ANÁLISIS DE LA INFORMACIÓN

FINANCIERA
SEMANAS Nº1 y 2:
CONCEPTOS BÁSICOS

FACULTAD DE CIENCIAS EMPRESARIALES Y ECONÓMICAS 2017-

2
 INVERSIÓN
 Es una colocación de capital para obtener una
ganancia futura. Esta colocación supone una
elección que resigna un beneficio inmediato por
uno futuro y, por lo general, improbable.
 INVERSIÓN
 Las empresas suelen hacer inversiones en todo
momento. Algunas son necesarias para su
funcionamiento cotidiano (como la compra de
computadoras, insumos, etc). Otras son
concretadas con vistas a futuro, como la compra de
una costosa maquinaria que le permitirá
incrementar la producción.
 FINANCIAMIENTO
 Es el conjunto de recursos monetarios y de crédito
que se destinarán a una empresa, actividad,
organización o individuo para que los mismos
lleven a cabo una determinada actividad o
concreten algún proyecto, siendo uno de los más
habituales la apertura de un nuevo negocio .
 FORMAS DE FINANCIAMIENTO
 Existen varias formas de financiamiento, las cuales
se clasifican según el plazo de vencimiento en:

 Financiamiento a corto plazo (el vencimiento es

inferior a un año, crédito bancario, línea de
descuento, financiación espontánea) y
 Financiamiento a largo plazo (el vencimiento es
superior a un año, ampliaciones de capital,
autofinanciación, préstamos bancarios, emisión de
obligaciones)
 FORMAS DE FINANCIAMIENTO
 Según la procedencia: interna (fondos que la
empresa produce a través de su actividad y que se
reinvierten en la propia empresa) o externa
(proceden de inversores, socios o acreedores);
 Según los propietarios: ajenos (forman parte del
pasivo exigible, en algún momento deberán
devolverse pues poseen fecha de vencimiento,
créditos, emisión de obligaciones) o propios (no
tienen vencimiento).
 ACTIVOS Y PASIVOS
FUENTES DE
ESTRUCTURA FINANCIAMIENTO
ECONÓMICA ESTRUCTURA
(destino de las inversiones) FINANCIERA
(origen de los medios)
A C T I V O Pfinancieros
A S I V O)
-Edificios, maquinaria - Las aportaciones de
-Mercaderías, los socios
- Derechos de cobro - Los beneficios no
a clientes) distribuidos
- Dinero en la caja y - Los préstamos
en el banco bancarios
- etc. - Las deudas con los
proveedores
- etc.
 OBJETIVO FINANCIERO DE LA
EMPRESA

BUSCAR Y SELECCIONAR LAS

Objetivo Financiero FUENTES DE FINANCIACIÓN
(Buscar los recursos monetarios)

Debe responder a las preguntas:

1.¿ Cuantos recursos necesita la empresa?

2.¿ Cómo distribuir esos recursos (a largo o a
corto plazo, mediante préstamos, etc.)?
3.¿ Qué consecuencias tendrá para los costes
y la rentabilidad?
4.¿ Qué inversiones serán las más
convenientes?
 INVERSIÓN Y FINANCIAMIENTO

INVERSIÓNYY
INVERSIÓN Cada inversión
Cada inversión de de lala empresa
empresa
FINANCIAMIENTO
FINANCIAMIENTO (edificio, maquinaria,
(edificio, maquinaria, etc.,)
etc.,) se
se ha
ha
ESTÁN
ESTÁN conseguido gracias
conseguido gracias aa una
una fuente
fuente de
de
PERFECTAMENTE
PERFECTAMENTE financiación (como
financiación (como un un préstamo
préstamo del
del
RELACIONADAS.
RELACIONADAS. banco, aportaciones
banco, aportaciones de de loslos
NOSE
NO SEENTIENDE
ENTIENDEUNA
UNA accionistas,etc.),
accionistas, etc.),es
esdecir,
decir,mediante
mediante
SINLA
SIN LAOTRA
OTRA algunafuente
alguna fuentede
definanciamiento.
financiamiento.
INVERSIÓN FINANCIAMIENTO

ACTIVO PASIVO
 CÁLCULO DE LA RENTABILIDAD
 Es la capacidad que tiene una empresa para producir
ganancias con los recursos propios invertidos en la
empresa.
 La fórmula para calcular la rentabilidad es la siguiente: 

