Catacora Reexpresion 01

AUTOR: FERNANDO CATACORA CARPIO
HTTP://WWW.FERNANDOCATACORA.COM E-MAIL: FCATACORA@REDCONTABLE.COM

Todos los pases han vivido en algn momen-
to la amarga experiencia que representa el proce-
so inflacionario que se da por diferentes razones
en una economa. El dficit fiscal, la expansin de
la oferta monetaria, el incremento del gasto pbli -
co, las polticas econmicas erradas, son slo al-
gunos ejemplos de las causas que generan un
proceso hiperinflacionario. En un ambiente con
estas caractersticas, cualquier entidad ve necesa-
riamente afectada su situacin patrimonial como
consecuencia de actuar en un entorno inflaciona-
rio. Por esta y otras razones, no existen argumen-
tos valederos que soporten la presentacin de ci -
fras financieras a valores histricos, con niveles de
inflacin de dos, tres o ms dgitos. Algunos espe-
cialistas mantienen que hasta un nivel de inflacin
del 5% anual es permisible para no aplicar ajus-
tes a las cifras histricas.
La inflacin es por lo tanto, un fenmeno eco-
nmico que obliga necesariamente al plantea-
miento de nuevos esquemas tericos para el re-
porte e informacin de las cifras de una entidad.
Cuando una entidad presenta cifras en economas
con alta inflacin y en la cual se desenvuelven sus
operaciones, los anlisis e interpretaciones deben
ser elaborados con base a cifras reexpresadas, pa-
ra que tengan validez desde el punto de vista eco-
nmico y financiero.
En el presente captulo se analizar y tratar el
fenmeno inflacionario y su relacin con los con-
ceptos contables asociados que se derivan en la
emisin de las cifras financieras ajustadas por los
efectos de la inflacin.
1
CONCEPTOS BSICOS
Captulo
1
TEMAS A TRATAR
N Definicin de inflacin
N Clculo de nmeros
ndices
N Principios contables e
inflacin
N Pronunciamientos
contables relacionados
N Contabilidad histrica
vs. contabilidad ajus-
tada por inflacin
N Procedimiento bsico
de ajuste
N Resumen
Preguntas
Casos prcticos
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1.1 DEFINICIN DE INFLACIN
La inflacinse puede definir como el incremento porcentual de los precios de
una cesta de bienes y servicios representativa de una economa, entre dos pero-
dos determinados. En efecto, la inflacin es un fenmeno econmico que genera
diversas consecuencias, una de las ms importantes es la prdida del poder ad-
quisitivo de la moneda o del signo monetario representativo de esa economa. Por
esta razn, tambin se expresa que la inflacin es el aumento sostenido y gene-
ralizado de los precios en la economa, al respecto Rudiger Dornbusch y Stanley
Fischer sealan
( 1)
:
La tasa de inflacin es la tasa porcentual de incremento del nivel de precios
durante un perodo determinado.
En efecto, la inflacin se debe entender tcnicamente como una tasa de cre-
cimiento porcentual o relativa de los precios. En este sentido, existen pases que
han sufrido la inflacin con una mayor agudeza que otros. En el cuadro 1-1 se
muestra un detalle de la inflacin que ocurri en algunos pases latinoamericanos
para el perodo 1982-1994, en el cual se nota que el ao con un mayor ndice
fue 1990 en Per con un impresionante 7. 481, 70% de inflacin anual.
Este fenmeno se ve reflejado en trminos prcticos a nivel del deterioro que
sufre el signo monetario y que obliga por ejemplo a la autoridad monetaria de un
pas, a emitir monedas o billetes con mayores denominaciones, es decir, con un
mayor valor nominal. Un ejemplo de esta necesidad, se muestra en la figura 1-1
donde aparece un billete de un milln de intis emitido por el Banco Central de
Reserva del Per en el ao 1990.
2
Cuadro 1-1 Tasas de inflacin en varios pases latinoamericanos. Perodo 1982-1994.
(2)
(1) En Macroeconoma. Dornbusch/Fischer. Editorial McGraw-Hill. 1991. p-11.
(2) Tomado de El dinero, la inflacin y las deudas de valor. James-Otis Rodner S. Editorial Arte. Caracas. 1995.
p-79.
1982 1983 1984 1985 1986 1987 1988 1989 1990 1991 1992 1993 1994
Argentina 164,8 343,8 626,7 672,1 90,1 131,3 343,0 3.079,8 2.314,0 171,7 24,9 10,6 4,0
Brasil 97,8 142,1 197,0 226,9 145,2 229,7 682,3 1.287,0 2.937,8 440,9 1.008,72.148,8 950,0
Chile 9,9 27,3 19,9 30,7 19,5 19,9 14,7 17,0 26,0 21,8 15,4 12,6 11,0
Colombia 24,5 19,8 16,1 24,0 18,9 23,3 28,1 25,8 29,1 30,4 27,0 22,4 19,0
Ecuador 16,3 48,4 31,2 28,0 23,0 29,5 58,2 75,6 48,5 48,7 54,6 45,0 20,0
Mxico 58,9 101,8 65,5 57,7 86,2 131,8 114,2 20,0 26,7 22,7 15,5 9,7 6,5
Per 64,4 111,2 110,2 163,4 77,9 85,8 667,0 3.398,7 7.481,7 409,5 73,5 48,6 20,0
Venezuela 9,6 6,3 12,2 11,4 11,5 28,1 29,5 84,2 40,8 34,2 31,4 38,1 70,0
Fuente: FMI Estadsticas Internacionales. Cifras de 1993 tomadas del BID Progreso Econmico y Social Amrica Latina, 1994.
Cifras de 1994 tomadas de la revista semanal The Economist, del 24 de noviembre de 1994.
CONCEPTOS BSICOS
Tasas de inflacin
(Variacin anual de los precios al consumidor en pases latinoamericanos)
Esta consecuencia de tener billetes o monedas con alta denominacin, refle-
ja una prdida violenta de los valores que realmente tiene el signo monetario y
como consecuencia o contrapartida la apreciacin de ciertos bienes que se pro-
tegen contra la inflacin en trminos de su poder adquisitivo real.
En el caso de Per, la unidad de medida llamada inti fue posteriormente
reemplazada por otra unidad de medida denominada nuevo sol, de la cual se
muestra un ejemplo en la figura 1-2.
Otro aspecto que no se ha comentado hasta ahora y an cuando no es el ob-
jetivo del texto, es la alta correlacin que existe entre los procesos polticos que
viven los pases y su efecto en los indicadores macroeconmicos, especialmente
el que mide el crecimiento de los precios. Es bien conocido que por lo general,
gobiernos populistas ocasionan la debacle econmica y financiera de una nacin
y eso lo ha demostrado la historia por medio de los efectos que se producen por
cambios polticos que no tienen una slida base programtica de reestructuracin
econmica. Por el contrario, los procesos de cambio poltico que estn enfocados
hacia una transformacin estructural profunda de la economa, han generado
siempre mejoramiento de los indicadores macroeconmicos con la consecuente
generacin de un bienestar econmico en la poblacin a mediano o largo plazo
y nunca a un corto plazo. Es dficil, por no decir imposible, que los cambios se
produzcan a corto plazo ya que la inflacin se debe, por lo general, a varias cau-
sas cada una de las cuales deben ser atacadas particularmente.
3
REEXPRESIN DE ESTADOS FINANCIEROS AUTOR: FERNANDO CATACORA CARPIO
Figura 1-1 Billete de un milln de intis emitido por el Banco Central de Reserva del Per
en 1990.
Figura 1-2 Billete de diez nuevos soles, moneda que reemplaz al inti.
La inflacin puede ser clasificada de diferentes formas. Para efectos de tener
una aproximacin inicial, se distinguen los siguientes tipos en atencin a su gra-
do de ocurrencia:
K I nflacin rampante o acelerada.
K I nflacin abierta o declarada.
K Hiperinflacin.
La inflacin rampante o acelerada, se distingue por tener un crecimiento len-
to de los precios, 3% a 4% anual, pero que se siente en el tiempo al crecer po-
co a poco cada ao y que va unido a otros trastornos de tipo econmico. Este fe-
nmeno ocurre por lo general en pases que se encuentran en crecimiento o en
vas de desarrollo. A pesar de ser una inflacin relativamente baja, se tiene que
la moneda se va afectando poco a poco por un deterioro gradual de su valor.
La inflacin abierta o declarada, ocurre cuando los ndices de inflacin van
del 5% al 20% anual y donde se sienten los estragos derivados de la prdida gra-
dual del valor de la moneda con una mayor fuerza. Algunos pases clasifican es-
te tipo de inflacin en un dgito y dos dgitos.
La hiperinflacinse desata cuando en tres perodos o aos consecutivos el n-
dice supera tasas acumuladas del 100% . Esta condicin es aceptada por diferen-
tes especialistas en el rea econmica y financiera.
En el cuadro 1-2, se muestra una clasificacin ms amplia de la inflacin.
4
CONCEPTOS BSICOS
DEFLACI N Cada sostenida en el nivel general de precios.
ESTABI LI DAD DE PRECI O S Nivel bajo (hasta 2% anual) relativamente estable
(no acelerado).
RAM PANTE (GRADUAL CREEPI NG ) 3% -4% por ao. Va deteriorando lentamente los
precios.
CR NI CA (I NFLACI N ABI ERTA) 5% - 20% . Fenmeno declarado con todas las
consecuencias de la inflacin.
GALO PANTE Superior al 20% anual, situacin grave, desequi-
librios graves.
HI PERI NFLACI N M s de 100% anual, provoca eventualmente el
colapso de la moneda. Para algunos, ms del
50% mensual.
Cuadro 1-2 Definiciones de inflacin segn Bernard y Colli. Diccionario de Economa y
Finanzas.
(3)
(3) Tomado de El dinero, la inflacin y las deudas de valor. James-Otis Rodner S. Editorial Arte. Caracas. 1995.
p-71.
Grados de la inflacin
5
Calificar la inflacin publicada por el Banco Central de Venezuela ( BCV) con el prejuicio de que
el organismo est equivocado cuando anuncia que el ndice de Precios al Consumidor ( I PC) fue
3% , mientras que en la bodega han subido desde las legumbres hasta el tomate como mnimo
50% , es un error slo excusable si el instituto no ha actualizado la canasta de bienes y servi -
cios de donde toma los precios.
Las legumbres y el tomate pudieron haber aumentado de precio por motivos estacionales y cli -
mticos caracterizados por abundantes lluvias, que limitan la siembra y la recoleccin.
El clima toma importancia cuando llega al mes siguiente el BCV y anuncia que el I PC fue de
3, 2% , mientras el precio del tomate baj a niveles que invitan a hacer conservas en salsa, muy
al estilo italiano. Por supuesto habr que buscar otro producto para justificar, nuevamente los
errados clculos del instituto emisor.
El I PC que data de 1950, no tuvo mayor cuestionamiento hasta que su nivel arroj a finales de
los aos 70, variaciones anuales superiores a dos dgitos ( ms de 10% ) . A partir de entonces,
la crtica ms comn es la del ama de casa que nota que la leche ha subido 40% , la harina
15% , la mayonesa 30% . Por supuesto, no concibe que el BCV anuncie que los precios subie-
ron en un mes 3, 4% , dice M anuel Lago, vicepresidente de Estudios del BCV, en el texto I ndi -
cadores Econmicos.
Para mayor precisin, Lago define la inflacin como un proceso continuo y generalizado de au-
mento en el nivel de precios de los bienes y servicios que se comercializan en la economa. De-
bido a que con ella el poder de compra de los consumidores disminuye, tambin puede ser de-
finida como el proceso continuo y generalizado de prdida de valor de la moneda como medio
de pago.
Definida de esta manera, bien la inflacin podra ubicarse mes tras mes en 3% y estar conte-
nida. Pero si su dinmica es ascendente, Lagos la califica de baja cuando marca una tasa anual
de slo un dgito ( 0% a 9% ) , alta o muy alta por encima de 30% severa cuando salta 100% ,
e hiperinflacin cuando supera 1. 000% .
Ms igual para algunos
El I PC elaborado por el BCV toma en cuenta la ponderacin o peso -que mantiene fija- de ca-
da uno de los 349 artculos en el costo de la canasta. Su clculo proviene de las encuestas de
presupuestos familiares.
La ponderacin responde a los hbitos de consumo de los grupos familiares, fuertemente in-
fluidos por la situacin econmica del pas. Para 1986 el Grupo Alimentos, Bebidas y Tabacos,
donde los sectores de menores ingresos le dedican el mayor peso de sus presupuestos, ponde-
raba 27, 62% sobre el precio de la canasta. En 1988 subi a 29, 80% .
Pero as como los hbitos de consumo y la situacin econmica determinan la ponderacin o
importancia de los artculos de la canasta, el ingreso de las familias tambin repercute en la es-
cogencia de bienes y servicios y, por tanto, la inflacin no afecta a todos por igual.
El BCV clasifica el I PC por estratos que van del I al I V, de menor a mayor, segn el ingreso fa-
miliar. Es un hecho que a menor ingreso la familia gasta ms en alimentos. De all el mayor pe-
so del subgrupo Alimentos, Bebidas y Tabaco.
La desagregacin del I PC a nivel de los grupos que integran la canasta de referencia permite
sealar que la mayor incidencia en el crecimiento acumulado de los precios hasta noviembre
( 1996) , de 97, 4% la tuvo Alimentos , Bebidas y Tabaco con 30% , seguido de Gastos Diversos
y Gastos de Hogar, 28, 7% , y Vestido y Calzado 8, 7% .
sigue. . .
QU ES LA INFLACIN?
LECTURA ADICIONAL :
1.2 CLCULO DE NMEROS NDICES
La inflacin es determinada a travs del incremento porcentual entre dos n-
meros ndices que miden el precio de un bien o servicio o conjunto de bienes o
servicios en la economa. La inflacin en Venezuela es medida con diferentes n-
dices de precios que son calculados en forma mensual por el Banco Central de
Venezuela y dentro de los cuales se identifican los siguientes:
K ndices de precios a nivel del consumidor.
K ndices de precios al mayor.
K ndices de precios a nivel del productor.
Los ndices de precios a nivel del consumidor, miden el crecimiento que tie-
nen los precios a nivel del ltimo eslabn de la cadena de comercializacin, co-
mo es el consumidor. Este ndice se desglosa a la vez en los siguientes rubros:
6
CONCEPTOS BSICOS
. . . viene
Dicho comportamiento se asocia, en el caso de Alimentos, Bebidas y Tabaco, a la elevada pon-
deracin que tiene este grupo en el gasto familiar, a los elevados incrementos que se registra-
ron durante el ao en los servicios tanto pblicos como privados, as como en la mayora de los
electrodomsticos y vehculos, dado el elevado componente importado en los mismos, afirma
el presidente del BCV en su mensaje anual. Obvio que cualquier modificacin de peso o impor-
tancia de los Grupos respecto al ingreso de las familias es noticia.
Como afecta otros indicadores.
Los resultados de la inflacin afectan todos los indicadores relacionados con el precio del dine-
ro, desde tasas de inters hasta contratos colectivos de trabajo. El jefe de la Divisin de Progra-
macin Financiera del BCV, afirma que ( la inflacin) es un impuesto cuya aprobacin no ha
sido sometida a la consideracin del Congreso Nacional.
La inflacin sube porque la demanda es mayor que la oferta o cuando las personas poseen ms
dinero que artculos o servicios que comprar. Y la demanda se incrementa cuando el Gobierno
gasta ms dinero del que recibe, lo que se conoce como dficit fiscal, caso donde el Estado co-
loca ms efectivo en circulacin respecto al que retira.
Es un terrible mal, pese a que polticos y pblico en general tienen una idea poco clara acer-
ca de sus costos reales, dice el economista Victor Olivo, jefe de la Divisin de Programacin
Financiera del BCV.
El ingreso que el Gobierno obtiene a travs de la emisin del dinero se llama seoraje. Cuan-
do imprime dinero para financiar sus gastos, expande la oferta monetaria y genera inflacin. Es-
ta impresin monetaria acta como un impuesto, el impuesto inflacionario, explica.
La incertidumbre inflacionaria empuja al alza de las tasas de inters reales, dificultando el fi-
nanciamiento de las actividades productivas. Tambin perjudica los salarios reales y hace ms
duras y difciles las negociaciones sindicales.
Si la inflacin es alta ( ms de 30% ) crea incertidumbre en los mercados de cambios, pero si
es severa causa grave deterioro sobre los ingresos de la poblacin y provoca fuerte presin so-
bre el dlar, debido a que los agentes econmicos buscan refugio en otra moneda ante el de-
terioro del signo local. El mercado de valores se mueve con marcada volatilidad.
Tomado de El Nacional, domingo 16 de marzo de 1997.
K Alimentos, bebidas y tabaco.
K Vestido y calzado.
K Gastos del hogar.
K Gastos diversos.
El segundo tipo, el ndice de precios al mayor, mide el efecto de la inflacin
a nivel de los agentes intermedios que efectan transacciones en la economa; al
igual que en el caso anterior, se clasifican en los siguientes tipos:
K Nacional.
K I mportado.
K I nsumos de la construccin.
El tercer tipo, de ndices de precios a nivel del productor, mide el efecto de
la inflacin en el momento en que se producen o generan los bienes o servicios
en la economa y en el caso de Venezuela se clasifica en:
K I ndustria manufacturera privada.
K I nsumos de la construccin.
En el cuadro 1-3 se muestra la inflacin para los ndices de precio a nivel del
consumidor segn la clasificacin explicada para los aos de 1992 a 1996.
Es importante resaltar que el Banco Central de Venezuela, calcula en este cua-
dro, la inflacin general tomando en cuenta los ndices promedio anuales
( 4)
.
En sentido estrictamente matemtico, se puede calcular una inflacin para un
producto, bien o servicio en forma individual, de tal forma que tendremos una in-
flacin individual para cada bien o servicio, que en algunos casos resulta en un
incremento de precios y en otros en una disminucin. La combinacin de esos
aumentos y disminuciones de precios, es lo que se conoce como inflacin de una
cesta de bienes y servicios. En la figura 1-3 se muestra un ejemplo de este ra-
zonamiento para dos productos X y Y.
1992 31,4 30,5 25,2 29,4 37,8
1993 38,1 33,3 27,2 45,3 42,5
1994 60,8 58,2 49,6 65,1 64,3
1995 59,9 59,9 54,5 63,2 58,7
1996 99,9 88,1 84,7 115,0 104,4
Indice Alimentos, Bebidas Vestido Gastos del Gastos
Perodo General yTabaco y Calzado hogar diversos
Cuadro 1-3 I nflacin segn los I PC desde 1992 a 1996 expresadas en porcentajes anuales.
Tomado del Boletn de I ndicadores Semanales, cuadro I .1 emitido por el Banco
Central de Venezuela.
(4) El Banco Central de Venezuela dispone de mayor informacin en la siguiente direccin en INTERNET:
http://www.bcv.org.ve
7
8
CONCEPTOS BSICOS
En el grfico se observa que la inflacin para el producto X fue mayor que pa-
ra el producto Y, esto se debe a que la pendiente de crecimiento de los precios
para X es mayor que la pendiente del producto Y.
Para la medicin de la inflacin, se utilizan ciertas medidas estadsticas deno-
minadas nmeros ndices, las cuales miden el aumento o disminucin de pre-
cios de un conjunto de bienes o servicios. Para el caso de la medicin de la in-
flacin, se usan nmeros ndices compuestos, entre los cuales los dos principa-
les grupos son:
K ndice de Paasche.
K ndice de Laspeyres.
El indice utilizado en Venezuela es el de Laspeyres, especficamente el deno-
tado con I
P
L
, el cual pondera el precio para una cesta de bienes o servicios de-
notado como Q
0
. Seguidamente se explica la notacin utilizada en las frmulas:
I
P
P
= ndice de Paasche para precios.
I
Q
P
= ndice de Paasche para cantidades.
I
P
L
= ndice de Laspeyres para precios.
I
Q
L
= ndice de Laspeyres para cantidades.
En la figura 1-4, se indican las frmulas para los dos grupos de ndices antes
nombrados.
Precio
(Bs.)
1.900
1.800
130
110
1990 1997
Producto X
ProductoY
Perodo
(Aos)
Figura 1-3 I nflacin individual para dos productos X y Y.
Como se mencion anteriormente, en nuestro pas, el Banco Central de Vene-
zuela, utiliza el ndice de Laspeyres para calcular el ndice de precios a nivel del
consumidor, elemento clave para la aplicacin de los ajustes por inflacin a los
estados financieros. Como se dijo tambin, para efectuar el clculo del ndice, se
determina una cesta de bienes y servicios que servir de parmetro de medicin
del crecimiento de los precios. El indicador se calcula sobre una muestra de pro-
ductos que se clasifican conforme a un estndar internacional denominado Cdi -
go CI I U.
La clasificacin internacional uniforme CIIU, de todas las actividades econ-
micas establece los siguientes grupos:
K Productos agropecuarios.
K Productos alimenticios.
K Bebidas y tabaco.
K Productos textiles y de cuero.
K Productos de madera y corcho.
K Papel para imprenta y editoriales.
K Sustancias y productos qumicos derivados del petrleo, carbn, caucho y
plstico.
K Productos minerales no metlicos excepto derivados del petrleo y carbn.
K Productos de metales bsicos
K Productos metlicos.
K M aquinarias y equipos.
K Otros.
El clculo del ndice de precios a nivel del consumidor tambin desagrega o
separa la procedencia, es decir, si son bienes importados o bienes nacionales.
Veamos un ejemplo de clculo de un ndice de precios. Supongamos las si-
guientes cantidades y precios para una cesta de bienes y servicios:
9
ndice de Paasche
Para precio:
I
P
P
= x 100
Para cantidad:
I
Q
P
= x 100
ndice de Laspeyres
Para precio:
I
P
L
= x 100
Para cantidad:
I
Q
L
= x 100
Q
n
x P
0
Q
0
x P
0
P
n
x Q
0
P
0
x Q
0
Q
n
x P
n
Q
0
x P
n
P
n
x Q
n
P
0
x Q
n
Figura 1-4 Frmulas estadsticas de Paasche y de Laspeyres para el clculo de nmeros
ndices.
Luego, el clculo de los ndices de precios para los meses de diciembre 1995
hasta junio 1996 ambos inclusive, sera el siguiente:
Diciembre95 : ( Perodo base)
I PC
0
= x 100 = x 100 = 100
Enero96 :
I PC
1
= x 100 = x 100 = 104, 26
Febrero96 :
I PC
2
= x 100 = x 100 = 103, 55
M arzo96 :
I PC
3
= x 100 = x 100 = 105, 74
Abril96 :
I PC
4
= x 100 = x 100 = 108, 58
M ayo96 :
I PC
5
= x 100 = x 100 = 112, 98
Junio96 :
I PC
6
= x 100 = x 100 = 119, 15
Los I PC desde diciembre95, perodo base, hasta junio96 son los siguientes:
16. 800
14. 100
( 30) ( 140) + ( 20) ( 340) + ( 10) ( 140) + ( 40) ( 110)
( 30) ( 100) + ( 20) ( 320) + ( 10) ( 150) + ( 40) ( 80)

15. 930
14. 100
( 30) ( 130) + ( 20) ( 337) + ( 10) ( 129) + ( 40) ( 100)
( 30) ( 100) + ( 20) ( 320) + ( 10) ( 150) + ( 40) ( 80)

15. 310
14. 100
( 30) ( 115) + ( 20) ( 336) + ( 10) ( 126) + ( 40) ( 97)
( 30) ( 100) + ( 20) ( 320) + ( 10) ( 150) + ( 40) ( 80)

14. 910
14. 100
( 30) ( 111) + ( 20) ( 333) + ( 10) ( 120) + ( 40) ( 93)
( 30) ( 100) + ( 20) ( 320) + ( 10) ( 150) + ( 40) ( 80)

14. 600
14. 100
( 30) ( 108) + ( 20) ( 331) + ( 10) ( 110) + ( 40) ( 91)
( 30) ( 100) + ( 20) ( 320) + ( 10) ( 150) + ( 40) ( 80)

14. 700
14. 100
( 30) ( 110) + ( 20) ( 330) + ( 10) ( 120) + ( 40) ( 90)
( 30) ( 100) + ( 20) ( 320) + ( 10) ( 150) + ( 40) ( 80)

14. 100
14. 100
( 30) ( 100) + ( 20) ( 320) + ( 10) ( 150) + ( 40) ( 80)
( 30) ( 100) + ( 20) ( 320) + ( 10) ( 150) + ( 40) ( 80)

