UPSA UNIVERSIDAD PRIVADA DE SANTA CRUZ -

CENACE

FINANZAS PARA NO FINANCIEROS

1. ESTADOS FINANCIEROS

DOCENTE: MGS. MATTY FLORES BERTHALET

1
ESTADOS FINANCIEROS

Una de las funciones esenciales para la operación de las

empresas consiste en comunicar a los distintos actores
interesados en su funcionamiento (bancos, proveedores,
clientes, organismos gubernamentales, administradores,
empleados y propietarios, entre otros) los resultados de las
decisiones relativas a la obtención y el uso de los recursos,
cuestiones que se reflejan directamente en el desempeño
económico de los negocios.

Esta comunicación se realiza por medio de informes

contables, es decir, un conjunto integrado de estados
financieros y notas aclaratorias de los mismos en donde se
expresa cómo le fue al negocio con las decisiones que se
tomaron.
ESTADOS FINANCIEROS (Cont.)

Elementos que intervienen en la elaboración de los estados financieros:

Experto en
información financiera Empresa

Estados
Financieros Usuarios

Auditoría
-Inversionistas potenciales
-Accionistas
-Balance General -Bancos
-Proveedores
-Estado de Resultados -Gobierno
-Flujo de Efectivo -Clientes
-Evolución del Patrimonio -Empleados
-Administradores
 IMPORTANCIA DE LOS ESTADOS FINANCIEROS
La información derivada de los estados financieros debe satisfacer las necesidades de los
usuarios con autoridad limitada y/o capacidad para obtener la información que
necesitan, ésta debe ser entendible para aquellas personas que posean conocimientos
razonables de negocios y estudien toda la información cuidadosamente.
Los objetivos de la contabilidad se centran en las necesidades comunes de los usuarios
para ponderar o evaluar la capacidad que tenga la empresa para generar flujos de
efectivo.
Los usuarios de los estados Financieros pueden ser personas o entidades externas a la
¿Quiénes son los grupos
empresa, tales como clientes, acreedores gobierno, además de los usuarios internos,
de interés en un como son los administradores y empleados. A estas entidades personas se les conoce
negocio?
también como Grupos de interés en un negocio, es decir, son aquellos a quienes
interesa conocer el desempeño económico del mismo.

Los Grupos de interés utilizan los Estados Financieros como la fuente primaria de
información en qué basar sus decisiones.
Los propietarios de un negocio tienen interés en conocer qué tan bien funciona o qué
¿Qué les interesa
conocer de una empresa
perspectivas tendrá a futuro para determinar si su inversión está bien utilizada o si es
a sus propietarios? mejor destinar sus recursos a otra actividad más productiva. El objetivo primordial de los
dueños de un negocio es obtener el mayor rendimiento por sus inversiones con el menor
riesgo.
 IMPORTANCIA DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

¿Qué le interesa a los A los Clientes les interesa conocer la liquidez de la empresa y su nivel de
Proveedores?
endeudamiento para ver si le financia o no la venta de materiales o productos.

¿Qué le interesa a los A los Clientes les interesa conocer la estabilidad de la empresa, a fin de tomar la
Clientes? decisión de ordenar o no un pedido y mitigar su riesgo.

A los empleados les interesa el buen funcionamiento económico de la empresa porque

¿Qué le interesa conocer su sustento depende de él. Cuando las empresas enfrentan períodos difíciles en
de una empresa a los
empleados? ocasiones recurre al despido temporal de trabajadores, pero en casos extremos los
empleados pueden perder definitivamente su trabajo.

