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Captulo 1: INTRODUCCION, DEFINICION DE PROYECTOS, ANALISIS ESTRATEGICO, CICLO DE VIDA DE PROYECTOS, GESTION DE PROYECTOS, FINANZAS
Profesor: Cristian Huarte P., Ing. Civil Industrial, MBA U. de Chile E-Mail: cristianhuarte@gmail.com
..Qu es un Proyecto?
proyecto
356.000.000 Resultados
Es una planificacin que consiste en un conjunto de actividades que se encuentran interrelacionadas y coordinadas. La razn de un proyecto es alcanzar objetivos especficos dentro de los lmites que imponen un presupuesto, calidades establecidas y un lapso de tiempo previamente definido. Un proyecto consiste en reunir varias ideas para llevarlas a cabo, es un emprendimiento que tiene lugar durante un tiempo limitado, y que apunta a lograr un resultado nico. El estudio de un proyecto surge como respuesta a una idea que busca ya sea una solucin a un problema o la forma de aprovechar una oportunidad Nassir Sapag
Un proyecto es un esfuerzo temporal que se lleva a cabo para crear un producto, servicio o resultado nico
Operaciones
Proyectos
Utilidades =
Ingresos -
Costos
Administracin Estratgica
Conjunto de decisiones y acciones administrativas que determinan el rendimiento a largo plazo de una organizacin. Incluye 4 elementos bsicos
Anlisis Ambiental Externo e Interno (FODA, 5 Fuerzas de Porter, Cadena de Valor) Formulacin de la Estrategia (Planificacin Estratgica) Implementacin de la Estrategia (Gestin de Portafolio de Proyectos).
Dnde se encuentra mi empresa?. Hacia donde quiero posicionarme?. qu acciones debo tomar para logar mis objetivos?
Marzo 2012
Administracin Estratgica
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Anlisis Ambiental
Formulacin de la Estrategia
Implementacin de la Estrategia
Evaluacin y Control
Misin
Externo
Objetivos
Programas
Desempeo
Pptos.
Interno
Anlisis Ambiental
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Su propsito es identificar los factores externos e internos que determinarn el futuro de la organizacin. La forma ms sencilla es a travs del Anlisis FODA
Imagen Calidad de servicio Innovacin Fortalezas Debilidades Precios Cobertura
Oportunidades
Amenazas
Anlisis Ambiental
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Anlisis Ambiental
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Michael Porter postula que hay 5 fuerzas que conforman la estructura de la industria:
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Anlisis Ambiental
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Anlisis Ambiental
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Formulacin de la Estrategia
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Es el desarrollo de planes de largo plazo para administrar de manera eficaz las oportunidades y amenazas ambientales, con base en las fortalezas y debilidades internas. Incluye la definicin de:
Nota: dentro de las estrategias se enmarca la definicin de los Proyectos. Esto es, la estrategia se hace tangible a travs del portafolio de proyectos de la empresa
Implementacin de la Estrategia
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Proceso mediante el cual la estrategias se ejecuta, a travs del desarrollo de los programas, presupuestos, procedimientos.
Inicio
Planificacin
Ejecucin y Control
Cierre de Proyecto
Proceso en el cual se realiza el seguimiento de los programas, su desempeo real versus el deseado. Cuadro de mando integral (Balance Scorecard)
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PROYECTOS
Desarrollo de nuevos productos y servicios Emprender una nueva empresa Adquirir la franquicia de un centro de belleza
Construir un edificio
Desarrollar una campaa poltica Mejorar un proceso de negocio Adquirir o reemplazar una mquina Construir plazas en una comuna Construir una Represa Efectuar un cambio organizacional (outsourcing)
20
Desarrollo
Desarrollo
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Marzo 2012
Proyectos de Crecimiento
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Tipos de Proyectos
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Excluyentes (cumplen el mismo objetivo, y por lo tanto deben decidirse por uno). Independientes (no impacta la realizacin de uno en el otro). Dependientes o Complementarios (requieren de otro, o bien producen sinergias).