10
CONCEPTOS BSICOS
Perodo Cantidades Precios Total gastado
W X Y Z W X Y Z
Dic95 30 20 10 40 100 320 150 80 14. 100
Ene96 35 21 11 41 110 330 120 90 15. 790
Feb96 30 19 12 43 108 331 110 91 14. 762
M ar96 31 23 13 45 111 333 120 93 16. 845
Abr96 29 22 10 41 115 336 126 97 15. 964
M ay96 33 21 11 42 130 337 129 100 16. 986
Jun96 35 20 13 44 140 340 140 110 18. 360
Cesta de bienes y servicios
1.3 PRINCIPIOS CONTABLES E INFLACIN
No hay lugar a dudas cuando se afirma que una de las normas contables ms
analizadas, discutidas e inclusive criti cadas en Venezuela, es la Declaraci n de
Principios de Contabi li dad N 10, Normas para la elaboracin de los estados fi -
nanci eros ajustados por los efectos de la inflacin; en este sentido, la emisi n de
los pronunci amientos contables relaci onados con la inflacin, no modifica la es-
tructura de todo el cuerpo de conoci mientos y normas contables previamente pro-
mulgadas en Venezuela, ya que el principal objetivo que se persigue es el de su-
mi nistrar informacin financiera con mayor relevanci a para los usuarios de los es-
tados financi eros. Deben hacerse algunas consideraci ones para plantear reflexio-
nes acerca de la relacin entre PCGA e i nflacin:
Primera reflexin:
Cul es la estructura de las normas contables en Venezuela?
Segunda reflexin:
Los ajustes por inflacin derivan de la aplicacin de un concepto netamen -
te econmico y financiero
Tercera reflexin:
Los usuarios requieren informacin financiera relevante para la toma de de -
cisiones
Vamos a efectuar un anlisis mayor de estos planteamientos.
La estructura de las normas contables en Venezuela est formada por dife-
rentes grupos de normas tcnicas, entre las cuales se encuentran principalmente:
K Declaraciones de principios de contabilidad o DPC.
K Declaraciones de normas de auditora o DNA.
K Publicaciones tcnicas o PT.
K Otras.
Las declaraciones de principios de contabilidad (DPC) estn enfocadas al
establecimiento de principios de contabilidad de aplicacin obligatoria en el pas
para todas las entidades. Una relacin de todas las DPC que han sido emitidas,
se muestra a continuacin:
11
Dic95 100, 00
Ene96 104, 26
Feb96 103, 55
M ar96 105, 74
Abr96 108, 58
M ay96 112, 98
Jun96 119, 15
Perodo IPC
DPC-0 Normas bsicas y principios de contabilidad de aceptacin
general: emitida en el mes de abril de 1997, reemplaza a la
publicacin tcnica N 3 que estaba vigente desde septiem-
bre de 1974.
DPC- 01 Revaluacin del activo fi jo tangible: vigente desde enero de
1980; esta declaracin fue derogada por el primer boletn de
actualizacin de la DPC-10 en el mes de noviembre de 1992.
DPC- 02 Contabilizacin de costos y gastos de empresas o activida-
des en perodo de desarrollo: emitida y vigente a partir del
mes de abril de 1983.
DPC- 03 La contabilidad para el impuesto sobre la renta: con la mis-
ma fecha de emisin y vigencia de la DPC-2, a partir del
DPC- 04 La contabilizacin del efecto de las fluctuaci ones cambi a-
rias: vi gente desde el mes de septiembre de 1986; fue de-
rogada por el segundo boletn de actuali zaci n de la DPC- 1 0
en el mes de octubre de 1993, pero apli cable a parti r de los
ejercicios que comenzaban en enero de 1994.
DPC- 05 El estado de cambio en la situacin financiera: esta DPC con
vigencia desde junio de 1987 sustituy a la publicacin tc-
nica N 5 de septiembre de 1974, pero posteriormente fue
reemplazada por la DPC-11 vigente para los ejercicios que
se iniciaron a partir de enero de 1994.
DPC- 06 Revelacin de polticas contables: vigente a partir del mes
de junio de 1987.
DPC- 07 Estados financieros consolidados, combinados y valuacin
de inversiones permanentes por el mtodo de participacin
patrimonial: vigente a partir del mes de noviembre de 1987.
DPC- 08 Contingencias: aplicable a partir del mes de septiembre de
1987.
DPC- 09 Capitalizacin de los costos de intereses: vigente a partir de
septiembre de 1987.
DPC- 10 Normas para la elaboracin de los estados financieros ajus-
tados por efectos de la inflacin: emitida en el mes de agos-
to de 1991.
* Primer boletn de actualizacin de la DPC-10: emitido en
noviembre de 1992.
* Segundo boletn de actualizacin de la DPC-10: emitido
en octubre de 1993.
* Tercer bolet n de actuali zacin de la DPC-10: este bo-
letn se emiti en el mes de novi embre de 1994.
DPC- 11 Estado de flujo del efectivo: emitida el 13 de octubre de
1993 y vigente a partir del mes de enero de 1994, derog
la DPC-5.
DPC- 12 Tratamiento contable de las transacciones en moneda ex-
tranjera y traduccin o conversin a moneda nacional de
operaciones en el extranjero: vigente a partir del mes de sep-
tiembre de 1995.
12
CONCEPTOS BSICOS
DPC- 13 Contabilizaci n de los costos de contratos de construccin a
largo plazo: vigente a partir del mes de septiembre de 1995.
DPC- 14 Contabilizacin de los arrendamientos: vigente a partir del
06 de junio de 1998.
Como se mencion, la estructura de las declaraciones de principios de conta-
bilidad no est limitada solamente a la DPC-10, sin embargo, esta norma emiti -
da en el mes de agosto de 1991, ha sido una de las ms importantes y que la
comunidad empresarial ha estudiado y analizado ampliamente. Esta norma sur-
gi por una necesidad indiscutible de presentar informacin financiera relevante
a los usuarios de los estados financieros, por la situacin hiperinflacionaria de la
economa venezolana, al igual que lo han hecho otros pases que han pasado por
procesos inflacionarios.
El segundo grupo de normas, las declaraciones sobre normas y procedimien-
tos de auditora (DNA), recogen los pronunciamientos para el ejercicio indepen-
diente de la profesin del contador pblico.
DNA- 01 Papeles de trabajo: vigente a partir del mes de octubre de
1982.
DNA- 02 Solicitud de informacin al abogado del cliente: vigente a
partir del mes de noviembre de 1982.
DNA- 03 M anifestaciones de la gerencia: con vigencia a partir del
DNA- 04 El informe de control interno: con vigencia a partir del mes
de septiembre de 1983.
DNA- 05 Efecto de la funcin de auditora interna en el alcance del
examen del contador pblico independiente: vigente a partir
del mes de septiembre de 1983.
DNA- 06 Planificacin y supervisin: vigente a partir del mes de sep-
tiembre de 1983.
DNA- 07 Transacciones entre partes relacionadas: vigente a partir del
mes de mayo de 1984.
DNA- 08 Comunicacin entre el auditor predecesor y el sucesor: vi -
gente desde el mes de agosto de 1984.
DNA- 09 Procedimientos analticos de revisin: vigente desde el mes
de agosto de 1987.
DNA- 10 Evidencia comprobatoria: con vigencia a partir del mes de
agosto de 1987.
DNA- 11 El dictamen del contador pblico independiente sobre los
estados financieros: vigente a partir del mes de enero de
1995.
De todas las declaraciones sobre normas y procedimientos de auditor a, la
D N A - 1 1 se relaciona con normas de ajustes por inflaci n, al establecer entre
otros, los tipos de opininque debe emitir un contador pblico independiente en
los casos que no se cumplan con los princi pi os de contabi lidad generalmente
aceptados, y en un senti do amplio esto incluye la DPC-10 y normas relaci onadas.
13
El tercer grupo de normas, las publicaciones tcnicas (PT), reflejan aspectos
relacionados con las DPC o DNA u otros aspectos de la profesin contable. La es-
tructura original de las publicaciones tcnicas es la siguiente:
PT- 01 Normas de auditora de aceptacin general: vigente a partir
del mes de septiembre de 1974.
PT- 02 Objeto de estudio del control interno por parte del contador
pblico: entr en vigencia desde el mes de septiembre de
1974.
PT- 03 Normas bsicas y principios de contabilidad de aceptacin
general: se emiti en el mes de septiembre de 1974, actual-
mente derogada por la DPC-0.
PT- 04 El dictamen del contador pblico: emitida en septiembre de
1974, derogada por la DNA-11.
PT- 05 El estado de cambios en la posicin financiera: emitida en
el mes de septiembre de 1974, fue derogada por la DPC-5,
la cual posteriormente fue eliminada por la DPC-11.
PT- 06 Cdigo de tica profesional: emitida en septiembre de 1974,
reemplazada por la PLR-3 en el mes de febrero de 1996.
PT- 07 Estatutos de la Federacin: emitida en el mes de septiembre
de 1997.
PT- 08 Reglamento electoral: emitido en septiembre de 1977, el
texto fue transferido con el ttulo de Reglamento Electoral de
la Federacin a la PLR-5.
PT- 09 Reglamento de honorarios mnimos: emitido en enero de
1994 y reemplazado por la PLR- 9.
PT- 10 Reglamento de los tribunales disciplinarios de los colegios y
la Federacin: emitida en abril de 1978, reemplazada por la
PLR-10.
PT- 12 Reglamentos de premios anuales.
PT- 13 Tasa de cambio vigente al cierre del ejercicio para convertir
o traducir partidas en moneda extranjera: vigente a partir del
mes de noviembre de 1995.
PT- 14 Aspectos varios de los ajustes por inflacin y estados finan-
cieros en moneda extranjera: vigente a partir del mes de no-
viembre de 1995.
PT- 15 Tratamiento en el informe del auditor de la incertidumbre en
la tasa de cambio vigente al cierre en pocas de control de
cambios.
PT- 16 Preparacin y revisin limitada de estados financieros.
PT- 17 Valor de uso y prdida permanente en el valor de los activos
a largo plazo: vigente a partir del mes de marzo de 1997.
PT- 19 Reestructuracin del patrimonio ajustado por los efectos de
la inflacin: vigente a partir del mes de mayo de 1997.
En el proceso de emisin de las normas, algunos nmeros de pronunciamien-
tos son reservados para otros temas, razn por la cual no se muestran la PT-11
ni la PT-18. Por otra parte, las publicaciones tcnicas fueron reestructuradas y se
14
CONCEPTOS BSICOS
extrajeron aquellas que no tenan relacin de tipo tcnico con las normas conta-
bles, para crear el grupo de publicaciones legales y reglamentarias (PLR) que
se detallan a continuacin:
PLR- 01 Ley de ejercicio de la contadura pblica y sus reglamentos.
PLR- 03 Cdigo de tica del contador pblico.
PLR- 05 Reglamento electoral de la Federacin.
PLR- 06 Reglamento para elecciones de delegados de los colegios a
las asambleas nacionales.
PLR- 07 Reglamento interno y debates.
PLR- 09 Reglamento honorarios mnimos.
PLR- 10 Reglamento de los tribunales disciplinarios de los colegios y
la Federacin.
PLR- 11 Asignacin de nmeros de colegiacin C. P. C. .
PLR- 12 Reglamento de dietas y gastos de viticos.
PLR- 13 Reglamento de uso del papel nico de seguridad.
PLR- 14 Reglamento del registro nacional del contador pblico y cre-
denciales de identificacin.
Los nmeros que no aparecen son reservados para otras publicaciones en pro-
ceso de emisin o como se seal, han sido derogados por otras publicaciones.
Como se puede observar, la estructura de normas contables en Venezuela, no
est limitada a la DPC-10 y por ello, las entidades deben cumplir con sta y otras
normas para elaborar sus estados financieros, como en efecto lo han venido ha-
ciendo.
La segunda reflexin que debe plantearse con el proceso de reexpresin de es-
tados financieros, es la relacionada con la aplicacin de un concepto econmi-
co y financiero. En efecto, la reexpresin de estados financieros, surge a raz de
la aplicacin de un concepto econmico y financiero como es la desvalorizacin
monetaria. En sentido estrictamente purista, todas las partidas de los estados
financieros pasaron o pasarn en algn momento a convertirse en efectivo, razn
por la cual la reexpresin de un estado financiero, trata de expresar el valor del
dinero y de sus equivalentes a lo largo del tiempo. Cuando se define el valor del
dinero, est implcita una partida monetaria, y cuando se habla de equivalentes
de dinero, stos pueden ser monetarios o no monetarios, por lo cual el tratamien-
to desde el punto de vista de las tcnicas de reexpresin de estados financieros
cambia y en consecuencia sus efectos.
La reexpresin de estados financieros, trata de reflejar la variacin del valor de
una partida a lo largo del tiempo, actualizndola a monedas de otros perodos y
utilizando para ello el factor de correccin, el cual debe incluir la tasa de inflacin
de cada uno de los perodos respectivos.
Analicemos en detalle los conceptos econmicos de actualizacin de una par-
tida expresada en moneda de diferentes perodos, utilizando para ello las situa-
ciones planteadas en la figura 1-5.
15
16
CONCEPTOS BSICOS
La simbologa debe entenderse de la siguiente manera:
E
X
, C
X
, A
X
= Saldo histrico o reexpresado de la partida en el perodo co-
rrespondiente.
i
fx
= Tasa de inflacin en el perodo X.
En el primer caso, E
0
en moneda del ao 3, implica el actualizar una cifra an-
terior a moneda posterior, por ello el concepto econmico desde el punto de vis-
ta grfico es el siguiente:
Cuando este es el caso, la actualizacin se realiza por medio de la multiplica-
cin por un factor ( 1+ i
fx
) , en donde i
fx
es la tasa de inflacin de cada uno de los
perodos hasta donde se desea llevar el valor inicial.
Por esta razn, E
0
expresado en moneda del ao 3 ser:
E
0, 3
= E
0
( 1+ i
f1
) ( 1+ i
f2
) ( 1+ i
f3
)
En el segundo caso, es decir C
3
en moneda del ao 0, implica el traer a una
fecha anterior una cantidad posterior, grficamente lo representamos de la si -
guiente manera:
E
0
E
1
E
2
E
3
Efectivo
(E)
0 1 2 3
(1+i
f1
) (1+i
f2
) (1+i
f3
)
C
0
C
1
C
2
C
3
Cuentas por
cobrar
(C)
0 1 2 3
(1+i
f1
) (1+i
f2
) (1+i
f3
)
A
0
A
1
A
2
A
3
Activo fijo
(A)
0 1 2 3
(1+i
f1
) (1+i
f2
) (1+i
f3
)
E
0
en moneda del ao 3 ser:
E
0
(1+i
f1
)(1+i
f2
)(1+i
f3
)
A
2
?
A
2
?
C
3
C
3
(1+i
f1
)(1+i
f2
)(1+i
f3
)
Figura 1-5 Partidas de balance general expresadas en diferentes monedas.
Cuando este es el caso, la actualizacin se realiza por medio de la divisin por
un factor ( 1+ i
fx
) , en donde i
fx
es la tasa de inflacin para el perodo X.
Por esta razn C
3
C
3, 0
=
Estas dos primeras partidas corresponden a valores o montos de n a t u r a l e z a
m o n e t a r i a
( 5 )
. En el tercer caso, el acti vo fij o, por ser una parti da de naturaleza no
m o n e t a r i a, su tratamiento debe ser di ferente ya que todos los valores que lo com-
ponen deben ser actualizados a la fecha base, en este caso al final del perodo 2
y luego aj ustarlos a la fecha que se desee expresar la cifra, grficamente sera:
El grfico anterior representa que primero deben reexpresarse los valores del
activo fijo al final de perodo 2 y luego llevarlos a bolvares del perodo 0. Todas
las actualizaciones deben ser realizadas nuevamente utilizando los factores que
toman en cuenta la inflacin expresada en trminos porcentuales a fin de llevar
la moneda al perodo que corresponda. Asumiendo que A
2
se encuentra expre-
sado en moneda del perodo 2, se tendra que A
2
en moneda del perodo 0 sera:
A
2, 0
=
y por ltimo, utilizando razonamientos anlogos, A
2
en moneda del perodo 3
sera:
A
2, 3
= A
2
( 1+ i
f3
)
Cuando se reexpresan las cifras de un estado financiero, se aplican bsica-
mente los conceptos explicados anteriormente, por ello el autor es de la posicin
que el proceso de ajustar las cifras de una entidad por los efectos de la inflacin
tiene una slida base econmica y financiera.
A
2
( 1+ i
f1
) ( 1+ i
f2
)
C
3
( 1+ i
f1
) ( 1+ i
f2
) ( 1+ i
f3
)
17
(5) Los conceptos de partidas monetarias y no monetarias son ampliamente desarrollados en el captulo N 2.
La tercera y ltima reflexin que debe plantearse acerca de este proceso, es la
siguiente: los usuarios requieren informacin relevante para la toma de deci-
siones, en este aspecto, es importante ratificar que en ambientes inflacionarios,
no tiene sentido el tomar decisiones sobre valores presentados con base en mon-
tos histricos que no reflejan la verdadera situacin financiera y los resultados, a
una fecha y por un perodo determinado, respectivamente.
Suponga que usted constituy una compaa hace diez aos con un aporte
en efectivo de Bs. 20. 000. 000 y que sta, actualmente, se encuentra en opera-
ciones. Por razones de ampliacin del negocio, ahora se requiere renovar la ma-
quinaria que adquiri en la fecha de su constitucin. Sin efectuar mayores clcu-
los, resulta obvio que los accionistas debern aportar un mayor monto que el ca-
pital inicial de Bs. 20. 000. 000, ya que si bien es cierto que en trminos nomi -
nales, Bs. 20. 000. 000 siguen representrando la misma cantidad, en trminos
reales esos mismos Bs. 20. 000. 000, aportados hoy por los accionistas no tienen
el mismo poder adquisitivo de la fecha de constitucin. Aqu tiene cabida por tan-
to la tercera reflexin relacionada con la reexpresin de estados financieros y es
que de alguna manera se debe revelar esa prdida de valor de la inversin de los
accionistas para efectos de la toma de decisiones. Esa prdida de valor debe re-
flejarse apropiadamente en los estados financieros y la nica manera de mostrar-
la es a travs de la elaboracin de cifras ajustadas por los efectos de la inflacin.
18
CONCEPTOS BSICOS
FUNDAMENTOS ECONMICOS DE LA REEXPRESIN DE
ESTADOS FINANCIEROS
LECTURA ADICIONAL :
Actualmente existe una discusin acerca de la aplicabilidad o validez de los estados financieros
reexpresados ( lase ajustados por i nflacin) que las entidades en Venezuela estn obligadas a
p r e s e n t a r. Unas partes a favor y algunas mostrando su desacuerdo en forma ms o menos p-
blica, da lugar a efectuar un anlisis tcnico de los fundamentos econmicos que soportan la
presentacin de cifras en bolvares constantes para todas las entidades en nuestro pas.
Existen dos aspectos que se deben analizar y separar cuando se discute la reexpresin de es-
tados financieros y que son los siguientes:
K El concepto econmico.
K La metodologa contable.
El concepto econmicode la reexpresin de estados financieros, se fundamenta en un concep-
to conocido como desvalorizacin monetaria. Este concepto trata de mostrar la prdida del va-
lor del dinero o del efectivo en una economa inflacionaria, el cual representa la primera parti-
da que se refleja en un balance general. De cualquier forma, casi todas las diferentes partidas
de un balance general fueron en algn momento efectivo o se originaron a travs de la aplica-
cin de efectivo antes de convertirse en otros rubros del balance general. El segundo aspecto
relacionado con la reexpresin de los estados financieros, es la metodologa contableque de-
be ser aplicada para instrumentalizar el primer concepto econmico.
Seguidamente se analizan las bases econmicas de la reexpresin de estados financieros. Exis-
ten tres razonamientos econmicos a saber:
K Casi ninguna economa se encuentra libre de la influencia por la prdida de valor de la
moneda, como consecuencia de los procesos inflacionarios.
sigue. . .
19
. . . viene
K Las diferencias en la composicin y naturaleza econmica de las partidas de los esta-
dos financieros.
K El concepto del mantenimiento del capital financiero de un accionista.
En principio, se puede afirmar que casi ninguna economa est exenta de las fluctuaciones en
el nivel del poder adquisitivo de su moneda, en este sentido, uno de los indicadores econmi -
cos utilizados por los economistas, el Producto Nacional Bruto ( PNB) , definido por Dornbusch
y Fischer como la suma de todos los bienes y servicios finales producidos en la economa en
un determinado perodo de tiempo, se mide en trminos nominales y en trminos reales por el
efecto distorsionante que genera la inflacin. Ahora, qu significado tienen las expresiones no-
minal y real?. En primer lugar se habla de un valor nominal para un bien en general, cuando
ste se encuentra medido en unidades que representan los precios en el perodo en el cual se
origin o adquiri el activo o pasivo segn sea el caso y que ser realizado a esos valores pre-
determinados. Este concepto econmico es el que se aplica cuando una partida es clasificada
como nominal o de caractersticas monetarias para una entidad que est reexpresando sus es-
tados financieros. Quin no ha escuchado en los mensajes presidenciales la obligada cita del
crecimiento del producto interno bruto en trminos reales?.
El concepto o fundamento terico aplicable a la economa de una nacin tambin es extrapo-
lable a uno de sus elementos como lo representan las empresas, y en este punto es convenien-
te expresar que no se puede efectuar una segregacin entre entidades lucrativas y no lucrativas
o gubernamentales y no gubernamentales o cualquier otra diferenciacin que se desee aplicar
para efectos de obviar los ajustes por inflacin. Se habla entonces de valores nominales o par-
tidas monetarias cuando estas se encuentran expresadas en las unidades de la fecha en la cual
se originaron y que en trminos reales han perdido su valor.
En el otro extremo se encuentra el trmino real, el cual quiere expresar un valor constante o de
moneda constante, siguiendo con el ejemplo del PNB, se habla de un PNB real cuando la pro-
duccin se mide en cualquier perodo utilizando los precios de un ao base ( M acroeconoma.
Dornbusch/Fischer, 5ta Edicin p-11) , este concepto aplicado a una entidad nos deriva en el se-
gundo tipo de partidas que se identifican en una compaa cuando se van a efectuar los ajus-
tes por inflacin; me estoy refiriendo en este caso a las partidas no monetarias o que tienen un
valor real diferente a su valor nominal.
Estos dos conceptos de PNB nominal y PNB real aplicables a la economa de un Estado o Na-
cin, representan el primer fundamento econmico vlido en el cual se basan los ajustes por
inflacin que todas las entidades en Venezuela estn obligadas a efectuar. En el ao 1996 la
inflacin promedio de los principales pases de Europa alcanz el 2, 2% anual, lo cual realmen-
te es una tasa baja en comparacin con un 27% anual promedio para ese mismo perodo en
ocho pases latinoamericanos. En el primer caso se puede afirmar que una tasa tan baja no dis-
torsiona sustancialmente las cifras de una compaa que se desenvuelve en una economa con
esas caractersticas, pero en el segundo caso, cualquier inversin en trminos reales debe man-
