anterior.! -os ingresos netos incrementales obtenidos por los beneficiarios indirectos del proyecto! 3ue en el caso de actividades agropecuarias resultan de restar al cambio en los ingresos brutos los costos incrementales 3ue se deben a los cambios en los costos de produccin! "n el caso de e+istir otros impactos indirectos se deber0n presentar los resultados 3ue aparecen en el For"ato (2!

Los ingresos anuales netos -incrementales. a precios privados se deben mostrar en el For"ato (3! "stos ingresos deben multiplicarse por el respectivo factor de actualizacin para obtener el valor actual de los ingresos netos de los beneficiarios y las entidades oferentes! "l resultado de la suma es el @alor *ctual de Ingresos #etos -@*I#. a precios pri#ados@

3D

"l c0lculo del @alor *ctual de Ingresos #etos -@*I#. del proyecto a precios sociales es fundamental para la elecci$n de la alternati#a $ptima! 'in embargo no es necesario estimar por separado el @*I# obtenido por los beneficiarios y por la entidad oferente por lo 3ue procederemos a calcularlo de manera directa restando el cambio en el valor bruto de produccin de los beneficiarios del proyecto a precios sociales menos el cambio en los costos totales de produccin a precios sociales y el costo total de las acciones del proyecto a precios sociales 1! "n el For"ato =) se debe realizar la estimacin del flujo de los ingresos netos incrementales a precios sociales! "stos ingresos deben multiplicarse por el respectivo factor de actualizacin para obtener el valor actual de los ingresos netos del proyecto!

TAREA 1 Esti"ar el 4alor Actual de Ingresos Netos E4AINF # la Tasa Interna de Retorno ETIRF
(on relacin al @alor *ctual de Ingresos #etos en el presente mdulo se orientar0 al c0lculo de los ingresos generados por el proyecto es decir de los ingresos netos incrementales percibidos por los agentes involucrados en el proyecto con base en los cuales se estimar0 el indicador! "n este caso se har0 uso de las estimaciones de costos incrementales de provisin del servicio efectuadas en el mdulo anterior -referidas e+clusivamente a los costos del proyecto es decir los costos de inversin operacin y mantenimiento del servicio. y se estimar0 los ingresos incrementales brutos percibidos por las entidades oferentes y los beneficios incrementales de los productores! 'obre la base de estas estimaciones se efectuar0 el c0lculo del flujo de ingresos netos incrementales percibidos por los agentes involucrados 1I8"(I*2"#I" con la ejecucin del proyecto! *dicionalmente estimaremos el incremento en los niveles de bienestar de la poblacin 3ue no participa del proyecto pero resulta I#1I8"(I*2"#I" beneficiada o afectada por ,l! La estimacin de la rentabilidad social del proyecto incluir0 ambas estimaciones tanto la referida a los agentes directamente involucrados en el proyecto como a3uellos 3ue reciben indirectamente los beneficios derivados de su ejecucin!

$aso ,:

Esti"ar el 4AIN # la TIR a 6recios 6rivados

"l Falor Actual de "ngresos .etos a precios privados resulta de la suma del valor actual de ingresos netos de los beneficiarios y de las entidades oferentes a precios privados! "ste indicador cuantifica el bienestar generado por el proyecto a cada agente involucrado en su ejecucin! "l @alor *ctual de Ingresos #etos de cada inversin alternativa deber0 presentarse en el )ormato 3F de manera separada!

(abe recordar 3ue los pagos realizados por los beneficiarios del proyecto a las entidades oferentes no afectan el c0lculo del @alor *ctual de Ingresos #etos global del proyecto a precios sociales!

3%

O&servacin 1ebido a 3ue este indicador permite medir la ganancia 3ue obtendr/a el proyecto en su conjunto a una tasa de descuento determinada -privada o social. en caso de ejecutarse la alternativa de inversin correspondiente< es recomendable observar este indicador para evaluar si el arreglo institucional previsto es el m0s adecuado! Por ejemplo si observamos un @*I# a precios privados es positivo para la entidad oferente estatal podemos deducir 3ue un arreglo institucional segn el cual se licite a agentes privados la ejecucin de las acciones de pre:operacin -construccin de obras de infraestructura capacitacin otros. conjuntamente con la operacin y mantenimiento de la infraestructura mayor -3ue en principio son responsabilidad de la entidad oferente estatal. es viable! "n caso contrario podr/amos deducir 3ue un arreglo de este tipo no ser/a viable pues los agentes privados competir/an en una licitacin nicamente en caso de percibir 3ue la rentabilidad del proyecto licitado es positiva en t,rminos privados! La +asa *nterna de 3etorno -II8. se define como la tasa de descuento 3ue dados los niveles de costos y de ingresos determina 3ue el @alor *ctual de Ingresos #etos sea igual a cero! 'e puede interpretar como la rentabilidad promedio anual del proyecto! La II8 del proyecto se estima calibrando la tasa de descuento 3ue determina 3ue el valor actual del flujo de ingresos netos incrementales a precios privados sea cero! La II8 a precios privados ser0 registrada en el For"ato =,!

$aso (:

Esti"ar el 4AIN # la TIR a 6recios sociales

"l 4alor Actual de *ngresos Netos a precios sociales -segunda parte del For"ato =,. se toma del For"ato =)! "l @alor *ctual de Ingresos #etos a precios sociales es el indicador 3ue se debe tomar en cuenta al escoger la inversin alternativa a ejecutarse! La +asa *nterna de 3etorno -II8. a precios sociales se define como la tasa de descuento 3ue determina 3ue el @alor *ctual de Ingresos #etos a precios sociales sea igual a cero! La II8 del proyecto se estima calibrando la tasa de descuento 3ue determina 3ue el valor actual del flujo de ingresos netos incrementales a precios sociales calculado en el Paso % sea cero! La II8 a precios sociales deber0 ser registrada en el For"ato =,!

TAREA 8 Evaluar # Definir la 4ida Econ"ica del $ro#ecto

4na vez calculado el @alor *ctual de Ingresos #etos del proyecto es necesario ratificar si el Iori<onte de evaluacin 6reli"inar -definido en el mdulo anterior. sobre el cual se estimaron los flujos de costos e ingresos incrementales es el m0s adecuado< es decir si efectivamente refleja la vida econmica de las alternativas de inversin evaluadas! 4n procedimiento para evaluar si el per/odo de an0lisis escogido de manera arbitraria en el 2dulo II refleja adecuadamente vida econmica del proyecto es decir el horizonte a lo largo del cual el proyecto genera ingresos netos positivos es el siguiente>

3E

4na vez definidos los flujos de beneficios y costos -de inversin y de operacin. del proyecto a lo largo del per/odo escogido se estima cu0l ser/a el efecto en el @alor *ctual de Ingresos #etos a precios sociales si se agrega un a6o m0s al per/odo inicial! 'i el @alor *ctual de Ingresos #etos aumenta el per/odo de vida til del proyecto es m0s e+tenso 3ue el inicialmente establecido! "l aumento en el @alor *ctual de Ingresos #etos se debe a 3ue los ingresos brutos incrementales adicionales ser/an superiores a los costos incrementales adicionales! "n este caso se deber0 aumentar el nmero de a6os del horizonte de evaluacin hasta 3ue el @alor *ctual de Ingresos #etos se incremente en menos de 1G! 'i el @alor *ctual de Ingresos #etos disminuye el per/odo de vida til del proyecto es menos e+tenso 3ue el inicialmente establecido! "n este caso se deber0 reducir el nmero de a6os del horizonte de evaluacin del proyecto hasta 3ue el @alor *ctual de Ingresos #etos se incremente en menos del 1G!

Los c0lculos llevados a cabo para evaluar el horizonte de evaluacin inicialmente establecido se deben mostrar en el For"ato =(+ "n caso de determinarse 3ue el hori0onte de #ida %til del proyecto para una alternativa de inversin dada difiere del horizonte de evaluacin inicialmente definido ser0 necesario recalcular el @alor *ctual de Ingresos #etos de la alternativa correspondiente para el per/odo 3ue comprenda dicho horizonte de vida til!

TAREA A An5lisis de Sensi&ilidad $reli"inar

Iodos los proyectos de inversin est0n e+puestos a contingencias 3ue podr/an poner en riesgo su funcionamiento normal a lo largo del horizonte contemplado para su evaluacin y con ,l su rentabilidad privada y social! Los factores 3ue pueden poner en riesgo la ejecucin ptima de un proyecto de inversin pueden ser de dos tipos> Problemas 3ue se originan o sobre los cuales tiene injerencia la unidad ejecutora del proyecto -deficiencias en la organizacin administracin y log/stica. Problemas sobre los cuales la unidad ejecutora del proyecto no tiene control y de los cuales no es responsable -precio de insumos y de productos fenmenos naturales etc!.

*l respecto cabe enfatizar 3ue el an0lisis de sensibilidad alude al segundo tipo de problemas en tanto la unidad ejecutora del proyecto deber0 garantizar el control de los factores del primer tipo! "l propsito de esta tarea consiste en determinar la vulnerabilidad del valor actual de los ingresos netos -@*I#. del proyecto a precios privados y a precios sociales ante variaciones de los rubros m0s importantes de costos e ingresos! "l propsito de esta seccin consiste en identificar el valor l/mite -m0+imo o m/nimo. 3ue pueden adoptar ciertas variables sin 3ue el proyecto deje de ser rentable -es decir antes 3ue el @*I# se vuelva negativo. "l an0lisis unidimensional se debe efectuar en el For"ato ==!

3&

* continuacin presentamos una metodolog/a 3ue permitir0 efectuar el an0lisis de sensibilidad re3uerido! *l respecto cabe indicar 3ue este an0lisis deber0 ser efectuado para el @*I# a precios privados y el @*I# a precios sociales separadamente!

$aso ,:

Seleccionar las varia&les de costos e ingresos "5s i"6ortantes

"n primer lugar se deber0 identificar las variables de costos e ingresos 3ue se considera tienen mayor influencia en la determinacin del @*I# por lo 3ue variaciones en sus valores previstos podr/an provocar trastornos importantes en el rendimiento del proyecto -como por ejemplo 3ue el @*I# a precios sociales o a precios privados se vuelva negativo. *lgunos factores 3ue pueden poner en riesgo el funcionamiento previsto del proyecto son> Precios de los productos o servicios! La proyeccin de precios en el per/odo de evaluacin del proyecto es importante para estimar cu0nto se perder/a en beneficios si se produjera un shocM de demanda o de oferta adverso -o alguna otra alteracin. en ese mercado! Precios de los insumos m0s importantes del proyecto a nivel de produccin y ejecucin de obras y acciones del proyecto en general! 5enmenos naturales 3ue puedan afectar el cronograma de ejecucin de obras y actividades programadas adem0s de los beneficios obtenidos por los productores! 4ariables tcnicas espec ficas sobre el comportamiento de las cuales no se tiene certeza!

(omo ejemplo se pueden tomar el precio de la Papa y el nmero de trabajadores empleados en la construccin de las obras de infraestructura en Proyectos de 8iego -a nivel de perfil esta ltima variable es poco conocida debido a 3ue es muy sensible a las caracter/sticas geogr0ficas espec/ficas a la zona beneficiaria del proyecto.

$aso (:

Esta&lecer 6osi&les variaciones de estas varia&les

(omo segundo paso se deber0 establecer posibles variaciones porcentuales en los valores estimados para cada una de ellas! "n este punto es til aplicar variaciones porcentuales similares a cada variable seleccionada! Por ejemplo podemos establecer variaciones de 3FG 2FG y 1FG en los valores de las dos variables seleccionadas es decir asumir 3ue el nuevo valor de la variable seleccionada es el %FG EFG y &FG -y 13FG 12FG y 11FG. de su valor esperado respectivamente!

