Teoría y Política Monetaria

ANTONIO MORALES GONZALES

Facultad de Economía
CAPÍTULO II
SISTEMA FINANCIERO
2.1 LA INTERMEDIACIÓN
FINANCIERA
 SISTEMA FINANCIERO
2.1.1. CONCEPTO DE INTERMEDIACION FINANCIERA

Es el conjunto de instituciones que están

autorizadas para efectuar diversas operaciones,
principalmente de ahorro y crédito. Para ello
existen estos agentes económicos, que captan los
recursos financieros de aquellos que tienen en
exceso o son superavitarios y los colocan en
aquellos que los necesitan.
En el caso peruano, esta autorización de
intermediación está a cargo de la
Superintendencia de Banca, Seguros y AFP.
 Intermediación Financiera: Clasificación
Se puede clasificar esta intermediación de dos formas:
2.1.2. Intermediación Financiera Directa:
Ocurre cuando el agente superavitario asume
directamente el riesgo, que implica otorgar los
recursos al agente deficitario.
El agente superavitario da instrucciones al
intermediario para que éste canalice su capital al
agente deficitario que él le señale.
La CONASEV (Comisión Nacional Supervisora de
Empresas y Valores) supervisaba y controlaba las
operaciones efectuadas en el modo directo, como por
ejemplo: La Bolsa de Valores.
 Intermediación Financiera Directa
Actualmente en el país funciona la
Superintendencia del Mercado de Valores
(SMV) cuyas funciones principales son:
dictar las normas legales que regulen
materias del mercado de valores, mercado
de productos y sistema de fondos colectivos.
Asimismo, supervisa el cumplimiento de la
legislación de esos mercados, también
promueve y estudia el comportamiento de
dichos mercados.
 Se distinguen también:
 a. El Mercado Primario: Que se refiere a la emisión primaria o
por primera vez de acciones que significan una participación en la
empresa, esto acontece por la necesidad de obtener recursos
económicos.
 b. El Mercado Secundario: Es aquel donde se efectúa
transacciones o compra y venta de acciones que ya han sido
emitidas.
 c. Bolsa de Valores: Es una institución donde se compra o
vende títulos, valores o acciones.
 d. Mesa de Negociación: o Mercado Extrabursátil. El término
Bursátil se refiere a que se efectúa las transacciones u operaciones
dentro de la Bolsa Extrabursátil.
 Cuando las operaciones se hacen fuera de la Bolsa de Valores con
el propósito de obtener liquidez, se dice que la Mesa de
Negociación por su rapidez o versatilidad es más rentable que el
modo ofrecido por los bancos. En esta mesa de negociación se
utilizan especialmente las letras de cambio.
Intermediación Financiera: Clasificación
 2.1.3 Intermediación Financiera Indirecta:
 Se refiere a la efectuada principalmente por los bancos
dada su actividad de captar ahorros y conceder
préstamos.
 Los Bancos son instituciones que efectúan operaciones
de crédito y de colocaciones en general.
 De los bancos conocidos hay también bancos de
consumo como el Banco de Trabajo.
 En general también se pueden mencionar las
Cooperativas de Ahorro y Créditos, AFP, Cajas
municipales y EDPYMES (que no captan recursos pero si
otorgan crédito).
 Intermediación Financiera: Clasificación
 Todo lo anterior vendría reconocerse como la intermediación
financiera formal directa o indirecta, pero también existe la
intermediación financiera informal.
 Esta informalidad es representada por instituciones o empresas
que efectúan operaciones o transacciones financieras pero que
no cuentan con la autorización correspondiente.
 Se notan en este tipo de intermediación diversidad de empresas
comerciales, de producción o de servicios pero también a
grupos de personas que obtienen recursos y lo disponen de
manera mancomunada (panderos o redondillas).
 Hay también personas que prestan dinero de manera individual.
 La no autorización puede provocar infinidad de problemas de
carácter legal y financiero (CLAE).
2.2 BANCO CENTRAL DE
RESERVA: FINALIDAD Y
FUNCIONES
 2.2 Banco Central De Reserva: Finalidad y
Funciones
 El Banco Central de Reserva también se le conoce como
instituto emisor o autoridad monetaria. En general el
Banco Central tiene las siguientes finalidades:
 Preservar la estabilidad monetaria mediante el uso de
políticas monetarias adecuadas.
 Promover condiciones Crediticias y cambiarias que
orienten adecuadamente la economía, propicien un
sostenido incremento en la producción y un aumento en los
ingresos reales y consecuentemente y notable incremento en el
empleo.
 Procurar el fortalecimiento y la solidez del sistema bancario y
financiero en general.
 Regular la cantidad y la orientación del crédito bancario.
 Administrar las Reservas Internacionales Netas (RIN) de
un país.
 Banco Central De Reserva: Finalidad y
Funciones
 Por otro lado también en cada país se
determinan las funciones del Banco
Central de Reserva, por ejemplo:

a) Regular la moneda y el crédito del

Sistema Financiero.
b) Defender la estabilidad monetaria.
c) Administrar las Reservas internacionales.
d) Emitir billetes y monedas
 Banco Central De Reserva: Balance
Simplificado
 Un BCR en general presenta un Balance Simplificado en donde
se considera tanto sus activos como sus pasivos, por ejemplo:

 BALANCE SIMPLIFICADO DEL BCR

ACTIVOS PASIVOS

   
1.Reservas Internacionales Netas (RIN). 1. Billetes y Monedas emitidas (C)
2.Crédito Interno Neto al Sector Público 2. Depósitos de los Bancos(R).
(CINg).  
3.Crédito Interno Neto al Sector Privado
(CINp).

   
TOTAL=RIN + CINg + CINp TOTAL = C + R
2.3 OTROS TIPOS DE
BANCO
 Banco de Fomento y Banco de la
Nación
 BANCO DE LA NACION
Es la entidad encargada básicamente de cobrar los tributos del
gobierno y pagar sus gastos internos o internacionales. Esta
institución también está autorizada para gestionar las fuentes de
financiamiento que sean requeridas en caso no se cuente con los
recursos necesarios.
 BANCO DE FOMENTO
Son entidades básicamente estatales que financian actividades que son
prioritarias para el desarrollo económico.
En tal sentido se apoya la industria, a la minería, la agricultura, la
construcción entre otros.
Se consideran que esta Banca de Fomento por sí misma no busca la
maximización de sus ganancias y consecuentemente las
condiciones de sus colocaciones son blandas es decir que se
encuentran por debajo de su costo de captación y con plazos
temporales relativamente extensos (mediano y largo plazo).
 Banca Comercial
 BANCA COMERCIAL
Son instituciones que básicamente financian la circulación de
mercancías, por ejemplo a través de operaciones menores de un
año (de corto plazo). Sus tasas activas (las que se cobran
porcentualmente por los recursos que presta o coloca) en
promedio superiores a sus tasas pasivas (las que se cobran por
recursos captados o depósitos).
En algunos países hay bancos comerciales regionales, nacionales y
extranjeros.
Por ejemplo: La Banca Extranjera tiene sucursales de bancos del
exterior que realizan actividades propias de la banca comercial,
pero son limitados en cuanto a la captación de ahorros.
También muchas veces se aprecia la llamada Banca Asociada que
ocurre cuando existe un grupo de instituciones financieras en las
cuales el Estado tiene participación mayoritaria pero que
funcionan como empresa privada.