CAP.

3 ACTUALIZACIN (DESCUENTO)
UNIDAD 3
ACTUALIZACIN (DESCUENTO SIMPLE Y COMPUESTO)
Si se tiene un documento de crdito de N$ firmado por un tercero que vence dentro de n periodos, y
se quiere disponer del dinero que el documento representa antes del vencimiento, dicho documento
debe descontarse.
El descuento es la diferencia entre el valor escrito en el documento llamado valor nominal (N, valor
futuro) y el valor recibido (valor actual, V) por haberlo descontado antes de su vencimiento.
D = N V (3-1)
En la actualizacin se tienen dos tipos de descuento: Simple y Compuesto.
DESCUENTO SIMPLE
Este tipo de descuento se lo efecta a inters simple. Se divide en: Comercial y Racional.

1. Descuento Comercial
Es el inters simple que se calcula sobre el valor nominal (N)
Dc = N* i * n (3-2)
De donde: N = Dc / (i * n) (3-3)
i = Dc / (N * n) (3-4)
n = Dc / (N* i) (3-5)
Sabemos que: Dc = N Vc
por tanto: Vc = N(1 i*.n) (3-6)
de donde: N = Vc/ (1 i*n) (3-7)
n = (N - Vc) / (N*i) (3-8)
i = (N - Vc) / (N*n) (3-9)
2. Descuento Racional o Matemtico
Es el inters simple que se calcula sobre el valor actual (V)
Dr = Vr * i * n (3-10)
de donde : Vr = Dr / (i * n) (3-11)
i = Dr / (Vr *n ) (3-12)
n = Dr/ (Vr * i ) (3-13)
sabemos que : Dr = N- Vr de donde:
N = Vr (1 + i *n) (3-14)
de donde: Vr = N/ (1 + i * n) (3-15)
i = (N / Vr 1) / n (3-16)
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ELITE
35
CAP. 3 ACTUALIZACIN (DESCUENTO)
n = (N / Vr 1 ) / i (3-17)
Nota:
Dc >Dr
El descuento comercial es una operacin no reversible
El descuento racional es una operacin reversible y es el que se debera aplicar en la realidad.
El descuento comercial es el que se utiliza frecuentemente en la prctica, pero para
operaciones realizadas a CORTO PLAZO y con inters no muy elevado, porque de lo
contrario puede darse el caso de obtener un valor actual nulo, lo que seria un absurdo. Por ello
cuando el descuento se efecta a LARGO PLAZO, se utiliza el descuento Compuesto.
DESCUENTO COMPUESTO
Son descuentos realizados aplicando inters compuesto; aplicadas a operaciones a largo plazo
Se aplican las siguientes frmulas.
N = V (1+ i )
n
(3-18)
de donde: V = N / ( 1+ i )
n
(3-19)
n = ( log N log V)/log(1+i) (3-20)
i = antilog [ (log N log V) / n ]-1 (3-21)
Utilizando capitalizacin subperidica, tenemos:
N = V(1+ i)
m*n
(3-22)
EQUIVALENCIA DE DESCUENTOS COMERCIALES
Si se desea remplazar varios documentos por un nico documento nuevo, este ltimo solo podr
diferir de los otros ya sea en un valor nominal o en su plazo de vencimiento, ya que los valores
actuales deben ser equivalentes (iguales) y la taza de inters la misma, Se tiene dos tipos de
equivalencia con vencimiento comn y vencimiento medio:
1.- VENCIMIENTO COMUN
Si el valor nominal del nuevo documento, no coincide con la suma de los valores nominales de los
documentos dados, estaremos en el caso de vencimiento comn. Es decir:
N

1 t
t
N
En el vencimiento comn las incgnitas pueden ser dos: el valor nominal y el plazo de vencimiento,
que se calcularan con las siguientes ecuaciones:
a) En el Descuento Comercial
N =
n i
n i N n i N n i N
t t
* 1
) * 1 ( ....... ) * 1 ( ) * 1 (
2 2 1 1

+ + +
(3-23)
n =
[ ]
i N
n i N n i N n i N N
t t
*
) * 1 ( .... ) * 1 ( ) * 1 (
2 2 1 1
+ + +
(3-24)
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ELITE
36
CAP. 3 ACTUALIZACIN (DESCUENTO)
b) En el Descuento Compuesto

