Análisis de ratios financieros

01 CONÉCTATE

En este tema hablaremos sobre

Análisis de ratios financieros

Que corresponde al indicador:

3.1 Evalúa la liquidez de diversos activos financieros (depósitos bancarios,factoring,descuentos de

letras,fondos mutuos,etc) en base a la política financiera de la compañía.
Recuerda que, cuando acabemos esta presentación, puedes revisar el Libro Digital, en el que vas a
encontrar material referente a lo que estamos abordando hoy, en las páginas 20 al 24.
 01 CONÉCTATE

¿De que manera las empresas se benefician si se conoce adecuadamente

los índices de liquidez, rentabilidad, solvencia y gestión?
¿Qué harías tu para mejorar la calidad de la información presentada para
la toma de decisiones?
¿Las ventas al contado deben ser impulsadas mas que las ventas
al
crédito?
¿De que manera el otorgamiento de crédito nos puede diferenciar de
nuestros competidores?
¿Cuánto nos cuesta mantener una cuenta por cobrar?
¿Cuáles son los principales ratios de Liquidez?
¿Por qué el ratio de la prueba acida es un ratio muy solicitado al
momento de evaluar la liquidez en una compañía?
¿Por qué es importante realizar la evaluación de los ratios de liquidez?
 02 CONSTRUYAMOS JUNTOS

Activos Financieros
El activo financiero es un derecho por el que el emisor
de este se compromete a satisfacer pagos en el futuro
al comprador del derecho.
Un activo financiero es un derecho que obtiene una
persona física o jurídica a recibir unos ingresos en el
futuro por parte de otra persona jurídica
Esta clase de instrumento financiero esta pensado
para que el comprador oriente sus ahorros hacia la
inversión, de modo que ayuda a mantener y también
aumentar su riqueza.

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 02 CONSTRUYAMOS JUNTOS

Activos financieros Funciones

Las empresas requieren mantener dinero disponible
para cumplir con el pago de sus obligaciones frente a
proveedores, Sunat, personal, entre otros. Pero
mantener un alto nivel de efectivo no resulta
productivo, ya que no esta generando algún beneficio
operativo.
Meigs (2000) señala que los activos financieros no
solo están referidos al efectivo, sino también a
aquellos de rápida conversión en efectivo, como es el
caso de los valores negociables y las cuentas por
cobrar. Una buena gestión de tesorería debe permitir
mantener el nivel mínimo de efectivo para cumplir
con las obligaciones diarias y los excedentes
convertirlos en valores de corto plazo que
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puedan generar ingresos (intereses o dividendos).
 02 CONSTRUYAMOS JUNTOS

Activos financieros Funciones

En el estado de situación financiera, los activos
financieros se determinan en valores corrientes, pero
se miden de manera diferente para cada tipo de ellos.
El efectivo y equivalentes de efectivo se registran
conforme su valor nominal, los valores negociables en
su valor corriente de mercado y las cuentas por cobrar
en su valor neto realizable, ya que debemos tener en
cuenta que los clientes no siempre se encontrarán en
la posibilidad de cumplir con sus obligaciones de
pago.

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facturas-utilizando-calculadora_1189459.htm
 02 CONSTRUYAMOS JUNTOS

Características de Activo financiero

Un activo financiero posee tres aspectos
fundamentales: Liquidez, riesgo y rentabilidad.
Liquidez: se refiere a la capacidad que tiene el activo
financiero de convertirse en dinero a corto plazo sin
sufrir pérdidas.
Riesgo: está asociado a la posibilidad de que el activo
financiero se convierta en efectivo a su vencimiento y
sin que pierda valor. La exposición al riesgo será
mitigada por la solvencia que presente el emisor del
activo financiero.
Rentabilidad: hace referencia a la capacidad que tiene
el activo financiero en generar intereses o dividendos.
Cuanto mayor sea el rendimiento que aporta el activo
financiero, mayor será su rentabilidad. Los agentes
esperan una mayor rentabilidad sobre los activos
financieros de mayor riesgo.
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 02 CONSTRUYAMOS JUNTOS

Análisis ratios financieros

Según el portal Economía Simple
(https://bit.ly/3bs0UPF), los ratios, índices o razones
financieras son cocientes numéricos que muestran la
relación que existe entre determinadas cuentas de los
estados financieros, ya sean tomadas del estado de
situación financiera, del estado de resultados o de
ambos. Moyer (2003) señala que la aplicación de los
ratios financieros permite estandarizar información a

fin de evaluar el desempeño de la empresa en

periodos anteriores y realizar la comparación de
resultados entre empresas.