¿Qué le interesa conocer

de una empresa al Fisco?
Al Fisco le interesa el desempeño económico de la empresa. Cuanto mejor le vaya a la
empresa, más impuestos se le puede cobrar.
Los grupos de interés de un negocio se pueden clasificar como usuarios externos o usuarios internos
de los estados financieros.
Se considera como usuarios externos a las personas y entidades interesadas en lo que informa la
empresa, pero que no participan en la administración de las operaciones diarias de la compañía, en
tanto que los usuarios internos son quienes están involucrados en la operación cotidiana de la
empresa, como se observa en la figura siguiente:

 Inversionistas potenciales
 Directores  Accionistas
 Gerentes  Clientes
 Auditores Internos  Proveedores
 Empleados  Entidades Financieras
 Auditores Externos
 Gobierno
 ANÁLISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS
Los Estados Financieros deben responder a dos grandes preguntas:

1. ¿Cómo se encuentra la salud financiera de la empresa hoy? y

2. ¿Cómo esperamos que se encuentre financieramente la compañía en un futuro cercano?

Para responder a las dos grandes preguntas antes señaladas, hay que realizar dos tipos de análisis:

1. Análisis hacia el interior de la empresa: esto implica evaluar las fortalezas y debilidades de ésta en
ámbitos tales como su capacidad productiva; su posición financiera; su nivel tecnológico; sus recursos
humanos; sus marcas; y su capacidad de distribución.

2. Análisis del entorno de la empresa: esto implica evaluar las oportunidades y amenazas de ésta en
ámbitos tales como su competencia; sus proveedores; su industria; sus clientes; el entorno
macroeconómico; y los mercados.

Lógicamente el tipo y la profundidad del análisis dependerán del tipo de decisiones que se estén
tomando.

También hay que tener presente que el análisis de una empresa debe ser hecho desde dos perspectivas:
 ANÁLISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

I. Análisis de aspectos cuantitativos, en variables tales como:

 Variables financieras: liquidez, endeudamiento, rentabilidad, etc.
 Riesgos operacional y financiero.
 Eficiencia operativa (niveles de actividad).
 Tendencias de variables críticas: ventas, costos, etc.
 Incidencia de costos fijos, de gastos financieros.
 Perfil de endeudamiento: corto versus largo plazo, moneda nacional versus moneda extranjera,
endeudamiento a tasa de interés fija o “flotante”.
 Participación de mercado
 Crecimiento

II. Análisis de aspectos cualitativos, en variables tales como:

 Organización y mecanismos de toma de decisiones.
 Ciclo de vida del producto.
 Relaciones laborales.
 Relación con proveedores.
 Relación con clientes.
 Sistemas de control.
 Propiedad.
 Regulaciones, juicios, garantías otorgadas.
 FUENTES DE INFORMACIÓN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

En cuanto a las fuentes de información, los estados financieros son la fuente más común para realizar
el análisis financiero, pero también existen otras fuentes complementarias, tales como revistas de la
industria, informaciones de prensa, prospectos e información oral obtenidas en reuniones.

Finalmente, debemos recordar que los Estados Financieros son construidos en base a Normas contables,
y en la Norma Contable N° 1 se refiere a 14 “Principios De Contabilidad Generalmente Aceptados”
(PCGA).

De este modo, al utilizar el balance, el estado de resultados y el estado de flujo de efectivo, debemos
tener claro las limitaciones que dichos principios contables tienen para los fines de nuestro análisis.

Algunos ejemplos concretos de limitaciones de la contabilidad para propósitos del análisis financiero
corresponden a:
 Es información “histórica”; no se trata de proyecciones.

 Se trata sólo de información que haya sido posible cuantificar, con al menos un “razonable grado de
precisión”.
 FUENTES DE INFORMACIÓN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

 Principio del “costo histórico” como base de valoración: normalmente el valor contable de
un bien valorado a su costo histórico es distinto de su valor de mercado.

 Criterio de la “base de devengado” para el reconocimiento de ingresos y gastos: La utilidad

contable de una empresa se obtiene luego de aplicar, como criterio de reconocimiento de
resultados, la “base de devengado”, que es un concepto muy distinto del de “flujo de caja”
de la empresa.

De lo anterior se desprende que el resultado contable de una empresa se obtiene en base a

cifras que no necesariamente son flujos de caja en el período en que se les reconoce como
resultado.
Por lo que se resume: Se cobre o no se cobre, se pague o no se pague se debe registrar la
operación en el momento en que se realiza.
 PRINCIPALES ESTADOS FINANCIEROS

Los estados financieros son el producto final del sistema de información

denominado contabilidad. Cada uno de ellos constituye un reporte detallado
y especializado de un aspecto determinado de la empresa.

Los principales estados financieros son el Balance General, el Estado de

resultado, el estado de flujo de efectivo y el Estado de evolución del
patrimonio.

BALANCE GENERAL. También conocido como estado de la situación

financiera, en él se presentan valuados tantos los bienes, valores y derechos
¿Qué muestra un con que cuenta la empresa, como las fuentes de financiamiento a las que tuvo
balance general? que recurrir para obtenerlos. Es debido a esta igualdad que se le da el
nombre de balance. Se presenta a una fecha determinada, usualmente al
final de un mes o un año, es decir, indica en qué se tiene invertido el dinero y
la forma en que esa inversión se financió en una fecha específica. Por esta
razón se considera un estado financiero estático. Es como una fotografía:
muestra una imagen estática de la organización en una fecha determinada.
 PRINCIPALES ESTADOS FINANCIEROS

ESTADO DE RESULTADOS. También se le conoce como esta de pérdida y

ganancias. En él se resume el resultado de las operaciones de un periodo
determinado, que puede ser un mes, un trimestre un semestre o un año, con
el fin de conocer si la empresa fue eficiente o ineficiente en la consecución de
¿Por qué el estado de sus logros y en los esfuerzos realizados.
resultados es un estado
financiero dinámico?
Por tener esta naturaleza periódica, se considera un estado financiero
dinámico. Es como un video: presenta imágenes financieras de las
operaciones de una empresa a lo largo de un periodo determinado.

ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO. También conocido como estado de cambios

en la situación financiera, muestra los recursos generados por la operación
¿Qué otro nombre recibe del negocio, así como los principales cambios ocurridos en las fuentes de
el estado de flujo de
efectivo?
financiamiento y de inversión de la empresa. El estado de flujo de efectivo
muestra el aumento neto o la disminución neta del efectivo durante un
periodo determinado y el saldo de efectivo al final del mismo. También a éste
se le considera un estado financiero dinámico
.
 PRINCIPALES ESTADOS FINANCIEROS

ESTADO DE EVOLUCIÓN DEL PATRIMONIO. Es un resumen de los cambios ocurridos en la

participación del propietario o los propietarios de la empresa durante un periodo específico,
como un mes o un año. La participación de los propietarios es lo que se conoce como
capital contable y representa una fuente de recursos para la empresa. El aumento en el
capital contable surge de las aportaciones de los propietarios, más la eficiencia registrada
en el estado de resultados. Sus disminuciones se deben a retiros de los propietarios o a
ineficiencias registradas en el estado de resultados. Es un estado financiero dinámico por su
naturaleza periódica.

Estos cuatro estados financieros provienen de la misma base de datos donde se registran
las transacciones de una empresa. No obstante, cada uno presenta diferentes visiones de la
compañía.

No debe considerarse que uno puede sustituir a otro, antes bien, todos son importantes
porque se complementan para presentar información financiera clave acerca del negocio,
de ahí que el verdadero valor de los estados financieros radique en la forma de
relacionarlos entre sí, es decir, en el análisis e interpretación de la información que
presentan en conjunto.
 PRINCIPALES ESTADOS FINANCIEROS

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS.- En ocasiones se necesita presentar información que

aclare o complemente la que se presenta en los estados financieros. Estos complementos se
conocen como notas a los estados financieros.

Su objetivo es presentar información aclaratoria para el usuario.

Veamos un ejemplo. Imaginemos un balance que sólo presente la inversión que se tiene en
inventarios por $100 000. En una nota se tendría que informar lo siguiente:

Nota 4. Inventarios:
La cantidad que aparece en el balance se integra de:
Inventario de productos terminados $45 400
Inventario de productos en proceso 25 300
Inventario de materia prima 20 100
Repuestos, accesorios, insumos 9 200
Total $100 00
 ECUACIÓN FUNDAMENTAL DE LA CONTABILIDAD

HERRAMIENTA BASICA DE LA CONTABILIDAD

ECUACION CONTABLE
Representa los recursos de la empresa y los derechos
a tales recursos

Son los recursos económicos de Derechos sobre los recursos

la empresa, que se espera sea económicos
de beneficio en el futuro.

ACTIVO = PASIVO + PATRIMONIO

Cargo Abono Cargo Abono Cargo Abono

Son derechos de Son derechos internos. Es el aporte

personas ajenas al de los accionistas de la empresa.
negocio. Son
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obligaciones.
 EL CICLO CONTABLE
EL DEBE Y EL HABER DE LAS CUENTAS
Las cifras que se anotan en el lado izquierdo de la cuenta, se denominan cargos o
débitos, y la acción de registrar dichas cifras, se conoce con el denominativo de “cargar
o debitar la cuenta”.
Las cifras registradas en el lado derecho, se denominan Créditos o abonos, y la acción
de anotar un crédito en la cuenta se denomina “abonar o acreditar la cuenta”
Las cuentas del Activo y Gasto cuando se incrementan van al DEBE
Las cuentas del Activo y Gasto cuando disminuyen van al HABER
Las cuentas del Pasivo, Patrimonio e Ingresos cuando se incrementan van al HABER
Las cuentas del Pasivo Patrimonio e Ingresos cuando disminuyen van al DEBE

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 EL CICLO CONTABLE
CLASES DE CUENTAS
De la correcta clasificación de las cuentas dependerá la información a
obtenerse respecto a la situación económica y financiera de un negocio a una
fecha determinada.

CUENTAS DE BALANCE DE RESULTADO DE ORDEN

Se denominan cuentas de Reflejan el movimiento Registra el movimiento de
balance, reales o acumulativas, económico de la empresa, valores, que se hallan en
a las que reflejan información respecto a un situación especial o
relacionada con la situación determinado periodo de simplemente de carácter
financiera de una empresa a tiempo administrativo
una determinada fecha. Estas
cuentas representan a los
activos, pasivos y patrimonio a
una determinada fecha.

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 EL CICLO CONTABLE

• 1. CUENTAS DE BALANCE.- Se denominan cuentas de balance, reales o

acumulativas, a las que reflejan información relacionada con la situación
financiera de una empresa a una determinada fecha.

• Por la naturaleza de las mismas tiene la característica de mantener un

registro continuo, razón por la cual se las considera permanentes o
acumulativas.

• Estas cuentas representan a los activos, pasivos y patrimonio, que posee

un negocio, a una determinada fecha.

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 EL CICLO CONTABLE

• EL ACTIVO.- El activo está formado por aquellos elementos que suponen

bienes o derechos de propiedad de la empresa, agrupados de acuerdo a
un criterio lógico, el cual ha sido y es el de “liquidez”, complementado con
el de “funcionalidad”.

• De acuerdo a los criterios de agrupación, los activos pueden clasificarse

en:
• Las cuentas del Activo se clasifican en dos grupos:

• Corrientes y
• No Corrientes

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 EL CICLO CONTABLE

• En el primer grupo se clasifican : Los disponibles y todos aquellos rubros

susceptibles de convertirse en efectivo o se consumirse en corto tiempo,
por lo general en un periodo, es decir, que son aquellos activos que
permitirán la realización del objeto de la empresa.

• En el Activo No Corriente se clasifica en: Bienes de uso, inversiones

permanentes, intangibles y diferidos.

• Los elementos componentes de los bienes de uso están destinados a

servir de modo duradero a la actividad de la empresa.

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 EL CICLO CONTABLE
BALANCE GENERAL - CUENTAS DEL ACTIVO
ACTIVO
Contiene básicamente:
1) Efectivo (Caja, Banco).
2)Cuentas por cobrar o Créditos que son
cedidos a terceros para que la empresa
pueda mantener sus operaciones.
3)Inventarios, son Bienes que forman el
objeto de las operaciones de la empresa.
4)Bienes que dan rentas que no provienen
de las operaciones de la empresa.
5)Activos Fijos, Bienes que son utilizados
para la vida de la empresa.
6)Otros Activos
Son las monedas, billetes, cheques, saldos bancarios libres o de retiro
inmediato.
Los créditos operativos o de funcionamiento, son los que derivan de
ventas hechas a plazos, que son créditos comerciales.
Otros créditos no comerciales, otorgados a accionistas, empleados,
alquileres, seguros, etc.
Son bienes de venta o de cambio. Están destinados a ser vendidos en
su estado natural o luego de su transformación. Son los diferentes
inventarios de mercadería.
Son las inversiones en valores.
Son los Activos Fijos de la Empresa. Se utilizan en la actividad de la
empresa, que tengan una vida útil superior a un año y que no estén
destinados a la venta. No entran en la rotación comercial de la
empresa, son inversiones permanentes.
Son bienes de renta que producen beneficios desde fuera de la
empresa. Ej. Acciones de otras Cías.,terrenos de engorde. 21
 EL CICLO CONTABLE

• EL PASIVO.- Las cuentas del pasivo se clasifican también en dos grupos

• Corrientes y
• No Corrientes

• En el primer grupo, se clasifican las obligaciones que deben ser satisfechas

(pagadas), en el transcurso de las operaciones del año, y en los No
Corrientes se clasifican las obligaciones con vencimiento mayor a un año.

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 EL CICLO CONTABLE
Representa las deudas contraídas por la empresa
PASIVO CORRIENTE con los proveedores por la adquisición de
1) Cuentas a Pagar, proveedores mercaderías con solo compromiso verbal..

2) Documentos a pagar Deuda total respaldada con letras de cambio o

pagarés o documentos suscritos
3) Aportes y Retenciones por pagar
Aportes patronales: Caja de Seguro, AFP, Fondo de
Vivienda y las Retenciones (Aportes laborales): AFP,
RC-IVA, IT a terceros.
4) Obligaciones con el personal
Sueldos y Salarios a Pagar, representa el líquido
pagable. Subsidios por pagar: Prenatal, natalidad,
sepelio, lactancia, Aguinaldos, finiquitos, bonos, etc.
5) Impuestos por pagar

6) Obligaciones bancarias CP. Representa las deudas fiscales por impuestos:

Débito Fiscal, IT, IUE
7) Otros Acreedores, etc.
Préstamos hipotecarios, documentarios,
documentos descontados.

Servicios básicos, acreedores compra bienes y

servicios. 23
 EL CICLO CONTABLE

Préstamos Hipotecarios, Préstamos Documentarios

PASIVO – PASIVO NO CORRIENTE
Contiene básicamente:
1) Obligaciones Bancarias Por emisión de Bonos, cuando se participa en Bolsa.

2) Obligaciones por emisión de bonos Representa el valor de las Provisiones por Indemnización
3) Provisiones

Representa el capital aportado por los socios.

PATRIMONIO:
Capital Social
Resulta de las actualizaciones de patrimonio en cada periodo en
Ajuste de Capital función de la variación de la UFV

Reservas Legal, estatutaria, voluntaria y Reserva por Revalúos Técnicos.

Resultados Acumulados
Resultados del Periodo Es la Utilidad no Distribuida o Pérdida Acumulada, de gestiones
Anteriores

Utilidad o Pérdida del Periodo actual.

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 EL CICLO CONTABLE
CUENTAS DE RESULTADOS, NOMINALES O DIFERENCIALES
• Estas cuentas, reflejan el movimiento económico acontecido en la
empresa respecto de un determinado periodo de tiempo. Por lo general
representan ingresos y gastos ocasionados a lo largo de dicho periodo de
tiempo.

• Los ingresos se clasifican en dos: Ingresos Ordinarios que surgen como

consecuencia de las operaciones normales como por la venta de
mercaderías y/o prestación de servicios, e Ingresos No operativos que son
ingresos que originados en forma esporádica no relacionados
directamente con operaciones de su objeto social como ser: Intereses
ganados de las inversiones realizadas, ganancia en venta de bienes de
uso, etc.