 (Valor final-valor inicial)/valor inicial X 100 =

También se puede calcular así:
(Valor final/Valor inicial)-1 X 100 =
 VALUACIÓN AL COSTO
 Todo fenómeno económico deberá registrarse al
costo en el momento en que se incurre, dado que
esa será la mejor base para registrar las
operaciones, por ser de fácil constatación.
 Las compras de activos se deben registrar al costo
de adquisición o de producción.
 Costo de adquisición = costo de compra + costos
relacionados.
 Costo de producción = materia prima + mano de
obra + costos indirectos de fabricación.
 PRINCIPIO DEL DEVENGADO
 El efecto económico de una transacción, se deberá
reconocer cuando ésta ocurre o se realiza sin
entrar a distinguir si se ha cobrado o pagado por
dicha transacción.
 Por lo tanto, NO necesariamente se dará lo
siguiente:

Ingreso = cobro
Gasto = pago
 DEPRECIACIÓN
 Al proceso de asignar a gastos el costo de un
activo en el período en el cual se utiliza el activo se
le denomina “depreciación”.
 Este proceso está diseñado para comparar el gasto
del activo contra el ingreso generado en la vida del
activo.
 Para calcular la depreciación se debe considerar:

1.- El costo del activo,

2.- La vida útil estimada del activo, y
3.- El valor residual estimado del activo.
ESTADOS FINANCIEROS
ESTADOS FINANCIEROS BÁSICOS

Estado de Situación Refleja la situación

Financiera Financiera

Informa sobre la actividad de

Estado de Resultados la empresa , especialmente la
utilidad

Estado de Cambios en el Refleja las variaciones en la

Patrimonio Neto estructura patrimonial

Estado de flujo de La generación y aplicación de

Efectivo flujos de efectivo
 Estado de Situación Financiera

 El Estado de Situación Financiera de las empresas

comprende las cuentas del activo, pasivo y patrimonio
neto. Las cuentas del activo deben ser presentadas
en orden decreciente de liquidez y las del pasivo
según la exigibilidad de pago decreciente,
reconocidas en forma tal que presenten
razonablemente la situación financiera de la empresa
a una fecha dada.
 Es el estado financiero que muestra la situación
económico-financiera de una empresa en un
momento puntual del tiempo.
 Presenta un inventarios del saldo de los derechosy
obligaciones que tiene la empresa en un momento
específico.
Estado de Situación Financiera

PASIVO
ACTIVO CORRIENTE
CORRIENTE
PASIVO
NO
ACTIVO CORRIENTE
NO
CORRIENTE PATRIMONIO
 Componentes del Estado de Situación
Financiera
• Activo: Es todo aquello que le pertenece a la empresa y se
clasifican según su grado de liquidez, es decir, la facilidad
con la que se pueden convertir en efectivo. Se ordenan
según el grado de liquidez, de mayor a menor grado. Se
dividen en Activo Corriente y Activo No Corriente.
• Activo Corriente: Son aquellos Activos con mayor grado
de liquidez (aquellos que se pueden convertir en efectivo en
un período máximo de un año, es decir, el ciclo normal de
operación de un negocio). Entre ellos tenemos: Caja y
Bancos, Cuentas por Cobrar, Otras cuentas por cobrar,
Inventarios y Gastos Pagados por Anticipado.
 Componentes del Estado de Situación
Financiera
• Activo No Corriente: Son aquellos Activos con menor
grado de liquidez (aquellos que se pueden convertir en
efectivo en un plazo mayor a un año). Entre ellos tenemos
los Activos Fijos (terrenos, inmuebles, maquinarias, equipos)
y Depreciación.
• Activos Fijos: Son el Terreno, Edificios (Inmueble),
Maquinaria y Mobiliario propiedad de la Empresa.
• Depreciación: representa el desgaste de los Activos Fijos
propiedad de la empresa, por su uso en el tiempo. El único
Activo Fijo que no se deprecia es el Terreno.
 Componentes del Estado de Situación
Financiera

