UNIDAD 3 RAZONES

FINANCIERAS
 PRUEVA CIRCULANTE O RAZON
CIRCULANTE

RAZONES DE LIQUIDEZ RAZON RAPIDA O

PRUEBA DEL ACIDO

CAPITAL DEL TRABAJO

RAZONES DE ACTIVIDAD
ANALISIS
FINANCIERO
RAZONES DE APALANCAMIENTOO
ENDEUDAMIENTO

RAZONES DE RENTABILIDAD
 RAZONES DE LIQUIDEZ
CONCEPTO FORMULA

ACTIVOS CIRCULANTES
RAZON CIRCULANTE
PASIVOS A CORTO PLAZO
RAZON RAPIDA
O ACTIVOS CIRCULANTES
PRUEBA RAPIDA
PASIVOS A CORTO PLAZO

CAPITAL DE TRABAJO ACTIVOS CIRCULANTES - PASIVOS A

CORTO PLAZO
 RAZON CIRCULANTE

LA PRIMERA DE ELLA CONCISTE EN DIVIDIR EL VALOR DEL ACTIVO

CIRCULANTE ENTRE EL PASIVO CIRCULANTE O DE CORTO PLAZO
ESTE INDICADO NOS DEBE DAR UN NUMERO ENTERO EL VALOR
QUE ESPERARIAMOS PARA CONCIDERAR LO OPTIMO SERIA 2
ESTO LO INTERPRETARIAMOS COMO QUE POR CADA PESO QUE
TENEMOS DE DEUDA A CORTO PLAZO CONTAMOS CON UN PESO
MAS UNA VEZ LIQUIDADA ESTE DEUDA
ACTIVO CIRCULANTE PASIVO CIRCULANTE
DOS PESOS DE ACTIVO
POR CADA PESO DE
PASIVO CIRCULANTE
LA SIGUIENTE PRUEVA ES UNA PRUEVA QUE NOS VA A PERMITIR AFECTAR EL VALOR
OBTENIDO EN LA PRIMERA. POR ESA RAZON SE LE LLAMA PRUEBA DEL ACIDO COMO
PUEDEN VER AL ACTIVO CIRCULANTE EN ESTE CASO RESTAREMOS EL VALOR DE LOS
INVENTARIOS Y NUEVAMENTE DIVIDIREMOS SOBRE EL PASIVO CIRCULANTE O DE
CORTO PLAZO
RAZONES DE LIQUIDEZ
CONCEPTO FORMULA

RAZON CIRCULANTE ACTIVOS CIRCULANTES

1
PASIVOS A CORTO PLAZO

RAZON RAPIDA ACTIVOS CIRCULANTES

O 2
PRUEBA RAPIDA PASIVOS A CORTO PLAZO

CAPITAL DE TRABAJO ACTIVOS CIRCULANTES - PASIVOS A CORTO

3 PLAZO
 PRUEBA DEL ACIDO
ACTIVOS CIRCULANTES _ INVENTARIOS

PASIVOS A CORTO PLAZO

¿ PORQUE QUITAMOS DE NUESTRO ACTIVO
CIRCULANTE EL INVENTARIO?
BIEN PRESUMIMOS QUE EL INVENTARIO ES EL ACTIVO
CIRCULANTE DE MAS LENTA ROTACION O DIFICIL COVERSION EN
DINERO POR LO TANTO TENEMOS QUE VIGILAR QUE NO
DEPENDAMOS DE LA REALIZACION DE ESTE INVENTARIO PARA
TENER DINERO SUFIECIENTE PARA CUMPLIR NUESTROS
COMPROMISOS DE ALGUNA MANERA NOS ESTAMOS ASEGURANDO
QUE CONTAMOS CON RECURSOS SUFICIENTES PARA PODER
PAGAR NUESTRAS DEUDAS SIN REALIZAR VENTAS. EL RESULTADO
QUE DEBERIAMOS OBTENER EN ESTE CASO ES 1.5 ESTO
SIGNIFICA.
PRUEBA DEL ACIDO
ACTIVOS CIRCULANTES _ INVENTARIOS
= 1.5
PASIVOS A CORTO PLAZO
 PRUEBA DEL ACIDO
ACTIVOS CIRCULANTES _ INVENTARIOS
= 1.5
PASIVOS A CORTO PLAZO
QUE NO MAS DEL 25% DEL VALOR DE NUESTRO ACTIVO CIRCULANTE
DEBE ESTAR REPRESENTADO EN EL INVENTARIO SI ASI SUCEDIERA
PODEMOS ESTAR CORRIENDO EL RIESGO DE ESTAR SOBRE
INVENTARIADO O DE TENER UNA FUERTE DEPENDENCIA DE LA VENTA
PARA PODER LIQUIDAR NUESTROS COMPROMISOS DE CORTO PLAZO