Segn su financiamiento:
Tipos de Proyectos
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Desarrollo de nuevo producto Mejoramiento de procesos internos (ampliacin, reemplazo, outsourcing, otros) Obligatorios (regulaciones, ej. Portabilidad Numrica)
11% 16%
Menores (ej. menores a 3 meses o menores a US$50.000) Medianos (ej. entre 3 a 6 meses o entre US$50.000 y US$100.000) Grandes (ej. entre 6 a 12 meses o mayores a US$100.000)
18% 19%
36%
Poder gestionar de mejor manera el portafolio de proyectos dentro de mi empresa o unidad organizacional:
Identificar con el patrocinador el avance de sus proyectos. Priorizacin de iniciativas Asignar de mejor forma al Jefe del Proyecto
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Etapas de un Proyecto
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Ejecucin
Nivel de Actividad
Decisin de Inicio proceder o no Planificacin y Diseo Factibilidad Tiempo Puesta en Marcha y/o Cierre
Fin
Inicio
Planificacin
Ejecucin y Control
Cierre de Proyecto
Idea
Preinversin
Inversin
Operacin
Perfil
Prefactibilidad
Factibilidad
Seleccin del proyecto
Retorno en inversin del proyecto
Son los individuos o instituciones que estn involucrados en el proyecto, por cuanto sus intereses pueden verse afectados negativa o positivamente por los resultados del proyecto. En general, los actores involucrados son:
Jefe de Proyecto/ Gerente del Proyecto (Project Manager): responsable de la gestin completa del proyecto Cliente (Key User): cliente quien define sus requerimientos que dan vida al proyecto, y es quien valida y visualiza los resultados de ste. Unidades Ejecutoras/ Equipo: miembros del equipo del proyecto que se encargan de ejecutar actividades dentro del proyecto e informar avances al Gerente del Proyecto. Proveedores: partners externos que ejecutan actividades del proyecto. PMO: (Project Management Office), Oficina que tiene como rol velar por el avance y cumplimiento de las etapas y entregables del proyecto. Comit: Nivel directivo quien autoriza las inversiones, y a quien se les reporta status del proyecto, como los resultados de su operacin. Otros: gobierno, comunidades, sindicatos, etc
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Comit
Ejecutivo
PMO
Jefe de Proyecto
Usuario Lder
Equipo
Profesor Cristian Huarte
Equipo
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Gestin de Proyectos
Gestin de Proyectos
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Es la disciplina de planear, organizar, asegurar y coordinar recursos y personas para cumplir con los Objetivos, Entregables y Criterios de xito de los proyectos.
Inicio
Recepcin y anlisis del requerimiento del cliente Dimensionar solucin (costos, plazos, alcances). Evaluacin del Proyecto Gestionar de recursos. Acta del Proyecto
Planificacin
Desarrollar el plan del Proyecto. Generar Carta Gantt Plan de Comunicacin Plan de Adquisiciones Plan de Gestin de Riesgos
Ejecucin y Control
Ejecutar actividades del Proyecto. Reportar avances Gestionar los riesgos Gestionar Cambios Efectuar Adquisiciones
Cierre de Proyecto
Cerrar proyecto con Usuario Cierres contables y administrativos Puesta en Operacin del Proyecto
Nota: Existen diversos cursos y certificaciones en gestin de proyectos (ej. CAPM, PMP)
Profesor Cristian Huarte
Poca especificacin del Alcance del proyecto. No hay gestin de riesgos (se transforman en problemas). Falta compromiso de las reas usuarias (cliente). No se transparentan los problemas. No hay una gestin de los cambios.
Perfiles de los JP son ms bien tcnicos y sin mayor formacin en gestin de proyectos, y habilidades de liderazgo.
No se cuenta con los mejores proveedores (cumplimiento de SLA)
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Tomador de la decisin Variables controlables Variables No controlables Iniciativas para resolver la problemtica
Poltica Econmica Tcnica
Viabilidad o Factibilidad
De Gestin
Legal
Ambiental
Busca identificar con la mayor precisin posible los costos, beneficios e inversiones propias del proyecto, para analizarlos y determinar la conveniencia econmica de llevarlo a cabo. Se puede estructurar este proceso en 3 subprocesos o etapas:
Formulacin: identificacin de costos, beneficios e inversiones Preparacin: elaboracin de los flujos de caja. Evaluacin: calcular rentabilidad, anlisis de sensibilidad, riesgos.
Formulacin
Preparacin
Evaluacin
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Qu es preferible?
$1.000.000
A Hoy 1 ao ms
$0
$1.000.000
B Hoy 1 ao ms
Esto no se refiere al efecto de la inflacin, sino a que si tengo un peso hoy, puedo invertirlo y maana voy a tener ms que un peso.
Es decir, si tengo $1.000.000 hoy, estar dispuesto a invertir esa cantidad (y dejar de consumir hoy) siempre que al cabo de un perodo recibe $1.000.000 ms un premio que compense el sacrificio (tasa de inters).
$1.000.000 hoy
$1.000.000 en 1 ao
Inters
$1.000.000 $1.000.000
Hoy
1 ao ms
Inters Simple
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Es el que se calcula sobre un capital que permanece constante en el tiempo y el inters ganado se acumula slo al trmino de esta transaccin.
Es decir es el inters de se paga (o gana) slo sobre la cantidad original que se solicit (o prest).
