FINANZAS BASICAS

Por Juan Miguel Quintero Saldaña

 INTRODUCCIÓN

Es importante que la Gerencia estratégica tenga la capacidad de

interpretar los Estados Financieros Básicos.

Es indispensable:

maximizar el valor de las empresas.

Ejercer control sobre las actividades del negocio, sus resultados, poder
hacer proyecciones y tomar las medidas correctivas de manera oportuna
CONSTITUYEN LA PRIORIDAD.
 QUE ES MAXIMIZAR EL
VALOR DE LAS EMPRESAS

Es cuando la empresa cada día vale

más para sus propietarios.
¿Y como lo sabemos?
 POR EJEMPLO.

SE MAXIMIZA EL VALOR EMPRESARIAL…

¿Cuándo?

ESTADO DE
RESULTADOS INTEGRALES

Ventas Netas
Costo de Ventas
Gastos Operacionales
Otros Ingresos
Otros Egresos
Gastos Financieros
 ¿Lo anterior implica?

Que los ejecutivos de producción se enfoquen en la generación

de valor hacia el fomento de la Cultura de la Calidad y el Justo a
Tiempo.
 ¿Lo anterior implica?

Los ejecutivos de Mercadeo se enfoquen hacia la generación de

valor fomentando la Cultura del Servicio.
 ¿Lo anterior implica?

Los ejecutivos de Recursos Humanos enfocaron la generación

de valor hacia el fomento de la Cultura de la Calidad de Vida.
 ¿Lo anterior implica?

Serie de procesos que permiten la alineación de los ejecutivos

con el Direccionamiento Estratégico, de forma que las decisiones
propendan por el permanente aumento del valor de la empresa.
 ¿para que?

Mercadeo superar las expectativas del cliente.

 ¿para que?

Producción entregar la máxima en calidad y al mínimo costo y

comprometerse con la entrega en un tiempo determinado.
 ¿para que?

Alinear los intereses del Talento Humano con los de la empresa

fortaleciendo una cultura organizacional con calidad de vida.
 ¿para que?

Financiero. Maximizar el valor de la empresa.

 ¿EL SISTEMA DE CREACION DE VALOR ?

• La creación de valor en la empresa se promueve de tres

maneras:
• A través del Direccionamiento Estratégico.
• A través de la Gestión Financiera.
• A través de la Gestión del Talento Humano
¿para que?
 ?
¿CREAR VALOR EN 8 PROCESOS

1. Adoptar mentalidad estratégica.

2. Implementar la estrategia.
3. Definir inductores de valor.
4. Identificar microinductores.
5. Valorar la empresa.
6. Monitorear el valor.
7. Educar, entrenar y
8. comunicar.
9. Compensar
10. resultados de valor.
 ESTADOS FINANCIEROS BÁSICOS

Para cumplir el propósito los estados financieros

proporcionan la siguiente información.

 Para cumplir este objetivo, los estados financieros suministrarán la

siguiente información acerca de una entidad:
(a) activos;
(b) pasivos;
(c) patrimonio neto;
(d) ingresos y gastos, en los que se incluyen las ganancias y pérdidas;
(e) aportaciones de los propietarios y las distribuciones a los mismos en
su condición de tales; y
(f) flujos de efectivo.
 ESTADOS FINANCIEROS BÁSICOS

Un conjunto completo de estados financieros comprende.

(a) un estado de situación financiera al final del ejercicio;

. (b) un estado del resultado global del ejercicio;
(c) un estado de cambios en el patrimonio neto del ejercicio;
(d) un estado de flujos de efectivo del ejercicio;
(e) notas, que incluyen un resumen de las políticas contables más
significativas y otra información explicativa; y
 ESTADO DE RESULTADOS

Los estados financieros constituyen una representación estructurada de la situación financiera y del rendimiento
financiero de una entidad.

El objetivo de los estados financieros es suministrar información acerca de la situación financiera, el rendimiento
financiero y de los flujos de efectivo de una entidad, que sea útil a una amplia variedad de usuarios a la hora de tomar sus

decisiones económicas .
 INDICES FINANCIEROS

Son operaciones matemáticas de cifras extractadas de los estados financieros y otros informes contables con el fin de
poder analizar el comportamiento o desempeño de una empresa con el fin de hacer control, tomar decisiones preventivas

o correctivas según el caso y buscar la maximización del ente .