N = N
1
(1+ i)
1
n n
+N
2
(1+ i)
2
n n
+.....+N
t
(1+ i)
t
n n
(3-25)
n =
) 1 ( log
) 1 (
....
) 1 ( ) (
log log
2 1
2 1
i
i
N
i
N
i n
N
N
t
n
t
n n
+
1
]
1

+
+ +
+
+
+

(3-26)

2. VENCIMIENTO MEDIO
Si el valor nominal del nuevo documento coincide con la suma de los valores nominales de los
documentos dados, estamos en el caso del vencimiento medio. Es decir:
N =

1 t
t
N
En el vencimiento medio, la nica incgnita es el valor del tiempo (n), que se calcula con las
siguientes ecuaciones:
a) En el Descuento Comercial
n =
[ ]
i N N N
n i N n i N n i N N N N
t
t t t
* ) .. (
) * 1 ( ... ) * 1 ( ) * 1 ( ) .... (
2 1
2 2 1 1 2 1
+ + +
+ + + + + + +
(3-
27)
b) En el Descuento Compuesto
n =
) 1 log(
) 1 (
....
) 1 ( ) 1 (
log ) .... log(
2 1
2 1
2 1
i
i
N
i
N
i
N
N N N
t
n
t
n n
t
+
1
]
1

+
+ +
+
+
+
+ + +
(3-28)
TASA DE DESCUENTO (d)
La tasa de descuento o tasa adelantada de inters se aplica sobre un valor futuro y luego de aplicada
ese valor futuro se transforma en un valor actual. En cambio, la tasa de inters o tasa vencida se
aplica sobre un valor actual, y luego de aplicada, ese valor actual queda transformado en un valor
futuro. Por tanto i d, adems i > d.
La formula fundamental es:
V = N(1-d)
n
(3-29)
Relacin entre tasa de inters y tasa de descuento
d = i /(1+ i) (3-30)
i = d /(1-d) (3-31)
RESOLUCIN A PROBLEMAS PROPUESTOS
1. Cul es el valor que debe tener un documento que remplaza a otros dos que vencen dentro de 4
meses y 6 meses, cuyos valores nominales son, respectivamente 1.000$ y 1.300$?. La tasa
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ELITE
37
CAP. 3 ACTUALIZACIN (DESCUENTO)
mensual es el 2% y la fecha de vencimiento del nuevo documento es dentro de 5 meses,
aplicando el descuento comercial.
Solucin. Tenemos un problema de equivalencia, con vencimiento comn con descuento comercial
Datos:
N =?
n = 5 meses
N
1
=1.000$
n
1
= 4 meses
N
2
= 1.300$
n
2
= 6 meses
i = 0.02 mensual
2. El seor M compra una maquina pagando 1.500$ de anticipo y 3.200$ dentro de 8 meses. Se
desea saber cual es el valor contado de dicha maquina, si el inters aplicado es el 24% anual con
capitalizacin mensual.
Razonamiento y Solucin. Al hablar de capitalizacin subperidica, estamos hablando de descuento
compuesto
Datos:
Operacin 1:
V
1
= 1500 $
n
1
= 0 meses
Operacin 2
N
2
= 3.200 $
n
2
= 8 mes = 0,667 aos V
T
= V
1
+V
2
reemplazando la ec (3-22) en V
2
i = 0,24 annual V
T
= V
1
+ N
2
/(1+i/m)
m*n
2
m = 12 V
t
= 1.500+
667 , 0 * 12
) 12 / 24 , 0 1 (
200 . 3
+
reemplazando datos
V
T
= ? V
T
= 4.231,17$ (Solucin)

3. B tiene que saldar una deuda de 15.000$ efectuando 3 pagos: el primero que es de 2.000$
corresponde a la fecha en la cual recibe el prstamo; el segundo pago es el de 5.000$ lo hace a
los 6 meses y el tercer pago lo hace a los 10 meses. Se desea saber el importe del tercer pago,
para un inters mensual del 2.5%.
Solucin. Tenemos un problema de descuento compuesto
Datos:
V
T
= 15.000$
Operacin 1
V
1
=2000$
n
1
= 0 mes
V
T
= V
1
+ V
2
+V
3
Reemplazando la ec. (3-18) en V
2
y V
3