Inters Simple
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Cmo podemos determinar el valor del dinero en el tiempo utilizando el concepto de inters simple?.
i = 10%
$1.000.000 $1.100.000
Hoy
1 ao ms Valor Futuro= Valor Presente x (1+ i) Valor Futuro= Valor Presente x (1+ 2i) = (1 + )
Donde i es la tasa de inters y n el nmero de perodos
En 1 ao: En 2 aos:
Calcular el capital final obtenido al invertir $ 2.000.000 al 2% mensual simple durante 4 meses.
= (1 + ) VF4 = 2000000 x (1 + 4x0,02)
VF4 = $2.160.000.-
Ahora este mismo caso se puede representar de otra manera dependiendo de la variable a determinar.
Calcular el capital inicial requerido para obtener $ 2.160.000 al 2% mensual simple durante 4 meses.
= (1 + )
$2.160.000 = VP x (1 + 4x0,02) VP = 2.160.000 / (1+4x0,02) VP = $2.000.000.-
Y de esta forma tambin se puede presentar el ejercicio en el que nos piden el perodo o la tasa de inters.
En base a la expresin del inters simple, se determina que el capital final sigue una funcin lineal con respecto a la cantidad de perodos
= (1 + )
N 1 2 3 4 5 6 7 VF1 2.040.000 2.080.000 2.120.000 2.160.000 2.200.000 2.240.000 2.280.000
$ 6.000.000 $ 5.000.000 $ 4.000.000 $ 3.000.000 $ 2.000.000 $ 1.000.000 $0 1
Profesor Cristian Huarte
$ $ $ $ $ $ $
Verificar que explcitamente la tasa sea de tipo simple. Verificar que se est trabajando en la misma unidad de tiempo (ej. tasa anual y perodos anuales).
Siempre tenemos ejercicios en los que nos entregan 3 parmetros y hay que calcular el cuarto.
2012
2012
Inters Compuesto
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El inters ganado en cada periodo es agregado al capital inicial para constituirse en un nuevo capital sobre el cual se calcula un nuevo inters producindose lo que se conoce como capitalizacin, y se sigue aplicando hasta que vence la transaccin de acuerdo a lo pactado. Es decir, representa el inters ganado (pagado) sobre el inters ganado (pagado) antes y sobre el capital inicial. Inters sobre inters
Inters Compuesto
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Y cmo podemos visualizar el valor del dinero en el tiempo en el esquema de tasa de inters compuesta?
1 = (1 + )
2 = 1 (1 + )
3 = 2 (1 + )
= (1 + )
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Calcular el capital final obtenido al invertir $ 2.000.000 al 5% anual compuesto durante 10 aos
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Este mismo ejercicio se puede plantear con cualquiera de las otras 3 variables (calcular el VP, la tasa i o bien el perodo n)
= (1 + )
VP ? i? n?
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Verificar que explcitamente la tasa sea de tipo compuesto. Verificar que se est trabajando en la misma unidad de tiempo (ej. tasa anual y perodos anuales). Siempre tenemos ejercicios en los que nos entregan 3 parmetros y hay que calcular el cuarto. Al ser una expresin con potencias n, para calcular la tasa i o bien el perodo n, debemos trabajar con races y logaritmos
En base a la expresin del inters compuesto, se determina que el capital final sigue una funcin exponencial con respecto a la cantidad de perodos
= (1 + )
N 10 20 30 40 50 60 70 VF1 2.437.989 2.971.895 3.622.723 4.416.079 5.383.176 6.562.062 7.999.116
$ 9.000.000 $ 8.000.000 $ 7.000.000 $ 6.000.000 $ 5.000.000 $ 4.000.000 $ 3.000.000
$ $ $ $ $ $ $
$ 2.000.000
$ 1.000.000 $0 1
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La diferencia fundamental radica en que en el inters simple el capital permanece constante y en el inters compuesto el capital cambia al final de cada perodo de tiempo.
70 60
50
40 VF 30 20 10 0 1 2 3 4 5
i compuesto; i simple
Tiempo
Los casos vistos anteriormente suponen que el inters se compone una vez en el perodo (ao). Sin embargo en la prctica visualizamos muchos casos en que se requiere que la capitalizacin de los intereses se realice varias veces dentro del ao:
Por esta razn es necesario conocer cmo manejar el inters compuesto que se capitaliza ms de una vez en el perodo
= (1 + /)
m = Nmero de capitalizaciones en el ao
n = Nmero de aos
Ejemplo: Una persona pide un prstamo de $1.000.000 al 8% de inters anual, compuesto trimestralmente; Cunto debe cancelar al cabo de 3 aos?
