Tesorería

José-Carlos Cuevas

Tema 8: Inversiones financieras y

financiación a corto plazo

Universidad Internacional de La Rioja

Repaso Tema 7
El sistema financiero internacional

 El sistema financiero y los mercados financieros tienen como objetivo canalizar el

ahorro hacia las unidades económicas que necesitan financiación.
 Los Mercados Monetarios son mercados en los que se intercambian activos de
renta fija, con un plazo de amortización corto, riesgo reducido y muy líquidos. Por
ejemplo: Letras del Tesoro y Pagares de empresa.
 En el Mercado de Capitales se negocian activos de renta fija a medio y largo plazo,
por ejemplo bonos del Tesoro o de empresas; y de renta variable, como acciones.
 Los tesoreros pueden utilizar derivados para cubrir el asociado a la volatilidad de
los precios en determinados instrumentos financieros, como las divisas, las
materias primas o los tipos de interés.

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Tema 8: Inversiones financieras y financiación a
corto plazo
Agenda

 Estrategias y políticas de inversión

 La gestión de la inversión a corto plazo
 Financiación a corto plazo

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Tema 8: Inversiones financieras y financiación a
corto plazo
Financiación a corto plazo

 Objetivo: financiación del fondo de maniobra (activo circulante – pasivo

circulante).
 Instrumentos de financiación:
o Prestamos bancarios

o Descuento comercial

o Anticipos por facturas, pagarés y recibos

o Póliza de crédito – o línea de crédito

o Factoring

o Confirming

o Financiación a clientes

o Emisión de deuda a corto plazo (pagarés)

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Q&A
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