TE
L AN INVENTARIO
U
I RC 25
C
VO %
TI
AC 75%
 RAZONES DE LIQUIDEZ
CONCEPTO FORMULA

ACTIVOS CIRCULANTES
RAZON CIRCULANTE
PASIVOS A CORTO PLAZO
RAZON RAPIDA
O ACTIVOS CIRCULANTES
PRUEBA RAPIDA
PASIVOS A CORTO PLAZO

ACTIVOS CIRCULANTES - PASIVOS A CORTO

CAPITAL DE TRABAJO PLAZO
 CAPITAL DE TRABAJO
CONCEPTO FORMULA
ACTIVOS CIRCULANTE _ PASIVO A
CAPITAL DE TRABAJO CORTO PLAZOA CORTO PLAZO

POR ULTIMO EN ESTE BLOQUE DE LA LIQUIDEZ VAMOS A MEDIR EL

CAPITAL DE TRABAJO LO VAMOS A OPTENER RESTANDO AL ACTIVO
CIRCULANTE MENOS EL PASIVO CIRCULANTE A CORTO PLAZO COMO
PUEDE ESPERARSE EL RESULTADO OBTENIDO PUEDE EXPRESARSE EN
TERMINOS MONETARIOS ESTO NOS INDICA CUANTO DINERO TENEMOS
REALMENTE DISPONIBLE UNA VEZ QUE SE LIQUIDEN LOS PASIVOS
SABER CUANTO DINERO NOS QUEDARIA DISPONIBLE SIN PONER EN
RIESGO EL PAGO OPORTUNO DE NUESTROS COMPROMISOS NOS
PERMITIRA TOMAR DECISIONES PARA INVERTIR ESTOS EXCEDENTE DE
EFECTIVO Y PODER GENERAR A SU VEZ MAS DINERO PARA LA EMPRESA
Y SU OPERACION
 RAZONEZ DE ACTIVIDAD
EL SIGUIENTE BLOQUE QUE TENEMOS COMO YA HABIAMOS COMENTADO SON LAS RAZONES
DE ACTIVIDAD ESTA NOS VAN A PERMITIR MEDIR LA EFICIENCIA OPERATIVA DEL NEGOCIO.

LAS PRIMERAS DOS ESTAN INTIMAMENTE LIGADAS Y CORRESPONDEN A LAS CUENTAS POR
COBRAR.
CONCEPTO FORMULA

ROTACION DE INVENTARIOS 365

ROTACION DE INVENTARIOS

DIAS DE INVENTARIO COSTOS DE VENTAS

INVENTARIOS
ROTACION DE CUENTAS POR
COBRAR VENTAS
CUENTAS POR COBRAR

DIAS DE COBRANZA 365

ROTACION DE CUENTAS POR
COBRAR
 RAZONEZ DE ACTIVIDAD
CONCEPTO FORMULA
ROTACION DE CUENTAS POR VENTAS
COBRAR
CUENTAS POR COBRAR

ESTA NOS VA A PERMITIR MEDIR LA EFICIENCIA OPERATIVA DEL NEGOCIO LAS

PRIMERAS DOS ESTAN INTEMANTE LIGADAS Y CORRESPONDEN A LAS CUENTAS
POR COBRAR .
LO PRIMERO QUE VAMOS A ANALIZAR ES LA ROTACION DE CUENTAS POR COBRAR
CONSISTE EN DIVIDIR LAS VENTAS ENTRE LAS CUENTAS POR COBRAR A CLIENTES
ESTOS NOS VA PERMITIR SABER QUE QUE NUMERO DE VECES SOMOS CAPACES
DURANTE EL AÑO DE COBRAR LO VENDIDO QUIERO DECIR DE TODO EL CREDITO
QUE SE OTORGADO A MIS CLIENTES CUANTAS VECES LOGRO COBRARLES
DURANTE EL AÑO
 RAZONEZ DE ACTIVIDAD
CONCEPTO FORMULA
365
ROTACION DE INVENTARIOS
ROTACION DE INVENTARIOS

COSTOS DE VENTAS
DIAS DE INVENTARIO
INVENTARIOS
ROTACION DE CUENTAS POR VENTAS
COBRAR
CUENTAS POR COBRAR

DIAS DE COBRANZA 365

ROTACION DE CUENTAS POR
COBRAR
 RAZONEZ DE ACTIVIDAD
CONCEPTO FORMULA
ROTACION DE CUENTAS POR VENTAS
COBRAR
CUENTAS POR COBRAR

