EFECTO FISHER INTERNACIONAL

Contienen Tasa de
Tasas de interés
rendimiento y
nominales libre
inflación anticipada
de riesgo

Inversionistas, requieren
Resultado de
mismo rendimiento real,
diferenciales en la
los diferenciales de tasas
inflación anticipada
entre países

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 EJEMPLOS

Supongamos que la tasa de interés nominal en una economía es

del 8 por ciento al año, pero la inflación es del 3 por ciento por
año. Lo que esto significa es que, por cada dólar que alguien
tiene en el banco hoy, tendrá 1,08 dólares el próximo año. Sin
embargo, debido a las cosas tiene un 3 por ciento más caro, su
1,08 dólar no comprar un 8 por ciento más cosas el próximo año,
que sólo va a comprar su 5 por ciento más cosas el año que
viene. Esta es la razón por la tasa de interés real es del 5 por
ciento.
$1 peso en el banco, la tasa de interés nominal es del 8%= $1,08
después de un año. Pero con una inflación del 3%. Por lo anterior
la tasa de interés real es del 5%.

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 Supongamos que el tipo de cambio actual de dólares estadounidenses en
libras esterlinas es 1,4339 dólares por libra. Si el tipo de interés actual es del
5 por ciento en los Estados Unidos y el 7 por ciento en Gran Bretaña, ¿cuál
será el tipo de cambio esperado según por libra dentro de 12 meses de
acuerdo con el efecto Fisher?
El efecto Fisher relaciona el movimiento del tipo de cambio con los tipos de
interés nominal de la siguiente forma: multiplicando el tipo de cambio actual
por el tipo de interés nominal de EE.UU. (el más bajo) y dividiendo por el tipo
de interés nominal británico (el más alto) se obtiene la estimación del tipo de
cambio dentro de 12 meses ($ 1,4339 * 1,05) / 1,07 = 1,4071 dólares/libra.

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 REFERENCIAS

http://www.ivie.es/downloads/docs/wpasec/wpasec-1999-13.pdf

https://zaguan.unizar.es/record/17139/files/TAZ-TFG-2014-2318.pdf
 

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