Evolución Histórica de los

Fondos de Inversión
Danilo Cadena
Natalia Cuichan
Víctor Cuadrado
Daniela Grijalva
Jennifer Jiménez
 Que por su
Su objetivo
La primera alto valor o
vera ofrecer
referencia Donde se escasez no se
públicamente
histórica de un crean las encontraban a
la adquisición
fondo de conocidas disposición de
fraccionada de
inversión “Administratis ahorristas
determinados
surge en el Kantooren” medianos y
valores
siglo XVII ahorristas
mobiliarios
pequeños
En 1860, el británico Robert Fleming, recibió el encargo de varios
amigos, que aportaron 1000 libras cada uno de ellos, de invertir
en una clase concreta de acciones de compañías
norteamericanas

En 1900, En Inglaterra aparecen las primeras entidades de

inversión colectiva, debido a los excedentes de la economía
inglesa, que no se invertían en el país por su poca
rentabilidad; se sintió la necesidad de invertir en lugares con
expectativas de beneficio elevadas. Así se funda el “Foreigen
and Colonial Government Trust”

En 1920 en Estados Unidos y Gran Bretaña, los "Investment

Trust" o sociedades de inversión, dieron origen a los
"Mutual Funds" o fondos, regulados en 1930 y 1940
por diversas leyes.

Durante la Gran Depresión, el desarrollo de los

fondos fue escaso, debido al temor a invertir los
ahorros en acciones, sobre todo después del Crack
de Wall Street.
 En algunos países de
Para finales del siglo
América latina
Se extienden a Gran XIX los fondos arriban
reemplaza la
Bretaña, Bélgica y a EEUU donde se
existente
toda Europa conviene en su
administración estatal
principal mercado.
por una privada

En 1993 surge
nuevas La primera institución Los fondos de
Administradoras de que trabajo este inversión salieron al
inversión y da origen nuevo producto, fue mercado ecuatoriano
a una nueva la Ley del Mercado de por primera vez en
alternativa de Valores. 1992.
inversión.
En Ecuador

En el Ecuador, antes de la dolarización, ante la crisis

financiera y el

riesgo en el campo de la economía, los ahorristas con

el fin de estar protegidos en términos reales

escogían invertir en el mercado de fondos en dólares;

los rendimientos eran más bajos que en sucres, pero

los riesgos frente a una economía inestable eran
menores.
 Fondos de Inversión
DEFINICION DE LOS FONDOS DE INVERSION
Los fondos de inversión son una importante alternativa de inversión que permiten la
captación de recursos de un conjunto de inversionistas, particularmente de los
catalogados como pequeños, para invertirlos en una variedad de valores, reduciendo
en mucho el riesgo para ellos, con la profesional participación de las denominadas
compañías administradoras de fondos.

En Ecuador
Art. 75 de la ley de mercado de Valores establece: "Fondos de inversión:
definición y objeto.- Fondo de inversión es el patrimonio común, integrado por
aportes de varios inversionistas, personas naturales o jurídicas y, las
asociaciones de empleados legalmente reconocidas, para su inversión en los
valores, bienes y demás activos que esta Ley permite, correspondiendo la
gestión del mismo a una compañía administradora de fondos y fideicomisos".
 Diversificació
Características n

Patrimonio
Flexibilidad
autónomo

Dichos elementos se
sustentan acorde al
Reglamento General de la Ley
de Mercado de Valores, que
dispone en el Título VII sobre
los fondos de inversión. Art.
Entrega de
21, 22 y 23 Profesionalización
información

Transparencia
 Los fondos de
inversión deben
Mantener una
mantener una El plazo de vigencia
política de inversión
denominación con
carácter obligatorio

Delimitar una Reflejar los gastos

remuneración por la Mantener una emitidos por la
Ley de administración de política de inversión empresa a cargo del
Mercado fondos fondo
de Valores
Art. 79

Dentro de todos los

Asignar las normas Especificar las
informes se debe
para la valoración de políticas de reparto
establecer los
las unidades y de los beneficios y
aportantes
cuotas endeudamiento
obligatorios

Regulaciones a cumplir por

lo fondos de inversión