• Pasivo: son las obligaciones que tiene la empresa para con

terceros (excepto dueños). Se clasifican según el plazo en
el cual se tiene que honrar dicha obligación y se dividen en
Pasivo Corriente y Pasivo No Corriente.
• Pasivo Corriente: son aquellas deudas que deben
honrarse en el corto plazo (un año como máximo). Se
tienen: Proveedores, Bancos, Empleados, Estado, entre
otros.
 Componentes del Estado de Situación
Financiera
• Pasivo No Corriente: son aquellas deudas que deben
honrarse en el largo plazo (más de un año). Se tienen
Hipotecas, Tenedores de Bonos, entre otros.
• Créditos de largo plazo: son deudas de largo plazo que
tiene la empresa con entidades financieras por algún crédito
hipotecario.
• Obligaciones: son deudas de largo plazo que tiene la
empresa con inversionistas de bonos emitidos por esta.
 Componentes del Estado de Situación
Financiera
• Patrimonio: son las obligaciones que la empresa tiene con
accionistas. Se tienen: Capital y Utilidades Acumuladas
• Capital: representa la inversión inicial y aportes posteriores
que hayan realizado los dueños o accionistas de la empresa
para la constitución y operación de la misma.
• Utilidades Acumuladas: son las ganancias que la
empresa va teniendo en el tiempo las cuáles se van
acumulando. Estas se pueden capitalizar (convertirse en
Capital) o distribuirse a los dueños a través del pago de
dividendos.
 Estructura del Estado de Situación
Financiera
ACTIVO PASIVO Y PATRIMONIO
PASIVO
Activo Corriente Pasivo Corriente
Caja y Bancos Proveedores
Clientes Bancos
Otras Cuentas por Cobrar Empleados
Inventarios Estado
Gastos Pagados por Anticipado Total Pasivo Corriente
Total Activo Corriente Pasivo No Corriente
Deudas a Largo Plazo
Obligaciones
Activo No Corriente Total Pasivo No Corriente
Activo Fijo Total Pasivo
Depreciación Patrimonio
Acitvo Fijo Neto Capital
Total Activo No Corriente Utilidades Acumuladas
Total Patrimonio
Ejemplo del Estado de Situación Financiera
ESTADO DE SITUACION FINANCIERA AL 31 DE DICIEMBRE

2015 2016 VARIACION

ACTIVO
Efectivo y Valores negociables 2500.0 3500.0 1000.0
Cuentas po Cobrar 250.0 350.0 100.0
Inventarios 150.0 180.0 30.0
Total Activo Corriente 2900.0 4030.0 1130.0
Propiedades, planta y equipo 400.0 490.0 90.0
Depreciación acumulada (100.0) (130.0) (30.0)
Activo Fijo Neto 300.0 360.0 60.0
Activos Totales 3200.0 4390.0 1190.0
PASIVO Y PATRIMONIO
Cuentas por pagar 1450.0 1572.0 122.0
Deuda de corto plazo 90.0 184.6 94.6
Total Pasivo Corriente 1540.0 1756.6 216.6
Deuda de largo plazo 150.0 150.0 0.0
Total Pasivo 1690.0 1906.6 216.6
Capital de los accionistas 200.0 200.0 0.0
Utilidades retenidas 100.0 113.4 13.4
Total Patrimonio 300.0 313.4 13.4
Total Pasivo y Patrimonio 1990.0 2220.0 230.0
 Estado Resultados
 
 El Estado de Resultados comprende las cuentas de
ingresos, costos y gastos, presentados según el
método de función de gasto. En su formulación se
debe observar lo siguiente:

1. Debe incluirse todas las partidas que representen

ingresos o ganancias y gastos o pérdidas originados
durante el período.

2. Sólo debe incluirse las partidas que afecten la

determinación de los resultados netos.
 Componentes del Estado de Resultados
• Ventas: Representa la facturación de la empresa en un
período de tiempo, a valor de venta (no incluye el I.G.V.).
• Costo de Ventas: representa el costo de toda la
mercadería vendida.
• Utilidad Bruta: son las Ventas menos el Costo de Ventas.
• Gastos generales, de ventas y administrativos:
representan todos aquellos rubros que la empresa requiere
para su normal funcionamiento y desempeño (pago de
servicios de luz, agua, teléfono, alquiler, impuestos, entre
otros).
 Componentes del Estado de Resultados
• Utilidad de operación: Es la Utilidad Operativa menos los
Gastos generales, de ventas y administrativos.
• Gastos Financieros: Representan todos aquellos gastos
relacionados a endeudamientos o servicios del sistema
financieros.
• Utilidad antes de impuestos: es la Utilidad de Operación
menos los Gastos Financieros y es el monto sobre el cual
se calculan los impuestos.
• Impuestos: es un porcentaje de la Utilidad antes de
impuestos y es el pago que la empresa debe efectuar al
Estado.
 Componentes del Estado de Resultados
• Utilidad neta: Es la Utilidad antes de impuestos menos los
impuestos y es sobre la cual se calculan los dividendos.
• Dividendos: Representan la distribución de las utilidades
entre los accionistas y propietarios de la empresa.
• Utilidades retenidas: es la Utilidad Neta menos los
dividendos pagados a accionistas, la cual se representa
como utilidades retenidas para la empresa, las cuales luego
pueden ser capitalizadas.
Estructura del Estado de Resultados
Ventas
(-) Costo de Ventas
Utilidad Bruta
(-) Gastos
Utilidad de Operación
(-) Gastos Financieros
Utilidad antes de impuestos
(-) Impuestos
Utilidad Neta
(-) Pago de Dividendos
Utilidades Retenidas
 Ejemplo de Estado de Resultados
ESTADO DE RESULTADOS AL 31 DE DICIEMBRE