$aso =:

Reesti"ar el 4AIN 6rivado # el 4AIN social

@olver a efectuar estimaciones del @*I# -a precios privados y a precios sociales. para cada variacin planteada en el paso anterior! Por ejemplo reestimar el @*I# asumiendo un incremento del precio de la Papa en 3FG -manteniendo las dem0s variables como fueron previstas inicialmente. y luego reestimar el @*I# asumiendo una reduccin en 2FG del nmero de trabajadores empleados para la construccin de las obras de infraestructura menor de riego -manteniendo las dem0s variables como fueron previstas inicialmente. 4na manera til y ordenada de aplicar esta recomendacin al an0lisis es generar una tabla en la cual se consignen los valores del @*I# a precios sociales y el @*I# a precios privados 9F

dadas las variaciones porcentuales en los valores de las variables seleccionadas! ejemplo>
4ariaciones 4AN a 6recios 6rivados 6orcentuales -ante variacin porcentual del de las varia&les n%"ero de tra&aCadores re;ueridos para las obras de construccin. -3FG. @*# a precios privados asumiendo 3ue el nmero de trabajadores re3ueridos para las obras de construccin es solo el %FG del estimado inicialmente -es decir se re3uiere 3FG menos trabajadores. @*# a precios sociales asumiendo 3ue el nmero de trabajadores re3ueridos para las obras de construccin es solo el EFG del estimado inicialmente -es decir se re3uiere un 2FG menos de trabajadores. @*# a precios sociales asumiendo 3ue el nmero de trabajadores re3ueridos para las obras de construccin es 1FG mayor 3ue el estimado inicialmente -es decir se re3uiere un 1FG m0s de trabajadores. 4AN a 6recios sociales -ante variacin porcentual del n%"ero de tra&aCadores re;ueridos para las obras de construccinF

Por

-2FG.

-1FG. FG 1FG

2FG 3FG @*# a precios privados asumiendo 3ue el nmero de trabajadores re3ueridos para las obras de construccin es 3FG mayor 3ue el estimado inicialmente -es decir se re3uiere un 3FG m0s de trabajadores.

1e esta manera es posible establecer los valores l/mites de ambas variables el precio de la Papa y el nmero de trabajadores empleados por el proyecto para la construccin de las obras 3ue hacen cero el @*I# a precios sociales o 3ue hacen cero el @*I# a precios privados! 1e acuerdo a los estudios realizados durante la preparacin del perfil o del estudio de prefactibilidad en especial los referidos a las potenciales alteraciones de los precios de los productos -en el mdulo 3 en la parte del an0lisis del mercado del producto final. a este nivel de an0lisis el e3uipo de formulacin dispondr0 del posible rango de variacin de los precios de los productos agropecuarios con lo cual se tendr0 una idea de los rangos de variacin probables del @*I# privado y social! 4na apro+imacin similar se deber0 hacer para las dem0s variables analizadas!

91

TAREA 2 An5lisis de Sosteni&ilidad de las Alternativas de Inversin

4no de los problemas recurrentes en los proyectos de inversin pblica es el relacionado a la reduccin o eliminacin de los beneficios esperados del proyecto al t,rmino de la etapa de inversin! "n general esta reduccin o eliminacin de beneficios se debe a la interrupcin en la operacin y uso de las instalaciones y obras de infraestructura construidas por el proyecto por parte de los responsables -3ue pueden ser beneficiarios directos asociaciones de usuarios otras entidades del sector privado o entidades pblicas. Por esta razn uno de los aspectos fundamentales en la evaluacin de las inversiones alternativas es el an%lisis de sostenibilidad 3ue pretende analizar los mecanismos internos 3ue permiten hacer sostenible la ejecucin de las acciones de preoperacin -inversin. operacin y mantenimiento del proyecto -y con ella la generacin de beneficios a la sociedad en su conjunto. a lo largo del horizonte de vida til establecido! (on tal fin este an0lisis involucrar0 seis partes> 1! 8eferida a la viabilidad de arreglos institucionales 3ue prevean la ejecucin de las in#ersiones del proyecto por parte de entidades del sector privado! Para ello se deber0 identificar los incentivos econmicos 3ue obtendr/an tales agentes -@*I# a precios privados. 2! 8eferida a la sostenibilidad de la etapa de operaci$n del proyecto! Para lo cual se identificar0n los incentivos econmicos y de otro tipo de los 3ue dispongan las entidades oferentes -pblicas y privadas. encargadas de la provisin del servicio! *dicionalmente se orientar0 la simulacin de una tarifa 3ue promueva la viabilidad de llevar a cabo estas acciones bajo es3uemas de participacin privada -@*I# a precios privados positivos para cada entidad. 3! 8eferida a la participaci$n de los &ene+iciarios directos del proyecto! 9! 8eferida a la evaluacin de los resultados de proyectos de similares caracter5sticas! =! 8eferida a las perspectivas de sostenibilidad de las alternativas de inversin! * continuacin se detallan los pasos a seguir para efectuar el an0lisis de sostenibilidad!

$ARTE ,: Referida a la 4ia&ilidad de Arreglos Institucionales ;ue Deleguen la ECecucin de las Acciones de $reBO6eracin a Agentes $rivados
"ste primer paso ser0 e+igido nicamente para el caso de proyectos 3ue prevean un arreglo institucional segn el cual se licite la ejecucin de las acciones de la etapa de pre:operacin del proyecto y en general otras funciones : tradicionalmente realizadas por entidades estatales : a agentes privadosD! "n el For"ato =0 se deber0 consignar el @alor *ctual de Ingresos #etos a precios privados correspondiente a los agentes privados encargados de la ejecucin de las acciones de la etapa de pre:operacin -adicionalmente a las cuales podr/a realizar otras de la etapa de operacin. del proyecto! "ste valor deber0 ser positivo pues como se sabe los agentes privados se involucrar0n nicamente si les es rentable indi#idualmente participar en el proyecto -por ello la pertinencia del @alor *ctual de Ingresos #etos a Precios Privados desagregado por tipo de agente.
6

"n este conte+to ser0 necesario revisar el )ormato 2= el cual presenta el @alor *ctual de Ingresos #etos de cada agente involucrado directa o indirectamente en el proyecto!

92

Nota: "n caso de #K preverse este tipo de arreglo institucional es recomendable revisar la rentabilidad a precios privados 3ue tiene la ejecucin del proyecto para la entidad estatal encargada de la administracin del mismo! "n algunos casos especialmente los relacionados a la construccin de infraestructura de riego la entidad oferente presenta valores actuales de ingresos netos negativos esto se debe a la importante subvencin al agua de uso agr/cola! "n este conte+to es posible estimar las modificaciones 3ue ser/a necesario efectuar en la tarifa de agua o en el precio de venta de las tierras para hacer viable un es3uema de participacin privada< m0s adelante se har0 referencia a estas estimaciones!

$ARTE (:

Referida a los Encargados de la Eta6a de O6eracin del $ro#ecto

2uchos de los proyectos 3ue presentan problemas de sostenibilidad han evidenciado deficiencias durante la etapa de operacin del servicio! "ste tipo de deficiencia puede responder a dos condiciones> 1! Problema de falta de capacidad!: Los individuos o entidades responsables de mantener en operacin el proyecto no cuentan con la preparacin t,cnica o capacidad instalada necesarias! 2! Problema de falta de incentivos!: Los individuos o entidades responsables de mantener en operacin los servicios del proyecto no cuentan con incentivos suficientes para hacerlo! Los servicios a cuya provisin se orientan muchos de los proyectos a los 3ue nos referimos en este 2anual se caracterizan por ser servicios privados 3ue generan importantes e+ternalidades positivas! "n este conte+to un es3uema 3ue genere los incentivos adecuados para la participacin continua del sector privado constituye un aspecto fundamental para lograr una trasferencia e+itosa es decir para lograr 3ue los beneficios generados por el proyecto se hagan sostenibles en el tiempo -y se ampl/en en caso de ser posible. *mbos problemas reflejan deficiencias en los "ecanis"os de transferencia dise6ados por el proyecto para delegar la responsabilidad de la operacin del proyecto a los beneficiarios o entidades privadas encargadas! La identificacin de problemas en los mecanismos de transferencia previstos podr/a permitir el dise6o de acciones ad hoc 3ue eviten 3ue estos se concreten!

$ARTE =:

Referida a la $artici6acin de los Deneficiarios Directos

La participacin de la poblacin constituye un aspecto clave para el logro de los objetivos propuestos a lo largo de todo el horizonte de vida til del proyecto por lo tanto es conveniente 3ue el Perfil de proyecto muestre 3ue e+iste un inter,s y un compromiso con el proyecto propuesto de parte de la poblacin beneficiaria! "n el For"ato =0 tambi,n se especificar0 cu0l es la participacin de la poblacin en cada una de las etapas del proyecto y se deber0 mostrar 3ue los pobladores de la zona est0n dispuestos a cumplir las funciones 3ue el proyecto les asigna!

93

$ARTE 0:

Referida a Antecedentes de 4ia&ilidad de $ro#ectos Si"ilares

"n caso de contar con informacin adecuada en el For"ato =0 se indicar0 cu0les han sido los niveles de sostenibilidad alcanzados por proyectos similares! "n caso de haber e+istido problemas deber0 indicarse cu0les son las acciones programadas para evitarlos!

$ARTE 1:

Referida a la Evaluacin de las $ers6ectivas de Sosteni&ilidad de la Alternativa de Inversin

)inalmente en la parte inferior del For"ato =0 el e3uipo de formulacin deber0 evaluar la informacin analizada e indicar si el proyecto es considerado sostenible en el marco de la inversin propuesta y presentar una breve sustentacin de tal evaluacin+

$aso ,:

Anali<ar la ca6acidad tMcnica # log?stica de la ;ue dis6ondr5n los encargados de la o6eracin # "anteni"iento

Los encargados de continuar con ciertas actividades iniciadas por el proyecto -sean funcionarios pblicos personal de empresas privadas o beneficiarios del proyecto. deben contar con la capacidad t,cnica y log/stica necesarias para realizar esas actividades! "n caso 3ue los beneficiarios se encarguen de la operacin o el mantenimiento del proyecto la entidad oferente debe brindarles la asesor/a t,cnica y capacidad log/stica necesarias! "n este caso se deber0 e+plicitar en el For"ato =0 cu0les son los conocimientos y la log/stica 3ue los beneficiarios re3uieren para operar y mantener las instalaciones y la provisin del servicio durante el horizonte de vida til del proyecto! *simismo se deber0n describir las acciones del proyecto orientadas a asegurar 3ue estos conocimientos y capacidad log/stica sea transmitidos antes de efectuarse la transferencia del proyecto a los beneficiarios del mismo! 1e manera similar para el caso de empresas privadas encargadas de operar y mantener las obras de infraestructura!

$aso (:

Esti"ar los ingresos # los costos asu"idos 6or los encargados de la o6eracin # el "anteni"iento del 6ro#ecto

"n el For"ato =0 se deber0 mostrar el flujo de ingresos y costos de los encargados de continuar con las actividades iniciadas por el proyecto cuando ,ste culmine su per/odo de ejecucin! Los ingresos de las entidades oferentes por la venta de bien o servicio deber/an permitir financiar los costos de operacin y de mantenimiento< en caso contrario se deber0 plantear la fuente de financiamiento adicional a la 3ue se acudir/a para hacer sostenible la provisin continuada del referido bien o servicio!

99

$aso =:

Descri&ir otros incentivos ;ue 6uedan tener los encargados de la eta6a de o6eracin del 6ro#ecto 6ara continuar con la 6rovisin del servicio

*dem0s de los incentivos econmicos analizados en el paso anterior se deber0n se6alar en el mismo )ormato los incentivos de otra naturaleza en caso de e+istir 3ue ayuden a garantizar la participacin del sector privado en la etapa de operacin del proyecto!

$aso 0:

Si"ular el ca"&io de la tarifa ;ue Iaga via&le la o6eracin # "anteni"iento del 6ro#ecto

)inalmente se considera importante 3ue se efecte una simulacin del cambio de la tarifa 3ue permitir/a hacer viable la transferencia de la ejecucin de las obras de infraestructura de riego as/ como de la operacin y mantenimiento de la infraestructura mayor de riego al sector privado!

