II.

ENTIDADES DE REGULACIÓN Y
SUPERVISIÓN DEL SISTEMA FINANCIERO

2.1 El Banco Central de Reserva del Perú

(BCRP)

2.2 La Superintendencia de Banca,

Seguros y Administradoras Privadas
de Fondos de Pensiones (SBS)

2.3 La Superintendencia del Mercado de

Valores (SMV)
 EL BANCO CENTRAL DE
RESERVA DEL PERÚ (BCRP)
2.1 Banco Central de Reserva del Perú (BCRP)

La Constitución Política del Perú (1993) establece

dos aspectos fundamentales sobre el BCRP:

• La autonomía del Banco en el marco de su Ley

Orgánica (Ley 26123)

• La preservación la estabilidad monetaria

(cuidar que no haya inflación).
Funciones del BCRP

Cumple las siguientes funciones:

Regular la moneda y el crédito del

sistema financiero.

Administrar las reservas internacionales.

Emitir billetes y monedas.

Informar sobre las finanzas nacionales.

¿Qué es la inflación?

Es el incremento general y sostenido de los precios

de los productos y servicios que se ofertan y
demandan en la sociedad, y que hace que el dinero
pierda valor.
Preguntas:

¿El aumento del precio del pan, significa que hay

inflación?

¿El aumento permanente del precio de los

combustibles, significa que hay inflación?
¿Por qué la inflación muy alta es perjudicial?

Cuando hay inflación, el dinero pierde valor, y la misma cantidad de

dinero permite adquirir menos bienes y servicios.
Política Monetaria: BCRP controla la inflación
 ¿Qué pasa si el BCRP prevé que suba la inflación?
LA IDEA: POR EJEMPLO RESTRINGIR CONSUMO

1 BCR 2 BANCOS
Tasas Activas (créditos)
Tasa de Interés Tasas Pasivas (depósitos)
de Referencia

Bancos Bancos
Tasa Interés Tasa Interés Pasiva
3 Activa 3
1. Créditos 1. Depósitos en Bancos.
2. Liquidez Persona 2. Depósitos extranjeros.
3. Menor consumo 3. Más US$ en el
(compras) mercado.
4. Tipo de cambio tiende
a la baja.
El BCRP y las Metas de Inflación

Desde 2002, la política monetaria se conduce bajo un esquema de

Metas Explícitas de Inflación.

Por ejemplo para el 2012:

Meta Explícita de Inflación: 2% ± 1%

Es decir, la inflación de 2012 podría ser 1% ó 3%. El objetivo es no

tener tasas de inflación fuera de dicho rango.
Administración de las Reservas Internacionales

Las reservas internacionales son las

divisas que todo Banco Central (de cada
país) invierte en el exterior y que
pueden ser fácilmente convertidos en
medios de pago.

Las reservas internacionales representan

la disponibilidad de divisas para
situaciones extraordinarias del país.
Análisis de Casos: ¿Qué pasa si…?

1. El Gobierno quiere financiar un proyecto ferroviario que unirá a

todas las regiones del país, por ello, ha solicitado al BCRP
financiar parte del proyecto.
¿Se podría utilizar las Reservas Internaciones Netas - RIN?

2. Debido al buen desempeño de la economía peruana en los tres

últimos años, numerosos inversionistas del exterior traen sus
dólares al Perú para comprar soles; en este escenario, el tipo de
cambio comienza a caer fuertemente.
¿El BCR podría utilizar las RIN, para salir a comprar dólares al
mercado para detener la caída de su precio?
 El crecimiento sostenido de las Reservas Internacionales
Peruanas

Fuente: Series estadísticas del BCRP.

Emisión de billetes y monedas: otra función del BCRP

A fin de facilitar la fluidez de las transacciones en

efectivo que realice el público, se debe tener en
cuenta: cantidad, calidad y denominaciones de los
billetes y monedas.
 
La demanda de billetes y monedas del público tiene
dos componentes:

- Demanda para Transacciones (depende la

economía e inflación).

- Demanda para Reposición (reemplazo de billetes

y monedas deteriorados).
 LA SUPERINTENDENCIA DE
BANCA, SEGUROS Y
ADMINISTRADORAS PRIVADAS DE
FONDOS DE PENSIONES (SBS)
2.2 Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS)

La Superintendencia de Banca, Seguros y

AFP es el organismo encargado de la
regulación y supervisión de los Sistemas
Financiero, Privado de Pensiones y de
Seguros.