 INDICES O RAZONEZ
FINANCIEROS

Existen los siguientes:

De Liquidez
Sirven para analizar
De Rotación el Balance General.
De Endeudamiento
 INDICES FINANCIEROS

Para analizar el Estado de Resultados INTEGRALES :

Que es lo que mide?

Margen Bruto Los Costos.

Margen Operacional Los Gastos.

Los Otros Ingresos, Otros

Margen Antes de Impuestos
Egresos y Gastos Financieros
.
Margen Neto o Del Ejercicio El impuesto de renta.
 50.38% GASTOS
Análisis
100%
(9.44%)
de
0% OTROS INGRESOS
indicadores
PERDIDA
VENTAS
OPERACIONAL
40.94%
0% OTROS EGRESOS
técnicas
UTILIDAD BRUTA
0% GTOS FINANCIEROS
(9.44%)
0% IMPTO
PERDIDA ANTESDE
DE RENTA
IMPUESTO
(9.44%) PERDIDA NETA
 PARAMETROS COMPARATIVOS

PROMEDIO PERIODOS OBJETIVOS OTROS

STANDAR ANTERIORES FINANCIEROS INDICES

RIESGO EN PROGRESO
O OBJETIVOS A RENTABILIDAD
EL
RETROCESO CUMPLIR A ALCANZAR
MERCADO

UN INDICE POR SI SOLO NO DICE NADA, DEBE

TENER SIEMPRE UN PUNTO DE COMPARACIÓN
PARA TENER MAYOR VALIDEZ
 Estado de situación financiera

Este Estado Financiero permite visualizar

(a) Activos;
(b) Pasivos;
(c) Patrimonio neto;
 FORMA IDEAL PARA
FINANCIAR UNA EMPRESA
Lo primero que debemos tener claro para
financiar un activo es saber el de cual es
menor costo de financiación?

• El pasivo? o
• El patrimonio?
 coste promedio ponderado del capital

El WACC, de las siglas en inglés Weighted Average Cost of Capital, también denominado coste promedio ponderado del
capital (CPPC), es la tasa de descuento que se utiliza para descontar los flujos de caja futuros a la hora de valorar un proyecto
de inversión. 

El cálculo de esta tasa es interesante valorarlo o puede ser útil teniendo en cuenta tres enfoques distintos:
como activo de la compañía: es la tasa que se debe usar para descontar el flujo de caja esperado;

desde el pasivo: el coste económico para la compañía de atraer capital al sector;

y como inversores: el retorno que estos esperan, al invertir en deuda o patrimonio neto de la compañía.
coste promedio ponderado del capital

CPPC= COSTO DEL PATRIMONIO *(PAT/A)+ COSTO DE LA DEUDA *(PAS(A)*(1-TAX)

coste promedio ponderado del capital
ESTADO DE SITUACION FINANCIERA

INVERSION INICIAL $ 50.000.000,00  

ALICUOTA $ 4.000.000,00  

TASA DE INTERES COSTO DEL PATRIMONIO 8%  

INVERSION INICIAL $ 50.000.000,00  

ALICUOTA $ 3.000.000,00  

TASA DE INTERES COSTO DEL PASIVO 6%  

     

ACTIVO TOTAL $ 7.064.317.190,00  

PASIVO TOTAL $ 5.065.669.945,00 72%

PATRIMONIO $ 1.998.647.245,00 28%

PASIVO TOTAL MAS PATRIMONIO   100%
IMPUESTOS   20%
     
     
CPPC 5,71%  
 BALANCE GENERAL

Pasivo
CONFORMIDAD
Activo

Corriente Corriente

FINANCIERA No corriente

Es la forma ideal de financiar

No corriente
Mediano plazo
Largo plazo
Fijos
el Activo a través del Patrimonio

Pasivo y el Patrimonio
Otros
 ETAPAS DE UN ANALISIS
FINANCIERO
PRELIMINAR ANALISIS FORMAL ANALISIS REAL

TIPO DE USUARIO SELECCIÓN DETECTAR

DE INFORMACIÓN PROBLEMAS Y
POSIBLES CAUSAS

RETROALIMENTACIÓN
OBJETIVO DEL
ANALISIS RECOLECCIÓN
EMITIR JUICIOS
DE INFORMACIÓN
INFORMACIÓN ALTERNATIVAS DE
REQUERIDA ORGANIZACIÓN SOLUCIÓN
DE INFORMACIÓN
GRADO DE EVALUACIÓN
PRECISIÓN
SELECCIÓN

IMPLEMENTACIÓN
 ¿Grandes Fracasos?

