ICA - 2019 CONCENTRADO DE ZINC ¿CÓMO SE CALCULA EL VALOR DE LOS CONCENTRADOS DE MINERALES?
El peso del concentrado, el cual se mide en toneladas métricas secas (se debe
eliminar la humedad que pueda contener). el precio, tomándose como punto de partida la cotización internacional del metal. Los minerales se pueden comercializar ya sea en forma de concentrados o refinados. los minerales refinados son adquiridos directamente por las empresas industriales (acerías, transformadoras, manufactureras, etc.), mientras que los concentrados son comercializados mediante transacciones más complejas, entre las empresas mineras ¿QUÉ SON LOS CONCENTRADOS DE MINERAL? Los concentrados minerales son productos presentados en forma de granel, durante el proceso logístico comercial es sometido a una serie de eventos tales como: transporte, manipuleo, carga / descarga, pesaje, muestreo, determinación de humedades y siendo estos eventos llevados a cabo en diferentes momentos (durante el carguío de los camiones en mina y durante la descarga en los almacenes del recibidor) por diferentes personas, utilizando diferentes equipos de muestreo, determinaciones de humedades y bajo diferentes metodologías, y asimismo por su condición de ser presentados en forma de granel durante su manipuleo y transporte, es frecuente encontrar diferencias en las mediciones realizadas entre los lugares de despacho y recepción. HALLANDO EL VALOR DEL CONCENTRADO Al vender un concentrado se toma en cuenta, fundamentalmente, tres variables: - El peso del concentrado, el cual se mide en toneladas métricas secas (se debe eliminar la humedad que pueda contener). - El precio, tomándose como punto de partida la cotización internacional del metal. - La calidad, es decir, la presencia de otros elementos en el concentrado, los que serán pagables o penalizables, dependiendo del caso. GRAFICO Se trata de un concentrado de Zinc con plata y arsénico ( contaminante) Cotización del Zinc: US$ 1,000 /TM Cotización de la Plata: US$ 13 / Oz.
Concentrado de Zinc: Peso Húmedo 100 TMH Humedad 10% Merma 0.5% Características del concentrado de Zinc Ley de concentrado de Zinc = 50 % Ley de concentrado de Ag = 9 Oz por TM Ley de Arsénico = 0.5% AJUSTANDO EL PESO:
• Los concentrados, tienen un porcentaje de humedad producto de los procesos a los
que fue sometido. sin embargo, el comprador tomará en cuenta el peso seco (sin humedad), de allí que debemos medir nuestro producto en toneladas métricas secas (tms). • En el ejemplo el contenido de humedad es de 10%, es decir, 10 de las 100 toneladas son agua. por tanto resulta que tengo 90 toneladas métricas secas (tms) de concentrado de zinc. además, en el ejemplo se considera una merma o pérdida del material producto del manipuleo de 0.5%. • Lo que quiere decir que se pierde en el transporte y demás, 0.45 tms. por tanto el volumen final a valorizar es de 89.55 toneladas métricas netas secas (tms). AJUSTANDO EL CONTENIDO FINO Y PAGABLE Si tengo 89.55 tms de concentrado, no se podrá obtener 89.55 tmns de metal de zinc. en el ejemplo, el concentrado que ofrecemos tiene un 50% de contenido de zinc, lo que implica que de las 89.55 toneladas, sólo 44.78 son zinc. a estas se les conoce como contenido metálico (que se mide en toneladas métricas finas tmf. Pero además, mi comprador al someter el concentrado a la fundición o refinación obtendrá un contenido menor, producto de pérdidas propias de dicho proceso. para el ejemplo digamos que recupera el 85% del contenido metálico. por tanto, el contenido pagable es de 38.06 tmf de zinc. a todo este cálculo, se le conoce como la formula pagable, y determina el volumen final al que debe aplicarse la cotización. IMAGEN AJUSTANDO EL PRECIO: En el caso de los metales, al ser éstos commodities, sus cotizaciones se determinan en las bolsas de metales (lme ) en función a la oferta y demanda. estas cotizaciones son utilizadas como valores de referencia para todas las transacciones entre los compradores y vendedores en el mundo. cabe indicar que las cotizaciones internacionales de los metales están determinadas para productos que tienen altos niveles de pureza, por ejemplo 99.99% de zinc. En nuestro ejemplo el contenido metálico (50%) y la formula pagable (85%) hacen que de las 100 tmh del concentrado, la cotización