Inters Nominal (i): tiene una base anual pero que se capitaliza o se compone en forma mensual, trimestral, semestral, etc. Si el inters se capitaliza ms de una vez en el ao, la tasa de inters del perodo es distinta a si la capitalizacin fuera una sola vez La tasa de inters del perodo (donde los intereses se capitalizan ms de una vez en dicho perodo), se denomina Tasa de Inters Efectiva (re ) ireal = (1 + ) 1
Ejemplo:
Un banco ofrece una tarjeta de crdito con tasa de inters del 12% anual capitalizable mensualmente. Cul es la tasa efectiva anual que est ofreciendo el Banco en su tarjeta? re = (1 +
0,12 12 ) 12
1 = (1,01)12 1 = 12,68%
En los problemas de inters simple y compuesto deben expresarse i y n en la misma unidad de tiempo efectuando las conversiones apropiadas cuando estas variables correspondan a diferentes perodos de tiempo. La conversin es la siguiente:
= = (1+ ) - 1
1 + 1
Ejemplo: Una tasa mensual de 1% no es equivalente a una tasa anual de 12%, a menos que se especifique inters simple. La tasa compuesta equivale a:
= (1+0,01)12 - 1 = 12,68%
Tasa de Inters
i del 12% anual
Interpretacin
i del 12% efectivo anual, compuesto anualmente
Comentario
Cuando no se especifica un periodo de capitalizacin, la tasa de inters es una tasa efectiva que se capitaliza en el mismo periodo especificado. Cuando se especifica el periodo de capitalizacin sin determinar si la tasa de inters es nominal o efectiva, se asume que es nominal, y el periodo de capitalizacin es el especificado. Cuando la tasa se expresa como tasa efectiva, entonces es tasa efectiva.
Capitalizar
VP Hoy VF n aos ms
Actualizar
=
1 (1 + )
(1 + )
Factor de descuento
= (1 + )
(1 + )
Factor de capitalizacin
La anualidad es una serie de pagos iguales que se efectan a intervalos fijos durante cierto nmero de perodos. A estas anualidades se les denomina Pagos o Cuotas (C). Si el pago se realiza al inicio de cada perodo, se le denomina Anualidad Inmediata. Si por el contrario, el pago es al final del perodo, se le denomina Anualidad Regular o Vencida.
El valor presente de una serie de montos iguales futuros (o anualidades) se calcula de la siguiente manera:
VP = C
(1+) 1 [ ] (1+)
Ejemplo: Una persona desea pedir un prstamo de $2.000.000 a 12 meses plazo, con un tasa de inters del 45% anual. A cuanto asciende el monto de la cuota mensual a pagar?
1 + 1 =
12
C = (VP* (1 + ) ) / ((1 + ) -1) = (2.000.000*0,0314(1 + 0,0314)12 ) /((1 + 0,0314)12 -1)) C = 91009,7/ 0,449 C = $202.607.-
VF =
(1+) 1 C
Ejemplo: una persona desea ahorrar $10.000 mensuales, con una tasa mensual de 1,5%. Cunto rene al cabo de 1 ao?. VF = 10.000*
(1+0,015)12 1 0,015
= $130.412
Nota: la frmulas anteriores se aplican si los flujos (C) son constantes y la tasa de descuento (capitalizacin) tambin lo son.
Una de las aplicaciones ms importantes del inters compuesto son los prstamos que se liquidan a plazos con el tiempo:
El Prstamo Amortizado es aquel que se paga en cuotas peridicas iguales. El desarrollo de estos casos se realiza con la Tabla de Amortizacin, que muestra exactamente cmo se liquidar un prstamo. Contiene:
Pago requerido en cada fecha (Cuota) Cantidad que corresponde al inters Cantidad que corresponde al capital amortizado Saldo insoluto de la deuda.
Ejemplo: Cunto debe pagar una empresa que solicita un crdito por $10.000.000 pagaderos en 5 aos, si la tasa de inters anual es del 10%?. Considere cuotas anuales iguales. Datos:
VP = 10.000.000
C = 10000000*0,1(1,1)5 / ((1,1)5 1) = $2.637.974.Periodo 0 1 2 3 4 5 TOTAL TABLA DE AMORTIZACIN cuota Interes Amortizacion $0 $ $0 $ 2.637.975 $ 1.000.000 $ 1.637.975 $ 2.637.975 $ 836.203 $ 1.801.772 $ 2.637.975 $ 656.025 $ 1.981.950 $ 2.637.975 $ 457.830 $ 2.180.144 $ 2.637.975 $ 239.816 $ 2.398.159 $ 13.189.874 $ 3.189.874 $ 10.000.000 Saldo Insoluto $ 10.000.000 $ 8.362.025 $ 6.560.253 $ 4.578.303 $ 2.398.159 $ -
Profesor: Cristian Huarte P., Ing. Civil Industrial, MBA U. de Chile E-Mail: cristianhuarte@gmail.com