Operacin 2
N
2
= 5.000 $
n
2
= 6 meses
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38
N =
n i
n i N n i N
* 1
) * 1 ( ) * 1 (
2 2 1 1

+
(3-23)
N =
5 * 02 . 0 1
) 6 * 02 . 0 1 ( 1300 ) 4 * 02 . 0 1 ( 1000

+
N = 2.293,33$ (Solucin)
Actualizacin
VT
3.200
1.500
0 1 2 3 4 5 6 7 8
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 meses
X
5.000
2.000
15.000
VT = V
1
+
3 2
) 1 ( ) 1 (
3 2
n n
i
N
i
N
+
+
+
reemplazando datos,
15.000 = 2.000 +
10 6
) 025 , 0 1 ( ) 025 , 0 1 (
000 . 5
+
+
+
X
operando
CAP. 3 ACTUALIZACIN (DESCUENTO)
Operacin 3
N 3 =?
n 3 =10 meses
i = 0,025 mensual
4. M puede vender un terreno un terreno cobrando al contado 3.500$, o bien, cobrando 1.200$ al
contado y 3.000$ dentro de un ao. Determinar cual es la opcin ms ventajosa para M,
suponiendo que el inters es el 24% capitalizable mensualmente.
Razonamiento y Solucin Este problema es de descuento compuesto. Para comparar las opciones es
recomendable hacerlo en el ao 0, porque solo es necesario hacer clculos en la 2 opcin
Datos:
Primera opcin
V
T
= 3.500$ mes cero
2 opcin
Operacin 1:
V
1
=1.200 $
n
1
= 0 mes V
T
= V
1
+ V
2
remplazando en la ec- (3-18) en V
2
Operacin 2 : V
T
= V
1
+ N
2
/(1+i /m)
m*n
2
reemplazando datos,
N
2
=3000$ V
T
=1.200+3.000/(1+0,24/12)
1 * 12
n
2
=1ao V
T
=3.567,48$ opcin 2
i = 0,24 anual Como se esta vendiendo elegimos el valor mas elevado
m = 12 es decir: la segunda opcin (Solucin)
5. En el problema anterior, si se le ofrece a M 2.500$ ahora y, al cabo de un ao, otra suma a
determinar por M. Cul seria el importe mnimo a exigir para no perder respecto a la mejor
alternativa anterior?
Solucin Para no perder respecto a la mejor alternativa anterior, el valor contado debe ser igual a
3.567,48$. Al igual que el problema anterior:
V
T
= V
1
+ V
2
remplazando en la ec (3-18) en V
2
V
T
= V
1
+ N
2
/ (1+ i/m)
m*n
2

remplazando datos
3.567,48 + 2.500 + N
2
/(1+0,24/12)
12*1
ordenando
3.567,48 - 2.500 = 0,7885 N
2
N
2
=1067,48 / 0.7885
N
2
=1.352,8$ (solucin)
6. B tiene dos documentos que canjea por otro cuyo valor nominal es 3.522 $ y que vencen dentro
de 4 meses el primer documento a remplazar es de 2.000 $ de valor nominal y vence dentro de 2
meses, mientras que el segundo documento vence dentro de 6 meses. Calcular el valor nominal
del segundo documento sabiendo que la tasa mensual de inters compuesto es el 2%
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39
15.000 = 2.000 + 4.311,48 + X /1,28008 despejando X
X = (15.000 2.000 4.311,49) * 1,28008 operando
X = 11.122,03 $ (Solucin)
Actualizar
1 ao 0
3.000
1.200
Datos:
V
T
= 3.567,48$
Operacin 1
V
1
= 2.500$
n
1
= 0 aos
Operacin 2
N
2
=?
n
2
= 1ao
i = 0,24 anual
m = 12
CAP. 3 ACTUALIZACIN (DESCUENTO)
Razonamiento y solucin. Tenemos un problema de equivalencia con vencimiento comn con
descuento compuesto
Datos: N = N
1
(1+i)
1
n n
+ N
2
(1+i)
2
n n
ec(3-25)
N = 3522$ reemplazando datos:
n = 4meses 3.522 = 2.000 (1+0,02)
2 4
+ N
2
(1+0.02)
6 4
N
1
= 2.000 $ 3.522 = 2.080,8 + 0,961 N
2
ordenando
n
1
=2 meses 0,961 N
2
= 3.522 - 2.080,8
N
2
=? 0,961 N
2
= 1.441,2
n
2
= 6 meses N
2
= 1441,2/0.961
i = 0,02 mensual N
2
= 1.199,42 (Solucin)