TAREA 3 Co"6arar las Alternativas de Inversin # Seleccionar la /6ti"a

"n el For"ato =1 se presentar0 la evaluacin de las inversiones propuestas! (abe enfatizar 3ue la comparacin entre indicadores de rentabilidad social es relevante nicamente para el caso de alternativas 3ue sean sostenibles en el tiempo! *l respecto se deber0 seguir los siguientes criterios de evaluacin> "n caso de haberse efectuado la estimacin del 4alor Actual de *ngresos Netos a precios sociales -@*I# P'. se seleccionar0 como ptima a3uella alternativa de inversin 3ue tenga el mayor FA". P) entre todas las 3ue hayan obtenido un @*I# P' positivo! (omo se indic anteriormente esta comparacin se har0 nicamente entre las alternativas 3ue hayan mostrado contar con mecanismos internos 3ue les permitan ser sostenibles en el tiempo!

Nota: (abe enfatizar 3ue a las alternativas con un @*I# P' positivo les corresponder0 normalmente una Iasa Interna de 8etorno mayor al 12G -es decir el proyecto generar0 una rentabilidad promedio mayor al costo de oportunidad de los recursos pblicos. 3! 'in embargo este valor no servir0 como criterio de seleccin en caso de comparar alternativas de inversin 3ue difieran entre s/ en> -a. los horizontes de vida til -b. las cantidades de inversin re3ueridos o -c. la distribucin cronolgica de los beneficios generados por cada una de ellas!
7

"sto no ser0 v0lido en caso de presentarse ingresos netos anuales 3ue adopten valores positivos y negativos a lo largo de mltiples tramos del horizonte de vida til en este caso el proyecto tendr0 diferentes tasas internas de retorno cada una correspondiente a un tramo de alternancia! "n otras palabras la II8 ser0 v0lido como criterio de rentabilidad para la mayor/a de proyectos de inversin pblica en los cuales se presenta primero un flujo de ingresos netos negativos -etapa de pre:operacin en la cual se ejecutan las inversiones y no se generan ingresos brutos considerables. y luego uno de ingresos netos positivos -etapa de operacin del proyecto en la cual se genera la mayor parte de ingresos brutos del proyecto.!

9=

"n la primera parte del For"ato =1 se deber0 elaborar un cuadro en el cual se deber0 registrar los dos indicadores de evaluacin estimados> el @alor *ctual de Ingresos #etos a precios sociales y la Iasa Interna de 8etorno a precios sociales! (omo se indic anteriormente ambos indicadores sirven para determinar si la alternativa de inversin es socialmente rentable -el @*I# P' debe ser positivo y la II8 a precios sociales mayor a 12G. 1ebido a 3ue este segundo indicador -II8. solo permite comparar alternativas con horizontes de vida til e3uivalentes se deber0 indicar el nmero de a6os de vida econmica de cada alternativa -For"ato =(.! La II8 servir0 de referencia para la comparacin de la alternativa seleccionada con otros proyectos 3ue tengan horizontes de vida til similares! "n la parte inferior del For"ato =1 se deber0 e+plicar de manera es3uem0tica las razones fundamentales por las cuales se considera conveniente para el pa/s implementar la inversin seleccionada como ptima! "n caso 3ue ningn @alor *ctual de Ingresos #etos a precios sociales sea positivo se deber0 especificar los beneficios 3ue no lograron ser cuantificados y 3ue podr/an e+plicar el bajo nivel de rentabilidad del proyecto!

Co"6aracin entre $ro#ectos de Magnitudes Distintas

"l @alor *ctual de Ingresos #etos a Precios 'ociales es un indicador de la rentabilidad social de proyectos 3ue permite elegir entre alternativas de inversin cualitativa y cuantitativamente comparables! 'in embargo en algunos casos es necesario efectuar comparaciones entre proyectos de escalas de inversin diferente e incluso con metas distintas! Por ejemplo estudiemos el caso de un proyecto de infraestructura econmica de gran envergadura cuya meta consist/a en beneficiar a un total de = FFF productores agropecuarios implementando un sistema de riego ptimo en 1F FFF hect0reas de tierra utilizada con fines agrarios! *sumamos 3ue se culmin la ejecucin de la Primera "tapa del Proyecto con la cual se atendi a = FFF hect0reas< y 3ue actualmente se est0 evaluando la conveniencia de ejecutar la 'egunda "tapa -con la cual se atender/a a las = FFF hect0reas restantes. 1e acuerdo a la metodolog/a presentada ser/a necesario formular alternativas para llevar a cabo esta 'egunda "tapa no necesariamente es lo m0s apropiado llevar a cabo la alternativa prevista en la propuesta inicial! "stas alternativas deber/an ser cualitativa y cuantitativamente comparables -en principio todas deber/an ser dise6adas con el fin de atender a un promedio de = FFF hect0reas. y entre ellas deber/a seleccionarse a la 3ue muestre ser sostenible en el tiempo tener una II8 mayor al 12G y presentar el mayor @alor *ctual de Ingresos #etos a precios sociales! *dicionalmente sin embargo se considera necesario evaluar la alternativa de no llevar a cabo esta 'egunda "tapa lo cual implica planificar la conclusin de algunas obras de infraestructura y eventualmente acciones de otro tipo como de capacitacin o ad3uisicin de e3uipos para el mantenimiento de tales obras! "s evidente 3ue esta alternativa constituye en s/ misma un proyecto distinto al descrito en el p0rrafo anterior> no pretende atender a = FFF hect0reas con un sistema de riego ptimo por el contrario pretende concluir el proyecto -cuya primera etapa ha sido ejecutada. al menor costo posible y sin reducir o entorpecer los beneficios generados con la ejecucin de la Primera "tapa! "n este caso debemos evaluar las alternativas de inversin 3ue nos permiten cumplir este objetivo al igual 3ue en el caso anterior en conformidad con las metodolog/as e+puestas en el

9D

presente 2anual! Luego de llevar a cabo la evaluacin de la alternativa de cerrar el proyecto seleccionamos a3uella con el mayor @alor *ctual de Ingresos #etos a precios sociales! 4na vez realizado este doble proceso de evaluacin disponemos de los indicadores 3ue nos proporcionan las mejores alternativas para llevar a cabo -a. la 'egunda "tapa o -b. la culminacin del Proyecto con los beneficios de la Primera "tapa! 'in embargo como es evidente estas dos opciones no comparten volmenes de inversin similares por el contrario son cuantitativamente distintos por lo 3ue no es posible comparar el @alor *ctual de Ingresos #etos de ambas alternativas! "n este caso se recomienda utilizar el Ratio Deneficio N Costo a estimarse sobre la base de los c0lculos efectuados previamente> 4alor Actual de *ngresos /rutos a Precios Sociales 4alor Actual de )ostos )on Proyecto a Precios Sociales "ste indicador nos permite comparar la rentabilidad de cada proyecto alternativo por unidad monetaria utilizada en el proyecto! * primera vista podr/a parecer 3ue hemos obviado una tercera alternativa> no llevar a cabo ninguna inversin -ni en una 'egunda "tapa ni en una eventual culminacin sin 'egunda "tapa. es decir la opcin de dejar las obras como est0n al finalizar la Primera "tapa! *l respecto cabe enfatizar 3ue el an0lisis del @alor *ctual de Ingresos #etos es en s/ mismo un an0lisis comparativo entre la situacin en caso de ejecutar la alternativa en cuestin y la situacin en caso de no efectuar ninguna modificacin al orden actual de las cosas -no ejecutar ningn proyecto.

TAREA ,) Ela&orar el Marco 'gico de la Alternativa Seleccionada

"l marco lgico es una herramienta fundamental de formulacin y evaluacin -e+ ante y e+ post. de proyectos< sistematiza informacin clave de un proyecto individual incorporando indicadores de seguimiento y evaluacin 3ue ser0n utilizados durante la etapa de "jecucin y evaluados durante la fase de "valuacin "+ Post del proyecto! La utilidad de esta herramienta atraviesa todo el ciclo de proyecto -facilita los procesos de identificacin formulacin evaluacin e+ ante seguimiento y monitoreo -durante la etapa de ejecucin. y evaluacin e+ post. distingui,ndose los siguientes aspectos> *yuda a entender con claridad la naturaleza del problema 3ue se pretende resolver! Permite visualizar posibles soluciones al problema! 8educe las ambigNedades 3ue podr/an surgir al plantear los objetivos de un proyecto as/ como la forma de medir el logro de dichos objetivos! Identifica e+pl/citamente potenciales problemas -los denominados supuestos. 3ue podr/an poner en riesgo el logro de los objetivos del proyecto! )acilita la coordinacin entre las partes interesadas en el proyecto y permite asegurar la homogeneidad de objetivos perseguidos por las partes involucradas -"stado beneficiarios otros agentes privados involucrados a nivel de financiamiento o ejecucin directa.!

9%

'ienta las bases para el monitoreo y evaluacin ex post de un proyecto delineando desde la etapa previa a la ejecucin del proyecto los indicadores de desempe6o e impacto!

* continuacin se presenta la metodolog/a de elaboracin del marco lgico de la alternativa seleccionada sobre la base de la informacin desarrollada a lo largo del estudio de Perfil! "l marco lgico de la alternativa seleccionada deber0 ser presentado en el For"ato =8!

'a Estructura de la Matri< de Marco 'gico

La matriz de marco lgico tiene dos entradas de informacin> la vertical 3ue consta de 9 filas y la horizontal 3ue consta de 9 columnas dispuestas de la siguiente manera> Resu"en de O&Cetivos Fin $ro6sito Co"6onentes Acciones Las filas 3ue contiene hacen referencia a los siguientes cuatro niveles de objetivos del proyecto> "l fin 3ue constituye el problema sectorial a cuya solucin se espera contribuir a trav,s del proyecto! "ste fin se encuentra relacionado con el ltimo nivel del 0rbol de objetivos! "l propsito 3ue es el cambio 3ue se deber/a observar al finalizar el proyecto y en t,rminos pr0cticos es el objetivo central del proyecto! Los componentes denominados tambi,n las l/neas de accin del proyecto ya 3ue se encuentran relacionados con los medios fundamentales del proyecto! Las acciones 3ue son a3u,llas 3ue permiten el logro de los medios fundamentales< pueden ser mutuamente e+cluyentes complementarias o independientes! Medios de 4erificacin

Indicadores

Su6uestos

"+iste una relacin de causa G efecto 3ue gu/a el orden anteriormente establecido> llevar a cabo las acciones permitir0 alcanzar los medios fundamentales dado 3ue las primeras resuelven los problemas 3ue impiden alcanzar tales medios< a su vez los medios fundamentales permitir0n lograr el propsito del proyecto ya 3ue al hacerlos viables se estar0n atacando las causas directas del problema central< finalmente lograr el propsito har0 posible contribuir con el logro del fin sectorial! Por esta razn se dice 3ue el orden vertical de esta matriz corresponde a un principio de causa ; efecto! "videntemente el cumplimiento de este principio no es perfecto puesto 3ue e+isten causas -y por tanto efectos. fuera del control del e3uipo de formulacin! Por otro lado las columnas de esta matriz contienen informacin referente a cada uno de los niveles contenidos en las filas< espec/ficamente> Los objetivos relacionados con cada fila> fin propsito componentes y acciones! Los indicadores 3ue ser0n utilizados como medida para verificar el cumplimiento de los objetivos en cada uno de los niveles!

9E

Los medios de verificacin 3ue se6alan las fuentes de informacin 3ue ser0n utilizadas en la elaboracin de los indicadores antes mencionados! Los supuestos respecto de las condiciones fuera del manejo del ejecutor del proyecto 3ue deben cumplirse para 3ue los objetivos de cada nivel puedan ser logrados! "stos supuestos incluyen las condiciones 3ue garantizar0n 3ue las relaciones de causalidad sean efectivas!

1ado 3ue la informacin recogida en cada una de estas columnas corresponde a diferentes niveles se dice 3ue el orden horizontal de esta matriz est0 guiado por un 6rinci6io de corres6ondencia! La mayor/a de la informacin necesaria para completar esta matriz ha sido ya recogida en el mdulo 1 y organizada en los siguientes gr0ficos> el 0rbol de causas:efectos el 0rbol de objetivos y el 0rbol medios fundamentales y acciones propuestas para resolver el problema! * continuacin se presentan los pasos 3ue orientar0n la preparacin del marco lgico! 1eber0 recordarse 3ue a nivel de Perfil no ser0 necesario presentar indicadores ni medios de verificacin de los componentes ni de las acciones del proyecto! * nivel de estudio de Prefactibilidad sin embargo ser0 necesario presentar el marco lgico completo!

