GESTION FINANCIERA

 EL OBJETIVO DE ESTA GESTION ES DETERMINAR LA

VIABILIDAD ECONOMICA DEL EMPRENDIMIENTO. PARA ELLO
SE DETERMINARA LA INVERSION INICIAL NECESARIA, EL
FINANCIAMIENTO, LOS COSTOS Y LOS INGRESOS.
 1. INVERSION TOTAL

 PARADETERMINAR EL TOTAL DE RECURSOS A SER

INVERTIDOS PARA QUE EL NEGOCIO COMIENCE A
FUNCIONAR, SE DEBEN SUMAR LOS ACTIVOS FIJOS,
LA INVERSION OPERATIVA Y EL CAPITAL DE
TRABAJO
 FINANCIACION
N° INVERSIONES PROPIA TERCEROS TOTAL ($)
1 ACTIVOS FIJOS

1,1 Inmuebles

1,2 Construcciones

1,3 Maquinarias
1,4 Instalaciones
1,5 Muebles
1,6 Equipos de Informática
1,7 Herramientas
1,8 Otros
N° INVERSIONES PROPIA TERCEROS TOTAL ($)
2 INVERSIONES
OPERATIVAS

2.1 Elaboración del Proyecto

2.2 Constitución Legal
2.3 Gastos de formalización
2.4 Licencia y permisos
2.5 Registro de marca
2.6 Investigación de mercado
2.7 Capacitación del personal
2.8 Campaña de marketing
inicial
 N° INVERSIONES PROPIA TERCEROS TOTAL ($)
3 CAPITAL DE TRABAJO

3.1 Inventario Inicial

3.2 Caja mínima
Inversión Total $

Capital de Trabajo: es el capital necesario para mover el negocio, representada en valor monetario que la
empresa necesita para cubrir los costos hasta que las cuentas a cobrar entren en la caja. Corresponde a una
reserva inicial disponible para iniciar el negocio.

Caja Mínima: representa la reserva en dinero necesario para que la empresa financie sus operaciones
iniciales.
 2. DEPRECIACION
Calcule la depreciación anual y divídala por 12 meses para obtener el valor mensual
que deberá ingresarlos entre los costos fijos mensuales
N° Activos Fijos Valores ($) Vida útil (años) Depreciación
Anual ($)
1 Construcciones
2 Maquinarias
3 Muebles
4 Equipos de Computación
5 Herramientas
6 Equipos
Total Depreciación Anual (TDA) $
Total Depreciación Mensual (TDA/12)$
LA DEPRECIACION DE LOS ACTIVOS EN LA EVALUACION ECONOMICA DE
PROYECTOS:
Se puede definir como la perdida de valor que experimenta un activo fijo con el uso y
con el transcurso del tiempo.
CALCULO DE LA DEPRECIACION:
Este proceso tiene su base en la suposición de que el valor del activo disminuye cada año
según un cierto modelo matemático que se elige de
acuerdo con los rasgos característicos de su perdida de valor. Para la aplicación de estos
modelos de depreciación es necesario tener información acerca de: el valor inicial del
capital fijo, su vida contable, el valor residual, y otras particularidades.
MODELOS DE DEPRECIACION:
Los modelos matemáticos mas conocidos que se utilizan para llevar a cabo el calculo de
depreciación son:
Línea Recta.
Fondo de amortización o interés compuesto.
Suma de los dígitos de los años.
Saldos decrecientes.
Servicios Prestados.

MODELO DE DEPRECIACION LINEAL O LINEA RECTA:

Este modelo de depreciación supone que el valor de un activo disminuye en la misma
cantidad todos los años, ósea decrece a una rata constante.

Dt = CF – VR / n para t= 1, 2, . . . n.
MODELO DEL FONDO DE AMORTIZACION:
Este modelo también llamado del interés compuesto supone que el valor del activo disminuye cada año en forma
creciente, ósea hay una depreciación lenta al comienzo de la vida y una depreciación acelerada hacia al final de la vida
del activo.

MODELO DE LA SUMA DE LOS DIGITOS DE LOS AÑOS:

Este modelo supone que el valor del activo disminuye cada año en forma decreciente, lo que hace que las cargas por
depreciación sean mayores al comienzo de la vida del activo y menores al final. En este caso la disminución del valor se
asocia con una fracción que se calcula sobre la base de la suma de los dígitos de los años de vida del activo.

MODELO DE LOS SALDOS DECRECIENTES:

Este modelo también supone que el activo disminuye de valor a una tasa decreciente, es decir, la depreciación del
activo es mayor al comienzo que al final de su vida.

MODELO DE DEPRECIACION SEGÚN EL SERVICIO PRESTADO:

Para determinar la carga anual por depreciación con este modelo además de tener información acerca del valor del
capital fijo y del valor residual del activo fijo, se requiere conocer los planes de producción durante su vida.
Sea Pt la producción prevista para el activo fijo durante el año t, donde t = 1, 2, ..n

Sea PTF la producción total para el activo según el fabricante.