7. El seor M tiene dos documentos uno de 800$ y otro de 1000$ que vencen dentro de 2 y 6 meses
respectivamente. Determinar cual seria la fecha de vencimiento de un documento de 2000$ que
reemplaza a los anteriores en un rgimen de intereses compuestos a un taza mensual del 2%
Razonamiento y Solucin Como N N
1
+ N
2
tenemos vencimiento comn con descuento
compuesto
Datos
N
1
= 800 $
n
1
=2 meses
N
2
=1.000 $
n
2
= 6 meses
N = 2.000$
n = ?
i = 0,02 mensual
n =
) 02 , 1 ( log
) 97 , 887 94 , 768 ( log 000 . 2 log +
n = 9,5 meses (solucin)
8. B prometi prestarle a M 20.000$ a reintegrar en un ao con el 20% anual de inters. Cuando
M recibe el prstamo, B le descuenta los respectivos intereses, razn por la cual el valor recibido
por M es 16.000$ se desea saber el inters que realmente esta pagando M sobre el prstamo de
20.000$.
Solucin
Datos:
V
1
= 16.000$
N = 20.000$
n = 1 ao
d = 0,20 anual
9. En el problema anterior cual seria el importe real del prstamo que para que el inters que paga
M sobre los 16.000$ sea el 20 % anual
Solucin N = V(1+ i)
n
(3-18)
Datos: N = 16.000 (1+0,20)
1

N = ? Operando:
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40
n =
) 1 log(
) 1 ( ) 1 (
log log
2 1
2 1
i
i
N
i
N
N
n n
+
1
]
1

+
+
+

(3-26)
n =
) 02 . 0 1 log(
) 02 , 0 1 (
1000
) 02 . 0 1 (
800
log 2000 log
6 2
+
1
]
1

+
+
+

i =
d
d
1
(3-31)
i =
20 . 0 1
20 . 0

i = 0,25 = 25% anual (solucin)

CAP. 3 ACTUALIZACIN (DESCUENTO)
V = 16.000$ N = 16.000 * 1,20
n = 1 ao N =19.200 $ (solucin)
i = 0,20 anual
10. Se tiene que descontar un documento de 10.000 $ que vence dentro de 13 meses qu conviene
mas: descontarlo al 2,5% con tasa de inters o al 2,4% con tasa de descuento?
Solucin Calculamos los valores actuales y las comparamos; el menor ser ms conveniente:
* Con tasa de inters: V = N/(1+i)
n
(3-19)
V = 10.000/(1+0,025)
13

V = 7.254,20 $ 1 opcin
* Con tasa de descuento: V = N (1-d)
n
(3-29)
V = 10.000 (1-0,024)
13

V = 7.292,02$ 2 opcin
Conviene la segunda opcin (Solucin)
11. Un documento de 10.000$ se descuenta 14 meses antes de vencer al 6% mensual. Calcular el
valor actual del documento, empleando: a) descuento comercial; b) Descuento racional; c)
Descuento con tasa de inters; d) Descuento compuesto con tasa de descuento. Comparar,
adems, los resultados obtenidos y analizar las tasas de inters que debera haberse utilizado en
los diferentes descuentos para poder obtener un valor actual equivalente al obtenido en el
descuento comercial.
a) Vc = N(1 - i *n)
Vc = 10.000 (1 0,06*14) (3-6)
Vc = 1.600 $ (Solucin)
b) Vr = N/(1+ i n) (3-15)
Vr = 10.000 / (1+0,06*14)
Vr = 5.434,78 $ (Solucin)
c) V = N/(1+i)
n
(3-19)
V = 10.000/(1+0,06)
14
V = 4.423 $ (Solucin)
d) V = N (1-d)
n
(3-29)
V = 10.000 (1 - 0,06)
14