$aso ,:

Enunciar los o&Cetivos del 6ro#ecto en niveles crecientes de es6ecificidad

(on la finalidad de ilustrar de mejor manera la metodolog/a de elaboracin del marco lgico acontinuacin se desarrolla un ejemplo de un Proyecto de 8iego 2ediano! "l primer paso consiste en especificar el resumen de objetivos del proyecto a cuatro niveles> 67 5in del proyecto> corresponde al fin ltimo del 0rbol de medios y fines elaborado en el mdulo de identificacin! "n nuestro ejemplo dicho fin ser/a lograr el adelanto socio ; econmico de las comunidades del 0rea afectada! "s importante recordar 3ue el proyecto debe contribuir a alcanzar el fin ltimo del proyecto en el largo plazo pero no se espera 3ue un proyecto e+itoso alcance dicho fin por s/ solo ya 3ue por definicin e+isten otras causas 3ue deber/an ser atacadas para alcanzarlo! 87 Propsito del proyecto> corresponde al propsito u objetivo central del 0rbol de medios y fines! "n el ejemplo planteado e+isten dos propsitos> el incremento de los rendimientos de los cultivos producidos antes del proyecto y la ampliacin de la frontera agr/cola! 97 )omponentes de la alternativa seleccionada> corresponden a los medios fundamentales 3ue se pretenden alcanzar mediante la ejecucin del proyecto se6alados en el 0rbol de medios y fines! "n nuestro ejemplo se deber0n considerar los siguientes componentes> "studios< Infraestructura 2ayor de 8iego Infraestructura 2enor de 8iego 8iego Iecnificado en Parcela Aabilitacin de Iierras "riazas y *dministracin del proyecto! 9&

:7 Acciones de la alternativa seleccionada> son planteadas por primera vez entre el conjunto de acciones del %rbol de medios fundamentales y acciones propuestas ! Posteriormente en el mdulo de formulacin son presentadas en el marco de alternativas de inversin individuales! "n el ejemplo presentado el resumen de objetivos de las acciones de la alternativa seleccionada estar/a definido de la siguiente manera> "laborar el "studio de 1ise6o 1efinitivo (onstruir una bocatoma (onstruir un canal de conduccin Kperar y mantener la bocatoma Kperar y mantener el canal de conduccin (onstruir la red de distribucin Implementar la Ounta de 4suarios Kperar y mantener la red de distribucin Instalar e3uipos de riego por goteo Instalar e3uipos de riego por microaspersin Instalar e3uipos de riego por aspersin convencional (apacitar en manejo de riego tecnificado 2antener e3uipos de riego por goteo 2antener e3uipos de riego por micro aspersin 2antener e3uipos de riego por aspersin convencional Aabilitar tierras eriazas *dministracin de las acciones de la etapa de pre:operacin

$aso (:

Anali<ar las relaciones de causalidad entre los o&Cetivos del 6ro#ecto

"s importante revisar si un nivel del resumen de objetivos permite alcanzar el siguiente nivel para los cuatro casos! Por ejemplo la construccin operacin y mantenimiento de las obras de infraestructura mayor y menor de riego conjuntamente con la implementacin de la junta de usuarios -3ue incluye la organizacin de los productores instalacin y e3uipamiento del local. permitir0 conducir el agua para riego a zonas alejadas del r/o evitando su filtracin en los primeros tramos de conduccin -los dos primeros medios fundamentales. *dicionalmente la construccin operacin y mantenimiento de los sistemas de riego tecnificado -por goteo por aspersin convencional y por micro aspersin. conjuntamente con la capacitacin de los productores agropecuarios permitir0 la aplicacin de t,cnicas de riego tecnificado en el 0rea -tercer medio fundamental definido. (omo complemento a estas acciones ser0 necesario adem0s habilitar las tierras eriazas< esta accin permitir0 3ue alcanzar los tres medios fundamentales referidos en las tierras 3ue actualmente no son utilizadas en actividades agropecuarias! "l logro conjunto de los tres medios fundamentales permitir0 la consecucin de los dos objetivos trazados! * su vez el incremento de los rendimientos de los cultivos y la ampliacin de la frontera de produccin agr/cola contribuir0 con el adelanto socio:econmico de las comunidades del 0rea afectada!

=F

$aso =:

Enunciar los su6uestos del 6ro#ecto en crecientes niveles de es6ecificidad

(ada uno de los niveles de objetivos del marco lgico presenta una serie de riesgos! Por esta razn es necesario incluir en este mismo marco lgico los supuestos 3ue deber/an cumplirse para 3ue el logro de un objetivo genere efectivamente el de a3u,l inmediatamente superior! *s/ los supuestos 3ue aparecen en la fila correspondiente a las acciones son a3uellos 3ue permiten 3ue las acciones realizadas lleven efectivamente al logro de los objetivos de los componentes! 1e manera similar los supuestos de la fila correspondiente los componentes se relacionan con el logro del propsito del proyecto< los de la fila de propsitos se relacionan con el logro del fin y por ltimo los supuestos del fin son a3uellos 3ue permiten 3ue ,ste sea sostenido y continuo en el tiempo! Los supuestos b0sicos para el logro de los objetivos del proyecto son reconocidos durante el proceso de preparacin y evaluacin del Perfil del proyecto es por esta razn 3ue se recomienda completar esta parte del marco lgico con la informacin desarrollada en secciones posteriores en especial a3uella destinada al an0lisis de sensibilidad del proyecto!

$aso 0:

Definir indicadores E"etasF del 6ro#ecto a diferentes niveles de es6ecificidad

Los indicadores miden el impacto del proyecto en referencia a cada nivel de objetivos del proyecto! 4n buen indicador debe tener tres caracter/sticas> EiF ser medible EiiF limitarse a un espacio en el tiempo y EiiiF definir el ptimo deseable -el cual revelar0 s/ se logr en alguna medida alcanzar el fin! "n general el fin ltimo de un proyecto es muy amplio< este es el caso del progreso socio econ$mico del pa5s y el del ejemplo desarrollado el adelanto socio : econ$mico de las comunidades del !rea a+ectada! "l problema es 3ue en este caso es muy dif/cil determinar indicadores 3ue permitan medirlo por lo 3ue se recomienda utilizar las filas anteriores a la del fin ltimo en el 0rbol de objetivos a fin de establecer el o los indicadores relacionados a fines indirectos suponiendo 3ue a trav,s de ellos se alcanzar0 el fin ltimo! (omo se6alamos anteriormente la elaboracin de indicadores ser0 re3uerida a nivel del estudio de Prefactibilidad! 'in embargo en caso de contar con la informacin relevante el e3uipo de formulacin del Perfil del proyecto podr0 presentar estos indicadores!

$aso 1:

$recisar los "edios de verificacin del 6ro#ecto

Los medios de verificacin son las fuentes a partir de las cuales ser0 posible obtener la informacin necesaria para elaborar el -los. indicador-es. propuesto-s. para medir el logro de los objetivos del proyecto! "n este ejemplo es importante indagar si la informacin relevante puede ser proporcionada por el 2inisterio de *gricultura! 'i es posible esta institucin ser0 el medio de verificacin< de lo contrario ser0 necesario recoger informacin a trav,s de encuestas lo cual deber/a ser incorporado en el dise6o de este proyecto e incluido entre las actividades propuestas!

999999
=1

M/D.'O I4 An5lisis del I"6acto de la Alternativa Elegida

"n este mdulo se analiza el impacto distributivo y los impactos ambientales de la alternativa seleccionada en el 2dulo de "valuacin! "l impacto distri&uti#o nos permite conocer los efectos 3ue tendr/a la alternativa escogida sobre la poblacin en situacin de pobreza! "spec/ficamente nos permite conocer el porcentaje del beneficio total generado 3ue es apropiado por los beneficiarios de menores ingresos! "l an0lisis de impacto am&iental nos permite identificar algunos de los impactos de las acciones del proyecto en el medio biolgico f/sico social y cultural!

TAREA , Evaluar el I"6acto Distri&utivo del $ro#ecto

(omo se mencion anteriormente uno de los objetivos de la inversin pblica es incrementar el nivel de vida de las familias con menores recursos! Por ello es importante mostrar cu0l es el impacto distributivo de la inversin escogida! #o obstante se recomienda evaluar este impacto slo en los casos donde e+ista una e+tremada diferenciacin entre los beneficiarios del proyecto seleccionado! La evaluacin del impacto distri&uti#o 3ue a3u/ se desarrolla consta de dos partes> "n primer lugar se debe efectuar un an0lisis cualitativo referido a las condiciones socio: econmicas de los beneficiarios de la zona! "n segundo lugar se debe estimar el @alor *ctual de Ingresos #etos de los beneficiarios pobres del proyecto! "sto ltimo permitir0 conocer cu0n rentable es el proyecto de inversin para los beneficiarios de menores ingresos!

$aso ,:

Es6ecificar las caracter?sticas socioecon"icas de los &eneficiarios

"n este paso se deber0 determinar el ni#el de po&re0a de la zona beneficiada por el proyecto! Para efectos del presente manual este nivel de pobreza se estima a partir del 8apa de .ecesidades B!sicas "nsatis+echas del Instituto #acional de "stad/stica e Inform0tica!

Mostrar la Distri&ucin de los Oogares de Acuerdo al N%"ero de Necesidades D5sicas InsatisfecIas ENDIF
La distribucin de los hogares segn la satisfaccin de sus necesidades b0sicas se debe tomar del documento B2apa de #ecesidades 70sicas InsatisfechasC del Instituto #acional de "stad/stica e Inform0tica! "ste documento muestra informacin a nivel distrital provincial y departamental distinguiendo el 0rea urbana del 0rea rural!

=2

'e deber0n mostrar los datos relativos al 0rea rural de los distritos provincias o departamentos 3ue enmar3uen la zona 3ue va a ser beneficiada por el proyecto! La eleccin de la unidad de referencia -distrito provincia o departamento. depender0 de la e+tensin del 0rea beneficiada por el proyecto! Los datos se presentar0n de la siguiente manera> Porcentaje de hogares (on una (on dos (on tres #7I #7I #7I

ProvinciaL 1istrito (on al menos una #7I ProvinciaL 1istrito 1 ProvinciaL 1istrito 2 +++

(on cuatro o cinco #7I

'iguiendo la clasificacin presentada en el documento del Instituto #acional de "stad/stica e Inform0tica consideraremos como hogares pobres a a3uellos hogares 3ue presenten al menos una necesidad b0sica insatisfecha -#7I. Para poder establecer el porcentaje de hogares pobres en la zona beneficiada por el proyecto se debe agregar la informacin de cada distrito provincia o departamento de la siguiente manera>

% NBIzona =

%NBI Pobrural Pobrural

i i* i i

1onde> PNDI<ona: $o&rurali> PNDIi: es el porcentaje de hogares con al menos una necesidad b0sica insatisfecha en el conjunto de distritos provincias o departamentos considerados! es la poblacin rural de cada distrito provincia o departamento! es el porcentaje de hogares con al menos una necesidad b0sica insatisfecha en cada distrito provincia o departamento!

Ianto el dato a nivel agregado como los datos de cada distrito provincia o departamento deber0n ser mostrados en el For"ato =A! )inalmente en caso de determinarse 3ue el porcentaje de hogares con una o m0s necesidades b0sicas insatisfechas es mayor al EFG se deber0 proceder a efectuar el Paso 2 de la presente Iarea! "n caso 3ue este porcentaje sea menor al EFG se deber0 proceder con el Paso 3 y los siguientes! Por ltimo en caso 3ue se cuente con informacin adicional ,sta debe ser colocada en el For"ato =A! La informacin adicional se puede referir al acceso a otros activos o a indicadores de nivel de vida como tasa de mortalidad nivel promedio de estudios otros!

=3

$aso (:

Esti"ar el 4alor Actual de Ingresos Netos de los &eneficiarios 6o&res # de la Entidad Oferente

"n este paso se debe estimar la distribucin del valor actual de ingresos netos entre los beneficiarios y las entidades oferentes! La distribucin se estima bajo el supuesto simplificador 3ue todos los beneficiarios son pobres! "ste supuesto se basa en 3ue m0s del EFG de los hogares pertenecientes a las unidades pol/ticas 3ue circunscriben el 0rea beneficiada han sido identificados como pobres! "l @alor *ctual de Ingresos #etos de los 7eneficiarios y de la-s. "ntidad-es. Kferente-s. se debe mostrar en el For"ato =2 sobre la base del For"ato =, formato en el 3ue aparece el @alor *ctual del Ingreso #eto de los beneficiarios y de la entidad oferente por separado! "sto nos permite tener una idea del beneficio 3ue obtienen los productores pobres gracias a la ejecucin del proyecto!

$aso =:

Esti"ar los costos del 6ro#ecto asu"idos 6or los &eneficiarios 6o&res

"ste paso as/ como los cuatro pasos siguientes deber0 ser efectuado nicamente en caso 3ue los hogares identificados como pobres constituyan un porcentaje menor al EF por ciento del total de hogares beneficiados por el proyecto! "n este paso se deben estimar los costos del proyecto 3ue son asumidos por los beneficiarios pobres! "n caso 3ue no se conozca cmo se distribuyen los costos del proyecto se puede asumir 3ue los costos se distribuyen de acuerdo al porcentaje de la poblacin 3ue pertenece a cada categor/a! "s decir se puede asumir 3ue el porcentaje de los costos 3ue es asumido por los beneficiarios pobres es igual al porcentaje de hogares identificados como pobres en la zona! Los pasos siguientes presentan las pautas necesarias para conocer los ingresos del proyecto 3ue son asumidos por los beneficiarios pobres!

$aso 0:

Esti"ar el 6ago a la entidad oferente! efectuado 6or los &eneficiarios 6o&res

Para poder calcular el beneficio 3ue obtienen los productores pobres es necesario tomar en cuenta el pago 3ue estos productores efectan a la entidad oferente! "ste pago se estima como> !Precio de venta";!Nmero de beneficiarios pobres" "s probable 3ue el precio de venta relevante para los beneficiarios pobres sea menor 3ue el precio de venta relevante para los otros beneficiarios!

=9

TAREA ( Anali<ar el I"6acto A"&iental del $ro#ecto

Los impactos ambientales generados por las acciones de un proyecto pueden producir diferencias significativas entre los beneficios esperados y los efectivamente recibidos por la sociedad como consecuencia de su ejecucin! "l propsito de la presente tarea es orientar el an0lisis de los potenciales impactos ambientales de la alternativa seleccionada a nivel de estudios de Perfil y Prefactibilidad! Para ello se desarrollar0n los temas de identificacin an0lisis y evaluacin de significancia de los impactos ambientales de un proyecto as/ como el planteamiento de medidas de mitigacin de impactos ambientales negativos! Los resultados de este an0lisis deber0n ser presentados en el For"ato =3! * nivel de estudios de Perfil se considera necesaria la identificacin de los principales impactos directos positivos y negativos del proyecto -Paso 1. y el planteamiento de medidas de mitigacin 3ue permitan eliminar o minimizar los potenciales impactos negativos -Paso 3.< *dicionalmente es recomendable iniciar a nivel de Perfil la caracterizacin de los impactos -Paso 2. * nivel de Prefactibilidad se re3uerir0 de un an0lisis m0s detallado y preciso para lo cual ser0 necesario caracterizar los impactos relacionarlos e identificar sus principales efectos -es decir identificar los impactos indirectos m0s importantes. *simismo se considera recomendable 3ue el estudio de Prefactibilidad evale la significancia de los impactos analizados!

Evaluacin de I"6acto A"&iental EEIAF

"n conformidad con la legislacin nacional las "valuaciones de Impacto *mbiental -"I*. re3ueridas a toda propuesta de proyecto de inversin pblica abarcan el an%lisis de impactos generados por acciones del proyecto al medio f sico y biolgico1 social1 econmico y cultural1 incluyendo aspectos pol ticos1 normativos e institucionales @ *simismo incluye un plan de gestin ambiental E 3ue incorpora las medidas de prevencin y correccin de impactos ambientales y las acciones de monitoreo de los indicadores ambientales cr/ticos 3ue permitan asegurar la viabilidad ambiental del proyecto! "n este marco el estudio de Perfil debe iniciar el proceso de identificacin y an0lisis de impactos ambientales 3ue luego ser0 retomado y profundizado en las etapas de elaboracin de estudios de Prefactibilidad )actibilidad y dise6o definitivo del proyecto!

$aso ,:

Identificar los i"6actos a"&ientales del 6ro#ecto

Las acciones ejecutadas a lo largo del horizonte de vida til de un proyecto de inversin pblica pueden producir efectos positivos o negativos en el medio f/sico y biolgico social econmico y cultural! "l propsito de este primer paso es orientar la identificacin de los impactos m0s importantes del proyecto!

"ste plan de gestin ambiental incorpora un plan de accin preventivo corrector un plan de monitoreo ambiental un plan de contingencias un plan de cierre de operaciones y lineamientos para un programa de accin social!

==

QRuM es un I"6acto A"&ientalS

4n impacto ambiental como se indic anteriormente es un efecto de las acciones de un proyecto ocurridas en el medio f/sico ; biolgico social econmico y cultural incluyendo aspectos de tipo pol/tico normativo e institucional! 4n impacto tiene un componente espacial y uno temporal y puede ser descrito como el cambio en un par0metro ambiental evaluado sobre un per/odo determinado y dentro de un 0rea definida 3! "sta definicin tiene implicancias directas con relacin a la medicin y an0lisis de los impactos ambientales ya 3ue significa 3ue un impacto puede ser medido por medio de la comparacin entre la situacin 3ue resultar/a de la ejecucin de una accin del proyecto y la situacin 3ue e+istir/a si la accin referida no se llevara a cabo -l/nea de base. 5r0ficamente,)>

Par0metro *mbiental

)in Proyecto Con Proyecto I#I(IK 1"L P8KQ"(IK

I2P*(IK *27I"#I*L

Iiempo

(omo se observar0 en el siguiente paso los impactos ambientales pueden diferir en naturaleza e+tensin magnitud temporalidad duracin reversibilidad probabilidad de ocurrencia e importancia< sin embargo en este primer paso centraremos la atencin en identificar los principales impactos del proyecto y caracterizarlos como positivos o negativos!

$aso (:

Anali<ar los i"6actos a"&ientales identificados

"l segundo paso se centra en el an0lisis de los impactos es decir pretende caracteri'ar y relacionar los impactos directos e identificar sus potenciales efectos -impactos indirectos.!

'a Caracteri<acin de los I"6actos A"&ientales

"n el paso anterior identificamos impactos ambientales potenciales de las acciones del proyecto y los caracterizamos como positivos o negativos! Los impactos ambientales sin embargo difieren en diversos aspectos no nicamente en su car0cter positivo o negativo! * continuacin mostramos un listado de aspectos en los 3ue pueden diferir los impactos ambientales de un proyecto!
9

#aturaleza -positivo negativo directo indirecto acumulativo sin,rgico con otros.

Pathern -1&&E. e+tra/do del 2anual de Impacto *mbiental elaborado por el Programa de #aciones 4nidas para el 2edio *mbiente -P#42*.! 10 Ibidem!

=D

2agnitud "+tensin L localizacin -0rea cubierta. Iemporalidad -durante la construccin funcionamiento. 1uracin -corto plazo largo plazo intermitente continuo. 8eversibilidad L irreversibilidad Probabilidad de ocurrencia -el riesgo incertidumbre o confianza en la prediccin. Importancia -local regional global.

"n este paso se pretende caracterizar los impactos identificados en el paso anterior de acuerdo a las categor/as listadas!

Instru"entos de An5lisis
"l an0lisis de impactos ambientales puede realizarse con el apoyo de e+pertos a trav,s de la utilizacin de modelos matem0ticos -por ejemplo de modelos hidrolgicos para predecir cambios en el r,gimen de flujo de las aguas. de modelos f/sicos -por ejemplo ensayos del campo para verificar la efectividad de m,todos diferentes de control de erosin. o realizando e+perimentos! "n caso 3ue el e3uipo de formulacin cuente con informacin suficiente para caracterizar los impactos ambientales podr0 presentar el an0lisis de impactos efectuado en un cuadro similar al 3ue presentamos a continuacin -en el cual es posible identificar caracter/sticas de impactos individuales y relaciones entre impactos.>

Ta&la resu"en de las caracter?sticas de los i"6actos TI$O DE IM$ACTO Caracter?stica del i"6acto Calidad del aire Calidad del agu a Erosin de sue los Salud +++

#aturaleza 2agnitud "+tensin L localizacin Iemporalidad 1uracin 8eversibilidad Probabilidad de ocurrencia -riesgo. 'ignificancia

=%

$aso =:

Identificar las 6osi&les "edidas de "itigacin o eli"inacin de los i"6actos negativos

1e acuerdo a la caracterizacin efectuada en el primer y segundo pasos es fundamental determinar si los impactos ambientales negativos identificados pueden ser evitados! "n caso de ser evitables es necesario identificar las estrategias o procedimientos 3ue impidan la aparicin del impacto negativo! Los costos de ejecutar tales estrategias o procedimientos deber0n haber sido incorporadas en la estructura de costos presentada en el segundo mdulo< en caso contrario el e3uipo de proyecto deber0 introducir tales costos y recalcular el @*I# a precios sociales para garantizar 3ue el proyecto mantiene su rentabilidad social! "n caso de preverse efectos negativos 3ue #K pueden ser evitados es importante evaluar la magnitud esperada de dichos efectos e identificar estrategias encaminadas a minimizar su impacto! Los costos de tales estrategias deber0n haber sido incluidos en la estructura de costos de la inversin alternativa en cuestin< en caso contrario el e3uipo de proyecto deber0 introducir tales costos y recalcular el @*I# a precios sociales para garantizar 3ue el proyecto mantiene su rentabilidad social!

$aso 0:

Evaluar la significancia de los i"6actos a"&ientales del 6ro#ecto

4na vez analizados los impactos y dise6adas las estrategias de control o minimizacin de los mismos es importante determinar su significancia es decir si estos son aceptables tomando en cuenta su magnitud luego de las acciones de mitigacin o son inaceptables para la comunidad! La significancia de un impacto est0 determinada por la consideracin conjunta de las caracter/sticas del impacto y la importancia -o valor. asociada a ,l!

(aracter/sticas del impacto -magnitud.

Importancia del impacto -valor.

'ignificancia del impacto

La importancia de los impactos puede ser apro+imada comparando los impactos esperados con los est0ndares actuales! 'i la propuesta incluyendo las medidas de mitigacin no provoca un impacto 3ue e+ceda los est0ndares se considera 3ue el impacto fue adecuadamente manejado11! 4n segundo enfo3ue utiliza criterios de desarrollo sostenible como la preservacin de la diversidad gen,tica el uso racional de los recursos y la consideracin del bienestar de futuras generaciones! La principal dificultad de utilizar este enfo3ue radica en la escasa informacin ambiental disponible necesaria para este tipo de an0lisis! * continuacin presentamos una lista de los tipos de criterios de evaluacin 3ue pueden ser usados -o adoptados. como punto de partida para el desarrollo de un conjunto de criterios espec/ficos de sostenibilidad!

11

"l problema de la aplicacin de est0ndares es 3ue podr/a no disponerse de est0ndares t,cnicos apropiados y podr/a no e+istir confianza de parte de la comunidad en -o acuerdo en torno a. los est0ndares establecidos!