ANALIZAR ENTERMINOS DE NUMERO DE VECES UNA SITUACION DE ESTAS

QUIZAS NO SEA TAN UTIL O TAN CONVICENTE ES DECIR LA INFORMACION
QUIZAS NO ME DIGA MUCHO SI LA ANALIZO UNICAMENTE DE LA OPTICA DE UN
NUMERO DE VECES.
ROTACION DE CUENTAS POR COBRAR
VENTAS
= # VECES
CUENTAS POR COBRAR
 CONCEPTO FORMULA
365
ROTACION DE INVENTARIOS
ROTACION DE INVENTARIOS

DIAS DE INVENTARIO COSTOS DE VENTAS

ROTACION DE CUENTAS POR INVENTARIOS
COBRAR
VENTAS
DIAS DE COBRANZA 1 CUENTAS POR COBRAR

2 365
ROTACION DE CUENTAS POR
COBRAR
POR LO TANTO LA SEGUNDA RAZON FINANCIERA QUE ESTA INTIMAMENTE LIGADA A ESTA
SON LOS DIAS EN CARTERA PARA OBTENER LOS DIAS EN CARTERA EN TONCES VOY
ADIVIDIR EL NUMERO DE DIAS DEL AÑO 365 ENTRE ROTACION DE CUENTAS POR COBRAR
EL RESULTADO QUE OBTENDRE SERA EL NUMERO DE DIAS QUE EFECTIVAMENTE
METARDO EN RECUPERAR UNA CUENTA POR COBRAR CON ESTA INFORMACION ENTONCES
SI PODRE SABER SI ESTOY CUMPLIENDO CON MIS POLITICAS DE CREDITO Y COBRANZA O SI
LOS CLIENTES ME ESTAN PAGANDO ANTES DE LO PREVISTO O POR EL CONTRARIO SE
ESTAN TOMANDO MAS DIA DE LO QUE SE AUTORIZO COMO CREDITO

POLITICAS DE CREDITO Y COBRANZA

DIAS EN CARTERA
365
ROTACION DE CUENTAS POR COBRAR
LAS OTRAS DOS RAZONEZ FINANCIERAS QUE COMPONEN ESTE BLOQUE TAMBIEN ESTAN INTIMAMENTE
RELACIONADAS SE REFIEREN A LOS INVENTARIOS CON ELLAS EVALUAREMOS LA CAPACIDAD DE
CONVERTIR EL INVENTARIO O DE DESPLAZARLO LA PRIMERA DE ELLAS ES LA ROTACION DE INVENTARIOS
COMO PODEMOS VER LA VAMOS A OPTENER DIVIDIENDO EL VALOR DE LAS VENTAS ENTRE EL SALDO EN
INVENTARIOS AL IGUAL QUE EL CASO ANTERIOR ESTO ME VA A DAR EL NUMERO DE VECES QUE FUI
CAPAZ DE ROTAR MI IVENTARIO PROBABLEMENTE TAMPOCO ME DE MUCHA LUZ EL CONOCER CUANTAS
VECES EN EL AÑO ROTE EL INVENTARIO POR LO TANTO CALCULAREMOS TAMBIEN LOS DIAS
EN INVENTARIO DIVIDIREMOS LOS 365 DIAS ENTRE LA ROTACION DE INVENTARIOS PARA OPTENER EN
DATOS PRECISOS CUANTO TIEMPO METARDO EN DESPLAZAREL INVENTARIO DE ESTA MANERA TAMBIEN
PODRE SABER SI ESTOY CUMPLIENDO CON LOS PRONOSTICOS DE VENTA SI REALMENTE NO ESTOY
SOBREINVENTARIADO CORRIENDO UN RIESGO POR INVENTARIOS EXCESIVOS QUE NO PUEDO REALIZAR.