V = 4.205,23 $ (Solucin)
12. Se desea saber cual es el pago nico a efectuar dentro de 3 meses que deben remplazar 3 pagos
de 10.000 $; 2.000 $ y 4.000 $ que vencen en 5, 6 y 7 meses respectivamente, los cuales saldan
una deuda financiera pactada al 7% mensual adelantado con intereses compuesto (d = 0,07)
.
Solucin. Este problema es de equivalencia con vencimiento comn con descuento compuesto.
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41
Datos
N = 10.000$
V =?
n = 13 meses
V =?
i = 0,025 mensual
d = 0,024 mensual
Solucin
Datos:
N = 10.000$
n = 14 meses
i = 0,06 mensual
V=?
a) descuento comercial
b) descuento racional
c) descuento compuesto
d) descuento compuesto
con d = 0,06
CAP. 3 ACTUALIZACIN (DESCUENTO)
Primero debemos calcular la tasa de inters (i).
i = d/(1-d) (3-31)
i = 0,07/(1-0,07) = 0,0752
N = N
1
(1+i)
1
n n
+ N
2
(1+i)
2
n n
+ N
3
(1+i)
3
n n
(3-25)
N =1 .000 (1+0,0752)
5 3
+2.000 (1+0.0752)
6 3
+ 4000(1+0.0752)
7 3
N = 864,9+1.608,71+2.992,21
N = 5.465,82 $ (Solucin)

13. Debo pagar 3.000 $ dentro de 2 meses y 5.000 $ dentro de 7 meses, conteniendo un inters
adelantado compuesto del 6% mensual (d = 0,06) si de acuerdo con el acreedor se decide
reemplazar ambos pagos por uno solo a efectuar dentro de 4 meses, cual ser el valor de eses
nico pago?.
Solucin Este problema es idntico al anterior, por tanto:
i = d / (1-d ) (3-31)
i = 0,06 / (1- 0,06) = 0,0638
N = N
1
(1+i)
1
n n
+N
2
(1+i)
2
n n
(3-25)
N = 3.000 (1+0,0638)
2 4
+5.000 (1+0,0638)
7 4
N = 3.395,20 + 4.152,92
N = 7.548,12 $ (Solucin)
14. Dos documento de 4.000 $ y 6.000 $ que vencen en 3 y 5 meses, respectivamente, son
reemplazados por uno solo a abonar dentro de 6 meses. Calcular su importe, si se pacta un
inters del 5,66% adelantado mensual compuesto. Efectuar, adems el mismo calculo con la
respectiva tasa de inters vencido.
Este problema es idntico al anterior, por tanto:
i = d / (1-d) (3-31)
i = 0,0566 / (1- 0,0566) = 0,0599
N = N
1
(1+i )
1
n n
+ N
2
(1+i)
2
n n
(3-25)
N = 4.000 (1+0,0599)
3 6
+ 6.000(1+0,0599)
5 6