=E

Criterio de Sosteni&ilidad
2antenimiento de h0bitat y ecosistemas Preservacin de especies nativas de plantas y animales Preservacin de 0reas de valor recreacional Preservacin de 0reas de valor cultural 8ecoleccin y uso de aguas residuales *guas residuales en espacios con amplia capacidad de asimilacin "+traccin de agua subterr0nea a tasas sostenibles 2ejora de la calidad de aguas superficiales 2ejora de la calidad de aguas subterr0neas 4so productivo de suelos f,rtiles Prevencin de la erosin *plicacin de tecnolog/a limpia 8eciclaje o uso de residuos 4tilizacin de material reciclable o reutilizable Incremento del uso de sustitutos del metal (ompatibilidad con operaciones o servicios e+istentes (ompatibilidad con infraestructura local 2inimizacin de la emisin de gases (ontaminacin del aire en espacios con amplia capacidad de asimilacin 4so de fuentes de energ/a renovables "ficiencia energ,tica *ceptabilidad pblica Involucramiento de la comunidad 2ejora en las oportunidades recreacionales 2ejora en el acceso a espacios pblicos abiertos Iotal recuperacin de costos por la provisin del servicio (oeficiente costo ; beneficio anual e3uivalente (ostos asumidos por los consumidores 1istribucin e3uitativa de costos y beneficios Incremento de las oportunidades de empleo (osto unitario del servicio (apacidad de financiamiento

;Fleming and -aniell? 166,<

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=&

'OSARIO DE T7RMINOS
BAB

An5lisis de 4aluacin Contingente: 'i el bien o servicio 3ue producir0 el proyecto no es entregado a la poblacin a trav,s de mecanismos convencionales de mercado es posible 3ue no e+istan precios e+pl/citos 3ue ayuden a estimar la disposicin a pagar! "n este caso se puede usar m,todos alternativos como el de @aluacin (ontingente para estimar el valor 3ue los usuarios asignan a la produccin del proyecto! "l m,todo de valuacin contingente consiste b0sicamente en> i! Proveer informacin a los beneficiarios potenciales del proyecto para 3ue conozcan lo m0s claramente posible cu0les son los beneficios 3ue podr/an obtener si pudieran disponer del servicio producido por el proyecto<

ii! Interrogar a los beneficiarios potenciales para 3ue estimen cu0les son los desembolsos 3ue est0n obligados a realizar peridicamente debido a 3ue no cuentan con el servicio 3ue proporcionar/a el proyecto o debido a 3ue el servicio actual es deficiente< iii! 8eiter0ndoles los beneficios 3ue podr/an recibir y los ahorros 3ue podr/an hacer preguntarles si estar/an dispuestos a pagar un cifra determinada por contar con el servicio! 1ependiendo de las respuestas elevar o reducir paulatinamente el pago hipot,tico hasta llegar a una estimacin de la disposicin a pagar de los beneficiarios potenciales! An5lisis de Escenarios: *n0lisis de escenarios probables distintos y alternativos en donde cada uno implica una confluencia de factores! *l cambiar m0s de una variable simult0neamente se construye diversos escenarios pesimistas u optimistas con respecto al caso esperado m0s probable! An5lisis de Sensi&ilidad: Procedimiento orientado a estimar el grado de sensibilidad 3ue un determinado c0lculo del @*7#" tiene a cambios introducidos en los supuestos originales! "s una herramienta para medir la relacin e+istente entre los resultados esperados de la inversin analizada y las variables de las 3ue dependen tales resultados!

BDB

Deneficiarios Directos: Los beneficiarios directos del proyecto son a3uellos 3ue son atendidos por el proyecto es decir a3uellos 3ue reciben directamente los beneficios generados por la ejecucin de las acciones del proyecto! Deneficiarios Indirectos: Los beneficiarios indirectos del proyecto son a3uellos 3ue no son atendidos por el proyecto sin embargo e+perimentan un incremento en sus niveles de bienestar como resultado de las acciones del proyecto! "stos beneficios son producto de las e+ternalidades positivas generadas por la ejecucin del proyecto las cuales son

DF

caracter/sticas de los bienes o servicios producidos o provistos en el marco de un proyecto de inversin pblica! Dien Co"6le"entario: 4n bien R es considerado complementario de otro bien S cuando los usuarios de R tienden a reducir su consumo cuando el precio relativo del otro bien S aumenta! Las relaciones de complementariedad o efectos cruzados se pueden medir con respecto a una curva ordinaria de demanda o a una curva compensada de demanda! Dien $%&lico: e+clusin! "s un bien o servicio 3ue no posee las caracter/sticas de rivalidad y

1ebido a la ausencia de la primera caracter/stica si una persona consume dicho bien ello no impedir0 3ue otros consumidores interesados puedan consumirlo simult0neamente! *lgunos ejemplos son la 1efensa #acional y la luz el,ctrica en v/as pblicas! 'in la segunda caracter/stica el oferente del bien o servicio no podr/a e+cluir del consumo del bien a las personas 3ue no paguen por dicho consumo! Dien $rivado: "s un bien o servicio 3ue posee las caracter/sticas de rivalidad y e+clusin! La primera caracter/stica indica 3ue si una persona consume dicho bien autom0ticamente impedir0 3ue otros consumidores interesados tambi,n puedan consumirlo! La segunda indica 3ue el oferente del bien o servicio puede e+cluir del consumo del bien a las personas 3ue no paguen por dicho consumo! Dien Su&stituto: 4n bien R es considerado substituto de otro bien S cuando los usuarios de R tienden a incrementar su consumo cuando el precio relativo del otro bien S aumenta! Las relaciones de substituibilidad o efectos cruzados se pueden medir con respecto a una curva ordinaria de demanda o a una curva compensada de demanda! Dien no Transa&le: 4n bien o servicio es no transable cuando su precio interno se determina por la demanda y oferta interna! "n este conte+to un incremento significativo en los niveles de produccin de un bien agropecuario no transable -3ue no vaya acompa6ado de un incremento en la cantidad demandada. se reflejar0 en la reduccin del precio interno de dicho bien! Dien Transa&le: 'e denomina bien transable a un bien importable o e+portable! 4n bien agropecuario es transable cuando un incremento en los niveles de produccin de dicho bien 3ue no puede ser absorbido por la demanda interna es e+portado! "n este conte+to el precio interno del bien se ve afectado nicamente en caso 3ue el mercado internacional no pueda absorber el e+ceso de oferta generado -en cuyo caso el precio internacional y por ende interno del bien cae.!

D1

BCB

Ciclo del $ro#ecto: "l ciclo de proyectos de inversin pblica est0 compuesto normalmente por las siguientes etapas> a! b! c! d! e! "laboracin del Perfil de Proyecto! "laboracin del estudio de Prefactibilidad! "laboracin del estudio de )actibilidad! Per/odo de "jecucin del Proyecto! "valuacin *x Post del Proyecto!

Coeficiente de 4ariacin: "s el cociente entre la desviacin est0ndar y la media aritm,tica de una serie de valores! Iiene la caracter/stica de ser un indicador de desviacin 3ue no est0 afectado por la unidad de medida de la variable analizada! 2ientras m0s reducido sea el coeficiente de variacin menos dispersa estar0 la informacin y podr0 atribu/rsele una mayor representatividad a la media aritm,tica! Co"6etencia I"6erfecta: 'e considera 3ue e+iste competencia imperfecta en un mercado cuando debido al nmero relativamente reducido de participantes la demanda -oferta. 3ue enfrenta cual3uier vendedor -comprador. en el mercado del producto 3ue desea vender -comprar. tiene elasticidad:precio significativamente inferior a infinito! Co"6etencia $erfecta: 'e considera 3ue e+iste competencia en un mercado cuando la accin unilateral de cual3uier integrante de ese mercado -un comprador o un vendedor. no puede afectar significativamente el precio 3ue rige en dicho mercado! (omo resultado de ello la demanda -oferta. 3ue enfrenta cual3uier vendedor -comprador. en el mercado del producto 3ue desea vender -comprar. tiene elasticidad:precio igual a infinito! CostoNDeneficio: "s un m,todo de evaluacin de proyectos 3ue se aplica en los casos en se pueden identificar cuantificar y #alorar monetariamente los beneficios de un Proyecto de Inversin y resultan de comparar los costos con los &ene+icios pertinentes generados por el Proyecto! "ntre los m0s aceptados se tienen el @alor *ctualizado #eto -@*#. y la Iasa Interna de 8etorno -II8.! CostoNEfectividad: "s un m,todo de evaluacin 3ue se utiliza en el caso de Proyectos en los cuales resulta imposible valorar monetariamente los beneficios! "ntonces se seleccionan un conjunto de Indicadores de 8esultado 3ue demuestren la Befectividad del proyectoC en comparacin con una Bl/nea de baseC o indicadores est0ndar para determinado tipo de proyectos! 'e utiliza generalmente en proyectos sociales o ambientales! Costos # Deneficios Directos: Los costos y beneficios directos representan los efectos negativos y positivos 3ue un proyecto de inversin generar/a si es ejecutado e ingresa al mercado del bien o servicio 3ue producir0 y a los mercados de los insumos y factores de produccin 3ue re3uiere para operar!

D2

Costos # Deneficios Incre"entales: 'e refieren a los costos y beneficios 3ue son realmente atribuibles al proyecto y se obtienen al restar los beneficios y costos de la Bsituacin sin proyectoC de los beneficios y costos de la Bsituacin con proyectoC! "n el caso de proyectos en 3ue la situacin sin proyecto sea igual a cero los costos y beneficios incrementales ser0n iguales a los de la situacin con proyecto! Costos # Deneficios Indirectos: Los costos y beneficios indirectos representan los efectos negativos y positivos 3ue un proyecto de inversin generar/a en los mercados de los bienes y servicios 3ue est0n vinculados por relaciones de complementariedad o substituibilidad con el bien o servicio 3ue el proyecto producir0! 1e igual manera los costos y beneficios indirectos representan los efectos negativos y positivos 3ue el proyecto de inversin generar/a en los mercados de los insumos y factores productivos 3ue est0n vinculados por relaciones de complementariedad o substituibilidad con los insumos y factores de produccin 3ue el proyecto re3uiere para operar! Costos # Deneficios Intangi&les: Los costos y beneficios intangibles representan los efectos negativos y positivos 3ue el proyecto de inversin generar/a si es ejecutado pero cuya estimacin en #uevos 'oles es imposible de medir cuando se aplica los procedimientos convencionales de evaluacin de proyectos de inversin pblica! La solucin en este caso es describirlos y e+presarlos cualitativamente! Costo Oundido: (osto hundido o inevitable es a3uel 3ue ya se ha efectuado y por tanto no puede evitarse o eliminarse independientemente 3ue se realice o no una actividad! Los costos hundidos no son pertinentes cuando se debe decidir si conviene aceptar o rechazar un proyecto de inversin! Costo de O6ortunidad: "l costo de oportunidad representa la p,rdida esperada de bienestar en 3ue se incurre al decidir asignar recursos econmicos a una actividad determinada y por ello no poder asignarlos a la mejor alternativa identificada! Costo de O6ortunidad del Ca6ital: "l costo de oportunidad del capital -inversin. es a3uella tasa de rendimiento resultante de una alternativa especulativa de igual riesgo! "n el an0lisis empresarial se considera 3ue la tasa de descuento de un proyecto de inversin debe reflejar la rentabilidad esperada de un activo financiero de riesgo comparable! 1esde la perspectiva de la empresa la rentabilidad esperada es el costo del capital! Covarian<a: La covarianza entre dos variables es un estad/stico 3ue evala la relacin 3ue puede e+istir entre ellas aun3ue no proporciona informacin respecto a la causalidad entre ellas! "ste estad/stico establece si la relacin es directa -toma un valor positivo. o inversa -toma un valor negativo.! 'in embargo debido a 3ue est0 afectado por la unidad de medida de las dos variables no puede indicar el grado de asociacin!