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 GASTOS DE OPERACIÓN
Los gastos de operación no son costos de productos ni tampoco se asignan a éstos.
Son gastos de operación todos aquellos desembolsos o devengamiento
relacionados con las actividades de administrar la empresa y vender sus productos.
Para comprender mejor el concepto de gasto, imagínese que el gasto es un
esfuerzo.

Gastos de Administración
Los gastos de administración están constituidos por el conjun­to de erogaciones,
depreciaciones, amortizaciones y aplicaciones relacionadas con el manejo y
dirección de las operaciones generales de una empresa.

Normalmente incluyen las funciones de gerencia, auditoria, contabilidad, crédito y

cobranzas y oficinas generales.
Normalmente los gastos administrativos están sujetos a las políticas y decisiones
de los directivos de una empresa. Además, tienen una característica especial y es
que la mayoría de los gastos de administración son fijos.
 GASTOS DE OPERACIÓN
Gastos de Venta
Los gastos de venta están constituidos por el conjunto de
erogaciones y aplicaciones relacionadas con el almacenamiento,
despacho y entrega de los bienes que produce la em­presa; los
gastos de promoción y propaganda y los gastos del departamento
de ventas y su personal.

Todas estas actividades, que tienen que ver con la tarea de ponerse
en contacto con el consumidor, son diferentes a aquellas que se
refieren al proceso de producción y a la administración de la
empresa.

Los gastos de venta se clasifican en fijos y variables de acuerdo a su

comportamiento fren­te a los cambios en el volumen de ventas.
 GASTOS DE OPERACIÓN
Gastos de venta fijos
Los gastos de venta fijos son aquellos que permanecen constantes en su
magnitud, independientemente de los cambios operados en el volumen de
ventas.

Estos gastos son constantes en el tiempo y determina­dos por la política

administrativa de la empresa.

Gastos de Venta Variables

Los gastos de venta variables son aquellos cuya magnitud cam­bia en relación
directa con los cambios en el volumen de ventas.

Entre los principales gastos de venta variables se encuentran las comisiones

de los vendedores, los fletes pagados por el transporte de los productos
vendidos, los materiales de empaque y los gastos de viaje de los vendedores,
el impuesto a las transacciones comerciales.
 OTROS INGRESOS Y OTROS GASTOS
Se incluyen en esta categoría fuentes de ingresos tales como
intereses cobrados a clientes, intereses y dividendos sobre valores
negociables e inversiones, alquileres, y otros.

Además se incluyen los ingresos provenientes de la venta de

desperdicios, embalajes y envases descartados como bolsas de
papel, tambores, etc.

Las utilidades o pérdidas ocasionadas por la venta de activos fijos

deben acreditarse o debitarse a ésta cuenta.

De igual forma, se considera ingreso o egreso el a.i.t.b. (ajuste por

inflación y tenencia de bienes). Si tiene saldo deudor es gasto y si
es acreedor es ingreso.
 LAS DECISIONES EN LOS NEGOCIOS Y SU RELACIÓN CON LOS ESTADOS
FINANCIEROS
Son tres principales decisiones que se toman en los negocios: De operación, de inversión y de
financiamiento.

Las decisiones de operación y el estado de resultados

Las consecuencias de las decisiones de operación relativas a la prestación de servicios o a la
producción de bienes y su distribución se reportan en el estado de resultados, en el que se
presentan tanto los logros obtenidos como los esfuerzos que se hicieron para obtener cada
resultado. De igual forma se toma las variaciones de del Activo Corriente (excepto caja y Banco) y
Pasivo Corriente de dos balance general de periodos consecutivos.

Las decisiones de Inversión se relaciona a las variaciones del Activo No Corriente de dos Balance
General de periodos consecutivos.

Las decisiones de Financiamiento se relaciona a las variaciones del Pasivo No corriente y las
variaciones del patrimonio.
La Sumatoria de estos tres flujos es lo que se llama la variación del Efectivo y se lo conoce como
el CASH FLOW.