N = 4.764 + 6.359,98 $
N = 11.123,98 $ (Solucin)
15. El seor Z tiene para cobrar dentro de 6 meses un descuento de 10.000 $ y decide descontarlo
pagando por ellos el 7 % mensual adelantado compuesto. Con el dinero recibido, efecta una
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42
Datos:
N =?
n = 3 meses
N
1
=1.000 $
n
1
= 5 meses
N
2
= 2.000 $
n
2
= 6 meses
N
3
= 4.000 $
n
3
= 7 meses
Datos :
N
1
= 3.000$
n
1
= 2 meses
N
2
= 5.000$
n
2
= 7 meses
d = 0,06 mensual
N =?
n = 4 meses
Solucin
Datos:
N
1
= 4.000 $
n
1
= 3 meses
N
2
= 6.000 $
n
2
= 5 meses
N = ?
d = 0,0566%
CAP. 3 ACTUALIZACIN (DESCUENTO)
colocacin por 6 meses en un banco que paga el 8 % mensual de inters en un rgimen de
intereses compuestos. Se desea saber si el seor Z efecto una operacin conveniente, y tambin
se desea conocer la tasa de inters mensual que iguala a ambas opciones.
Solucin. a) Primero descontamos el documento cuyo valor ser el capital inicial (Co) para la
segunda operacin. Para saber si se hizo una operacin conveniente comparamos N con Cn.
Datos: * V= N (1-d)
n
ec.(3.29)
1 operacin V= 10.000 (1- 0,07)
6
Descontar V= 6.469,9 $
N =10.000 $
d = 0,07 mensual
n = 6 meses
V =?
2 operacin
Depositar al:
i = 0,08 mensual
n = 6 meses
Co = V
Cn =?
a) fue conveniente?
b) i = ?para que Cn = N
16. Indicar que conviene mas: a) Descontar 5 meses antes de vencer un documento de 10.000$ al 8%
mensual adelantado y colocar por 3 meses el producido del mismo al 8,5% mensual, o b)
efectuar directamente ese mismo descuento 2 meses antes de vencer, en un rgimen compuesto.
Calcular, adems, la tasa mensual de inters a partir de la cual se hace conveniente la otra opcin
Solucin. a) Opcin 1: Primero descontamos
Datos: a) V = N (1-d)
n
= 10.000 (1-0.08)
5

V = 6.590,82 $
Capitalizando:
Cn = Co (1+ i)
n

Cn = 6.590,82 (1+0,085)
3

Cn = 8.418,38 $
Operacin 2: solo se descuenta
V= N (1-d)
n
= 10.000 (1-0.08)
2

V= 8.464 $
La segunda opcin es la ms conveniente
b)


Lic. Ricardo Lenis M. CENTRO DE NIVELACIN
ELITE
43
* Cn = Co (1+ i)
n
Cn = 6.469,9 (1+0,08)
6
Cn = 10.266,9 $
i = antilog ( 1 )
log log

n
Co Cn

Opcin 1
N = 10.000$
n = 5 meses
d = 0,08 mensual
V = ?
Capitalizacin
Co = V
n = 3 meses
i = 0,085 mensual
Cn =?
Operacin 2
N = 10.000 $
n = 2 meses
d = 0,08 meses
V=?
Datos: b)
i = ?
Cn = 8.464 $
Co = 6.590,82 $
n = 3
Como Cn >N fue conveniente la operacin
b) i = antilog ( 1 )
log log

n
C Cn
(1.4)
i = antilog 1 )
6
9 , 469 . 6 log 10000 log
(

i = 0,07527 = 7,527% (Solucin)

CAP. 3 ACTUALIZACIN (DESCUENTO)
i = antilog (
1 )
3
82 , 590 . 6 log 464 . 8 log

i = 0,08695 = 8,69 % (Solucin)

17. A que tasa de descuento se descontaron 2 documentos de 4.000$ y 6.000 $ que venciendo
dentro de 2 meses y 1 mes respectivamente, se remplazaron por otro cuyo valor actual es 9.040$.
Solucin
Datos:
d = ?
N
1
= 4.000 $
n
1
= 2 meses
N
2
= 6.000 $
n
2
= 1 mes
V
T
= 9.040 $

'

(Solucin) mensual 7% 0,07 d

sentido tiene no % 343 43 , 3
8
44 , 13 14
4 * 2
96 , 0 * 4 * 4 14 14
2
1
2
d
d
d
Lic. Ricardo Lenis M. CENTRO DE NIVELACIN
ELITE
44
V
T
= V
1
+ V
2
reemplazando la ec (3-29) en V
1
+ V
2
9.040 = N
1
(1-d)
1
n
+ N
2
(1-d)
2
n
reemplazando
9.040 = 4.000 (1-d)
2
+ 6.000 (1-d)
9.040 = 4.000 (1-2d + d
2
) + 6.000 6.000 d
9.040 = 4.000 8.000 d +4.000 d
2
+ 6.000 6.000 d
Ordenando
4.000 d
2
14.000 d + 960 = 0 / 1000
4 d
2
14 d + 0,960 = 0
Resolvemos por la ec. de 2 grado: