Resumen Capitulo 14

Análisis de Estados
Financieros

Objetivos 1, 2 y 3
 Título:
CONTABILIDAD 8va Edición

Autor:
Información Horngren, Harrison y Oliver

general Editorial:
Pearson

Fecha del copyright:

2010
Introducción
Luego de aprender algunos conceptos prácticos acerca de la elaboración de los
estados financieros, a continuación se resumen cómo analizar tales
documentos.

Este capítulo muestra cómo usar algunas de las técnicas analíticas para
representar gráficamente el progreso de una compañía a través del tiempo.
 Se requiere una forma de comparar el
desempeño de una compañía
A. de un año a otro, con datos de
la misma compañía.
B. con una compañía de la
competencia (similar).
C. con el promedio de compañias
del mismo sector o industria.
Estado de Resultados de Smart Touch Learning
Comparativo
En la gestión 2014
Fue un año increíble para la compañía,
su utilidad neta fue de más del triple que
la gestión 2013
Para el análisis de estados financieros
se requiere al menos 2 periodos de
datos.

Inclusive cubren tendencias de tres a

cinco años.
Hay dos formas principales para analizar los estados
financieros

ANÁLISIS ANÁLISIS
HORIZONTAL VERTICAL

Este análisis proporciona este análisis es la forma

una comparación año estándar de comparar
con año acerca del cada partida con su
desempeño de una monto base.
compañía en diferentes
periodos.
Análisis Horizontal
Es el estudio de los cambios
porcentuales en los estados
financieros comparativos!
Para Smart Touch Learning el análisis
horizontal de sus ingresos, se
determinaría de la siguiente manera:

Pasos para la realización:

1. Calcular la cantidad monetaria del

cambio que resulta entre el periodo
anterior y el periodo posterior.
2. Dividir la cantidad monetaria que
resulte del cambio observado entre la
cantidad del periodo anterior.
Denominamos al periodo anterior
como periodo base.
Análisis Horizontal del Estado de Resultados

Como se observa en el estado de

resultados el crecimiento fue excepcional
durante 2014.

El incremento de 117.5% en los ingresos

significa que los ingresos ascendieron a
más del doble.

La partida que tiene la tasa de crecimiento

más lenta son los gastos por impuesto
Finalmente la utilidad neta aumentó en un
sobre ingresos que aumentaron
increíble 276.4% casi tres veces!!
únicamente 4.1%.
Análisis Horizontal del Balance General
Se muestra un crecimiento rápido en
activos, donde los activos totales
aumentaron en 280.4%, eso significa que
en un año los activos totales casi se
triplicaron.

Los pasivos crecieron con más lentitud.

Los Pasivos totales aumentaron 36.2% y
las Cuentas por pagar realmente
disminuyeron, como indican las cifras de
los pasivos entre paréntesis. Éste es otro
indicador del crecimiento positivo.
Muy pocas empresas crecen tan rápido!!
Porcentajes de Tendencia
Son una forma de análisis horizontal.
Las tendencias indican la dirección que va tomando un negocio.

Se calculan mediante.

1. Selección de un año base.

2. Los montos del año base se establece como iguales a 100%
3. Los montos de cada año siguiente se expresan como con porcentaje del monto
base.
4. Para calcular el porcentaje de tendencia se divide cada partida para los siguientes
años entre el monto del año base.
Análisis Vertical
Muestra la relación de cada partida con su monto de base,
el cual es la cifra de 100%

El análisis vertical de un estado financiero:

1. Para el estado de resultados, las

ventas netas son la base (100%).
2. Para el Balance general el monto base
(100%) son los activos totales como
también los pasivos y el capital
contable totales por que es el mismo
número.
Análisis Vertical del Estado de Resultados

En este caso, el porcentaje del análisis vertical

para el costo de los ingresos es de 45.7% de
las ventas netas ($1,458/$3,189 = 0.457).
Esto significa que por cada $1 de ventas
netas, se gastan casi 46 centavos sobre el
costo de los ingresos.

La utilidad neta de Smart Touch es de 12.5%

de los ingresos, lo cual es muy bueno.

La disminución de este indicador puede crear

incertidumbre en los inversionistas y las
acciones.
Análisis Vertical del Balance General
Los activos circulantes representan el 81.3%
de los activos totales. Lo usual en la mayoría
de las empresas este porcentaje está más
cercano a 30%. El 81.3% de los activos
circulantes representan una gran liquidez.

La propiedad, la planta y el equipo constituyen

tan sólo el 11.4% de los activos totales. Esto
debido a la naturaleza del negocio, no
requieren de una gran cantidad de edificios ni
equipos.

Los pasivos totales son únicamente de 11.6%

de los activos totales,
Estados financieros de dimensiones comunes
El análisis horizontal y vertical ofrece datos pero ¿Cómo comparamos
solo se aplican a un negocio!! a una compañía con
Para comparar el negocio en observación podemos otra?
usar este tipo de estado financiero.

1. El cual reporta únicamente porcentajes: los mismos Para un negocio, $1

que aparecen en un análisis vertical. millon parece una
gran cantidad, para
2. Al reportar únicamente porcentajes, se elimina el algunas compañías
sesgo del valor monetario que se presentan cuando grandes podría ser
se comparan compañías. poco importante

3. Este sesgo de valor monetario es el que surge al

comparar números en términos absolutos (dólares)
en vez de términos relativos (porcentajes).
Estado de resultados de dimensiones comunes
Podemos usar un estado de resultados de
dimensiones comunes para comparar la
rentabilidad de Smart Touch Learning y de
Learning Tree. Estas compañías compiten
en la industria de servicios de aprendizaje.

Como se aprecia en la figura Learning Tree

(LT) fue más rentable que Smart Touch
(ST) en el mismo periodo con 23.5%
respectivamente a 12.5%.
La utilidad bruta de LT fue de 63.7% en
comparación con un 54.3% de ST.sobre
Smart Touch.
Las utilidades muestran excelentes
porcentajes; sin embargo, el estado
financiero de dimensiones comunes
destaca las ventajas de LT sobre ST.
Fijación de puntos de referencia (benchmarking)
Es la práctica de comparar una compañía con ¿Cómo comparamos
otras compañías líderes y del mismo sector. a una compañía con
otra?

1. CONTRA UN COMPETIDOR CLAVE, se usa un competidor clave, en el ejemplo

Learning Tree, para comparar la rentabilidad de Smart Touch, es decir, sirve como
punto de referencia o comparación ideal.
2. COMPARACION CONTRA EL PROMEDIO DE LA INDUSTRIA, El promedio en la
industria tambien puede servir como un punto de referenci muy útil para evaluar
una compañía. Muestra como un negocio se desempeña con relación al promedio
del sector de actividad económica en el que se desenvuelve.