FINANZAS INTERNACIONALES

 MERCADO INTERMNACIONAL DE CAPITALES

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DOCENTE:
 EDUARDO ROJAS
Option 3
PANDURO

INTEGRANTES:
 ERRIBARREN MARIN MIRANDA
 FALLA LINARES MILAGROS
 PEREA CHURAY VICTOR

GRUPO 6

1
 INTODUCCIÓN
La globalización financiera ha transformado el panorama económico
Subtitle mundial,
About Your dando lugar a la interconexión y el intercambio de
Company
capitales a través de los Mercados Internacionales de Capital. Este tema aborda la dinámica de estos mercados, centrándose en tres
aspectos clave: los Euro Mercados, American Depositary Receipts (ADR) e Índices Bursátiles Internacionales.
Los Euro Mercados representan un espacio crucial para la emisión y negociación de instrumentos financieros denominados en
monedas extranjeras, ofreciendo a emisores y inversores la posibilidad de diversificar sus operaciones y acceder a nuevas fuentes
de financiamiento.

Los ADRs, por su parte, son un vehículo de inversión que permite a los
inversores estadounidenses participar en el mercado de valores extranjero sin
necesidad de adquirir las acciones subyacentes directamente. Esta herramienta
facilita la internacionalización de las carteras de inversión y amplía las
oportunidades de diversificación.
Por último, los Índices Bursátiles Internacionales son indicadores clave que
reflejan el rendimiento de los mercados financieros a nivel global. Desde el
Dow Jones Industrial Average hasta el FTSE 100, estos índices proporcionan
una visión amplia y comparativa del estado de los mercados internacionales,
influyendo en las decisiones de inversión y estrategias financieras a nivel
mundial.

2
MERCADOS INTERNACIONAL DE CAPITALES

¿QUÉ ES RL MERCADO
INTERNACIONAL DE CAPITALES?
Características del Mercado de
Un mercado de capitales es básicamente un sistema en
valores
el que personas, empresas y gobiernos con exceso de
fondos transfieren esos fondos a personas, empresas y
gobiernos que tienen escasez de fondos.

División de mercados de capitales • Aglomera los recursos de los ahorradores.

Elementos Que Conforman El
- • Intermediado • Ofrece numerosas alternativas de inversión a corto y
Mercado De Capitales
largo plazo.
- • No Intermediado
• Reduce los costos de transacción por economías de
La emisión, suscripción, intermediación y
negociación de los documentos emitidos en escala en la movilización de recursos.
serie o en masa respecto de los cuales se • Mejor manejo de los ciclos de liquidez e iliquidez.
realiza oferta pública que otorgan a sus
titulares derechos de crédito, de participación y • Permite acceder a montos importantes de
de tradición o representativos de mercancías. financiamiento
 Tipos de Valores
a) Subtitle About Your Company
Las acciones
b) Los bonos
c) Los papeles comerciales
d) Los certificados de depósito de mercancías
e) Cualquier título o derecho resultante de un proceso de titularización
f) Cualquier título representativo de capital de riesgo
g) Los certificados de depósito a término
h) Las aceptaciones bancarias
i) Las cédulas hipotecarias
j) Cualquier título de deuda pública

Ejemplo:
Los mercados de capitales promueven la eficiencia económica. En el ejemplo, la compañía de bebidas quiere invertir sus 100.000
dólares de manera productiva. Podría haber una serie de firmas en todo el mundo ansiosas por pedir prestados fondos emitiendo un
valor de deuda o un valor de capital para que pueda implementar una gran idea de negocio. Sin emitir el valor, la firma prestataria
no tiene fondos para implementar sus planes. Al trasladar los fondos de la compañía de bebidas a otras empresas a través de los
mercados de capitales, los fondos se emplean al máximo. Si no hubiera mercados de capitales, la compañía de bebidas podría
haber mantenido sus 100.000 dólares en efectivo o en una cuenta de ahorro de bajo rendimiento. Las otras firmas también habrían
tenido que posponer o cancelar sus planes de negocios.

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 EURO MERCADOS

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¿Qué es?
. Estos mercados se crearon para permitir la realización de transacciones financieras internacionales sin
necesidad de cumplir con los controles y los requisitos de regulación de los países anfitriones.

CARACTERÍSTICA
El Euromercado se caracteriza porque es un mercado
libre y no intervenido. No hay ninguna legislación ni
reglamentación que controle los tipos de interés.

Tipos de Euro mercados

• Euromercado de Préstamos
• Euromercado de Capitales

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Se conoce como eurobonos a los títulos
deuda emitidos por un país o una
empresa en una divisa extranjera en
EUROBONOS
otros mercados y sin estar sujetos a la
regulación nacional.

VENTAJAS DESVENTAJAS

-Flexibilidad a la hora de elegir la - Riesgo de sobrefinanciación si se

divisa produce un acceso al crédito por
encima de su capacidad de
- Precio. Su interés, condicionado
reembolso.
por el país de origen y el objetivo
finalista de la financiación. - Riesgo de tipo de cambio a la hora
de pagar los cupones periódicos -
- Liquidez.
Riesgos regulatorios,
Distintos analistas coinciden que el euro crédito es un
préstamo bancario a partir de recursos obtenidos en el
mercado de eurodivisas, se constituye como el EUROCREDITOS
resultado de la transformación que los bancos realizan
de los fondos obtenidos en el mercado de eurodivisas.

SE CLASIFICA EN

-Eurocréditos interbancarios del euromercado: Estos se

llevan a cabo cuando el banco es el receptor de los
fondos.

Eurocréditos de dinero no bancario del euromercado: Se

realizan cuando el receptor que ha solicitado el préstamo,
no es un banco. Podría ser una persona natural, una
institución o una empresa determinada.
 EUROACCIONES

Se denominan euroacciones los títulos que pertenecen a los

denominados euromercados, se trata de acciones emitidas en un
mercado financiero en moneda diferente a la moneda de curso
legal. El valor nominal de estos títulos es elevado, siendo su
principal atractivo no estar sujetas a la legislación del país donde
se procede a su colocación entre inversores.
A M E R I C A N D E P O S I TA R Y
RECEIPTS (ADR)
DEFINICIÓN DE ADR
Es un recibo de depósito otorgado por un banco
norteamericano, que representa la ti tularidad de un
número especifi cado de acciones no estadounidenses
depositadas en el país de origen de la empresa.

06/8/20XX PRESENTACIÓN DE LANZAMIENTO 10

 Información general del producto

ÚNICO EL PRIMERO EN EL MERCADO PROBADO AUTÉNTICO

El único producto dedicado Primer producto de diseño Pruebas realizadas con start Está diseñado con la ayuda y
específicamente a la atractivo, tanto elegante ups en el área la aportación de expertos en
administración de tareas como funcional software

06/8/20XX PRESENTACIÓN DE LANZAMIENTO 11

 CARACTERÍSTICAS DE LOS ADR
ES UN DOCUMENTO (INSTRUMENTO)
NEGOCIABLE.

PERMITE TENER CERTIFICADOS DE

ACCIONES DE EMPRESAS NO
NORTEAMERICANAS.

SE REQUIERE LA EMISIÓN DE LOS

A D R P O R PA R T E D E U N B A N C O
D E P O S I TA R I O D E L O S E E . U U .

L A S A C C I O N E S D E R E S PA L D O
QUEDAN EN CUSTODIA EN UN
BANCO LOCAL.