Misión:
“Proteger los intereses del público,
cautelando la estabilidad, la solvencia
y la transparencia de los sistemas
supervisados, así como fomentar una
mayor inclusión financiera y contribuir
con el sistema de prevención y
detección del lavado de activos y del
financiamiento del terrorismo”.
2.2 Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS)
MERCADO FINANCIERO
Desde el punto de vista de la
intermediación

MERCADO FINANCIERO MERCADO DE VALORES

Supervisor: SBS Supervisor: SMV

MERCADO MERCADO NO Los Emisores (empresas)

BANCARIO BANCARIO

Financieras Los Inversionistas

Banca
Múltiple
CMACs
Bolsa de Valores de Lima
CRACs

Edpymes

Otras
empresas
¿Qué regula y supervisa la SBS?

1. Empresas del Sistema Financiero.

2. Empresas del Sistema de Seguros.

3. Administradoras Privadas de Fondos

de Pensiones.

4. Prevención del Lavado de Activos y

Financiamiento del Terrorismo.
Empresas del Sistema Financiero
La SBS supervisa permanentemente a las IFIs, con el objeto
proteger los intereses de los ahorristas. La IFI debe evaluar
correctamente a los clientes a los cuales otorgará préstamos, de lo
contrario pondría en riesgo el dinero de los ahorristas.

A través de la Superintendencia Adjunta de

Banca y Microfinanzas, la SBS supervisa:

Empresas bancarias
Empresas financieras
Cajas municipales
Cajas rurales
Entidades de Desarrollo a la Pequeña y Micr
o Empresa - Edpymes
Empresas de transferencia de fondos
Empresas del Sistema de Seguros
La SBS también se encarga de la supervisión y regulación de las empresas de seguros con el
objetivo de defender los intereses de los asegurados. Controla que las empresas de seguros
inviertan adecuadamente las primas de seguros que pagan los asegurados debido a que dichas
inversiones serán utilizadas para pagar las indemnizaciones por los siniestros que ocurran.

Algunas entidades supervisadas

Empresas de seguros
Asociaciones de fondos regionales o
provinciales contra accidentes de tránsito
(AFOCAT)
Derramas
Empresas del Sistema Previsional (AFP)

Asimismo, la SBS regula y supervisa a las empresas que administran los fondos
privados de pensiones; dichos fondos se forman de los aportes que cada
trabajador realiza a su cuenta individual con el fin de usarlo cuando se jubile.

Empresas Administradoras Privadas de

Fondos de Pensiones:

Profuturo
Integra
Horizonte
Prima
Prevención del Lavado de Activos y Financiamiento del Terrorismo

La SBS, a través de la Unidad de Inteligencia Financiera, se encarga de

recibir, analizar y transmitir información para la detección y
prevención del lavado de activos y/o financiamiento del terrorismo en
el Perú. Coordina con el Ministerio Público.

Colabora con las empresas del sistema financiero, entre otros, con la
implementación de los sistemas para detectar operaciones sospechosas
de lavado de activos (dinero) y financiamiento del terrorismo.

Información adicional:

Portal de Prevención del Lavado de

Activos (Web SBS)
LA SUPERINTENDENCIA DE
MERCADO DE VALORES
(SMV)
2.3 Superintendencia del Mercado de Valores (SMV)

Vela por la protección de los inversionistas, mediante la transparencia y difusión

de información de las empresas que participan en el mercado de capitales.

Tiene asignadas tres competencias

específicas en el mercado de
valores:
1.Regulación
2. Supervisión y control
3. Difusión y promoción del mercado
2.3 Superintendencia del Mercado de Valores (SMV)

MERCADO DE VALORES

Supervisor: SMV

Los Emisores (empresas)

Los Inversionistas

Bolsa de Valores de Lima

Principales participantes del Mercado de Valores

Los principales participantes del mercado de valores son :

1. Los Emisores (empresas)
2. Los Inversionistas
3. Bolsa de Valores de Lima
3. Sociedades de agentes de bolsa
4. Superintendencia del Mercado de Valores
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GRACIAS