tener al menos un 27% de rendimiento o ms para que se cumpla la premisa del mantenimien-
to del capital financiero.
La segunda premisa econmica sobre la cual se sustenta el ajuste por inflacin es la segrega-
cin que existe en los activos de una entidad en los siguientes tipos:
K Activos financieros.
K Activos reales.
Los activos financieros en un sentido amplio, se definen como las partidas que son rpidamen-
te convertibles en efectivo y que representan, en algunos casos, derechos sobre activos reales.
sigue. . .
20
CONCEPTOS BSICOS
. . . viene
Estos ltimos incluyen activos que son de naturaleza tangible o intangible y cuyos verdaderos
valores se comportan de manera diferente cuando estn sometidos a una economa con mar-
cada tendencia inflacionaria. En el ao 1996, como es conocido por todos, la inflacin en Ve-
nezuela se situ en un 103, 20% , que si se desea comparar con historias recientes de inflacin
de pases latinoamericanos, como por ejemplo Brasil que en el ao 1990 tuvo un ndice infla-
cionario del 2. 938% o el de Argentina que en el ao 1989, lleg a niveles del 3. 080% , o peor
el caso de Per con un impresionante 7. 482% en el ao 1990, realmente es sustancialmente
inferior.
Bajo un esquema inflacionario de tales proporciones, cualquier informacin que emita una em-
presa y que ignore tal situacin, se ve totalmente distorsionada al no reflejar su verdadera po-
sicin patrimonial en bolvares constantes, la cual se encuentra representada en una mezcla de
activos financieros y activos reales. Se obvia en esta parte del anlisis las partidas del pasivo y
patrimonio ya que de alguna manera estas se deben encontrar representadas por los correspon-
dientes activos para mantener el equilibrio financiero de una entidad.
El tercer fundamento econmico de los ajustes por inflacin, est sustentado en el manteni -
miento del capital financiero, el cual se puede resumir como la expresin de la inversin de un
accionista en valores constantes, de tal manera que su aporte se vea reflejado necesariamente
en activos reales para su mantenimiento desde el punto de vista financiero. Veamos esto con
un ejemplo sencillo. Suponga que el 31/12/95, se constituy una empresa con un aporte en
efectivo de Bs. 1. 000. 000, es decir su capital inicial; con la inflacin del ao 1996 de
103, 2% , el capital de Bs. 1. 000. 000 en moneda constante debe ser de al menos Bs.
2. 032. 000 al 31/12/96 para que se mantenga en trminos reales o constantes, es decir, el
mantenimiento del capital financiero. Esto solamente se logra si la inversin se encuentra so-
portada por activos reales bajo la definicin econmica dada en el segundo razonamiento. En
caso contrario, el accionista habr perdido parte o la totalidad de su inversin desde el punto
de vista financiero ya que las cifras nominales de la inversin inicial no representan el verda-
dero valor del aporte luego de transcurrido un ao con un nivel de inflacin del 103, 2% anual.
M e surge una pregunta en este punto que sera la siguiente: qu sucedera en Venezuela si se
llega en algn momento a niveles de inflacin de cuatro dgitos en un ao?. Aquellas personas
que no creen en el proceso de reexpresin de las cifras financieras, seguiran manteniendo su
posicin de aferrarse a la contabilidad a valores histricos y pasar por alto la indudable necesi-
dad, an ms evidente en estas circunstancias, de cambiar la metodologa para medir los re-
sultados de las entidades en nuestro pas?.
Una ltima reflexin y pregunta, sabe usted cul fue el capital social inicial de C. A. N. T. V. apor-
tado en el mes de junio de 1930?. Nada menos que Bs. 500. 000, los cuales reexpresados al
31 de julio de 1997 representan la cifra de Bs. 228. 798. 538, la cual se sustenta en el ltimo
concepto econmico del mantenimiento del capital financiero y por lo tanto es la cifra que de-
be mostrar CANTV por esa porcin de su capital social a la fecha antes nombrada. La pregun-
ta final al lector sera la siguiente: cree usted que medio milln de bolvares del mes de julio
del ao 1997, tienen la misma capacidad de compra que el medio milln de bolvares del mes
de junio de 1930 con el cual se constituy CANTV?. Pinselo detenidamente y arrribe a sus
propias conclusiones.
Tomado y adaptado de Diario Economa Hoy.
Fernando Catacora Carpio
1.4 PRONUNCIAMIENTOS CONTABLES RELACIONADOS
En Venezuela, a partir de la emisin de la Declaracin de Principios de Con-
tabilidad N
o
10, Normas para la elaboracin de estados financieros ajustados por
los efectos de la inflacin, en el mes de agosto de 1991, se inici un proceso de
emisin de normas que ms que modificar el esprit de este pronunciamiento
inicial, lo complementan y aclaran. Los siguientes pronunciamientos se encuen-
tran vigentes a la fecha y estn relacionados con el tratamiento contable de la in-
flacin en los estados financieros.
K Declaracin de Principios de Contabilidad N 10, Normas para la elabora-
cin de los estados financieros ajustados por efectos de la inflacin: emi -
tida en el mes de agosto de 1991.
K Primer Boletn de Actualizacin de la DPC-10: emitido en el mes de no-
viembre de 1992.
K Segundo Boletn de Actualizacin de la DPC-10: emitido en octubre de
1993.
K Tercer Bolet n de Actualizacin de la DPC-10: este boletn se emiti en
el mes de novi embre de 1994.
K Publicacin Tcnica N 14, Aspectos varios de los ajustes por inflacin y
estados financieros en moneda extranjera: vigente a partir del mes de no-
viembre de 1995.
K Publicacin Tcnica N 17, Valor de uso y prdida permanente en el valor
de los activos a largo plazo: vigente a partir del mes de marzo de 1997.
K Publicacin Tcnica N19, Reestructuracin del patrimonio ajustado por
los efectos de la inflacin: vigente a partir del mes de mayo de 1997.
Al igual que en Venezuela, en otros pases tambin existen ciertas normas que
fueron emitidas para tratar el fenmeno econmico de la inflacin en la informa-
cin financiera y que se detallan a continuacin:
Argentina:
K Resolucin Tcnica N 6. Estados contables en moneda constante.
Chile:
K Boletn Tcnico N 13.
Colombia:
K Decretos 2. 911 y 2. 912, vigentes a partir de 1992.
Estados Unidos:
K FAS 89. Estados financieros y precios cambiantes.
Mxico:
K Boletn B-10.
Es importante destacar que en algunos pases los ajustes por inflacin, se re-
visten de legalidad en el sentido de que son emitidos con caracter de ley de la
21
22
CONCEPTOS BSICOS
Repblica, como es el caso de Colombia. I ndependientemente de uno u otro ca-
so, es universalmente reconocido que el fenmeno de la inflacin ha sido inclui -
do de diferentes maneras en la determinacin de las cifras de una entidad. La
mayora de las legislaciones tributarias latinoamericanas, especficamente las re-
lacionadas con el impuesto sobre la renta, han incluido los ajustes por inflacin
como un elemento para el clculo y determinacin del impuesto a pagar por una
entidad en un ejercicio econmico.
Por ltimo, la I ASC ( I nternational Accounting Standard Committee) o Comisin
de Normas I nternacionales de Contabilidad, emiti la NI C 29 denominada La in-
formacin financiera en economas hiperinflacionarias, en donde se detallan las
normas o pautas que deben seguirse para presentar las cifras de una entidad que
se desenvuelve en economas con alto nivel de inflacin. El prrafo 2 de la NI C
29, dispone:
En una economa hiperinflacionaria no es til informar los resultados de ope-
raciones y la posicin financiera en la moneda local sin ajustarlos. El dinero pier-
de poder adquisitivo a tal velocidad que la comparacin de las cifras de las tran -
sacciones y otros eventos que ocurrieron en diferentes fechas, an dentro del
mismo perodo contable, resulta engaoso.
En efecto, nuevamente se ratifican los razonamientos y observaciones inicia-
les, de que no tiene sentido el utilizar valores histricos cuando una entidad se
encuentra en una economa hiperinflacionaria, por otra parte, tambin es impor-
tante destacar que las grandes corporaciones del mundo presentan sus estados
financieros de acuerdo con normas internacionales de contabilidad a fin de darle
una mayor utilidad a los valores presentados por sus operaciones cuando son uti -
lizados en diferentes pases.
1.5 CONTABILIDAD HISTRICA VS. CONTABILIDAD AJUSTADA
POR INFLACIN
En economas inflacionarias, la contabilidad basada en costos histricos no
permite que los estados financieros cumplan con sus caractersticas bsicas. El
prrafo 18 de la Declaracin de Principios de Contabilidad N 0, Normas bsicas
y principios de contabilidad de aceptacin general, establece lo siguiente:
Los estados financieros forman parte del proceso de presentar informacin
financiera y constituyen el medio principal para comunicarla a las partes que se
encuentran fuera de la entidad. Estos estados normalmente incluyen un balan -
ce general, un estado de resultados o de ganancias y prdidas, un estado de
movimiento de las cuentas de patrimonio, un estado de flujo de efectivo y las no -
tas a los estados financieros, as como otros estados y material explicativo que
son parte integral de dichos estados. El objetivo de los estados financieros es su-
ministrar informacin acerca de la situacin financiera de una entidad econmi -
ca a una fecha determinada y los resultados de sus operaciones y los movimien -
tos de su efectivo por los perodos en esa fecha entonces terminados.
23
REEXPRESIN DE ESTADOS FINANCIEROS
Como se desprende del prrafo anterior, existen al menos tres estados finan-
cieros bsicos que deben ser presentados por una entidad, analicemos cada uno
de ellos desde el punto de vista de las desventajas que se presentan cuando son
elaborados con base a valores histricos y no se realizan los ajustes por inflacin.
BALANCE GENERAL
Las principales desventajasque se observan cuando las cifras del balance ge-
neral son presentadas a valores histricos en una economa hiperinflacionaria son
las siguientes:
1. - La situacin patrimonial no refleja el verdadero valor de la inversin de
los accionistas: en efecto, cuando se presentan valores histricos patri -
moniales, estos representan valores nominales que por lo general son
aportados en diferentes momentos, por lo cual los accionistas no tienen
la capacidad de saber si su inversin ha aumentado o disminuido en va-
lores constantes, ya que lo nominal no refleja tal efecto. Existen diferen-
tes resultados para cada entidad cuando stas se desenvuelven en infla-
cin, por lo que la nica manera para determinar el efecto acumulado de
la inflacin sobre el patrimonio es el reexpresar los estados financieros.
2. - Se pierde la necesaria comparabilidad de las cifras: con niveles de infla-
cin altos, las cifras histricas representan valores con diferentes poderes
adquisitivos que no tienen parmetros de comparacin. Suponga la si -
gui ente situacin de un balance general en valores histricos al
31/12/19X2 y 31/12/19X1.
19X2 19X1
Efectivo 1. 230. 450 3. 450. 220
Cuentas por cobrar 15. 846. 810 6. 450. 310