DIAS DE INVENTARIO

365
ROTACION DE INVENTARIO
HABIENDO REALIZADO YA LAS
RAZONES DE LIQUIDEZ
ANALISIS EN RELACION CON LA EFICIENCIA
OPERATIVA
PODEMOS PASAR A REVISAR OTROS DOS COMPONENTES DE SUMA IMPORTANCIA EL
PRIMERO DE ESTOS COMPONENTES SE REFIERE A LA APALANCAMIENTO O LA DEAUDA
REVISAREMOS EN SOLO DOS RAZONES FINANCIERAS PERO QUE SON SUMAMENTE
IMPORTES QUE TAN ENDEUDADOS O QUE TAMBIEN USAMOS EL CREDITO EN EL NEGOCIO
LA PRIMERA DE ELLAS SE LLAMA

PASIVO TOTAL

ACTIVOS TOTALES
 RAZONEZ DE APALANCAMIENTO O
ENDEUDAMIENTO

CONCEPTOS FORMULA

PASIVO TOTAL
RAZON DE DEUDA / ACTIVOS

ACTIVOS TOTALES

RAZON DE DEUDA A CAPITAL PASIVO TOTAL

CAPITAL TOTAL DE LOS

ACCIONISTAS
LO QUE SE VA HACER ES DIVIDIR EL VALOR DE LA DEUDA TOTAL ES DECIR DEL
PASIVO TOTAL ENTRE EL VALOR DEL ACTIVO TOTAL EL RESULTADO ME VA A DAR
UNA PROPORCION

RAZON DE DEUDA TOTAL

PASIVO TOTAL
ACTIVOS TOTALES =%
PUEDO ANALIZAR A TRAVES DE ESTE RESULTADO QUE PORCENTAJE DEL
ACTIVO QUE TENGO ESTA FINANCIADO CON PASIVO RECUERDEN QUE EL
PASIVO REPRESENTA RECURSOS AJENOS DICHO DE OTRA MANERA DE
TODOS LOS BIENES Y DERECHOS QUE TENGO CUANTO ES FINANCIADO CON
RECURSOS AJENOS ESTA RAZON FINANCIERA TIENE LA PECULIARIDAD DE
SER UNA MONEDA DE DOS CARAS POR OTRA PARTE PUEDO SABER TAMBIEN
QUE TAN SOLVENTE SOY LA SOLVENCIA DE LA EMPRESA VA A GARANTIZAR
QUE TENGAMOS BIENES SUFICIENTES PARA PODER CUBRIR NUESTRA
DEUDA NUESTRAS OBLIGACIONES.

AL PODER COMPARAR EL ACTIVO CON EL PASIVO GARANTIZO TAMBIEN QUE

TENGO SUFICIENTES BIENES PARA PODER PAGAR MIS DEUADAS

ACTTIVOS PASIVOS
LA OTRA RAZON SE CONOCE COMO RAZON, DEUDA Y CAPITAL

CONSISTE EN DIVIDIR EL PASIVO TOTAL ENTRE EL VALOR DEL CAPITAL

CONTABLE DE IGUAL MANERA ESPERO OBTENER UNA PROPORCION Y ESTA
PROPORCION ME VA A DECIR DE CADA PESO QUE HAN APORTADO LOS
ACCIONISTAS CUANTO SE TIENE COMO DEUDA COMO PASIVO
DICHO DE OTRA MANERA LO QUE PRETENDO EVALUAR CON ESTA RAZON
FINANCIERA ES COMO ESTA REPARTIDO EL RIESGO DEL NEGOCIO CUANTOS
ESTAN FINANCIANDO PERSONAS AJENAS AL NEGOCIO Y CUANTOS ESTAN
FINANCIANDO LOS PROPIETARIOS DEL NEGOCIO