Despedido de un periódico Rechazados por Decca A los 12 años la expulsaron

por “falta de imaginación Recording Studios quienes del coro del colegio pues
y ausencia de ideas Dijeron: “No nos gusta consideraron que no sabia
originales”. como suenan, no tienen cantar.
futuro en la música”.

Walt Disney The Beatles Shakira Isabel

Mebarak
Lo importante es perseverar siempre
 ¿Grandes Fracasos?

No pudo hablar bien A los 30 años estuvo Después de haber sido sacado
hasta los 3 años, sus deprimido por haber sido del equipo de básquet de su
profesores dijeron que removido de la compañía escuela, volvió a su casa y se
“no había mucho que que él mismo fundó y no encerró a llorar en su cuarto.
esperar de él”. termino los estudios.

Albert Einstein Steve Jobs Michael Jordan

!Todos han fallado alguna vez¡
 CUALES SON LOS
DIFERENTES TIPOS
DE NEGOCIOS
• EMPRESAS INDUSTRIALES
• EMPRESAS COMERCIALES
• EMPRESAS DE SERVICIOS
 TIPOS DE NEGOCIOS

Industriales Comerciales Servicios

jquintero8@udi.edu.co
 RECONOCIENDO EL TIPO DE NEGOCIOS

TIPOS DE NEGOCIO DE SERVICIO INDUSTRIALES COMERCIALES

HOTEL XXX
RESTAURANTE XXX
FOTOCOPIADORA XXX
ALMACENES ÉXITO XXX

jquintero8@udi.edu.co
 costos
Comercial: Es el valor de la mercancía que se adquiere para venderla más los dineros que se incurren
para poderla comercializar.

Industrial: Es el valor da hacer un producto, se requiere de materia prima, mano de obra directa y los
costos indirectos de fabricación.

Servicio: Es todo aquello que se requiera e intervenga en el proceso de prestar el servicio.

TIPOS DE NEGOCIO DE SERVICIO INDUSTRIALES COMERCIALES

HOTEL XXX xxx xxx
RESTAURANTE XXX xxx
FOTOCOPIADORA xxx XXX xxx
ALMACENES ÉXITO xxx xxx XXX
CLINICA BUCARAMANGA XXX xxx xxx
 ÍNDICES DE
LIQUIDEZ
Razón corriente: Total activo corriente
Total pasivo corriente

Uno Su resultado es un número. (Ejemplo

1.5) Significa que por cada peso que
Menos de uno se debe a corto plazo se tiene un
peso con cincuenta centavos para
Mas de uno? pagarlo.
 IMPORTANCIA DEL
ACTIVO CORRIENTE

Su resultado es
un porcentaje
(Ejemplo 80%) el
Total activo corriente cual significa que
Total activo el 80% del activo
esta representado
ACTIVO
a corto plazo y el
ACTIVO CORRIENTE $ 80,00
20% restante en
ACTIVO NO CORRIENTE
TOTAL ACTIVO
$
$
20,00
100,00
activo no corriente
 INDICES DE
ROTACIÓN
La respuesta de todos los índices de
Rotación siempre será en VECES, Ejemplo
que la respuesta de 4, se debera pasar a
días, tomando 360 y dividiendolo en el
resultado. (360÷4) = 90 dias.
 EMPRESAS
COMERCIALES
Los costos es el valor de la mercancía más
todos los dineros que se requieren para
poderlas vender.
CICLO DEL ACTIVO CORRIENTE DE
UNA EMPRESA COMERCIAL

Clientes • Pagar Gastos

Rotación del • Pagar Deudas
inventario • Adquisición o Renovación
Utilidades  de activos
• Reparto de utilidades
Rotación del
Dinero  Inventario  Inventario • Pagarle a los proveedores
Activo Corriente 
• Recuperar la inversión
Rotac
ión de
carter Cartera
a
 EMPRESAS
INDUSTRIALES
Los costos son lo que se incurre en hacer
un producto, se requiere de materia prima,
mano de obra directa y los costos
indirectos de fabricación, CIF.
 COSTOS DE UNA EMPRESA
INDUSTRIAL

MP. Son todos los insumos que se requieren utilizar para hacer el
Producto, pero no deben variar en los mismos.