06/8/20XX PRESENTACIÓN DE LANZAMIENTO 12

 A D R PAT R O C I N A D O S
En el caso de los ADR patrocinados,
estos gastos corren por cuenta del
banco depositario o emisor del ADR
y no del titular de los ADR
(inversionista).
TIPOS DE ADR
ADR NO REGISTRADOS
Este procedimiento es elegido por
las compañías que no desean
registrarse en la SEC y presentar sus
balances de conformidad a los
USGAAP.
06/8/20XX PRESENTACIÓN DE LANZAMIENTO
A D R N O PAT R O C I N A D O S
Es una forma de emitir ADR,
generalmente iniciado por uno o más
corredores estadounidenses, debido
al interés de los inversionistas en las
acciones de una empresa no
estadounidense.
ADR REGISTRADOS
Las compañías que están dispuestas
a registrarse plenamente en la SEC,
llenando información, que reconcilia
sus cuentas con los USGAAP.
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 NIVELES DE EMISIÓN DE ADR
Hay tres niveles de ADR a los que se puede acceder,
los dos primeros son para acciones ya existentes en
el mercado, y el tercero para la emisión de nuevas
acciones.

06/8/20XX PRESENTACIÓN DE LANZAMIENTO 14

NIVELES DE EMISIÓN DE ADR
ADR NIVEL I
Sirve como paso inicial para obtener reconocimiento
en el mercado fi nanciero estadounidense

ADR NIVEL II
Negociados en NYSE, AMEX o NASDAQ , los ADR de nivel II ofrecen mayor
información y obligan al emisor a seguir el USGAAP. Aunque brindan acceso
a un mercado más líquido, no permiten aumento de capital.

ADR NIVEL III

ADR de nivel III permiten oferta primaria en EE. UU., inscritos en bolsas
como nivel II. Exigen promoción extensa, "road show", y cumplimiento
estricto con requisitos de la SEC, incluyendo USGAAP.

06/8/20XX PRESENTACIÓN DE LANZAMIENTO 15

 I M P L E M E N TA C I Ó N D E L
PROGRAMA ADR

• INFORMACIÓN A LA SEC
• FORMULACIÓN DE REGISTRO CON LA SEC
• CONVENIO DE DEPÓSITO DE LOS ADRS
• ANUNCIO EN EL MERCADO

06/8/20XX PRESENTACIÓN DE LANZAMIENTO 16

 BENEFICIOS DEL ADR B E N E F I C I O S PA R A U N A
E N L A P E R S P E C T I VA EMPRESA DEL PERÚ
D E L I N V E R S I O N I S TA (NIVEL I)

• Registrado en la SEC.
• Amplía la base de accionistas de la empresa.

• Los inversionistas están familiarizados con el certificado de depósito

(ADR), que satisface las normas estadounidenses.
• Incrementa la visibilidad de la empresa del Perú en
el mercado de capitales de EE.UU.
• Fácil disponibilidad de información sobre la empresa y la cotización
de sus ADRs • Apoya, estabiliza y fortalece el precio de las
acciones.
• Denominación en dólares.
• Es un paso previo para futuras captaciones de
• Los dividendos se pagan en dólares. capital en el mercado norteamericano.

• Es menos costoso que la inversión directa.

06/8/20XX PRESENTACIÓN DE LANZAMIENTO 17
 INDICE BURSATIL
INTERNACIONAL
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 INDICE BURSATIL
INTERNACIONAL
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¿Qué es?
Un índice bursátil es un indicador que refleja los cambios en el precio de un conjunto de activos financieros,
como acciones o bonos, cotizados en una bolsa de valores.

¿Cuál es el propósito?
es brindar una referencia para evaluar el rendimiento de
un mercado o sector específico.

Funciones
 Reflejan el sentimiento de mercado.
 Sirve como punto de referencia para medir el rendimiento de
un gestor de activos
 Medir la rentabilidad y el riesgo de un mercado.
 Medir la beta de un activo financiero.
 Crear carteras que imiten el comportamiento del
índice,
 Son la base de algunos vehículos de
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 Diferencias ¿Cómo se
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• índices “price return” o de constituye un
rentabilidad en precio índice
• índices “total return” o de busatil?
rentabilidad total
• índices “net return”, o de
rentabilidad neta

• Índice de precios ponderado:

• Índice de capitalización ponderada

• Índices de igual ponderación:

20
 1.4 TIPOS DE ÍNDICES BURSATILES
 Índices nacionales, compuestos por activos de
un mismo país.
Por la procedencia  Índices internacionales, compuestos por
01 geográfica de sus activos activos de uno o varios países extranjeros.
 Índices globales, compuestos por activos de
todo el mundo.
03 Por el tipo de activos
que contienen:
Por el tipo de empresas que con-
02 tienen:

 • Índices de renta variable,

compuestos por acciones.  Índices sectoriales, compuestos

 • Índices de renta fija, por empresas de un sector

compuestos de bonos y determinado.
obligaciones de todo tipo.
 Índices intersectoriales,
compuestos por todo tipo de
empresas.
 ÍNDICES BURSÁTILES DEL MUNDO.

¿Cuál es el mejor índice bursátil?

¿Cuál es el índice bursátil más

importante del mundo?

Principales índices bursátiles globales

índices bursátiles asiáticos

 índices bursátiles estadounidenses

 índices bursátiles europeos Indices bursátiles sudamericanos

 MÉTODOS DE CÁLCULO Y PONDERACIÓN DE LOS ÍNDICES

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¿Cómo se calcula un Índice Bursátil?

¿para qué sirven los puntos en índices?

¿Cuántos métodos existen para calcular los

índices bursátiles?

Índice según el precio de las acciones

(Price-Weighted Index)
Índice ponderado según la capitalización
Para este caso se consideran los precios de bursátil (Market Value-Weighted Index)
las acciones de los valores en la bolsa, de tal
manera que se suma el precio de todas las Este segundo método es uno de los más usados,
acciones que forman el índice, y este
resultado lo divide por el número total de las ya que son los más representativos del mercado.
compañías que componen el índice.
Para calcular los índices bursátiles, consta de
tomar en cuenta la capitalización bursátil de sus
empresas.
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IMPORTANCIA Y USO DE LOS ÍNDICES BURSÁTILES INTERNACIONALES EN LA
TOMA DE DECISIONES FINANCIERAS

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1. Medición del rendimiento del mercado: 2. Referencia para la diversificación:

Los índices bursátiles proporcionan una medida del
rendimiento general del mercado de valores. Los índices bursátiles internacionales representan
diferentes mercados y sectores de la economía.

3. Benchmark para fondos de inversión: Los

índices bursátiles se utilizan como benchmarks o puntos de
referencia para evaluar el rendimiento de los fondos de
inversión.

4. Indicador de sentimiento del mercado: Los índices

bursátiles también pueden proporcionar información sobre el
sentimiento del mercado

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 Ejemplo
Índice según el precio de las acciones Subtitle About Your Company
Por ejemplo, supongamos que las siguientes
compañías están en el índice ponderado por precio
llamado índice Fira:

Índice ponderado según la capitalización bursátil

Por ejemplo, considere las siguientes cinco empresas:

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CONCLUSIÓN
En conclusión, el mercado internacional de capitales es un
Subtitle About componente
Your Companyfundamental del sistema financiero global. Este
mercado se refiere a la compra y venta de fondos o medios de
financiamiento a nivel internacional, dirigidos a personas o
empresas que necesitan capital para sus operaciones. Los
fondos en este mercado se caracterizan por tener un
vencimiento a mediano y largo plazo, y existen diferentes niveles
de riesgo y diversidad en la liquidez de los instrumentos
financieros que se ofrecen.

Además, el mercado internacional de capitales es un mercado

global que facilita la negociación de valores financieros entre
inversores de diferentes países. Los índices bursátiles son
indicadores que reflejan el desempeño general de un mercado
de valores o de un grupo específico de acciones. Los ADRs son
certificados que permiten a los inversores estadounidenses
invertir en acciones de empresas extranjeras y finalmente, los
Euro Mercados son mercados financieros en los que se
negocian valores denominados en monedas extranjeras fuera de
los mercados financieros de los países emisores de dicha
moneda.

26
 Gracias

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