Ventas 1,500.0
Costo de los bienes vendidos (890.0)
Utilidad Bruta 610.0
Gastos generales, de ventas y administrativos (30.0)
Utilidad de Operación 580.0
Gastos financieros (21.0)
Utilidad antes de impuestos 559.0
Impuestos (223.6)
Utilidad Neta 335.4
Asignación de dividendos (10.0)
Utilidades Retenidas 325.4
 EL ESTADO DE CAMBIOS EN EL
PATRIMONIO NETO

 Es el estado financiero que muestra los movimientos de

las cuentas patrimoniales durante un período
determinado.
 Este estado financiero sólo es emitido en el Perú, de
acuerdo con la Resolución CONASEV Nº 103-1999-
EF/94.10, publicado el 26/11/1999. (REGLAMENTO DE
INFORMACIÓN FINANCIERA Y MANUAL PARA LA
PREPARACIÓN DE INFORMACIÓN FINANCIERA )
 ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO
Por los años terminados al 31 de Diciembre del 2006 y 2005
(Expresado en Nuevos Soles)

Capital Excedente Reserva Otras Resultados Total

de
revaluacion Reservas Acumulados
Saldos al 31-12-2004 4031 378,002 382,033
1.- Efecto acumulado de los cambios en las politicas contables
y la corrección de errores sustanciales
2.- Distribuciones o asignaciones de utilidades efectuadas en el período
3.- Dividendos y participaciones acordados durante el período
4.- Nuevos Aportes de Accionistas
5.- Movimiento de prima en la colocación de aportes y donaciones
6.- Incrementos o disminuciones por fusiones
7.- Revaluación de Activos
8.- Capitalización de partidas patrimoniales
9.- Redención de Acc. De Inversión o reducción de Capital
10.- Utilidad(Pérdida) Neta del Ejercicio 13,216 13,216
11.- Otros Incrementos o disminuciones de las partidas patrimoniales
12.- Ajustes por Inflación
Saldos al 31-12-2005 4,031 391,218 395,249
1.- Efecto acumulado de los cambios en las politicas contables
y la corrección de errores sustanciales
2.- Distribuciones o asignaciones de utilidades efectuadas en el período
3.- Dividendos y participaciones acordados durante el período
4.- Nuevos Aportes de Accionistas
5.- Movimiento de prima en la colocación de aportes y donaciones
6.- Incrementos o disminuciones por fusiones
7.- Revaluación de Activos
8.- Capitalización de partidas patrimoniales
9.- Redención de Acc. De Inversión o reducción de Capital
10.- Utilidad(Pérdida) Neta del Ejercicio 49,442 49,442
11.- Otros Incrementos o disminuciones de las partidas patrimoniales
12.- Ajustes por Inflación
Saldos al 31-12-2006 4,031 440,660 444,691
 ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO
 Es el estado financiero que resumen las entradas y
salidas reales de efectivo y sus equivalentes,
realizados durante un período determinado.
 Asimismo, presenta el análisis del saldo final
disponible de caja y sus equivalentes, con los que
cuenta la empresa para su uso en los siguientes
ejercicios.
ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO
 A partir del estado de flujo de efectivo, la empresa
puede planificar sus políticas financieras de tal
manera que le permita disponer del efectivo
necesario para cumplir con sus compromisos de
desembolso de efectivo.
 Por ejemplo, el establecimiento de un cronograma de
cobros que implica organizar la fuerza de cobranzas
de la compañía; la intermediación bancaria, mediante
la asignación de una línea de sobregiros; la definición
de un cronograma de pago a los proveedores, etc.
 ACTIVIDADES QUE GENERAN FLUJO
DE EFECTIVO
 ACTIVIDADES DE OPERACIÓN
Son ocasionadas por transacciones que se
muestran en los resultados operativos de una
empresa, así como todas aquellas actividades que
no califiquen como actividades de financiamiento ni
de inversión
ACTIVIDADES QUE GENERAN FLUJO
DE EFECTIVO

 ACTIVIDADES DE INVERSIÓN
Son las actividades a través de las cuales se
proporcionan y se cobran préstamos, o las que
generan adquisición o disposición de activos
productivos a largo plazo.
 ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO

Son aquellas actividades por las cuales la entidad

busca obtener recursos de instituciones financieras,
de los dueños de la empresa o por emisión de
valores, y lograr un rendimiento sobre los recursos
obtenidos.