internacional resulte aplicable a sólo 38.06 tmf (que es el contenido que registra 99.99% de pureza), por lo que el valor del contenido de zinc en nuestro concentrado es de us$ 38,060. MAQUILA: Es el costo del proceso de fundición y/o refinación al que debe someterse el concentrado para obtener el metal y que se descuenta de los valores pagables del concentrado. este costo, se negocia entre el comprador y el vendedor y depende, fundamentalmente, de las condiciones en las que se encuentre el mercado. por ejemplo, cuando: hay exceso de concentrados el costo de la maquila es mayor, cuando hay déficit, la maquila es menor. en nuestro ejemplo, el costo de maquila por tonelada es de us$ 140. Este costo se aplica a la totalidad del concentrado (89.55 tmns) que pasará por los procesos de fundición y refinación. escaladores: mediante la aplicación de esta herramienta, se busca vincular el costo de la maquila con las variaciones que pudiesen registrarse en la cotización internacional. así, se establecen rangos de referencia ante incrementos de la cotización que se reflejarán en pagos o descuentos adicionales por concepto de maquila. Para nuestro ejemplo, digamos que se acuerda en el contrato que por cada us$ 1.00 que la cotización suba (respecto de la cotización base previamente pactada en el contrato que digamos se acordó fuera de us$ 900 por tonelada) el costo de la maquila se incrementará en us$ 0.10. entonces, como la cotización final es us$ 1,000, el resultado de ajuste por el escalador en el costo de maquila es de us$ 10 por tonelada de concentrado. Otros pagos y deducciones: Si bien, en términos generales, las refinerías prefieren procesar concentrados limpios, puede que algunas de ellas posean tecnologías que les permitan remover impurezas por lo que buscarán incrementar su rentabilidad aplicando penalidades en sus contratos de compra. Penalidades: Si el concentrado contiene elementos que ocasionan dificultades en el proceso de fundición o refinación, estos serán penalizados y otros metales pagables, el mismo concepto de las penalidades pero en sentido positivo, es decir se pagaran. Se puede tener presencia de determinados metales que añaden valor al producto porque son un elemento valioso y que pueden ser recuperados en el proceso de fundición y refinación. Cabe indicar que tanto las condiciones de penalización y pago de otros metales, pueden variar dependiendo del tipo de concentrado y de la refinería o fundición que vaya a realizar el proceso. En ambos casos se establece un contenido mínimo a partir del cual se considera el cálculo de la penalidad/pago (si existiera un contenido menor éste no sería penalizado/pagado). Siguiendo con nuestro ejemplo, tenemos los siguientes datos acerca de nuestro concentrado: El concentrado tiene presencia de arsénico, el cual es un elemento que se penaliza. Se ha establecido en el contrato que se castigará el contenido de arsénico que esté por encima de 0.2% por tonelada (consistiendo la penalidad en US$ 1.5 por cada 0.1% de exceso). Como el concentrado tiene 0.5% de arsénico por tonelada, deberá pagar por los 0.3% de exceso, entonces se penalizará con US$ 4.5 por cada tonelada de concentrado De igual manera, debemos observar el contenido de plata que muestra nuestro concentrado de zinc, el cual es un elemento que se reconoce como valioso, por lo que se le considera como un contenido pagable. Normalmente en los contratos se reconoce un porcentaje del contenido metálico (digamos que se pagará el 90% del contenido de plata que supere las 5 onzas por tonelada). El concentrado de nuestro ejemplo tiene 9 onzas de plata por tonelada, por lo que sólo se reconocerá el 90% de las 4 onzas por tonelada de exceso y se valoriza a la cotización internacional pactada con una reducción (en el contrato se establece que para este metal se pagará la cotización internacional menos dos dólares). finalmente obtenemos el valor de venta de las 100 toneladas métricas húmedas de concentrado de zinc de nuestro ejemplo, que alcanza los us$ 27,770. como vemos, de acuerdo a las condiciones establecidas en el contrato recibiremos por la venta us$ 27,770 que resulta totalmente distinto a asumir la sola multiplicación del peso por la cotización internacional (100 tmh x us$ 1,000 = us$ 100,000) como mencionamos en un inicio.