D3

BDB

De"anda Derivada: 'e denomina as/ a la curva de demanda de los factores de produccin ya 3ue se deriva de la demanda de los bienes y servicios finales 3ue utilizan dichos factores! La curva de demanda derivada e3uivale a la curva del valor de la productividad f/sica marginal del factor en el tramo de contratacin en 3ue esta curva marginal se desplaza por debajo de la curva del valor de la productividad f/sica media del factor de produccin! Desviacin Est5ndar: La desviacin est0ndar es la ra/z cuadrada de la varianza la cual representa el promedio de las desviaciones respecto de la media elevadas al cuadrado! La desviacin est0ndar y la varianza indican el grado de variabilidad de la informacin> cuanto m0s dispersa est, la informacin mayor ser0 el valor 3ue tendr0n estos dos indicadores! Dis6osicin a $agar: La disposicin a pagar representa la cantidad m0+ima de dinero 3ue un individuo o grupo de individuos estar/a dispuesto a desembolsar con el fin de ad3uirir y consumir un determinado bien! Puede ser estimada calculando el 0rea debajo de la curva de demanda compensada del bien analizado! La disposicin a pagar por una unidad muy pe3ue6a del bien est0 representada por el precio de demanda es decir por la altura desde el eje horizontal hasta la curva de demanda compensada! 1ebido a la manera como est0 definida la disposicin a pagar depende de las mismas variables 3ue afectan a la curva de demanda!

BEB

Econo"?as de Escala: Las econom/as de escala aparecen cuando el aumento del tama6o de una unidad de produccin 3ue produce o distribuye un solo producto reduce el costo unitario de produccin o distribucin! Econo"?as de Alcance: Las econom/as de alcance -o de produccin o distribucin conjunta. son el resultado de usar procesos dentro de una misma unidad de produccin para producir o distribuir m0s de un producto! ElasticidadB6recio de la De"anda: "s el cociente entre la variacin porcentual e+perimentada por la cantidad demandada de un bien o servicio como resultado de un cambio porcentual relativamente pe3ue6o en el precio de dicho bien o servicio! 'u estimacin re3uiere 3ue todas las otras variables pertinentes permanezcan constantes! ElasticidadBingreso de la De"anda: "s el cociente entre la variacin porcentual e+perimentada por la cantidad demandada de un bien o servicio como resultado de un cambio porcentual relativamente pe3ue6o en el ingreso del demandante! 'u estimacin re3uiere 3ue todas las otras variables pertinentes permanezcan constantes! Evaluacin $rivada: La evaluacin privada de proyectos de inversin analiza el proyecto desde el punto de vista del agente econmico interesado en establecer su viabilidad! Por D9

consiguiente slo incorpora en el an0lisis los efectos positivos y negativos 3ue afecten directamente a dicho agente econmico! La comparacin intertemporal de los ingresos netos del proyecto se realiza usando una tasa de descuento 3ue representa el costo de oportunidad de los recursos econmicos 3ue el agente econmico invertir/a en el proyecto! Evaluacin Econ"ica: 5eneralmente se denomina evaluacin econmica a una subdivisin de la evaluacin privada de proyectos! "n ella se analiza el proyecto de inversin con independencia de la estructura de financiamiento< por consiguiente se estima la rentabilidad esperada sobre la inversin total re3uerida! "l objetivo es analizar si el proyecto implica un negocio por s/ mismo es decir si genera rentabilidad por sus propias operaciones! Evaluacin Financiera: 5eneralmente se denomina evaluacin financiera a una subdivisin de la evaluacin privada de proyectos! "n ella se considera e+pl/citamente la fuente de los fondos! *s/ se toma en cuenta cual3uier ganancia adicional 3ue podr/a deberse a la estructura de financiamiento escogida! "sta ganancia es de dos tipos> Por un lado se puede ganar por las condiciones en 3ue se tiene acceso a los fondos de inversin< y por el otro se gana por el escudo tributario generado por el pago de los intereses de la deuda ya 3ue los intereses son deducibles de impuestos! Evaluacin Social: Iradicionalmente se define Bevaluacin social de proyectosC al procedimiento t,cnico cuyo objeto es medir la contribucin de los proyectos de inversin al crecimiento econmico del pa/s! "ste procedimiento aplica estrictamente criterios de eficiencia econmica para analizar el efecto de posibles distorsiones e imperfecciones en los mercados relacionados con el proyecto! "s decir no incluye consideraciones de e3uidad distributiva! E@cedente del Consu"idor: "l e+cedente del consumidor -comprador. mide la diferencia monetaria entre lo 3ue un consumidor estar/a dispuesto a pagar por un determinado bien con tal de no 3uedarse sin ,l y lo 3ue efectivamente paga debido a 3ue simplemente debe pagar el precio 3ue rige en el mercado! E@cedente del $roductor: "ste concepto es pr0cticamente id,ntico al concepto de ganancias! 'e define como la diferencia ente el ingreso total recibido por el productor -vendedor. al vender su produccin al precio 3ue rige en el mercado y el ingreso m/nimo 3ue e+igir/a recibir para producir y vender dicha produccin! E@ternalidades: 'e produce una e+ternalidad tecnolgica cuando las decisiones de consumo o produccin de un agente econmico afectan directamente las oportunidades de consumo o produccin de otro agente econmico en lugar de hacerlo a trav,s de los precios 3ue este ltimo enfrenta! (uando se produce una e+ternalidad tecnolgica en un mercado ,ste puede fallar ya 3ue el precio vigente podr/a no reflejar los costos de oportunidad marginales y la asignacin de recursos en ese mercado ser/a ineficiente! D=

'i los dos agentes econmicos pueden negociar entre s/ la e+ternalidad podr/a ser internalizada y el mercado podr/a entonces funcionar eficientemente! 'in embargo cuando son elevados los costos de transaccin re3ueridos por la negociacin ,sta podr/a no producirse y la ineficiencia subsistir0!

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Facti&ilidad: "l nivel de factibilidad constituye una etapa posterior a la del nivel de prefactibilidad! (ubre los mismos tpicos pero con una mayor profundidad y menor rango de variacin esperado en los montos de los costos y beneficios! 8e3uiere el concurso de e+pertos m0s especializados y la disponibilidad de informacin primaria -incluyendo cotizaciones m0s o menos BfirmesC para e3uipos obras civiles licencias financiamientos etc!.! "sto e+ige mayores investigaciones y precisiones en el terreno! "n este nivel se debe establecer definitivamente los aspectos t,cnicos m0s fundamentales> la localizacin el tama6o la tecnolog/a el calendario de ejecucin puesta en marcha y lanzamiento etc! Factor de Conversin: "l factor de conversin de un bien es el rec/proco del promedio ponderado de las distorsiones e imperfecciones 3ue afectan el precio interno de dicho bien! Falla de Mercado: 'e produce una falla de mercado cuando los mecanismos de un mercado fracasan en lograr una asignacin eficiente de los recursos econmicos! Las principales razones por las cuales un mercado puede fallar son> i! cuando la produccin en dicho mercado se realiza en condiciones de rendimientos crecientes a escala<

ii! cuando e+isten e+ternalidades tecnolgicas< y iii! cuando el bien 3ue se transa en ese mercado es un bien pblico! iv! cuando es imperfecta la difusin de informacin pertinente para tomar decisiones adecuadas de compra o venta! FluCos de CaCa: Los flujos de caja estiman el efectivo 3ue la empresa genera y paga a los acreedores y accionistas! Puede clasificarse como> i! flujo de caja operativo< ii! flujo de caja de los cambios en los activos fijos< y iii! flujo de caja de los cambios en el capital de trabajo neto!

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Oori<onte de Evaluacin o 4ida Ttil del $ro#ecto: 5eneralmente el per/odo para evaluar un proyecto de inversin se establece sobre la base de la vida esperada del componente m0s importante de la inversin inicial prevista! "l per/odo de an0lisis escogido ser0 una estimacin adecuada de la vida econmica del proyecto cuando al agregar un a6o m0s al per/odo de an0lisis no se altera el @*I# del proyecto!

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Infor"acin Asi"Mtrica: 'e produce una situacin de informacin asim,trica cuando los compradores y vendedores 3ue participan en un mercado no poseen la misma informacin sobre los bienes 3ue se intercambian debido al costo significativamente elevado de obtener dicha informacin! *ndice 4alor Actual de Ingresos Netos Econ"icosNInversin $%&lica: "ste cociente indica cu0l es el ingreso neto econmico -en valor actual. 3ue un #uevo 'ol de recursos presupuestarios fiscales podr/a generar cuando se invierte en un proyecto espec/fico!

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'?nea De Dase E ru6o de Control # ru6o O&CetivoF: La l/nea de base es el conjunto de informacin 3ue permite saber antes de iniciado el proyecto cu0l es el estado de situacin de los diferentes indicadores 3ue ser0n afectados por el proyecto de inversin! La l/nea de base e+ige monitorear tanto a 3uienes ser0n afectados por la intervencin pblica -grupo objetivo. como a un grupo representativo de 3uienes siendo similares no ser0n afectados por dicha intervencin -grupo de control.! 4n seguimiento a ambos grupos permitir0 discriminar si cierto impacto es atribuible o no al proyecto!

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Marco 'gico: La matriz de marco lgico es una herramienta de formulacin y evaluacin -ex ante y ex post. de proyectos de inversin pblica 3ue sistematiza informacin clave de un proyecto individual incorporando indicadores 3ue ser0n evaluados a lo largo de la ejecucin del proyecto as/ como posteriormente a su culminacin! Mediana: Iambi,n se le denomina 2edia de Posicin! "s a3uel valor 3ue ocupa el lugar central cuando el conjunto de valores es ordenado de menor a mayor! "n t,rminos generales la mediana es a3uel valor 3ue resulta menor o igual 3ue la mitad de los valores y a la vez resulta mayor o igual 3ue la mitad del total de los mismos!

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Moda: La moda es el valor del conjunto 3ue m0s se repite o lo 3ue es lo mismo a3u,l 3ue tiene la mayor frecuencia! 'e caracteriza por ma+imizar el nmero de desviaciones nulas respecto de ella! Modelo ArroU V De&reau: "s necesario 3ue se cumplan cuatro condiciones para 3ue una econom/a de libre mercado permita alcanzar a la comunidad una situacin ptima> i! Para 3ue una econom/a de libre mercado sea eficiente es necesario 3ue los rendimientos crecientes a escala 3ue puedan e+istir en diversas firmas sean agotados antes 3ue ,stas alcancen los niveles de produccin de e3uilibrio!

ii! Para 3ue una econom/a de libre mercado sea eficiente no deben e+istir efectos tecnolgicos e+ternos a menos 3ue los agentes econmicos involucrados en las e+ternalidades puedan realizar negociaciones entre ellos sin costo alguno! iii! Para 3ue una econom/a de libre mercado sea eficiente no deben e+istir fallas de mercado inducidas por la incertidumbre y la informacin insuficiente! iv! Para 3ue un e3uilibrio de libre mercado sea ptimo desde el punto de vista de la comunidad la distribucin de la propiedad de los factores productivos debe ser tal 3ue permita 3ue cada consumidor pueda comprar la canasta de consumo 3ue corresponde a la situacin de m0+imo bienestar social! 'i se satisface los tres primeros re3uisitos se cumple el denominado Primer Teorema de la 1ptimalidad> BLa asignacin de recursos es ptima en el sentido Pareto si e+iste competencia perfecta y no e+isten e+ternalidades ni fallas de mercado inducidas por la incertidumbre y la informacin insuficiente!C (uando se satisface los cuatro re3uisitos se cumple el denominado )egundo Teorema de la 1ptimalidad> B"s posible alcanzar una asignacin de recursos ptima en el sentido Pareto si se liberan los mercados y se establece una estructura adecuada de propiedad de los factores productivos siempre y cuando no e+istan rendimientos crecientes a escala e+ternalidades tecnolgicas y fallas de mercado inducidas por la incertidumbre y la informacin insuficiente!C Mono6olio: "l monopolio es una estructura de mercado 3ue se caracteriza por la e+istencia de un vendedor nico -o de un slo grupo de vendedores. de un producto 3ue no tiene substitutos cercanos! Por su posicin de dominio del mercado el monopolista puede establecer el precio 3ue le permita ma+imizar ingresos netos esperados! Mono6olio Natural: "l monopolio natural se produce como resultado de las econom/as de escala! 'e caracteriza por una estructura de mercado en donde el costo promedio de produccin declina a lo largo de una gran escala de produccin y por lo tanto una empresa nica puede ofrecer la produccin a un precio inferior al 3ue podr/an cobrar dos o m0s empresas m0s pe3ue6as!