RAZON DE DEUDA ACAPITAL

PASIVO TOTAL
CAPITAL TOTAL DE LOS ACCIONISTAS
EL ULTIMO BLOQUE QUE VAMOS A ANALIZAR SON LOS BLOQUES DE RENTABILIDAD

RAZONES DE RENTABILIDAD
CONCEPTOS FORMULA

UTILIDAD NETA
MARGEN DE UTILIDAD
NETA VENTAS

RENDIMIENTOS SOBRE UTILIDAD NETA

ACTIVOS TOTALES (ROI)
ACTIVOS TOTALES

RENDIMIENTO SOBRE EL UTILIDAD NETA

CAPITAL DE LOS
ACCIONISTAS (ROE) CAPITAL TOTAL DE LOS
ACCIONISTAS
ESTAS RAZONES PARA MUCHOS SON LAS MAS IMPORTANTES PUESTO QUE ME VAN
A DAR LA CERTIDUMBRE DE QUE EL NEGOCIO ESTA GENERANDO GANANCIAS O
UTILIDADES EN ESTE BLOQUE COMPUESTO POR TRES DE ELLAS ANALIZAREMOS
PRIMERO EL MARGEN DE UTILIDAD EL MARGEN DE UTILIDAD LO VAMOS A OPTENER
DIDIENDO LA UTILIDAD NETA ENTRE LAS VENTAS.
MARGEN DE UTILIDAD
UTILIDADNETA
VENTAS
EL RESULTADO QUE VOY AOBTENER SERA DE CADA PESO PRESENTADO POR LASVENTAS
CUANTO ES LO QUE EFCTIVAMENTE ME QUEDA COMO GANANCIA RECUERDEN MUCHAS
VECES NO ES IMPORTANTE VENDER MAS SINO MEJORAR EL MARGEN DE UTILIDADES NO SE
TRATA DE VENDER MUCHO SI NO DE VENDER LO QUE NECESITO PARA GERAR MI MARGEN DE
GANANCIAS OTRAS DE LAS RAZONES QUE ESTAMOS ANALIZANDO SE CONOCE COMO EL ROI
ESTO ES POR SUS SIGLAS EN INGLES SIN EMBARGO LO QUE PRETENDEMOS VER AQUI ES EL
RENDIMIENTO SOBRE LOS ACTIVOS.
 RENDIMIENTOS SOBRE LOS ACTIVOS
( ROI )
EL ROI O RENDIMIENTO SOBRE LOS ACTIVOS ME VA PERMITIR SABER SI ESTOY APROVECHANDO
DE BUENA MANERA LOS BIENES Y DERECHOS DE QUE DISPONGO PARA LA OPERACION DEL
NEGOCIO POR LO TANTO DIVIDIREMOS
ROI
UTILIDAD NETA
ACTIVOS TOTALES

LA UTILIDAD NETA ENTRE EL ACTIVO TOAL DE ESTE MODO SABREMOS SI EL MARGEN DE

UTILIDAD SOBRE LOS ACTIVOS RESPONDEN A LAS ESPECTATIVAS QUE SOBRE ESTOS MISMOS
ACTIVOS RESPONDEN A LAS ESPECTATIVAS QUE SOBRE ESTOS MISMOS ACTIVOS NOS
GENERAMOS AL MOMENTO DE ADQUIRIRLOS CUAL SERIA NUESTRO PUNTO DE COMPARACION
PROBABLEMENTE NUESTRO INDICADOR PUDIERA SERNOS MUY UTIL
ES COMPARAR ESTE RESULTADO CONTRA EL PROPIO PORCENTAJE DE DEPRECIACION
DE ESTE MODO ESTARE SEGURO QUE LOS ACTIVOS ME ESTAN GENERANDO UN RENDIMIENTO
MAYOR A LO QUE ESTA PERDIENDO DE VALOR.
 POR ULTIMO TENEMOS
RENDIMIENTO SOBRE EL UNTILIDAD NETA
CAPITAL DE LOS
ACCIONISTAS ( ROE ) CAPITAL TOTAL DE LOS
ACCIONISTAS

EL ROE O RENDIMIENTO SOBRE EL CAPITALME VA PERMITIR EVALUAR QUE TANTO RPOVECHO

LE ESTAMOS SACANDO A ESTA INVERSION QUE LOS ACCIONISTAS HICIERON EN LA EMPRESA Y
DIVIDIREMOS TAMBIEN
LA UTILIDAD NETA ENTRE EL VALOR DEL CAPITAL CONTABLE O CAPITAL TOTAL DE LOS
ACCIONISTAS
ROE
UTILIDAD NETA
CAPITAL TOTAL DE LOS ACCIONISTAS
=%
SABREMOS CADA PESO QUE HAN INVERTIDO LOS ACCIONISTAS CUANTO ESTA
GENERANDO EN UTILIDAD

CON ESTOS CUATRO BLOQUES QUE ANALIZAMOS DURANTE DOCE RAZONES

FINANCIERAS O ATRAVES DE DOCE RAZONES FINANCIERASSREMOS CAPACES DE TOMAR
DECISION MUY PUNTUALES SOBRE EL FUTURO DEL NEGOCIO COMO YA DIJIMOS AL
CIERRE DEL EJERCICIO PODREMOS COMPARAR DEL ANALISI DE RAZONES FINANCIERAS
DEL EJERCICIO DELEJRCICIO INMEDIATO ANTERIOR Y MEDIR EL IMPACTO DE ESTAS
DECISIONES QUE TOMAMOS LAS AGRUPACIONES PROFESIONALES O LAS CAMARASDE
COMERCIO LES PUEDEPROPORCIONARINFORMACION DE NUESTROS SECTORES PARA QUE
IGUAMENTE PODAMOS COMPARAR LASRAZONES FINANCIERAS OBTENIDAS
PÑORNOSOTROS O LAS RAZONEZ FINANCIERAS EN PROMEDIO DE LAINDUSTRIA.
https://es.coursera.org/lecture/estrategia-
financiera/razones-financieras-i-liquidez-y-
actividad-8iHj1