PTF = f (según fabricante)

Ahora bien si la perdida de valor que experimenta el activo fijo durante toda su vida es igual a (CF-VR), cada vez
que experimenta una perdida de valor (d) igual a:

d = CF-VR / PTF

Sustituyendo tenemos:
Dt = [(CF – VR) / PTF] Pt

LA AMORTIZACION DE ACTIVOS INTANGIBLES:

Dentro de este renglón se consideran todos aquellos gastos no referentes no referentes concretamente a la
adquisición de activos fijos, pero que son necesarios en el proyecto, por ejemplo: transporte, seguros, instalación,
estudios de ingeniería, entrenamiento de personal, etc. Estos gastos además de que deben ser recuperados con los
ingresos que genera el proyecto, son desgrávameles que se utilizan para fines de calculo del ISLR. El costo anual
por este concepto se denomina amortización anual de intangibles (AI t) y se calcula de idéntica forma que los
costos anuales por depreciación, generalmente se utiliza el método de la línea recta con un valor residual nulo, al
final de un periodo que pude ser diferente de la vida del proyecto.
 3. PRESUPUESTO DE VENTA
N° Productos o Servicios Proyeccion de Ventas
Mensual$ Anual $
1 Producto o Servicio 1
Unidad Vendida
Precio por Unidad
Total $
2 Producto o Servicio 2
Unidad Vendida
Precio por Unidad
Total $
TOTAL $

Las ventas del primer mes son las mas criticas, se deben considerar los objetivos comerciales para
determinar los incrementos de ventas mensuales, hasta el final del primer año.
 4. COSTO TOTAL (CT)
4.1 Costos Variables (CV)
Los costos de materia prima, insumos y embalajes son clasificados como costos variables en una empresa. Estos
costos incluyen los impuestos, comisiones de vendedores y beneficios sociales.

Producto:_________________________
Cantidad Producida o comercializada (mes)
Concepto de costo Unidad de Medida Cantidad Costo Unitario $ Costo Total $
Materia Prima
Insumos
Mano de Obra
Cargas Sociales
Costo de
Comercialización
Total De Costo
Costo Unitarios
 Servicio:_________________________
Dimension del Servicio
Concepto de costo Unidad de Medida Cantidad Costo Unitario $ Costo Total $
Mano de Obra
Cargas Sociales
Insumos
Costo de
Comercialización
Total De Costo
Costo Unitarios

Aplicable a empresas de servicios, donde el principal componente de costo es la mano de obra, considerar a un
dimensionamiento adecuado para cada servicio, tiempo del servicio, el valor horario del servicio calculado por la calidad
de mano de obra.
RESUMEN DE COSTO VARIABLE MENSUAL

Productos/Servicios Unidad de Cantidad Mensual Costo Unitario $ Costo Total Mensual

Medida $

Total Costos Variables del Mes $

Estos datos deben estar relacionados al volumen de venta proyectado

 Costos Fijos (CF)
Son todos los costos que no se alteran en función al volumen de producción o la cantidad vendida en un mes.

N° Conceptos Mensual $ Anual $

1 Salario del propietario y/o socios
2 Salarios fijos (personal administrativo)
3 Alquiler
4 Teléfono fijo
5 Celulares
6 Energía Eléctrica
7 Agua
8 Internet
9 Seguro
10 Cable
 N° Conceptos Mensual $ Anual $
11 Mantenimiento/limpieza
12 Movilización administrativa
13 Depreciación correspondiente al mes
14 Previsión fraccionada de cuentas anuales
15 Amortización de los costos operativos
16 Otros ( Imprevistos, cuotas de prestamos, etc)
Total $

#14 (impuesto inmobiliario, patentes anuales, etc.- pagos anuales/12 meses)

#15 (costos de proyectos, campañas de marketing inicial-costos operativos/meses de amortización)
 5. COSTO DE PERSONAL
Liste los cargos y sus respectivas remuneraciones valoradas. Clasifique según el tipo de costo que representa y
verifique que aparezcan en sus cálculos de costo.

Cargos Por Área Remuneraciones $ Tipo de Costo

de Gestión

Salarios Comisiones Otros CV CF

mensual
Direccion
Administrativa
Operaciones
Comercial
Total $
 6. ESTADO DE RESULTADO
Con los datos obtenidos en los cuadros anteriores, calcule los resultados mensuales y anuales.

N° Indicadores Mensual $ Anual $ % s/ventas

1 INGRESOS
1.1 Ventas
2 EGRESOS (2.1 + 2.2)
2.1 Costos Variables
2.2 Costos Fijos
3 MARGEN (1.1 -2.1)
4 UTILIDAD BRUTA (1-2)
5 IMPUESTOS (10% DE 4)
6 UTILIDAD LIQUIDA (4-5)
 7. INDICADORES DE
VIABILIDAD
UTILIDAD LIQUIDA
Es un indicador que mide la ganancia liquida (después de pagar los impuestos) en relación a las ventas. Es uno de los
principales indicadores económicos de las empresas, esta relacionado a su competitividad.

Indicadores Formula Utilidad del mes x 100/ventas del

mes
Utilidad (%)

RENTABILIDAD
Es un indicador que mide el retorno del capital invertido. Se maneja bajo la forma porcentual por unidad de tiempo
(mes o año). Permite evaluar el costo de oportunidad de la inversión y tomar decisiones.

Indicadores Formula Utilidad x 100 /Inversión

Total
Rentabilidad
Punto de Equilibrio

Representa la cantidad que la empresa necesita vender para cubrir sus costos variables y fijos en un determinado
periodo. Es un indicador fundamental para controlar el desempeño de las ventas en los primeros meses de
operación.

Indicadores Formula Costos Fijos/Margen de

Contribución/Ventas)
Punto de equilibrio

Tiempo de Retorno de la Inversión

Indica el tiempo(meses o años), necesarios para que el emprendedor recupera la inversión en el negocio, siempre y
cuando se llegue de manera constante al objetivo comercial establecido.

Indicadores Formula Inversion Inicial/Utilidad $

Tiempo de Retorno de la
Inversión