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Necesidades D5sicas: "l "nfo3ue de las #ecesidades 70sicas define los efectos derivados de desigualdades e+tremas en la distribucin de ingresos como distorsiones 3ue pueden ser tratadas como otras distorsiones m0s convencionales! "l enfo3ue supone 3ue en promedio las familias con ingresos medios o altos consideran deseable 3ue el 5obierno -o entidades privadas. tomen medidas encaminadas a reducir o eliminar los d,ficit de recursos e+perimentados por las familias muy pobres! Por ello si un proyecto de inversin pblica ayuda directa o indirectamente a reducir o eliminar dichos d,ficit estar0 produciendo un efecto positivo indirecto -una e+ternalidad positiva. pues elevar0 el nivel de bienestar de las familias no pobres 3ue se enteran del efecto positivo del proyecto en las familias muy pobres! "ste efecto positivo indirecto es adicional a los efectos positivos convencionales 3ue el proyecto pueda generar! 'i la pol/tica social del 5obierno los programas sociales privados y el programa de inversin pblica logran eliminar esos d,ficit se considerar/a eliminada la distorsin y desaparecer/a la e+ternalidad positiva!

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$er?odo de Recu6eracin: "s un procedimiento de seleccin de proyectos de inversin 3ue consiste en establecer un nmero m0+imo de per/odos o fecha de corte para recuperar la inversin inicial 3ue se asigne a un proyecto! 'eguidamente se acepta todos los proyectos de inversin 3ue tienen per/odos de recuperacin menores o iguales a la fecha de corte y se rechaza todos a3u,llos 3ue recuperan la inversin en per/odos mayores a esa fecha! $erfil: "s la primera etapa del ciclo de un proyecto! (onsiste en un estudio muy preliminar 3ue desarrolla la idea de inversin! 8e3uiere los conocimientos t,cnicos de e+pertos 3ue permitan a grandes rasgos determinar la factibilidad t,cnica de llevar adelante la idea! Incluye estimaciones gruesas de los costos y beneficios incluyendo rangos de variacin de los mismos! Postulados 70sicos de la "conom/a del 7ienestar *plicada i! "l precio de demanda competitivo de una determinada unidad de un bien o servicio mide el valor 3ue esa unidad tiene para el demandante! "s decir mide su disposicin a pagar!

ii! "l precio de oferta competitivo de una determinada unidad de un bien o servicio mide el valor 3ue esa unidad tiene para el oferente! iii! *l realizar la evaluacin econmica de proyectos de inversin los ingresos econmicos brutos y los costos econmicos deben ser sumados algebraicamente sin tener en cuenta 3ui,nes son los recipientes de los ingresos brutos econmicos o los afectados por los

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costos econmicos! "s decir se supondr0 3ue el contenido de bienestar de cual3uier unidad de ingreso bruto o de gasto es el mismo! $recio de Frontera: "l precio de frontera de un bien servicio o insumo es igual al precio internacional -medido en 4' dlares. de dicho bien servicio o insumo convertido en moneda local utilizando para ello el precio de las divisas 3ue rige en el mercado de divisas< es decir el tipo de cambio de mercado! $recio Social: Iradicionalmente el precio social de un bien servicio insumo o factor productivo es igual al precio de mercado corregido por un factor de ajuste 3ue representa las distorsiones e imperfecciones del mercado pertinente! 1entro de estas distorsiones no se incluye la BdistorsinC en los mercados producida por la desigual distribucin del ingreso! "n una metodolog/a m0s precisa los precios sociales se usar/an dentro de un conte+to de evaluacin 3ue incluye tanto consideraciones de eficiencia econmica como de e3uidad distributiva! $refacti&ilidad: "l nivel de prefactibilidad re3uiere un trabajo m0s profundo 3ue el realizado en el Perfil pero se basa todav/a en fuentes secundarias! 1ebido a ello produce rangos de variacin relativamente amplios para los costos y beneficios! "n este estudio se debe> i! definir el proyecto y subproyectos< ii! definir juicios y herramientas 3ue permitan la mejor seleccin de tecnolog/as de proceso localizacin tama6o financiamiento y oportunidad de efectuar el proyecto de inversin! $ro"edio: "s el resultado de sumar los valores de una determinada variable y dividirlos entre el nmero de valores! $ro#ecto: 1esde el punto de vista del an0lisis econmico un proyecto de inversin es un conjunto de alternativas cada una compuesta por flujos de costos y beneficios 3ue ocurren a lo largo de distintos periodos! 'u objeto es contribuir a resolver un determinado problema y producir un impacto neto positivo en el bienestar del pa/s! 1esde el punto de vista de un agente econmico privado el proyecto de inversin es el origen de un flujo de fondos provenientes de ingresos y egresos de caja 3ue ocurren a lo largo del tiempo! 'u objeto es desarrollar una actividad econmica 3ue permita generar suficientes e+cedentes como para devolver el financiamiento absorbido por el proyecto y proporcionar una rentabilidad atractiva sobre los fondos propios invertidos por el agente econmico! $ro#ectos Mutua"ente E@clu#entes: 1os proyectos son mutuamente e+cluyentes cuando ambos contribuyen a alcanzar el mismo objetivo! Por ello slo se puede aceptar uno de ellos -si es econmicamente rentable. o se puede rechazar ambos -si ambos no son rentables. pero no puede aceptarse los dos!

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Ra<n DeneficioBCosto: "l cociente beneficioLcosto se obtiene dividiendo el valor actual del flujo de -beneficios brutos menos costos de operacin. entre el valor actual de la -inversin inicial m0s reinversiones.! 'i el cociente es mayor a 1 ello indica 3ue valor actual del flujo de beneficios netos -de costos de operacin. supera el valor actual de la inversin re3uerida por el proyecto y por tanto 3uedar/a un e+cedente positivo a favor del inversionista! La conclusin es la opuesta si el cociente es menor a 1! Renta&ilidad Econ"ica: La rentabilidad econmica se obtiene al calcular el rendimiento esperado sobre la inversin total re3uerida por el proyecto de inversin! Para calcularla no se tiene en cuenta la modalidad de financiamiento 3ue se espera utilizar y por tanto la rentabilidad econmica refleja la capacidad del proyecto para generar e+cedentes! Renta&ilidad Social: 5eneralmente se denomina rentabilidad social a la capacidad del proyecto de generar beneficios BsocialesC suficientemente elevados como para cubrir los costos BsocialesC y producir un e+cedente BsocialC 3ue se podr/a considerar una contribucin al ingreso nacional! La comparacin ente beneficios y costos sociales se realiza usando una tasa de descuento 3ue refleja el costo de oportunidad pertinente para el pa/s! Renta&ilidad $atri"onial: "n general la rentabilidad patrimonial se puede obtener al calcular el rendimiento esperado sobre la parte de la inversin total re3uerida por el proyecto 3ue ser0 cubierta con recursos propios del inversionista! "n este caso la fraccin de la inversin inicial 3ue se cubrir0 con recursos prestados aparecer0 como un flujo de amortizaciones e intereses a lo largo de la vida del proyecto! 'i las condiciones del financiamiento son atractivas -tasa de inter,s inferior al costo de oportunidad pertinente para el inversionista. la rentabilidad patrimonial estar0 positivamente afectada por estas condiciones! Iambi,n lo estar0 por3ue los intereses son costos para fines impositivos! Riesgo: "s un elemento de incertidumbre 3ue puede afectar la actividad de un agente econmico o el desarrollo de una operacin econmica! Para fines de la evaluacin de proyectos se puede considerar al menos tres tipos de riesgos> i! 8iesgos asegurables -incendio de instalaciones robos etc!.<

ii! 8iesgos relacionados con la vida til de la inversin -obsolescencia m0s acelerada 3ue la prevista.< y iii! 8iesgos derivados de la actividad misma -e+ploracin petrol/fera etc!.!

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Segui"iento: "l proceso de seguimiento y monitoreo permite observar continuamente distintos indicadores de gestin y de resultados de los proyectos de inversin! La observacin continua de estos indicadores permite alertar de manera temprana cual3uier %1

desviacin de los objetivos trazados as/ como sugerir correcciones 3ue aseguren 3ue se alcancen dichos objetivos! Situacin Actual O6ti"i<ada: "s un escenario futuro 3ue se define con la finalidad de identificar y cuantificar en su verdadera magnitud los beneficios y costos incrementales realmente atribuibles al proyecto! "s una situacin en la 3ue sin solucionar la causa principal 3ue da origen al problema 3ue genera el proyecto o sea sin efectuar inversiones mayores se pueden incrementar los beneficios de la poblacin potencialmente beneficiada! "n un Proyecto de 8iego por ejemplo una situaci$n optimi0ada se podr/a lograr solucionando algunas causas 3ue originan los bajos rendimientos de los cultivos de la poblacin afectada -como la falta de> semillas de buena calidad fertilizantes cr,dito capacitacin asistencia t,cnica etc!. Sosteni&le: 4n proyecto es sostenible si posee los mecanismos internos 3ue garanticen 3ue el proyecto continuar0 siendo privada y socialmente rentable! 1esde el punto de vista ambiental un proyecto de inversin es sostenible si los beneficios sociales 3ue le puede asegurar a la generacin futura no son menores de los 3ue le puede asegurar a la generacin actual! Sustenta&le: 'e dice 3ue un proyecto es sustentable

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Tasa de Descuento Financiera: La tasa de descuento financiera se usa para calcular el valor actual de los flujos futuros de efectivo generados por un proyecto de inversin! Tasa de Descuento Social: La tasa de descuento social refleja el costo social del capital invertido por el 5obierno! 'i los fondos provienen de inversiones alternativas -pblicas o privadas. el costo social de capital debiera medir la productividad o rentabilidad 3ue esos fondos hubieran tenido en esas inversiones alternativas! 'i los fondos se obtienen a costa de un menor consumo presente la tasa de descuento social debe reflejar la preferencia intertemporal por consumo de los individuos 3ue disminuyen sus consumos! Tasa de InterMs Real: "s la tasa de inter,s 3ue se e+presa en t,rminos reales y es igual a la tasa de inter,s nominal menos la tasa de inflacin esperada! Tasa de InterMs No"inal: "s la tasa de inter,s 3ue no ha sido corregida para neutralizar el efecto de la inflacin esperada! Tasa Interna de Retorno: *xpresada en porcenta2e? la T"R representa la renta&ilidad promedio por periodo generada por un proyecto de in#ersi$n@ (a T"R es la tasa de descuento re>uerida para >ue el Falor Actual .eto ;FA.< sea igual a cero@

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(a T"R? tam&i n denominada tasa interna de rendimiento medio? resume en un n%mero los m ritos de un proyecto@ *ste n%mero es interno o inherente al proyecto y no depende de nada excepto de los +lu2os de ca2a de a>u l@ (a regla general de in#ersi$n es: Aceptar el proyecto de in#ersi$n si la T"R es mayor >ue la tasa de descuentoB recha0arlo si la T"R es menor >ue la tasa de descuento@

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4alor Actual Neto E4ANF: "l valor actual neto se obtiene descontando el flujo de ingresos netos del proyecto usando para ello la tasa de descuento 3ue represente el costo de oportunidad de los recursos econmicos 3ue re3uiere el proyecto! 4alor $resente Neto E4$NF: "l valor presente neto es similar al valor actual neto! 4ida Econ"ica del $ro#ecto: "s el per/odo en el cual los beneficios netos generados por el proyecto siguen siendo positivos! 1icho de otra manera es el per/odo en el cual los beneficios brutos generados son mayores 3ue sus costos! "l per/odo de an0lisis escogido ser0 una estimacin adecuada de la vida econmica del proyecto cuando al agregar un a6o m0s al per/odo de an0lisis no se altera el @*7#" del proyecto! 4ida Ttil del $ro#ecto: 5eneralmente el per/odo para evaluar un proyecto de inversin est0 asociado con la vida esperada del componente m0s importante de la inversin inicial prevista!

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