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Análisis ratios financieros

Según los aportes de la Universidad de Barcelona
mediante el programa Business School
(https://goo.gl/UohRuU), los ratios financieros se
agrupan en cuatro grandes grupos: liquidez, gestión o
eficiencia, solvencia y rentabilidad. En adelante nos
ocuparemos en analizar e interpretar los ratios de
liquidez y rentabilidad a fin de emitir un informe de
evaluación financiera.

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Ratios de Liquidez
Según Franco, en su publicación Evaluación de
estados financieros (2007), expresa que los ratios de
liquidez miden la capacidad que tiene la empresa para
pagar sus obligaciones corrientes (pasivos corrientes)
con activos de corto plazo (activos corrientes). En
líneas generales, mientras más altos sean los
resultados de los ratios mayor será la capacidad de la
empresa para cubrir sus obligaciones de corto plazo.
Sin embargo, los excedentes de efectivo podrían ser
un indicio de una deficiente gestión de tesorería, ya
que se tendrían recursos no invertidos, limitando la
generación de mayores ingresos por ventas e
inversiones.
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Principales Ratios de Liquidez

Los principales ratios de liquidez son los que a
continuación mostramos.
-Liquidez General
-Prueba Acida
-Prueba defensiva
-Capital de trabajo

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mod_resource/content/0/Análisis%20De%20Activos%20Fina
ncieros.pdf
 02 CONSTRUYAMOS JUNTOS

Liquidez General
Mide la capacidad que tiene la empresa para
afrontar sus obligaciones a corto plazo. Si el
resultado es mayor a uno, significa que la empresa
tiene capacidad de pago en el corto plazo. En el
análisis debe considerarse las existencias netas, es
decir, considerar la pérdida de valor por
desvalorización de existencias.

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Prueba Acida
Mide la capacidad de pagar las obligaciones de corto
plazo pero con mayor exigencia, ya que no considera
el valor de las existencias y los gastos pagados por
adelantado.
La prueba ácida excluye los inventarios, por lo que
solo se tiene en cuenta la cartera, el efectivo y algunas
inversiones.
La razón por la que se excluyen los inventarios, es
porque se supone que la empresa no debe estar
supeditada a la venta de sus inventarios para poder
pagar sus deudas.

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Prueba defensiva
Mide la capacidad de la empresa para pagar sus
obligaciones a corto plazo, solo considerando el
efectivo y los valores negociables. Es decir, la liquidez
inmediata sin recurrir a la conversión de otros activos
a efectivo.

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Capital de Trabajo
Contablemente resulta de la diferencia entre el activo
y pasivo corriente (expresado en términos
monetarios), es decir, cuantifica los recursos con los
que se cuenta para realizar las operaciones

empresariales sin requerir de recursos

extraordinarios. El resultado mide el grado de
protección de la empresa para afrontar problemas de
liquidez, es decir, expresa la medida en que la
empresa es capaz de cumplir con sus compromisos en
el corto plazo con la realización de los activos a corto
plazo.

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Formulas de Liquidez
Mostramos en la siguiente imagen las formulas de los
índices de liquidez.
-Liquidez General
-Prueba acida
-Prueba defensiva
-Capital de trabajo

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ce/content/0/Análisis%20De%20Activos%20Financieros.pdf
 REFERENCIAS

• Certus (2017): Análisis de Activos Financieros [Texto para el Aprendizaje]. Perú, Lima:
Certus.
¡Gracias!