y adems suponga que la inflacin interanual fue del 450% . De acuer-
do con valores histricos, un analista afirmara que el efectivo disminuy
en Bs. 2. 219. 770, ( 3. 450. 220 - 1. 230. 450) , y que las cuentas por co-
brar aumentaron en Bs. 9. 396. 500, ( 15. 846. 810 - 6. 450. 310) , del
ao 19X1 a 19X2. Estas variaciones desde el punto de vista matemti -
co son correctas, pero no desde el punto de vista econmico, lo cual la
contabilidad esta obligada a revelar. El balance general al 31/12/19X2 y
31/12/19X1 en Bs. constantes del 31/12/19X2 sera:
19X2 19X1
Efectivo 1. 230. 450 18. 976. 210
Cuentas por cobrar 15. 846. 810 35. 476. 705

24
CONCEPTOS BSICOS
Baj o las ci fras anteriores, un analista afi rmar a que el efecti vo dismi -
nuy en Bs. 17. 745. 760, ( 18. 976. 210 - 1. 230. 450) , y que las
cuentas por cobrar tambin dismi nuyeron en Bs. 19. 629. 895,
( 35. 476. 705 - 15. 846. 810) , del ao 19X1 al ao 19X2.
Aparentemente con las cifras histricas y reexpresadas se llega a razona-
mientos o conclusiones diferentes, lo cual se resume en el cuadro 1-4.
Ntese que cuando se comparan las magnitudes, en principio son dife-
rentes, por lo cual esta primera situacin hace que se pierda la compa-
rabilidad entre perodos. Por otra parte, detllese que en el caso de las
cuentas por cobrar, en la contabilidad a valores histricos se afirma que
hay un aumento de Bs. 9. 396. 500, pero en la contabilidad a valores
constantes se afirmara que disminuyeron en Bs. 19. 629. 895, por lo
cual existe una aparente incoherencia, la pregunta sera: cul es la cifra
razonable o correcta?, la respuesta a esto es relativamente sencilla y es
consistente con lo que se ha venido analizando hasta ahora y est refe-
rida a que en economas con alta inflacin, la contabilidad a valores
constantes es la que debe ser utilizada para la toma de decisiones y en
este sentido, las cifras reexpresadas son las nicas que muestran la co-
rrecta situacin financiera para una entidad.
3. - No se percibe el efecto acumulado de la inflaci n: cuando se manejan re-
sultados histri cos, no existe ninguna cuenta en el balance general que
refleje el efecto acumulado por inflaci n sobre el patrimonio de los acci o-
nistas y por esta razn representa una desventaja ya que la si tuaci n fi-
nanciera no mostrar el verdadero valor de la inversin de los accioni stas.
ESTADODE RESULTADOS
El segundo estado financiero, el estado de resultados, tambin presenta cier-
tas desventajas que se explican a continuacin:
1. - Se presentan resultados con monedas de diferente poder adquisiti vo: co-
mo se sabe, el estado de resultados refleja las acumulaciones de las ope-
raciones que lo afectan y que ocurren en un perodo determinado, en es-
te sentido, por ejemplo, los ingresos de diferentes perodos son presenta-
dos a sus valores nominales si son determinados sobre una base histri-
ca y la sumatoria algebraica de tales valores no tienen sentido econmi-
co cuando la entidad se desenvuelve en una economa hiperinflaci onaria.
Efectivo 2.219.770 17.745.760
Cuentas por cobrar 9.396.500 19.629.895
Cuadro 1-4 Aumentos y disminuciones con cifras histricas y cifras constantes.
Cifras Cifras
histricas reexpresadas
25
2. - No se refleja el efecto de la inflacin bajo el concepto de costo integral de
financiamiento: cuando el estado de resultados es reexpresado, la infla-
cin es reflejada por medio del clculo del resultado monetariode un pe-
rodo y esta cifra da lugar, junto a otros dos conceptos adicionales como
son los intereses, netos y las diferencias en cambio, netas, al concepto
amplio de costo integral de financiamiento, por tanto este rubro inclui -
r lo siguiente:
Costo integral de financiamiento
I ntereses, neto XXX
Diferencias en cambio, neta XXX
Resultado monetario XXX
XXX
3. - Los resultados de las operaciones se presentan distorsionados: por lo ex-
plicado en los puntos anteriores, en principio el estado de resultados no
presenta, economicamente, el verdadero resultado, ya que mezcla mon-
tos de monedas con diferente poder adquisitivo en una misma fecha,
adems, el resultado del efecto de la inflacin del perodo tampoco es re-
flejado en el estado financiero.
ESTADODE MOVIMIENTO DEL EFECTIVO
Tambin el tercer estado financiero, estado de movimiento del efectivo, pre-
senta ciertas desventajas que son:
1. - No se refleja el efecto que tienen los ajustes por inflacin y que no gene-
ran efectivo: la determinacin del efecto del resultado monetario, no es la
aplicacin u origen de efectivo y por esta razn debe ser conciliado o refle-
jado en el estado de movimiento del efectivo como una partida separada.
2. - La ganancia por tenencia realizada no es conciliada con la utilidad neta:
esta desventaja se origina en el caso del mtodo mixto, que ser explica-
do en el captulo 4 del libro.
1.6 PROCEDIMIENTO BSICODE AJUSTE
El procedimiento bsico para reexpresar las cifras de una entidad es relativa-
mente sencillo y en forma resumida se detalla a continuacin:
Procedimiento
1. - Se clasifican las partidas de
los estados financieros en mo-
netarias y no monetarias.
Efecto
1. - El tratamiento es diferente pa-
ra cada tipo de partida.
Los estados financieros sufren modificaciones sustanciales si son ajustados
por inflacin. Una de las mayores ventajas se refiere a la adecuada comparabili-
dad que se tiene entre estados financieros de fechas diferentes.
Tradicionalmente se ha utilizado el criterio de circulante y no circulante para
clasificar las partidas en el balance general segn se muestra en la figura 1-6.
Este criterio se mantiene cuando se presentan cifras reexpresadas, sin embar-
go, es conveniente ahora agregar un nuevo criterio de monetario y no monetario,
segn se muestra en la figura 1-7.
El agregar este nuevo criterio, permite medir el efecto de la inflacin sobre los
estados financieros de una entidad.
26
CONCEPTOS BSICOS
2. - Se ajustan las partidas no mo-
netarias
( 6)
.
3. - Se determina el REI inicial.
2. - Las partidas no monetarias
son presentadas a valores
constantes.
3. - El patrimonio contiene nuevos
rubros para reflejar los ajustes
por inflacin.
(6) En sentido amplio, realmente se ajustan, reexpresan y/o actualizan todas las partidas de los estados financieros,
en el resumen presentado solamente se detalla el procedimiento a seguir con el balance general, sin embargo,
el estado de resultados tambin debe ser ajustado, ello se tratar con extensin en captulos posteriores.
Figura 1-6 Criterio tradicional utilizado para clasificar el balance general.
Figura 1-7 Criterio adicional a utilizar para clasificar el balance general en cifras reexpresa-
das.
1.7 RESUMEN
Todos los pa ses han vivido en algn momento la amarga experiencia que re-
presenta el proceso i nflacionario que se da por diferentes razones en una econo-
m a. El dficit fiscal, la expansin de la oferta monetari a, el i ncremento del gas-
to pblico, las polti cas econmicas erradas, son slo algunos de los ejemplos de
las causas que generan un proceso hiperinflacionario. En un ambiente con es-
tas caractersti cas, cualquier entidad ve necesariamente afectada su situacin
patrimonial como consecuenci a de actuar en un entorno inflacionari o, por esta
y otras razones, no exi sten argumentos valederos que soporten la presentacin
de cifras financieras a valores histricos, con niveles de i nflaci n de dos, tres o
ms dgitos.
La inflacin se puede defi nir como el i ncremento porcentual de los preci os de
una cesta de bienes y servi cios representativa de una economa, entre dos pe-
rodos determi nados. En efecto, la inflaci n es un fenmeno econmico que ge-
nera di versas consecuenci as, una de las ms importantes es la prdida del po-
der adquisitivo de la moneda o del si gno monetario representativo de una eco-
noma. Este fenmeno se ve reflej ado en trminos prcticos a nivel del deterioro
que sufre el si gno monetario y que obliga por ejemplo a la autoridad monetaria
de un pa s, a emiti r monedas o bi lletes con mayores denominaci ones, es decir,
con un mayor valor nomi nal. Esta consecuencia de tener billetes o monedas con
alta denominacin, reflej a una prdi da vi olenta de los valores que realmente tie-
ne el si gno monetario y como consecuencia o contraparti da la apreciaci n de
c i e rtos bi enes que se protegen contra la inflacin en trminos de su poder ad-
quisitivo real.
La inflacin puede ser clasificada de diferentes formas. En general, se distin-
guen los siguientes tipos en atencin a su grado de ocurrencia:
K I nflacin rampante o acelerada.
K I nflacin abierta o declarada.
K Hiperinflacin.
La inflacin rampante o acelerada, se distingue por tener un crecimiento len-
to de los precios, 3% a 4% anual, pero que se siente en el tiempo al crecer po-
co a poco cada ao y que va unido a otros trastornos de tipo econmico. La in-
flacin abierta o declarada, ocurre cuando los ndices de inflacin van del 5% al
20% anual y donde se sienten los estragos derivados de la prdida gradual del
valor de la moneda con una mayor fuerza. Algunos pases clasifican este tipo de
inflacin en un dgito y dos dgitos. La hiperinflacin se desata cuando en tres pe-
rodos o aos consecutivos el ndice supera tasas acumuladas del 100% .
La inflacin es medida a travs del incremento porcentual entre dos nmeros
ndices que miden el precio de un bien o servicio o conjunto de bienes o servi -
cios en la economa. La inflacin en Venezuela es medida por medio de diferen-
tes ndices de precios, dentro de los cuales se identifican los siguientes:
27
28
CONCEPTOS BSICOS
K ndices de precios a nivel del consumidor.
K ndices de precios al mayor.
K ndices de precios a nivel del productor.
Los ndices de precios a nivel del consumidor, miden el crecimiento que tie-
nen los precios a nivel del ltimo eslabn de la cadena de comercializacin, co-
mo es el consumidor. El ndice de precios al mayor, mide el efecto de la inflacin
a nivel de los agentes intermedios que efectan transacciones en la economa. El
ndice de precios a nivel del productor, mide el efecto de la inflacin al momen-
to en el cual se producen o generan los bienes o servicios en la economa.
Para la medicin de la inflacin, se utilizan ciertas medidas estadsticas deno-
minadas nmeros ndices, los cuales miden el aumento o disminucin de precios
de un conjunto de bienes o servicios. Para el caso de la medida de la inflacin,
se usan nmeros ndices compuestos, entre los cuales los dos principales grupos
son:
K ndice de Paasche.
K ndice de Laspeyres.
El indice utilizado en Venezuela es el de Laspeyres, especficamente el que
mide el crecimiento de los precios. Para efectuar el clculo del ndice, se deter-
mina una cesta de bienes y servicios que servir de parmetro de medicin del
crecimiento de los precios. El indicador se calcula sobre una muestra de produc-
tos que se clasifican conforme a un estndar internacional denominado Cdigo
CI I U.
Existe una relacin entre lo que debe entenderse por principios contables e in-
flacin. Cuando se analiza esta relacin, deben plantearse las siguientes reflexio-
nes:
K Cul es la estructura de las normas contables en Venezuela?
K Los ajustes por inflacin derivan de la aplicacin de un concepto neta -
mente econmico y financiero.
K Los usuarios requieren informacin financiera relevante para la toma de
decisiones.
Con respecto al primer planteamiento, la estructura de las normas contables
en Venezuela, est formada por diferentes grupos de normas tcnicas, entre las
cuales se encuentran:
K Declaraciones de principios de contabilidad o DPC.
K Declaraciones de normas de auditora o DNA.
K Publicaciones tcnicas o PT.
K Otras.
La segunda reflexin que debe plantearse con el proceso de reexpresin de es-
tados financieros, es la relacionada con la aplicacin de un concepto econmico
y financiero. En efecto, la reexpresin de estados financieros, surge a raz de la
aplicacon de un concepto econmico y financiero como es la desvalorizacin mo-
netaria. En sentido estrictamente purista, todas las partidas de los estados fi -
nancieros pasaron o pasarn en algn momento a convertirse en efectivo, razn
por la cual la reexpresin de un estado financiero, trata de expresar el valor del
dinero y sus equivalentes a lo largo del tiempo. Cuando se define el valor del di -
nero, se est refiriendo a una partida monetaria y cuando se habla de equivalen-
tes de dinero, estos pueden ser monetarios o no monetarios, por lo cual el trata-
miento desde el punto de vista de las tcnicas de reexpresin de estados finan-
cieros cambia y en consecuencia, sus efectos.
La tercera y ltima reflexin que debe plantearse acerca de este proceso, es la
referida a que los usuarios requieren informacin relevante para la toma de deci -
siones, en este aspecto, es importante ratificar que en ambientes inflacionarios
no tiene sentido el tomar decisiones sobre valores presentados con base a mon-
tos histricos y que no reflejan la verdadera situacin financiera y de resultados
a una fecha y por un perodo determinado respectivamente.
En Venezuela, a partir de la emisin de la Declaracin de Principios de Con-
tabilidad N10, Normas para la elaboracin de estados financieros ajustados por
los efectos de la inflacin, en el mes de agosto de 1991, se inici un proceso de
emisin de normas que ms que modificar el espritu de este pronunciamiento
inicial, lo complementan y aclaran. Al igual que en Venezuela, en otros pases
tambin existen ciertas normas que fueron emitidas para tratar el fenmeno eco-
nmico de la inflacin en la informacin financiera. Tambin es importante des-
tacar que en algunos pases, los ajustes por inflacin, se revisten de legalidad en
el sentido de que son emitidos con caracter de ley de la Repblica.
Presentar cifras a valores nominales o histricos en economas inflacionarias,
no tiene sentido y el balance general, el estado de resultados y el estado de mo-
vimiento del efectivo, presenta ciertas desventajas. En el caso del balance gene-
ral las principales desventajas son las siguientes:
K La situacin patrimonial no refleja el verdadero valor de la inversin de los
accionistas.
K Se pierde la necesaria comparabilidad de las cifras.
K No se percibe el efecto acumulado de la inflacin.
El segundo estado financiero, el estado de resultados, tambin presenta des-
ventajas que son las siguientes:
K Se presentan resultados con monedas de diferente poder adquisitivo.
K No se refleja el efecto de la inflacin bajo el concepto de costo integral de
financiamiento.
K Los resultados de las operaciones se presentan distorsionados.
Tambin el tercer estado financiero, el estado de movimiento del efectivo, pre-
senta las siguientes desventajas:
29
30
CONCEPTOS BSICOS
K No se refleja el efecto que tienen los ajustes por inflacin y que no gene-
ran efectivo.
K La ganancia por tenencia realizada no es conciliada con la utilidad neta.
Los estados financieros sufren modificaciones sustanciales si son ajustados
por inflacin. Una de las mayores ventajas se refiere a la adecuada comparabili -
dad que se tiene entre estados financieros de fechas diferentes. Al criterio tradi-
cional de clasificar las partidas del balance general en circulantes y no circulan-
tes, debe agregrsele el criterio de monetarias y no monetarias que es bsico pa-
ra reexpresar las cifras de una entidad.
PREGUNTAS
1.1 Defina lo que se entiende por inflacin.
1.2 Cules son las principales causas de la inflacin?
1.3 Cmo se ve afectado el signo monetario de una economa que tenga
altos niveles de inflacin?
1.4 I nvestigue, cules han sido los pases con ms alta inflacin en lati -
noamrica en los ltimos tres aos?
1.5 Clasifique la inflacin segn los grados de ocurrencia.
1.6 Defina lo que es un nmero ndice.
1.7 Explique lo que calculan los siguientes ndices:
K ndice de precios a nivel del consumidor.
K ndice de precios al mayor.
K ndice de precios a nivel del productor.
1.8 I nvestigue en la siguiente direccin de I nternet:
http://www. bcv. org. ve
lo que se explica con respecto a la cesta de bienes y servicios utilizada
por el Banco Central de Venezuela.
1.9 Es correcto hablar de la inflacin de un producto o de un conjunto de
productos?
1.10 Cules son las medidas estadsiticas que se utilizan para medir la in-
flacin?
1.11 Cul frmula utiliza el Banco Central de Venezuela para calcular el n-
dice de precios al consumidor del rea metropolitana de Caracas?
1.12 Qu es el cdigo CI I U?
1.13 Nombre las reflexiones que se plantean en el captulo acerca de prin-
cipios contables e inflacin.
1.14 Explique el objetivo de cada una de las siguientes normas:
K Declaraciones de principios de contabilidad.
K Declaraciones de normas de auditora.
K Publicaciones tcnicas.
1.15 Se analiz en el captulo que la reexpresin de estados financieros tie-
ne una slida base econmica y financiera, explique las razones que
sustentan tal afirmacin.
1.16 En una de las lecturas adicionales, se plante que la reexpresin de
estados financieros, tiene dos aspectos importantes:
K El concepto econmico.
K La metodologa contable.
Cul de los dos aspectos se plante en el captulo?, qu relacin exis-
te entre el concepto econmico y la actividad econmica de una na-
cin?
1.17 Cules son los pronunciamientos relacionados con la reexpresin de
estados financieros en Venezuela?
1.18 Por qu se afirma que en economas inflacionarias, la contabilidad ba-
sada en costos histricos, no permite que los estados financieros cum-
plan con sus caractersticas bsicas?
1.19 Cada uno de los estados financieros tienen ciertas desventajas cuando
son presentados a valores histricos. Explique las principales desventa-
jas por cada uno de los siguientes estados financieros:
K Balance general.
K Estado de resultados.
K Estado de movimiento del efectivo.
1.20 Explique los tres pasos bsicos que se siguen para reexpresar las cifras
de los estados financieros de una entidad.
1.21 Cul es la clasificacin que se debe efectuar a las partidas de un ba-
lance general cuando se estn reexpresando?
CASOS PRCTICOS
1.22 Efecto de la inflacin. A continuacin se le muestra un extracto de un
informe de M emoria y Cuenta e informe anual de los accionistas de
la corporacin Grupo Qumico, S. A. C. A. , para el perodo 1995 - 1996.
Las ventas alcanzaron en conjunto la suma de Bs. 32.681 millones de
bolvares, lo cual equivale a un crecimiento del 74% con respecto al
ejercicio anterior. Si tomamos en cuenta que C.A. Lubricantes Qumicos,
L.Q., slo estuvo presente en siete meses de este ejercicio, la variacin
porcentual correspondiente al resto de las operaciones fue del 96%.
La utilidad bruta al 31 de octubre de 1996 fue de Bs. 16.117 millo-
nes, un incremento del 144,5%. El total de gastos efectuados fue de
Bs. 6.931 millones, un 61,8% ms que en el perodo pasado. Este l-
timo estuvo liderizado, entre otros, por una importante inversin en
campaa publicitaria, la cual se elev en 131%.
La utilidad operativa, de Bs. 9.186 millones, fue 298% superior a la
obtenida en el ejercicio 94-95, y represent un 28,1% de las ventas
totales de la empresa, casi 16 puntos porcentuales por encima de la
rentabilidad operativa lograda un ao antes. Tales variaciones eviden-
c i a n, por parte de la empresa, la consecucin de una mejor posicin
dentro del mercado y la optimizacin de la eficiencia y capacidad com-
p e t i t i v a .
En el rea financiera, se realizaron importantes esfuerzos que redun-
d a r o n, en conjunto, en una reduccin del pasivo neto, tanto en mone-
da local como extranjera, pasando este ltimo de US$ 11,4 a 3,0
millones, cifra razonable considerando el tamao de la organizacin.
31
Los gastos financieros netos, adems de otros ingresos y egresos, al -