MOD Es todo lo que le deben pagar (en la mayoria de los casos hay Carga prestacional) a las personas
que elaboran los Productos.

CIF SON DE DIFERENTES TIPOS:

• Es la materia prima que varia en los productos.
• Son todos aquellos insumos que se requieren pero que en
el producto en si no los llevan.
• Es la mano de obra indirecta.
• La depreciación de los activos que se utilizan para hacer los productos.
 CICLO DEL ACTIVO CORRIENTE DE UNA EMPRESA INDUSTRIAL

tes
l ien Clientes •
c Pagar Gastos
de o Producto • Pagar Deudas
ra Utilidades
• Adquisición o Renovación
arte Terminado de activos
e c Producto • Reparto de utilidades
ió nd en
CIF CIF
tac Proceso
Ro
Rotación del • Pagarle a los
MOD
Activo MOD MOD trabajadores
Corriente
• Pagarle a los
Efectivo  Materia  Materia 
Materia

Materia
proveedores
Prima Prima Prima Prima
• Recuperar la inversión

Rotación de materia prima Cartera

Rotación de productos terminados
Costos de conversión
Rotación de productos en proceso
 EMPRESAS
DE SERVICIOS

Costo es todo aquello que se requiera e intervenga en

el proceso de prestar el servicio.
 COSTOS DE UNA EMPRESA
DE SERVICIOS

Se requiere de:
Son todos los bienes que se requieren utilizar para prestar el
Insumos
Insumos
Insumos Servicio.

Mano de Es todo lo que le deben pagar (carga prestacional en algunos

Obra casos) a las personas que se requieran para prestar los
servicios.
Directa
CIPS SON DE DIFERENTES TIPOS:
1. Los insumos que se requieren.
Costos 2. Son servicios publicos necesarios para prestar el servicio.
Indirectos 3. La M.O.I que se requiere para prestar el servicio.
De Prestación 4. La depreciación de los activos que se utilizan para prestar
de Servicios los servicios.
CICLO DEL ACTIVO CORRIENTE DE UNA EMPRESA DE SERVICIOS

Clientes • Gastos
• Deudas
Servicio
Utilidades • Adquisición
Terminado
Servicio • Renovación
en • Reparto de
CIF CIF utilidades
Proceso

MOD MOD MOD

Efectivo  Insumos  Insumos  Insumos  Insumos

Cartera
 ROTACIÓN DE CUENTAS
POR COBRAR

Ventas Netas a Crédito

Clientes Promedio

Tambien llamado rotacion de cartera o de clientes. Partiendo

de que la respuesta es 4/90, Significa que una vez realizada
una venta a crédito se esta demorando en recuperarla un
promedio de 90 dias y/o se recupera 4 veces al año.
 ROTACIÓN DE
INVENTARIOS
Para empresas Comerciales

(4/90) Significa que en promedio se

Costo de Ventas o Costo de la Mercancía Vendida
esta demorando 90 días en vender el
inventario (No seno Fabricada
Promedio de la Mercancía refleja porsi la fue a
Empresa
crédito o contado) .
ROTACIÓN DE INVENTARIOS
Para Empresas Industriales
De Materia Prima
(4/90) Materiales
Significadirectos
que en promedio durante 90
o consumidos
díasInventario
se puede mantener
promedio la producción
de materias primas sin
necesidad de comprar materia prima.
De Productos en Proceso

(4/90) Costo
Significa que en
de productos promedio durante 90
terminados
días se puede
Inventario entregar
promedio producto
de productos terminado
en proceso
sin necesidad de comprar materia prima.
De Productos Terminados
(4/90) Significa
Costo de quede en
ventas o costo promedio
la mercancía se esta
vendida
demorando 90 díasdeen
Inventario promedio vender
productos el inventario
terminados
(No se refleja si fue a crédito o contado).
 ROTACIÓN DEL ACTIVO
CORRIENTE

Para Empresas Industriales y Comerciales:

Ventas Netas
Activo Corriente Promedio
(4/90) Significa
Para Empresas que en promedio se
de Servicios:
esta demorando 90 días en vender el
Total Ingresos Operacionales
inventario (No se refleja si fue a
créditoActivo Corriente
o contado) . Promedio
 TIPOS DE ACTIVOS

ACTIVO
Corriente

Activos Operacionales No corriente

Activos Totales
Fijos

Otros
 ROTACIÓN DE
PROVEEDORES

(4/90) Significa que en promedio se

Compras90a días
esta demorando Crédito
en pagar a
los Proveedores
proveedores Promedio
la mercancía
comprada.
 ÍNDICES DE
ENDEUDAMIENTO
NIVEL DE ENDEUDAMIENTO

PASIVO
Su resultado es un porcentaje,
45%
partamos del supuesto que la
respuesta fue 45%, significa que
Total pasivo
los activos estan financiados en
PATRIMONIO

55%
Total activo
un 45% por el Pasivo y el 55% por
el Patrimonio.
 ÍNDICES DE
ENDEUDAMIENTO
NIVEL DE ENDEUDAMIENTO

Total pasivo
Total activo
 ÍNDICES DE
ENDEUDAMIENTO
NIVEL DE ENDEUDAMIENTO
ESTRUCTURA FINANCIERA

$
ACTIVO TOTAL 7.064.317.190,00  

$
PASIVO TOTAL 5.065.669.945,00 72%

$
PATRIMONIO 1.998.647.245,00 28%
PASIVO TOTAL MAS PATRIMONIO   100%

Fuente: Docente movilidad UDI - UPAO

 ENDEUDAMIENTO A CORTO
PLAZO

PASIVO
CORRIENTE

Su resultado es un porcentaje, 45%

partamos del supuesto que la
Pasivo Corriente
respuesta fue 45%, significa que
NO CORRIENTE

55%
Total Pasivo
del 100% de las deudas el 45%
son a corto plazo y el 55% a largo
plazo.
APALANCAMIENTO
TOTAL

Su resultado es un porcentaje,
partamos del supuesto que la
Total pasivo
respuesta fue 45%, significa que
del 100% de los dineros de los
Total patrimonio
propietarios pueden pagar el 45%
de las deudas.
 Como se debe analizar la
Financiación del Activo
Corriente y el Fijo?
Se deben analizar globalmente (todos a la vez) los
siguientes índices

• Razón corriente
• Capital de trabajo
• Prueba ácida
• Cobertura del activo fijo
• Nivel de endeudamiento
• Endeudamiento a corto plazo
 FORMA DE HACER PEDIDOS
IDEALES, PEDIDOS TECHO,
PISO Y STOCK DE INVENTARIOS

La idea es buscar trabajar con el

dinero de los demas para obtener
una rentabilidad infinita,
aprender a saber cuanto y cuando
es el momento de hacer un
pédido al proveedor.
Excel
No pierda de vista el objetivo
básico de las finanzas
 “Muchos fracasos ocurren en
personas que no se dieron cuenta
de lo cerca que estuvieron del éxito”

Thomas Alba
Edison
“Si se puede tener todo
en la vida, pero no todo
al mismo tiempo”

Oprah Winfrey
 Temática

• Tipos de factibilidad.
• Indicadores financieros.
• De liquidez.
• De rotación.
• De endeudamiento.
• De marginabilidad o Rentabilidad.
• Reflexiones.
 TIC AL INVERTIR

Se invierte cuando se adquiere un activo el cual

debe cumplir en lo posible lo siguiente:

Adquirir bienes que generen renta y se puedan pagar solos.

Que se valoricen y estén bien ubicados.
Que sean de bajo riesgo de pérdida y
No tengan problemas legales.
Que remplacen un gasto.
Que generen calidad de vida.
FORMA DE HACER PEDIDOS IDEALES
TECHO, PISO Y STOCK DE
INVENTARIOS

La idea es buscar trabajar con el

dinero de los demas para obtener
una rentabilidad infinita, aprender a
saber cuanto y cuando es el
momento de hacer un pédido al
proveedor.
 PUNTO DE EQUILIBRIO
Ventas
en pesos
re sos es
Ing ional
e r ac
Op t ales
sTo
s t o
de s Co
Punto de equilibrio
i li da
Ut

G astos
st o s y es
Co ariabl
a s V
di d Costos y
r
Pé Gastos Fijos

Cantidad en Unidades
Excel