canzaron la suma de Bs. 2.956 millones. Es importante hacer men -
cin de que este rubro incluye Bs. 1.858 millones por concepto de
prdidas cambiarias en las filiales nacionales, de los cuales Bs. 1.200
millones correspondieron a deudas contraidas en ejercicios anteriores,
no habindose logrado, en su debido momento, de la OTAC la respec-
tiva asignacin de divisas. Adicionalmente, el incremento en los vol-
menes de operacin a los nuevos niveles de precios gener, como con-
secuencia, un aumento de los gastos financieros locales.
La utilidad neta consolidada se ubic -pese a contemplar los efectos
negativos derivados del ajuste macroeconmico- en Bs. 5.886 millo-
nes, cifra sta que, comparada con los Bs. 360 millones del ejercicio
anterior, refleja el fortalecimiento significativo de la organizacin en su
conjunto.
Se requiere:
a) Al comienzo del extracto, se habla de un crecimiento de Bs.
32. 681 millones de bolvares en las ventas, lo cual representa
74% con respecto al ejercicio anterior, qu tipo de cifras cree us-
ted que son las citadas, nominales o constantes?. Relacione tal
crecimiento con la inflacin ocurrida en el ao 1996 y analice si
realmente hubo un crecimiento.
b) Lea detenidamente todo el texto y trate de ubicar si se hace refe-
rencia en algn lugar al concepto de costo integral de financia-
miento.
c) Qu conclusiones puede sacar de la lectura del extracto citado?
1.23 Clculo de la tasa de inflacin. El clculo de la tasa de inflacin pa-
ra un perodo se efecta tomando en cuenta el I PC final y el I PC base
o los extremos del perodo que se desea calcular, y se utiliza la siguien-
te frmula:
% inflacin =
- 1
x 100
en donde:
I PC
F
= ndice de precios al consumidor para la fecha ms reciente del
perodo de clculo o ndice de precios final.
I PC
B
= ndice de precios al consumidor para la fecha ms antigua del
perodo de clculo o ndice de precios base.
Grficamente la inflacin del ao 1997 sera:
I PC
F
I PC
B
32
CONCEPTOS BSICOS
Dic-1996
I PC
B
Dic-1997
I PC
F
Dic-1998
33
% inflacin 1997 =
- 1
x 100
Se requiere:
Con la informacin anterior, y tomando en cuenta los nmeros ndices
anexos en el apndice 2, responda los siguientes planteamientos:
a) Calcule la inflacin del segundo semestre del ao 1950.
b) Calcule la inflacin de los tres ltimos aos, 1995, 1996 y 1997.
c) Calcule la inflacin para cada uno de los cuatro trimestres del ao
1997 y luego smelas y comprelas con el clculo hecho en el
punto b, A qu se debe la diferencia?
1.24 Preguntas bsicas. A usted como asesor financiero, le han hecho los
siguientes planteamientos para que complete las cifras que correspon-
dan:
Hoy 30 de abril de 1998, debera tener Bs. _____________________,
para que representara Bs. 1. 000. 000 de agosto de 1950.
Si en enero de 1997, usted gan Bs. 10. 000. 000 en la lotera y de-
cidi mantener el dinero en su poder hasta el 31 de mayo de 1998,
hasta esa fecha perdi Bs. __________________________ por efecto
de la inflacin.
1.25 Frmula de Fischer. Una de las frmulas ms importantes para eva-
luar el rendimiento de las operaciones en inflacin, es la frmula de
Fischer que relaciona una tasa nominal de rendimiento, la tasa de in-
flacin y la tasa real. La expresin de la frmula es la siguiente:
( 1+ i
r
) ( 1+ i
f
) = ( 1+ i
n
)
en donde:
i
r
= Tasa real de rendimiento.
i
f
= Tasa de inflacin.
i
n
= Tasa nominal.
Obsrvese que si la tasa de inflacin es cero o no existe inflacin,
i
r
= i
n
, lo cual significa que si nos ofrecen un rendimiento del 20%
anual, el rendimiento real tambin ser del 20% , en caso de un defla-
cin el rendimiento real sera mayor. Es importante destacar que las
unidades en las cuales se encuentran expresadas las diferentes tasas
deben ser homogneas a fin de tener una unidad coherente. El valor de
i
f
, se obtendr a partir de los ndices de precios del apndice 2 y la ta-
sa nominal estar dada por el rendimiento nominal que se obtenga por
una inversin o negocio. Con las premisas y explicaciones anteriores
responda lo si g u i e nte:
I PC
dic97
I PC
dic96
34
CONCEPTOS BSICOS
Se requiere:
a) Suponga que los depsitos a plazo de la banca comercial en el
ao 1996, pagaron en promedio el 21, 45% anual con capitali-
zacin mensual. Calcule la tasa de rendimiento real para el ao
1996.
b) De acuerdo con las noticias de prensa, en los ltimos aos, se
han observado solamente tasa reales de rendimiento negativas,
sin embargo, en el ao 1998, las tasas pasaron a ser positivas,
verifique o compruebe la veracidad de tal inflormacin.
1.26 Clculo y proyeccin de la inflacin. En este ejercicio, proyectar y
luego calcular las tasas de inflacin estimadas por usted.
Se requiere:
a) Tomando en cuenta el cuadro que se le muestra a continuaci n,
proceda a colocar las cantidades en bolvares que gasta actual-
mente y las que proyecta debera gastar en los tres prxi mos
m e s e s .
b) Luego de haber llenado el cuadro anterior, proceda a calcular la
inflacin proyectada acumulada, para cada uno de los tres meses
siguientes en forma global.
Alimentos
Bebidas y
tabaco
Vestido y
calzado
Gastos del
hogar
Gastos
diversos
Totales
% de inflacin
proyectada
Producto Perodo Primer Segundo Tercer
base (mensual) mes mes mes
Primer Segundo Tercer
mes mes mes
35
1.27 Comparacin de cifras histricas. A continuacin se le presentan las
cifras histricas del balance general de C. A. La Electricidad de Caracas
al 30/06/94, 31/12/94 y 30/06/95 en miles de bolvares. Esta infor-
macin se present en un folleto de informacin a los accionistas y
pblico en general que fue distribuido por la empresa.
Se requiere:
a) Existe alguna partida en la cual se resuma o refleje el efecto in-
flacin en el balance general?
b) Calcule la tasa de inflacin para cada uno de los perodos mos-
trados y relacionelas con las diferentes cifras mostradas en el ba-
lance general.
c) Clasifique las diferentes partidas en monetarias y no monetarias.
d) En el patrimonio, se muestra una cuenta de supervit por revalua-
cin que muchas empresas reflejaban en sus balances generales,
Balances generales comparativos
(Expresados en miles de Bs.)
ACTIVO
Propiedades, planta y equipo 198. 114. 389 190. 661. 072 115. 264. 076
Total inversiones 23. 909. 260 23. 699. 609 10. 632. 635
Cuentas por cobrar a largo plazo 4. 787. 934 4. 789. 679 17. 511. 297
Activo circulante 82. 385. 701 78. 058. 310 48. 283. 793
Otros activos 2. 538. 419 2. 533. 083 718. 756
Cargos diferidos 226. 194 922. 802 1. 376. 731
TOTAL ACTIVO 311.961.897 300.664.555 193.787.288
PATRIMONIO
Capital social 106. 278. 652 76. 643. 258 54. 655. 984
Supervit pagado 4. 489. 615 4. 489. 615 4. 489. 615
Supervit por revaluacin 45. 574. 692 75. 210. 085 21. 121. 867
Utilidades no distribuidas 37. 607. 570 31. 310. 617 16. 928. 746
TOTAL PATRIMONIO 193. 950. 529 187. 653. 575 97. 196. 212
PASIVO
Deuda a largo plazo 42. 275. 923 43. 842. 433 46. 387. 348
Pasivo circulante 42. 484. 450 45. 192. 172 36. 891. 788
Apartados 32. 847. 095 23. 593. 802 12. 935. 464
Otros pasivos 376. 972 336. 716 336. 313
Crditos diferidos 26. 928 45. 857 40. 163
TOTAL PASIVO 118. 011. 368 113. 010. 980 96. 591. 076
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 311.961.897 300.664.555 193.787.288
Al 30-06-95 Al 31-12-94 Al 30-06-94
pero que nunca estuvieron de acuerdo con PCGA. I nvestigue el
origen y disposicin que las empresas le daban a tal partida y la
declaracin de principios de contabilidad que expresamente pro-
hiba el reflejar tal operacin.
36
CONCEPTOS BSICOS

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( 30) ( 100) + ( 20) ( 320) + ( 10) ( 150) + ( 40) ( 80)

( 30) ( 100) + ( 20) ( 320) + ( 10) ( 150) + ( 40) ( 80)

( 30) ( 100) + ( 20) ( 320) + ( 10) ( 150) + ( 40) ( 80)

Los gastos financieros netos, adems de otros ingresos y egresos, al -

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